UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

LAS FINANZAS Y EL SISTEMA FINANCIERO
GRUPO:
Nombre y Apell!o" No#$ T%G No#$ E%I Prome!o
Ye""e&$ C'$(lo)*e
Cerrepe
+COORDINADORA,
A&$ Are-$lo P.$rro
E"#'er Cr*. Fer&/&!e.
0$re& M$r1& 2*e-e!o
0$#'er&&e Ro"$!o
Ze-$llo"
N$'r$ V/")*e. Ol-$
DOCENTE:
Dr% 3e&ry 4!$l5o L$m$

FINANZAS Y EL DIRECTOR FINANCIERO
6% 72*8 "5&(9$ re"po&"$bl!$! lm#$!$:
Significa que los accionistas no tienen que responder personalmente por las
deudas de la empresa.
;% E& lo" E"#$!o" U&!o" e<"#e *&$ mpor#$&#e !e"-e&#$=$ ("9$l )*e
9o&9er&e $ l$ or5$&.$9>& !e l$" "o9e!$!e" $&>&m$" 7C*/l e":
La desventaja se debe a que las sociedades annimas tienen su propia
personera jurdica y pasan sus propios impuestos, deben pagar sus beneficios,
pero adems sus accionistas tambin deben pagar impuestos por los
dividendos que reciban.
?% Al5*&$" empre"$" &-er#e& e& $9#-o" re$le" y lo" (&$&9$&
-e&!e&!o $9#-o" (&$&9ero"% Propor9o&e e=emplo" !e 9$!$ #po
!e $9#-o"
A9#-o" Re$le":
Mquinas
ficinas
!bricas
"#periencia tcnica
Marcas registradas
$atentes
A9#-o" F&$&9ero":
$rstamos bancarios
%cciones
bligaciones
&onos
@% Las empresas normalmente compran activos reales ."stos incluyen
tanto activos materiales tales como aviones para ejecutivos y otros
inmateriales tales como nombre de marca. $ara pagar dic'os activos
las empresas venden activos financieros tales como bonos. La decisin
de obtener los fondos normalmente recibe el nombre de financiacin.
A% D(ere&9$ e&#re $9#-o" re$le" y (&$&9ero"
%ctivos reales( son activos materiales e inmateriales necesarios para que las
empresas puedan llevar a cabo sus actividades.
%ctivos financieros( son derec'os vendidos para obtener los fondos necesarios
venden derec'os sobre sus actos reales y sobre el dinero que generar.
B% Pre"*p*e"#o !e 9$p#$l: e" l$ re"p*e"#$ $ e& )*8 $9#-o" re$le"
!ebe &-er#r l$ empre"$%
)ecisin de financiacin( responde a *cmo obtener los fondos para financiar
esa inversin+
,esponsabilidad limitada( significa que los accionistas no tienes que responder
personalmente por las deudas de la empresa.
,esponsabilidad ilimitada( los socios responden con todo su patrimonio de
forma solidaria y subsidiariamente.
Sociedad annima( -iene responsabilidad limitada y personera jurdica, por
ello puede reali.ar operaciones que no reali.a la colectiva /por ejemplo puede
obtener fondos emitiendo acciones nuevas y vendiendo a emisores que
decidan recomprar0 puede reali.ar oferta p1blica de compra sobre otra
sociedad y luego fusionarla.
Sociedad colectiva( ,esponsabilidad ilimitada y si los socios dimiten la
sociedad se ve afectada.
C% 7C*/le" !e lo" "5*e&#e" $9#-o" "o& re$le" y 9*/le" "o&
(&$&9ero":
2na accin /financiero0
2na pagar /financiero0
2na marca registrada /reales0
2na fbrica / reales 0
2n terreno sin edificar / reales0
"l saldo de la cuenta corriente de la empresa /reales0
2na planilla con e#periencia y capacidad /reales0
2na obligacin / financieros0
D% 7C*/l e" l$ pr&9p$l !e"-e&#$=$ !e l$ (orm$ or5$&.$#-$ !e *&$
"o9e!$! $&>&m$:
)irigir su maquinaria legal y las comunicaciones con sus accionistas puede
requerir muc'o tiempo y dinero.
