Analista Mercado de Capitais

Escola de Administrao Fazendria

Concurso Pblico - 2010
(Edital ESAF n. 94, de 11/10/2010)
Instrues
Cargo:
rea:
Prova 2
1. Escreva seu nome e nmero de inscrio, de forma legvel, nos locais indicados.
2. O CARTO DE RESPOSTAS tem, obrigatoriamente, de ser assinado. Esse CARTO DE RESPOSTAS
no poder ser substitudo, portanto no o rasure nem o amasse.
3. Transcreva a frase abaixo para o local indicado no seu CARTO DE RESPOSTAS em letra cursiva,
para posterior exame grafolgico:
!A confiana em si prprio o primeiro segredo do sucesso."
4. DURAO DA PROVA: 4 horas, includo o tempo para o preenchimento do CARTO DE RESPOSTAS.
5. Na prova h 60 questes de mltipla escolha, com cinco opes: a, b, c, d e e.
6. No CARTO DE RESPOSTAS, as questes esto representadas pelos seus respectivos nmeros.
Preencha, FORTEMENTE, com caneta esferogr!ca transparente (tinta azul ou preta), toda a rea
correspondente opo de sua escolha, sem ultrapassar as bordas.
7. Ser anulada a questo cuja resposta contiver emenda ou rasura, ou para a qual for assinalada mais
de uma opo. Evite deixar questo sem resposta.
8. Ao receber a ordem do Fiscal de Sala, con!ra este CADERNO com muita ateno, pois nenhuma
reclamao sobre o total de questes e/ou falhas na impresso ser aceita depois de iniciada a prova.
9. Durante a prova, no ser admitida qualquer espcie de consulta ou comunicao entre os candidatos,
tampouco ser permitido o uso de qualquer tipo de equipamento (calculadora, tel. celular etc.).
10. Por motivo de segurana, somente durante os trinta minutos que antecedem o trmino da prova,
podero ser copiados os seus assinalamentos feitos no CARTO DE RESPOSTAS, conforme subitem
8.24 do edital regulador do concurso.
11. A sada da sala s poder ocorrer depois de decorrida uma hora do incio da prova.
A no observncia dessa exigncia acarretar a sua excluso do concurso.
12. Ao sair da sala, entregue este CADERNO DE PROVA, juntamente com o CARTO DE RESPOSTAS,
ao Fiscal de Sala.
Nome: N. de Inscrio:
Comisso de Valores Mobilirios
TODOS OS DIREITOS RESERVADOS. vedada a reproduo total ou parcial desta prova, por qualquer meio ou processo. A violao de direitos
autorais punvel como crime, com pena de priso e multa (art. 184 e pargrafos do Cdigo Penal), conjuntamente com busca e apreenso e
indenizaes diversas (arts. 101 a 110 da Lei n 9.610, de 19/02/98 Lei dos Direitos Autorais).
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 2 Prova 2
CONTABILIDADE
1 - Assinale abaixo a nica opo que expressa uma
a!rmativa errada.
a) As demonstraes !nanceiras so parte
integrante das informaes contbeis elaboradas
e divulgadas por uma entidade.
b) O objetivo das demonstraes contbeis
fornecer informaes sobre a posio patrimonial
e !nanceira, o desempenho e as mudanas na
posio !nanceira da entidade que sejam teis
a um grande nmero de usurios em suas
avaliaes e tomadas de deciso econmica.
c) As informaes sobre a posio patrimonial
e !nanceira da entidade so principalmente
fornecidas pelo balano patrimonial.
d) As informaes sobre o desempenho da entidade
so basicamente fornecidas na demonstrao do
resultado.
e) As informaes sobre as mutaes na posio
!nanceira da entidade so fornecidas nas
demonstraes contbeis por meio de uma
demonstrao em separado.
2 - Aponte abaixo a opo que contm uma assertiva
incorreta.
a) Ativo um recurso controlado pela entidade
como resultado de eventos passados e do
qual se espera que resultem futuros benefcios
econmicos para a entidade.
b) Passivo uma obrigao presente da entidade,
derivada de eventos j ocorridos, cuja liquidao
se espera que resulte em sada de recursos
capazes de gerar benefcios econmicos para a
entidade.
c) Patrimnio Lquido o valor residual dos ativos
da entidade depois de deduzidos todos os
resultados.
d) Muitos ativos tm uma substncia fsica.
Entretanto, substncia fsica no essencial
existncia de um ativo.
e) Muitos ativos esto ligados a direitos legais,
inclusive a direito de propriedade. Ao determinar
a existncia de um ativo, entretanto, o direito de
propriedade no essencial.
3 - A empresa Material de Construes Ltda. adquiriu
500 sacos de argamassa Votoram, de 20 kg cada
um, ao custo unitrio de R$1,00 o quilo, pagando
15% de entrada e aceitando duplicatas pelo valor
restante. A operao foi isenta de tributao.
Do material comprado, 10% sero para consumo
posterior da prpria empresa e o restante, para
revender.
O registro contbil dessa transao , tipicamente,
um lanamento de quarta frmula, e o fato a ser
registrado um Fato Administrativo
a) composto aumentativo.
b) composto diminutivo.
c) modi!cativo aumentativo.
d) modi!cativo diminutivo.
e) Permutativo.
4 - Ao apurar o resultado no !m do perodo contbil,
a empresa encontrou um lucro lquido, antes
dos tributos sobre o lucro e das participaes, no
montante de R$ 1.520,00.
