Introducción Al Sistema Financiero Peruano

INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
R. Pvel Juregui Zavaleta

1

R. Juregui Zavaleta / Derecho Empresarial
TABLA DE CONTENIDO
TEMA 01.- EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO ........................................................................................................ 3
DEFINICIN ............................................................................................................................................................ 3
CARACTERSTICAS .............................................................................................................................................. 4
DENOMINACIN ................................................................................................................................................ 4
CAPITAL SOCIAL ............................................................................................................................................... 4
CLASIFICACIN ..................................................................................................................................................... 6
CMO SE ESTRUCTURA UN BANCO? ......................................................................................................... 9
TEMA 02.- LAS AUTORIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO Y LA SUPERVISIN BANCARIA. ......................................... 11
RGANOS DE CONTROL, EL BCR Y LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES ........................................ 13
TEMA 03.- INTERMEDIACIN FINANCIERA .................................................................................................................. 15
INTERMEDIACIN Y DERECHO BANCARIO ................................................................................................ 15
INTERMEDIACIN Y TRADICIN JURDICA............................................................................................. 16
CARACTERSTICAS DE LA INTERMEDIACIN FINANCIERA................................................................... 16
EL SISTEMA FINANCIERO DEL SIGLO XXI................................................................................................... 17
INTERMEDIACIN FINANCIERA Y DESARROLLO...................................................................................... 18
PRINCIPIOS GENERALES DE LA REGULACIN DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL PER .......... 20
TEMA 04 PROTECCIN DEL AHORRO .......................................................................................................................... 23
SUPERVISIN, PROTECCIN Y LIBERTAD ................................................................................................. 23
MARCO GENERAL DE REGULACIN DEL AHORRO ................................................................................. 23
FORMAS DE ATENUACIN DE RIESGOS DEL AHORRISTA ................................................................... 24
INSTITUCIONES JURDICAS DE PROTECCIN DEL AHORRISTA ......................................................... 26
LA SBS Y LA PROTECCIN DE LOS AHORRISTAS ................................................................................... 26
TEMA 05.- OPERACIONES BANCARIAS ......................................................................................................................... 27
OPERACIONES BANCARIAS Y ACTO JURDICO ........................................................................................ 27
OPERACIONES BANCARIAS ............................................................................................................................ 28
CONTRATOS BANCARIOS ................................................................................................................................ 30
INSTRUMENTOS BANCARIOS ......................................................................................................................... 31
LETRAS HIPOTECARIAS ............................................................................................................................... 33
CDULAS HIPOTECARIAS. .......................................................................................................................... 33
REAJUSTE AUTOMTICO DE DEUDAS. ....................................................................................................... 33

2

ESQUEMA MODULAR DE OPERACIONES ................................................................................................... 34
TEMA 06.- REGLAS DE EVALUACIN CREDITICIA ......................................................................................................... 40
DEFINICIN.- QU ES LA EVALUACIN CREDITICIA? ........................................................................... 40
NORMA DE EVALUACIN DE CRDITOS ..................................................................................................... 40
BIBLIOGRAFA ......................................................................................................................................................... 41

3


TEMA 01.- EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO
Definicin Clasificacin y Funciones

DEFINICIN
Uno de los obstculos con los que lidiamos al establecer una definicin es el de escoger aquel trmino
que satisfaga a todos. La dinmica del idioma asocia un concepto a contextos diferentes, lo que genera
una gran cantidad de acepciones diferentes, lo que, finalmente, se refleja en la riqueza de una lengua.
Por ejemplo, la palabra sociedad en un contexto alude al conjunto de individuos y sus expresiones
culturales; en otro puede aludir a un grupo de personalidades de los sectores A; y en otro puede
significar una organizacin comercial. Situaciones similares deben ser tenidas en cuenta al considerar
las empresas del sistema financiero, en nuestro curso.
La ley 26702 contiene una descripcin que, al mismo tiempo, implica una clasificacin: Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, es decir sugiere una distincin entre empresas sujetas al sistema financiero y al sistema de
seguros; y, al mismo, tiempo seala una semejanza: existen elementos comunes a las empresas del
sistema financiero como al de seguros; elementos de tal importancia que hacen necesaria, hasta ciertos
lmites, una sola regulacin y una sola supervisin.
De lo mencionado se podra afirmar que, en el caso peruano, existe un grupo particular de empresas
que se definen por estar bajo la supervisin de la Superintendencia de Banca y Seguros, y que
tienen como objeto de negocios, actividades centradas en o derivadas de la intermediacin
financiera. El elemento comn en todas estas, al fin y al cabo, es el intercambio de dinero, el mismo que
adopta la forma particular de ahorro.
1

Partiendo entonces de ese elemento comn relacionado con la captacin de dinero, sea del pblico o de
inversionistas, a fin de crear un bloque de ahorro destinado a la colocacin de crditos o de
operaciones activas, se podran establecer las grandes distinciones entre las diferentes empresas
relacionadas con la intermediacin en funcin de tipo de riesgo que han de asumir.
Las empresas dedicadas a la intermediacin indirecta, estarn involucradas en operaciones sujetas a
riesgo crediticio; aquellas relacionadas con la intermediacin directa, probablemente estarn asociadas
al riesgo de mercado, y aquellas que traten de brindar cobertura a las dos primeras, as como a las
contingencias propias de la vida, se asociarn al mercado del riesgo propiamente dicho.

1
Ahorro aqu debe ser entendido en el sentido ms amplio, no solamente como un depsito a la vista, la idea puede
comprender incluso la adquisicin de obligaciones.

4

En este momento se puede establecer algunas conexiones con los contenidos de la sesin anterior, las
sociedades annimas son organizaciones de capital, solamente admiten aportaciones en dinero o bienes
susceptibles de ser valorados en dinero. Las empresas de intermediacin reguladas por la ley 26702, en
cambio, nicamente admiten aportes en dinero efectivo hasta alcanzar el capital mnimo legal. Es decir
son organizaciones de dinero cuyo objeto es la intermediacin del dinero.
CARACTERSTICAS
Veamos dos caractersticas distintivas de las empresas del sistema regulado por la Ley 26702, dejando
la advertencia de que estas no agotan ni cercanamente el conjunto de particularidades de estas formas
empresariales; durante el desarrollo del curso estaremos desarrollando diferentes elementos especiales
de aquellas, pero en este momento vamos a concentrarnos en dos aspectos: la denominacin y el
capital social.
DENOMINACIN

Sobre este punto, en el captulo pasado revisamos en el artculo 12 (Ley General del Sistema Financiero
y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996) que prescriba
la sociedad annima como regla general de organizacin de las empresas financieras y de seguros;
recordando esto podemos ahora entender el artculo 15 de la misma ley, que regula las caractersticas
de las denominaciones. Veamos:
La denominacin social de las empresas del sistema financiero y de seguros debe incluir especfica
referencia a la actividad para que se las constituye; aqu hay una distincin respecto de las sociedades
annimas comunes, en las que la denominacin es completamente libre. Para entender los alcances de
esta norma podemos fijarnos en la denominacin Amrica Mvil Per S.A.C., la misma que no nos
indica qu tipo de actividad realiza, podra tratarse de una compaa encargada de la importacin de
automviles; de telfonos celulares o de radios de onda corta. Cuando nos fijamos en su nombre
comercial, CLARO, recin reconocemos una empresa de telefona. En cambio en la denominacin
Banco Continental y La Positiva Seguros, reconocemos rpidamente el tipo especfico de actividad de
la empresa.
Otra caracterstica de las denominaciones de este tipo de empresas es que les es prohibido utilizar la
palabra central, as como cualquier otra denominacin que confunda su naturaleza. Obviamente, la
idea detrs de estas regulaciones es la proteccin de los consumidores del servicio, evitando problemas
derivados de informacin insuficiente o confusa.
En cambio, no es necesario que figure el trmino sociedad annima o la abreviatura correspondiente,
obviamente por aplicacin del artculo 50 (Ley General de Sociedades, 1997).
CAPITAL SOCIAL
Otro aspecto, de no menor importancia, es la cuestin del capital social. Como bien lo explica (Tovar
Garca . D., 2007) hay una estrecha relacin entre capital social y desarrollo financiero; ya que juega un
papel fundamental en la formacin de la confianza entre los agentes participantes
2
; razn suficiente para

2
(Tovar Garca . D., 2007, pg. 15)

5

que se establezcan normas estrictas sobre este punto; por ejemplo, a diferencia de las sociedades
annimas comunes, las empresas requieren un capital mnimo para poder constituirse.
Como ya se ha mencionado antes, este capital nicamente puede ser aportado en efectivo; y, de
acordarse su aumento; adems del efectivo, puede realizarse mediante la capitalizacin de utilidades, o
mediante la re expresin del capital como consecuencia de ajustes integrales contables por inflacin,
segn el texto literal de la ley
3
.
La Ley
4
contempla, adems, la excepcin por la cual, con previa autorizacin de la Superintendencia, se
pueda aumentar el capital mediante procesos como fusin, conversin de obligaciones de la empresa en
acciones, entre otros autorizado por la SBS.
En cuanto a los aumentos mediante la aportacin de bienes, nicamente proceden cuando se trate de
aumentos de capital superiores al mnimo legal y con un tope mximo del 75% del patrimonio
efectivo
5
, siempre y cuando, los aportes versen sobre bienes inmuebles y ha sido previamente
autorizado por la SBS.
En el caso de empresas de seguros la norma es un poco ms permisiva, pudiendo autorizarse
aportacin de bienes, en casos de aumentos superiores al mnimo legal y hasta el 75% del patrimonio
efectivo, considerndose activos como obligaciones, bonos y otros.
6

3
(Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996)
4
Loc.Cit
5
Patrimonio efectivo es un concepto bancario que sirve para la determinacin de los lmites a las operaciones bancarias.
6
Ver art. 311 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, 1996)
La denominacin de las empresas del sistema financiero y de
seguros deben precisar su naturaleza sin que sea obligatoria
la indicacin de su tipo societario; adems, la regla general de
los aportes de los accionistas es que deben consistir en
efectivo.

