Cemigdef 13 03 12

PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIO PBLICA, SOB O REGIME DE MELHORES ESFOROS DE COLOCAO,
DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE QUIROGRAFRIA, COM GARANTIA

ADICIONAL FIDEJUSSRIA, EM TRS SRIES, DA 3 EMISSO DA
CEMIG GERAO E TRANSMISSO S.A.
No montante de
R$ 1.350.000.000,00
(um bilho, trezentos e cinquenta milhes de reais)
Cdigo ISIN da Primeira Srie: BRCMGTDBS047 Cdigo ISIN da Segunda Srie: BRCMGTDBS054 Cdigo ISIN da Terceira Srie: BRCMGTDBS062
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O HSBC O COORDENADOR LDER DA OFERTA
Emissora
Avenida Barbacena, n 1.200, 1 andar, ala A1, Santo Agostinho, CEP 30190-131
Belo Horizonte - MG
Coordenador Lder
HSBC CORRETORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A.
Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.064, 4 andar, Itaim Bibi, CEP 01451-000
So Paulo - SP
Coordenador
BANCO BTG PACTUAL S.A.
So Paulo - SP
Coordenador
BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S.A.
Avenida Pedro Ramalho, n 5.700, Bloco C1 superior Passar, CEP 60743-902
Fortaleza - CE
(11) 3121-5555
PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIO PBLICA, SOB O REGIME DE MELHORES ESFOROS DE COLOCAO,
DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE QUIROGRAFRIA,
COM GARANTIA ADICIONAL FIDEJUSSRIA, EM TRS SRIES, DA 3 EMISSO DA
Companhia Aberta - CVM n 02032-0
CNPJ/MF n 06.981.176/0001-58 - NIRE 3130002055-0
Avenida Barbacena, n 1.200, 12 andar, ala B1, Santo Agostinho, 30190-131, Belo Horizonte - MG
No montante de
R$ 1.350.000.000,00
(um bilho, trezentos e cinquenta milhes de reais)
Distribuio pblica de 1.350.000 (um milho, trezentas e cinquenta mil) debntures simples, ou seja, no conversveis em aes, da espcie quirografria, da 3 emisso da CEMIG GERAO E TRANSMISSO
S.A. (CEMIG GT, Companhia ou Emissora), j considerando as Debntures Suplementares (conforme defnido abaixo) e as Debntures Adicionais (conforme defnido abaixo), todas nominativas e escriturais,
com valor nominal unitrio de R$ 1.000,00 (mil reais) na data de emisso, qual seja, 15 de fevereiro de 2012 (Debntures e Data de Emisso, respectivamente), em trs sries, sendo 480.000 (quatrocentas e oitenta
mil) Debntures da Primeira Srie (conforme defnido neste Prospecto Defnitivo), 200.000 (duzentas mil) Debntures da Segunda Srie (conforme defnido neste Prospecto Defnitivo) e 670.000 (seiscentas e setenta mil)
Debntures da Terceira Srie (conforme defnido neste Prospecto Defnitivo), perfazendo o montante total de R$ 1.350.000.000,00 (um bilho, trezentos e cinquenta milhes de reais), na Data de Emisso, j considerando
as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais (Oferta ou Emisso). As Debntures contaro com a garantia fdejussria da COMPANHIA ENERGTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG (Fiana
e Garantidora, respectivamente) e sero objeto de distribuio pblica, sob o regime de melhores esforos de colocao, com a intermediao da HSBC CORRETORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A.,
na qualidade de coordenador lder, do BANCO BTG PACTUAL S.A. e do BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S.A. (em conjunto, Coordenadores), todos integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios,
em conformidade com os procedimentos estabelecidos na Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), da Instruo da CVM
n 471, de 8 de agosto de 2008 (Instruo CVM 471), do Convnio CVM/ANBIMA de Procedimento Simplifcado para o Registro de Ofertas Pblicas, Regulado pela Instruo CVM 471, celebrado entre a CVM e a
Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) em 20 de agosto de 2008, conforme alterado (Convnio CVM-ANBIMA), e das demais disposies legais, regulamentares e
autorregulatrias aplicveis.
Os Coordenadores organizaram procedimento de coleta de intenes de investimento, nos termos dos pargrafos 1 e 2 do artigo 23 e do artigo 44 da Instruo CVM 400, sem recebimento de reservas, sem lotes mnimos
ou mximos, para verifcao, junto aos investidores, da demanda pelas Debntures em diferentes nveis de taxa de juros (Procedimento de Bookbuilding), de forma a defnir a emisso de cada uma das sries da
Emisso e, tendo sido confrmada a emisso das Debntures da Primeira Srie, das Debntures da Segunda Srie e das Debntures da Terceira Srie, para defnir, de comum acordo com a Emissora: (i) a quantidade
de Debntures alocada a cada srie da Emisso; (ii) a taxa fnal dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie (conforme defnido neste Prospecto Defnitivo); (iii) a taxa fnal dos Juros Remuneratrios da Segunda Srie
(conforme defnido neste Prospecto Defnitivo); e (iv) a taxa fnal dos Juros Remuneratrios da Terceira Srie (conforme defnido neste Prospecto Defnitivo). O resultado do Procedimento de Bookbuilding foi ratifcado por
meio do Aditamento Escritura de Emisso (conforme defnido abaixo).
Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade de Debntures inicialmente ofertada, sem considerar as Debntures Adicionais, foi acrescida em 15% (quinze por cento), ou seja, em 150.000 (cento e cinquenta
mil) Debntures suplementares (Debntures Suplementares), destinadas a atender excesso de demanda constatado no decorrer da Oferta, conforme opo outorgada pela Emissora aos Coordenadores no Contrato de
Distribuio (conforme defnido neste Prospecto Defnitivo) e exercida pelos Coordenadores em comum acordo com a Emissora, sendo que 53.333 (cinquenta e trs mil, trezentas e trinta e trs) Debntures Suplementares
sero Debntures da Primeira Srie, 22.222 (vinte e duas mil, duzentas e vinte e duas) Debntures Suplementares sero Debntures da Segunda Srie e 74.445 (setenta e quatro mil, quatrocentas e quarenta e cinco)
Debntures Suplementares sero Debntures da Terceira Srie. Nos termos do pargrafo 2 do artigo 14 da Instruo CVM 400, a Emissora aumentou a quantidade de Debntures com relao quantidade inicialmente
ofertada, sem considerar as Debntures Suplementares, em 20% (vinte por cento), ou seja, em 200.000 (duzentas mil) Debntures adicionais (Debntures Adicionais), sem a necessidade de novo pedido de registro
CVM, sendo que 71.111 (setenta e uma mil, cento e onze) Debntures Adicionais sero Debntures da Primeira Srie, 29.630 (vinte e nove mil, seiscentas e trinta) Debntures Adicionais sero Debntures da Segunda
Srie e 99.259 (noventa e nove mil, duzentas e cinquenta e nove) Debntures Adicionais sero Debntures da Terceira Srie. Em virtude do aumento da quantidade de Debntures inicialmente ofertada, conforme previsto
acima, a Escritura de Emisso foi ajustada de maneira a refetir a quantidade de Debntures efetivamente emitida, mediante a celebrao do Aditamento Escritura de Emisso (conforme defnido abaixo).
A emisso das Debntures e a realizao da Oferta foram aprovadas pelo Conselho de Administrao da Emissora em reunio realizada em 20 de janeiro de 2012 (RCA da Emisso), nos termos do artigo 59 da
Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada, sendo que a ata da RCA da Emisso foi devidamente arquivada na JUCEMG em 27 de janeiro de 2012, sob o n 4760724, e publicada, em 31 de janeiro
de 2012, no Dirio Ofcial do Estado de Minas Gerais e no jornal O Tempo. Os termos e condies da Oferta esto disciplinados no Instrumento Particular de Escritura da Terceira Emisso de Debntures Simples,
No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, em at Trs Sries, para Distribuio Pblica, da Cemig Gerao e Transmisso S.A., celebrado entre a Emissora e a Pentgono S.A. Distribuio de Ttulos e
Valores Mobilirios, na qualidade de agente fducirio (Agente Fiducirio), com a intervenincia anuncia da Garantidora, em 25 de janeiro de 2012 (Escritura de Emisso), o qual foi devidamente arquivado na
JUCEMG em 27 de janeiro de 2012, sob o n ED.000.103-4/000, e registrado, em 30 de janeiro de 2012, no 1 Ofcio de Registro de Ttulos e Documentos da Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, e no
2 Ofcio de Registro de Ttulos e Documentos da Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, sob ns 01340627 e 982230, respectivamente, e aditado pelo Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de
Escritura da Terceira Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, em at Trs Sries, para Distribuio Pblica, da Cemig Gerao e Transmisso S.A., celebrado entre a
Emissora e o Agente Fiducirio, com a intervenincia anuncia da Garantidora, em 28 de fevereiro de 2012 (Aditamento Escritura de Emisso), o qual foi devidamente arquivado na JUCEMG em 02 de maro de
2012, sob o n ED.000.103-4/001, e foi registrado no 1 Ofcio do Registro de Ttulos e Documentos de Belo Horizonte, em 05 de maro de 2012, averbado margem do n 01340627; e no 2 Ofcio do Registro de Ttulos e
Documentos do Rio de Janeiro em 07 de maro de 2012, averbado margem do n 982230, conforme previsto na Escritura de Emisso. A prestao da Fiana foi aprovada pelo Conselho de Administrao da Garantidora
em reunio realizada em 20 de janeiro de 2012 (RCA da Garantia), nos termos da alnea d do artigo 17 de seu Estatuto Social, sendo que a ata da RCA da Emisso foi devidamente arquivada na JUCEMG em 27 de
janeiro de 2012, sob o n 4760842, e publicada, em 31 de janeiro de 2012, no Dirio Ofcial do Estado de Minas Gerais e no jornal O Tempo.
As Debntures foram devidamente registradas para: (i) distribuio no mercado primrio por meio do SDT - Mdulo de Distribuio de Ttulos, administrado e operacionalizado pela CETIP S.A. - Mercados Organizados
(CETIP), sendo a distribuio liquidada fnanceiramente na CETIP; e (ii) negociao no mercado secundrio, prioritariamente com a utilizao de mecanismos que permitam o direito de interferncia de terceiros, por meio
(a) do SND - Mdulo Nacional de Debntures, administrado e operacionalizado pela CETIP, sendo as negociaes liquidadas e as Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP; e/ou (b) do Sistema BOVESPAFIX,
administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), sendo as negociaes liquidadas e as Debntures custodiadas na BM&FBOVESPA.
Este Prospecto deve ser lido em conjunto com as informaes apresentadas no Formulrio de Referncia da Emissora, elaborado nos termos da Instruo da CVM n 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada
(Instruo CVM 480). A atual verso do Formulrio de Referncia (verso n 12.0) foi enviada CVM em 14 de fevereiro de 2012 e encontra-se disponvel para consulta nos websites da CVM e da ANBIMA. Para mais
informaes de acesso em cada um destes websites, vide seo Introduo - Documentos e Informaes Incorporados a este Prospecto Defnitivo por Referncia, na subseo Formulrio de Referncia da Emissora
na pgina 7 deste Prospecto Defnitivo.
A Oferta foi registrada pela CVM em 12 de maro de 2012, sob o n CVM/SRE/DEB/2012/004 para as Debntures da Primeira Srie, sob o n CVM/SRE/DEB/2012/005 para as Debntures da Segunda Srie
e sob o n CVM/SRE/DEB/2012/006 para as Debntures da Terceira Srie.
As Debntures da Segunda Srie e as Debntures da Terceira Srie foram registradas no mbito do Novo Mercado de Renda Fixa da ANBIMA, sendo que, com o intuito de fomentar o mercado de renda fxa
de longo prazo, foi concedida pela ANBIMA, em carter excepcional e exclusivamente com relao s Debntures da Terceira Srie, a dispensa parcial do requisito previsto no inciso II do artigo 4 do Cdigo
ANBIMA de Renda Fixa. Assim, a subscrio e integralizao das Debntures da Terceira Srie por, no mnimo, 5 (cinco) investidores, com participao individual mxima de 20% (vinte por cento) do valor
total da referida srie, ser sufciente para atender ao requisito previsto no referido inciso II do artigo 4 do Cdigo ANBIMA de Renda Fixa e, consequentemente, em carter excepcional, no implicar para
o investidor o direito de solicitar Emissora a recompra das Debntures da Terceira Srie de sua titularidade conforme previsto no Cdigo ANBIMA de Renda Fixa.
Este Prospecto no deve, em qualquer circunstncia, ser considerado como recomendao de compra das Debntures. Ao decidir pela aquisio das Debntures, potenciais investidores devero realizar
sua prpria anlise e avaliao da condio fnanceira da Emissora, de seus ativos e dos riscos decorrentes do investimento nas Debntures. Este Prospecto foi preparado com base nas informaes
prestadas pela Emissora, sendo que os Coordenadores tomaram todas as cautelas e agiram com elevados padres de diligncia, respondendo pela falta de diligncia ou omisso, para assegurar que:
(i) as informaes prestadas pela Emissora sejam verdadeiras, consistentes, corretas e sufcientes, permitindo aos investidores uma tomada de deciso fundamentada a respeito da Oferta;
e (ii) as informaes fornecidas ao mercado durante todo o prazo de distribuio, inclusive aquelas eventuais ou peridicas constantes da atualizao do registro da Emissora, sejam sufcientes,
permitindo aos investidores a tomada de deciso fundamentada a respeito da Oferta.
ANTES DE TOMAR DECISO DE INVESTIMENTO NAS DEBNTURES QUE VENHAM A SER DISTRIBUDAS NO MBITO DA OFERTA, A EMISSORA E OS COORDENADORES RECOMENDAM AOS
POTENCIAIS INVESTIDORES A LEITURA CUIDADOSA DESTE PROSPECTO E DO FORMULRIO DE REFERNCIA DA COMPANHIA, EM ESPECIAL DA SEO FATORES DE RISCO, NAS PGINAS 91 A
94 DESTE PROSPECTO DEFINITIVO E NOS QUADROS 4 E 5 DO FORMULRIO DE REFERNCIA. MAIS INFORMAES SOBRE A EMISSORA E A OFERTA PODERO SER OBTIDAS JUNTO COMPANHIA,
AOS COORDENADORES E CVM NOS ENDEREOS INDICADOS NA SEO INTRODUO - INFORMAES CADASTRAIS DA EMISSORA, NA SUBSEO INFORMAES ADICIONAIS,
NA PGINA 5 DESTE PROSPECTO DEFINITIVO.
O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIO NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA COMPANHIA
EMISSORA, BEM COMO SOBRE AS DEBNTURES A SEREM DISTRIBUDAS NO MBITO DA OFERTA.
A(O) presente oferta pblica (programa) foi elaborada(o) de acordo com as normas de Regulao e Melhores Prticas da ANBIMA para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores
Mobilirios, atendendo, assim, a(o) presente oferta pblica (programa), aos padres mnimos de informao exigidos pela ANBIMA, no cabendo ANBIMA qualquer responsabilidade pe las referidas
informaes, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das Instituies Participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) oferta pblica (programa). Este selo no implica recomendao de investimento.
O registro ou anlise prvia da presente distribuio no implica, por parte da ANBIMA, garantia da veracidade das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia emissora,
bem como sobre os valores mobilirios a serem distribudos.
A data deste Prospecto Defnitivo 13 de maro de 2012
COORDENADORES
(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

