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Este documento presenta los estados financieros auditados de COPPEL, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Los auditores externos KPMG Cárdenas Dosal expresan una opinión sin salvedades sobre que los estados financieros presentan razonablemente la situación financiera de la compañía y los resultados de sus operaciones de acuerdo con las Normas de Información Financiera mexicanas. Los estados financieros incluyen el estado de situación financiera, estado de resultados, estado de variaciones en el capital contable
Este documento presenta los estados financieros auditados de COPPEL, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Los auditores externos KPMG Cárdenas Dosal expresan una opinión sin salvedades sobre que los estados financieros presentan razonablemente la situación financiera de la compañía y los resultados de sus operaciones de acuerdo con las Normas de Información Financiera mexicanas. Los estados financieros incluyen el estado de situación financiera, estado de resultados, estado de variaciones en el capital contable
Este documento presenta los estados financieros auditados de COPPEL, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Los auditores externos KPMG Cárdenas Dosal expresan una opinión sin salvedades sobre que los estados financieros presentan razonablemente la situación financiera de la compañía y los resultados de sus operaciones de acuerdo con las Normas de Información Financiera mexicanas. Los estados financieros incluyen el estado de situación financiera, estado de resultados, estado de variaciones en el capital contable
Aguascalientes, Ags. Mxico, D.F. Cancn, Q. Roo. Monterrey, N.L. Ciudad Jurez, Chih. Puebla, Pue. Culiacn, Sin. Quertaro, Qro. Chihuahua, Chih. Reynosa, Tamps. Guadalajara, Jal. Saltillo Coah. KPMG Crdenas Dosal, S.C. la firma Mexicana afiliada Hermosillo, Son. San Luis Potos, S.L.P. a KPMG International Cooperative (KPMG International), Mrida, Yuc. Tijuana, B.C. una entidad Suiza. Mexicali, B.C.
Informe de los Auditores Independientes
Al Consejo de Administracin y a los Accionistas Coppel, S.A. de C.V. (Subsidiaria de Grupo Coppel, S.A. de C.V.):
Hemos examinado los estados de situacin financiera de Coppel, S.A. de C.V. (la Compaa) al 31 de diciembre de 2011 y 2010 reformulado, y al 1 de enero de 2010 reformulado, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, que les son relativos, por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administracin de la Compaa. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre los mismos, con base en nuestras auditoras.
Nuestros exmenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditora generalmente aceptadas en Mxico, las cuales requieren que la auditora sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes y de que estn preparados de acuerdo con las Normas de Informacin Financiera mexicanas (NIF). La auditora consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones en los estados financieros; asimismo, incluye la evaluacin de las normas de informacin financiera utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administracin y de la presentacin de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exmenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinin.
Con fecha 28 de febrero de 2011, emitimos nuestro informe como auditores independientes sobre los estados financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2010, y por el ao terminado en esa fecha, en el que expresamos una opinin con salvedad debido a que los inmuebles se presentaban actualizados con base en avalos practicados por peritos independientes al 31 de diciembre de 2008, situacin que no cumpla con la NIF B-10 Efectos de la inflacin vigente a esa fecha. Como se menciona en la nota 4(c) a los estados financieros, la Compaa decidi cancelar retrospectivamente todos los efectos de actualizacin de los inmuebles antes mencionados, netos de los impuestos a la utilidad y participacin de los trabajadores en la utilidad, diferidos, as como su correspondiente gasto por depreciacin. Por lo tanto, nuestra opinin actual sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2010, como se presenta en este informe, es diferente a la que emitimos originalmente. Esta correccin de error se hizo con base en la NIF B-1 Cambios contables y correcciones de errores. (Contina)
- 2 -
En nuestra opinin, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situacin financiera de Coppel, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y al 1 de enero de 2010, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los flujos de efectivo por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, de conformidad con las Normas de Informacin Financiera mexicanas.
KPMG CARDENAS DOSAL, S.C.
C.P.C. Guillermo Tern Mares
9 de marzo de 2012. 31 de diciembre de 31 de diciembre de 1 de enero de 31 de diciembre de 31 de diciembre de 1 de enero de 2011 2010 2010 2011 2010 2010 Reformulado Reformulado Reformulado Reformulado (Nota4) (Nota4) (Nota4) (Nota4) Activo circulante: Pasivo circulante: Efectivo y equivalentes deefectivo $ 542 1,476 351 Prstamos bancarios y deotros organismos, Instrumentos financieros primarios (nota6) 4,915 - 912 incluyevencimientos circulantes de: Deudaalargo plazo (nota12) $ 5,530 3,993 4,756 Total deefectivo y equivalentes deefectivo Arrendamiento capitalizable(nota13) 28 - - einstrumentos financieros primarios 5,457 1,476 1,263 Proveedores (nota14) 4,842 4,620 3,629 Pasivos acumulados 3,638 3,010 2,312 Carteradecrditos (nota7): Provisiones (nota15) 375 251 311 Muebles 18,445 16,558 14,318 Impuestos alautilidad (nota17) 70 286 98 Ropa 7,113 6,136 5,258 Participacin delos trabajadores en lautilidad Microcrditos 4,494 6,972 6,424 (nota17) 626 431 158 Crditos Coppel 4,459 337 - Compaas relacionadas (nota8) 596 8 88 Otros 253 15 11 Total del pasivo circulante 15,705 12,599 11,352 Total delacarteradecrditos 34,764 30,018 26,011 Deudaalargo plazo, excluyendo vencimientos Menos estimacin paracuentas de circulantes (nota12) 7,061 4,962 3,592 cobro dudoso (10,597) (8,686) (6,957) Obligaciones por arrendamiento capitalizable, excluyendo vencimientos circulantes (nota13) 262 - - Carteradecrditos, neta 24,167 21,332 19,054 Beneficios alos empleados (nota16) 314 245 223 Impuestos alautilidad, diferidos (nota17) 1,673 1,941 2,475 Compaas relacionadas (nota8) 1,282 1,214 97 Participacin delos trabajadores en lautilidad, Impuestos por recuperar - - 285 diferida(nota17) 484 543 689 Otras cuentas por cobrar 201 148 81 Inventarios, neto (nota9) 8,675 7,838 6,237 Total del pasivo 25,499 20,290 18,331 Total del activo circulante 39,782 32,008 27,017 Capital contable(nota18): Capital social 14,100 14,100 14,100 Pagos anticipados (notas 4ay 10) 345 275 50 Utilidades retenidas 14,568 9,941 5,384 Clientes muebles alargo plazo (nota7) 961 598 616 Total del capital contable 28,668 24,041 19,484 Rentas anticipadas alargo plazo (nota8d) 2,922 2,922 2,922 Compromisos y pasivos contigentes (nota20) Inmuebles, mobiliario y equipo, Eventos subsecuentes (nota21) neto (nota11) 10,146 8,514 7,194 Otros activos, neto 11 14 16 $ 54,167 44,331 37,815 $ 54,167 44,331 37,815 Ver notas adjuntas alos estados financieros. COPPEL, S.A. DE C.V. Estados deSituacin Financiera (Millones depesos)
Pasivo y Capital Contable Activo Reformulado (Nota4) Ingresos por: Ventademuebles, neta $ 31,815 27,228 Ventaderopa, neta 20,491 16,759 Comisin por servicios depago y cobro 1,547 1,503 Otros 481 524 Total deingresos 54,334 46,014 Costo deventas (nota8) (29,629) 24,705 (25,520) 20,494
Gastos deventay administracin (nota8): Sueldos y salarios (4,735) (3,868) Estimacin paracuentas decobro dudoso (3,522) (3,703) Rentas (2,033) (1,873) Mantenimiento y reparaciones (1,493) (1,032) Suministros en general (1,024) (947) Previsin social (704) (593) Promocin y publicidad (338) (262) Decoracin y exhibicin (900) (808) Depreciacin y amortizacin (407) (264) Telfonos (192) (190) Donativos (216) (220) Viajey hospedaje (210) (184) Honorarios (142) (135) Peaje, fletes y acarreos (157) (156) Contratacin y capacitacin depersonal (95) (83) Seguridad y vigilancia (146) (67) Otros (811) (652) Total gastos deventay administracin (17,125) (15,037)
Otros (gastos) ingresos: Participacin delos trabajadores en lautilidad (nota17): Sobrebaselegal (972) (757) Diferida 59 146 Total departicipacin delos trabajadores en lautilidad (913) (611) Otros (nota8) 110 57 Total otros gastos, neto (803) (554)
Resultado integral definanciamiento: Gasto por intereses (794) (523) Ingreso por intereses (nota8) 1,021 728 Utilidad en cambios, neta 159 29
Resultado integral definanciamiento, neto 386 234 Utilidad antes deimpuestos alautilidad 9,820 7,472 Impuestos alautilidad (nota17): Sobrebasefiscal (2,661) (2,149) Diferido 268 534 Total deimpuestos alautilidad (2,393) (1,615) Utilidad neta $ 7,427 5,857 Ver notas adjuntas alos estados financieros. COPPEL, S.A. DE C.V. (Millones depesos) Estados deResultados 2011 2010 Aos terminados el 31 dediciembrede2011 y 2010
Resultado Aplicadas a por tenencia Total del Capital la reserva No de activos capital social legal aplicadas Total no monetarios contable Saldos al 1 de enero de 2010 previamente informados $ 14,100 282 5,007 5,289 1,153 20,542 Reconocimiento de los efectos acumulados de la correcin de error (nota 4c) - - 95 95 (1,153) (1,058) Saldos reformulados al 1 de enero de 2010 14,100 282 5,102 5,384 - 19,484 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Traspaso a la reserva legal - 211 (211) - - - Dividendos decretados (nota 18c) - - (1,300) (1,300) - (1,300) Movimiento inherente a la utilidad integral: Utilidad integral (nota 18b) - - 5,857 5,857 - 5,857 Saldos al 31 de diciembre de 2010 (reformulados) 14,100 493 9,448 9,941 - 24,041 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Traspaso a la reserva legal - 286 (286) - - - Dividendos decretados (nota 18c) - - (2,800) (2,800) - (2,800) Movimiento inherente a la utilidad integral: Utilidad integral (nota 18b) - - 7,427 7,427 - 7,427 Saldos al 31 de diciembre de 2011 $ 14,100 779 13,789 14,568 - 28,668 Ver notas adjuntas a los estados financieros. COPPEL, S.A. DE C.V. Estados de Variaciones en el Capital Contable Utilidades retenidas Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Millones de pesos) 2011 2010 Actividades de operacin: Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 9,820 7,472 Partidas relacionadas con actividades de inversin: Depreciacin y amortizacin 407 264 Prdida en venta de inmuebles mobiliario y equipo 38 27 Participacin de los trabajadores en la utilidad diferida (59) (146) Reservas laborales 96 99 Estimacin preventiva de microcrditos 1,677 1,464 Estimacin para cuentas de cobro dudoso 3,522 3,703 Intereses a favor (1,021) (728) Partida relacionada con actividades de financiamiento: Intereses a cargo 794 523 Subtotal 15,274 12,678 Instrumentos financieros primarios (4,915) 912 Cartera de crditos (8,397) (7,427) Cuentas por cobrar a compaas relacionadas (68) (1,117) Otras cuentas por cobrar (53) 218 Inventarios (837) (1,601) Pagos anticipados (70) (225) Proveedores 222 991 Pasivos acumulados 628 698 Provisiones 124 (60) Impuestos a la utilidad pagados (2,877) (1,961) Participacin de los trabajadores en la utilidad 195 273 Cuentas por pagar a compaas relacionadas (1,479) (80) Pagospor beneficiosaempleadospor terminacinyal retiro (27) (77) COPPEL, S.A. DE C.V. Estados de Flujos de Efectivo Aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Millones de pesos) Pagos por beneficios a empleados por terminacin y al retiro (27) (77) Flujos netos de efectivo de actividades de operacin (2,280) 3,222 Actividades de inversin: Adquisiciones de inmuebles, mobiliario y equipo (2,088) (1,617) Recursos provenientes de la venta de inmuebles, mobiliario y equipo 11 6 Recursos provenientes de la disposicin de otros activos no circulantes 3 2 Intereses cobrados 1,021 728 Flujos neto de efectivo de actividades de inversin (1,053) (881) (Efectivo a obtener de) excedentes de efectivo para aplicar en actividades de financiamiento (3,333) 2,341 Actividades de financiamiento: Pagos de dividendos (733) (1,300) Prstamos obtenidos 38,758 18,552 Pagos del principal de prstamos (35,126) (17,957) Obtencin de crditos por arrendamiento capitalizable 293 - Pago del principal de prstamos por arrendamiento capitalizable (3) - Intereses pagados (790) (511) Flujos neto de efectivo de actividades de financiamiento 2,399 (1,216) (Disminucin) incremento neto de efectivo y equivalentes (934) 1,125 Efectivo y equivalentes: Al principio del ao 1,476 351 Al fin del ao $ 542 1,476 Ver notas adjuntas a los estados financieros.
