Warren Buffett

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Warren Buffett
Warren Buffett
Warren Buffet en 2005.
Nombre Warren Edward Buffett.
Nacimiento 30 de agosto de 1930 (84aos)
Nebraska, Omaha, Estados Unidos
Nacionalidad estadounidense
Educacin Economa
Almamter Universidad de Columbia
Ocupacin Empresario, inversionista
Aos activo 1951presente
Salario US$100,000
Patrimonio 58milmillones
Creencias religiosas Ninguna (Agnstico)
Cnyuge Susan Thompson (19522004)
Astrid Menks (2006)
Hijos Susan Alice
Howard Graham
Peter Andrew
Firma
Warren Edward Buffett (Omaha, 30 de agosto de 1930) es un inversionista y empresario estadounidense. Es
considerado como uno de los ms grandes inversionistas en el mundo, adems de ser el mayor accionista y director
ejecutivo de Berkshire Hathaway. Con una fortuna personal estimada en 58 mil millones de dlares. En 2013 ocupa
la cuarta posicin segn la clasificacin de la revista Forbes de los hombres ms ricos del mundo (serie nmero 27),
por detrs del estadounidense Bill Gates, el mexicano Carlos Slim, y el espaol Amancio Ortega.
[citarequerida]
Introduccin
Conocido como el "Orculo de Omaha", Buffett es conocido por su adhesin al valor de inversin y por su
austeridad personal, a pesar de su inmensa riqueza. Su sueldo anual en el ao 2006 fue de aproximadamente 100000
dlares, cifra que se encuentra en la parte baja de los salarios en comparacin con otros altos ejecutivos de otras
compaas con salarios ms altos. Vive en la misma casa del centro de Omaha que compr en 1958 por $ 31500.
Buffett tambin es un conocido filntropo. En 2006, anunci un plan para regalar su fortuna a la caridad; el 99% de
ella ir a parar a la Fundacin Bill y Melinda Gates. En 2007, fue incluido en la lista de la revista Time de las 100
personas ms influyentes en el mundo. Buffet tambin es miembro de la Junta de Sndicos del Grinnell College y de
otras empresas
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Cronologa
1930-1950, Primeros aos
Hijo de Howard y Leila (Stahl). Su padre era corredor de bolsa. De muchacho, reparti peridicos para ganar algo de
dinero y probablemente esto despert su inters por los medios de comunicacin, donde hizo posteriormente varias
inversiones acertadas, incluyendo el Washington Post, una accin que le ha proporcionado mucho dinero y que l no
parece tener intencin de vender.
Warren prob en varios negocios a tiempo parcial pero su trayectoria experiment un impulso decisivo cuando,
despus de graduarse en la Universidad de Nebraska, estudi economa en Columbia Graduate Business School en
donde recibi enseanzas Benjamin Graham, conocido como el padre de la inversin en "valor" o "value investing".
1950-1956, Conoce a Benjamin Graham
Uno de los grandes reveses de su vida se lo dio su mentor Benjamin Graham. A pesar de que Buffet fue el nico que
obtuvo la nota de A+ en una de las clases de Graham en Columbia, tanto el padre de Buffet como el propio Graham
no queran que el joven fuera a Wall Street, y Graham rechaz la oferta de Warren de trabajar gratis para l. Tiempo
ms tarde se replanteara la decisin y finalmente le llam.
De 1950 a 1956 Buffet aument su capital de 9800 dlares a 140000. Sobre 1952 empez a trabajar con Graham en
una oficina, donde se pasaban los das analizando informes de bolsa de valores. Aunque ambos practicaban la tctica
inversora del value investing (invertir en empresas con slidos fundamentos y siempre a largo plazo), haba algunas
diferencias. Mientras que Graham se basaba rigurosamente en el balance y en los ingresos de una empresa, a Warren
tambin le interesaban mucho otros elementos ms intangibles como el equipo gestor o la marca.
Graham finalmente se retir y Buffett comenz una sociedad limitada en Omaha, usando capital de su familia y
amigos. La sociedad fue un gran xito y Buffett dice que desde entonces ha conseguido un promedio de beneficios
anuales de un 23 por ciento, mucho ms que la media del mercado.
1956-1965, Buffet Associated LTD. y Buffet Partnerships LTD.
En 1956, y con 100000 dlares propios y otros 105.000 de 7 socios diferentes fund el Buffett Associates, Ltd. A
finales de ao, la empresa gestionaba un capital de 300000 dlares. Hasta 1961 Buffet alcanz una rentabilidad del
251%, mientras que el Dow Jones, el ndice de referencia de la bolsa americana slo obtuvo un 74,3%.
En 1962, la empresa contaba con un capital de 7,2 millones de dlares, de los que un milln perteneca a Buffet. Ese
ao decidi integrar todas las sociedades en Buffett Partnerships, Ltd. y aument los requisitos de entrada para
nuevos inversores a 100000 USD. Ese mismo ao Charles Munger volvi a su Omaha natal desde California con el
cual pronto entablo una amistad y una colaboracin en los negocios que dura hasta hoy. Diez aos despus, en 1972,
los activos de Buffet Partnerships, Ltd. haban crecido en un 1156% frente al crecimiento del Dow Jones, un
122,9%.