1
NDICE
1. INTRODUO .............................................................................................................................................. 3
INFORMAES CADASTRAIS DA EMISSORA ............................................................................................... 5
DOCUMENTOS E INFORMAES INCORPORADOS A ESTE PROSPECTO DEFINITIVO POR REFERNCIA ......... 7
GLOSSRIO DE TERMOS TCNICOS E DEFINIES ..................................................................................... 9
2. SUMRIO DA EMISSORA ........................................................................................................................... 19
SUMRIO DA EMISSORA .......................................................................................................................... 21
BREVE HISTRICO E VISO GERAL ......................................................................................................... 21
PONTOS FORTES E VANTAGENS COMPETITIVAS ...................................................................................... 25
PRINCIPAIS ESTRATGIAS ........................................................................................................................ 26
SUMRIO FINANCEIRO OPERACIONAL DA EMISSORA .............................................................................. 27
EVENTOS SUBSEQUENTES S LTIMAS INFORMAES FINANCEIRAS DIVULGADAS PELA EMISSORA ....... 33
RELACIONAMENTO DA EMISSORA COM O AGENTE FIDUCIRIO............................................................... 34
PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELACIONADOS EMISSORA ................................................................ 34
3. RESUMO DAS CARACTERSTICAS DA OFERTA ........................................................................................... 37
RESUMO DAS CARACTERSTICAS DA OFERTA .......................................................................................... 39
4. IDENTIFICAO DE ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES ................................................... 49
IDENTIFICAO DA EMISSORA, DOS COORDENADORES, DO AGENTE FIDUCIRIO,
DA GARANTIDORA, DO CONSULTOR JURDICO E DOS AUDITORES INDEPENDENTES ................................ 51
DECLARAO NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUO CVM 400 ..................................................... 52
5. INFORMAES RELATIVAS OFERTA ...................................................................................................... 53
INFORMAES RELATIVAS OFERTA ..................................................................................................... 55
COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL .......................................................................................................... 55
AUTORIZAES SOCIETRIAS ................................................................................................................. 55
Autorizaes societrias da Emissora .................................................................................................. 55
Autorizao societria da Garantidora ................................................................................................. 55
REGISTROS DA OFERTA E DAS DEBNTURES ........................................................................................... 56
CARACTERSTICAS DA EMISSO E DAS DEBNTURES .............................................................................. 56
Nmero da Emisso ............................................................................................................................. 56
Valor Total da Emisso ....................................................................................................................... 56
Quantidade de Debntures e Nmero de Sries ................................................................................... 56
Garantia Fidejussria ........................................................................................................................... 56
Destinao dos Recursos ...................................................................................................................... 57
Colocao e Procedimento de Distribuio ......................................................................................... 58
Procedimento de Bookbuilding (Coleta de Intenes de Investimento) .............................................. 59
Aumento da Oferta .............................................................................................................................. 60
Banco Mandatrio e Instituio Escrituradora ..................................................................................... 60
Objeto Social da Emissora ................................................................................................................... 60
Remunerao das Debntures da Primeira Srie ................................................................................. 60
Remunerao das Debntures da Segunda Srie e das Debntures da Terceira Srie ......................... 62
Amortizao do Valor Nominal Unitrio ............................................................................................ 63
Periodicidade de Pagamento dos Juros Remuneratrios ...................................................................... 64
Local de Pagamento ............................................................................................................................. 64
Prorrogao dos Prazos ....................................................................................................................... 64
Encargos Moratrios ............................................................................................................................ 65
Decadncia dos Direitos aos Acrscimos ............................................................................................ 65
Preo de Subscrio ............................................................................................................................ 65

2
Prazo e Forma de Subscrio e Integralizao ..................................................................................... 65
Repactuao ......................................................................................................................................... 66
Publicidade ........................................................................................................................................... 66
Certificados de Debntures .................................................................................................................. 66
Liquidez e Estabilizao ...................................................................................................................... 66
Imunidade de Debenturistas ................................................................................................................. 66
Fundo de Amortizao ......................................................................................................................... 66
Direito de Preferncia .......................................................................................................................... 66
Classificao de Risco .......................................................................................................................... 67
Resgate Antecipado Facultativo Total ou Parcial ............................................................................... 67
Resgate Antecipado Obrigatrio .......................................................................................................... 67
Aquisio Facultativa .......................................................................................................................... 68
Inadequao da Oferta .......................................................................................................................... 68
Vencimento Antecipado ....................................................................................................................... 68
Assembleias Gerais de Debenturistas................................................................................................... 70
CONDIES DO CONTRATO DE DISTRIBUIO ..................................................................................... 72
REGIME E PRAZO DE COLOCAO ........................................................................................................ 72
PLANO DE DISTRIBUIO ...................................................................................................................... 72
REMUNERAO DOS COORDENADORES OU COMISSIONAMENTO .......................................................... 74
CANCELAMENTO, SUSPENSO, REVOGAO OU ALTERAES DOS TERMOS E CONDIES DA OFERTA ... 75
CONTRATO DE GARANTIA DE LIQUIDEZ ............................................................................................... 76
CRONOGRAMA DAS ETAPAS DA OFERTA ............................................................................................. 77
DEMONSTRATIVO DE CUSTOS DA OFERTA .......................................................................................... 78
CUSTO UNITRIO DE DISTRIBUIO ..................................................................................................... 78
RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E OS COORDENADORES ....................................................... 79
IDENTIFICAO DOS COORDENADORES ................................................................................................ 79
RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E O COORDENADOR LDER ...................................................... 79
RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E O BTG PACTUAL ................................................................. 80
RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E O BNB ................................................................................. 82
OPERAES VINCULADAS OFERTA ................................................................................................... 84
DESTINAO DOS RECURSOS ................................................................................................................ 85
CAPACIDADE DE PAGAMENTO DA EMISSORA ....................................................................................... 86
CAPITALIZAO .................................................................................................................................... 87
6. FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA ....................................................................................... 89
FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA ....................................................................................... 91
7. INFORMAES RELATIVAS GARANTIDORA ............................................................................................ 95
INFORMAES RELATIVAS GARANTIDORA........................................................................................... 97
8. ANEXOS .................................................................................................................................................... 99
ANEXO A - ATA DA RCA DA EMISSORA ............................................................................................ 101
ANEXO B - ATA DA RCA DA GARANTIDORA ..................................................................................... 109
ANEXO C- ESTATUTO SOCIAL DA EMISSORA .................................................................................... 117
ANEXO D - ESCRITURA DE EMISSO E ADITAMENTO ESCRITURA DE EMISSO ................................... 135
ANEXO E - RELATRIO DE CLASSIFICAO DE RISCO DAS DEBNTURES ....................................... 249
ANEXO F - DECLARAO DA EMISSORA NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUO CVM 400 ........ 259
ANEXO G - DECLARAO DO COORDENADOR LDER NOS TERMOS
DO ARTIGO 56 DA INSTRUO CVM 400 ......................................................................... 263

3

1. INTRODUO

4


5
INFORMAES CADASTRAIS DA EMISSORA

Identificao da Emissora A Emissora constituda sob a forma de sociedade por aes,
devidamente inscrita no CNPJ/MF sob o n 06.981.176/0001-58, com
seus atos constitutivos arquivados perante a Junta Comercial do Estado
de Minas Gerais sob o NIRE 0623221310098 e registro de companhia
aberta perante a CVM sob o n 02032-0.
Sede A sede social da Emissora est localizada na Cidade de Belo Horizonte,
Estado de Minas Gerais, na Avenida Barbacena, n 1.200, 12 andar,
ala B1, CEP 30190-131, bairro Santo Agostinho.
Diretoria de Finanas e Relaes
com Investidores
A Diretoria de Finanas e Relaes com Investidores da Emissora
localiza-se na sede da Companhia. O Sr. Luiz Fernando Rolla o
responsvel por esta Diretoria e pode ser contatado por meio do
telefone (55 31) 3506-4903, fac-smile (55 31) 3506-4969 e endereo
de correio eletrnico lrolla@cemig.com.br.
Auditores Independentes da
Emissora
KPMG Auditores Independentes.
Atendimento aos Debenturistas O atendimento aos Debenturistas feito pelo Superintendente de
Relaes com Investidores da Companhia, o Sr. Antnio Carlos Velez
Braga, na sede da Companhia, por meio do telefone (55 31) 3506-5024,
fac-smile (55 31) 3506-5025 e endereo de correio eletrnico
ri@cemig.com.br.
Jornais nos quais divulga
informaes
As informaes sociais referentes Companhia so divulgadas no
Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais e no jornal O Tempo.
Website O website da Emissora est disponvel no endereo
http://ri.cemig.com.br/ static/ptb/cemig_geracao_transmissao.asp.
As informaes constantes do website da Emissora no so parte integrante
deste Prospecto Definitivo, nem se encontram incorporadas por referncia a
este.
Informaes Adicionais Quaisquer informaes complementares sobre a Emissora e a Oferta
podero ser obtidas junto Companhia em seu endereo de
atendimento aos acionistas e em seu website, bem como junto aos
Coordenadores e CVM, nos endereos abaixo:
HSBC Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.064, 4 andar
Itaim Bibi So Paulo, SP
Banco BTG Pactual S.A.
Itaim Bibi So Paulo, SP

6
Banco do Nordeste do Brasil S.A.
Avenida Pedro Ramalho, n 5.700, Bloco C1 superior
Passar Fortaleza, CE
Comisso de Valores Mobilirios
Rua Sete de Setembro, n 111, 5 andar
Centro Rio de Janeiro, RJ
ou
Rua Cincinato Braga, n 340, 2, 3 e 4 andares
Bela Vista So Paulo, SP

7
DOCUMENTOS E INFORMAES INCORPORADOS A ESTE PROSPECTO DEFINITIVO POR REFERNCIA

Os seguintes documentos e as informaes neles contidas ficam expressamente incorporados a este Prospecto
Definitivo como se dele constassem para todos os efeitos legais e regulamentares:

Documento Endereo Eletrnico
Formulrio Cadastral
da Emissora
CVM
www.cvm.gov.br no item Cias Abertas e Estrangeiras, selecionar
subitem ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR e outras Informaes. No
link, digitar Cemig Gerao e Transmisso S/A e clicar em
Continuar. Em seguida, clicar em CEMIG GERAO E
TRANSMISSO S/A e selecionar Formulrio Cadastral. Acessar
download com a data mais recente.
Formulrio de Referncia
da Emissora
CVM
TRANSMISSO S/A e selecionar Formulrio de Referncia.
Acessar download da verso n 12.0.
ANBIMA
www.anbima.com.br acessar site ANBID no canto superior
direito. Em seguida, acessar COP Controle de Ofertas Pblicas
e, posteriormente, clicar em Clique aqui. Na barra da esquerda da
tela que se abrir, clicar no item Acompanhar Anlise de Ofertas.
Em seguida, clicar na opo Cemig Gerao e Transmisso S.A. e,
por fim, no item Documentao acessar
FR_V12_14_02_2012_Cemig.pdf.
Formulrio de Referncia
da Garantidora
CVM
link, digitar CIA ENERG MINAS GERAIS CEMIG e clicar em
Continuar. Em seguida, clicar em CIA ENERG MINAS GERAIS
CEMIG e selecionar Formulrio de Referncia. Acessar
download da verso n 11.0.
Demonstraes Financeiras da
Emissora relativas aos exerccios
sociais encerrados em 31 de dezembro
de 2010, de 2009 e de 2008
CVM
www.cvm.gov.br - no item Cias Abertas e Estrangeiras, selecionar
TRANSMISSO S/A e selecionar Dados Econmico-Financeiros.
Acessar download das demonstraes financeiras desejadas.
Informaes Trimestrais da Emissora
relativas aos perodos de nove meses
encerrados em 30 de setembro de 2011
e de 2010
CVM
www.cvm.gov.br - no item Cias Abertas e Estrangeiras, selecionar
TRANSMISSO S/A e selecionar ITR. Acessar download com a
data desejada.

8


9
GLOSSRIO DE TERMOS TCNICOS E DEFINIES

Para os fins deste Prospecto Definitivo, os termos indicados abaixo devem ter o significado a eles atribudo
nesta seo, salvo se definido de forma diversa neste Prospecto Definitivo.