E% 7C*/l !e l$" ($"e" "5*e&#e" !e"9rbe me=or $l #e"orero )*e $l =e(e
!e l$ 5e"#>&:
"n las empresas peque3as normalmente es el 1nico ejecutivo financiero.
6F% 7C*/l !e l$" (r$"e" "5*e&#e" e" "empre $pl9$ble $ l$"
"o9e!$!e" $&>&m$":
Los directivos pueden ser despedidos sin efecto sobre la propiedad.
66% E& m*9'$" "o9e!$!e" 5r$&!e" l$" prope!$!e" y l$ 5e"#>& "e
e&9*e&#r$& "ep$r$!$"% 7C*/le" "o& l$" pr&9p$le" mpl9$9o&e"
!e !9'$ "ep$r$9>&:
"s necesaria debido a que las grandes compa3as pueden tener cientos de
miles de accionistas, estos no pueden de ninguna forma estar activamente
implicados en la gestin.
La autoridad tiene que ser delegada en los directivos.
LAS FINANZAS Y EL DIRECTOR FINANCIERO
6% 7CUALES SON LAS PRINCIPALES DECISIONES FINANCIERAS 2UE
TOMA EL DIRECTOR FINANCIERO Y EN 2UE CONSISTEN:
Las principales decisiones financieras son dos(
"l director financiero se plante dos preguntas *"n qu activos reales
debe invertir la empresa+ $ues es la decisin de inversin, o de
presupuesto de capital, de la empresa. 4 la otra *5mo obtener los
fondos para financiar esas inversiones+ "s la decisin de financiacin.
;% DEFINAN LO 2UE ES UNA SOCIEDAD ANONIMA EN EL PERG Y
CITE FA E3EMPLOS LOCALES
La sociedad annima es una sociedad de capitales, con
responsabilidad limitada, en la que el capital social se encuentra
representado por acciones, y en la que la propiedad de las acciones
est separada de la gestin de la sociedad. 6ace para una finalidad
determinada. Los accionistas no tienen derec'o sobre los bienes
adquiridos, pero si sobre el capital y utilidades de la misma.
"jemplos(
5omplejo %groindustrial 5artavio S.%.%
%groindustrial Laredo S.%.%
)%6$", -,278LL S.%.5
"mpresa %groindustrial 5asa 9rande
5ementos $acasmayo S.%
?% 72UE VENTA3AS TIENE UNA S%A FRENTE A OTRO TIPO DE
EMPRESAS CON PERSONERIA 3URIDICA DIFERENTE:
2nas de las ventajas ms importantes de las sociedades annimas
tienen responsabilidad limitada, lo que significa que los accionistas no
tienen que responder personalmente por las deudas de la empresa.
2na sociedad annima puede reali.ar una oferta p1blica de compra
sobre otra sociedad y a continuacin fusionar las dos empresas.
@% LEAN LOS ESTATUTOS DE UNA S%A% LOCAL Y COMENTEN CADA
UNO DE SUS CAPITULOS Y DE MODO GENERAL PARA 2UE LE
SIRVEN A LA EMPRESA
"l primer captulo de un estatuto describe la denominacin de empresa,
la clase de sociedad, domicilio, la duracin que tendr la empresa, as
como tambin especificar el objeto social, ya sea si se dedique al
comercio, produccin, e#plotacin, etc.
"l segundo captulo e#presar el capital autori.ado de la sociedad
dividindose en acciones y dndole un valor a cada una de ellas. Monto
aportado por los accionistas.
"l tercer captulo describe a los rganos de la sociedad tales como la
junta de accionistas, director /es0, administrador 1nico o gerente
adems describe las funciones que cumplirn cada uno de ellos.