A planilha de custos trazida para compor o
resultado do perodo continha juros relativos a
dezembro de 2009, j pagos, no valor de R$ 125,00;
juros relativos a janeiro de 2010, ainda no pagos,
no valor de R$ 180,00; juros relativos a dezembro de
2009, ainda no pagos, no valor de R$ 160,00; juros
relativos a janeiro de 2010, j pagos, no valor de R$
200,00. Referida planilha j havia sido contabilizada
segundo o regime de caixa.
As demais contas estavam certas, com saldos
j contabilizados, segundo o regime de competncia.
A empresa, ento, mandou promover o registro
contbil das alteraes necessrias para apresentar
os eventos segundo o regime de competncia, em
obedincia regulamentao vigente.
Aps os lanamentos cabveis, o rdito do
perodo passou a ser lucro de
a) R$ 1.180,00
b) R$ 1.195,00
c) R$ 1.360,00
d) R$ 1.560,00
e) R$ 1.235,00
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 3 Prova 2
5 - O Banco do Brasil emitiu aviso de dbito
comunicando empresa Fermnio S/A a quitao
de uma de suas duplicatas da Carteira de Desconto,
no valor de R$ 2.000,00.
Ao receber tal aviso, a empresa tomadora do
emprstimo contabilizou o evento, lanando:
a) dbito em Duplicatas Descontadas e crdito em
Bancos conta Movimento.
b) dbito em Duplicatas a Receber e crdito em
Duplicatas Descontadas.
c) dbito em Bancos conta Movimento e crdito em
Duplicatas Descontadas.
d) dbito em Bancos conta Movimento e crdito em
Duplicatas a Receber.
e) dbito em Duplicatas Descontadas e crdito em
Duplicatas a Receber.
6 - As demonstraes contbeis so uma representa-
o estruturada da posio patrimonial e !nancei-
ra e do desempenho da entidade. Para satisfazer a
seus objetivos, as demonstraes contbeis propor-
cionam informao da entidade acerca do seguinte:
a) ativos, passivos, patrimnio lquido, receitas e
despesas, alteraes no capital prprio e "uxos
de caixa.
b) ativos, passivos, patrimnio lquido, receitas e
despesas, alteraes no capital prprio e valor
adicionado.
c) ativos, passivos, patrimnio lquido, receitas e
despesas, alteraes no capital de giro e "uxos
de caixa.
d) ativos, passivos, patrimnio lquido, resultados
do perodo, alteraes no capital de giro, "uxos
de caixa e valor adicionado.
e) ativos, circulantes e no circulantes, passivos,
circulantes e no circulantes, patrimnio lquido,
resultados do perodo, ganhos e perdas,
alteraes no capital de giro prprio, "uxos de
caixa e valor adicionado.
7 - Certa empresa, em 01/12/2009, contratou um
emprstimo bancrio de R$ 10.000,00 pelo prazo de
quatro meses, a juros de 2,5% ao ms. Se houver
atraso no pagamento sero cobrados mais 2,5% ao
ms ou frao. O clculo deve ser feito de forma
direta, sem considerar eventuais juros sobre juros.
A empresa, j na poca da contratao, utiliza o
regime de competncia em seus registros contbeis.
Quando, no dia 30 de abril de 2010, foi efetuada a
liquidao dessa dvida, a empresa, para registrar
o evento em um nico lanamento contbil, dever
fazer:
a) Diversos
a Diversos
Emprstimos Bancrios 10.000,00
Despesa de Juros 1.000,00 11.000,00
a Caixa 10.250,00
a Juros a Vencer 750,00 11.000,00
b) Diversos
a Diversos
Emprstimos Bancrios 10.000,00
Despesa de Juros 1.250,00 11.250,00
a Caixa 10.250,00
a Juros a Vencer 1.000,00 11.250,00
c) Diversos
a Diversos
Emprstimos Bancrios 10.000,00
Despesa de Juros 750,00 10.750,00
a Caixa 10.000,00
a Juros a Vencer 750,00 10.750,00
d) Emprstimos Bancrios
a Diversos
a Caixa 10.250,00
a Juros a Vencer 1.000,00 11.250,00
e) Diversos
a Caixa
Emprstimos Bancrios 10.000,00
Despesa de Juros 250,00 10.250,00
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 4 Prova 2
8 - A empresa Atividade Tributada S/A apurou, ao !m
do exerccio social, os seguintes componentes de
resultados:
Receitas tributveis 80.000,00
Despesas dedutveis 58.200,00
Receitas No Tributveis 9.600,00
Despesas no dedutveis 4.600,00
Contribuio Social sobre o lucro
lquido 2.400,00
Imposto de Renda 15%
O saldo de prejuzos !scais a compensar, conforme
apurao na demonstrao do lucro real de perodos
anteriores e registrado no livro prprio, monta a
R$ 10.000,00.
Com base nas informaes acima, calcule o imposto
de renda a provisionar e indique o seu valor.
a) R$ 3.360,00
b) R$ 3.270,00
c) R$ 2.541,00
d) R$ 2.289,00
e) R$ 1.770,00
9 - Assinale a opo que no corresponde verdade.
Entre as de!nies contidas nas resolues do
Conselho Federal de Contabilidade para o correto
reconhecimento e mensurao de estoques
encontramos a seguinte:
a) Valor realizvel lquido o preo de venda
estimado no curso normal dos negcios deduzido
dos custos estimados para sua concluso e dos
gastos estimados necessrios para se concretizar
a venda.
b) Valor justo aquele pelo qual um ativo pode ser
trocado ou um passivo liquidado entre partes
interessadas, conhecedoras do negcio e
independentes entre si, com ausncia de fatores
que pressionem para a liquidao da transao
ou que caracterizem uma transao compulsria.
c) O valor realizvel lquido refere-se quantia
lquida que a entidade espera realizar com a
venda do estoque no curso normal dos negcios.
d) O valor justo re"ete a quantia pela qual o mesmo
estoque pode ser trocado entre compradores e
vendedores conhecedores e dispostos a isso.
e) O valor justo um valor espec!co para a entidade,
ao passo que o valor realizvel lquido no . Por
isso, o valor realizvel lquido dos estoques pode
no ser equivalente ao valor justo deduzido dos
gastos necessrios para a respectiva venda.