(Contina)
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2011 y 2010
(Millones de pesos)
(1) Autorizacin y bases de presentacin-
El 9 de marzo de 2012, Francisco Agustn Coppel Luken (Director General) y Carlos Alberto Castro Vega (Director de Finanzas) ambos de Coppel, S.A. de C.V. (en adelante Coppel la Compaa) autorizaron la emisin de los estados financieros adjuntos y sus notas.
De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles y los estatutos de Coppel, S.A. de C.V., los accionistas tienen facultades para modificar los estados financieros despus de su emisin. Los estados financieros adjuntos se sometern a la aprobacin de la prxima Asamblea de Accionistas.
Los estados financieros adjuntos se prepararon de acuerdo con las Normas de Informacin Financiera mexicanas (NIF) en vigor a la fecha del estado de situacin financiera (ver nota 4).
Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro y a su moneda funcional.
Debido a que la Compaa es una empresa comercial y de servicios, presenta sus costos y gastos ordinarios sobre una base combinada, de funcin y naturaleza, lo que permite presentar informacin ms completa.
(2) Actividad y operacin sobresaliente de la Compaa-
(a) Actividad-
La actividad principal de Coppel, S.A. de C.V. es la compra-venta de muebles, artculos para el hogar y ropa, otorgamiento de prstamos personales, as como el otorgamiento de microcrditos a sus clientes a travs del Fideicomiso Coppel 80424 (en adelante FidCoppel, ver nota 7), cuyos estados financieros se consolidaron con los de la Compaa. Las ventas son al contado y a crdito, que incluyen las cuentas por cobrar de los microcrditos con intereses a tasas determinadas para cada crdito. La Compaa es subsidiaria de Grupo Coppel, S.A. de C.V. con quien realiza algunas de las operaciones que se describen en la nota 8.
2
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(b) Operacin sobresaliente-
Constitucin y fines de los fideicomisos irrevocables para bursatilizacin de cuentas por cobrar-
El 25 de junio de 2010, la Compaa, BanCoppel (compaa relacionada) y Banco Invex, S.A. (Invex) firmaron un contrato maestro para llevar a cabo la constitucin de fideicomisos emisores a travs de los cuales se puede llevar a cabo la bursatilizacin de cuentas por cobrar.
Derivado del acuerdo antes mencionado, durante 2011 y 2010 se constituyeron fideicomisos irrevocables con plazos de vencimientos a dos aos, los nmeros de identificacin y su vencimiento son los siguientes:
(*) La fuente de pago para los fideicomisos son las cuentas por cobrar a clientes; derivado de la recuperacin anticipada de los derechos de cobro, los siguientes fideicomisos se extinguieron anticipadamente: (i) F/963 el 31 de mayo de 2011, (ii) F/975 el 18 de julio de 2011 y (iii) F/997 el 12 de octubre de 2011.
Los fideicomisos antes mencionados se consolidan en los estados financieros de la Compaa, con los siguientes participantes:
La Compaa, en calidad de fideicomitente, fideicomisario en ltimo lugar y administrador, quien aport al fideicomiso cuentas por cobrar derivadas de ventas a plazos de bienes muebles a cambio de una contraprestacin total en 2011 y 2010 de $2,400 y $1,500, respectivamente.
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COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
Invex, en calidad de fiduciario, quien a travs de los fideicomisos emiti certificados burstiles en 2011 y 2010 por un total de $2,721 y $1,699, respectivamente, con vencimientos hasta 2013 y 2012. Los recursos obtenidos se destinaron para pagar la contraprestacin antes mencionada.
BanCoppel, fideicomisario en primer lugar.
The Bank of New York Mellon, S.A., como representante comn de los tenedores.
La administracin y cobranza de la cartera de los fideicomisos est a cargo de la Compaa.
(3) Resumen de las principales polticas contables-
La preparacin de los estados financieros requiere que la administracin efecte estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelacin de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, as como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen el valor en libros de los inmuebles, mobiliario y equipo; las estimaciones de valuacin de cuentas por cobrar, inventarios y activos por impuestos a la utilidad diferidos; la valuacin de obligaciones quirografarias forzosamente convertibles a capital y los activos y pasivos relativos a beneficios a los empleados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones.
Para propsitos de revelacin en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a millones de pesos o $, se trata de millones de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a millones de dlares, se trata de millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica.
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COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
Las polticas contables significativas aplicadas en la preparacin de los estados financieros son las siguientes:
(a) Reconocimiento de los efectos de la inflacin-
Los estados financieros que se acompaan fueron preparados de conformidad con las Normas de Informacin Financieras mexicanas (NIF) en vigor a la fecha del estado de situacin financiera, los cuales debido a que la Compaa opera en un entorno econmico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), emitido por el Banco de Mxico. El porcentaje de inflacin acumulado en los tres ltimos ejercicios anuales y los ndices utilizados para determinar la inflacin, son los siguientes:
Inflacin 31 de diciembre de INPC Del ao Acumulada de tres aos
Los estados financieros de la Compaa incluyen los siguientes fideicomisos en los cuales se tiene control:
Nombre Actividad principal
Fideicomiso Coppel 80424 (FidCoppel) Prstamos quirografarios a clientes
Fideicomiso F/963 Bursatilizacin de cartera
Fideicomiso F/975 Bursatilizacin de cartera
Fideicomiso F/997 Bursatilizacin de cartera
Fideicomiso F/1034 Bursatilizacin de cartera
Fideicomiso F/1070 Bursatilizacin de cartera
Fideicomiso F/1079 Bursatilizacin de cartera
Fideicomiso F/1095 Bursatilizacin de cartera
Fideicomiso F/1187 Bursatilizacin de cartera
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COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(c) Efectivo y equivalentes de efectivo-
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen depsitos en cuentas bancarias, monedas extranjeras y otros similares de inmediata realizacin. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o prdidas en valuacin se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento.
(d) Instrumentos financieros primarios-
Comprende papel bancario y se reconoce en el estado de situacin financiera como parte de los instrumentos financieros primarios, en el activo circulante. Atendiendo a la intencin de la administracin sobre su tenencia y de acuerdo con su propsito, se clasifican como conservados al vencimiento.
Aquellos instrumentos financieros primarios adquiridos para mantenerlos a su vencimiento se valan a su costo de adquisicin y los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio conforme se devengan, formando parte del resultado integral de financiamiento. Ante la evidencia de que el instrumento financiero no se recuperar en su totalidad, el quebranto esperado se reconoce en los resultados del ejercicio.
(e) Cartera de crditos-
El saldo de la cartera de crditos se presenta a su valor de realizacin, neto de provisiones para devoluciones y descuentos y de la estimacin para prdidas en su recuperacin.
La Compaa ofrece a sus clientes la posibilidad de adquirir a crdito todos los productos que vende a travs de su cadena de tiendas, bajo condiciones atractivas de plazo y precio. El financiamiento para la divisin muebles es hasta 18 meses y de 5 meses para la divisin ropa; mismo que se efecta mediante un anlisis de crdito paramtrico que determina el monto del enganche requerido y la capacidad de pago para cada abono que debe realizar el cliente. El enganche representa la diferencia entre el precio de venta y la suma de los abonos.
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COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
El sistema paramtrico asegura el uso de un criterio uniforme en la calificacin de crditos y que el riesgo de la cartera se encuentre bajo control. Asimismo, permite decidir al cliente su forma de pago, la cual puede ser semanal, quincenal o mensual. Los clientes que realizan pagos adelantados o liquidan su adeudo por anticipado, son aplicados al saldo residual, bonificndoles un descuento similar a los intereses que se hubieran generado hasta el vencimiento de la operacin.
Con base en la experiencia y los resultados reales, la Administracin de la Compaa mantiene una reserva para cuentas de cobro dudoso, la cual a juicio de la Administracin, es suficiente para cubrir cualquier prdida que pudiera surgir. La metodologa para la determinacin de la reserva se asocia con un porcentaje del monto financiado al momento de realizar la venta y que corresponde al 8% para la divisin ropa y 10% sobre muebles.
Derivado del anlisis de la efectividad de la cobranza y el comportamiento de los saldos remanentes, se considera cuenta incobrable: (i) cuando se cumplen 24 meses desde la fecha de la venta del artculo correspondiente para la divisin muebles y (ii) a los 18 meses para la divisin ropa.
A partir de octubre de 2010, la Compaa ofrece crditos quirografarios, respaldados con pagars, a clientes especficos que no hayan obtenido microcrditos a travs del FidCoppel. Dichos prstamos son otorgados a plazos de doce meses, a tasas de mercado.
La cartera de crditos, incluyendo sus intereses, se considera totalmente vencida al momento de acumular cuatro mensualidades no cubiertas por el acreditado.
(f) Microcrditos-
La Compaa, a travs del FidCoppel, ofrece prstamos quirografarios en efectivo, respaldados con pagars, como un privilegio a los clientes que tengan, por lo menos, una antigedad de 13 meses desde su primera compra, sean clientes puntuales y no tengan saldo vencido. Dichos prstamos son otorgados a plazo de doce meses.
La Compaa es fideicomitente y mantiene el control del FidCoppel, cuyos estados financieros se consolidan con los de la Compaa, ya que el fideicomiso es una Entidad de Propsito Especfico (EPE).
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COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
La cartera de prstamos, incluyendo sus intereses, se considera como vencida a la cuarta mensualidad no cubierta por el acreditado y se reservan atendiendo al anlisis realizado por el Comit Tcnico del FidCoppel. La reserva se considera suficiente para cubrir las prdidas del ao al 100%. La acumulacin de los intereses se determina sobre cartera vigente.
La estimacin preventiva para riesgos crediticios se constituye en partes iguales durante un perodo de doce meses y corresponde aproximadamente al 8% del monto del principal ms el total de los intereses durante la vida del crdito. Mensualmente, el comit tcnico evala la suficiencia de la estimacin creada (ver nota 7(b)).
(g) Inventarios y costo de ventas-
Los inventarios de muebles y artculos para el hogar se valan a su costo o a su valor neto de realizacin, el menor. El costo se determina por el mtodo de costo de adquisicin. Para la asignacin del costo unitario del inventario de muebles y artculos para el hogar se utiliza la formula de costos promedios.