"n el captulo cuatro esta designado para especificar el balance,
distribucin de utilidades y reservas.
"l quinto captulo 'abla sobre la disolucin y liquidacin de la empresa.
Los estatutos son normas que regulan el funcionamiento interno de una
empresa. % travs del cual queda se3ala quien la administrara como se
distribuirn las ganancias, la asamblea de socios.
A% 7CREEN UDS% 2UE EHISTE DIFERENCIA ENTRE DIRECTOR
FINANCIERO Y GERENTE FINANCIEROI COMENTEN
AMPLIAMENTE:
"l 9erente !inanciero y )irector !inanciero cumplen los mismos roles
en una peque3a o gran empresa, son los intermediarios entre la
empresa y los mercados financiero de los cuales se valdr la empresa
para poder generar ms activos. )e igual forma son quienes se
encargan de reali.ar un estudio y anlisis de los activos reales en lo
que debera invertir la empresa.
"l objetivo principal de stas personas en una empresa es la de
ma#imi.ar el valor del dinero que se invierta en ella por sus accionistas,
ya que stos estarn dispuestos a contribuir con su dinero solo si las
decisiones tomadas darn rendimientos adecuados o al menos los
rendimientos debern ser iguales a los que ellos 'ubieran obtenido en
otra inversin en los mercados financieros.
B% 7EN 2UE CONSISTE LA TEORIA DE LA AGENCIA: GRAFI2UE CON
UN CASO DE UNA EMPRESA S%A% LOCAL:
La teora %gencia tambin es conocida como $roblema de %gencia. Los
propietarios de las empresas desean que los directivos trabajen en
beneficio de la empresa pero tambin pueden surgir problemas con
respecto a los intereses es de los directores en donde estos quieren
verse ms beneficiados ." s por ello que en los contratos se establecen
mecanismos de salvaguarda que promueven la cooperacin de los
miembros del equipo. "s por ello que los problemas que pueden surgir
pueden mitigarse con una combinacin de control e incentivos, por
ejemplo los accionistas delegan l tarea de control de la alta direccin al
consejo de administracin y a los contables, quienes auditan los libros
de la empresa. $ara disimular a los directivos a ma#imi.ar la rique.a
de los accionistas una parte de su remuneracin viene unida a los
resultados de la empresa.
"jemplo(
"n la dcada de :;;< La 5ooperativa 5artavio Ltda. =; ingres a la
peor etapa de su 'istoria, parali.ando totalmente sus actividades, las
luc'as internas por el control de poder, tuvieron su reflejo en los
resultados negativos que 'icieron insostenible la unidad de 5ooperativa
5artavio Ltda. Su desempe3o en el indicador "&8-)% y en el valor de
mercado /estimado por la capitali.acin burstil0 de cada 'ectrea
cultivada.
CUESTIONARIO
SOBRE LA INTRODUCCION
6% 74$9$ !>&!e "e !ebe ore&#$r el 9o&o9me&#o !e lo" $5e&#e":
>acia el cumplimiento de los intereses del propietario o los
propietarios, denominados en el trabajo como principal /pg. :, primer
prrafo0
;% 72*8 e" lo )*e '$r1$ *& po"ble ""#em$ !e 9o&#rol per(e9#o:
%parte de un dise3o institucional, sera necesario una
institucionali.acin de carcter social de la agencia. /$g. :,? tercer
prrafo0
SOBRE EL COMPORTAMIENTO COMO VARIABLE EHPLICATIVA
?% 7Por )*8 lo" 9ompor#$me&#o" "o& el ob=e#o !e e"#*!o !e le9#*r$"
"obre l$ e9o&om1$ !e l$" or5$&.$9o&e" yJo m$&$5eme&#
+$!m&"#r$9>&,:
$orque a partir de los comportamientos se infieren los costes de
contratacin y transaccin.
$or la e#istencia de preferencias del principal y las preferencias de los
agentes, las cuales se manifiestan a travs de comportamientos.