10- Assinale a opo que no corresponde verdade.
O Conselho Federal de Contabilidade - CFC aprovou
a Resoluo NBC T 19.20, relativa a Estoques, para
entrar em vigor a partir de 1 de janeiro de 2010.
Referida resoluo leciona que:
a) o valor de custo do estoque deve incluir todos
os custos de aquisio e de transformao, bem
como outros custos incorridos para trazer os
estoques sua condio e localizao atuais.
b) os estoques, objeto desta Norma, devem ser
mensurados pelo valor de custo ou pelo valor
realizvel lquido, dos dois o menor.
c) o custo de aquisio dos estoques compreende
o preo de compra, os impostos de importao
e outros tributos, os custos de transporte,
seguro, manuseio e outros, deduzido de
descontos comerciais, abatimentos e outros itens
semelhantes.
d) o custo dos estoques que no possa ser avaliado
pelo valor espec!co, deve ser atribudo pelo
uso do critrio primeiro a entrar, primeiro a sair
(PEPS), ltimo a entrar, primeiro a sair (UEPS) ou
pelo critrio do custo mdio ponderado.
e) Os custos de transformao de estoques incluem
os custos diretamente relacionados com as
unidades produzidas e a alocao sistemtica
de custos indiretos de produo, que sejam
incorridos para transformar os materiais em
produtos acabados.
11- Ao !m do exerccio social, a empresa Mel & Doces
Ltda., ao inventariar trs dos seus produtos para
venda, apurou a seguinte situao em quantidades
e custos de aquisio:
Item ALFA = 500 unidades ao custo unitrio de
R$ 3,00;
Item BETA = 100 unidades ao custo unitrio de
R$ 12,00;
Item ZETA = 300 unidades ao custo unitrio de
R$ 20,00.
As despesas estimadas com a venda equivalem a
10% do preo de custo. O preo de venda em vigor
no dia do balano era o seguinte: R$ 3,50 para o
item ALFA; R$ 10,00 para o item BETA e R$ 20,00
para o item ZETA.
Em face da situao descrita, aps registrar os
ajustes e provises necessrias ao cumprimento
das normas, a empresa levar a balano, como
saldo representativo desses trs estoques, o valor
de
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 5 Prova 2
a) R$ 7.780,00
b) R$ 7.880,00
c) R$ 8.500,00
d) R$ 8.750,00
e) R$ 8.700,00
12- A empresa ARPEC S/A, em 31 de dezembro de
2010, apresenta um saldo de R$ 84.210,00 na conta
Veculos. A conta Depreciao Acumulada, nessa
data, j tinha saldo de R$ 20.500,00, antes de se
contabilizar os encargos do exerccio.
A vida til econmica dos veculos foi estimada
em cinco anos e o seu valor residual foi estimado
em 5%, dispensando-se os centavos, aps o
arredondamento matemtico. O mtodo de clculo
da depreciao utilizado o linear.
Os veculos foram adquiridos e incorporados ao
patrimnio, para uso, na forma como segue:
em outubro de 2008 R$ 33.000,00;
em junho de 2009 R$ 25.000,00;
em abril de 2010 R$ 22.000,00.
Ao registrar na contabilidade os encargos de
depreciao do exerccio de 2010, a empresa vai
encontrar o valor de
a) R$ 26.650,00
b) R$ 16.000,00
c) R$ 14.900,00
d) R$ 11.900,00
e) R$ 10.800,00
13- A CIA Dascartas controladora da empresa Quatro
Ases, pois possui 56% de seu capital votante.
Ao !m do exerccio social, Quatro Ases apurou um
lucro lquido de R$ 100.000,00, aps os tributos,
participaes, reservas e outros ajustes cabveis, e,
dele, destinou 25% para pagamento de dividendos
a seus acionistas.
O fato narrado provocou mutaes no patrimnio
da empresa controladora Dascartas, que mandou
promover o competente registro contbil, debitando
a conta
a) Caixa a crdito de Receitas de Dividendos.
b) Dividendos a Receber a crdito de Investimentos
c) Dividendos a Receber a crdito de Receitas da
Equivalncia Patrimonial.
d) Dividendos a Receber a crdito de Receitas de
Dividendos.
e) Investimentos a crdito de Dividendos a Receber.
14- De acordo com as Normas Internacionais de
Contabilidade, um passivo deve ser classi!cado
como Passivo Contingente quando satis!zer
qualquer dos seguintes critrios, exceto:
a) o valor da obrigao no pode ser mensurado
com su!ciente con!abilidade.
b) espera-se que seja liquidado durante o ciclo
operacional normal da entidade.
c) est detido essencialmente para a !nalidade de
ser negociado.
d) dever ser liquidado num perodo at doze meses
aps a data do balano.
e) a entidade no tem um direito incondicional de
diferir a liquidao do passivo durante pelo menos
doze meses aps a data do balano.