ABRAGE Associao Brasileira das Grandes Empresas Geradoras de Energia
Eltrica.
ABRATE Associao Brasileira das Grandes Empresas de Transmisso de
Energia Eltrica.
ACL Ambiente de Contratao Livre.
ACR Ambiente de Contratao Regulada.
Aditamento Escritura
de Emisso
Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da
Terceira Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em
Aes, da Espcie Quirografria, em Trs Sries, para Distribuio
Pblica, da Cemig Gerao e Transmisso S.A., celebrada entre a
CEMIG GT e o Agente Fiducirio, com a intervenincia anuncia
da CEMIG, em 28 de fevereiro de 2012, o qual foi devidamente
arquivado na JUCEMG em 2 de maro de 2012, sob o n
ED.000.103-4/001, e registrado no 1 Ofcio do Registro de Ttulos
e Documentos de Belo Horizonte, em 05 de maro de 2012,
averbado margem do n 01340627; e no 2 Ofcio do Registro de
Ttulos e Documentos do Rio de Janeiro em 07 de maro de 2012,
averbado margem do n 982230.
Agente Fiducirio Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios.
Amaznia Energia Amaznia Energia Participaes S.A.
ANBID Associao Nacional de Bancos de Investimento.
ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de
Capitais, decorrente do processo de fuso entre a ANBID e
ANDIMA.
ANDIMA Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro.
ANEEL Agncia Nacional de Energia Eltrica.
Anncio de Encerramento Anncio de encerramento da Oferta.
Anncio de Incio Anncio de incio da Oferta.
Assembleia Geral Assembleia geral de Debenturistas, qual se aplica o disposto no
artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes.
Atualizao Monetria Atualizao do Valor Nominal Unitrio (ou do Saldo do Valor
Nominal Unitrio, conforme aplicvel) das Debntures da Segunda
Srie e do Valor Nominal Unitrio (ou Saldo do Valor Nominal
Unitrio, conforme aplicvel) das Debntures da Terceira Srie,
pela variao acumulada do IPCA, desde a Data de Emisso (ou
desde a Data de Amortizao da Segunda Srie ou desde a Data de
Amortizao da Terceira Srie, conforme o caso, imediatamente
anterior) at a data de seu efetivo pagamento.
Aviso ao Mercado Aviso de que trata o artigo 53 da Instruo CVM 400.
Aviso aos Debenturistas Avisos a serem divulgados pela Emissora sobre todos os atos e
decises a serem tomados em decorrncia da Emisso que, de
qualquer forma, vierem a envolver interesses dos Debenturistas.
BACEN Banco Central do Brasil.

10
Baguari Energia Baguari Energia S.A.
Banco Mandatrio Banco Bradesco S.A. ou qualquer outra instituio que venha a
suced-lo na prestao dos seus servios.
BTG Pactual Banco BTG Pactual S.A.
BNB Banco do Nordeste do Brasil S.A.
BM&FBOVESPA BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
Bovespa Fix Sistema de Negociao Bovespa Fix, administrado e
operacionalizado pela BM&FBOVESPA.
CCEE Cmara de Comercializao de Energia Eltrica.
CEMIG ou Garantidora Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG.
Cemig Baguari Energia Cemig Baguari Energia S.A.
CEMIG Capim Branco Energia CEMIG Capim Branco Energia S.A.
CEMIG D CEMIG Distribuio S.A.
CEMIG GT, Companhia ou
Emissora
CEMIG Gerao e Transmisso S.A.
Central Elica Praias de Parajuru Central Elica Praias de Parajuru S.A.
Central Elica Praias do Morgado Central Elica Praias do Morgado S.A.
Central Elica Volta do Rio Central Elica Volta do Rio S.A.
CETIP CETIP S.A. Mercados Organizados.
CFC Conselho Federal de Contabilidade.
CMN Conselho Monetrio Nacional.
Cdigo ANBIMA de Atividades
Conveniadas
Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para as
Atividades Conveniadas, datado de 9 de junho de 2010.
Cdigo ANBIMA de Renda Fixa Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para o Novo
Mercado de Renda Fixa, datado de 1 de outubro de 2011.
Cdigo Civil Lei n 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada.
Cdigo de Processo Civil Lei n 5.869, de 11 de janeiro de 1973, conforme alterada.
Contratos de Concesso para
Gerao
Contratos de concesso da Emissora para a explorao da atividade
de gerao de energia eltrica firmados com o Governo Federal sob
os ns 002/1995, 006/1997, 007/1997, 008/1997, 014/2000,
101/2000, 102/2000 e 001/2006.

11
Contratos de Concesso para
Transmisso
Contratos de concesso da Emissora para a explorao da atividade
de transmisso de energia eltrica firmados com o Governo Federal
sob os ns 006/1997 e 079/2000.
Contratos de Concesso Em conjunto, os Contratos de Concesso para Gerao e os
Contratos de Concesso para Transmisso.
Contrato de Distribuio Contrato de Coordenao, Colocao e Distribuio Pblica, em
Regime de Melhores Esforos de Colocao, de Debntures
Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, em
at Trs Sries, da Terceira Emisso da CEMIG Gerao e
Transmisso S.A., celebrado entre a Companhia, a HSCB, o BTG
Pactual e o BNB em 25 de janeiro de 2012.
Contrato de Formador de Mercado Instrumento Particular de Prestao de Servios de Formador de
Mercado, celebrado entre a Companhia, o BTG Pactual e a CETIP
em 25 de janeiro de 2012.
Contribuio Social Contribuio Social Sobre o Lucro Lquido.
Convnio CVM-ANBIMA Convnio CVM/ANBIMA de Procedimento Simplificado para o
Registro de Ofertas Pblicas, Regulado pela Instruo CVM 471,
celebrado entre a CVM e a ANBIMA em 20 de agosto de 2008,
conforme alterado.
Coordenadores Em conjunto, HSBC, BTG Pactual e BNB.
CVM Comisso de Valores Mobilirios.
Data de Amortizao da Segunda
Srie
Cada uma das datas de amortizao do Valor Nominal Unitrio das
Debntures da Segunda Srie, o que dever ocorrer em 2 (duas)
parcelas anuais, iguais e consecutivas, a partir do 6 (sexto) ano
contado da Data de Emisso, nos termos do item 4.4.2 da Escritura
de Emisso.
Data de Amortizao da Terceira
Srie

Cada uma das datas de amortizao do Valor Nominal Unitrio das
Debntures da Terceira Srie, o que dever ocorrer em 3 (trs)
parcelas anuais e consecutivas, a partir do 8 (oitavo) ano contado
da Data de Emisso, nos termos do item 4.4.3 da Escritura de
Emisso.
Data de Emisso 15 de fevereiro de 2012.
Data de Integralizao Data em que ocorrer a efetiva integralizao das Debntures, que
ocorrer no ato de sua subscrio.
Data de Liquidao da Primeira
Srie
Data em que ocorrer a liquidao fsica e financeira das Debntures
da Primeira Srie, o que ocorrer at as 17 horas (horrio de
Braslia) Data de Integralizao.

12
Data de Liquidao da Segunda
Srie
da Segunda Srie, o que ocorrer at as 17 horas (horrio de
Braslia) Data de Integralizao.
Data de Liquidao da Terceira
Srie
da Terceira Srie, o que ocorrer at as 17 horas (horrio de
Braslia) do Dia til imediatamente posterior Data de Liquidao
da Segunda Srie.
Data de Pagamento dos Juros
Remuneratrios da Primeira Srie
Cada uma das datas de pagamento dos Juros Remuneratrios da
Primeira Srie, o que dever ocorrer anualmente, a partir da Data de
Emisso, sempre no dia 15 do ms de fevereiro de cada ano, sendo o
primeiro pagamento devido em 15 de fevereiro de 2013 e o ltimo
pagamento na Data de Vencimento da Primeira Srie.
Remuneratrios da Segunda Srie
Cada uma das datas de pagamento dos Juros Remuneratrios da
Segunda Srie, o que dever ocorrer anualmente, a partir da Data de
pagamento na Data de Vencimento da Segunda Srie.
Remuneratrios da Terceira Srie
Cada uma das datas em de pagamento dos Juros Remuneratrios da
Terceira Srie, o que dever ocorrer anualmente, a partir da Data de
pagamento na Data de Vencimento da Terceira Srie.
Data de Vencimento da Primeira
Srie
15 de fevereiro de 2017.
Data de Vencimento da Segunda
Srie
Data de Vencimento da Terceira
Srie
Debntures Debntures nominativas e escriturais, simples, ou seja, no
conversveis em aes, da espcie quirografria, da 3 emisso da
Companhia.
Debntures da Primeira Srie 480.000 (quatrocentas e oitenta mil) Debntures alocadas primeira
srie da Emisso, conforme o Procedimento de Bookbuilding.
Debntures da Primeira Srie em
Circulao
Todas as Debntures da Primeira Srie subscritas e no resgatadas,
excludas aquelas Debntures da Primeira Srie: (i) mantidas em
tesouraria pela Emissora; ou (ii) de titularidade de: (a) empresas
controladas pela Emissora (diretas ou indiretas), (b) controladoras
(ou grupo de controle) da Emissora e (c) administradores da
Emissora, incluindo, mas no se limitando a, pessoas direta ou
indiretamente relacionadas a qualquer das pessoas anteriormente
mencionadas.

13
Debntures da Segunda Srie 200.000 (duzentas mil) Debntures alocadas segunda srie da
Emisso, conforme o Procedimento de Bookbuilding.
Debntures da Segunda Srie em
Circulao
Todas as Debntures da Segunda Srie subscritas e no resgatadas,
excludas aquelas Debntures da Segunda Srie: (i) mantidas em
controladas pela Emissora (diretas ou indiretas), (b) controladoras (ou
grupo de controle) da Emissora e (c) administradores da Emissora,
incluindo, mas no se limitando a, pessoas direta ou indiretamente
relacionadas a qualquer das pessoas anteriormente mencionadas.
Debntures da Terceira Srie 670.000 (seiscentas e setenta mil) Debntures alocadas terceira
srie da Emisso, conforme o Procedimento de Bookbuilding.
Debntures da Terceira Srie em
Circulao
Todas as Debntures da Terceira Srie subscritas e no resgatadas,
excludas aquelas Debntures da Terceira Srie: (i) mantidas em
controladas pela Emissora (diretas ou indiretas), (b) controladoras (ou
grupo de controle) da Emissora e (c) administradores da Emissora,
incluindo, mas no se limitando a, pessoas direta ou indiretamente
relacionadas a qualquer das pessoas anteriormente mencionadas.
Debntures em Circulao Em conjunto, as Debntures da Primeira Srie em Circulao, as
Debntures da Segunda Srie em Circulao e as Debntures da
Terceira Srie em Circulao.
Debenturistas Em conjunto, os Debenturistas da Primeira Srie, os Debenturistas
da Segunda Srie e os Debenturistas da Terceira Srie.
Debenturistas da Primeira Srie Debenturistas subscritores e adquirentes das Debntures da Primeira
Srie.
Debenturistas da Segunda Srie Debenturistas subscritores e adquirentes das Debntures da Segunda
Srie.
Debenturistas da Terceira Srie Debenturistas subscritores e adquirentes das Debntures da Terceira
Srie.
Desverticalizao Processo de reestruturao societria implementado pela CEMIG na
dcada de 2000 com o objetivo de segregar as atividades de
gerao, transmisso e distribuio de energia eltrica, conforme
exigido pela Lei n 10.848, de 15 de maro de 2004, conforme
alterada.
Dia(s) til(eis) Qualquer dia, exceo feitas aos sbados, domingos e feriados
nacionais.
EBTE Empresa Brasileira de Transmisso de Energia S.A.
Emisso ou Oferta Distribuio pblica, em regime de melhores esforos de colocao,
das Debntures.

14
Escritura de Emisso Instrumento Particular de Escritura da Terceira Emisso de
Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie
Quirografria, em at Trs Sries, da CEMIG Gerao e
Transmisso S.A., celebrada entre a CEMIG GT e o Agente
Fiducirio, com a intervenincia anuncia da CEMIG, em 25 de
janeiro de 2012, conforme aditado pelo Aditamento Escritura de
Emisso.

Evento de Inadimplemento Cada um dos eventos descritos no item 7.1 da Escritura de Emisso.
Evento de Resgate Obrigatrio Cada um dos eventos descritos no item 6.2.2 da Escritura de
Emisso.
FGV Fundao Getlio Vargas.
Formador de Mercado BTG Pactual, na qualidade de formador de mercado secundrio
(market maker) para as Debntures que estiverem registradas para
negociao na CETIP, de acordo com o Contrato de Formador de
Mercado.
Furnas Furnas Centrais Eltricas S.A.
Governo Federal Governo da Repblica Federativa do Brasil.
Grupo CEMIG CEMIG e suas subsidirias, controladas e coligadas.
Guanhes Energia Guanhes Energia S.A.
Hidreltrica Cachoeiro Hidreltrica Cachoeiro S.A.
Hidreltrica Pipoca Hidreltrica Pipoca S.A.
HSBC ou Coordenador Lder HSBC Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A.
IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica.
IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil.
IGP-M ndice Geral de Preos do Mercado, calculado e divulgado pela
FGV.
Instituio Escrituradora Banco Bradesco S.A. ou qualquer outra instituio que venha a
suced-lo na prestao dos seus servios.
Instruo CVM 400 Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada.
Instruo CVM 409 Instruo CVM n 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada.
Instruo CVM 471 Instruo CVM n 471, de 08 de agosto de 2008.
Instruo CVM 476 Instruo CVM n 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada.
Instruo CVM 480 Instruo CVM n 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada.

15
IPCA ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo IPCA, apurado
e divulgado pelo IBGE.
Itaipu Usina Hidreltrica de Itaipu Binacional.
JUCEMG Junta Comercial do Estado de Minas Gerais.
Juros Remuneratrios da Primeira
Srie
Juros remuneratrios incidentes sobre o Valor Nominal Unitrio das
Debntures da Primeira Srie, correspondentes a 100% (cem por
cento) da variao acumulada da Taxa DI Over, capitalizada de um
spread ou sobretaxa de 0,90% (noventa centsimos por cento) ao
ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias teis, conforme
definido no Procedimento de Bookbuilding. Os Juros Remuneratrios da
Primeira Srie sero calculados com base na frmula constante do
item 4.2.2.3 da Escritura de Emisso.
Juros Remuneratrios da Segunda
Srie
Juros remuneratrios incidentes sobre o Valor Nominal Unitrio (ou
o Saldo do Valor Nominal Unitrio) das Debntures da Segunda
Srie, atualizado pela Atualizao Monetria, correspondentes a
6,00% (seis por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e
dois) Dias teis, conforme definido no Procedimento de
Bookbuilding. Os Juros Remuneratrios da Segunda Srie sero
calculados com base na frmula constante do item 4.3.4 da Escritura
de Emisso.
Juros Remuneratrios da Terceira
Srie
Juros remuneratrios incidentes sobre o Valor Nominal Unitrio (ou
o Saldo do Valor Nominal Unitrio) das Debntures da Terceira
Srie, atualizado pela Atualizao Monetria, correspondentes a
6,20% (seis inteiros e vinte centsimos por cento) ao ano, base 252
(duzentos e cinquenta e dois) Dias teis, conforme definido no
Procedimento de Bookbuilding. Os Juros Remuneratrios da
Terceira Srie sero calculados com base na frmula constante do
item 4.3.4 da Escritura de Emisso.
Kilovolt (Kv) Unidade equivalente a 1.000 volts.
LAJIDA Medio no contbil elaborada pela Emissora e pela Garantidora,
conciliada com suas demonstraes financeiras observando as
disposies do Ofcio-Circular/CVM/SNC/SEP n 01/2007,
consistindo no lucro lquido, ajustado pelos efeitos do resultado
financeiro lquido, da depreciao e amortizao e do imposto de
renda e contribuio social. O LAJIDA no uma medida
reconhecida pelas Prticas Contbeis Adotadas no Brasil, no possui
um significado padro e pode no ser comparvel a medidas com
ttulos semelhantes fornecidos por outras companhias. A Emissora e
a Garantidora divulgam LAJIDA porque o utilizam para medir o seu
desempenho. O LAJIDA no deve ser considerado isoladamente ou
como um substituto de lucro lquido ou lucro operacional, como um
indicador de desempenho operacional ou fluxo de caixa ou para
medir a liquidez ou a capacidade de pagamento da dvida.