6

CLASIFICACIN
7

La clasificacin de empresas del sistema financiero y seguros hecha por la Ley est basado en un
criterio de especializacin operativa
8
, haciendo una distincin general entre cuatro tipos de empresas:

7
La clasificacin presentada ha sido tomada en su mayor parte del artculo 282 (Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996)
8
Es decir, se basa en el nmero o tipo de operaciones que una institucin puede realizar, ver (Figueroa Bustamante, 2002, pg.
68)
Ley 26702
Empresas de
Operaciones
Mltiples
Bancarias;
Financieras; Cajas
Municipales de
Ahorro y Crdito;
Cajas de Crdito
Popular;
Entidades de
Desarrollo de la
Pequea y Micro
Empresa
EDYPIME;
Cooperativas de
Ahorro y Crdito
bajo la SBS; Caja
Rural de Ahorro y
Crdito
Empresas
Especializadas
Capitalizacin
Inmobiliaria;
Arrendamiento
Financiero;
Factoring;
Afianzadoras;
Servicios
Fiduciarios
Bancos de
Inversin
Empresas de
Seguros
Un solo ramo;
Ambos ramos;
Seguros y
Reaseguros;
Reaseguros

7


La siguiente tabla, permite establecer actividades principales de los diferentes tipos de empresas:
Empresa Especialidad
Empresa
bancaria:

Es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico
en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar
ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de
financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o a
aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
Empresa
financiera:
Es aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste
en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar
con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero.
Caja Rural de
Ahorro y
Crdito:
en otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequea y
micro empresa del mbito rural.
Caja Municipal
de Ahorro y
Crdito:
en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las
pequeas y micro empresas.
Caja Municipal
de Crdito
Popular:
Es aquella especializada en otorgar crdito pignoraticio al pblico en
general, encontrndose tambin facultada para efectuar operaciones
activas y pasivas con los respectivos Concejos Provinciales y
Distritales y con las empresas municipales dependientes de los
primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos
y empresas.
Empresa de
desarrollo de
la pequea y
micro
empresa,
EDPYME:
Es aqulla cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequea y micro empresa.
Las Edpymes surgieron para promover la conversin de
Organizaciones no Gubernamentales (ONG) en entidades reguladas.
Las Edpymes se diferencian de las cajas rurales, fundamentalmente,
en que no pueden captar depsitos a la vista desde un inicio
9
.
Empresa de
arrendamiento
financiero
Cuya especialidad consiste en la adquisicin de bienes muebles e
inmuebles, los que sern cedidos en uso a una persona natural o
jurdica, a cambio del pago de una renta peridica y con la opcin de
comprar dichos bienes por un valor predeterminado.
Empresa de
factoring
Cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas conformadas,
ttulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de
deuda.
Empresa
afianzadora y
Cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para garantizar
a personas naturales o jurdicas ante otras empresas del sistema

9
(Medina & Juregui, 2009, pg. 13)

8

de garantas financiero o ante empresas del extranjero, en operaciones vinculadas
con el comercio exterior.

Empresa de
servicios
fiduciarios
Cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la
administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el
cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza

Cooperativas
de ahorro y
crdito:

Las cooperativas de Ahorro y Crdito pueden operar con recursos del
pblico, entendindose por tal a las personas ajenas a sus accionistas,
si adoptan la forma jurdica de sociedades cooperativas con
acciones.
10

Bancos de
Inversin
Los bancos de inversin son sociedades annimas que tienen por
objeto promover la inversin en general, tanto en el pas como en el
extranjero, actuando sea como inversionistas directos, sea como
intermediarios entre inversionistas y los empresarios que confronten
requerimientos de capital. Los bancos de inversin slo operarn en
cartera negociable. No pueden recibir depsitos del pblico, efectuar
colocaciones ni otorgar crditos contingentes, careciendo, por tanto,
de cartera crediticia.
11

Empresas de
Capitalizacin
Inmobiliaria
es aqulla cuya actividad consiste en comprar y/o edificar
inmuebles, y, con relacin a los mismos, celebrar contratos de
capitalizacin inmobiliaria individual con terceros, entregando en
depsito al inversionista la correspondiente unidad inmobiliaria. Estos
ltimos contratos incluyen el derecho de opcin del inversionista para
la adquisicin de la unidad inmobiliaria mediante el pago de su precio
al contado, en cualquier momento. Estas empresas podrn celebrar
contratos pasivos para el prefinanciamiento de los inmuebles y emitir
cdulas hipotecarias.
El importe de la capitalizacin individual, no est sujeto a retiro y slo
podr ser aplicado al pago del precio de compra de la unidad
inmobiliaria, o recuperado por el inversionista mediante la cesin de su
posicin contractual.
Las empresas de capitalizacin inmobiliaria slo podrn efectuar

10
(Medina & Juregui, 2009, pg. 15)
11
Ver artculo 293 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca
y Seguros, 1996)

9

operaciones vinculadas con programas de capitalizacin individual
relacionados al mercado inmobiliario, y no podrn efectuar
colocaciones.
12

CMO SE ESTRUCTURA UN BANCO?
El siguiente grfico corresponde a la organizacin del Banco de Crdito, puedes distinguir los rganos
de gobierno propios de la sociedad annima?

12
Artculo 295 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, 1996)

10


Directorio
Gerencia general
Central de
Planeamiento y
Finanzas
Contabilidad General
Tesorera y Cambios
Planeamiento y Control
Financiero
Gestin Financiera
Proyectos Corporativos
Central de Banca
Mayorista
Banca Empresarial
Banca Corporativa
Servicios Para Empresas
Negocios
Internacionales
Planteamiento
Estratgico y Desarrollo
de Negocios
Leasing
Central Gestin de
Activos
Gestin de Inversiones
Estrategia de
Inversiones
Gestin de Patrimonios
Gestin de Productos
de Inversin
Gestin de Produccin
y Tecnologa
Negocios Fiduciarios
Central Banca
Minoristas
A. Comercial
Sistemas y Organizacin
Administracin y
Procesos
Marketing
Secretara General
D. Auditora A. de Cumplimiento

11

TEMA 02.- LAS AUTORIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO Y LA SUPERVISIN
BANCARIA.

Se entiende por supervisin a una serie de tareas (observacin, regulacin, etc.) que permiten controlar
un proceso o una actividad. En esta sesin examinaremos los rganos de supervisin del sistema
financiero y de seguros. La existencia de tales rganos no debera parecernos extrao ya que una de
las caractersticas de la Intermediacin Financiera es que es una actividad supervisada.

La importancia de la supervisin no debe ser dejada subestimada, toda vez que una serie de estudios
confirman su relevancia y su necesidad a fin de conservar la salud del mercado financiero. As, por
ejemplo, (Arzbach, 1996) nos recuerda que a partir de 1993 los derechos nacionales marcaron avances
sustanciales hacia el Mercado Comn Bancario, enfocndose en la armonizacin de los estndares
mnimos en las disposiciones del control bancario de los diferentes pases miembro de la Unin
Europea
13
.

Al igual que Europa, en Amrica Latina, se sugieren planteamientos acerca de regulaciones mnimas que
permitan un intercambio ms sencillo entre los miembros del MERCOSUR
14
, de modo que el nuevo
escenario de la intermediaciones es el de la globalizacin financiera.

Acercarse al tema de la supervisin financiera, demanda tambin recordar que el derecho est ligado a
la controversia, resuelve o previene conflictos a travs de la regulacin, y en el caso del derecho
bancario, esto se hace particularmente sensible cuando se considera la tensin entre la libertad de
contratar y la proteccin de ahorro; lo que, en algunos casos se podra manifestar en una
excesivamente arriesgada oferta y colocacin de productos financieros.

Una supervisin eficiente protege al sistema de un desplome provocado por la desproteccin resultante
de un uso irresponsable de las libertades del mercado. No resulta extrao, entonces, que en el caso de
la Comunidad Europea, se enfatizara el desarrollo de mecanismos de supervisin como por ejemplo la
estandarizacin de balances y cuadros de resultados de las entidades bancarias
15

13
(Arzbach, 1996, pg. 363)
14
Ver (Bulson, 2010) y su estudio sobre regulacin de sociedades annimas.
15
(Arzbach, 1996, pg. 364)

12

Se podra resumir lo dicho hasta ahora de la siguiente manera: la necesidad de supervisin del sistema
financiero busca asegurar la estabilidad econmica y la salud del mercado financiero; la tensin que la
norma apunta a resolver en este caso es la existente entre el ejercicio de libertad de contratacin y de
empresa (por parte de los bancos) y la necesidad de proteccin del ahorro (es decir el pblico usuario).

Sin embargo, la estabilidad econmica no es la nica razn de la supervisin; mirando el fenmeno
desde otro ngulo percibiramos otros puntos de tensin que, aunque estrechamente ligados a los
descritos en los prrafos precedentes, merecen una consideracin aparte. Se trata de la tensin de
PODER entre los agentes bancarios y financieros y los consumidores o usuarios propiamente dicha
16
.