15- Entre as a!rmativas abaixo, apenas uma expressa
a verdade. Indique-a, assinalando a opo que a
contm.
a) Presume-se haver histrico de lucratividade na
entidade que obteve lucro tributvel em, pelo
menos, dois dos cinco ltimos exerccios sociais.
b) A reavaliao de ativos s permitida em certas
condies, mas afeta o resultado tributvel no
exerccio em que ocorre.
c) A diferena entre o valor contbil de um ativo
reavaliado e sua base !scal constitui uma
diferena temporria e d origem obrigao
!scal diferida.
d) Deve ser observada a desvinculao entre
o reconhecimento do ativo !scal diferido e
a avaliao da continuidade operacional da
entidade.
e) A existncia de incertezas, quanto continuida-
de operacional da entidade, impede o reconheci-
mento contbil de ativos !scais diferidos, mas os
j reconhecidos, no devem ser estornados.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 6 Prova 2
16- Entre as a!rmativas abaixo, apenas uma no
expressa a verdade. Indique-a, assinalando a opo
que a contm.
Em relao norma NBC T 19.31 Benefcios a
empregados, podemos dizer que ela
a) tem como objetivo estabelecer a contabilizao
e divulgao dos benefcios concedidos aos
empregados.
b) determina que a entidade deve reconhecer um
passivo quando o empregado prestar um servio
em troca de benefcios a serem pagos no futuro.
c) aplica-se a todos os benefcios concedidos a
empregados, exceto aqueles cujo pagamento
baseado em aes, que tratado em outro texto.
d) trata, inclusive, das demonstraes contbeis
dos planos de benefcios a empregados e dos
fundos de penso e assemelhados.
e) exige que uma despesa seja contabilizada
quando a entidade se utilizar do benefcio
econmico proveniente do servio recebido em
troca de benefcios a empregado.
17- A Medida Provisria n. 449/08 criou o Regime
Tributrio de Transio RTT, para apurao do
lucro real, o qual trata dos ajustes decorrentes dos
novos critrios e mtodos contbeis adotados pela
Lei n. 11.638/07 e MP n. 449/08.
Sob esse aspecto e em relao aos incentivos
governamentais e subvenes, pode-se a!rmar
que:
a) o Regime Tributrio de Transio RTT busca
neutralizar os efeitos !scais decorrentes destes
ajustes, a partir de 2009, sendo optativo para o
exerccio de 2008.
b) as subvenes para custeio so constitudas por
auxlio !nanceiro e so registradas contabilmente
como reserva de capital.
c) as subvenes e assistncias governamentais
reconhecidas no resultado pelo regime de
competncia, sero excludas do LALUR, assim
como da base de clculo do PIS e COFINS.
d) a parcela do Lucro Lquido mantida em Reserva
de incentivos !scais dever ser tributada.
e) a parcela do Lucro Lquido mantida em Reserva
de incentivos !scais dever ser distribuda
aos scios e integrar a base de clculo para
dividendos.
18- Entre as opes abaixo, assinale aquela que con-
tm uma resposta errada.
Determinada empresa de capital fechado, que no
tem ttulos de dvida negociados em mercado de
capitais, estando interessada em divulgar algumas
informaes por segmento, nos termos do IFRS 8
e do CPC 22, indagou a um especialista se isto era
possvel.
A resposta obtida foi no sentido de que essa empresa,
por suas caractersticas informadas:
a) no est obrigada a divulgar informaes por
segmento.
b) no pode divulgar quaisquer informaes por
segmento.
c) no pode divulgar algumas informaes por
segmento, apenas.
d) ou divulga tudo que requerido ou no divulga
qualquer informao.
e) os princpios do CPC 22/IFRS 8 devem ser
aplicados em sua plenitude.
AUDITORIA
19- Assinale opo falsa a respeito das evidncias de
auditoria.
a) A quantidade necessria de evidncia de auditoria
afetada pela avaliao dos riscos de distoro.
b) A qualidade fator importante para determinar a
su!cincia das evidncias.
c) A opinio do auditor sustentada nas evidncias
de auditoria.
d) As auditorias anteriores no podem ser uma
fonte de evidncia segura se tiver sido executada
por outra entidade de auditoria.
e) A forma primria de obteno de evidncia a
partir de procedimentos de auditoria executados
durante o curso da auditoria.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 7 Prova 2
20- Segundo as normas de auditoria vigentes, risco de
auditoria pode ser caracterizado como:
a) o risco de haver insu!cincia de informaes
sobre determinada transao nas demonstraes
contbeis sem que o auditor possa perceber.
b) possibilidade de ser o trabalho do auditor
inviabilizado pela inexistncia de informaes
con!veis para o trabalho.
c) o risco de o Controle Interno no ter detectado a
tempo uma falha que leva a entidade a elaborar
demonstraes contbeis distorcidas.
d) o risco de o auditor expressar uma opinio de
auditoria inadequada, quando as demonstraes
contbeis contiverem distoro relevante.
e) possibilidade de o auditor emitir parecer sem
ressalvas, quando distores relevantes nas
demonstraes contbeis forem intencionalmente
encobertas.
21- A respeito da elaborao e divulgao das demons-
traes !nanceiras, com base em padres cont-
beis internacionais, correto a!rmar:
a) a adoo de padres internacionais de conta-
bilidade na elaborao e divulgao das de-
monstraes !nanceiras obrigatria para as
Companhias Abertas cujo capital social seja de
propriedade de companhias com sede no exte-
rior.
b) a adoo de padres contbeis internacionais por
parte das Companhias Abertas opcional para o
exerccio !ndo em 2010 e obrigatrio a partir do
exerccio !ndo em 2011.
c) somente as Companhias Abertas com aes
em bolsa devero, a partir do exerccio !ndo em
2010, apresentar as demonstraes !nanceiras
consolidadas de acordo com os padres
contbeis internacionais.
d) opcional s Companhias Abertas a adoo dos
padres internacionais de contabilidade, desde
que cumpram com as normas da legislao
societria.
e) a partir do exerccio !ndo em 2010, as Companhias
Abertas devero apresentar suas demonstraes
!nanceiras consolidadas adotando o padro cont-
bil internacional.