$orque la forma en que se reali.a el trabajo, la e#periencia acumulada,
y el modo en que todo ello se reali.a a travs del comportamiento,
constituye la empresa como institucin.
Muc'as teoras los consideran como objeto de estudio.
SOBRE LA TECNOLOGIA Y EL TAMAKO COMO VARIABLES EHPLICATIVAS DEL
PROBLEMA DE AGENCIA
@% 7C*/le" "o& l$" mpl9$&9$" !e 9o&"!er$r "ol$me&#e l$ #e9&olo51$ y
el #$m$Lo 9omo -$r$ble" e<pl9$#-$" !el problem$ !e $5e&9$:
Mayores necesidades de financiacin a travs de emisin de acciones.
9enera la forma de organi.acin S.% /sociedad annima0 o sociedad
abierta.
5apital repartido entre en un elevado n1mero de accionistas de los cuales
algunos no seran e#pertos en administracin o management.
Surge la duda de si los directivos profesionales dirigen la empresa
buscando el inters de los propietarios o no.
A% 7C*/le" "o& l$" $por#$9o&e" !e 3e&"e& y Me9Ml&5 $ l$ #eor1$ !e
$5e&9$:
Po&ero" !e l$ #eor1$ !e $5e&9$ prop$me&#e !9'$:
)elegacin de autoridad propietario@agente a travs de un contrato
e#plicito, donde el agente toma se compromete llevar a cabo acciones
en beneficio del propietario o principal.
-ener en cuenta la relacin de agencia entre propietarios y directivosA
contratos entre directivos y otros grupos de inters /empleados,
proveedores, clientes0
La teora de agencia se centra en la ,"L%586 )"L"9%586 )"
)","5>S )" )"58S86@56-,L.
"l conocimiento distribuido como variable e#plicativa del problema de
agencia.
SOBRE EL CONOCIMIENTO DISTRIBUIDO COMO VARIABLE EHPLICATIVA DEL
PROBLEMA DE AGENCIA
B% 7C*/l e" el $por#e pr&9p$l !e l$ #eor1$ po"#-$ !e $5e&9$ o #eor1$
or5$&.$#-$ !e $5e&9$:
La separacin entre los derec'os de propiedad, o derec'os del residual,
y los derec'os de decisin se fundamenta en el conocimiento y la
informacin.
C% 7Por )*8 "e &9*rre e& 9o"#e" !e $5e&9$: 7C*/le" "o&:
$orque 'ay conocimientos especficos que contienen elementos no
conceptuali.ables e imposibles de 'acer e#plcitos y de ser transferidos
al nivel organi.ativo superior y por lo tanto se debe delegar la toma de
decisiones /el propietario delega al agente0 y cuando no 'ay
coincidencia entre los mapas de preferencias del principal y el agente,
las actuaciones de este se desvan de los intereses del principal.
Lo" 9o"#e" !e A5e&9$ "o&:
5ostes in'erentes al dise3o y formali.acin de los contratos
5ostes de supervisar la actividad del agente.
5ostes de garanta que el agente, en los casos de un puesto directivo
relevante, debe depositar como fian.a.
5ostes in'erentes a la prdida residual derivada de las desviaciones del
agente.
SOBRE EL CONTROL DEL PROBLEMA DE AGENCIAY FORMA INSTITUCIONAL
DE LA EMPRESA
D% 7E& )*8 9o&""#e l$ &"##*9o&$l.$9>& y el !"eLo or5$&.$9o&$l !e
l$ empre"$:
"n la distribucin y asignacin de derec'os a los diferentes miembros de la
organi.acin o empresa, tales derec'os pueden ser de propiedad, sobre le
residual, de control, de decisin. -odo esto con la e#istencia de formas de control
organi.ativo o institucional.