Dicho de otro modo, los agentes financieros representan bloques de poder econmico y conocimiento
enormemente desproporcionada en comparacin con la mayora de sus clientes; en pocas palabras: hay
un gran desbalance de capacidadea entre el KFW (Alemania) y un ciudadano que desea abrir una
cuenta 0 mantenimiento con S/.100.00; este desbalance incluye la capacidad de asimilacin de los
trminos bancarios, tasas de inters y estipulaciones contractuales,a tal punto, que la ausencia de
supervisin podra comprometer los derechos de los usuarios.

16
Sobre este punto ver (Garrido & Garca, 2009, pgs. 39,40)
Supervisin
Proteccin
de la Solidez
del Sistema
Proteccin
del Pblico
Usuario

13

RGANOS DE CONTROL, EL BCR Y LA SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES
Los rganos que supervisan el sistema financiero o que, en todo caso, estn relacionados con su control
son el Banco Central de Reserva, la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) y la Superitendecia
de Banca y Seguros (SBS), esta ltima es la principal institucin de control, por lo que nos ocuparemos
de una manera ms extensa, sin embargo antes es necesario dar algunos alcances sobre el BCR y la
(SMV):
INSTITUCIN DEFINICIN FUNCIONES PRINCIPALES
BANCO CENTRAL
DE RESERVA (BCR)
El Banco Central de Reserva del Per es
una persona jurdica de derecho pblico,
con autonoma dentro del marco de la
Ley, con recursos propios y duracin
indefinida; cuya finalidad principal es
preservar la estabilidad monetaria.
17

Segn el artculo 84 de la
Constitucin Poltica de 1993
sus funciones son regular la
cantidad de dinero,
administrar las reservas
internacionales, emitir billetes
y monedas e informar sobre
las finanzas nacionales.
Debe tenerse presente, en
todo momento, que la
emisin de billetes y
monedas es facultad
exclusiva del Estado.

LA
SUPERINTENDENCIA
DE MERCADO DE
VALORES (SMV)
La Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV) es un organismo tcnico
especializado adscrito al Ministerio de
Economa y Finanzas que tiene por
finalidad velar por la proteccin de los
inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su
supervisin, la correcta formacin de
precios y la difusin de toda la
informacin necesaria para tales
propsitos, a travs de la regulacin,
supervisin y promocin.
Tiene personera jurdica de derecho
pblico interno y goza de autonoma
funcional, administrativa, econmica,
tcnica y presupuestal, constituyendo un
pliego presupuestario.
18

Segn el artculo 1 de su
Ley Orgnica sus funciones
principales son las
siguientes:
a. Dictar las normas legales
que regulen materias del
mercado de valores,
mercado de productos y
sistema de fondos colectivos.
b. Supervisar el cumplimiento
de la legislacin del mercado
de valores, mercado de
productos y sistemas de
fondos colectivos por parte
de las personas naturales y
jurdicas que participan en
dichos mercados.
c. Promover y estudiar el

17
Art. 1, 2 y 3 (LEY ORGANICA DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU, LEY 26123)
18
Art. 1 (LEY ORGANICA DE LA SMV, 1992)

14

mercado de valores, el
mercado de productos y el
sistema de fondos colectivos.
SBS El artculo 345 (Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de
Banca y Seguros, 1996) define a la SBS
como una institucin constitucionalmente
autnoma y con personera de derecho
pblico, cuyo objeto es proteger los
intereses del pblico en el mbito de los
sistemas financiero y de seguros.
Artculo 347.- FINALIDAD DE
LA SUPERINTENDENCIA.
Corresponde a la
Superintendencia defender
los intereses del pblico,
cautelando la solidez
econmica y financiera de las
personas naturales y
jurdicas sujetas a su control,
velando porque se cumplan
las normas legales,
reglamentarias y estatutarias
que las rigen; ejerciendo
para ello el ms amplio
control de todas sus
operaciones y negocios y
denunciando penalmente la
existencia de personas
naturales y jurdicas que, sin
la debida autorizacin
ejerzan las actividades
sealadas en la presente ley,
procediendo a la clausura de
sus locales, y, en su caso,
solicitando la disolucin y
liquidacin del infractor.
(Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y
Seguros, 1996)

15

TEMA 03.- INTERMEDIACIN FINANCIERA
INTERMEDIACIN Y DERECHO BANCARIO
Como ya se ha visto en la actividad inicial de esta sesin, el Derecho Bancario puede ser definido como
el conjunto de normas que, de modo especifico, regulan el estatuto pblico y privado de la empresa de
intermediacin crediticia
19
; en otras palabras el conjunto ordenado de normas que regulan la
intermediacin financiera, y por lo tanto, los rganos de supervisin y los agentes econmicos
intervinientes. De all que la Ley se encargue de regular los procesos de entrada y salida al sistema
financiero de y de seguros, as como el contenido objetivo u operaciones a travs de las cuales se
materializa la intermediacin.
De las definiciones planteadas, en esta seccin, adems, se puede confirmar la apreciacin de (Garca-
Pita y Lastres, 2002) de considerar al aspecto funcional de lo bancario como ms relevante, por la razn
de que es la actividad bancaria y no la intervencin de un banco lo que hace que un acto se convierta
en objeto de regulacin del derecho bancario. Por ejemplo, el otorgamiento de crditos por parte de una
Caja Rural la colocan bajo la supervisin de la SBS, en cambio la compra de mobiliario por parte de las
entidades financieras no hacen salir a la Compraventa del mbito del Derecho Civil.
20

La relacin entre derecho bancario e intermediacin es por lo tanto recproca, en primer lugar, la
intermediacin es un elemento conformante de la realidad histrica, una expresin de la conducta
humana con tal nmero de caractersticas propias que necesita de un sistema jurdico de regulacin
especial, en esa perspectiva, el Derecho Bancario surge como una respuesta social.
Sin embargo, el comportamiento bancario puede incurrir hbitos o desarrollar manifestaciones que
pueden afectar los intereses o valores de una parte importante de la sociedad o los intereses del propio
Estado, por lo que la regulacin imprime tambin un norte axiolgico, un horizonte en funcin del cual se
busca transformar las relaciones presentes.
Es decir el Derecho Bancario surge como respuesta al hecho social de la intermediacin financiera, pero
no para desarrollar una regulacin espejo sino para establecer principios de transformacin, de tal
modo que la realidad financiera resulta a su vez, transformada y caracterizada por el Derecho. .

19
(Garca-Pita y Lastres, 2002, pg. 200)
20
Pues bien, parece que, en ultimo termino, el aspecto funcional es el que posee mayor relevancia, no porque sea mayor el
nmero de definiciones funcionales que el de las subjetivas, sino porque es la actividad bancada la que determina lo que es
un "banco", y no al revs (la intervencin de un banco, por si sola, no permite calificar a una actividad concreta como bancaria) .
Pero, ?en qu consiste la actividad "bancaria"?. La cuestin es compleja porque sobre ella se proyectan las consecuencias de
importantes diferencias de concepcin; de importantes diferencias de "modelo" , determinadas tanto por motivos histricos -la
incidencia del factor lucrativo, frente a la aparicin de un sector crediticio de inters general*-, como por razones geogrficas -
las diversas concepciones nacionales, acerca del sentido de la expresin actividad bancaria* (Garca-Pita y Lastres, 2002,
pg. 201)

16

INTERMEDIACIN Y TRADICIN JURDICA
(Tovar Garca . D., 2007) incluye en su trabajo un estudio sobre las diferentes tradiciones legislativas
en torno a las finanzas. En resumen nos recuerda que en Europa se han ido formando diferentes
tradiciones legislativas financieras que fueron extendindose por el mundo a travs de la conquista, la
colonizacin o la imitacin.
21

Las tradiciones legislativas britnica, francesa, alemana o escandinava tienen un enfoque diferente sobre
la relacin entre banca y Estado, por ejemplo se dice que el derecho britnico, al tener como causa la
proteccin de los propietarios frente al poder de la corona, desarrollaba ms las libertades de las
empresas y la confidencialidad en las transacciones con repercusiones positivas para el desarrollo
financiero
22

Por el contrario, en el caso de la tradicin francesa, la intencin fue eliminar el papel de una
magistratura corrupta, solidificar el poder estatal y restringir la interferencia de las cortes con la poltica
estatal
23
. Resultando que, consecuentemente, las naciones que siguen la tradicin inglesa enfatizarn
los derechos de los inversionistas individuales y las empresas del sistema financiero, mientras que
aquellas que se encuentren ligadas al sistema francs pondrn menos nfasis en la proteccin de la
propiedad privada
24
.
CARACTERSTICAS DE LA INTERMEDIACIN FINANCIERA
El sistema jurdico peruano sufri una variacin importante a raz de la promulgacin de la Constitucin
de 1993, en la misma que regula un papel ms protagnico de sector empresarial privado, situacin que
se manifiesta tambin en la Ley, la intermediacin financiera, por lo tanto, ha sido reservada como un
ejercicio propio de la empresa privada.
Sin embargo, es una tarea que al mismo tiempo debe ser supervisada, conforme a los roles del Estado
propios de nuestro rgimen como economa social de mercado. Aun cuando luego de la cada del
rgimen de Alberto Fujimori se oy hablar de variaciones constitucionales significativas
25
, el hecho es
que, ms de una dcada despus del retorno al Estado de Derecho, el sistema sigue tomando como
base los presupuestos constitucionales del documento de 1993.
En funcin de las disposiciones constitucionales y el desarrollo que se le ha dado en la legislacin
correspondiente, se puede establecer, que las caractersticas jurdicas de la intermediacin financiera en
el Per son cuatro: Profesional, habitual, supervisada y privada. El siguiente cuadro desarrolla estas
caractersticas:

21
22
23
Loc. Cit
24
Tovar tambin nos recuerda que las tradiciones alemanas y escandinavas tienden a un equilibrio entre las posiciones
francesas e inglesas. (Tovar Garca . D., 2007, pg. 17)
25
Ver (Garca-Pita y Lastres, 2002, pg. 169)

17


Caracterstica Desarrollo
Profesional Ejercida por empresas especializadas y por medio de especialistas
Habitual No se agota en un solo acto, sino que es la actividad principal del negocio
de la empresa del sistema financiero
Supervisada Se requiere, para su ejercicio, la autorizacin previa del la autoridad
estatal especial.
Privada No tiene el carcter de servicio pblico, en el sentido de que debe ser
brindado de manera gratuita por el Estado. Sino ms bien es un servicio
brindado por empresas privadas con fines de lucro; ofrecido al pblico
pero supervisada por el Estado.
EL SISTEMA FINANCIERO DEL SIGLO XXI
La intermediacin entonces es profesional, habitual, supervisada y privada; estas sus caractersticas
bsicas; sin embargo es necesario considerar el nuevo panorama global del siglo XXI a fin de abarcar el
fenmeno que estamos tratando de manera ms adecuada.
(Garca & Gmez-Gonzlez, 2009) destacan el modo en que la economa ha ido variando en las dos
ltimas dcadas; elementos como desregulacin de mercados ha implicado la modificacin de las
estrategias empresariales, las mismas que se han centrado en el mantenimiento de la posicin de
mercado en un ambiente cada vez ms competitivo e internacional, desarrollndose una serie de
adquisiciones y fusiones de escala global.
26

En la dcada de los noventa se vivi un proceso de globalizacin financiera, con
gran dinmica en la mayora de pases desarrollados, especialmente en Europa,
donde se experiment un proceso de consolidacin sin precedentes de las
entidades de crdito. Las fusiones y adquisiciones (operaciones de
consolidacin), se convirtieron en un mecanismo eficiente para las instituciones
financieras que buscaban crecer y permanecer en los mercados globalizados a
travs del aprovechamiento de las economas de escala y alcance. Esta
estrategia recobr mayor relevancia en morcados inestables y con cambios
significativos en la estructura del sector financiero.
27

26
(Garca & Gmez-Gonzlez, 2009, pg. 40)
27
Loc. Cit

18

De lo mencionado se podra adems tentar una quinta caracterstica: la intermediacin financiera es un
fenmeno global, est interconectado de tal modo, que una crisis en el sistema financiero
norteamericano, en un segmento como el de los crditos hipotecarios, podra tener consecuencias en los
mercados financieros en Europa o Amrica Latina.
INTERMEDIACIN FINANCIERA Y DESARROLLO
Se da por sentado que hay una relacin entre desarrollo del sistema financiero y desarrollo econmico.
Cul es la naturaleza de esa relacin es una cuestin que ha sido objeto de varios estudios. Un estudio
de Colin Mayer puso en tela de juicio el rol del sistema financiero como factor determinante de desarrollo,
es decir los datos parecan sugerir que el desarrollo del sistema financiero era ms bien una
consecuencia del desarrollo econmico que una causa, en otras palabras: los agentes financieros no
provocaban desarrollo sino lo seguan
28
.
(Velzquez Vadillo & Butze Aguilar, 2009) dan una explicacin de los datos Colin Mayer basados en su
propia investigacin, en el sentido que los agentes financieros aportan a la conformacin de capitales no
mediante intermediacin indirecta, principalmente, sino a travs de la intermediacin directa
29
.

28
La estructura del sistema financiero no influira entonces en el comportamiento de financiamiento de las empresas; no sera
un determinante de su estructura de capital. Es decir, el resultado de Mayer hace aparecer a la estructura del sistema financiero
como neutra respecto a la estructura de financiamiento de las empresas. (Velzquez Vadillo & Butze Aguilar, 2009, pgs.
279,280)
29
El investigador sostiene: Tomando en cuenta estos elementos procedimos a plantear, como incentivo
fundamental de la empresa en un medio ambiente financiero desarrollado, el objetivo de independencia respecto
al sistema financiero, que procura al empresario el derecho a apropiarse de la totalidad del beneficio de la
empresa y la total libertad en la toma de decisiones. El deseo de la empresa por evitar que una relacin de
financiamiento aliene su poder de decisin, sera un elemento explicativo de la importancia creciente del
autofinanciamiento que acompaa el desarrollo del sistema financiero, y de la mnima contribucin al
financiamiento de los mercados financieros. El objetivo de independencia se ve reforzado por dos elementos
aportados por el desarrollo de los mercados financieros y la modernizacin de las prcticas financieras de las
empresas. Los mercados financieros desarrollados, mediante las funciones que realizan (valorizacin e intercambio
de activos, dispersin del riesgo), permiten concentrar la propiedad de la empresa en los inversionistas originales,
mientras que optimizacin de la planeacin financiera de las empresas (inversin y financiamiento), conducen a
una previsin exacta de las necesidades de financiamiento para apoyar la inversin con recursos internos. Sin
embargo, ni el desarrollo de los mercados financieros ni la ptima planeacin financiera de las empresas, sera
posible sin un sistema bancario eficiente que sustente la liquidez de los mercados y los requerimientos financieros
ligados al ciclo de explotacin de las empresas.
El objetivo de independencia parece entonces facilitarse con el desarrollo del sistema financiero, donde eficiencia
de bancos y mercados financieros contribuyen a liberar a la empresa de la intervencin de terceros en su toma de
decisiones. El resultado es un autofinanciamiento reforzado que homogeneiza los comportamientos de
financiamiento.
Aun cuando, segn la evolucin constatada, los mercados financieros no son proveedores significativos de
financiamiento, las empresas fomentan sus funciones alternativas de dispersin de riesgos, valorizacin de activos
y transmisin de la propiedad, para afianzar su autofinanciamiento, y por esa va, su independencia respecto al
sistema financiero, incluso cuando esto implique una reduccin del valor de la empresa. Los MF desarrollados
sustentan as la independencia de las empresas, influencia indirecta que se percibe como neutralidad del sistema

19


financiero respecto a las decisiones de financiamiento. Finalmente, el sostenimiento de un elevado
autofinanciamiento resulta incompatible con tasas crecientes de inversin (la tasa de crecimiento sustentable de la
teora financiera), por lo que la tasa de inversin de las empresas debe estabilizarse, generando as un costo de
oportunidad al limitar el ritmo de inversin al monto de recursos generados internamente. La influencia del
sistema financiero en la inversin de las empresas, cuando stas privilegian el financiamiento interno, resultara
ser perjudicial para el crecimiento. (Velzquez Vadillo & Butze Aguilar, 2009, pgs. 299,300)

20


PRINCIPIOS GENERALES DE LA REGULACIN DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL
PER
A continuacin examinaremos algunos de los dispositivos generales de la regulacin del sistema
financiero en el Per.

Principio o
Caracterstica
Desarrollo
Principio Objetivo o
Funcional
Alcances de la Ley
(art. 1)

El artculo desarrolla un concepto funcional de la legislacin bancaria.
La (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, 1996) somete
bajo supervisin a las empresas que operen en el sistema financiero y
de seguros as como aquellas que realizan actividades vinculadas o
complementarias al objeto social de aquellas. Se excluye de esta
regulacin al BCR que goza de sus propias autonomas como rgano
supervisor.

Principio de Eficiencia
(art. 2)
Es objeto principal de la legislacin bancaria es propender al
funcionamiento de un sistema financiero y un sistema de seguros
competitivos, slidos y confiables, que contribuyan al desarrollo
nacional.

Principio de
Supletoriedad
(Art. 3)
Las disposiciones del derecho mercantil y del derecho comn, as como
los usos y prcticas comerciales, son de aplicacin supletoria a las
empresas del sistema financiero y de seguros.

Principio de Igualdad
de Trato de la
Inversin Extranjera y
Reciprocidad
La inversin extranjera en las empresas tiene igual tratamiento que el
capital nacional con sujecin, en su caso, a los convenios
internacionales sobre la materia.
De ser pertinente, la Superintendencia toma en cuenta criterios

21

(Art. 5) inspirados en el principio de reciprocidad, cuando se vea afectado el
inters pblico, segn lo dispuesto por el Ttulo III del Rgimen
Econmico de la Constitucin Poltica.