1965-1969, Compra de Berkshire Hathaway
En 1965 Buffet adquiri parte de la firma textil Berkshire Hathaway, bajo la cual ms adelante unificara todos sus
negocios, y pronto comenz a invertir en compaas de seguros. Sus inicios no fueron brillantes. La compaa estaba
en una industria que haca frente a verdaderos desafos de exportaciones y altos costos de la fabricacin.
En 1969 liquid Buffet Partnerships, Ltd. y slo se qued con acciones Berkshire Hathaway y Diversified Retailing.
Necesitara muchsimo dinero para reflotar la maltrecha Berkshire.
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1969-1976, See's Candy y GEICO
En 1970 Buffet da otra vuelta de tuerca al reconvertir su emporio; mientras el textil aporta unos exiguos 45.000
dlares, las divisiones de banca y seguros aportan 2,6 y 2,1 millones de dlares.
En 1971 compr Sees Candy, una empresa chocolatera gourmet por 30 millones. La mayor operacin acometida de
golpe por el grupo, hasta la compra de la ferroviaria Burlington Northern Santa Fe por 44.000 millones en 2009.
En 1976 entr en la aseguradora GEICO. Benjamin Graham muri ese mismo ao. A finales de los 70 la fama de
Buffet era tal que los rumores de inters del genio en alguna empresa disparaba su valor casi automticamente.
1980-1990, Buffet diversifica
En los 80 y 90, Berkshire compr Nebraska Furniture Mart, Scott & Feltzer, e invirti en Coca-Cola.
1990-2000, Buffett y Charlie Munger
Buffett entabl amistad con Charles T. Munger, abogado e inversor y Charlie Munger, unido a Berkshire Hathaway
como vicepresidente, alter ego, y amigo. Warren Buffett es siempre el primero en reconocer la contribucin que
Charlie Munger ha hecho a Berkshire Hathaway.
Charles Munger es un apasionado de la historia econmica. En 1994 Charlie Munger realiz un discurso en
Universidad de California (USC Business School) en la graduacin de los alumnos.
2000-2010, Buffett y Mars se unen para comprar Wrigley, Crisis Punto.Com, Crisis
Subprime
Con el cambio de siglo muchos dudaron de el por sus bajas rentabilidades, pero se dieron de bruces con la realidad
con la burbuja tecnolgica de las puntocom. Warren nunca inverta en productos demasiado complejos o que no
entenda, lo que mantuvo sus negocios a salvo de los vaivenes burstiles.
Ms adelante, Warren Buffet realiz una de sus mayores compras de manera conjunta con Mars. El 28 de abril de
2008, anunci que se creara la compaa de dulces y chicles ms grande de los EEUU. Con un coste de 23.000
millones de dlares. Esta compra le dara a Warren Buffett -a travs de Berkshire- el 10% en Wrigley, que se
volvera un subsidiario separado de la compaa Mars. A finales de se mismo ao, Berkshire fue una de las
compaas ms castigadas por la crisis subprime por su exposicin a la banca y aseguradoras.
El da 3 de noviembre de 2009, Buffet a travs de su compaa inversora Berkshire Hathaway, realiz la mayor
operacin de su historia comprando por 44.000 millones de dlares la compaa de ferrocarriles Burlington Northern
Santa Fe (BNSF), de la que ya posea un 22,6%. La OPA lanzada fue por el 77% de las acciones que an no posea.
Estos 44.000 millones incluyen los 10.000 millones de deuda que tienen actualmente Burlington Northern, y
suponen pagar 100 dlares por cada accin, un 31% de prima sobre el cierre del da anterior.
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Vida privada
La casa de Buffett.
Recientemente se ha publicado una biografa titulada The Snowball:
Warren Buffet and the Business of Life, escrita por Alice Schroeder, y
cuyo principal foco de atencin es la vida personal de Buffet. En ella
se le retrata como un hombre emocionalmente frgil, con una relacin
con las mujeres a menudo complicadas. La obra habla particularmente
de la relacin con su madre, de quien Buffet reconoci que era capaz
de hundirle psicolgicamente.
En 1952 Buffet se cas con la que sera su gran amor, Susie
Thompson, y se fueron a vivir a un apartamento por el que pagaban 65
dlares al mes. Durante un tiempo invirti sin mucho xito en una
estacin de servicio de Texaco y en inmobiliario y se hizo profesor nocturno en la Universidad de Omaha. Tuvo que
ir a clases con Dale Carnegie para vencer su tremenda timidez y poder hablar en pblico.
Warren sufri mucho con el divorcio de su esposa Susie en 1977. Segn la biografa, Buffet estaba perdidamente
enamorado de su esposa y encaj muy mal el divorcio: estuvo viviendo como un vagabundo a las puertas de ella
durante semanas, sin apenas probar bocado.