Los inventarios de ropa y artculos para vestir se valan a su costo o a su valor neto de realizacin, el menor. El costo se determina por el mtodo de costo de adquisicin. Para la asignacin del costo unitario del inventario de ropa y artculos para vestir se utiliza la formula de detallistas, la cual consiste en valuar las existencias a precios de venta y deducirles los factores de margen de utilidad bruta.
El costo de ventas representa el costo de los inventarios al momento de la venta, incrementado, en su caso, por las reducciones en el valor neto de realizacin de los inventarios durante el ejercicio.
La Compaa registra las estimaciones necesarias para reconocer disminuciones en el valor de sus inventarios por deterioro, obsolescencia, lento movimiento y otras causas que indiquen que el aprovechamiento o realizacin de los artculos que forman parte del inventario resultar inferior al valor registrado.
(h) Inmuebles, mobiliario y equipo-
Los inmuebles, mobiliario y equipo as como los arrendamientos capitalizables se registran al costo de adquisicin y al valor presente de los pagos por realizar, respectivamente, y hasta el 31 de diciembre de 2007, se actualizaron mediante factores derivados del INPC.
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COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
La depreciacin de los inmuebles, mobiliario y equipo se calcula por el mtodo de lnea recta, con base en las vidas tiles, determinadas por peritos independientes, hasta el monto de su valor residual. Las tasas anuales de depreciacin de los principales grupos de activos se mencionan a continuacin:
Tasas
Edificios 2.178% Equipo de transporte 7.463% Muebles y enseres 6.438% Equipo electrnico 10.026%
Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante el perodo til de la mejora o el trmino del contrato, el que sea menor.
Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren.
(i) Pagos anticipados-
Incluye principalmente anticipos para la compra de inmuebles, mobiliario y equipo que se reciben con posterioridad a la fecha del estado de situacin financiera y durante el transcurso normal de las operaciones.
(j) Otros activos-
Los otros activos incluyen depsitos en garanta, la inversin permanente en compaa asociada y los gastos derivados de la emisin de obligaciones quirografarias.
La inversin permanente corresponde a la participacin no controladora en Crculo de Crdito, S.A. de C.V. empresa no auditada, en la que la Compaa posee el 18% de su capital social, la cual se registra al costo de adquisicin.
Los gastos por la emisin de obligaciones quirografarias se amortizan por el mtodo de lnea recta de acuerdo con la vigencia de las obligaciones. La amortizacin acumulada al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de $32 y $31, respectivamente.
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(Millones de pesos)
(Contina)
(k) Deterioro del valor de recuperacin de inmuebles, mobiliario y equipo y otros activos no circulantes-
La Compaa evala peridicamente el valor neto en libros de los inmuebles, mobiliario y equipo as como de otros activos no circulantes, para determinar la existencia de indicios de que dicho valor excede su valor de recuperacin. El valor de recuperacin representa el monto de los ingresos netos potenciales que se espera razonablemente obtener como consecuencia de la utilizacin o realizacin de dichos activos. Si se determina que el valor neto en libros excede el valor de recuperacin, la Compaa registra las estimaciones necesarias.
(l) Obligaciones quirografarias forzosamente convertibles a capital que tambin generan intereses-
Este tipo de obligaciones se consideran complejas al tener caractersticas tanto de capital como de deuda, por lo que su registro contable contempla el monto que se reconoce en el capital social, as como la porcin que se reconoce como pasivo al valor presente de la obligacin virtualmente ineludible, tal como lo establece el Boletn C-12 Instrumentos financieros con caractersticas de pasivo, de capital o de ambas de las Normas de Informacin Financiera mexicanas. Sin embargo, en opinin de la Administracin de la Compaa, el pasivo por la obligacin virtualmente ineludible debera presentarse como capital.
Naturaleza de los instrumentos financieros.
La Compaa emiti tres obligaciones quirografarias en los aos 1998, 1999 y 2000 respectivamente, una por ao. Las caractersticas originales de estas emisiones fueron las siguientes:
ALMACO 98U ALMACO 99U ALMACO 00U
Fecha de Emisin 30/04/1998 18/06/1999 01/11/2000 Valor nominal (UDIs) 100 100 100
Amortizacin del nominal Diversas durante la vigencia Diversas durante la vigencia Diversas durante la vigencia Tasa fija de inters 9.25% 9.25% 9.50% Periodicidad pago de intereses 91 das 91 das 91 das Vencimiento original 21/04/2005 09/06/2006 24/10/2007
La deuda adquirida al inicio de cada emisin, sera liquidada durante la vigencia de la misma a travs de diversas amortizaciones.
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(Contina)
Separacin de componentes y metodologa de separacin-
El 30 de septiembre de 2003, la Compaa extendi el plazo de vencimiento de las obligaciones quirografarias antes mencionadas y procedi a realizar una conversin forzosa del principal en acciones.
Hasta esa fecha, los pasivos se reconocan en el estado de situacin financiera conforme a su saldo insoluto ms inters devengados; sin embargo, debido a la conversin forzosa a capital y a la extensin del plazo de vencimiento, fue necesario, en primera instancia, segregar los flujos por pago de intereses para el perodo restante a la fecha de la conversin y, posteriormente, registrarlos en el estado de situacin financiera a su valor razonable, como el nuevo pasivo.
Por lo anterior, los pasivos financieros, provenientes de la contratacin o emisin de instrumentos financieros de deuda, se reconocieron inicialmente al valor de la obligacin que representan y subsecuentemente se valuaron bajo el mtodo del costo amortizado, donde, los gastos, primas y descuentos relacionados con la emisin se amortizan durante el perodo de su vigencia, con base en los saldos insolutos de la emisin.
Al 30 de septiembre de 2003, la Compaa reconoci nuevos pasivos e incrementos en capital a esa fecha como sigue:
Valores en UDIs (*)
ALMACO 98U ALMACO 99U ALMACO 00U
Total Total pesos
Principal 70,240,000 67,497,600 56,000,000 193,737,600 $ 638 Valor presente intereses 52,982,883
(*) UDIs: Unidades de Inversin La unidad de inversin es una unidad de cuenta de valor real constante, en la que pueden denominarse ttulos de crdito, salvo cheques y en general contratos mercantiles u otros actos de comercio. El 1 de abril de 1995 se public en el Diario Oficial de la Federacin el Decreto por el que se establecen las obligaciones que podrn denominarse en UDIS.
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(Contina)
Al 31 de diciembre de 2011, los montos reconocidos en pasivo y capital son los siguientes:
La Compaa reconoce, con base en estimaciones de la administracin, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestacin de servicios es virtualmente ineludible y surge como consecuencia de eventos pasados, principalmente, telefona celular, seguros, publicidad y otros.
(n) Beneficios a los empleados-
Los beneficios por terminacin por causas distintas a la reestructuracin y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en clculos actuariales de conformidad con el mtodo de crdito unitario proyectado, considerando los sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2011, para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios del plan es aproximadamente de 9 aos.
La ganancia o prdida actuarial se reconoce directamente en los resultados del perodo conforme se devenga.
(o) Impuestos a la utilidad (impuesto sobre la renta ISR e impuesto empresarial a tasa nica IETU) y participacin de los trabajadores en la utilidad (PTU)-
Los impuestos a la utilidad y la PTU causados en el ao se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes.
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(Millones de pesos)
(Contina)
El ISR diferido y la PTU diferida se registran de acuerdo con el mtodo de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos y PTU diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, y en el caso de impuestos a la utilidad, por prdidas fiscales por amortizar y otros crditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarn a la utilidad gravable en los aos en que se estima que se revertirn las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos y PTU diferidos se reconoce en los resultados del perodo en que se aprueban dichos cambios. La Administracin de la Compaa ha registrado el impuesto conforme a las Normas de Informacin Financiera mexicanas; sin embargo, opina que el pasivo por impuestos y PTU diferidos por $2,157 al 31 de diciembre de 2011 y $2,484 al 31 de diciembre de 2010, debera presentarse en un rengln por separado entre el total del pasivo y el capital contable, por lo que el importe no debera ser incluido en el pasivo total.
(p) Reconocimiento de ingresos-
Los ingresos relacionados con la venta de productos se reconocen conforme stos se entregan a los clientes y se les transfieren los riesgos y beneficios de los mismos; los ingresos por servicios se reconocen conforme se prestan. Las estimaciones para prdidas en la recuperacin de cuentas por cobrar (que se incluyen en gastos de venta) y las provisiones para devoluciones y descuentos (que se deducen de las ventas) se registran con base en anlisis y estimaciones de la administracin.
Los intereses de la cartera de Crditos Coppel vigente se reconocen en el resultado del ejercicio conforme se devengan; los intereses sobre la cartera vencida se reconocen hasta que se cobran.
(q) Concentracin de negocio-
Tanto las operaciones de venta de productos como de otorgamiento de prstamos se realizan con un gran nmero de clientes, sin que exista concentracin importante en algn cliente especfico.
(r) Gastos de investigacin y publicidad-
Los gastos de investigacin y publicidad se llevan a resultados conforme se incurren.
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(Millones de pesos)
(Contina)
(s) Resultado integral de financiamiento (RIF)-
El RIF incluye los intereses, las diferencias en cambios y los efectos de valuacin de instrumentos financieros.
Los intereses moratorios se reconocen en los resultados del ejercicio hasta que se cobran.
Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de celebracin o liquidacin. Los activos y pasivos en moneda extranjera, se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situacin financiera. Las diferencias en cambios incurridas en relacin con activos o pasivos contratados en moneda extranjera, se llevan a los resultados del ejercicio.
(t) Contingencias-
Las obligaciones o prdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificacin. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelacin en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realizacin.
(4) Cambios contables y correccin de error-
Las NIF y Mejoras, que se mencionan a continuacin, emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin Financiera (CINIF) entraron en vigor para los ejercicio que se iniciaron a partir de 1 de enero de 2011, especificando, en cada caso, su aplicacin prospectiva o retrospectiva.
(a) NIF C-5 Pagos anticipados Entr en vigor a partir del 1 de enero de 2011 con efectos retrospectivos, deja sin efecto el anterior Boletn C-5, e incluye principalmente los siguientes cambios:
Los anticipos para la compra de inventarios (circulante) o inmuebles, maquinaria y equipo e intangibles (no circulante), entre otros, deben presentarse en el rubro de pagos anticipados, siempre y cuando no se transfiera an a la entidad los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que est por adquirir o a los servicios que est por recibir. Asimismo, los pagos anticipados deben presentarse en atencin de la partida destino, ya sea en el circulante o en el no circulante.
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(Millones de pesos)
(Contina)
Requiere revelar en notas a los estados financieros, entre otros aspectos, su integracin, las polticas para su reconocimiento contable y las prdidas por deterioro y en su caso su reversin.
Los cambios contables producidos por la aplicacin inicial de esta norma se reconocieron retrospectivamente, afectando los estados financieros en la siguiente forma:
31 de diciembre 2010 Cifras reformuladas (*)
Cambio contable
Cifras ajustadas
Pagos anticipados $ - 275 275 Inmuebles, mobiliario y equipo 8,789 (275) 8,514
1 de enero 2010
Pagos anticipados $ - 50 50 Inmuebles, mobiliario y equipo 7,244 (50) 7,194
(*) Las cifras reformuladas se indican en el inciso (c) de esta nota.