Principio de No
Discriminacin
Normativa
(Art. 6)
Las disposiciones de carcter general que, en ejercicio de sus
atribuciones, dicten el Banco Central o la Superintendencia, no pueden
incorporar tratamientos de excepcin, que discriminen entre:
1. Empresas de igual naturaleza.
2. Empresas de distinta naturaleza, en lo referente a una misma
operacin.
3. Empresas establecidas en el pas respecto de sus similares en el
exterior.
4. Personas naturales y jurdicas extranjeras residentes frente a las
nacionales, en lo referente a la recepcin de crditos.
Principio de
Intermediacin
Privada
(Art. 7)
El Estado no participa en el sistema financiero nacional, salvo las
inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de
segundo piso, en el Banco de la Nacin, en el Banco Agropecuario y en
el Fondo MIVIVIENDA S.A.
Principio de Libertad
de Contratacin
(Art. 8, 9, 10)
1.-- Las empresas del sistema financiero y del sistema de seguros
gozan de libertad para asignar los recursos de sus carteras observando
los lmites legales.
2.-- Las empresas del sistema financiero pueden sealar libremente
las tasas de inters, comisiones y gastos para sus operaciones activas
y pasivas y servicios observando los lmites legales.
3.-- Los residentes en el pas pueden contratar seguros y reaseguros
en el exterior.
Principio de
Supervisin
Toda persona que opere bajo el marco de la presente ley requiere de
autorizacin previa de la Superintendencia de acuerdo con las normas
establecidas en la presente ley. En consecuencia, aqulla que carezca

22

(Art. 11) de esta autorizacin, se encuentra prohibida de:
1.-- Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema financiero, y
en especial, a captar o recibir en forma habitual dinero de terceros, en
depsito, mutuo o cualquier otra forma, y colocar habitualmente tales
recursos en forma de crditos, inversin o de habilitacin de fondos,
bajo cualquier modalidad contractual.
2.-- Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema de seguros y,
en especial, otorgar por cuenta propia coberturas de seguro, as como
intermediar en la contratacin de seguros; y otras actividades
complementarias a stas.
3.-- Efectuar anuncios o publicaciones en los que se afirme o sugiera
que practica operaciones y servicios que le estn prohibidos conforme
a los numerales anteriores.
4.-- Usar en su razn social, en formularios y en general en cualquier
medio, trminos que induzcan a pensar que su actividad comprende
operaciones que slo pueden realizarse con autorizacin de la
Superintendencia y bajo su fiscalizacin, conforme a lo previsto en el
artculo 87 de la Constitucin Poltica.
Se presume que una persona natural o jurdica incurre en las
infracciones reseadas cuando, no teniendo autorizacin de la
Superintendencia, cuenta con un local en el que, de cualquier manera:
a). Se invite al pblico a entregar dinero bajo cualquier ttulo, o a
conceder crditos o financiamientos dinerarios; o
b). Se invite al pblico a contratar coberturas de seguros, directa o
indirectamente, o se invite a las empresas de seguros a aceptar su
intermediacin; y,
c). En general, se haga publicidad por cualquier medio con los
indicados propsitos

23

TEMA 04 PROTECCIN DEL AHORRO
SUPERVISIN, PROTECCIN Y LIBERTAD
En los temas pasados hemos ido desarrollando una serie de ideas que remarcan la importancia del rol
supervisor del Estado en el sistema financiero. El concepto de la supervisin gira en torno a un concepto
bsico, el del ahorro; la proteccin del ahorro es pues, uno de los fines detrs de la labor de control de la
SBS.
(Garrido & Garca, 2009) llama la atencin sobre la relacin entre oferentes y demandantes en el
mercado financiero; resalta la existencia del poder de los primeros de condicionar o distorsionar de tal
modo el conocimiento de la operacin para quienes demandan fondos creando efectos perjudiciales para
los usuarios, agravndose con el hecho de la competencia por colocaciones en el mercado de crdito
podra generar, como consecuencia de ofertas a los mismos segmentos de la poblacin, problemas de
sobre endeudamiento
30

En general, de todos estos estudios se observa la existencia de una relacin inversa entre libertad y
proteccin. A mayor proteccin las libertades se reducen; a mayores libertades menor intervencin del
rol tuitivo del Estado.
Siguiendo ese orden de ideas, se puede explicar las razones de las restricciones y limitaciones de
libertad establecidas en la legislacin bancaria, la intencin del Estado de proteger el ahorro est
asociada directamente con esa regulacin restrictiva.

MARCO GENERAL DE REGULACIN DEL AHORRO
Nuestra legislacin declara el rol promotor del Estado, promovindose el ahorro bajo un rgimen de libre
competencia; lo que nos lleva a considerar qu se debe entender por ahorro cuando la legislacin usa el
concepto.

30
(Garrido & Garca, 2009, pg. 40)
Proteccin del
Ahorro
Libertad de
Contratacin y
Empresa

24

La ley define el ahorro como conjunto de las imposiciones de dinero que, bajo cualquier modalidad,
realizan las personas naturales y jurdicas del pas o del exterior, en las empresas del sistema financiero.
Esto incluye los depsitos y la adquisicin de instrumentos representativos de deuda emitidos por tales
empresas.
31
Es decir, que la definicin comprende toda forma de depsito en empresas del sistema
financiero, incluyendo la inversin en bonos o la compra de valores pero excluye el ahorro como acto
privado y particular.
FORMAS DE ATENUACIN DE RIESGOS DEL AHORRISTA
El artculo 132 de la Ley del Sistema Financiero y de Seguros comprende un listado de 13 disposiciones
que buscan atenuar los riesgos del ahorrista. Los mismos que han sido incluidos en la siguiente tabla:

1.-- Establecimiento de
lmites y prohibiciones
para las Empresas del
Sistema Financiero
Dichos lmites tienen por objeto asegurar la diversificacin del
riesgo y la limitacin al crecimiento de las empresas del
sistema financiero hasta un determinado nmero de veces el
importe de su patrimonio efectivo
32
.
2.- Reserva legal Las empresas financieras y de seguros deben alcanzar una reserva no
menor al equivalente del 35% (treinta y cinco por ciento) de su capital
social.
3.- Capital social mnimo Este valor debe mantenerse a valores reales constantes, segn las
actualizaciones que determinan la ley.

4.- Provisiones genricas y Estas pueden ser individuales o preventivas globales por grupos o

31
Art. 131 (Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, 1996)
32
Sobre la importancia de la regulacin del Patrimonio Efectivo Cantn y otros escriben: En el Per, el
Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crdito de la Superintendencia de Banca
y Seguros (SBS) del 2009 constituye un notable avance para la implementacin de Basilea II entre las entidades
sometidas a supervisin, entre ellas las Entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (Edpyme). Si bien
la norma establece un modelo estndar para la gestin del riesgo de crdito, tambin ofrece la posibilidad de que
las IMFs puedan implementar modelos internos. Es decir, la nueva normativa derivada de este reglamento aporta
como principal novedad la posibilidad de desarrollar Mtodos Basados en Calificaciones Internas (IRB) que
debern estar homologados por la Superintendencia de Banca y Seguros. Por tanto, es necesario utilizar mtodos
estadsticos ms precisos para la estimacin de la probabilidad de insolvencia y de la severidad.
Ambas estimaciones son fundamentales para calcular el requerimiento de capital, la prdida esperada y la
prdida inesperada, aspectos claves para establecer la poltica de tasas de inters. En este nuevo contexto se
requiere contar no solo con nuevos sistemas y metodologas estadsticas y economtricas, sino tambin, con
profesionales con la formacin adecuada para desarrollar e implantar en la institucin financiera los modelos
adecuados de estimacin de la insolvencia y la severidad. En definitiva, Basilea II constituye un nuevo reto para las
entidades de microfinanzas y para los profesionales que laboran en ellas. (Cantn Rayo, Rubio Lara, & Blasco
Camino, 2010, pg. 90)

25

especficas de cartera categoras de crdito, para la eventualidad de crditos impagos.
5.- Provisiones de
operaciones sujetas a
riesgo de mercado
Constitucin de las otras provisiones y cargos a resultados,
tratndose de las posiciones afectas a los diversos riesgos de
mercado.
6.- Promocin de arbitraje La promocin del arbitraje como un medio de solucin de
conflictos entre empresas y entre stas y el pblico, haciendo uso
para tal efecto de las clusulas generales de contratacin.

7.- Recuperacin
expeditiva
La recuperacin en forma expeditiva de los activos de las
empresas del sistema financiero. (v.g. La accin cambiaria, etc.)
8.- Liquidaciones con
mrito ejecutivo
Las liquidaciones de saldos deudores que emitan las empresas del
sistema financiero tienen mrito ejecutivo, y por lo tanto pueden
ser cobradas a travs del proceso ejecutivo.
9.- La ejecucin del Ttulo
de Crdito Hipotecario
Negociable y del Warrant
Segn disposicin de la ley, cuando garanticen obligaciones con
empresas del sistema financiero por su tenedor, con exclusin de
cualquier tercer acreedor del constituyente, concursado o no. La
presente disposicin no afecta los derechos de los Almacenes
Generales de Depsito de cobrar los almacenajes adeudados y
gastos de remate al ejecutar los warrants.
10.- Derechos preferentes Los valores, recursos y dems bienes que garantizan obligaciones
con empresas del sistema financiero, cubren preferentemente a
stas. Las medidas cautelares que se dispongan respecto de tales
bienes, valores o recursos, slo surten efecto luego que la
empresa disponga sobre ellas los cargos que correspondan por las
deudas vencidas de su titular a la fecha de notificacin de dicha
medida, y siempre que dichos bienes, valores o recursos no se
encuentren sujetos a gravamen alguno en favor de la empresa del
sistema financiero. Igual norma es aplicable tratndose de valores,
recursos o dems bienes dados en garanta para afianzar
obligaciones de terceros.
11.- Vencimiento
anticipado de plazos
Posibilidad de dar por vencidos los plazos de las obligaciones,
vencidas y no vencidas, de un deudor ante un caso de
incumplimiento. En este supuesto, la empresa podr hacer uso del
derecho de compensacin referido en el numeral siguiente.
12.- Derecho de
Compensacin
El derecho de compensacin de las empresas entre sus
acreencias y los activos del deudor que mantenga en su poder,
hasta por el monto de aquellas, devolviendo a la masa del deudor
el exceso resultante, si hubiere. No sern objeto de compensacin
los activos legal o contractualmente declarados intangibles o
excluidos de este derecho.