16
Lei 6.015 Lei n 6.015, de 31 de dezembro de 1973, conforme alterada.
Lei 6.385 Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada.
Lei 8.987 Lei n 8.987, de 13 de fevereiro de 1995, conforme alterada.
Lei 9.074 Lei n 9.074, de 7 de julho de 1995, conforme alterada.
Lei das Sociedades por Aes Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada.
Light Energia Light Energia S.A.
Lightger Lightger S.A.
Madeira Energia Madeira Energia S.A.
Montante Mnimo da Terceira
Srie
Montante de, no mnimo, 100.000 (cem mil) Debntures da Terceira
Srie, cuja demanda era condio para que fossem emitidas
Debntures da Terceira Srie.
Notas Promissrias da 4 Emisso Notas Promissrias da 4 emisso da Companhia.
Novo Mercado de Renda Fixa Novo Mercado de Renda Fixa da ANBIMA, regulado pelo Cdigo
ANBIMA para Renda Fixa.
Norte Energia Norte Energia S.A.
ONS Operador Nacional do Sistema Eltrico.
PCH Pequena Central Hidreltrica.
Pessoas Vinculadas Em conjunto, (i) acionistas, controladores ou administradores da
Emissora; (ii) controladores ou administradores de quaisquer dos
Coordenadores; (iii) outras pessoas vinculadas Oferta; ou
(iv) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes ou
colaterais at o segundo grau de qualquer uma das pessoas referidas
nas alneas (i) a (iii) acima.
Prticas Contbeis Adotadas no
Brasil
Prticas contbeis adotadas no Brasil emanadas da legislao
societria brasileira e normas complementares adotadas pela CVM,
pronunciamentos tcnicos emitidos pelo IBRACON, resolues do
CFC, bem como pronunciamentos, orientaes e interpretaes
emitidas pelo CPC vigentes poca das referidas demonstraes
financeiras.
Prazo de Colocao Prazo de at 30 (trinta) Dias teis contados da data de publicao
do Anncio de Incio em que os Coordenadores realizaro a
distribuio pblica das Debntures.
Preo de Subscrio da Primeira
Srie
Valor Nominal Unitrio das Debntures da Primeira Srie, acrescido
dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie, calculados pro rata
temporis desde a Data de Emisso at a Data de Integralizao.
Preo de Subscrio da Segunda
Srie
Valor Nominal Unitrio das Debntures da Segunda Srie, acrescido
da Remunerao da Segunda Srie, calculada pro rata temporis
desde a Data de Emisso at a Data de Integralizao.

17
Preo de Subscrio da Terceira
Srie
Valor Nominal Unitrio das Debntures da Terceira Srie, acrescido
da Remunerao da Terceira Srie, calculada pro rata temporis
desde a Data de Emisso at a Data de Integralizao.
Procedimento de Coleta de
Intenes de Investimento ou
Procedimento de Bookbuilding
Procedimento de coleta de intenes de investimento, nos termos
dos pargrafos 1 e 2 do artigo 23 e do artigo 44 da Instruo CVM
400, sem recebimento de reservas, sem lotes mnimos ou mximos,
para verificao, junto aos investidores, da demanda pelas
Debntures em diferentes nveis de taxa de juros, realizado
conforme descrito no item 3.7 da Escritura de Emisso. Para mais
informaes sobre o Procedimento de Bookbuilding, vide seo
Informaes Relativas Oferta Caractersticas da Emisso e das
Debntures Procedimento de Bookbuilding (Coleta de Intenes
de Investimento), na pgina 59 deste Prospecto Definitivo.
Prospecto ou Prospecto Definitivo Este Prospecto Definitivo de Distribuio Pblica, sob o Regime de
Melhores Esforos de Colocao, de Debntures Simples, no
conversveis em Aes, da Espcie Quirografria, com Garantia
Adicional Fidejussria, em Trs Sries, da 3 Emisso da
Companhia.
RAP Receita Anual Permitida.
RCA da Emisso Reunio do Conselho de Administrao da Emissora realizada em
20 de janeiro de 2012.
RCA da Garantia Reunio do Conselho de Administrao da Garantidora realizada
em 20 de janeiro de 2012.
Remunerao da Segunda Srie Em conjunto, os Juros Remuneratrios da Segunda Srie e a
Atualizao Monetria.
Remunerao da Terceira Srie Em conjunto, os Juros Remuneratrios da Terceira Srie e a
Atualizao Monetria.
Resgate Antecipado Obrigatrio Resgate das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da
Terceira Srie em Circulao de titularidade dos Debenturistas da
Segunda Srie e/ou dos Debenturistas da Terceira Srie que assim
desejarem, a ser efetuado pela Emissora em at 15 (quinze) dias
contados do recebimento da respectiva Solicitao de Resgate
Antecipado, caso, a qualquer momento durante a vigncia das
Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie,
ocorra qualquer Evento de Resgate Obrigatrio, mediante o
pagamento do Valor Nominal Unitrio (ou do Saldo do Valor
Nominal Unitrio, conforme o caso) das Debntures da Segunda
Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie a serem resgatadas,
acrescido da Remunerao da Segunda Srie ou da Remunerao da
Terceira Srie, conforme aplicvel.

18
Saldo do Valor Nominal Unitrio Valor Nominal Unitrio das Debntures da Segunda Srie e/ou das
Debntures da Terceira Srie, conforme o caso, remanescente aps
cada Data de Amortizao da Segunda Srie ou Data de
Amortizao da Terceira Srie, respectivamente.
SDT SDT Mdulo de Distribuio de Ttulos.
SIN Sistema Interligado Nacional.
SND SND Mdulo Nacional de Debntures.
Solicitao de Resgate Antecipado Comunicao solicitando o resgate antecipado das Debntures da
Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie em Circulao
de sua titularidade, conforme o caso, a ser enviada pelos
Debenturistas da Segunda Srie e/ou pelos Debenturistas da
Terceira Srie que assim desejarem em at 15 (quinze) dias
contados da divulgao do Aviso aos Debenturistas acerca da
ocorrncia do Evento de Resgate Obrigatrio.
SPE Sociedade de Propsito Especfico.
TAESA Transmissora Aliana de Energia Eltrica S.A.
Taxa DI Over

Taxa mdia diria dos DI Depsitos Interfinanceiros de um dia,
over extragrupo, na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e
cinquenta e dois) Dias teis, calculadas e divulgadas diariamente
pela CETIP, no informativo dirio disponvel em sua pgina na
Internet (http://www.cetip.com.br).
Valor Garantido Em conjunto, o Valor Garantido da Primeira Srie, o Valor
Garantido da Segunda Srie e o Valor Garantido da Terceira Srie.
Valor Garantido da Primeira Srie Valor total da dvida da Emissora representada pelas Debntures da
Primeira Srie, acrescido dos Juros Remuneratrios da Primeira
Srie, bem como dos encargos moratrios aplicveis e das demais
obrigaes pecunirias previstas na Escritura de Emisso, inclusive,
mas no limitado, quelas devidas ao Agente Fiducirio, nos temos
do artigo 822 do Cdigo Civil.
Valor Garantido da Segunda Srie Valor total da dvida da Emissora representada pelas Debntures da
Segunda Srie, acrescido da Remunerao da Segunda Srie, bem
como dos encargos moratrios aplicveis e das demais obrigaes
pecunirias previstas na Escritura de Emisso, inclusive, mas no
limitado, quelas devidas ao Agente Fiducirio, nos temos do artigo
822 do Cdigo Civil.
Valor Garantido da Terceira Srie Valor total da dvida da Emissora representada pelas Debntures da
Terceira Srie, acrescido da Remunerao da Terceira Srie, bem
como dos encargos moratrios aplicveis e das demais obrigaes
pecunirias previstas na Escritura de Emisso, inclusive, mas no
limitado, quelas devidas ao Agente Fiducirio, nos temos do artigo
822 do Cdigo Civil.
Valor Nominal Unitrio Valor nominal unitrio das Debntures, que de R$ 1.000,00 (mil
reais) na Data de Emisso.

19

2. SUMRIO DA EMISSORA

20


21
SUMRIO DA EMISSORA

Este sumrio no contm todas as informaes que o investidor deve considerar antes de investir nas
Debntures. Antes de tomar uma deciso de investimento, o investidor deve ler cuidadosamente este
Prospecto e o Formulrio de Referncia para uma melhor compreenso das atividades da Emissora,
incluindo as informaes contidas na seo Fatores de Risco na pgina 91 deste Prospecto e nas sees
4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado, do Formulrio de Referncia, incorporado por referncia a
este Prospecto, cujo caminho para acesso est indicado na seo Documentos e Informaes Incorporados
a este Prospecto Definitivo por Referncia, na pgina 7 deste Prospecto, assim como as demonstraes
financeiras da Emissora e suas respectivas notas explicativas incorporadas por referncia a este Prospecto.
Recomenda-se aos investidores interessados que contatem seus consultores jurdicos e financeiros antes de
investir nas Debntures.

Este sumrio apenas um resumo das informaes da Emissora e todas as informaes aqui contidas so
consistentes com o Formulrio de Referncia da Emissora. As informaes completas sobre a Emissora esto
em seu Formulrio de Referncia. Leia-o antes de aceitar a Oferta.

BREVE HISTRICO E VISO GERAL

A Emissora foi constituda em 8 de setembro de 2004, sob a forma de sociedade por aes, como subsidiria
integral da CEMIG, nos termos da Lei do Estado de Minas Gerais n 15.290, de 4 de agosto de 2004, como
resultado do processo de desmembramento das atividades da CEMIG, em virtude do processo de
Desverticalizao, uma vez que a CEMIG era uma sociedade que atuava de forma integrada, concentrando as
atividades de gerao, transmisso e distribuio de energia eltrica. No referido processo, a totalidade dos
ativos operacionais e no operacionais da CEMIG relacionados s atividades de gerao e transmisso foram
transferidos Emissora, juntamente com os demais direitos e obrigaes decorrentes da prestao de tais
servios.

As operaes da Emissora tiveram incio em 1 de janeiro de 2005, sendo que a Companhia teve a sua
abertura de capital autorizada pela CVM em 10 de outubro de 2006. As aes da Emissora no so negociadas
em bolsa de valores e ela hoje registrada na CVM como emissor categoria B, de acordo com a Instruo
CVM 480.

Por deter 100% do capital social da Emissora, a CEMIG detm plenos poderes para decidir sobre todos os
negcios relativos ao objeto social da Emissora e adotar solues que julgue necessrias defesa dos seus
interesses e ao seu desenvolvimento. A CEMIG, por sua vez, uma sociedade de economia mista, controlada
pelo Governo do Estado de Minas Gerais, constituda em 1952 para oferecer ao Estado de Minas Gerais a
infraestrutura necessria para alavancar o seu desenvolvimento. Atualmente, a CEMIG atua como holding do
Grupo CEMIG, controlando e centralizando todas as decises do Grupo CEMIG.

A Emissora tem por objeto, de acordo com o artigo 2 de seu Estatuto Social: (i) estudar, planejar, projetar,
construir, operar e explorar sistemas de gerao, transmisso e comercializao de energia eltrica e servios
correlatos que lhe tenham sido ou venham a ser concedidos, por qualquer ttulo de direito, ou a empresas das
quais mantenha o controle acionrio; (ii) desenvolver atividades nos diferentes campos de energia, em
qualquer de suas fontes, com vistas explorao econmica e comercial; (iii) prestar servio de consultoria,
dentro de sua rea de atuao, a empresas no Brasil e no exterior;e (iv) exercer atividades direta ou
indiretamente relacionadas ao seu objeto social. As referidas atividades podero ser exercidas diretamente
pela Emissora ou por intermdio de sociedades por ela constitudas, ou de que venha a participar, majoritria
ou minoritariamente, mediante deliberao do Conselho de Administrao da CEMIG (acionista nico), nos
termos do artigo 2 da Lei do Estado de Minas Gerais n 8.655, de 18 de setembro de 1984, conforme
alterada, e prvia autorizao da ANEEL.

A Companhia possui participao societria nas seguintes sociedades:

Hidreltrica Cachoeiro S.A.: a Companhia possui participao de 49,00% na Hidreltrica
Cachoeiro, cuja atividade principal a produo e comercializao de energia eltrica em regime de
produo independente, por meio da Pequena Central Hidreltrica Cachoeiro, localizada em
Pocrane, no Estado de Minas Gerais. A usina iniciou sua operao em 2009.

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Baguari Energia S.A.: a Companhia possui participao de 69,39% na Baguari Energia, cuja
atividade principal a implantao, operao, manuteno e explorao comercial da Usina
Hidreltrica (UHE) Baguari, por meio de sua participao de 49,00% no Consrcio UHE Baguari,
sendo os demais 51,00% detidos pela Baguari I, localizada no Rio Doce, em Governador Valadares,
Estado de Minas Gerais. A UHE iniciou a operao de suas unidades entre o perodo de setembro de
2009 e maio de 2010.

Central Elica Praias de Parajuru S.A.: a Companhia possui participao de 49,00% na Central
Elica Praias de Parajuru, cuja atividade principal a produo e comercializao de energia eltrica
por meio de usina elica, localizada no municpio de Beberibe, no Estado do Cear. A usina iniciou
operaes em agosto de 2009.

Central Elica Praias do Morgado S.A.: a Companhia possui participao de 49,00% na Central
Elica Praias do Morgado, cuja atividade principal a produo e comercializao de energia
eltrica por meio de usina elica, localizada no municpio de Acara, no Estado do Cear. A usina
iniciou operao em maio de 2010.