22- A respeito das disposies estatutrias, que impem
nus a acionistas que votarem favoravelmente
supresso de clusula de proteo disperso
acionria, o entendimento adotado pela Comisso de
Valores Mobilirios CVM de que:
a) as companhias que !zerem constar em seu
estatuto tais disposies devero solicitar CVM
a prvia autorizao para o seu registro.
b) a aplicao de tais disposies no caso concreto
depende de prvia autorizao da assemblia de
acionistas.
c) a aplicao concreta dessas disposies acess-
rias no se compatibiliza com diversos princpios
e normas da legislao societria em vigor.
d) os acionistas contrrios a estas disposies
podem recorrer CVM para as providncias
cabveis ao caso.
e) a introduo de tais disposies no estatuto aten-
de s disposies da legislao societria vigen-
te, desde que aprovadas um ano antes do incio
da sua vigncia.
23- Na comunicao das de!cincias do controle
interno, o auditor deve explicitar que:
a) as de!cincias observadas tm relao direta com
a elaborao das demonstraes contbeis e so
su!cientes para comprometer o funcionamento
da entidade.
b) os assuntos comunicados esto limitados s de-
!cincias que o auditor identi!cou durante a au-
ditoria e concluiu serem de importncia su!ciente
para comunicar aos responsveis pela governan-
a.
c) o exame efetuado nos controles internos, embora
relacionados com as demonstraes contbeis,
se estenderam para alm do limite destas.
d) os controles internos avaliados demonstram que
a organizao necessita desenvolver programas
de governana nas reas !nanceiras e contbeis.
e) as distores detectadas decorreram nica e
exclusivamente das de!cincias desse controle
detectados como falhos.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 8 Prova 2
24- A respeito de planejamento na realizao de audito-
rias correto a!rmar:
a) a fase inicial dos trabalhos e deve ser concluda
antes que as equipes espec!cas e/ou especiali-
zadas iniciem suas avaliaes.
b) constitui-se nos trabalhos iniciais de coleta de
informaes a respeito da entidade a ser auditada
e dos mecanismos de controle existentes.
c) no uma fase isolada da auditoria, mas um
processo contnuo e iterativo, que muitas vezes
comea logo aps (ou em conexo com) a
concluso da auditoria anterior, continuando at
a concluso do trabalho de auditoria atual.
d) a fase em que participa, alm da equipe de
auditoria, toda a rea de gesto e governana da
entidade, em especial, a rea responsvel pela
elaborao das demonstraes contbeis.
e) consiste em de!nir as estratgias gerais e o plano
de trabalho antes do incio de qualquer atividade
de avaliao e reviso das demonstraes.
25- Assinale a opo cuja docncia no considerada
como educao pro!ssional continuada, nos
termos das normas do Conselho Federal de
Contabilidade CFC.
a) Cursos de graduao em economia, administrao
e/ou gesto !nanceira.
b) Cursos de ps-graduao strictu e lato sensu.
c) Seminrios, conferncias e painis.
d) Cursos certi!cados.
e) Programas de extenso.
FUNCIONAMENTO DO MERCADO
DE VALORES MOBILIRIOS
26- Mercados e!cientes so aqueles nos quais:
a) livre a entrada ou a sada de qualquer agente
econmico.
b) a informao direcionada aos participantes do
mercado.
c) os preos dos bens negociados re"etem de forma
acurada as expectativas dos agentes.
d) no h especulao.
e) as vantagens para a tomada de posies
cristalina.
27- A organizao de carteiras de aes deve privilegiar:
a) concentrao dos investimentos em dado setor
da economia.
b) diversi!cao de riscos.
c) qualidade da transparncia das informaes
prestadas ao pblico pelos administradores.
d) perspectivas macroeconmicas na escolha dos
investimentos.
e) o conjunto de elementos que cada agente
detenha no momento da tomada da deciso.
28- Se mercados !nanceiros oferecem servios diferen-
ciados, pode-se a!rmar que:
a) convm, para reduzir a assimetria de informaes,
que haja intermedirios especializados.
b) se devem impedir a participao em certos
mercados em que a vulnerabilidade do agente
seja relevante.
c) se devem uniformizar os servios prestados.
d) se devem manter bancos de dados para consulta
de todos os interessados.
e) se devem organizar clubes de investimento
soluo correta.
29- A lgica da composio do mercado !nanceiro tem
como fundamento:
a) facilitar a transferncia de riscos entre agentes.
b) aumentar a poupana destinada a investimentos
de longo prazo.
c) mediar as relaes entre agentes de!citrios e os
superavitrios visando o bem-estar geral.
d) preservar as funes da moeda.
e) garantir retornos aos aplicadores de recursos
!nanceiros.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 9 Prova 2
30- A multiplicidade de instrumentos !nanceiros oferecidos
nos mercados favorece:
a) a escolha de riscos separando agentes a eles
avessos dos propensos.
b) a criao de instituies que administram riscos.
c) a anlise e avaliao do comportamento tico de
investidores a operadores.
d) a transparncia na formao de preos de valores
mobilirios.
e) o desenvolvimento econmico.