(b) Mejoras a las NIF 2011-
En diciembre de 2010 el CINIF emiti el documento llamado Mejoras a las NIF 2011, que contiene modificaciones puntuales a algunas NIF. Las modificaciones que generan cambios contables son las que se muestran a continuacin:
NIF B-1 Cambios contables y correcciones de errores Requiere la presentacin del estado de situacin financiera inicial cuando haya ajustes retrospectivos, as como la presentacin en el estado de variaciones en el capital contable de los saldos iniciales previamente informados, los efectos de la aplicacin retrospectiva y los saldos iniciales reformulados. Estas mejoras entraron en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2011 y su aplicacin es de forma retrospectiva.
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(Contina)
NIF B-2 Estado de flujos de efectivo Se elimina el requerimiento de presentar en el estado de flujos de efectivo el rubro efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o, efectivo a obtener de actividades de financiamiento, dejndolo a nivel de recomendacin. Esta mejora entr en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2011 y su aplicacin es de forma retrospectiva.
Boletn C-3 Cuentas por cobrar Se establece el reconocimiento del ingreso por intereses de cuentas por cobrar conforme se devenguen, siempre y cuando su importe se pueda valuar confiablemente y su recuperacin sea probable. Asimismo se establece que no deben reconocerse ingresos por intereses de cuentas por cobrar consideradas de difcil recuperacin. Estas mejoras entraron en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2011 y su aplicacin es de forma prospectiva.
NIF C-13 Partes relacionadas Se precisa la definicin de familiar cercano que anteriormente se limitaba a nombrar los miembros de la familia que se consideraban como tal. Esta mejora entr en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2011 y su aplicacin es de forma retrospectiva.
Boletn D-5 Arrendamientos Se establece la tasa de descuento a utilizar en arrendamientos capitalizables, se adicionan revelaciones relativas a dichos arrendamientos, y se modifica el momento en que se debe reconocer la ganancia o prdida por venta y arrendamiento en va de regreso. Las mejoras a este Boletn entraron en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2011 y su aplicacin es de forma prospectiva, excepto por los cambios en revelacin, que deben reconocerse en forma retrospectiva.
(c) Correccin de error-
La Compaa efectu, con carcter retrospectivo, la reformulacin de los estados financieros de 2010 y aos anteriores, para cancelar la reevaluacin de los inmuebles que fueron registrados con base en avalos practicados por peritos independientes al 31 de diciembre de 2008, situacin que no cumpla con la NIF B-10 Efectos de la inflacin vigente a esa fecha, as como los efectos en los impuestos a la utilidad y PTU diferidos correspondientes y el gasto por depreciacin. Esta correccin de error se hizo con base en lo establecido en la NIF B-1 Cambios contables y correcciones de errores.
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(Contina)
Los efectos de las reformulaciones antes mencionadas se presentan a continuacin:
31 de diciembre de 2010 Cifras previamente Efectos de Cifras convenidas reformulacin reformuladas (*) Activo Inmuebles, mobiliario y equipo, neto $ 10,333 (1,544) 8,789 Pasivo y capital contable Impuestos a la utilidad diferidos $ 2,379 (438) 1,941 Participacin de los trabajadores en la utilidad, diferida 706 (163) 543 Capital contable: Utilidades retenidas 9,711 230 9,941 Resultado por tenencia de activos no monetarios 1,173 (1,173) - Pasivo y capital contable $ 13,969 (1,544) 12,425 Estado de resultados Gastos de venta y administracin: Depreciacin y amortizacin $ 399 (135) 264
(*) Las cifras reformuladas al 31 de diciembre de 2010 se muestran previas al cambio contable que se indica en el inciso (a) de esta nota.
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(Contina)
1 de enero de 2010 Cifras previamente Efectos de Cifras convenidas reformulacin reformuladas (*) Activo Inmuebles, mobiliario y equipo, neto $ 8,923 (1,679) 7,244 Pasivo y capital contable Impuestos a la utilidad diferidos $ 2,928 (453) 2,475 Participacin de los trabajadores en la utilidad, diferida 857 (168) 689 Capital contable: Utilidades retenidas 5,289 95 5,384 Resultado por tenencia de activos no monetarios 1,153 (1,153) - Pasivo y capital contable $ 10,227 (1,679) 8,548 Estado de resultados Gastos de venta y administracin: Depreciacin y amortizacin $ 364 (53) 311
(*) Las cifras reformuladas al 1 de enero de 2010 se muestran previas al cambio contable que se indica en el inciso (a) de esta nota.
(5) Posicin en moneda extranjera-
Los activos monetarios denominados en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son por 111 y 20 millones de dlares, respectivamente. A las fechas antes mencionadas, la Compaa no tiene pasivos monetarios en monedas extranjeras.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se registraron $159 y $29 de utilidades cambiarias, respectivamente.
El tipo de cambio del peso en relacin con el dlar, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, fue de $13.9787 y $12.3817, respectivamente.
El tipo de cambio del peso en relacin con el dlar, utilizado por la Compaa, se basa en un promedio de tipos de cambio de mercado, disponibles para la liquidacin de sus transacciones en moneda extranjera.
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(6) Inversin en instrumentos financieros primarios-
Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa tiene inversiones en instrumentos financieros primarios, como sigue:
Venci-
Tasa de
Valor
Instrumento
Emisora
miento
rendimiento
razonable
Inversin creciente Santander
Tasa fija
1 da
9.60% $ 1,373
Constancia de depsito
CONDEP
1 da
4.65%
1,000 Sociedades de inversin de deuda
STERGOB M1
1 da
(*)
1,000
Mercado de dinero
Citi Private Bank
3/ene/12
0.40%
1,192
Depsitos New York Time
Citi Private Bank
4/jun/12
0.71%
140
Depsitos New York Time
Citi Private Bank
14/jun/12
0.73%
70
Depsitos New York Time
Citi Private Bank
29/jun/12
0.78%
140
$ 4,915
(*) Corresponde a 605,549,008 ttulos con precio al cierre del ejercicio de 1.651394/1,000,000.
(7) Cartera de crditos-
(a) Integracin de cartera de crditos-
31 de diciembre Micro- Crditos de 2011 crditos Coppel Muebles Ropa Otros Total Clientes $ 4,494 4,459 19,406 7,113 253 35,725 Menos estimacin para cuentas de cobro dudoso 1,198 2,048 5,486 1,865 - 10,597 3,296 2,411 13,920 5,248 253 25,128 Menos clientes muebles a largo plazo - - 961 - - 961 $ 3,296 2,411 12,959 5,248 253 24,167
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(Millones de pesos)
(Contina)
31 de diciembre Micro- Crditos de 2010 crditos Coppel Muebles Ropa Otros Total Clientes $ 6,972 337 17,156 6,136 15 30,616 Menos estimacin para cuentas de cobro dudoso 2,440 41 4,634 1,571 - 8,686 4,532 296 12,522 4,565 15 21,930 Menos clientes muebles a largo plazo - - 598 - 598 $ 4,532 296 11,924 4,565 15 21,332
(b) Clasificacin por mensualidades-
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la cartera de clientes clasificada por concepto y mensualidades vencidas se integra como sigue:
Nmero de mensualidades Micro- Crditos vencidas crditos Coppel Muebles Ropa Total 0 $ 3,721 2,676 14,427 5,167 25,991 1 179 134 478 252 1,043 2-4 261 294 735 421 1,711 5-9 309 782 1,365 589 3,045 10 a 23 24 573 2,401 684 3,682 $ 4,494 4,459 19,406 7,113 35,472 31 de diciembre de 2011
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(Millones de pesos)
(Contina)
Nmero de mensualidades Micro- Crditos vencidas crditos Coppel Muebles Ropa Total 0 $ 4,708 333 13,036 4,436 22,513 1 278 4 445 227 954 2-4 534 - 686 362 1,582 5-9 959 - 1,186 514 2,659 10 a 23 493 - 1,803 597 2,893 $ 6,972 337 17,156 6,136 30,601 31 de diciembre de 2010
Mediante acta de la vigsima sesin del Comit Tcnico del FidCoppel celebrada el 18 de octubre de 2011, se acord traspasar la cartera vencida de ms de 12 meses con importe de $2,489, as como su reserva con un importe de $2,048 del FidCoppel a Coppel, para mejorar la presentacin de la cartera vencida del FidCoppel, el monto neto del traspaso al 31 de diciembre de 2011 fue de $411.
(c) Microcrditos-
Corresponden a crditos en efectivo a corto plazo otorgados a clientes especficos de la Compaa a travs del Fideicomiso denominado FidCoppel constituido por la Compaa, en calidad de fideicomitente, y Nacional Financiera, S.N.C. (NAFIN), en calidad de fiduciario. El patrimonio del fideicomiso se integra con aportaciones del fideicomitente y prstamos a corto plazo de NAFIN.
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(Millones de pesos)
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(d) Informacin financiera del FidCoppel-
A continuacin se presenta cierta informacin auditada y condensada al 31 de diciembre de 2011 y 2010, del FidCoppel, la cual se consolida en los estados financieros de la Compaa:
2011 2010
Cartera de microcrditos, neta $ 3,296 4,532 Impuestos a la utilidad, diferidos - 607 Inversiones temporales 3 3
Total del activo 3,299 5,142
Menos: Documentos por pagar a NAFIN (nota 12(a)) (2,500) (2,500) Impuestos a la utilidad, diferidos (410) - Otros pasivos circulantes (1,311) (1,916)
Patrimonio $ (922) 726
2011 2010
Ingresos por intereses de prstamos $ 3,698 3,943 Gastos por intereses (172) (173) Provisin para cuentas de cobro dudoso (1,084) (1,422)
Utilidad $ 2,442 2,348
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(e) Fideicomisos irrevocables para bursatilizacin de cuentas por cobrar-
Durante 2011 y 2010 se celebraron cinco y tres fideicomisos irrevocables, respectivamente, entre las siguientes partes:
Coppel, S.A. de C.V.: fideicomitente y fideicomisario en ltimo lugar y administrador. Bancoppel, S.A.: fideicomisario en primer lugar. Banca Invex, S.A.: fiduciario. The Bank of New York Mellon, S.A.: representante comn de los tenedores.
Los fines del fideicomiso son la adquisicin de cuentas por cobrar mediante cesin de contratos, as como la emisin y pago de certificados burstiles.
El patrimonio del fideicomiso se integra por la aportacin inicial, las cuentas por cobrar recibidas en cesin, el producto de la emisin de los certificados burstiles, la cobranza y cualquier otra cantidad depositada en la Cuenta General.
Las cuentas por cobrar cedidas debern cumplir con diversos criterios de elegibilidad entre los que destaca el que provengan de cuentas por cobrar originadas por la adquisicin de bienes muebles.
Las cuentas por cobrar cedidas a los fideicomisos al 31 de diciembre de 2011 y 2010, ascienden a $3,017 y $2,585, respectivamente y se presentan como parte de la cartera de bienes muebles.
La administracin y cobranza de las cuentas por cobrar estar a cargo de la Compaa, quien tendr el derecho de readquirir del fiduciario las cuentas por cobrar mediante el pago del saldo insoluto del principal de la totalidad de los certificados burstiles. El administrador deber depositar toda la cobranza recibida durante cada perodo de cobranza con el fiduciario.