Central Elica Volta do Rio S.A.: a Companhia possui participao de 49,00% na Central Elica
Volta do Rio, cuja atividade principal a produo e comercializao de energia eltrica por meio da
usina elica localizada no municpio de Acara, no Estado do Cear. A usina iniciou operao em
setembro de 2010.

Hidreltrica Pipoca S.A.: a Companhia possui participao de 49,00% na Hidreltrica Pipoca, cuja
atividade principal a produo independente de energia eltrica, mediante a implantao e
explorao do potencial hidrulico denominado PCH Pipoca, localizada no rio Manhuau,
municpios de Caratinga e Ipanema, Estado de Minas Gerais. A hidreltrica iniciou operao em
outubro de 2010.

Transmissora Aliana de Energia Eltrica S.A. (anteriormente denominada Terna Participaes
S.A.): a Companhia possui participao de 56,69% na TAESA, cuja atividade principal a
construo, implantao, operao e manuteno das instalaes de transmisso de energia eltrica
em 11 (onze) estados do pas. A TAESA, por sua vez, controla a ETAU - Empresa de Transmisso
do Alto Uruguai S.A. (ETAU) e a Brasnorte Transmissora de Energia S.A., cujas principais
atividades so a explorao de concesso do servio de transmisso de energia eltrica e
implantao, operao e manuteno das instalaes da rede bsica.

Empresa Brasileira de Transmisso de Energia S.A.: a Companhia possui participao de 49,00% na
EBTE, que vem a ser uma concessionria de servio pblico de transmisso de energia eltrica, por
meio das linhas de transmisso no Estado de Mato Grosso. Entrou em operao em junho de 2011.

E a Companhia possui participao nas seguintes sociedades em fase pr-operacional:

Guanhes Energia S.A.: a Companhia possui participao de 49,00% na Guanhes Energia, cuja
atividade principal a produo e comercializao de energia eltrica por meio da implantao e
explorao das PCHs Dores de Guanhes, Senhora do Porto e Jacar, localizadas no Municpio de
Dores de Guanhes; e Fortuna II, localizada no Municpio de Virginpolis, todas no Estado de Minas
Gerais. As operaes das primeiras unidades tm previso de incio no final de 2013.

Cemig Baguari Energia S.A.: a Companhia possui participao de 100,00% na Cemig Baguari
Energia, cuja atividade principal a produo e a comercializao de energia eltrica em regime de
produo independente em futuros empreendimentos.

Madeira Energia S.A.: a Companhia tem participao de 10,00% na Madeira Energia, cuja atividade
principal a implementao, construo, operao e explorao da Usina Hidreltrica de Santo
Antnio por meio da Santo Antnio Energia S.A., localizada na bacia hidrogrfica do Rio Madeira,

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no Estado de Rondnia, e previso de incio de operao comercial no incio de 2012.
Lightger S.A.: a Companhia possui participao de 49,00% na Lightger, cuja atividade principal a
produo independente de energia eltrica, mediante a implantao e explorao do potencial
hidrulico denominado PCH Paracambi, localizada no rio Ribeiro das Lages municpio de
Paracambi, Estado do Rio de Janeiro. A previso de entrada em operao da primeira mquina no
incio de 2012.

Amaznia Energia Participaes S.A. a Companhia possui participao de 74,50% na Amaznia
Energia, cuja atividade principal a implementao, construo, operao e explorao da Usina
Hidreltrica de Belo Monte, no rio Xingu, localizada no Estado do Par, por meio da Norte Energia.

A administrao da Emissora realizada por meio de uma estrutura corporativa que permite padronizar aes
tcnicas, comerciais, administrativas e financeiras, alm de proporcionar importante economia por meio de
processos sinrgicos mais eficientes.

A Emissora uma das maiores concessionrias de gerao e transmisso de energia eltrica no Brasil, em
termos de capacidade instalada de gerao e receita autorizada de transmisso, respectivamente, conforme
dados obtidos da ANEEL de 2010, sendo, na viso de seus Diretores, a principal geradora e transmissora de
energia eltrica no Estado de Minas Gerais. As atividades da Emissora compreendem a gerao e transmisso
de energia eltrica dentro e fora do Estado de Minas Gerais, sendo que sua principal base de operao est
localizada nesse Estado.

A Emissora opera seus negcios de gerao e transmisso de acordo com contratos de concesso celebrados
com o Governo Federal e que pertenciam diretamente CEMIG (as atividades exercidas indiretamente pela
CEMIG por meio de SPEs permaneceram com as prprias SPEs controladas pela CEMIG). No mbito do
processo de Desverticalizao, referidos contratos foram devidamente aditados de forma a transferir as
concesses de gerao e transmisso de energia eltrica anteriormente detidas pela CEMIG para a Emissora.

A receita da Emissora nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2009 e 2010 foi de
R$ 3.536.487 mil e R$ 3.914.669 mil, respectivamente. No perodo de 9 (nove) meses encerrado em 30 de
setembro de 2011, a receita da Emissora foi de R$ 3.370.405 mil. Destaca-se que a Emissora a principal
contribuinte para a gerao de caixa operacional do Grupo CEMIG, representando em 2009 e 2010 uma
participao de 49% e 52%, respectivamente, no caixa operacional do Grupo CEMIG. J no perodo de 9
(nove) meses encerrado em 30 de setembro de 2011, a gerao de caixa operacional da Emissora representou
54% da gerao de caixa operacional do Grupo CEMIG.

Ressalta-se, adicionalmente, que a a administrao da Emissora entende que esta apresenta slido perfil
financeiro, decorrente de baixa alavancagem lquida e elevado fluxo de caixa proveniente de suas operaes.
Nos exerccios sociais encerrados em 2009 e 2010, a Emissora foi responsvel respectivamente por cerca de
50% e 48% do lucro lquido gerado pelo Grupo CEMIG, sendo que no perodo de nove meses encerrado em
30 de setembro de 2011, esse percentual foi de 58%.

Gerao de Energia Eltrica

Em 30 de setembro de 2011, a Companhia possua 48 Usinas, sendo 43 Usinas Hidreltricas, 4 Elicas e 1
Termeltrica.

As atividades de gerao de energia eltrica so realizadas pela Emissora nos termos de contratos de
concesso outorgados pelo Poder Concedente, com prazo de 35 anos, exceto o contrato n 002/95 que tem
prazo de 30 anos, e as concesses do contrato n 007/97, cujo prazo se encontra fixado no ato de outorga. Em
conformidade com a atual legislao os contratos permitem a prorrogao da concesso por mais 20 anos, dos
empreendimentos ainda no prorrogados aps a publicao da Lei 9.074, de 07 de julho de 1995 (Lei
9.074/95).

Aps a publicao da Lei 8.987 e da Lei 9.074, a outorga da concesso para a gerao de energia eltrica
sempre precedida de um processo licitatrio, em regime de concorrncia, em que a concesso de gerao
dada para sociedades vencedoras de licitaes para a construo, operao e comercializao da energia
eltrica gerada.

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De maneira geral os Contratos de Concesso para Gerao impem uma srie de requisitos operacionais e
obrigaes a serem observadas na prestao dos servios de gerao de energia eltrica.

Como agente de gerao, a Emissora atua em dois segmentos: o ACR e o ACL. As principais receitas da
Emissora com relao gerao de energia eltrica so auferidas: (i) da venda de energia para consumidores
livres, conforme preos livremente estipulados por meio de contratos bilaterais indexados substancialmente
variao do IGP-M e (ii) do suprimento a outras concessionrias, que consiste na venda de energia eltrica
para distribuidoras por meio de leiles pblicos conduzidos pela ANEEL e pela CCEE. As relaes
comerciais so regidas por contratos de compra e venda de energia e todos os contratos celebrados no mbito
do SIN devem ser registrados na CCEE e servem de base para a contabilizao e liquidao das diferenas no
mercado de curto prazo.

Transmisso de Energia Eltrica

Alm das atividades de gerao, a Companhia ainda se dedica ao negcio de transmisso de energia eltrica,
que consiste, basicamente, no transporte de energia eltrica das instalaes nas quais gerada at: (i) redes de
distribuio para entrega a consumidores finais; e (ii) outros agentes consumidores conectados diretamente
com a rede bsica de transmisso.

A Emissora tem uma malha com alcance nacional e transporta energia produzida em suas prprias instalaes
de gerao, bem como energia comprada de Itaipu, do sistema eltrico interligado e de outras concessionrias.
A rede de transmisso da Emissora compe-se de linhas de transmisso de energia com capacidade de
voltagem igual ou superior a 230 kV e integra a rede de transmisso brasileira, regulamentada pelo ONS.

Segundo informaes fornecidas pela Emissora, em 30 de setembro de 2011, sua rede de transmisso no
Estado de Minas Gerais consistia em 2.176 km de linhas de 500 kV, 1.967 km de linhas de 345 kV e 789 km
de linhas de 230 kV, bem como 36 subestaes com capacidade de transformao total de 16.071 MVA.
Ademais, segundo informaes fornecidas pela Emissora, em 30 de setembro de 2011, esta possua 14
consumidores industriais aos quais fornecia diretamente energia eltrica de alto nvel de tenso (igual ou
superior a 230 kV por consumidor industrial) por meio da ligao desses consumidores com a rede de
transmisso da Emissora. A Emissora tambm transmite energia a sistemas de distribuio por meio do
sistema sul/sudeste, ligado ao SIN.

Como agente de transmisso, a Emissora atua disponibilizando suas instalaes para operao do SIN por
meio do Contrato de Prestao de Servios de Transmisso firmado com o ONS.

A receita da Emissora com relao aos servios pblicos de transmisso de energia eltrica proveniente da
RAP recebida em contrapartida pela implementao, operao e manuteno de suas instalaes de
transmisso. A RAP corresponde ao valor fixo apresentado em leilo pela Emissora (e aceito pela ANEEL)
quando da outorga de suas concesses de transmisso de energia eltrica e no est relacionada ao volume de
energia transmitido por suas instalaes. A RAP reajustada anualmente com base na inflao, medida pelo
IGP-M referente ao perodo compreendido entre junho do ano anterior e maio do ano do reajuste. A RAP
poder tambm ser revisada em determinados eventos extraordinrios, tais como alteraes na legislao
tributria ou de outra natureza, bem como com base em investimentos aprovados em linhas e instalaes de
transmisso. A tabela abaixo fornecida pela Emissora apresenta a RAP decorrente dos Contratos de
Concesso para Transmisso nos perodos indicados:

2008-2009 2009-2010 2010-2011
Ajuste IGP-M 11,5% 3,6% 4,2%
Contrato de Concesso 006/97 R$ 404.498.991,80 R$ 475.001.171 R$ 417.923.215,22
Contrato de Concesso 079/00 R$ 24.296.850,12 R$ 25.561.823,74 R$ 26.630.544,95
Total R$ 428.795.841,92 R$ 500.562.994 R$ 444.553.760,17
Fonte: Companhia
Receita baseada na disponibilidade das linhas de transmisso de energia eltrica das Concessionrias e no no volume de energia
eltrica transmitido.

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PONTOS FORTES E VANTAGENS COMPETITIVAS

A Emissora possui os seguintes pontos fortes:

Flexibilidade e segurana no negcio de gerao. As receitas decorrentes do negcio de gerao da Emissora
so provenientes principalmente de duas fontes: os contratos com o pool de distribuidoras nacionais
(estabelecidos no mbito do ACR) e os contratos com clientes livres, geradores e comercializadores
(estabelecidos no mbito do ACL). Essas duas fontes de receita, aliadas gesto responsvel dos riscos do
portflio de contratos, conferem equilbrio, flexibilidade e segurana ao negcio da Emissora. Ademais, no
mbito do ACR, a Emissora no depende de nenhum cliente especfico, tendo em vista que tem cerca de 40
clientes nesse ambiente de contratao de energia.

Receita assegurada na transmisso. As transmissoras de energia eltrica tm sua receita assegurada de acordo
com o uso dos ativos do parque transmissor existente e independentemente da energia eltrica que circula
pelas subestaes e linhas de transmisso, podendo aumentar suas receitas por meio da obteno de novas
concesses de transmisso. Ademais, a Emissora no depende de nenhum cliente especfico, visto que suas
atividades de transmisso so remuneradas por todos os agentes de mercado que transacionam energia no
SIN, por meio da TUST.

Alta confiabilidade dos ativos fsicos. No entendimento da Emissora, os ativos da Emissora que integram seus
sistemas eltricos de gerao e transmisso foram construdos e so mantidos e operados consoante padres
de engenharia elevados, conferindo uma alta confiabilidade aos servios prestados pela Emissora.

Corpo gerencial e tcnico com ampla experincia em gerao e transmisso de energia. Os funcionrios da
Emissora que ocupam cargos gerenciais e tcnicos possuem, no entendimento da Emissora, ampla experincia
em gerao e transmisso de energia, o que garante maior segurana na conduo dos negcios da Emissora.
Ademais, no entendimento da Emissora, a Emissora tem equipes especializadas em leiles de energia eltrica,
na gesto de contratos e seus riscos, bem como na gesto de ativos de transmisso e gerao, o que propicia
maior segurana em suas decises.

Relacionamento construtivo com a ANEEL e com o ONS. A Emissora pretende continuar mantendo um bom
relacionamento com a ANEEL, com o ONS e com outros agentes setoriais, o que possibilita que ela mantenha
discusses e realize reivindicaes sobre assuntos que considere importantes relativos aos seus negcios com
os referidos agentes do setor eltrico. Ademais, a Emissora tem uma boa representatividade em fruns como a
ABRAGE, a ABRATE e outros, o que lhe confere respaldo nas suas argumentaes.

Eficincia operacional. A Emissora costuma realizar suas atividades de forma eficiente, buscando elevar suas
receitas de maneira controlada, prestando ateno nos riscos envolvidos, sempre procurando atender s
estratgias fixadas pela sua administrao. Como reconhecimento de sua eficincia operacional, a Emissora
obteve a certificao de processos pela Norma NBR ISO 9001, para a melhoria da eficcia das atividades
operacionais e atendimento a clientes.

Forte gerao de caixa operacional. A gerao de caixa operacional medida pelo LAJIDA da Emissora nos
exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2009 e 2010 foi de R$ 2.258 milhes e R$ 2.353
milhes, respectivamente. No perodo de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2011, a gerao de
caixa operacional medida pelo LAJIDA da Emissora foi de R$ 2.173 milhes, sendo que sua gerao de caixa
operacional medida pelo LAJIDA no mesmo perodo de 2010 foi de R$ 1.794 milhes.