SOBRE LOS LNMITES AL CONTROL DEL PROBLEMA DE AGENCIA
E% 7E& )*8 9o&""#e& lo" problem$" !e 9o&#$m&$9>& re"pe9#o $l
9o&#rol !el (*&9o&$me&#o !e l$ or5$&.$9>&:
"n un proceso de control puede interferir la amistad o conocimiento
profesional entre los directivos que deben autori.ar las decisiones
importantes y controlar desde el consejo, y los directivos que deben ser
autori.ados y controlados.
SOBRE LA CONCLUSIONES
6F% 7C*/l e" l$ "ol*9>& $ lo" problem$" !e $5e&9$ o el 9ompleme&#o $l
!"eLo &"##*9o&$l !e *&$ empre"$:
La generacin de una institucionali.acin de carcter social que
sistematice o busque satisfacer los intereses, motivaciones y
comportamientos de sus distintos agentes.
EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
6% 72*8 e" S"#em$ F&$&9ero:
"s el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo
monetario.
;% I&"##*9o&e" )*e 9o&(orm$& el S"#em$ F&$&9ero
&ancos
!inancieras
5ompa3as de seguros
%dministradoras de fondos de pensiones
&anco de la 6acin
5!8)"
&olsa de valores
&olsa de productos
&ancos de inversiones
Sociedad 6acional de %gentes de bolsa
5ajas rurales de %'orro y 5rdito
5ajas Municipales de %'orro y 5rdito
5ajas Municipales de crdito popular
")$4M"S
5ooperativas de a'orro y crdito
?% 72*8 e" l$ I&#erme!$9>& F&$&9er$:
"s una actividad donde se captan fondos del p1blico, bajo distintas
modalidades, y estos se ponen a disposicin de otros en forma de
crditos e inversiones, desarrollada por empresas e instituciones
autori.adas.
@% 7De )*8 #r$#$ l$ &#erme!$9>& !re9#$ e &!re9#$:
8ntermediacin )irecta
%qu tanto agente deficitario como superavitario negociaran directamente
valores mobiliarios dentro del mercado de valores, sin la intervencin de un
agente financiero que mitigue el riesgo.
8ntermediacin 8ndirecta
%qu intervienen el agente superavitario, el agente deficitario y una agencia de
intermediacin financiera. Los agentes superavitarios depositan su dinero en
una entidad financiera, siendo este reasignado por las entidades financieras a
los agentes deficitarios.
A% 7Por )*8 ley e"#/ re5*l$!o el ""#em$ F&$&9ero Per*$&o:
$or la Ley 9eneral del Sistema !inanciero y del Sistema de Seguros y
rgnica de la Superintendencia de banca y Seguros, Ley 6o ?BC<?
B% 7C*/l e" el ob=e#o !e lo" b$&9o" !e &-er">&:
$romover la inversin en general, tanto en el pas como en el
e#tranjero, actuando sea como inversionistas directos, o intermediarios
entre inversionistas y los empresarios que confrontan requerimientos de
capital.
C% 72*8 re5*l$ el B$&9o Ce&#r$l !e Re"er-$ !el PerO +BCR,:
,egula la moneda y crdito del sistema !inanciero.
D% 72*8 e" l$ S*per&#e&!e&9$ !e B$&9$ y Se5*ro" +SBS,:
"s una institucin con autonoma funcional, econmica y administrativa
y con personera de derec'o p1blico.
E% 72*8 e" l$ Com">& N$9o&$l S*per-"or$ !e Empre"$" y V$lore"
+CONASEV,:
"s una institucin p1blica del sector de economa y finan.as.
6F% F*&9o&e" )*e 9*mple& lo" e&#e" re5*l$!ore" y !e 9o&#rol !el
""#em$ (&$&9ero
&anco 5entral de ,eserva
$ropiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema
financiero sean determinadas por la libre competencia, sin e#ceder las
tasas de inters m#imas y mnimas fijadas por el, con el propsito de
regular el mercado.
La regulacin de la oferta monetaria.
La administracin de las reservas internacionales.
La emisin de billetes y monedas.