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(Millones de pesos)
(Contina)
Las emisiones de certificados burstiles fiduciarios en 2011 y 2010, fueron las siguientes:
Fideicomisos constituidos en 2011 Fideicomiso: F/1034 F/1070 F/1079 F/1095 F/1187
Denominacin CopelCB 11 CopelCB 11-2 CopelCB 11-3 CopelCB 11-4 CopelCB 11-5 Monto de la emisin $567 $567 $453 $567 $567 Nmero de certificados
5,666,500 5,666,500 4,533,900
5,666,500
5,666,500 Valor nominal del certificado
100 pesos 100 pesos 100 pesos
100 pesos
100 pesos Cobro de contraprestacin
$500 $500 $400
$500
$500
Fecha de emisin 17-feb-2011 28-abr-2011 23-may-2011 17-jun-2011 15-nov-2011 Fecha de vencimiento 20-feb-2013 22-abr-2013 20-may-2013 20-jun-2013 20-nov-2013 Plazo 734 das 725 das 728 das 734 das 736 das
Fideicomisos constituidos en 2010 Fideicomiso: F/963 F/975 F/997
Denominacin COPELCB 10 COPELCB 10-2 COPELCB 10-3 Monto de la emisin $567 $567 $567 Nmero de certificados 5,666,500 5,666,500 5,666,500 Valor nominal del certificado 100 pesos 100 pesos 100 pesos Cobro de contraprestacin $500 $500 $500
Fecha de emisin 25-junio-2010 17-agosto-2010 20-octubre-2010 Fecha de vencimiento 20-junio-2012 20-agosto-2012 22-octubre-2012 Plazo 726 das 734 das 733 das
Las cinco emisiones de certificados burstiles de 2011 fueron adquiridas por BanCoppel en $500 cada una, excepto el F/1079 que se adquiri en $400, las tres emisiones de certificados burstiles de 2010, fueron adquiridas por BanCoppel en $500 cada una. Estos recursos sern destinados al pago a Coppel de la contraprestacin establecida en el contrato de cesin de cuentas por cobrar. Debido a que los certificados burstiles son quirografarios no cuentan con garanta especfica.
En la fecha de la emisin, el valor nominal de la totalidad de los certificados burstiles deber equivaler a cuando menos el 50% del saldo insoluto descontado de todas las cuentas por cobrar.
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(Millones de pesos)
(Contina)
El fiduciario emitir constancias a Coppel que lo acreditan como titular de los derechos de fideicomisario en ltimo lugar y su derecho a recibir la porcin correspondiente de los pagos respectivos y el remanente.
El fiduciario deber destinar las cantidades recibidas de la cobranza para el pago de cualquier monto de amortizacin de los certificados burstiles devengado y no pagado ms cualquier monto de amortizacin de los certificados burstiles que venzan en la fecha de pago (50% de la cobranza del periodo de cobranza inmediato anterior) y a la Compaa como fideicomisario en ltimo lugar, el porcentaje proporcional que represente la constancia respectiva.
A continuacin se presenta cierta informacin auditada y condensada al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de los fideicomisos de cartera:
2011 2010
Inversiones $ 1 1 Cartera en cesin (no incluye IVA) 2,615 2,243 Otras cuentas por cobrar 486 343
Total del activo 3,102 2,587
Menos: Certificados burstiles (1,073) (973) Cuentas por pagar (1) (1)
Patrimonio $ 2,028 1,613
25
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(f) Reserva para cuentas de cobro dudoso y estimacin preventiva de microcrditos-
Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los movimientos a reserva para cuentas incobrables de muebles, ropa, crditos Coppel y la estimacin preventiva de microcrditos, se analizan de la siguiente manera:
Sub-total Micro- Crditos de micro- Muebles 31 de diciembre de 2011 crditos Coppel crditos y ropa Total Saldo inicial $ 2,440 41 2,481 6,205 8,686 Provisiones cargadas a resultados 1,198 552 1,750 4,154 5,904 (Eficiencia) ineficiencia de la estimacin cargada a resultados (114) 41 (73) (632) (705) Aplicaciones (278) (634) (912) (2,376) (3,288) Traspaso (2,048) 2,048 - - - $ 1,198 2,048 3,246 7,351 10,597
Sub-total Micro- Crditos de micro- Muebles 31 de diciembre de 2010 crditos Coppel crditos y ropa Total Saldo inicial $ 1,972 - 1,972 4,985 6,957 Provisiones cargadas a resultados 1,455 41 1,496 3,600 5,096 (Eficiencia) ineficiencia de la estimacin cargada a resultados (32) - (32) 103 71 Aplicaciones (955) - (955) (2,483) (3,438) $ 2,440 41 2,481 6,205 8,686
26
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
La administracin de la Compaa analiza la reserva constituida contra la prdida real de cartera morosa despus de 18 y 24 meses de antigedad, como se muestra a continuacin: Sub-total Micro- Crditos de micro- Muebles 31 de diciembre de 2011 crditos Coppel crditos y ropa Total Estimacin para cuentas incobrables constituida en ejercicios anteriores $ (392) (593) (985) (3,008) (3,993) Cuenta incrable real con antigedad de 18 y 24 meses 278 634 912 2,376 3,288 (Exceso) eficiencia de la estimacin $ (114) 41 (73) (632) (705)
Sub-total Micro- Crditos de micro- Muebles 31 de diciembre de 2010 crditos Coppel crditos y ropa Total Estimacin para cuentas incobrables constituida en ejercicios anteriores $ (987) - (987) (2,380) (3,367) Cuenta incrable real con antigedad de 18 y 24 meses 955 - 955 2,483 3,438 (Exceso) eficiencia de la estimacin $ (32) - (32) 103 71
(8) Saldos y operaciones con compaas y partes relacionadas-
Los saldos por cobrar y por pagar a compaas relacionadas, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se integran como sigue (todas son S.A. de C.V., excepto en donde se indique otra cosa):
Cuentas por cobrar: 2011 2010
Grupo Coppel (i) $ 963 566 Promotora de Casas y Edificios - 510 C-Uno - 130 BanCoppel, S.A. - 6 Grupo Coppel (controladora fiscal) 318 - Otras 1 2
$ 1,282 1,214
27
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
Cuentas por pagar: 2011 2010
BanCoppel, S.A. (ii) $ 485 - Grupo Coppel (pago provisional) 101 - Industrias Recio (iii) 10 8
$ 596 8
(i) Prstamos en cuenta corriente por cobrar, pactados a condiciones de mercado. (ii) Corresponde principalmente a diversos anticipos para servicios administrativos y de arrendamiento. (iii) Corresponde a operaciones comerciales a corto plazo que no generan intereses y sin vencimiento especfico.
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, la compensacin pagada por la Compaa a sus consejeros y miembros de la alta direccin, fue de aproximadamente $34 y $30, respectivamente, los cuales corresponden a su compensacin base ms bonos por desempeo.
Las operaciones realizadas con compaas y partes relacionadas, en los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, fueron como sigue: Familiar 31 de diciembre de 2011:
Controladora Afiliadas cercano Accionista
Venta de servicios (a) $ - 352 - - Compras (g) - 2,442 - - Ingreso por arrendamiento de inmuebles (b) - 75 1 - Gasto por servicios recibidos - 397 - - Ingreso por intereses 101 10 - - Gasto por intereses (c) - 16 - - Suministros - 11 - - Otros ingresos - 41 - - Renta de inmuebles (d) - 1,398 25 - Dividendos decretados 2,797 - - 3 Compra de cartera (f) - 178 - - Arrendamiento financiero (e) - 350 - -
28
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
Familiar 31 de diciembre de 2010:
Controladora Afiliadas cercano Accionista
Venta de servicios (a) $ -
298
-
- Compras (g) -
1,958
-
- Ingreso por arrendamiento de inmuebles (b) -
56
-
- Gasto por servicios recibidos -
383
-
- Ingreso por intereses 61
12
-
- Gasto por intereses -
3
-
- Suministros -
18
-
- Otros ingresos -
31
-
- Renta de inmuebles (d) -
1,306
19
- Dividendos decretados 1,299
-
-
1
(a) Incluye $175 en 2011 y $170 en 2010, por servicios administrativos, de concentracin y dispersin de fondos prestados a BanCoppel, S.A. Asimismo, incluye $176 en 2011 y $128 en 2010, por servicios de personal administrativo, personal del rea comercial y reclutamiento de personal prestados a Afore Coppel.
(b) Incluye $9 en 2011 y $15 en 2010, por arrendamiento de espacios de mdulos de afiliacin y para la colocacin y funcionamiento de diversos equipos de cmputo de Afore Coppel. Asimismo, incluye $66 en 2011 y $41 en 2010, por arrendamientos a BanCoppel.
(c) Contratos de crdito en cuenta corriente con: (i) Grupo Coppel, los cuales devengan intereses a la tasa TIIE ms un margen de 2 a 4 puntos y con vencimiento hasta el 30 de junio de 2011. El 3 de enero de 2011, se celebr convenio modificatorio para aumentar la lnea de crdito a $3,000, de igual forma, se modific el vencimiento para el 31 de octubre de 2012, (ii) Promotora de Casas y Edificios, S.A. de C.V. el cual devenga intereses a la tasa TIIE ms un margen de 2.5 puntos y con vencimiento hasta el 31 de diciembre de 2011 y (iii) C-Uno, S.A. de C.V. el cual devenga intereses a la tasa TIIE ms un margen de 2.5 puntos y con vencimiento hasta el 2 de agosto de 2011.
29
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(d) Arrendamiento de diversos inmuebles con Sakly, S.A. de C.V. (Sakly) mediante contrato marco. El pago de la renta se determina en funcin al destino del inmueble y de acuerdo a las caractersticas siguientes: (i) tienda la que resulte mayor entre la renta fija determinada para cada unidad, o en su caso, una renta variable consistente en el 5% sobre las ventas a precio de contado y (ii) centro de distribucin o bodega sobre la base de renta fija.
La Compaa podr realizar pagos anticipados de renta; sin embargo, debido a la modificacin efectuada el 11 de septiembre de 2009, los pagos mensuales de renta que se efecten entre esa fecha y el 11 de septiembre de 2014, se aplicarn a la renta mensual devengada. Derivado de lo anterior, las rentas pagadas por anticipado por $2,922, que la Compaa haba pagado con anterioridad a la fecha del contrato modificatorio, sern amortizadas a partir de septiembre de 2014.
Adicionalmente, el contrato es obligatorio para ambas partes a partir de la fecha mencionada en el prrafo anterior y hasta la fecha de terminacin de la vigencia obligatoria, la cual, puede ocurrir entre: (i) el 11 de septiembre de 2014 y (ii) la fecha en que sean cumplidas todas las obligaciones a cargo derivadas de un crdito bancario otorgado a Sakly.
En diciembre de 2010, Sakly conserv la nuda propiedad de ciertos inmuebles que fueron transmitidos mediante contrato de usufructo a su compaa subsidiaria Ylkas, S.A. de C.V. (Ylkas), quedando esta ltima como usufructuario y la nueva arrendadora a partir de esa fecha, por lo que en 2011 la Compaa le pag $6 a Ylkas por concepto de arrendamiento.
(e) El 29 de abril de 2011, la Compaa celebr un contrato marco de arrendamiento financiero con BanCoppel, en el cual esta ltima se obliga a conceder a Coppel el uso y goce temporal, a plazo forzoso de determinados bienes, mediante la realizacin de diversos anexos al contrato marco, con la opcin a compra al trmino de cada anexo. La renta est determinada considerando: (i) el valor de los bienes, (ii) el plazo del arrendamiento y (iii) la tasa de intereses que se especifique en cada anexo. Al 31 de diciembre de 2011, el monto del arrendamiento financiero es de $290 e incluye $6 de intereses pagados.
30
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
Durante 2011 se celebraron 25 anexos al contrato marco de arrendamiento financiero; 13 de equipo de transporte, con plazos de 48 meses, tasas de intereses del 10% y comisiones del 1% y 12 anexos de equipo de cmputo, con plazos de 40 meses, tasas de intereses del 10% y comisiones del 1%, la obligacin por arrendamiento capitalizable al 31 de diciembre de 2011 a corto plazo y largo plazo es de $28 y $262, respectivamente.