26

13.- Supervisin
consolidada
Aplicada a conglomerados financieros o mixtos.

INSTITUCIONES JURDICAS DE PROTECCIN DEL AHORRISTA
Cuando nos referimos en esta seccin a instituciones no nos referimos necesariamente a personas
jurdicas o entidades pblicas sino, con un criterio un tanto ms amplio, a unidades de regulacin que
bajo la forma de una organizacin (v.g. Fondo de Seguro de Depsitos) o de una realidad jurdica o
principio (secreto bancario) establecen mecanismos de seguridad para el ahorrista.
El siguiente cuadro resume las principales instituciones jurdicas implementadas por la ley, algunos de
ellos, como el Secreto Bancario o los Derechos del Consumidor revisten tal importancia que los
volveremos a tratar en captulos especiales ms adelante.

LA SBS Y LA PROTECCIN DE LOS AHORRISTAS
Ya se ha mencionado, en repetidas ocasiones, que la SBS tiene como funcin principal la proteccin del
pblico usuario del sistema financiero; sus disposiciones y servicios se orientan a ese objetivo. En
podemos ampliar un poco ms nuestra perspectiva de los alcances de su funcin al considerar dos
actividades que inciden directamente en el establecimiento de un marco seguro de proteccin del ahorro:
Secreto Bancario
Consiste en la prohibicin de brindar informacin sobre las operaciones pasivas
de los clientes del banco.
Fondo de Seguro de Depsitos
Persona jurdica de derecho privado de naturaleza especial cuyo objeto es
proteger a quienes realicen depsitos en las empresas del sistema financiero
Central de Riesgos
Sistema integrado de registro de riesgos, crediticios, comerciales y de seguros.
Derechos del Consumidor
Conjunto de normas que protegen a los usuarios de bienes y servicios ofertados
en el mercado.

27

la clasificacin de las empresas del sistema financiero y la difusin de informacin sobre el estado de
dichas empresas.

TEMA 05.- OPERACIONES BANCARIAS

Las operaciones son el centro de la actividad de intercambio. Materializan el funcionamiento del sistema
financiero, ya que, en la prctica vienen a ser la forma en que los recursos del sistema ingresan y salen.
(Marquez Rantes, 2003) lo describe con lacnica precisin: Los movimientos de ingreso y salida de
recursos financieros en un banco se identifican segn su origen y destino a travs de las operaciones
bancarias
33

Estas operaciones estn impregnadas de un alto factor de riesgo, como bien lo sealan diferentes
estudios
34
, lo que va a generar una regulacin sumamente cuidadosa. Cuando revisamos la legislacin
relativa a las operaciones bancarias, encontraremos signos de control y supervisin bastante estrictos;
debemos entenderlos como manifestaciones de la proteccin del ahorro y del pblico usuario que se
propone la ley.
Adems debemos tener presente lo ya estudiado en la semana 6, sobre las reglas que regulan las
personas jurdicas y naturales; especialmente las normas sobre capacidad, ya que en el caso de algunas
operaciones (los depsitos de ahorro, por ejemplo) encontraremos disposiciones especiales a tener en
cuenta.
OPERACIONES BANCARIAS Y ACTO JURDICO
Aqu una perspectiva nueva que aadir a nuestra percepcin de las operaciones, hasta este punto, como
estudiantes de gestin, cuando pensamos en Operaciones Bancarias, estamos pensando en
instrumentos econmicos o en transacciones comerciales, lo que resulta acertado; sin embargo, al
mismo tiempo, debemos considerar que las operaciones bancarias son instrumentos y transacciones
jurdicas.
Desde la perspectiva del derecho estamos frente a manifestaciones especiales del acto jurdico acto
jurdico, por lo tanto, se les aplicar salvo prescripciones especiales, las mismas condiciones de validez,
es decir:

33
(Marquez Rantes, 2003, pg. 67)
34
(Gray & Walsh, 2008, pg. 516), (Cantn Rayo, Rubio Lara, & Blasco Camino, 2010, pg. 89)

28

1.- Agente capaz.
2.- Objeto fsica y jurdicamente posible.
3.- Fin lcito.
4.- Observancia de la forma prescrita bajo sancin de nulidad.

OPERACIONES BANCARIAS
La siguiente tabla contiene la relacin de operaciones y servicios prescrita en el artculo 221 (Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, 1996). Debe tenerse en cuenta que la relacin no pretende ser taxativa, sino ms bien
enunciativa, el numeral 44 del mismo artculo es una norma abierta que abre la posibilidad a la existencia
de otras operaciones y servicios bancarios.
La implementacin de nuevas operaciones o servicios por parte de las empresas del sistema financiero
requerir la concurrencia de las siguientes condiciones: (1) Cumplimiento de los requisitos que la SBS
establezca mediante de normas de carcter general, con opinin previa del Banco Central de Reserva;
(2) El seguimiento de un procedimiento de autorizacin ante la SBS; es decir, la empresa deber
comunicar a la SBS las caractersticas del nuevo instrumento, producto o servicio financiero; por su parte
la SBS emitir su pronunciamiento dentro de los (30) das de presentada la solicitud de la empresa.
Operaciones y Servicios Bancarios Enunciados en el Art. 221 de la Ley General del Sistema
Financiero y de Seguros
1. Recibir depsitos a la vista.
2. Recibir depsitos a plazo y de ahorros, as como en custodia;
3. a) Otorgar sobregiros o avances en cuentas corrientes; y
b).- otorgar crditos directos, con o sin garanta;
4. Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagars y otros documentos comprobatorios
de deuda;
5. Conceder prstamos hipotecarios y prendarios; y, en relacin con ellos, emitir ttulos valores,
instrumentos hipotecarios y prendarios, tanto en moneda nacional como extranjera;
6. Otorgar avales, fianzas y otras garantas, inclusive en favor de otras empresas del sistema financiero;
7. Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo, de acuerdo con los usos
internacionales y en general canalizar operaciones de comercio exterior;
8. Actuar en sindicacin con otras empresas para otorgar crditos y garantas, bajo las responsabilidades
que se contemplen en el convenio respectivo;
9. Adquirir y negociar certificados de depsito emitidos por una empresa, instrumentos hipotecarios,
warrants y letras de cambio provenientes de transacciones comerciales;

29

10. Realizar operaciones de factoring;
11. Realizar operaciones de crdito con empresas del pas, as como efectuar depsitos en ellas;
12. Realizar operaciones de crdito con bancos y financieras del exterior, as como efectuar depsitos en
unos y otros;
13. Comprar, conservar y vender acciones de bancos u otras instituciones del exterior que operen en la
intermediacin financiera o en el mercado de valores, o sean auxiliares de unas u otras, con el fin de
otorgar alcance internacional a sus actividades. Tratndose de la compra de estas acciones, en un
porcentaje superior al tres por ciento (3%) del patrimonio del receptor, se requiere de autorizacin previa
de la Superintendencia;
14. Emitir y colocar bonos, en moneda nacional o extranjera, incluidos los ordinarios, los convertibles, los
de arrendamiento financiero, y los subordinados de diversos tipos y en diversas monedas, as como
pagars, certificados de depsito negociables o no negociables, y dems instrumentos representativos
de obligaciones, siempre que sean de su propia emisin;
15. Aceptar letras de cambio a plazo, originadas en transacciones comerciales;
16. Efectuar operaciones con commodities y con productos financieros derivados, tales como forwards,
futuros, swaps, opciones, derivados crediticios u otros instrumentos o contratos de derivados, conforme a
las normas que emita la Superintendencia.
17. Adquirir, conservar y vender valores representativos de capital que se negocien en algn mecanismo
centralizado de negociacin e instrumentos representativos de deuda privada, conforme a las normas
que emita la Superintendencia.
18. Adquirir, conservar y vender acciones de las sociedades que tengan por objeto brindar servicios
complementarios o auxiliares, a las empresas y/o a sus subsidiarias.
19. Adquirir, conservar y vender, en condicin de partcipes, certificados de participacin en los fondos
mutuos y fondos de inversin
20. Comprar, conservar y vender ttulos representativos de la deuda pblica, interna y externa, as como
obligaciones del Banco Central;
21. Comprar, conservar y vender bonos y otros ttulos emitidos por organismos multilaterales de crdito
de los que el pas sea miembro.
22. Comprar, conservar y vender ttulos de la deuda de los gobiernos, conforme a las normas que emita
la Superintendencia.
23. Operar en moneda extranjera;
24. Emitir certificados bancarios en moneda extranjera y efectuar cambios internacionales;
25. Servir de agente financiero para la colocacin y la inversin en el pas de recursos externos;

30

26. Celebrar contratos de compra o de venta de cartera;
27. Realizar operaciones de financiamiento estructurado y participar en procesos de titulizacin,
sujetndose a lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores;
28. Adquirir los bienes inmuebles, mobiliario y equipo;
29. Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos, as como emitir giros contra sus propias oficinas
y/o bancos corresponsales;
30.a) Emitir cheques de gerencia; b) Emitir rdenes de pago
31. Emitir cheques de viajero;
32. Aceptar y cumplir las comisiones de confianza.
33. Recibir valores, documentos y objetos en custodia, as como dar en alquiler cajas de seguridad;
34. Expedir y administrar tarjetas de crdito y de dbito;
35. Realizar operaciones de arrendamiento financiero;
36. Promover operaciones de comercio exterior as como prestar asesora integral en esa materia;
37. Suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores con garantas parcial o total de su
colocacin;
38. Prestar servicios de asesora financiera sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de
portafolios de inversiones por cuenta de stos;
39. Actuar como fiduciarios en fideicomisos;
40. Comprar, mantener y vender oro;
41. Otorgar crditos pignoraticios con alhajas u otros objetos de oro y plata;
43. Actuar como originadores en procesos de titulizacin mediante la transferencia de bienes muebles,
inmuebles, crditos y/o dinero, estando facultadas a constituir sociedades de propsito especial.
CONTRATOS BANCARIOS

Contrato o Instrumento Descripcin
Cuenta Corriente (Art. 225) Contrato en virtud del cual una empresa se obliga a cumplir
las rdenes de pago de su cliente hasta por el importe del dinero
que hubiere depositado en ella o del crdito que se haya
estipulado, esto ltimo en el caso de las empresas autorizadas
para conceder sobregiros.