31- A!rmar-se, em relao a valores mobilirios, que
o mercado primrio exige o funcionamento do
secundrio, indica que:
a) os investidores preferem ter meios para, rpida e
facilmente, trocar de posio.
b) a e!cincia do mercado primrio limitada e
imperfeita.
c) a incerteza domina a tomada de decises de
investidores.
d) o mercado de balco deve ser estimulado para
fomentar o crescimento econmico.
e) entre ter recursos lquidos ou liquidveis, as
pessoas preferem a primeira alternativa.
32- Como estrutura de negociao de valores
mobilirios, pode-se a!rmar que as bolsas de
valores:
a) criam ambiente que d liquidez s aes nelas
admitidas.
b) devem promover a soluo amigvel para
eventuais con"itos de interesse entre agentes
que nelas operam.
c) tm competncia administrativa e disciplinar no
que diz respeito compra e venda de aes.
d) produzem informaes relevantes e de interesse
para a sociedade.
e) atuam de forma complementar do Banco
Central do Brasil.
33- Opes de compra ou de venda de aes so
estratgias para
a) o lanador receber o prmio.
b) especular com a variao de preo das aes ao
longo do tempo.
c) evitar volatilidade do mercado.
d) facilitar a estimao do preo futuro das aes no
mercado.
e) proteo de posies acionrias.
34- O pedido de autorizao para o funcionamento de
mercado de balco organizado endereado CVM
implica:
a) manuteno de espao fsico para a realizao
das operaes.
b) menor volatilidade preo dos valores mobilirios
nele admitidos.
c) exigncia de regras de governana corporativa
na administrao das companhias cujas aes
forem nele negociadas.
d) manuteno de registro das operaes.
e) regulao externa ou hetero-regulao.
35- Regulamento da Resoluo BCB n. 2.690/2000, que
dispe sobre a constituio de Bolsas de Valores no
Brasil, ao facultar sejam organizadas quer como
companhias quer como associaes, permite que:
a) associaes civis, como clubes, por exemplo,
atuem como bolsas de valores.
b) qualquer companhia negocie valores mobilirios
emitidos por terceiros.
c) se divida a competncia de reconhecimento de
Bolsas entre BCB e CVM.
d) apenas aps a autorizao e desde que haja
sistemas adequados para a realizao e!ciente
e transparente de operaes com valores
mobilirios; que a organizao pode operar.
e) sejam eliminadas restries eticidade de
comportamentos de administradores nomeados.
36- Mercado de Bolsa e de balco caracterizam-se por:
a) ser o de balco menos transparente do que o de
Bolsa.
b) a incidncia do poder de !scalizao da CVM ser
maior no de balco.
c) a auto-regulao ser mais presente no mercado
de balco do que no de Bolsa.
d) prevenirem perdas com volatilidade preo dos
ativos negociados.
e) pro!ssionalidade dos agentes.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 10 Prova 2
37- Compete CVM, como autarquia federal, garantir o
funcionamento regular e e!ciente dos mercados de
valores mobilirios. Assim deve:
a) aprovar todas e quaisquer negociaes com
valores mobilirios em bolsa.
b) aprovar a abertura das companhias para !ns de
captao de poupana popular.
c) regular e !scalizar comportamentos de
investidores no pas e no exterior.
d) orientar investidores em suas escolhas para
aplicao de recursos.
e) manter acordos com bolsas de valores
estrangeiras para a divulgao de informaes.
38- Entende-se por companhia aberta aquela que:
a) adota estrutura de sociedade em comandita por
aes que so de titularidade de membros da
mesma famlia.
b) limitada, regida supletivamente pela lei de S.A,
emite debntures subscritas pelos cotistas.
c) sociedade por aes emissora de debntures
para subscrio pblica.
d) a ttulo de prmio, oferece opes de subscrio
aos empregados.
e) sociedade por aes, cujo capital titulado por
muitas pessoas.
39- O sistema de custdia de ttulos e valores mobilirios
emitidos por sociedades annimas consiste de:
a) conjunto de instituies !nanceiras que repartem
entre si a guarda de aes escriturais;
b) os bancos comerciais que mantm servios de
cofres de aluguel;
c) conjunto de instituies privadas que, por gozar
de notria reputao, oferece servios de guarda
de valores mobilirios;
d) todos os agentes autnomos que prestam
servios no mercado de aes;
e) conjunto de instituies !nanceiras autorizadas
pela CVM para manter a guarda de ativos
fungveis;
40- Derivativos, entre os quais swaps, so modelados
para
a) transferir riscos tal como se d com o seguro de
danos.
b) permitir o uso de informaes visando lucros.
c) equacionar efeitos de variaes opostas em
posies credoras e devedoras.
d) facilitar a especulao com volatilidade preo de
ativos.
e) tornar simples a arbitrabilidade preo de ativos
!nanceiros.
41- As operaes com opes como direito formativo
gerador:
a) s devem ser admitidas, quando negociadas por
instituies !nanceiras.
b) espelham informaes privilegiadas dos
lanadores.
c) no modelo, europeu podem ser liquidadas a
qualquer tempo.
d) lanadas a descoberto, criam riscos.
e) servem como instrumento de hedge, se o ativo
for complementar.
42- A circulao de valores mobilirios pode ocorrer
mediante emprstimo, o que no se aplica a
a) aes ordinrias sem valor nominal.
b) aes preferenciais com direito de voto.
c) derivativos.
d) debntures subordinadas.
e) opes para a subscrio de aes ou debntures.