Solidez Financeira. A Emissora tem uma estrutura de capital equilibrada, representada, em 30 de setembro de
2011, por um endividamento moderado, de aproximadamente R$ 7.837 milhes, com 35% e 65% do
endividamento de curto e de longo prazo, respectivamente, compatvel com a sua expectativa de gerao de
caixa, o que confere Emissora liquidez e flexibilidade operacional.

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PRINCIPAIS ESTRATGIAS

A Emissora est alinhada ao direcionamento estratgico da CEMIG, com sua ateno voltada para a
maximizao do valor para o acionista de forma sustentada, o aproveitamento de sinergias entre as empresas
do Grupo CEMIG, a observncia de polticas de governana interna e externa e a integrao dos trs pilares
da sustentabilidade empresarial (econmico, social e ambiental).

A Emissora, por tratar-se de empresa que atua em setor altamente regulado, desenhou sua estratgia de modo
a contemplar, concomitantemente, a excelncia em investimentos, a busca contnua de aumento de sua
rentabilidade com ateno aos riscos, a gesto permanente de riscos, a eficincia operacional, a
representatividade em fruns institucionais relevantes e o cumprimento da legislao ambiental e da
regulamentao setorial, estabelecidos no mbito da ANEEL.

Considerando o disposto acima, so apresentados abaixo os principais objetivos estratgicos da Emissora:

Buscar a excelncia na gesto de investimentos. A gesto dos investimentos da Emissora deve abranger
aspectos como alocao criteriosa de recursos nos sistemas de gerao e transmisso (em estreita interao
com o ONS) e disciplina oramentria. A Emissora busca assegurar a rentabilidade de seus ativos de acordo
com a atividade exercida, uma vez que na gerao a receita total determinada por mecanismos de mercado
(leiles de energia velha e negociaes com clientes livres) e na transmisso de acordo com o uso dos ativos
do parque transmissor existente.

Buscar a elevao de receitas com ateno aos riscos. A Emissora busca ampliar suas receitas de gerao,
sem perder de vista sua competitividade de mercado, em leiles de energia e em negociaes com clientes
livres, atentando aos riscos inerentes ao negcio gerao. A Emissora tambm procura negociar com a
ANEEL possveis aumentos de receita autorizada de transmisso.

Gerenciar riscos em bases permanentes. A Emissora busca atuar de forma criteriosa na gesto dos riscos dos
seus investimentos, do seu mix de receitas, do seu portflio de contratos e da operao dos seus ativos. No
caso de clientes livres, procura localizar os perfis de riscos individuais.

Aumento da eficincia operacional. A Emissora pretende continuar implementando prticas de trabalho mais
eficientes em suas atividades de gerao e transmisso, tanto na esfera administrativa, relativa a rotinas e
controles de suporte, quando na esfera operacional, relativa operao fsica dos ativos.

Atuar em todos os fruns institucionais para defender os pontos de vista empresariais relevantes. A Emissora
pretende continuar tendo uma postura pr-ativa perante a ANEEL e outras entidades setoriais, acompanhando
a legislao e a regulamentao que afeta seus negcios, com foco na rentabilidade dos ativos.

Desenvolvimento ecologicamente sustentvel. Consciente da relevncia de sua atuao nas comunidades com
as quais interage, a Emissora pretende desenvolver novos projetos que assegurem a completa compatibilidade
com a legislao ambiental e que promovam o bem estar e segurana da populao. Nesse sentido, a Emissora
implementou um Sistema de Gesto Ambiental - SGA, baseado na Norma NBR ISO 14001 e no SGA interno
da CEMIG, que orienta todas as suas atividades em relao gesto ambiental, e prev a certificao daqueles
processos e daquelas instalaes que causam impactos ambientais.

Fortalecimento de sua imagem. A Emissora tem o objetivo de fortalecer sua imagem nos mercados em que
atua e perante seus clientes e clientes em potencial, comunidade, ANEEL, governos municipal, estadual e
federal, entre outros, prestando, para tanto, servios de qualidade, com confiabilidade e agilidade, estando
sempre disposio desse pblico; a ideia estabelecer uma comunicao adequada, sempre demonstrando
transparncia e reforando a credibilidade da Emissora, inclusive por meio da prtica de atividades de
responsabilidade scio-ambiental.

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Poltica de atuao junto aos rgos reguladores com a finalidade de garantir o equilbrio econmico-
financeiro de suas operaes. A Emissora mantm uma poltica consistente de atuao junto aos rgos
reguladores para, entre outras coisas, assegurar que as tarifas praticadas reflitam a obteno da receita
requerida ao equilbrio econmico-financeiro de seus negcios, possibilitando que a Emissora cubra no s
seus custos gerenciveis regulatrios, mas tambm suas despesas no gerenciveis (e.g., compra e transporte
de energia, tributos e demais encargos) e a remunerao de seus ativos (retorno e depreciao), preservando,
contudo, um nvel tarifrio que, na opinio da Emissora, seja adequado para seus consumidores.

Expanso das atividades de gerao e transmisso. A Emissora, no mbito do Plano Estratgico de Longo
Prazo do Grupo CEMIG, est empenhada em expandir sua atuao no setor eltrico, seja via crescimento
orgnico ou via aquisies de ativos, por meio de investimentos prprios, ou em parceria com a iniciativa
privada, ou, ainda, utilizando sua subsidiria TAESA, como veculo de crescimento, pautando-se, sempre,
pela disciplina em realizar investimentos que agreguem valor ao acionista.

SUMRIO FINANCEIRO OPERACIONAL DA EMISSORA

Informaes financeiras relativas ao perodo de 9 (nove) meses findo em 30 de setembro de 2011 e dos
exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2010 e 2009.

Balano Patrimonial

As tabelas abaixo apresentam os principais dados financeiros da Emissora referentes ao seu balano
patrimonial para o perodo de 9 (nove) meses encerrado em 30 de setembro de 2011, bem como para os
exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2010 e 31 dezembro de 2009. Tais dados financeiros da
Emissora devem ser lidos pelos Investidores Qualificados em conjunto com suas demonstraes financeiras e
notas explicativas auditadas disponveis na pgina na rede mundial de computadores da CVM.

ATIVO 30/09/2011 AV(%) 31/12/2010 AV(%) AH(%)
CIRCULANTE (em milhares de reais)
Caixa e Equivalentes de Caixa 2.281.724 15% 1.761.817 12% 30%
Ttulos e Valores Mobilirios 80.477 1% 319.277 2% -75%
Consumidores e Revendedores 438.816 3% 397.301 3% 10%
Concessionrios - Transporte de Energia 126.367 1% 109.092 1% 16%
Ativos Financeiros - Concesso 550.880 4% 360.508 2% 53%
Tributos Compensveis 49.192 0% 48.412 0% 2%
Imposto de Renda e Contribuio Social a Recuperar 397.942 3% 153.719 1% 159%
Revendedores - Transaes Energia Livre 90.347 1% 29.959 0% 202%
Estoques 5.982 0% 4.585 0% 30%
Outros Crditos
82.482 1% 87.240 1% -5%
TOTAL DO CIRCULANTE 4.104.209 26% 3.271.910 22% 25%
NO CIRCULANTE
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 563.803 4% 569.885 4% -1%
Tributos Compensveis 10.809 0% 9.732 0% 11%
Depsitos Vinculados a Litgio 152.625 1% 125.923 1% 21%
Crditos com Pessoas Ligadas 4.286 0% 4.529 0% -5%
Outros Crditos 22.839 0% 48.396 0% -53%

Ativos Financeiros - Concesso 3.045.548 20% 3.127.866 21% -3%
Investimento 0 0% 1.571 0% 0%
Imobilizado 7.147.475 46% 7.024.474 48% 2%
Intangvel
482.420 3% 477.719 3% 1%
TOTAL DO NO CIRCULANTE
11.433.633 74% 11.393.414 78% 0%
ATIVO TOTAL
15.537.842 100% 14.665.324 100% 6%

28
PASSIVO 30/09/2011 AV(%) 31/12/2010 AV(%) AH(%)
Emprstimos e Financiamentos 579.453 4% 512.764 3% 13%
Debntures 2.130.526 14% 507.375 3% 320%
Fornecedores 208.307 1% 175.792 1% 18%
Impostos, Taxas e Contribuies 104.174 1% 60.254 0% 73%
Impostos de Renda e Contribuio Social 372.142 2% 8.235 0% 4419%
Juros Sobre Capital Prprio e Dividendos a Pagar 370.410 2% 46.819 0% 691%
Salrios e Encargos Sociais 55.840 0% 57.346 0% -3%
Encargos Regulatrios 76.121 0% 97.148 1% -22%
Participaes nos Lucros 16.185 0% 27.495 0% -41%
Dvidas com Pessoas Ligadas 15.140 0% 15.396 0% -2%
Obrigaes Ps-Emprego 17.892 0% 17.033 0% 5%
Outras Obrigaes
86.184 1% 65.313 0% 32%
TOTAL DO CIRCULANTE 4.032.374 26% 1.590.970 11% 153%
NO CIRCULANTE
Emprstimos e Financiamentos 2.882.670 19% 2.830.798 19% 2%
Debntures 2.244.135 14% 3.784.833 26% -41%
Provises e Contingncias Judiciais 23.233 0% 7.010 0% 231%
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 703.170 5% 691.048 5% 2%
Encargos Regulatrios 58.161 0% 32.341 0% 80%
Outras Obrigaes
180.856 1% 130.600 1% 38%
TOTAL DO NO CIRCULANTE 6.660.921 43% 8.023.709 55% -17%
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social 3.296.785 21% 3.296.785 22% 0%
Reservas de Lucros 320.319 2% 844.198 6% -62%
Reserva de Ajustes de Avaliao Patrimonial 783.130 5% 908.269 6% -14%
Ajuste Avaliao Patrimonial - Hedge de Fluxo de
Caixa 1.064 0% 1.393 0% -24%
Lucros Acumulados
443.249 3% 0 0% 100%
TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO
4.844.547 31% 5.050.645 34% -4%
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO
LQUIDO
15.537.842 100% 14.665.324 100% 6%

29

ATIVO
31/12/2010 AV% 31/12/2009 AV% AH%
Caixa e Equivalentes de Caixa 1.761.817 12% 3.043.715 22% -42%
Ttulos e Valores Mobilirios Aplicao
Financeira 319.277 2% - 0% 100%
Consumidores e Revendedores 397.301 3% 564.688 4% -30%
Concessionrios - Transporte de Energia 109.092 1% 67.727 0% 61%
Ativo Financeiro da Concesso 360.508 2% 41.207 0% 775%
Tributos Compensveis 48.412 0% 67.587 0% -28%
Imposto de Renda e Contribuio Social a Recuperar 153.719 1% 177.997 1% -14%
Revendedores - Transaes com Energia Livre 29.959 0% 46.028 0% -35%
Estoques 4.585 0% 4.707 0% -3%
Outros Crditos
87.240 1% 91.895 1% -5%
TOTAL DO CIRCULANTE 3.271.910 22% 4.105.551 29% -20%

NO CIRCULANTE
Consumidores e Revendedores 0 0% 46.188 0% 100%
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 569.885 4% 195.584 1% 191%
Tributos Compensveis 9.732 0% 10.823 0% -10%
Depsitos Vinculados a Litgios 125.923 1% 89.245 1% 41%
Crdito com Pessoas Ligadas 4.529 0% 18.244 0% -75%
Outros Crditos 48.396 0% 16.798 0% 188%
Ativo Financeiro da Concesso 3.127.866 21% 2.214.029 16% 41%
Investimentos 1.571 0% 1.743 0% -10%
Imobilizado 7.024.474 48% 6.921.206 49% 1%
Intangveis
477.719 3% 500.845 4% -5%
11.393.414 78% 10.015.955 71% 14%
TOTAL DO ATIVO
14.665.324 100% 14.121.506 100% 4%

30

PASSIVO 31/12/2010 AV% 31/12/2009 AV% AH%
(em milhares de reais)
CIRCULANTE
Emprstimos e Financiamentos 512.764 3% 4.616.973 33% -89%
Debntures 507.375 3% 3.365 0% 14.978%
Fornecedores 175.792 1% 147.553 1% 19%
Impostos, Taxas e Contribuies 60.254 0% 67.964 0% -11%
Imposto de Renda e Contribuio Social
Diferidos 8.235 0% 26.136 0% -68%
Juros Sobre Capital Prprio e Dividendos a
Pagar 46.819 0% 917.054 6% -95%
Salrios e Encargos Sociais 57.346 0% 75.900 1% -24%
Encargos Regulatrios 97.148 1% 44.449 0% 119%
Participaes nos Lucros 27.495 0% 22.896 0% 20%
Dvidas com Pessoas Ligadas 15.396 0% 43.917 0% -65%
Obrigaes Ps-Emprego 17.033 0% 18.895 0% -10%
Proviso para Perdas - Instrumentos
Financeiros - 0% 3.149 0% -100%
Outras Obrigaes
65.313 0% 42.679 0% 53%
TOTAL DO CIRCULANTE 1.590.970 11% 6.030.930 43% -74%

NO CIRCULANTE
Emprstimos e Financiamentos 2.830.798 19% 1.761.263 12% 61%
Debntures 3.784.833 26% 437.693 3% 765%
Provises para Contingncias 7.010 0% 9.659 0% -27%
Imposto de Renda e Contribuio Social
Diferidos 691.048 5% 723.202 5% -4%
Encargos Regulatrios 32.341 0% 59.266 0% -45%
Concesses a Pagar - 0% 73.441 1% -100%
Outras Obrigaes
130.600 1% 48.884 0% 167%
8.023.709 55% 3.571.735 25% 125%
TOTAL DO PASSIVO 9.614.679 66% 9.602.665 68% 0%

PATRIMNIO LQUIDO ATRIBUDO
AOS CONTROLADORES
Capital Social 3.296.785 22% 2.896.785 21% 14%
Reservas de Lucros 844.198 6% 666.112 5% 27%
Reserva de Ajustes de Avaliao
Patrimonial 908.269 6% 1.030.269 7% -12%
Ajuste Avaliao Patrimonial Hedge de
Fluxo de Caixa 1.393 0% - 0% 100%
Lucros (Prejuzo) Acumulados
- 0% (74.325) -1% -100%
TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO
5.050.645 34% 4.518.841 32% 12%
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO
LQUIDO
14.665.324 100% 14.121.506 100% 4%

31
Demonstraes do Resultado

As tabelas abaixo apresentam os principais dados financeiros da Emissora referentes s suas demonstraes
de resultados para os perodos de 9 (nove) meses encerrados em 30 de setembro de 2010 e em 30 de setembro
de 2011, bem como para os exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2010 e 31 dezembro de
2009. Tais dados financeiros da Emissora devem ser lidos pelos Investidores Qualificados em conjunto com
suas demonstraes financeiras e notas explicativas auditadas disponveis na pgina na rede mundial de
computadores da CVM.