31

Contrato o Instrumento Descripcin
Depsito de Ahorros (Art.
229)
Contratos que tienen las siguientes caractersticas:
1. Pueden ser constituidos por personas naturales o jurdicas,
inclusive por analfabetos e incapaces. Los depsitos constituidos
por menores de edad se regirn por lo dispuesto en el Cdigo del
Nio y del Adolescente.
2. Constan de libretas o de otros documentos en donde se anote
las fechas y los montos de las imposiciones y de los retiros, as
como los intereses abonados por el perodo convenido.
3. No son transferibles.
4. Los retiros proceden al solo requerimiento del titular, su
representante legal o apoderado, a menos que se haya pactado
plazo o limitado su nmero en un perodo dado.
Fideicomiso (Art. 241) El fideicomiso es una relacin jurdica por la cual el
fideicomitente transfiere bienes en fideicomiso a otra persona,
denominada fiduciario, para la constitucin de un patrimonio
fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de este ltimo y afecto
al cumplimiento de un fin especfico en favor del fideicomitente o
un tercero denominado fideicomisario.
El patrimonio fideicometido es distinto al patrimonio del fiduciario,
del fideicomitente, o del fideicomisario y en su caso, del
destinatario de los bienes remanentes.

Sistemas de Coberturas o
de Fondos de
Contingencias (Art. 230)
Las empresas que ofrezcan sistemas de cobertura o fondos de
contingencia a favor de sus depositantes, titulares de tarjetas de
dbito, tarjetas de crdito u otros servicios, estn obligadas a
mantener en sus registros declaraciones de los clientes que se
adhieran a tal sistema, con los nombres de los beneficiarios de
dichas coberturas y sus domicilios actualizados.
Al tomar conocimiento del evento indemnizable, el monto que
corresponda se deposita en una cuenta de ahorros, que se abre
a nombre y disposicin de los beneficiarios, de acuerdo a los
procedimientos que determine la Superintendencia.
INSTRUMENTOS BANCARIOS
Segn la prescripcin del artculo 234 de la Ley SFS, las empresas del sistema pueden emitir los
instrumentos a que se refiere la Ley del Mercado de Valores y otros que autorice la SBS mediante norma
de carcter general.
En el caso de la emisin de instrumentos hipotecarios la ley establece las siguientes caractersticas:
1. Emanan de un contrato hipotecario
2. Deben ser garantizados con primera hipoteca;

32

3. Las hipotecas que pesen sobre los inmuebles que sean financiados con la emisin de instrumentos
hipotecarios sern incluidas en un registro separado de la empresa del sistema financiero, y no
garantizan las dems obligaciones del propietario del inmueble o constituyente de la hipoteca en favor de
esta ltima;
4. El conjunto de los gravmenes hipotecarios a que se refiere el numeral anterior respalda por ministerio
de la ley, al conjunto de los instrumentos hipotecarios que emita la empresa del sistema financiero, sin
que sea necesario el otorgamiento de escritura pblica para afectar dichos gravmenes en favor de
tales instrumentos;
5. Cuando un deudor hipotecario prepague su deuda, la empresa emisora podr colocar nuevos
prstamos de iguales caractersticas al prepagado, o rescatar los instrumentos financieros que respaldan
la deuda prepagada; y,
6. En caso de intervencin por suspensin de pagos de obligaciones o por liquidacin de la empresa
emisora, las obligaciones que sustentan los instrumentos hipotecarios, as como las correspondientes
colocaciones y sus garantas hipotecarias sern transferidas a otra empresa del sistema financiero,
previa autorizacin de la Superintendencia, siendo excluidos de la masa.
7. Para efectos de lo dispuesto en el numeral anterior, los prstamos otorgados por el Fondo
MIVIVIENDA a las empresas del Sistema Financiero para que realicen colocaciones hipotecarias,
recibirn el mismo tratamiento que los instrumentos hipotecarios. En este caso, slo se requerir la
calificacin previa de la Superintendencia para ser excluidos de la masa.
La norma regula tambin dos instrumentos hipotecarios (1) las letras hipotecarias y (2) las cdulas
hipotecarias.

33


LETRAS HIPOTECARIAS
35

Son instrumentos que emanan de un contrato de crdito hipotecario; emitidas en moneda nacional o
extranjera por una empresa del sistema financiero, la misma que asumir la calidad de obligado principal
del ttulo y nico responsable de su pago.
Estos instrumentos deben ser garantizados con primera hipoteca, lo que significa que sobre el inmueble
no debe pesar ningn otro gravamen de esta naturaleza; la autorizacin de emitir las letras hipotecarias
debe constar en forma expresa en el acto de constitucin.
La norma tambin prev que en caso de intervencin por suspensin de pagos y obligaciones o por
liquidacin de la empresa emisora, las letras hipotecarias sern transferidas conjuntamente con los
correspondientes crditos y sus respectivas garantas hipotecarias a otra empresa del sistema financiero
autorizada por la Superintendencia para operar con el sistema de letras hipotecarias, y tales activos y
pasivos sern excluidos de la masa.

CDULAS HIPOTECARIAS
36
.
Las cdulas hipotecarias son instrumentos representativos de deuda hipotecaria de largo plazo, no
redimibles anticipadamente, emitidos por las empresas autorizadas por esta ley y que se encuentran
respaldadas con la hipoteca del conjunto de inmuebles que queden afectos al rgimen hipotecario
vinculado a tales cdulas. Por su naturaleza no son susceptibles de redencin anticipada, y son materia
de negociacin en el mercado secundario.
REAJUSTE AUTOMTICO DE DEUDAS
37
.

35
Seguros, 1996)
36
Seguros, 1996)
Instrumentos
Hipotecarios
Letras Hipotecarias
Cdulas Hipotecarias

34

La ley SFS permite el ejercicio de la facultad establecida en el artculo 1235 del Cdigo Civil respecto de
pasivos de las empresas contrados a plazo no menor de noventa (90) das
38
. El ndice de reajuste diario
es elaborado por el Banco Central con sujecin al ndice de Precios al Consumidor para Lima
Metropolitana que, para el mes precedente, haya determinado el Instituto Nacional de Estadstica e
Informtica, y se publica oportunamente en el Diario Oficial.
En los casos en que las partes se acojan a lo dispuesto en este artculo, debe consignarse en los
contratos, ttulos valores y dems documentos, inmediatamente despus de la cifra correspondiente, la
frase "Valor Adquisitivo Constante" o las siglas "VAC".
ESQUEMA MODULAR DE OPERACIONES
39

Como se ha sealado antes la legislacin financiera en el Per sigue un planteamiento funcional y
objetivo; trazado y caracterizado en funcin de la actividad antes que en la entidad; por lo que aun
cuando las empresas del sistema nacen ligadas a cierto marco de especialidad legalmente definido; es
posible, cumpliendo los requisitos de la superintendencia ampliar el marco de sus operaciones y
servicios accediendo a nuevos mdulos de operaciones.
El siguiente grfico rene los diferentes niveles del esquema:

Mdulo 1
Operaciones Requisitos
a) Recibir depsitos a plazos y de ahorros, as

37
Seguros, 1996)
38
La disposicin de la LSF se debe entender a la luz de las disposiciones del Cdigo Civil siguientes:
Artculo 1234.-
El pago de una deuda contrada en moneda nacional no podr exigirse en moneda distinta, ni en cantidad
diferente al monto nominal originalmente pactado.
Teora valorista
Artculo 1235.-
No obstante lo establecido en el artculo 1234, las partes pueden acordar que el monto de una deuda contrada en
moneda nacional sea referido a ndices de reajuste automtico que fije el Banco Central de Reserva del Per, a
otras monedas o a mercancas, a fin de mantener dicho monto en valor constante.
El pago de las deudas a que se refiere el prrafo anterior se efectuar en moneda nacional, en monto equivalente
al valor de referencia, al da del vencimiento de la obligacin.
Si el deudor retardara el pago, el acreedor puede exigir, a su eleccin, que la deuda sea pagada al valor de
referencia al da del vencimiento de la obligacin o al da en que se efecte el pago. (Cdigo Civil, 1984)

39
Seguros, 1996)

35

como en custodia.
b) Descontar y conceder adelantos sobre letras
de cambio, pagars y otros documentos
comprobatorios de deuda.
c) Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de
crdito a la vista o a
plazo, de acuerdo con los usos internacionales
y en general canalizar operaciones de comercio
exterior;
d) Realizar operaciones de factoring.
e) Emitir rdenes de pago.
f) Aceptar y cumplir las comisiones de
confianza.
g) Expedir y administrar tarjetas de crdito y de
dbito;
h) Promover y canalizar operaciones de
comercio exterior, as como prestar asesora
integral en esa materia.
i) Actuar como fiduciarios en fideicomisos.
j) Comprar, mantener y vender oro.
k) Otorgar crditos pignoraticios con alhajas u
otros objetos de oro y plata.
1. Capital - S/. 3 750 000,00 mnimo
requerido.
40

2. Calificacin - A o B en los ltimos 12
meses.
3. Controles Internos - Adecuados para nueva
operacin.
4. Administracin - Ad Hoc para nueva
operacin.