Superintendencia de &anca y Seguros
&rindar al sistema productivo un adecuado entorno financiero que le
permita desarrollar sus actividades.
$ropiciar que el financiamiento est al alcance de todas las personas
naturales y jurdicas.
5omisin 6acional Supervisora de "mpresas y Dalores /56%S"D0
"studiar, promover y reglamentar el mercado de valores y controlar a
las personas naturales y jurdicas que intervienen en dic'o mercado.
,eglamentar y controlar las actividades de las empresas
administradoras de fondos colectivos.
Delar por la transparencia de los mercados de valores.
!ormar y difundir la estadstica nacional de valores.
6ormar y controlar las actividades de los fondos mutuos de inversin en
valores y de las sociedades administradoras.
5ontrolar en cumplimiento de la normatividad contable por las personas
naturales o jurdicas a las que supervise, reglamentando la
presentacin de sus estados financieros.
,equerir de las reparticiones p1blicas y entidades estatales los informes
que considere necesariosA y a controlar los servicios de peritos y
tcnicos.
66% 7C*/l e" l$ (&$l!$! !e l$ SBS y l$ CONASEV:
Superintendencia de &anca y Seguros
)efender los intereses del p1blico, cautelando la solide. econmica y
financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su control
velando por que se cumplan las normas legales, reglamentarias y
estatutarias que las rigen.
5omisin 6acional Supervisora de "mpresas y Dalores
$romover el mercado de valores.
Delar por el adecuado manejo de las empresas.
6ormal por la contabilidad de las empresas.
6;% 7C*/le" "o& lo" ob=e#-o" !e l$ SBS:
$romover e implementar nuevos mecanismos de intermediacin,
adecuando criterios internacionalmente e#igidos para una sana
administracin financiera y orientada a lograr el desarrollo de los
diversos sectores econmicos del pas.
!omentar la competitividad y eficiencia de las instituciones financieras y
de seguros.
9aranti.ar el crecimiento de los sistemas financieros y de seguros con
instrumentos que permitan cautelar los a'orros del p1blico.
!ortalecer y consolidar la S&S como rgano rector y supervisor de los
sistemas financieros y de seguros.
6?% 7E& )*8 (orm$" "e !$ l$ #r$&"(ere&9$ !e 9$p#$l:
-ransferencias directas de dinero y valores.
-ransferencia a travs de corredores de bolsa.
-ransferencia a travs de intermediarios financieros.
%dministracin de carteras de otros participantes del mercado.
6@% 72*8 e" Mer9$!o F&$&9ero:
"s donde se intercambian activos financieros.
6A% Tpo" !e Mer9$!o"
Mercados !sicos
Llamado tambin mercado tangible o de activos reales.
Mercados de %ctivos !inancieros
Son acciones, bonos, letras 'ipotecarias, etc.
Spot MarEet
5uando los activos son comprados o vendidos al instante o dentro de
pocos das.
Mercado de !uturos
5uando el envi se efect1a a pla.os futuros de seis meses o un a3o.
Mercado de )inero
Mercados de corto tiempo, menos de un a3o.
Mercado de capitales
Mercado de largo pla.o y de acciones corporativas.
ANPLISIS COMPARATIVO DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Y
ESPAKOL
S8S-"M% !86%658", $",2%6
@ "st regulado por la ley general del sistema financiero y del sistema de seguros y
orgnica de la superintendencia de la &anca y Seguros ley nF ?BC<?.
@ "sta ley no alcan.a al &aco 5entral )e ,eservas del $er1, as como el estado no
participa en el sistema financiero "n la presente ley
@ "stn 5onformados instituciones bancarias, financieras y adems instituciones del
derec'o p1blico y privado debidamente autori.adas que operan en la intermediacin
financiera.