Pese a ello, ambos se profesaron un gran amor hasta la muerte de Susie en 2004, por un cncer de garganta. Buffet se
pas semanas sin separarse de ella, y cuando muri, sali de nuevo su parte ms frgil y no tuvo fuerzas para ir al
funeral: No puedo sentarme ah, sobrecogido por todos los recuerdos de Susie, en frente de todo el mundo. Es
demasiado, no puedo ir. Susie prepar el camino de Warren tras su muerte, y pidi a su amiga Astrid Menks, que
cuidara siempre de su marido. Menks se convertira en la segunda esposa de Buffet a la muerte de Susie.
El 18 de abril de 2012, Warren Buffett anunci que padeca de cncer de prstata y que se iba a someter a un
tratamiento de 22 das.
Filosofa de inversin
Buffet acu su tctica de inversin en 20 claves que se detallan a continuacin:
Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologas complicadas.
Si no puede ver caer un 50% de su inversin sin pnico, no invierta en el mercado de valores.
No intente predecir la direccin del mercado de valores, la economa, los tipos de inters o las elecciones.
Compre compaas con buen historial de beneficios y posicin dominante de mercado.
Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
El optimismo es el enemigo del comprador racional.
La capacidad de decir no es una enorme ventaja para un inversor.
Gran parte de xito puede atribuirse a la inactividad. La mayora de los inversores no resiste la tentacin de
comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
Las oscilaciones salvajes de precios estn ms relacionadas al comportamiento de los inversores que a los
resultados empresariales.
Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo
extraordinario para conseguir resultados excelentes.
No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco aos.
Cntrese en el retorno de la inversin (no en las ganancias por accin), el nivel de endeudamiento y los mrgenes
de beneficio.
Invierta siempre a largo plazo.
Es absurdo el consejo de que nunca se quiebra tomando un beneficio.
Recuerde siempre que el mercado de valores es manaco-depresivo.
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Compre un negocio, no alquile las acciones.
Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillette o
Coca-Cola.
Tambin son interesantes algunas compaas con marcas consolidadas pero que estn infravaloradas por
dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
Busque compaas con gran capacidad de generacin de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes
reinversiones.
Mientras ms absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor ser la oportunidad para el inversor metdico.
Cartera de inversiones
Actualmente, la composicin del ncleo principal de su cartera de inversiones en bolsa es la siguiente:
KO The Coca Cola 19.68%,
WFC Wells Fargo 14.91%,
BNI Burlington Northern 13.07%,
AXP American Express 10.6%,
PG The Procter and Gamble 9.16%,
KFT Kraft Foods 6.49%
IBM International Business Machines 5,5%
WMT WalMart 3.6%,
WSC Wesco Financial 3.38%,
COP Conoco Phillips 3.32%,
JNJ Johnson & Johnson 3.02%,
Obras
The Essays of Warren Buffett : Lessons for Corporate America, Warren Buffett and Lawrence A. Cunningham,
The Cunningham Group; ed. revisada (11 de abril 2001), ISBN 978-0-9664461-1-1
The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America, 2 Ed., Warren E. Buffett and Lawrence A.
Cunningham, The Cunningham Group; 2 ed. (14 de abril 2008), ISBN 978-0-9664461-2-8
Referencias
Bibliografa
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Alice Schroeder: Warren Buffett Das Leben ist wie ein Schneeball. FinanzBuch Verlag, Mnich 2008, ISBN
978-3-89879-412-1
Enlaces externos
Wikiquote alberga frases clebres de o sobre Warren Buffett. Wikiquote
Wikimedia Commons alberga contenido multimedia sobre Warren Buffett. Commons
Berkshire Hathaway official website (http:/ / www. berkshirehathaway. com/ )
Latest Holdings In Berkshire Hathaway Portfolio, Dynamically Updated (http:/ / www. buffettbuys. com/ )
Blog (http:/ / www. warrenbuffett. com. ar) con notas, artculos y traducciones de cartas y textos de Buffett y
Berkshire Hathaway
Buffett Partnership Letters (http:/ / www. dividendgrowthinvestor. com/ 2009/ 07/ buffett-partnership-letters.
html)
Berkshire Hathaway SEC 13F Filings (http:/ / fundville. com/ fund/ 300/ BERKSHIRE-HATHAWAY-INC)
Trabajos por o sobre Warren Buffett (http:/ / worldcat. org/ identities/ lccn-n85-256764) en bibliotecas (catlogo
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Fuentes y contribuyentes del artculo
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Fuentes y contribuyentes del artculo
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Eliasemanuelbrandanfranco, Elvisor, Emiduronte, Eru, Fadesga, Gabriel Vidal lvarez, Globalphilosophy, HUB, Heberthangeles, Hergal79, IPhonak, Inhakito, Ivanovic77, Jason bio, Jkbw,
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