Mdulo 2
a) Recibir depsitos a la vista sin otorgar
sobregiros y sin la posibilidad de entrar en el
canje del Banco Central;
b) Conceder prstamos hipotecarios y
prendarios, y con relacin con ellos, emitir
ttulos valores, instrumentos hipotecarios y
prendarios, tanto en moneda nacional como en
moneda extranjera.

c) Actuar en sindicacin con otras empresas
para otorgar crditos y garantas, bajo las
1. Capital - S/. 7 500 000,00 mnimo
requerido.
41

meses.
operacin.
4. Administracin - Ad Hoc para nueva
operacin.

40
El capital se actualiza de manera constante bajo las mismas reglas del capital mnimo.
41

36

Mdulo 2
responsabilidades que se contemplen en el
convenio respectivo;
d) Adquirir y negociar certificados de depsito
emitidos por una empresa, instrumentos
hipotecarios, warrants y letras de cambio
provenientes de transacciones
comerciales;
e) Realizar operaciones de crdito con
empresas del pas, as como efectuar depsitos
en ellas.
f) Realizar operaciones de crdito con bancos y
financieras del exterior, as como efectuar
depsitos en unos u otros.
g) Comprar, conservar y vender acciones de
bancos u otras instituciones del exterior que
operen en la intermediacin financiera o en el
mercado de valores o sean auxiliares de unas u
otras, con el fin de otorgar alcance internacional
a sus actividades. Tratndose de la compra de
estas acciones se requiere de autorizacin
previa de la Superintendencia.
h) Emitir y colocar bonos en moneda nacional y
extranjera, incluidos los ordinarios, los
convertibles, los de arrendamiento financiero, y
los subordinados de diversos tipos y en
diversas monedas, as como pagars,
certificados de depsito negociables o no
negociables, y dems instrumentos
representativos de obligaciones.

i) Adquirir, conservar y vender instrumentos
representativos de deuda privada e
instrumentos representativos de capital para la
cartera negociable, que sean materia
de algn mecanismo centralizado de
negociacin conforme a la ley de la materia;
j) Adquirir, conservar y vender acciones de las
sociedades que tengan por objeto brindar
servicios complementarios o auxiliares, a las
empresas y/o a sus subsidiarias;

37

Mdulo 2
k) Comprar, conservar y vender certificados de
participacin en programas de fondos mutuos y
fondos de inversin;
l) Comprar, conservar y vender ttulos
representativos de la deuda pblica, interna y
externa, as como obligaciones del Banco
Central;
m) Comprar, conservar y vender bonos y otros
ttulos emitidos por organismos multilaterales
de crdito de los que el pas sea miembro;
n) Emitir certificados bancarios en moneda
extranjera y efectuar cambio internacionales;
o) Servir de agente financiero para la
colocacin y la inversin en el pas de recursos
externos;
p) Celebrar contratos de compra o de venta de
cartera;
q) Realizar operaciones de financiamiento
estructurado o titulizacin con emisin de
instrumentos;
r) Emitir cheques de gerencia de cargo de s
misma, sin la posibilidad de entrar al canje del
Banco Central;
s) Emitir cheques de viajero;
t) Recibir valores, documentos y objetos en
custodia, as como dar en alquiler cajas de
seguridad;
u) Realizar operaciones de arrendamiento
financiero;
v) Suscribir transitoriamente primeras
emisiones de valores con garantas parcial o
total de su colocacin;

w) Prestar servicios de asesora financiera sin
que ello implique manejo de dinero de sus
clientes o de portafolios de inversiones por
cuenta de stos;
x) Constituir subsidiarias para actuar como
Sociedades Agentes de Bolsa;
y) Constituir subsidiarias para establecer y
administrar programas de fondos mutuos y

38

Mdulo 2
fondos de inversin;
z) Constituir subsidiarias para actuar como
fiduciarios en fideicomisos de titulizacin.
aa) Las dems operaciones autorizadas para el
Mdulo 1.

Mdulo 3
a) Apertura de sucursales o agencias en el
exterior.
b) Otorgar sobregiros o avances en cuentas
corrientes y por tanto acceder al canje del
Banco Central;
c) Comprar, conservar y vender ttulos de la
deuda de los gobiernos de los pases cuya
relacin apruebe la Superintendencia;
d) Emitir cheques de gerencia de cargo de s
misma, con acceso al canje del Banco Central;
e) Constituir subsidiarias para establecer
empresas de capitalizacin
inmobiliaria.
f) Constituir subsidiarias para operar como
Almacenes Generales de
Depsito.
g) Constituir subsidiarias para operar como
Empresas de Custodia, transporte y
Administracin de Numerario y Valores.
h) Las dems operaciones autorizadas para los
Mdulos 1 y 2.

1. Capital - S/. 14 914 000,00 mnimo
requerido
42

meses
operacin
4. Administracin - Ad-Hoc para nueva
operacin

42

39


Clasificacin de las Empresas del Sistema Financiero
Todas las empresas del sistema financiero que capten fondos del pblico deben contar con la
clasificacin de por lo menos dos empresas clasificadoras de riesgo, cada seis meses. De existir
dos clasificaciones diferentes, prevalecer la ms baja.
La ley establece que por su parte, la SBS clasificar a las empresas del sistema financiero de
acuerdo con criterios tcnicos y ponderaciones que sern previamente establecidos con
carcter general y que considerarn, entre otros, los sistemas de medicin y administracin de
riesgos, la calidad de las carteras crediticia y negociable, la solidez patrimonial, la rentabilidad y
la eficiencia financiera y de gestin, y la liquidez.
Difusin de Informacin Sobre Estado de las Empresas
La norma prescribe que la SBS deber difundir, por lo menos trimestralmente, la informacin
sobre los principales indicadores de la situacin de las empresas del sistema financiero,
vinculados a sus carteras crediticia y negociable; as como sobre las colocaciones, inversiones y
dems activos de las mismas, su clasificacin y evaluacin conforme a su grado de
recuperabilidad y su nivel de patrimonio y provisiones.
Igualmente, podr ordenar a las empresas sujetas a su control que publiquen cualquier otra
informacin adicional que considere necesaria para el pblico.

40

TEMA 06.- REGLAS DE EVALUACIN CREDITICIA
DEFINICIN.- QU ES LA EVALUACIN CREDITICIA?
Hand and Henley (1997), propone como definicin de la evauacin de crditos (o credit scoring) al
conjunto de procedimientos estadsticos que se usan para clasificar a aquellos que solicitan crdito,
inclusive a los que ya son clientes de la entidad crediticia, en los tipos de riesgo bueno y malo. Cuando
una persona solicita una tarjeta de crdito, un crdito de consumo o de cualquier otro tipo, la calidad de
riesgo crediticio que comprometer la operacin es medida, y ser determinante para la concesin o
negacin del financiamiento.
Los mtodos de evaluacin crediticia han venido desarrollndose desde los aos sesenta, pasando de
tcnica meramente estadsticas a tcnicas matemticas, economtricas y de inteligencia artificial, segn
Cantn Rayo, Rubio Lara, & Blasco Camino (2010). En trminos generales el procedimiento toma en
cuenta la informacin dada por el cliente en la solicitud de crdito, la informacin proveniente de la
misma entidad financiera; y de fuentes externas como centrales de riesgo
43
.
NORMA DE EVALUACIN DE CRDITOS
Sin perjuicio del mtodo que se aplique a la evaluacin de crditos, la Ley SFS, en su artculo 222
establece disposiciones generales destinadas a establecer los requisitos mnimos de validacin de un
sistema de evaluacin crediticia; as se prescribe como criterio bsico de evaluacin a la capacidad de
pago del deudor, asumiendo las garantas un carcter meramente subsidiario. Por esa misma
razn la norma prescribe que deber tenerse para la evaluacin de operaciones que integran la cartera
crediticia lo siguiente:
1.- Flujos de caja del deudor.
2.- Ingresos y capacidad de servicio de la deuda.
3.- Situacin financiera
4.- Patrimonio neto.
5.- Proyectos Futuros

43
El credit scoring estima el momento en el que se est llevando a cabo la solicitud, cul ser el comportamiento
del crdito hasta su vencimiento, atendiendo al riesgo del cliente. Se evala a travs de un modelo predictivo de
comportamiento de pago o reembolso mediante una puntuacin que mide el riesgo de un prestatario y/o de la
operacin. En general, estos mtodos de calificacin de crditos se aplican para obtener un conocimiento sobre
distintos aspectos tales como los siguientes:
a) el comportamiento financiero en cuanto a los productos solicitados y a la morosidad;
b) la relacin entre el riesgo y rentabilidad. El credit scoring aporta informacin sobre el precio o prima por riesgo,
volatilidad, diversificacin, etc.;
c) el coste de la operacin. La agilizacin general de procesos que se consigue con el credit scoring permite la
reduccin del coste en el proceso de concesin de un crdito. (Cantn Rayo, Rubio Lara, & Blasco Camino, 2010,
pg. 90)

41

6.- Otros factores relevantes para determinar la capacidad de servicio y pago de deuda del deudor.

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R. Pvel Juregui Zavaleta

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