ESCUELA UNIVERSITARIA DE ADMINISTRACION Y NEGOCIOS
AREA DE INGENIERIA COMERCIAL
SISTEMA DE PENSIONES EN CHILE
ALUMNO: Ester Mamani Huanca PROFESOR:
INGENIERIA COMERCIAL ARICA 2014
Introduccin
Desde principios del siglo pasado la Seguridad Social ha cumplido un importante rol en la sociedad y el Estado ha sido protagonista en la provisin de beneficios de vejez, invalidez y muerte.
Desde su origen, estos sistemas fueron tradicionalmente administrados por el Estado y financiados a travs del sistema de impuestos o contribuciones especficas como contraparte de estos beneficios. La frmula tradicional son esquemas de reparto en los cuales los trabajadores en actividad financian los beneficios de quienes se encuentran en etapa pasiva.
En el caso chileno, en el ao 1980 se cambi un esquema de reparto con las caractersticas antes descritas por uno de capitalizacin individual, administrado por entidades privadas, llamadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). Varios pases, especialmente de Amrica Latina y Europa del Este, han adoptado reformas similares.
En el ao 2008, la Presidenta Michelle Bachelet promulg la principal reforma al sistema de pensiones desde el ao 1980. Esta nueva Reforma mantiene al sistema de AFP como eje del sistema previsional, pero introduce una serie de medidas tendientes a mejorar la cobertura del pilar de prevencin de la pobreza, aumentar la densidad de cotizaciones, mejorar la igualdad de gnero en el sistema de pensiones, incrementar la intensidad competitiva de la industria de AFP y flexibilizar el rgimen de inversin que las regula.
El presente trabajo presenta las principales caractersticas de los sistemas de pensiones que ha adoptado Chile a travs de los aos.
Sistema de Pensiones antes de la Reforma de 1981
El Sistema de Seguridad Social imperante en Chile entre 1925 y 1980, basado en el Reparto estaba condenado a desplomarse por injusto, oligrquico, discriminatorio y por ser ineficazmente oneroso, tanto para los ganadores de sueldos o salarios como para la produccin nacional. 1
Causas de la crisis de los Sistemas de Reparto.
a. Disminucin de relacin (trabajadores cotizantes /pensionados) debido a : Efectos demogrficos. Otorgamiento de beneficios sin financiamiento. Mnima relacin entre cotizaciones y beneficios. Altas tasas de cotizaciones. Bajas pensiones. Inapropiados sistemas de control.
b. Cada en monto de beneficios: Pensiones sin reajuste por inflacin (prdida poder de compra). 70% de las pensiones eran mnimas. Algunos trabajadores no lograban pensiones.
c. Alta evasin.
d. Ineficiencia administrativa: Distintas leyes para cada una de las Cajas y Regmenes.
1 Fuente: Extracto de Conclusiones de la Comisin de Estudios de Seguridad Social de 1960, Informe Prat.
Reforma de 1981: Sistema de Capitalizacin Individual.
Tres aos despus del golpe de 1973, la dictadura militar chilena encar una reforma radical del sistema de pensiones. El objetivo era crear un rgimen de capitalizacin individual de administracin privada que reemplazara al sistema estatal de reparto. El nuevo sistema se implement recin a fines de 1981.
Comparacin con esquema antiguo 2
El diagnstico que se hizo el ao 2006 mostr que exista una parte importante de la poblacin que no tendra ahorros suficientes para el financiamiento de su vejez, esto se deba principalmente a la baja densidad de cotizaciones que se explica, en el caso de los hombres, por el trabajo independiente y la informalidad en el mercado laboral. En el caso de las mujeres, la participacin en el mercado laboral normalmente en Chile es baja, por lo que existan en promedio largos perodos en que ellas no registraban cotizaciones.
2 Fuente: D.L. N 3.500 ; Diario Oficial 13.11.1980
Antiguo Sistema
Reparto (PAYGO). Administracin estatal. 32 Cajas con 52 Regmenes. Sin separacin patrimonial.