(f) El 2 de enero de 2011, la Compaa celebr un contrato de cesin de derechos de crditos de los que es o llegue a ser titular BanCoppel, mediante la realizacin de diversos anexos al contrato marco.
Durante 2011 se celebraron 12 anexos al contrato marco, en los que se estipulan el valor de la cartera y el precio de venta, el cual fue del 15% respecto al importe de la cartera para todos los anexos, al 31 de diciembre de 2011 el monto de las compras de derechos fue de $178.
El 28 de enero de 2011 se celebr un convenio de reconocimiento de adeudo, derivado de que el precio de compra de derechos pactado para el primer anexo fue de 15.7579%, sin embargo, un perito independiente determin que la compra esta excedida por 0.7579%, por tal razn, Coppel reconoci una cuenta por cobrar a BanCoppel de $1.
(g) Corresponde a compras de inventario de importacin a Coppel Corporation por $2,324 en 2011 y $1,858 en 2010; y a Industrias Recio, S.A. de C.V. por $118 en 2011 y $100 en 2010.
(9) Inventarios-
Los inventarios se integran como sigue: 2011 2010
Muebles y artculos para el hogar $ 4,495 4,211 Ropa y artculos de vestir 4,021 3,439 Inventario en trnsito 287 276
8,803 7,926
Menos estimacin para obsolescencia y lento movimiento 128 88
$ 8,675 7,838
31
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(10) Pagos anticipados-
Los pagos anticipados a largo plazo al 31 diciembre de 2011 y 2010, por $345 y 275, respectivamente, fueron efectuados para la adquisicin de inmuebles, mobiliario y equipo.
(11) Inmuebles, mobiliario y equipo-
Los inmuebles, mobiliario y equipo, se analizan como sigue:
31 de diciembre de 2011 Saldo inicial Adiciones Bajas Saldo final
Edificios $ 4,970 1,017 - 5,987 Mejoras a locales arrendados 363 - - 363 Equipo de transporte 1,033 180 68 1,145 Muebles y enseres 1,538 248 18 1,768 Equipo electrnico 1,151 267 - 1,418
9,055 1,712 86 10,681
Menos depreciacin acumulada
2,064
407
37
2,434
6,991 1,305 49 8,247
Terrenos 1,523 376 - 1,899
$ 8,514 1,681 49 10,146
32
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
31 de diciembre de 2010 Saldo inicial Adiciones Bajas Saldo final
Edificios $ 4,024 946 - 4,970 Mejoras a locales arrendados 363 - - 363 Equipo de transporte 860 222 49 1,033 Muebles y enseres 1,356 201 19 1,538 Equipo electrnico 1,008 143 - 1,151
7,611 1,512 68 9,055
Menos depreciacin acumulada
1,835
264
35
2,064
5,776 1,248 33 6,991
Terrenos 1,418 105 - 1,523
$ 7,194 1,353 33 8,514
Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa tiene equipo de transporte y equipo electrnico en arrendamiento capitalizable (ver nota 13).
33
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(12) Prstamos bancarios y de otros organismos, as como deuda a largo plazo-
Los prstamos bancarios y de otros organismos as como la deuda a largo plazo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se integran como sigue:
2011 2010
Prstamos bancarios a largo plazo $ 6,681 4,147 Certificados burstiles 3,000 3,000 Certificados burstiles fiduciarios 1,064 965 Papel comercial 1,700 600 Obligaciones quirografarias 106 182 Crditos simples en moneda nacional a corto plazo - 25
Total de prstamos 12,551 8,919
Intereses devengados por pagar 40 36
Total de la deuda a corto y largo plazo 12,591 8,955
Menos vencimientos circulantes de la deuda a largo plazo y prstamos a corto plazo 5,530 3,993
Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes $ 7,061 4,962
34
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(a) Prstamos bancarios a largo plazo-
Los prstamos bancarios en moneda nacional a largo plazo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se integran como sigue:
Institucin bancaria Lnea de crdito Amortiza- ciones Fecha de vencimiento Tasa 2011 2010
Los certificados burstiles son pagaderos mediante una sola amortizacin contra la entrega del ttulo correspondiente y sin garanta especfica.
35
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(c) Certificados burstiles fiduciarios-
Los certificados burstiles fiduciarios al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se detallan a continuacin:
Clave de la pizarra Importe de la emisin Fecha de vencimiento 2011
2010
COPELCB 10 $ 567 J unio 2012 $ - 245 COPELCB 10-2 567 Agosto 2012 - 319 COPELCB 10-3 567 Octubre 2012 - 401 COPELCB 11 567 Febrero 2013 42 - COPELCB 11-2 567 Abril 2013 164 - COPELCB 11-3 453 Mayo 2013 170 - COPELCB 11-4 567 J unio 2013 250 - COPELCB 11-5 567 Noviembre 2013 438 -
$ 1,064 965
La fuente de pago y el inters pagado por los certificados burstiles fiduciarios dependen de los flujos obtenidos directamente de las cuentas por cobrar cedidas a los Fideicomisos.
Los certificados COPELCB 10, COPELCB 10-2 y COPELCB 10-3, fueron pagados de manera anticipada durante 2011.
(d) Papel comercial-
El papel comercial al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se integra de la siguiente manera:
Clave de pizarra Importe de emisin Fecha de vencimiento Tasa 2011
Los intereses devengados son pagados cada 28 das hasta la fecha de vencimiento de cada emisin.
(e) Pasivo por obligaciones quirografarias, cuya parte con caractersticas de capital fue capitalizada (ver nota 18)-
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, las obligaciones quirografarias a largo plazo se detallan a continuacin:
Clave de pizarra y ao de emisin Importe original de emisin en UDIS Fecha de vencimiento Acciones (Capital) Tasa fija 2011 (Deuda) 2010 (Deuda)
Almaco 98U 140,480,000 Enero 2013 28,096,000 9.25% $ 38 65 Almaco 99U 89,997,000 Marzo 2013 26,999,040 9.25% 37 63 Almaco 00U 56,000,000 Enero 2013 22,400,000 9.50% 31 54
77,495,040 $ 106 182
Amortizables a la fecha de vencimiento, mediante entrega de acciones representativas del capital social de la Compaa y los intereses se pagan trimestralmente.
(f) Crditos simples en moneda nacional a corto plazo-
Los crditos simples en moneda nacional a corto plazo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se integran como sigue:
Institucin bancaria Lnea de crdito Fecha de vencimiento Tasa 2011 2010
BANCOMER $ 100 Diciembre-2011 TIIE+1.08 $ - 25
37
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(g) Obligaciones de hacer y no hacer, vencimientos anuales y calificacin de la deuda-
Las emisiones de obligaciones y en algunos de los contratos de crdito, establecen ciertas obligaciones de hacer y no hacer, entre las que destacan mantener ciertas razones financieras, mantener asegurados los bienes dados en garanta y no vender, gravar o disponer de dichos bienes. Todas estas obligaciones se han cumplido al 31 de diciembre de 2011 y a la fecha de la emisin de los estados financieros.
Los vencimientos anuales de la deuda a largo plazo, son como sigue:
El 10 de mayo de 2011, Fitch Ratings aument las siguientes calificaciones de la Compaa; (i) Largo Plazo de A(mex) a A+(mex), (ii) Corto Plazo de F2(mex) a F1(mex), (iii) Emisiones de certificados burstiles ALMACO07 y ALMACO07-2 de A(mex) a A+(mex), (iv) Obligaciones ALMACO98U, ALMACO99U y ALMACO00U de A(mex) a A+(mex) y (v) Programa de Certificados Burstiles de Corto Plazo de F2(mex) a F1(mex).
38
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(13) Obligaciones por arrendamiento capitalizable-
La Compaa ha contrado pasivos por arrendamiento capitalizables de equipo de transporte y equipo electrnico, que expiran en diferentes fechas hasta 2015. Al 31 de diciembre de 2011, los activos adquiridos a travs de arrendamiento capitalizable se integran como se menciona a continuacin:
Equipo de transporte $ 113 Equipo electrnico 140
253
Menos depreciacin acumulada 16
$ 237
El pasivo relativo al 31 de diciembre de 2011, es pagadero como sigue:
Pagos mnimos futuros
Inters
Valor presente
En menos de un ao $ 53 25 28 Entre uno y cinco aos 297 35 262
$ 350 60 290
Los vencimientos anuales de la obligacin a largo plazo, son como sigue:
Ao
2013 $ 66 2014 127 2015 69
$ 262
El gasto por intereses sobre arrendamiento capitalizable, durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, fue de $7.
39
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(14) Proveedores-
El saldo de proveedores al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se integra de la siguiente manera:
2011 2010
Muebles $ 3,208 3,255 Ropa 1,621 1,351 Otros 13 14
$ 4,842 4,620
(15) Provisiones-
Las provisiones se integran como sigue:
Tiempo aire (telefona celular)
Seguros
Publicidad
Compra de celulares
Peajes
Otros
Total
Saldos inicial al 31 de diciembre de 2010 $
76
61
110
-
-
4
251 Mas incrementos cargados a resultados
91
67
200
5
7
5
375 Menos pagos 76 61 110 - - 4 251
Saldos al 31 de diciembre de 2011 $
91
67
200
5
7
5
375
(16) Beneficios a los empleados-
El costo, las obligaciones y otros elementos de las primas de antigedad y remuneraciones al trmino de la relacin laboral distintas de reestructuracin, mencionados en la nota 3(n), se determinaron con base en clculos preparados por actuarios independientes al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
40
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
Los componentes del costo neto de los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, son los siguientes:
Beneficios
2011
2010
Termi- nacin
Retiro
Total Termi- nacin
Retiro
Total Costo neto del perodo: Costo laboral del servicio actual $ 40
27
67
40
27
67 Costo financiero
3
13
16
3
13
16 Ganancia o prdida actuarial, neta
(5)
(4)
(9)
-
(5)
(5) Costo laboral de servicios pasados (partidas pendientes por amortizar hasta 2007)
4
18
22
3
18
21
Costo neto del perodo $ 42
54
96
46
53
99
A continuacin se detalla el valor presente de las obligaciones por los beneficios al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
Beneficios
2011
2010
Termi- nacin
Retiro
Total Termi- nacin
Retiro
Total Importe de las obligaciones por beneficios adquiridos (OBA) $ 3
37
40
3
37
40 Importe de las obligaciones por beneficios definidos (OBD) $ 65
211
276
53
179
232 Servicios pasados no reconocidos: Ganancias actuariales
-
62
62
-
56
56 Modificaciones al plan
(3)
(21)
(24)
(6)
(37)
(43)
Total de pasivo neto proyectado $ 62
252
314
47
198
245
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, las obligaciones laborales no han sido fondeadas ni se ha constituido un fideicomiso para tal efecto. Adicionalmente, se presenta la conciliacin del valor actuarial de las obligaciones, as como los pasivos reconocidos en el estado de situacin financiera, que se indican en la pgina siguiente.