43- Contratos a futuro e a termo, negociados em bolsas,
distinguem-se:
a) por grau de especulao das operaes
celebradas.
b) por maior risco nos futuros.
c) por atender a interesses dos especuladores ou
dos hedgers.
d) por serem os negcios a termo mais vulnerveis,
dada a menor !scalizao das autoridades
reguladoras.
e) pelas formas de liquidao.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 11 Prova 2
44- Pode-se a!rmar, quanto a derivativos negociados
em mercados, como os contratos futuros ou as
opes, que:
a) a volatilidade preo do ativo subjacente o
elemento comum na formulao de estratgias.
b) os mecanismos de proteo contra variao de
preo do derivativo serem similares.
c) ambos con!guram direitos potestativos.
d) do origem obrigao natural, mesmo quando
negociados em mercados organizados.
e) a especulao mais clara nas opes do que
nos futuros.
45- H quem a!rme que nos mercados futuros os
contratos so despersonalizados, o que se explicaria
por
a) serem contratos por adeso.
b) serem contratos em que a liquidao por diferena
prevalece sobre a entrega fsica do bem.
c) os contratantes terem como contraparte a Bolsa
ou agente de compensao.
d) os contratantes escolherem, depois de de!nido o
objeto, apenas a quantidade de contratos.
e) aos contratantes interessar a liquidez do mercado.
46- Modelos de preci!cao de aes so desenvolvidos
partindo da noo de equilbrio de mercado. Assim,
pode-se considerar que:
a) a relao risco retorno leva em conta a liquidez.
b) a relao volatilidade e risco de mercado pende
para aes macroeconmicas.
c) a relao entre valor contbil dos ativos e
pagamento de dividendos prev o futuro.
d) h relao da estrutura de capital com o preo
das aes.
e) mudanas da situao atual so relacionadas
variao do preo.
47- Risco, como probabilidades de ganho ou perda,
aparece nos casos de:
a) concesso de crdito, quando h seleo
adversa.
b) free riding, nas externalidades positivas.
c) incerteza futura sobre decises de consumo.
d) arbitragem de preos de ativos.
e) falta de !scalizao do investidor.
48- Entende-se por volatilidade preo de ativos:
a) variaes sazonais, segundo as curvas de oferta
e demanda.
b) desvio padro representativo do risco.
c) variaes abruptas e incontrolveis do preo de
ativos.
d) variao de preo visada por especuladores.
e) reduo de preo de ativos, quando a venda
urgente.
49- Estudos empricos permitem a!rmar que o aumento
do preo de exerccio de uma opo sobre aes
re"ete a expectativa de maiores retornos. Pode-se,
pois, considerar que:
a) existe relao em uma s direo entre variao
de preos de aes e opes.
b) como preo das opes resulta unicamente das
expectativas dos investidores, o resultado da
anlise emprica inconclusivo.
c) que, tal como nos mercados futuros, no termo
o preo do ativo subjacente e dos contratos se
aproxima.
d) a volatilidade das opes decorre dos retornos
reais das aes.
e) elevada a probabilidade de haver relao
biunvoca, isto , nos dois sentidos, entre
volatilidade preo de opes e retorno das aes.
50- A negociao de ndices como o Ibovespa no Brasil
e o Dow Jones Industrial nos Estados Unidos da
Amrica, entre outros, serve como instrumento para:
a) indicar as variaes dirias das aes negociadas
em bolsas.
b) tomar decises de investimento em aes de
maior liquidez.
c) formular estratgias de proteo de posies a
descoberto.
d) balancear carteiras de investimentos.
e) medir a rentabilidade de fundos de investimento.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 12 Prova 2
ECONOMIA
51- Considere o caso de uma economia aberta de um
pas pequeno em relao ao resto do mundo, com
livre mobilidade de capitais:
a) um excesso de poupana interna sobre o
investimento implica d!cit na conta transaes
correntes.
b) um excesso de investimento sobre a poupana
interna implica a necessidade de entrada de
capital externo no pas.
c) um excesso de investimento sobre a poupana
interna implica aumento da taxa de juros no
mercado internacional.
d) a livre mobilidade de capitais su!ciente para
garantir a igualdade entre a poupana interna e o
investimento.
e) um excesso de poupana interna sobre o
investimento implica a entrada de poupana
externa.
52- Considere o modelo keynesiano simpli!cado,
fechado e com governo. correto a!rmar que
poltica de expanso dos gastos do governo:
a) ser neutra, porque o investimento pblico
substituir o investimento privado (crowding out).
b) ter impacto menor sobre o crescimento da renda
do que a poltica de transferncia de renda do
governo.
c) ter impacto maior do que poltica de transferncia
de renda, na proporo do inverso da propenso
marginal a consumir.
d) afeta o dispndio agregado, mas no afeta a
renda da economia.
e) afeta negativamente o dispndio agregado e a
renda da economia.
53- Considere as hipteses usadas para derivar
formalmente a regra de Keynes-Ramsey em um
modelo de dois perodos. A condio de otimalidade
nesse modelo signi!ca que:
a) o investimento no montante da reduo do
consumo no primeiro perodo aumenta o estoque
de capital, mas no permite um consumo maior
no segundo perodo.
b) um decrscimo do consumo no primeiro perodo
no acarreta uma perda de utilidade no mesmo
perodo.
c) um decrscimo do consumo no primeiro perodo
acarreta uma perda de utilidade no perodo
seguinte.
d) para maximizar o consumo, os agentes no
devem consumir todo o capital herdado no
perodo !nal.
e) sobre uma trajetria temporal tima de consumo,
a taxa de decrescimento da utilidade marginal do
consumo deve ser igual produtividade marginal
do capital.