Sin propiedad de los fondos. Estado no tiene objeto nico. Trabajadores jvenes financian pensiones de retirados. Rigidez en afiliacin. Discriminacin: Requisitos para jubilar (obreros 65 aos; empleados particulares 35 aos; pblicos 30 aos; bancarios 24; y parlamentarios 15. Tasa de cotizaciones: Hasta un 15%
Nuevo Sistema (1981)
Capitalizacin y ahorro individual. Administracin Privada. Estado rol subsidiario y regulatorio. Separacin patrimonial. Propiedad de los fondos. Objeto/Giro nico de administracin Financiamiento pensiones: ahorro, rentabilidad y Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS). Libertad de elegir: AFP; Fondo de Pensiones. Cotizacin obligatoria 10% (cmo invertir); Cunto cotizar sobre el mnimo; Cundo y cmo jubilar. Igualdad: Reglas comunes para todos
Se uniforman requisitos de edad para pensiones de vejez (65 hombres y 60 mujeres.
Tasa de cotizacin nica: 10%
Reforma de Pensiones del 2008
En el ao 2008, la Presidenta Michelle Bachelet promulg la principal reforma al sistema de pensiones desde el ao 1980. Esta nueva Reforma mantiene al sistema de AFP como eje del sistema previsional, pero introduce una serie de medidas que se describen a continuacin.
Los Tres Pilares del Sistema de Pensiones chileno (Banco Mundial).
Primer Pilar Segundo Pilar Tercer Pilar
Objetivo
Cubrir la pobreza en la vejez.
Pensiones que reemplacen la remuneracin. Aliviar las necesidades financieras del primer pilar.
La naturaleza de contribucin definida del sistema de AFP establece una relacin directa entre el historial de aportes de una persona (la frecuencia, momento y monto de los aportes) y los beneficios a que estos aportes dan derecho. Las pensiones son inferiores cuando los individuos experimentan largos perodos sin realizar aportes debido a elecciones ocupacionales o informalidad, cuando las personas se afilian al sistema en forma tarda o cuando realizan aportes que no guardan una relacin con sus ingresos reales (debido al tope imponible o subdeclaracin del ingreso). Ms an, la naturaleza actuarial de los beneficios hace que las crecientes expectativas de vida requieran de mayores ahorros voluntarios, retiro tardo del mercado laboral o menores pensiones.
Pensin Final = Pensin Autofinanciada + APS.
Pensin Autofinanciada (AFP INP)
Complemento Solidario (En rgimen) APS
Pensin Final (En rgimen) US $ Diciembre 2012 US $ Diciembre 2012 US $ Diciembre 2012 $ 0 $ 168 $ 168 $ 52 $ 152 $ 204 $ 104 $ 136 $ 241 $ 125 $ 130 $ 255 $ 157 $ 120 $ 277 $ 209 $ 104 $ 313 $ 261 $ 88 $ 349 $ 313 $ 72 $ 385 $ 366 $ 56 $ 421 $ 418 $ 40 $ 458 $ 470 $ 24 $ 494 $ 547 $ 0 $ 547 Segundo pilar: Contribucin de naturaleza obligatoria.
El pilar contributivo obligatorio es un esquema nico nacional de capitalizacin financiera en cuentas individuales administradas por empresas privadas de giro nico, las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).
Para complementar el ahorro obligatorio realizado a travs del sistema de AFP, existen incentivos tributarios para que las personas realicen aportes voluntarios a travs de una serie de instrumentos financieros: cuentas de ahorro previsional voluntario administradas por las propias AFP, fondos mutuos, productos de seguro de vida con ahorro, etc. El esquema est diseado de manera tal que los ahorros destinados a estos productos se encuentran exentos de impuesto a la renta en aquellos aos en que los depsitos son realizados Los intereses generados por estos ahorros tambin estn exentos de impuestos pero las pensiones financiadas con estos recursos son consideradas como ingreso para efecto de este tipo de impuesto.