41
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
2011 2010
Termi-
Termi-
nacin
Retiro
Total
Nacin
Retiro
Total
Obligaciones por beneficios
definidos inicial $ 47
198
245
63
160
223 Costo laboral
40
27
67
40
27
67 Costo financiero
3
13
16
3
13
16 Resultado actuarial
(1)
14
13
3
13
16 Beneficios pagados
(27)
-
(27)
(62)
(15)
(77)
Obligaciones por beneficios
definidos final $ 62
252
314
47
198
245
Los supuestos ms importantes utilizados en la determinacin del costo neto del perodo, son los siguientes:
2011 2010
Tasa de descuento nominal utilizada para reflejar el valor presente de las obligaciones 7.5% 8%
Tasa de incremento nominal en los niveles de sueldos futuros 5.9% 5.9%
Vida laboral promedio remanente de los trabajadores (aplicable a beneficios al retiro) 9 8.2
42
COPPEL, S.A. DE C.V.
Notas a los Estados Financieros
(Millones de pesos)
(Contina)
(17) Impuestos a la utilidad (impuesto sobre la renta ISR e impuesto empresarial a tasa nica IETU) y participacin de los trabajadores en la utilidad (PTU)-
De acuerdo con la legislacin fiscal vigente las empresas deben pagar el impuesto que resulte mayor entre el ISR y el IETU. En los casos que se cause IETU, su pago se considera definitivo, no sujeto a recuperacin en ejercicios posteriores. Conforme a las reformas fiscales vigentes a partir del 1 de enero de 2010, la tasa del ISR por los ejercicios fiscales de 2010 a 2012 es del 30%, para 2013 ser del 29% y de 2014 en adelante del 28%. La tasa del IETU es del 17.5%.
El 17 de diciembre de 2009, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico autoriz a Grupo Coppel, S.A. de C.V. como compaa controladora y a Coppel, S.A. de C.V. como compaa controlada, a consolidar sus resultados para efectos fiscales, a partir del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010.
Debido a que, conforme a estimaciones de la Compaa, el impuesto a pagar en los prximos ejercicios es el ISR, los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se determinaron sobre la base de ese mismo impuesto.
El gasto de impuestos atribuible a la utilidad por operaciones continuas antes de impuestos a la utilidad, fue diferente del que resultara de aplicar la tasa de 30% de ISR y 10% de PTU a la utilidad como resultado de las partidas que se mencionan a continuacin:
2011 2010 ISR PTU ISR PTU
Gasto esperado $ 2,946 982 2,242 747 Ms gasto por PTU - 92 - 61 Incremento (reduccin) resultante de: Efecto de la inflacin, neto (182) (43) (224) (64) Gastos no deducibles 26 15 25 8 Efecto de cambios publicados en las leyes y tasas - - - - Efecto de utilidad no realizada de cuentas perdidas muebles (401) (133) (415) (138) Otros, neto 4 - (13) (3)
Gasto por impuestos a la utilidad y PTU $ 2,393 913 1,615 611
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(Contina)
Los efectos de impuestos de las diferencias temporales que originan porciones significativas de los activos y pasivos de impuestos diferidos, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se detallan a continuacin:
2011 2010 ISR PTU ISR PTU
Activos diferidos: Estimacin para cuentas de cobro dudoso $ 2,530
843 2,109
703 Provisiones de primas de antigedad y otros beneficios por retiro 88
32 69
24 PTU deducible 323 327 - Estimacin de inventario por obsolescencia y lento movimiento 38
13 26
9 Gastos de emisin de obligaciones 1
2
- Anticipo de clientes 142 47 1 -
Total de activos diferidos 3,122 935 2,534 736
Pasivos diferidos: Inventarios 151 378 - Inmuebles, mobiliario y equipo 1,391 315 1,159 281 Ventas en abonos para efectos fiscales 2,435
812 2,120
706 Rentas anticipadas 818 292 818 292
Total de pasivos diferidos 4,795 1,419 4,475 1,279
Pasivo diferido, neto $ 1,673 484 1,941 543
Para evaluar la recuperacin de los activos diferidos, la administracin considera la probabilidad de que una parte o el total de ellos no se recupere. La realizacin final de los activos diferidos depende de la generacin de utilidad gravable en los perodos en que son deducibles las diferencias temporales. Al llevar a cabo esta evaluacin, la administracin considera la reversin esperada de los pasivos diferidos, las utilidades gravables proyectadas y las estrategias de planeacin.
Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa no tiene prdidas fiscales pendientes de amortizar ni IMPAC por recuperar.
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(Contina)
El 9 de octubre de 2007, los magistrados integrantes del Dcimo Tribunal Colegiado, siguiendo los lineamientos emitidos por la Suprema Corte de J usticia de la Nacin, concedieron a la Compaa el amparo respecto al artculo 45-F de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, que le permite a la Compaa actualizar los valores de adquisicin que forman parte del costo de lo vendido y disminuir el gasto por impuestos a la utilidad del ejercicio en 2011 y 2010 en $74 y $63, respectivamente.
(18) Capital contable-
A continuacin se describen las principales caractersticas de las cuentas que integran el capital contable:
(a) Estructura del capital social-
El capital social al 31 de diciembre de 2011 y 2010, asciende a $14,100 y est integrado por 577,495,040 acciones ordinarias nominativas, sin expresin de valor nominal, de los cuales $7,050 representan el capital social mnimo fijo y est integrado por 250,000,000 acciones de la clase "I", en tanto que la parte variable asciende a $7,050 y est integrado por 327,495,040 acciones de la clase "II". Las acciones no pueden ser adquiridas por personas fsicas o morales extranjeras.
El capital social incluye 77,495,040 acciones sin expresin de valor nominal, que corresponden a la capitalizacin forzosa de las obligaciones quirografarias, con caractersticas de capital, las cuales se entregarn al vencimiento de las obligaciones quirografarias Almaco 98U, Almaco 99U y Almaco 00U (ver nota 12(e)).
(b) Utilidad integral-
La utilidad integral, que se presenta en los estados de variaciones en el capital contable, representa el resultado de la actividad total de la Compaa durante el ejercicio. Durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 no existieron partidas que, de conformidad con las NIF aplicables, tuvieran que llevarse directamente al capital contable, por lo que la utilidad integral equivale a la utilidad neta del ejercicio, que se presenta en los estados de resultados.
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(Contina)
(c) Dividendos-
El 28 de marzo de 2011, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas modific la poltica de dividendos, que consiste en determinar cmo distribucin mxima anual de dividendos el 50% de la utilidad de ejercicio inmediato anterior, aplicable a partir del ejercicio 2011.
El 28 de marzo de 2011, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acord decretar dividendos por la cantidad de $2,800, a razn de cinco pesos y sesenta centavos por accin. El pago se realiz mediante la compensacin de $2,067 de la cuenta por cobrar a esa fecha a su controladora Grupo Coppel, S.A. de C.V. por $2,715 y la diferencia de $733 fue pagada en efectivo.
El 23 de marzo de 2010, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acord decretar dividendos por la cantidad de $1,300, a razn de dos pesos y sesenta centavos por accin.
(d) Restricciones al capital contable-
La utilidad neta del ejercicio est sujeta a la separacin de un 5% para constituir la reserva legal, hasta que sta alcance la quinta parte del capital social. Al 31 de diciembre de 2011, la reserva legal asciende a $779, cifra que no ha alcanzado el monto mximo requerido.
El importe actualizado sobre bases fiscales, de las aportaciones efectuadas por los accionistas, por un total de $71, y las utilidades sobre las que ya cubri el Impuesto Sobre la Renta (ISR) con un importe de $19,624, pueden reembolsarse a los mismos sin impuesto alguno, en la medida en que dicho monto sea igual o superior al capital contable.
Las otras cuentas de capital sobre las que no se ha cubierto ISR, con importe de $8,975, originarn un pago de ISR a cargo de la Compaa, en caso de distribucin, a la tasa de 30%, por lo que los accionistas solamente podrn disponer del 70% de los importes mencionados.
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(Contina)
(19) Informacin por segmentos-
La Compaa opera exclusivamente en la Repblica Mexicana y se identifican los siguientes segmentos:
(a) Ingresos por lneas de negocio as como por regin geogrfica-
(a) La Compaa renta los locales que ocupan algunas de sus tiendas y bodegas segn se revela en la nota 8, as como computadoras y equipo de transporte, de acuerdo con contratos que en la mayora de los casos tienen vigencia definida.
El importe de las rentas anuales por pagar, derivadas de los contratos de arrendamiento capitalizable y que son de vigencia definida hasta 2015, es como sigue:
Aos
2013 $ 87 2014 139 2015 71
$ 297
Los cargos a resultados por concepto de arrendamiento de inmuebles durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, fueron de $2,033 y $1,873, respectivamente.
(b) Existen compromisos derivados de los contratos de prestacin de servicios de personal administrativo, personal del rea comercial y arrendamiento de espacios que se mencionan en la nota 8.
(c) El 11 de septiembre de 2009, la Compaa celebr un convenio modificatorio al contrato marco de arrendamiento que tiene con su compaa relacionada Sakly, S.A. de C.V., en donde se establece que los pagos mensuales de rentas que se efecten entre el 11 de septiembre de 2009 y el 11 de septiembre de 2014 se aplicarn a la renta mensual devengada. Derivado de lo anterior, a partir de octubre de 2009 las rentas pagadas por anticipado, que la Compaa haba entregado con anterioridad a la fecha del contrato antes mencionado por $2,922, sern amortizadas a partir de septiembre de 2014 y como consecuencia se presentan a largo plazo en el estado de situacin financiera.
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(Contina)
(d) Durante 2008, la Compaa present un escrito de demanda ante la Oficiala de Partes Comn de los J uzgados de Distrito radicados en la ciudad de Culiacn Sinaloa, por la inconstitucionalidad del Decreto Legislativo por el que se cre la Ley del Impuesto a los Depsitos en Efectivo, el cual se radic en el J uzgado Segundo de Distrito del Estado de Sinaloa. Mediante sentencia dictada el 30 de enero de 2009 se resolvi sobreseer y negar el amparo. En contra del citado fallo, se interpuso en tiempo y forma legal recurso de revisin, el cual fue remitido al Tercer Tribunal Colegiado del Dcimo Segundo Circuito.
Actualmente, y de acuerdo a lo indicado por los asesores legales de la Compaa, se encuentran en espera de que se emita la sentencia definitiva conducente, del juicio contencioso interpuesto en contra de la resolucin contenida en el oficio 900 09-2011- 19588, emitida el 2 de mayo de 2011 por la Administracin Central de Fiscalizacin a Grandes Contribuyentes Diversos, a travs de la cual, determin un crdito fiscal en cantidad de $18 y un reparto de utilidades por pagar de $70, derivado de la visita domiciliaria que se practic al ejercicio fiscal de 2006.
Posteriormente, el 5 de julio de 2011 se interpuso demanda de nulidad, ante la Oficiala de Partes Comn de las Salas Regionales Metropolitanas, del Tribunal Federal de J usticia Fiscal y Administrativa, a travs de la cual se reclaman diversas ilegalidades cometidas dentro del procedimiento de fiscalizacin, as como en la resolucin determinante del crdito fiscal.
Actualmente, el asunto se reasign a la Novena Sala Regional Metropolitana y, la administracin de la Compaa se encuentra en espera de que se emita el acuerdo de radicacin del asunto, cierre el perodo de instruccin del juicio y proceda al dictado de la sentencia conducente.
(e) De acuerdo con la legislacin fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la ltima declaracin del impuesto sobre la renta presentada.
(f) De acuerdo con la Ley del Impuesto Sobre la Renta, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas estn sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinacin de los precios pactados, ya que stos debern ser equiparables a los que utilizaran con o entre partes independientes en operaciones comparables.
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(Contina)
En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podran exigir, adems del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualizacin y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podran llegar a ser hasta de 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones.
(g) Existe un pasivo contingente derivado de las obligaciones laborales que se mencionan en la nota 3(n).