@ la actividad principal de esta intermediacin es captar fondos del p1blico y colocarlos
a travs de crditos e inversiones
@ La inversin e#tranjera en las empresas tiene igual tratamiento que el capital
nacional con la con la sujecin en convenios internacionales sobre la materia sujecin
en convenios internacionales sobre la materia
@ L%S $",%586"S G2" 56!,M%6 el S8S-"M% !86%658", $",2%6
%'orros
$rovisiones
Secreto bancario
@ LS "6-"S ,"92L%),"S 4 )" 56-,L )"L S8S-"M% !86%658",
(&anco 5entral de ,eserva del $er1 /&5,0 ,Superintendencia de &anca y Seguros
/S&S0 y %!$, 5omisin 6acional Supervisora de "mpresas y Dalores /56%S"D0
/SMD0.
@ "l tipo de encaje en el $er1 es de acuerdo al &5, no es mayor del ;H y la moneda
e#tranjera no puede constituir un encaje.
S8S-"M% !86%658", "S$%IL
@"s el conjunto de instituciones, medios y mercados que e#isten en el mismo. Su
objetivo es la captacin de recursos entre las unidades econmicas a'orradoras y la
canali.acin de los mismos 'acia las unidades econmicas inversoras
5omprende, tanto los instrumentos o activos financieros, como las instituciones o
intermediarios y los mercados financieros( los intermediarios compran y venden los
activos en los mercados financieros
@ LS "6-"S ,"92L%),"S 4 )" 56-,L )"L S8S-"M% !86%658",
&anco central europeo /&5"0
&ancos centrales de todos los pases de la unin europea
@ Las operaciones de adquisicin temporal de activos podrn tener por objeto valores
de )euda $1blica de cualquier "stado miembro de la 2nin "uropea, as como de
otras entidades p1blicas o instituciones supranacionales u otros valores de renta fija
de semejante calidad crediticia, negociados en mercados regulados.
4AGA UNA CRNTICA CON NO MENOS DE FA ARGUMENTOS SOBRE EL
SISTEMA FINANCIERO PERUANO
:. "l sistema financiero peruano es uno de los ms estables a nivel de Latino
%mrica gracias al orden en el cual los encargados /instituciones financieras0
administran el flujo monetario.
?. "l sistema financiero peruano esta adecuadamente regulado, no solo por la
Superintendencia de &anca, Seguros y %!$ J S&S, sino tambin por la
Superintendencia del Mercado de Dalores J SMD y por el &anco 5entral de
,eserva J &5, en cuanto a lo que les compete, con disposiciones que
promueven alcan.ar los mejores estndares en cuanto a calidad de cartera,
respaldo patrimonial y transparencia de informacin.
La regulacin actual fomenta el fortalecimiento patrimonial de las instituciones
financieras, un mayor control de los riesgos y el desarrollo de mejores
estndares de gestin interna, con lo cual se anticipan a posibles eventos
adversos en la situacin econmica nacional, con el consecuente efecto en la
demanda interna.
=. "n los 1ltimos a3os, la coyuntura econmica nacional, confirmada con el grado
de inversin otorgado a la calificacin soberana de deuda peruana en moneda
e#tranjera por las tres principales agencias internacionales de clasificacin de
riesgo /&&&K$ositivas por SL$ y MoodyMs, y &&&K"stables por !itc'0,'a
determinado el aumento de las inversiones privadas, tanto de empresas, como
de personas, lo que 'a permitido el incremento de la demanda crediticia, con
positivos resultados e indicadores financieros para el sistema financiero.
N. La clasificacin de riesgo de las empresas del sistema financiero peruano
insiste en el tema de captacin de fondos e indica que todas la empresas que
capten fondos del p1blico deben contar con la clasificacin de por lo menos
dos empresas clasificadoras de riesgo, cada seis meses. )e e#istir dos
clasificaciones diferentes, prevalecer la ms baja.
O. La superintendencia clasifica a las empresas del sistema financiero de acuerdo
a criterios tcnicos y ponderaciones que son previamente establecidos, como
la administracin de riesgo, la calidad de la cartera crediticia y negociable, la
solide. patrimonial, la rentabilidad y la eficiencia financiera y de gestin, y la
liquide. para que de esta manera se pueda prevenir cualquier problema
financiero.