54- No modelo Solow-Swan, a hiptese de retornos
decrescentes de cada fator de produo torna-se
fundamental para assegurar a soluo de equilbrio
da economia. A partir desse modelo, possvel
a!rmar que:
a) com base nessa hiptese que se extrai o
argumento que sustenta a existncia de uma
relao negativa entre a distncia do nvel de
renda per capita de um pas em relao ao seu
estado-estacionrio e a velocidade da taxa de
crescimento dessa renda.
b) essa hiptese equivalente hiptese de
rendimentos decrescentes de escala.
c) nesse modelo no h como testar empiricamente
o pressuposto de convergncia de renda
entre pases ou regies para um dado estado
estacionrio.
d) essa hiptese assegura a no-existncia de
desenvolvimento tecnolgico.
e) no modelo, a tecnologia uma varivel endgena.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 13 Prova 2
55- Arrow e Sheshinski consideram a possibilidade da
incorporao de progresso tecnolgico nos modelos
de crescimento por meio do mecanismo denominado
de learning-by-doing. Assim sendo,
a) pode-se a!rmar que esses modelos so
incompatveis com o pressuposto neoclssico de
um mercado perfeitamente competitivo.
b) nesses modelos, o equilbrio no se con!gurava
como uma situao Pareto-timo.
c) em tais modelos, o aprendizado ocorria de forma
intencional e tinha a caracterstica de um bem
pblico, cuja difuso no era instantnea.
d) nesses modelos, a otimalidade paretiana no
seria garantida por meio da presena do chamado
ditador benevolente, ou seja, um governo que
garanta a manuteno da lei e da ordem, a oferta
de infra-estrutura bsica, etc..
e) nesses modelos, o mercado fornece equilbrio
e!ciente devido existncia de externalidades
e a sua no completa apropriao por parte de
quem as gerou.
56- O sistema tributrio deveria levar em conta as
diferenas entre as preferncias dos agentes
econmicos. Mas essas informaes so privadas e
no perfeitamente reveladas na economia. Por isso,
correto a!rmar que:
a) o sistema tributrio distorsivo e ine!ciente no
sentido de Pareto.
b) a e!cincia econmica no est relacionada com
as distores que um sistema tributrio provoca
no comportamento dos agentes econmicos.
c) o governo utiliza o lump sum tax, isto , um
imposto de montante !xo, como forma de corrigir
essas di!culdades.
d) o conceito de justia tributria no est relacionado
com a equidade entre os agentes econmicos da
sociedade.
e) um sistema tributrio timo de!nido pela
estrutura tributria que maximiza o bem-estar
social, independente da restrio de receita do
governo.
57- A faixa de petrleo descoberta pela Petrobras, que
se estende do Esprito Santo a Santa Catarina, !cou
conhecida como Pr-Sal. Alguns analistas atribuem
ao Pr-Sal um efeito perverso sobre a taxa de cmbio
brasileira conhecido como Doena Holandesa.
correto a!rma que:
a) a possibilidade de o aparecimento da Doena
Holandesa representar um risco indstria
brasileira, porque desvaloriza a moeda domstica.
b) o Brasil !caria impossibilitado de !nanciar suas
importaes, caso a explorao do Pr-Sal
!zesse surgir a Doena Holandesa.
c) alteraes na taxa de cmbio no impem
qualquer risco indstria brasileira, pois esta
depende quase que exclusivamente da demanda
domstica.
d) h risco de valorizao da moeda domstica e, com
isso, a indstria nacional perder competitividade
tanto no mercado domstico quanto no mercado
internacional.
e) a Doena Holandesa afetaria exclusivamente
as exportaes de carne bovina brasileiras.
58- Em 1956, com a chegada de Juscelino Kubitschek
Presidncia da Repblica, o Brasil busca
estabelecer um Plano de Metas cujo objetivo era
crescer cinquenta anos em cinco , privilegiando 5
setores da economia brasileira: energia, transporte,
indstrias de base, alimentao e educao. No
Plano de Metas no se contemplava:
a) criao de mercados oligopolizados.
b) !nanciamento do gasto pblico, via expanso dos
meios de pagamentos e emprstimos externos.
c) crescimento do departamento I e da indstria
produtora de bens de consumo durvel.
d) desestmulo ao programa de industrializao
por substituio das importaes em favor das
empresas exportadoras.
e) presena de empresas estatais e multinacionais
na economia.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 14 Prova 2
59- Em nvel terico, a abordagem tradicional do
comrcio internacional, com suporte no teorema
de Stolper-Samuelson, refere-se ao processo de
abertura comercial como uma forma de reduzir
as disparidades de salrio entre trabalhadores
quali!cados e no-quali!cados nos pases em
desenvolvimento. Esse argumento tem como
pressuposto o fato de a liberalizao comercial
a) diminuir o preo do fator abundante (trabalho
no-quali!cado) nos pases em desenvolvimento.
b) reduzir o prmio do trabalho quali!cado.
c) melhorar os termos de troca em favor das
importaes.
d) piorar os termos de troca em favor das
exportaes.
e) aumentar o prmio do trabalho quali!cado.
60- Uma variao no coe!ciente de endividamento de
uma !rma, segundo o teorema de Miller-Modigliani:
a) aumenta o risco sobre os retornos associados
!rma;
b) aumenta o risco sobre os retornos associados
!rma caso se substitua ttulos por aes;
c) aumenta o risco sobre os retornos associados
!rma caso se substitua aes por ttulos;
d) no altera o risco sobre os retornos associados
!rma;
e) no altera o grau de alavancagem da !rma.
Cargo: Analista - rea: MERCADO DE CAPITAIS - CVM - 2010 15 Prova 2
Escola de Administrao Fazendria
www.esaf.fazenda.gov.br