(h) La Compaa se ha constituido como aval de ciertos pasivos contrados por partes relacionadas. Al 31 de diciembre de 2011, el monto de los pasivos avalados asciende aproximadamente a $900.
(21) Eventos subsecuentes-
(a) Durante el mes de enero de 2012, Coppel otorg prstamos a su compaa controladora Grupo Coppel por $1,341.
(b) Adopcin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF, IFRS por sus siglas en ingls)-
En enero de 2009, la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), hizo adecuaciones a la regulacin correspondiente, para requerir a ciertas entidades que divulgan su informacin financiera al pblico a travs de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) entre las que se encuentra la Compaa, para que a partir de 2012 elaboren y divulguen obligatoriamente su informacin financiera con base en las NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls).
Derivado de lo anterior, la Compaa adopt, a partir del 1 de enero de 2012, para la preparacin de sus estados financieros, el marco contable establecido en las NIIF con objeto de dar cumplimiento a las disposiciones establecidas por la CNBV.
En la siguiente pgina se muestran los importes estimados de los cambios significativos en los principales rubros de los estados financieros a la fecha de transicin a las NIIF al 1 de enero de 2011, as como sus efectos a los rubros de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011.
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(Contina)
1 de enero de 2011 NIF Ajustes NIIF NIIF Inciso Activo Inmuebles, mobiliario y equipo, neto $ 8,514 3,442 11,956 i) Pasivo y capital contable: Beneficios a los empleados $ 245 (49) 196 ii) Participacin de los trabajadores en la utilidad, diferida 543 (543) - iii) Impuestos a la utilidad, diferidos 1,941 1,198 3,139 iv) Capital contable: Resultados acumulados 9,941 2,836 12,777 Total pasivo y capital contable $ 12,670 3,442 16,112
31 de diciembre de 2011 NIF Ajustes NIIF NIIF Inciso Activo Inmuebles, mobiliario y equipo, neto $ 10,146 3,370 13,516 i) Pasivo y capital contable: Beneficios a los empleados $ 314 (75) 239 ii) Participacin de los trabajadores en la utilidad, diferida 484 (484) - iii) Impuestos a la utilidad, diferidos 1,673 1,100 2,773 iv) Capital contable: Resultados acumulados 14,568 2,829 17,397 Total pasivo y capital contable $ 17,039 3,370 20,409
31 de diciembre de 2011 NIF Ajustes NIIF NIIF Inciso Gastos: Depreciacin y amortizacin $ 407 72 479 i) Beneficios a los empleados 96 (26) 70 ii) Participacin de los trabajadores en la utilidad, diferida (59) 59 - iii) Total gastos $ 444 105 549 Impuestos a la utilidad, diferidos $ (268) (98) (366) iv) Utilidad neta $ 7,427 7 7,434
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(Contina)
A continuacin se revela una descripcin de los principales cambios a las polticas contables derivados de la adopcin inicial de las NIIF, as como los efectos cuantitativos a la fecha de transicin a las NIIF (1 de enero de 2011):
i) Inmuebles, mobiliario y equipo-
Los inmuebles, mobiliario y equipo se registrarn al costo de adquisicin, y posteriormente los inmuebles sern medidos en razn al modelo de revaluacin, a su valor razonable, determinado por peritos independientes. El efecto por la aplicacin inicial de esta poltica contable (valor razonable) fue un incremento de $3,442 el cual se llev contra los resultados acumulados.
ii) Beneficios a los empleados -
La Compaa adoptar de manera anticipada los cambios en la IAS 19 Beneficios a los empleados relativo a las primas de antigedad y jubilacin, por lo que la adopcin inicial se reconocer al 1 de enero de 2011, mostrando una disminucin de $5 en el saldo de la provisin de prima de antigedad, una cancelacin del saldo del pasivo por indemnizacin a la jubilacin de $211 y el reconocimiento de un pasivo por jubilacin de $167, resultando en una disminucin neta de $49 que ser registrado contra los resultados acumulados.
Beneficios por terminacin-
La Compaa reconoca bajo las Normas de Informacin Financiera mexicanas un pasivo laboral por indemnizaciones (beneficios por separacin e indemnizacin a la jubilacin), conforme se estimaba rescindir la relacin laboral antes de la fecha de retiro, sin que existiera necesariamente un plan formal de terminacin. La medicin de este pasivo se realizaba usando clculo actuariales.
Bajo NIIF no tratan expresamente los beneficios por terminacin de la relacin laboral por causas distintas a la reestructuracin y por tanto no requieren registrar un pasivo por las indemnizaciones, sino que considera que se reconozcan como gasto de forma inmediata, normalmente a la fecha del despido. Con base en lo anterior, a la fecha de la transicin la Compaa cancel el pasivo reconocido por este concepto contra resultados acumulados.
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Otros beneficios por separacin voluntaria y despido-
Bajo las Mex NIF, los beneficios por despido del personal se medan conforme se explic anteriormente. Existen casos donde los empleados deciden separarse voluntariamente y an cuando no existiese la obligacin de pagarle algn tipo de indemnizacin, la Compaa prev la posibilidad de hacerlo con aquel personal que renunciar y que tuviera 65 aos de edad y por lo menos 10 aos de servicio, en cuyo caso, dichos beneficios pagados son registrados al momento de erogarse. Con base en las NIIF, esta prctica habitual de la Compaa califica como una obligacin asumida con su personal, por lo que a la fecha de la transicin se registr con base en clculos actuariales un pasivo laboral, contra los resultados acumulados.
La ganancia o prdida actuarial en los beneficios por terminacin se reconoce directamente en los resultados del perodo conforme se devenga.
iii) Participacin de los trabajadores en la utilidad diferida-
Bajo NIIF la PTU diferida no se encuentra normada por el IAS 19, consecuentemente, el saldo de la PTU diferida al 1 de enero de 2011 por un monto de $543, fue llevado contra resultados acumulados.
iv) Impuestos a la utilidad diferidos-
Derivado de los cambios a las polticas contables por la adopcin de las NIIF, se realiz la determinacin del efecto de los impuestos a la utilidad diferidos relacionados a los ajustes a la fecha de transicin, reconociendo un incremento en el pasivo por impuestos a la utilidad diferidos de $1,198.
Las polticas contables para NIIF indicadas en esta nota y que fueron elegidas por la Compaa, podran modificarse como resultados de cambios en el entorno econmico o en tendencias de la industria que sean observables con posterioridad a la emisin de los estados financieros. La informacin que se presenta en esta nota, no pretende cumplir con las NIIF, ya que slo son una parte de los estados financieros y sin comprender la totalidad de los estados de situacin financiera, de utilidad integral, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo, junto con informacin comparativa y sus notas explicativas, los que pueden proveer una presentacin adecuada de la situacin financiera de la Compaa, el resultado de sus operaciones y los flujos de efectivo de conformidad con las NIIF.
El CINIF ha emitido las NIF y Mejoras que se mencionan a continuacin:
NIF B-3 Estado de resultado integral- Entra en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2013, con efectos retrospectivos. Deja sin efecto a la NIF B-3 Estado de resultados, al Boletn B-4 Utilidad integral, y a la ONIF 1 Presentacin o revelacin de la utilidad o prdida de operacin. Entre los principales cambios que establece en relacin con la anterior NIF B-3 se encuentran:
Se puede elegir presentar el resultado integral en uno o en dos estados como sigue:
a) En un estado: deben presentarse en un nico documento todos los rubros que conforman la utilidad o prdida neta, as como los Otros Resultados Integrales (ORI) y la participacin en los ORI de otras entidades y debe denominarse Estado de resultado integral.
b) En dos estados: el primer estado debe incluir solamente los rubros que conforman la utilidad o prdida neta y debe denominarse Estado de resultados, y, el segundo estado debe partir de la utilidad o prdida neta con la que concluy el estado de resultados y presentar enseguida los ORI y la participacin en los ORI de otras entidades. Este debe denominarse Estado de otros resultados integrales.
Se establece que los ORI deben presentarse enseguida de la utilidad o prdida neta.
Se establece que no deben presentarse en forma segregada partidas como no ordinarias, ya sea en el estado financiero o en notas a los estados financieros.
Se hacen precisiones respecto a los conceptos que deben presentarse dentro del resultado integral de financiamiento.
Se establece que el rubro de Otros ingresos y gastos debe contener normalmente importes poco relevantes y no debe incluir partidas operativas (como la utilidad o prdida en venta de propiedades, planta y equipo y la PTU), por lo que no requiere su presentacin en forma segregada.
La administracin estima que los efectos iniciales de esta nueva NIF no generarn ningn efecto importante.
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NIF B-4 Estado de cambios en el capital contable- Entra en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2013, con efectos retrospectivos y principalmente requiere presentar en forma segregada en el cuerpo del estado de cambios en el capital contable:
Una conciliacin entre los saldos iniciales y finales de los rubros que conforman el capital contable.
En su caso, los ajustes retrospectivos por cambios contables y correcciones de errores que afectan los saldos iniciales de cada uno de los rubros del capital contable.
Presentar en forma segregada los movimientos de propietarios relacionados con su inversin en la entidad.
Los movimientos de reservas.
El resultado integral en un solo rengln, pero desglosado en todos los conceptos que lo integran: utilidad o prdida neta, otros resultados integrales, y la participacin en los otros resultados integrales de otras entidades.
Mejoras a las NIF 2012
En diciembre de 2011 el CINIF emiti el documento llamado Mejoras a las NIF 2012, que contiene modificaciones puntuales a algunas NIF. Las mejoras que generan cambios contables son las que se indican en la siguiente pgina.
NIF A-7 Presentacin y revelacin- Modifica y adiciona ciertos prrafos para aclarar los requerimientos de revelacin respecto a los supuestos clave utilizados al cierre del periodo contable, en la determinacin de las estimaciones contables que implican incertidumbre con un riesgo relevante de ocasionar ajustes importantes en el valor en libros de los activos o pasivos dentro del periodo contable siguiente. Estas mejoras entran en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2012 y su aplicacin es de forma retrospectiva.
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Boletn B-14 Utilidad por accin- Establece para aquellas entidades que entran dentro del alcance del Boletn, la revelacin de la utilidad por accin diluida independientemente de que se genere utilidad o prdida por operaciones continuas. Esta mejora entra en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2012 y su aplicacin es de forma retrospectiva.
NIF C-1 Efectivo y equivalentes de efectivo- Requiere la presentacin del efectivo restringido dentro del rubro de efectivo y equivalentes de efectivo, siempre que la restriccin expire dentro de los doce meses siguientes a la fecha del estado de situacin financiera o en el transcurso del ciclo normal de operaciones de la entidad. Si la restriccin expira en fecha posterior, se debe presentar en el activo a largo plazo y denominarse efectivo y equivalentes de efectivo restringidos. Esta mejora entra en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2012 y su aplicacin es de forma retrospectiva.
Boletn C-15 Deterioro en el valor de los activos de largo duracin y su disposicin- Se elimina el requisito de no estar en uso para clasificar a un activo de larga duracin como disponible para su venta. Se establece la no reversin de las prdidas por deterioro del crdito mercantil ya reconocidas y se establece la presentacin de las prdidas por deterioro y su reversin en el estado de resultados en los renglones de costos y gastos en los que se reconoce la depreciacin o amortizacin asociada con los correspondientes activos, salvo que se trate de inversin permanente en asociadas. Estas mejoras entran en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2012 y su aplicacin es de forma prospectiva en cuanto a los cambios en valuacin, y retrospectiva en los cambios en presentacin.
La administracin estima que las mejoras a las NIF 2011 no generarn efectos importantes.