A&$l"" Comp$r$#-o !e E-ol*9o& !el S"#em$ (&$&9ero Per*$&o +e&#re
el ;F6; y ;F6?,
AKO ;F6; AKO ;F6?
"l sistema financiero peruano promueve alcan.ar los mejores estndares en
cuanto a calidad de cartera, respaldo patrimonial y transparencia de
informacin. "l crecimiento del sistema financiero promueve prcticas
prudenciales para la gestin de riesgos, respaldo patrimonial y calidad de
cartera.
5onformado por BO instituciones
financieras( :B bancos, :: empresas
financieras, := 5ajas Municipales de
%'orro y 5rdito /5M%50, :< 5ajas
,urales de %'orro y 5rdito /5,%50, :<
"ntidades de )esarrollo de la $eque3a
y Micro "mpresa /")$4M"S0, ?
"mpresas )e %rrendamiento
!inanciero, : "mpresa de !actoring y ?
"mpresas %dministradoras >ipotecarias
/"%>0.
5onformado por BN instituciones
financieras( :B bancos, :? empresas
financieras, := 5ajas Municipales de
%'orro y 5rdito /5M%50, ; 5ajas
,urales de %'orro y 5rdito /5,%50, ;
"ntidades de )esarrollo de la $eque3a
y Micro "mpresa /")$4M"S0, ?
"mpresas )e %rrendamiento
!inanciero, : "mpresa de !actoring y ?
"mpresas %dministradoras >ipotecarias
/"%>0.
Las 5olocaciones y )epsitos son el
C=.CBH del total de activos registrados
por el sistema bancario. Los cuatro
bancos /&anco de 5rdito, &&D%
5ontinental, ScotiabanE e 8nterbanE0
concentraron el C:.CPH de la cartera
bruta de colocaciones directas, C=.POH
de los depsitos totales y BP.PBH del
patrimonio del sistema financiero.
Las 5olocaciones y )epsitos son el
CN.?H del total de activos registrados
por el sistema bancario. Los cuatro
bancos /&anco de 5rdito, &&D%
5ontinental, ScotiabanE e 8nterbanE0
concentraron el C?.PH de la cartera
bruta de colocaciones directas, CN.BH
de los depsitos totales y B;.<H del
patrimonio del sistema financiero.
La cartera de crditos a actividades
empresariales minoristas representa el
:P.<OH del total de colocaciones brutas
directas del sistema financiero.
La cartera de crditos a actividades
empresariales minoristas es el ??.OH.
La cartera de crditos de banca
personal representa el ==.C=H .
La cartera de crditos de banca
personal es el :O.?H.
"l ratio de morosidad global del sistema
financiero present una reduccin
llegando al ?.;?H.
"l ratio de morosidad global del sistema
financiero nacional fue =.OBH.
Las instituciones financieras muestran
supervits de cobertura sobre la cartera
de alto riesgo, con un ratio de cobertura
promedio de :=N.P;H lo cual
representa un supervit que involucra
C.:?H del patrimonio contable total del
sistema a diciembre ?<:?.
"l sistema financiero nacional present
un ratio de cobertura promedio sobre la
cartera de alto riesgo de :?B.NH lo cual
representa un supervit que involucra el
B.:H del patrimonio contable total del
sistema a setiembre ?<:=.
"l ," represent el :;.O;H "l ," represent el :P.?H
"l sistema financiero peruano present
perspectivas positivas para el mediano
pla.o, relacionadas con las
proyecciones de crecimiento econmico
nacional que se espera fluct1en en
alrededor de B.<H anual.
"l sistema financiero peruano present
perspectivas positivas para el mediano
pla.o, relacionadas con las
proyecciones de crecimiento econmico
nacional que se espera fluct1en en
alrededor de O.OH anual.