Un aspecto particular de los sistemas de pensiones de contribucin definida es que, debido al efecto del inters compuesto durante muchos aos, los aportes realizados a edades tempranas pueden tener un impacto significativo en las pensiones finales. Por esta razn, y en el inters de disminuir el desempleo juvenil, la reforma previsional introduce un subsidio especial que permite financiar parte del costo del aporte al sistema de pensiones a los empleadores que contraten personas con edades entre 18 y 35 aos.
Incentivos a sectores de menor densidad de cotizaciones:
Bono por hijo: 1,8 ingreso mnimo por cada hijo (US$ 722). Se incrementa con rentabilidad del Fondo C.
Menor Costo del SIS para la Mujer: Separacin del costo del SIS por gnero, debido a siniestralidad (diferencia se deposita en CI).
Subsidio a trabajadores jvenes: Entre 18 y 35 aos con ingresos inferiores a 1,5 salarios mnimos por las primeras 24 cotizaciones continuas o discontinuas (5% Ing. Mn. Empleador y Trabajador C/U).
Trabajadores Independientes y Dependientes: Estarn obligados a cotizar por una renta imponible equivalente al 80% de rentas brutas anuales (Rentas a Honorarios).
Tercer Pilar: Ahorro voluntario.
El pilar voluntario se constituye como uno de los tres pilares fundamentales del sistema. Los trabajadores pueden optar a una amplia gama de instituciones del mercado de capitales e instrumentos financieros para la administracin de los fondos correspondientes a cotizaciones voluntarias y depsitos convenidos. De esta forma, las instituciones que pueden administrar el ahorro previsional voluntario (APV) son: Administradoras de Fondos de Pensiones; Administradoras de Fondos Mutuos; Administradoras de Fondos de Inversin; Administradoras de Fondos para la Vivienda; Administradoras Generales de Fondos; Compaas de Seguros de Vida; Bancos e Intermediarios de Valores cuyos planes hayan sido aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esto pone al alcance de las personas una amplia gama de alternativas para la inversin de su Ahorro Previsional Voluntario con diversas combinaciones de retorno esperado y riesgo, adems de incentivar un mayor ahorro.
Existen dos modalidades para hacer APV:
a) APV recomendado para ingresos < CLP 2 millones (US$ 3.969) (20LA):
Trabajador hace APV por su ingreso lquido (despus de pagar impuestos) y el Estado otorga subsidio a CI (15% del ahorro). Subsidio tiene tope de 6 UTM al ao (CLP 240.510 US$ 477; a julio 2013).
b) APV recomendado para ingresos > CLP 2 millones (US$ 3.969) (20LB):
Trabajador hace APV antes de pagar impuestos. APV se descuenta del ingreso imponible, por lo que no se paga impuesto por el ahorro hasta que se retire. No tiene derecho al subsidio estatal y tiene tope mximo de UF 600 anuales (CLP 13,7 millones US$ 27.213; a julio 2013)
Conclusin
Los defectos burocrticos en la administracin del Antiguo sistema de Reparto y el deterioro del valor real de las acciones influyeron para desprestigiarlo y facilitar ms adelante la instalacin del sistema AFP.
En 1981 el sistema de pensiones chileno cambi de un sistema de reparto a un sistema de capitalizacin individual, en este sistema las personas que trabajaban tenan que hacer ahorros obligatorios para la jubilacin en una cuenta individual administrada por empresas privadas (AFP) que gestionaban los fondos durante los aos de trabajo y provean las pensiones cuando las personas se retiraban. Este sistema de capitalizacin individual inicialmente pareca tener varios beneficios, pero a la larga se identificaron varias falencias como beneficios bajos y una baja densidad de cotizaciones.
En el 2008, con el fin de resolver estos problemas, una nueva reforma fue promulgada en Chile. Esta reforma que mantiene el sistema de AFP agrega tres pilares fundamentales, los que hicieron que al da de hoy el importe de las prestaciones y la cobertura hayan aumentado.
Este nuevo sistema solo podr ser evaluado cuando est plenamente maduro, es decir al cabo de unos 40 o 50 aos de su puesta en marcha. Por lo tanto hasta el momento solo se pueden hacer anlisis provisorios y parciales respecto a su funcionamiento.