30/09/2011 AV(%) 30/09/2010 AV(%) AH(%)

RECEITA
3.370.405 100% 2.903.023 100% 16%
CUSTOS DO SERVIO DE ENERGIA
ELTRICA
CUSTO COM ENERGIA ELTRICA
Encargos de Uso da Rede Bsica de Transmisso (179.159) (5%) (192.809) (7%) (7%)
Energia Eltrica Comprada para Revenda
(428.971) (13%) (242.334) (8%) 77%
(608.130) (18%) (435.143) (15%) 40%
CUSTO DE OPERAO
Pessoal e Administradores (166.976) (5%) (167.778) (6%) 0%
Materiais (11.392) 0% (14.220) 0% (20%)
Servios de Terceiros (76.632) (2%) (100.124) (3%) (23%)
Depreciao e Amortizao (271.003) (8%) (283.044) (10%) (4%)
Provises (Reverso) Operacionais (9.323) - 5.777 0% (261%)
Compensao Financeira pela Utilizao de Recursos
Hdricos (107.768) (3%) (100.774) (3%) 7%
Custo de Construo (50.784) (2%) (134.304) (5%) (62%)
Outros custos de operao
(17.790) (1%) (31.851) (1%) (44%)
(711.668) (21%) (826.318) (28%) (14%)

CUSTO TOTAL (1.319.798) (39%) (1.261.461) (43%) 5%

LUCRO BRUTO 2.050.607 61% 1.641.562 57% 25%

DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas Gerais e Administrativas (108.210) (3%) (102.195) (4%) 6%
Despesas com Vendas - 0% 453 0% (100%)
Outras Despesas Operacionais (43.180) (1%) (20.504) (1%) 111%
(151.390) (4%) (122.246) (4%) 24%
RESULTADO DO SERVIO (LUCRO
OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO
FINANCEIRO E IMPOSTOS) 1.899.217 56% 1.519.316 52% 25%
Despesas Financeiras Lquidas
(508.523) (15%) (361.560) (12%) 41%
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS 1.390.694 41% 1.157.756 40% 20%

Imposto de Renda e Contribuio Social (363.092) (11%) (350.611) (12%) 4%
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos (38.450) (1%) 16.605 1% (332%)
RESULTADO DO PERODO
989.152 29% 823.750 28% 20%

32

31/12/2010 AV(%) 31/12/2009 AV(%) AH(%)
RECEITA 3.914.669 100% 3.536.487 100% 11%

CUSTOS DO SERVIO DE ENERGIA
ELTRICA
CUSTO COM ENERGIA ELTRICA
Encargos de Uso da Rede Bsica de Transmisso (250.174) -6% (274.574) -8% -9%
Energia Eltrica Comprada para Revenda
(370.721) -9% (148.724) -4% 149%
(620.895) -16% (423.298) -12% 47%
CUSTO DE OPERAO
Pessoal e Administradores (229.794) -6% (213.906) -6% 7%
Participao dos Empregados (75.191) -2% (55.332) -2% 36%
Materiais (23.387) -1% (21.421) -1% 9%
Matria-Prima e Insumos para Produo de Energia - 0% (4.070) 0% -100%
Servios de Terceiros (132.466) -3% (102.612) -3% 29%
Depreciao e Amortizao (373.491) -10% (444.558) -13% -16%
Reverses (Provises) Operacionais 9.070 0% (1.022) 0% -987%
Compensao Financeira pela Utilizao de
Recursos Hdricos (135.470) -3% (140.318) -4% -3%
Custo de Construo (152.248) -4% (89.433) -3% 70%
Outros custos de operao
(13.546) 0% 20.178 1% -167%
(1.126.523) -29% (1.052.494) -30% 7%

CUSTO TOTAL (1.747.418) -45% (1.475.792) -42% 18%

LUCRO BRUTO 2.167.251 55% 2.060.695 58% 5%

DESPESA OPERACIONAL
Reverses (Despesas) com Vendas 2.235 0% (1.593) 0% -240%
Despesas Gerais e Administrativas (146.382) -4% (220.299) -6% -34%
Outras Despesas Operacionais
(43.782) -1% (25.393) -1% 72%
(187.929) -5% (247.285) -7% -24%
RESULTADO DO SERVIO (LUCRO
OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO
FINANCEIRO E IMPOSTOS) 1.979.322 51% 1.813.410 51% 9%
Despesa Financeira Lquida (512.953) -13% (277.347) -8% 85%

Lucro antes dos Impostos 1.466.369 37% 1.536.063 43% -5%

Imposto de Renda e Contribuio Social (453.693) -12% (511.312) -14% -11%
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos
71.434 2% 78.405 2% -9%
RESULTADO DO EXERCCIO
1.084.110 28% 1.103.156 31% -2%

33
EVENTOS SUBSEQUENTES S LTIMAS INFORMAES FINANCEIRAS DIVULGADAS PELA EMISSORA

Emisso de Notas Promissrias da TAESA

Em 29 de novembro de 2011, a TAESA emitiu 234 (duzentas e trinta) notas promissrias comerciais de sua
4 emisso, em srie nica, com juros remuneratrios correspondentes a 105,50% (cento e cinco inteiros e
cinquenta centsimos por cento) da Taxa DI, e com valor nominal unitrio de R$5.000.000 (cinco milhes
de reais), perfazendo, na data de emisso, o montante de R$1.170.000.000 (um bilho, cento e setenta
milhes de reais), para distribuio pblica, com esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo
CVM 476, sob o regime de garantia firme de colocao. Os recursos captados com a emisso das notas
promissrias foram utilizados pela TAESA para a aquisio de ativos de propriedade do Grupo Abengoa
descrita abaixo, bem como para reforo do caixa da TAESA.

Aquisio de participao acionria na Norte Energia por parte da Amaznia Energia

Em 25 de outubro de 2011, foi concluda a aquisio, pela Amaznia Energia, da Norte Energia, sociedade
por aes titular da concesso para construo e explorao da usina hidreltrica de Belo Monte, no rio
Xingu, localizada no Estado do Par. A Amaznica Energia tem como acionistas a Light S.A. (que detm
51% do capital votante e 25,5% do capital social total) e a Companhia (que detm 49% do capital votante e
74,5% do capital social total).

A Amaznia Energia adquiriu das vendedoras, a seguir discriminadas, as seguintes participaes acionrias
no capital social da Norte Energia:

Vendedora Participao Adquirida (%)
Construtora Queiroz Galvo S.A. 2,51
Construtora OAS Ltda. 2,51
Contern Construes e Comrcio Ltda. 1,25
Cetenco Engenharia S.A. 1,25
Galvo Engenharia S.A. 1,25
J. Malucelli Construtora de Obras S.A. 1
Total 9,77

A Amaznia Energia pagou pela aquisio da participao acionria de 9,77% na Norte Energia o valor total
de R$118.691.102,79, correspondente ao valor dos aportes de capital realizados pelas vendedoras, reajustado
pelo ndice de Preos ao Consumidor Amplo at a data de 26 de outubro de 2011.

Aquisio de participao acionria em empresas de transmisso do Grupo Abengoa pela TAESA

A TAESA concluiu em 30 de novembro de 2011 a aquisio de (i) 50% das aes detidas pela Abengoa
Concesses Brasil Holding S.A. no Capital Social da Abengoa Participaes Holding S.A. que, por sua vez,
titular de 100% (cem por cento) de participao no capital social total das transmissoras STE Sul
Transmissora de Energia S.A., ATE Transmissora de Energia S.A., ATE II Transmissora de Energia S.A.,
ATE III Transmissora de Energia S.A., e (ii) 100% das aes detidas pela Abengoa Concesses Brasil
Holding S.A. e pela Abengoa Construo Brasil Ltda. no Capital Social da NTE - Nordeste Transmissora de
Energia S.A.

Emisso de Notas Promissrias da Companhia

Em 13 de janeiro de 2012, a Companhia emitiu 100 (cem) notas promissrias comerciais de sua 4 emisso,
com valor nominal unitrio de R$ 10.000.000,00 (dez milhes de reais) e com juros remuneratrios
correspondentes a: (i) 103% (cento e trs por cento) da Taxa DI Over, incidente sobre o valor
nominal unitrio de cada Nota Promissria da 4 Emisso, desde a data de emisso at o 60 (sexagsimo)
dia contado a partir da data de emisso das Notas Promissrias da 4 Emisso (exclusive);
(ii) 104% (cento e quatro por cento) da Taxa DI Over, incidente sobre o valor nominal unitrio de cada nota
promissria comercial, entre o 60 (sexagsimo) dia contado a partir da data de emisso das Notas
Promissrias da 4 Emisso (inclusive) e o 120 (centsimo vigsimo) dia contado a partir da data de emisso
das Notas Promissrias da 4 Emisso (exclusive); e (iii) 105% (cento e cinco por cento) da Taxa DI Over,
incidente sobre o valor nominal unitrio de cada nota promissria comercial, entre o 120 (centsimo
vigsimo) dia contado a partir da data de emisso das Notas Promissrias da 4 Emisso (inclusive) e o 180
(centsimo octogsimo) dia contado a partir da data de emisso das Notas Promissrias da 4 Emisso
(exclusive). Os recursos lquidos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Notas Promissrias da
4 Emisso foram utilizados para o pagamento da 1 srie das debntures da 2 emisso da Companhia, cujo
vencimento ocorreu em 15 de janeiro de 2012.

Os recursos lquidos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Debntures sero destinados para o
resgate das Notas Promissrias da 4 Emisso. Para mais informaes sobre a destinao dos recursos da
Oferta, vide seo Informaes Relativas Oferta Destinao dos Recursos na pgina 85 deste Prospecto
Definitivo.

34
RELACIONAMENTO COM O AGENTE FIDUCIRIO
O Agente Fiducirio da Emisso tambm atua, nesta data, como agente fiducirio das seguintes emisses de
debntures de sociedades integrantes do mesmo grupo econmico da Emissora:
1 emisso de 60.000 (sessenta mil) debntures simples, no conversveis em aes, da espcie
quirografria, para distribuio pblica, em duas sries, da TAESA, sendo 34.500 (trinta e quatro mil e
quinhentas) debntures da 1 srie e 25.500 (vinte e cinco mil e quinhentas) debntures da 2 srie, todas
com vencimento em 15 de julho de 2015 e totalizando o montante de R$ 600.000.000,00 (seiscentos
milhes de reais). As debntures da 1 emisso da TAESA no contam com qualquer garantia. At a
presente data, no ocorreram quaisquer eventos de resgate, amortizao, converso, repactuao ou
inadimplemento de tais debntures;
2 emisso de 425 (quatrocentas e vinte e cinco) debntures simples, no conversveis em aes, da
espcie quirografria, para distribuio pblica, com esforos restritos de colocao, em srie nica, da
Light Energia, com vencimento em 19 de agosto de 2019 e totalizando o montante de R$ 425.000.000,00
(quatrocentos e vinte e cinco milhes de reais). As debntures da 2 emisso da Light Energia contam com
garantia fidejussria da Light S.A. At a presente data, no ocorreram quaisquer eventos de resgate,
amortizao, converso, repactuao ou inadimplemento de tais debntures; e
1 emisso de 1.500.000 (um milho e quinhentas mil) debntures simples, no conversveis em aes, da
espcie subordinada, para distribuio privada, em seis sries, da Madeira Energia, sendo 259.455
(duzentas e cinquenta e nove mil, quatrocentas e cinquenta e cinco) debntures da 1 srie, 259.454
(duzentas e cinquenta e nove mil, quatrocentas e cinquenta e quatro) debntures da 2 srie, 231.091
(duzentas e trinta e um mil, noventa e uma) debntures da 3 srie, 231.091 (duzentas e trinta e um mil,
noventa e uma) debntures da 4 srie, 259.455 (duzentas e cinquenta e nove mil, quatrocentas e cinquenta
e cinco) debntures da 5 srie e 259.454 (duzentas e cinquenta e nove mil, quatrocentas e cinquenta e
quatro) debntures da 6 srie. As debntures da 1 e da 2 sries possuem vencimento em 30 de setembro
de 2012, as debntures da 3 e da 4 sries possuem vencimento em 30 de setembro de 2013 e as
debntures da 5 e da 6 sries possuem vencimento em 30 de setembro de 2013, totalizando o montante
de R$ 1.500.000.000,00 (um bilho e quinhentos milhes de reais). As debntures da 1 emisso privada
da Madeira Energia contam com garantia fidejussria da Odebrecht Investimentos em Infraestrutura Ltda.,
Construtora Norberto Odebrecht S.A., Fundo de Investimento em Participaes Amaznia Energia,
Andrade Gutierrez Participaes S.A. e Furnas Centrais Eltricas S.A., nas posies de intervenientes, e
ainda Santo Antnio Energia S.A. e da Odebrecht S.A., nas posies de intervenientes anuentes. At a
presente data, no ocorreram quaisquer eventos de resgate, amortizao, converso, repactuao ou
inadimplemento de tais debntures.
Alm da presente Emisso, da 1 emisso de debntures da TAESA, da 2 emisso de debntures da Light
Energia e da 1 emisso de debntures da Madeira Energia, o Agente Fiducirio no atua em qualquer outra
emisso de debntures da Emissora, nem de sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante de seu
grupo econmico.

PRINCIPAIS FATORES DE RISCO RELACIONADOS EMISSORA

A Emissora no tem certeza de que as suas concesses sero renovadas.

A Emissora conduz a grande maioria de suas atividades de gerao e transmisso de energia eltrica por meio
de contratos de concesso, celebrados com o Governo Federal. A Constituio Brasileira exige que todas as
concesses de servios pblicos sejam objeto de licitao. Em 1995, em um esforo para implementar esses
dispositivos constitucionais, o Governo Federal instituiu certas leis e regulamentos, denominados
coletivamente como Lei n 8.987, os quais regem os procedimentos de licitao do setor eltrico. De acordo
com a Lei n 8.987, conforme modificada pela Lei do Novo Modelo do Setor Eltrico, as concesses
existentes podero ser renovadas pelo Governo Federal por perodos adicionais de at 20 anos, mediante
requerimento efetuado pela concessionria, independentemente de sujeio ao processo de licitao, contanto
que a concessionria tenha observado padres mnimos de desempenho e que a proposta seja aceitvel ao
Governo Federal.

luz do grau de discricionariedade conferido ao Governo Federal - que frequentemente orientado pela
ANEEL - pela Lei n 8.987 em relao a novos contratos de concesso e no que diz respeito renovao de
concesses existentes e, dada a ausncia de precedentes de longa data explicitando como o Governo Federal
pretende exercer seu poder discricionrio, interpretar e aplicar a Lei n 8.987, a Emissora no pode garantir
que novas concesses sero obtidas ou que as concesses atuais sero renovadas em termos to favorveis
quanto aquelas atualmente em vigor. A no renovao de quaisquer das concesses poder afetar
adversamente o negcio, os resultados operacionais e a situao financeira da Emissora.

A Emissora, controlada indireta do Estado de Minas Gerais, est sujeita a regras e limites aplicados a
nveis de endividamento do setor pblico e a restries sobre o uso de certos recursos captados, o que
poder impedi-la de obter financiamentos.

Na qualidade de companhia estatal, a Emissora est sujeita a regras e limites atinentes ao nvel de crdito
aplicvel ao setor pblico emitidos pelo CMN e pelo BACEN. Essas regras fixam certos parmetros e

35
condies para que as instituies financeiras possam oferecer crdito a companhias do setor pblico. Desta
forma, se a Emissora no atender a essas condies e parmetros, ela poder enfrentar dificuldades para obter
financiamentos de instituies financeiras brasileiras, o que poder criar dificuldades na implementao do
seu plano de investimento. A legislao brasileira tambm estabelece que uma companhia controlada pelo
estado, de modo geral, apenas pode utilizar os recursos decorrentes de operaes externas com bancos
comerciais (dvidas, incluindo ttulos) para refinanciar obrigaes financeiras. Como resultado dessas regras,
a capacidade de endividamento da Emissora fica novamente limitada, o que poder afetar negativamente a
implementao do seu plano de investimento.

A Emissora pode incorrer em prejuzos relativos a processos judiciais pendentes.

A Emissora r em diversos processos judiciais e administrativos de naturezas cvel, administrativa,
ambiental, tributria, trabalhista, dentre outros. Esses processos envolvem uma ampla gama de questes e
visam obteno de indenizaes e reparaes em dinheiro e obrigaes de fazer. Vrios litgios individuais
respondem por uma parcela significativa do valor total dos processos movidos contra a Emissora. As
demonstraes financeiras da Emissora incluem provises para contingncias das aes cuja expectativa de
perda foi considerada mais provvel que sim. Na hiptese de as provises legais da Emissora se revelarem
insuficientes, o pagamento dos processos em valor que exceda os valores provisionados poder causar um
efeito adverso no negcio, resultados operacionais ou situao financeira da Emissora.

H restries contratuais capacidade de endividamento da Emissora.

A Emissora est sujeita a certas restries sobre a sua capacidade de endividamento em funo de obrigaes
previstas em seus contratos de emprstimo. Na hiptese de descumprimento por parte da Emissora de
quaisquer dessas obrigaes contidas em seus contratos de emprstimo, a totalidade do valor principal, juros
futuros e quaisquer multas devidas nos termos dos referidos contratos podero tornar-se imediatamente
devidos e exigveis. No passado, particularmente, nos ltimos trs anos, a Emissora esteve, algumas vezes, em
no conformidade em relao s obrigaes previstas nos contratos de emprstimo e, apesar de ter sido capaz
de obter autorizaes dos credores em relao a essa no conformidade, nenhuma garantia pode ser dada de
que a Emissora ser bem-sucedida em obter alguma autorizao no futuro. O vencimento antecipado das
obrigaes da Emissora poder prejudicar a sua situao financeira, especialmente devido s disposies
sobre inadimplemento cruzado (cross default) contidas em diversos de seus contratos de emprstimo e de
financiamento. A existncia de limitaes sobre o endividamento da Emissora poder impedi-la de celebrar
novos contratos para financiamento de suas operaes ou para refinanciamento das obrigaes existentes, o
que poder afetar adversamente o negcio, os resultados operacionais e a situao financeira da Emissora.

A Emissora pode ser penalizada pela ANEEL em funo do descumprimento dos Contratos de
Concesso, e/ou autorizaes concedidas, o que poder resultar em multas, outras penalidades e,
dependendo da gravidade do descumprimento, encampao dos contratos de concesso ou revogao
das autorizaes.

A Emissora realiza as atividades de gerao e transmisso nos termos de Contratos de concesso, celebrados
com o Governo Federal por intermdio da ANEEL e/ou nos termos das autorizaes concedidas s
companhias do Grupo CEMIG, conforme o caso. A ANEEL poder impor penalidades Emissora caso deixe
de observar qualquer disposio dos Contratos de Concesso, inclusive aquelas relativas observncia dos
padres de qualidade estabelecidos. Dependendo da gravidade da inobservncia, essas penalidades podero
incluir:

multas por quebra contratual de at 2,0% das receitas da concessionria no exerccio encerrado
imediatamente anterior data do inadimplemento contratual;
liminares atinentes construo de novas instalaes e equipamentos;
restries operao das instalaes e equipamentos existentes;
suspenso temporria no que tange participao em processos licitatrios para outorga de
novas concesses por at dois anos;
interveno pela ANEEL na administrao da concessionria infratora; e
revogao da concesso.

Ademais, o Governo Federal tem poderes para revogar quaisquer das concesses ou autorizaes antes do
encerramento do prazo da concesso no caso de falncia ou dissoluo, ou por meio de encampao, por
razes de interesse pblico.

Adicionalmente, atrasos na implementao e construo de novos projetos de energia podem ainda resultar na
imposio de penalidades regulatrias por parte da ANEEL, que, de acordo com a Resoluo da ANEEL N
63, de 12 de maio de 2004, podero consistir desde notificaes ao vencimento antecipado de tais concesses
ou autorizaes. A ANEEL poder impor multas e at mesmo revogar as concesses ou autorizaes da
Emissora na hiptese de violao dos contratos de concesso ou das autorizaes. Qualquer indenizao que a
Emissora venha a receber quando da resciso do contrato de concesso e/ou da revogao das autorizaes
poder no ser suficiente para compensar a Emissora pelo valor integral de certos investimentos. Se quaisquer
dos contratos de concesso forem rescindidos por culpa da Emissora, o valor efetivo da indenizao poder
ser reduzido em funo de multas ou outras penalidades. A resciso dos contratos de concesso ou a
imposio de penalidades poder afetar adversamente o negcio, os resultados operacionais e a situao
financeira da Emissora.

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37

3. RESUMO DAS CARACTERSTICAS DA OFERTA

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RESUMO DAS CARACTERSTICAS DA OFERTA

Esta seo apresenta um breve resumo das caractersticas da Oferta, e no contm todas as informaes sobre a
Oferta e as Debntures que devem ser analisadas pelo investidor antes de tomar sua deciso de investimento.

Emissora: Cemig Gerao e Transmisso S.A. CEMIG GT.
Debntures: Debntures simples, ou seja, no conversveis em aes, da espcie
quirografria, em trs sries, todas nominativas e escriturais.
Agente Fiducirio: Pentgono S. A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios.
Garantidora: Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG.
Instituio Escrituradora: Banco Bradesco S.A.
Banco Mandatrio: Banco Bradesco S.A.
Coordenador Lder: HSBC.
Coordenadores: Coordenador Lder, BTG Pactual e BNB.
Nmero da Emisso: 3 emisso para distribuio pblica de debntures da Emissora.
Valor Total da Emisso: R$ 1.350.000.000,00 (um bilho, trezentos e cinquenta milhes de reais),
na Data de Emisso, j considerando as Debntures Suplementares e as
Debntures Adicionais.
Sries: A Emisso ser realizada em trs sries, sendo que a existncia e a
quantidade de Debntures alocada a cada srie da Emisso foram
definidas de acordo com a demanda das Debntures pelos
investidores, conforme apurado no Procedimento de Bookbuilding,
em sistema de vasos comunicantes.
Quantidade de Debntures: A Emisso ser composta de 1.350.000 (um milho, trezentas e
cinquenta mil) Debntures, sendo 480.000 (quatrocentas e oitenta mil)
Debntures da Primeira Srie, 200.000 (duzentas mil) Debntures da
Segunda Srie e 670.000 (seiscentas e setenta mil) Debntures da
Terceira Srie, j considerando as Debntures Suplementares e as
Debntures Adicionais. A quantidade de Debntures emitida foi
definida de acordo com a demanda das Debntures pelos
investidores, conforme apurado em Procedimento de Bookbuilding.
Debntures Suplementares: Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade de
Debntures inicialmente ofertada, sem considerar as Debntures
Adicionais, foi acrescida em 15% (quinze por cento), ou seja, em
150.000 (cento e cinquenta mil) Debntures Suplementares, destinadas
a atender excesso de demanda constatado no decorrer da Oferta,
conforme opo outorgada pela Emissora aos Coordenadores no
Contrato de Distribuio e exercida pelos Coordenadores em comum
acordo com a Emissora, sendo que 53.333 (cinquenta e trs mil,
trezentas e trinta e trs) Debntures Suplementares sero Debntures da
Primeira Srie, 22.222 (vinte e duas mil, duzentas e vinte e duas)
Debntures Suplementares sero Debntures da Segunda Srie e
74.445 (setenta e quatro mil, quatrocentas e quarenta e cinco)
Debntures Suplementares sero Debntures da Terceira Srie.

40
Debntures Adicionais: Nos termos do pargrafo 2 do artigo 14 da Instruo CVM 400, a
Emissora aumentou a quantidade de Debntures com relao
quantidade inicialmente ofertada, sem considerar as Debntures
Suplementares, em 20% (vinte por cento), ou seja, em
200.000 (duzentas mil) Debntures Adicionais, sem a necessidade de
novo pedido de registro CVM, sendo que 71.111 (setenta e uma
mil, cento e onze) Debntures Adicionais sero Debntures da
Primeira Srie, 29.630 (vinte e nove mil, seiscentas e trinta)
Debntures Adicionais sero Debntures da Segunda Srie e 99.259
(noventa e nove mil, duzentas e cinquenta e nove) Debntures
Adicionais sero Debntures da Terceira Srie.
Espcie: As Debntures sero da espcie quirografria.
Conversibilidade: As Debntures sero simples, ou seja, no conversveis em aes.
Tipo e Forma: As Debntures sero nominativas e escriturais, sem a emisso de
cautelas ou certificados.
Valor Nominal Unitrio: O valor nominal unitrio das Debntures ser de R$ 1.000,00 (mil
reais) na Data de Emisso.
Data de Emisso: 15 de fevereiro de 2012.
Prazo e Data de Vencimento das
Debntures da Primeira Srie:
5 (cinco) anos contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto,
em 15 de fevereiro de 2017.
Debntures da Segunda Srie:
7 (sete) anos contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto,
Debntures da Terceira Srie:
10 (dez) anos contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto,
Garantia Fidejussria: As Debntures contaro com a Fiana prestada pela Garantidora nos
termos do item 3.4 da Escritura de Emisso. Para maiores informaes
sobre a Fiana, vide a seo Informaes Relativas Oferta
Caractersticas da Emisso e das Debntures Garantia Fidejussria
na pgina 56 deste Prospecto Definitivo.
Preo de Subscrio e Forma de
Integralizao das Debntures da
Primeira Srie:
As Debntures da Primeira Srie sero subscritas e integralizadas a
qualquer tempo, durante o Prazo de Colocao, no mercado primrio,
pelo Preo de Subscrio da Primeira Srie, com integralizao
vista, no ato da subscrio, e em moeda corrente nacional, de acordo
com as normas de liquidao e procedimentos aplicveis da CETIP.
Segunda Srie:
As Debntures da Segunda Srie sero subscritas e integralizadas a
pelo Preo de Subscrio da Segunda Srie, com integralizao

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Terceira Srie:
As Debntures da Terceira Srie sero subscritas e integralizadas a
peloPreo de Subscrio da Terceira Srie, com integralizao
Registro para Distribuio e
Negociao:

As Debntures foram registradas para (i) distribuio no mercado
primrio por meio do SDT, administrado e operacionalizado pela
CETIP, sendo a distribuio liquidada financeiramente por meio da
CETIP; e (ii) negociao no mercado secundrio, prioritariamente
com a utilizao de mecanismos que permitam o direito de
interferncia de terceiros, por meio (a) do SND, administrado e
operacionalizado pela CETIP, sendo as negociaes liquidadas e as
Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP, e (b) do
Bovespa Fix, administrado e operacionalizado pela
BM&FBOVESPA, sendo as negociaes liquidadas e as Debntures
custodiadas na BM&FBOVESPA.
Coletas de Intenes de
Investimento (Procedimento de
Bookbuilding):
Os Coordenadores organizaram Procedimento de Bookbuilding de
forma a definir a emisso de cada srie da Emisso e, tendo sido
confirmada a emisso das Debntures da Primeira Srie, das
Debntures da Segunda Srie e das Debntures da Terceira Srie,
para definir, de comum acordo com a Emissora: (i) a quantidade de
Debntures alocada a cada srie da Emisso; (ii) a taxa final dos
Juros Remuneratrios da Primeira Srie; (iii) a taxa final dos Juros
Remuneratrios da Segunda Srie; e (iv) a taxa final dos Juros
Remuneratrios da Terceira Srie.
O nmero de Debntures alocado a cada srie da Emisso foi
definido de acordo com a demanda das Debntures pelos
investidores, conforme apurado no Procedimento de Bookbuilding,
observado que a alocao das Debntures entre as sries da Emisso
ocorreu no sistema de vasos comunicantes, sendo que os investidores
puderam, quando da participao no Procedimento de Bookbuilding:
(i) condicionar a validade de suas ordens por Debntures da Segunda
Srie e/ou por Debntures da Terceira Srie manuteno do registro
da respectiva srie no Novo Mercado de Renda Fixa, caso aplicvel;
e (ii) existindo a condio prevista no item (i) acima, solicitar a
realocao de sua ordem por Debntures da Segunda Srie e/ou por
Debntures da Terceira Srie para a srie da Emisso que mantiver o
registro no Novo Mercado de Renda Fixa, caso a srie originalmente
demandada perca o registro no Novo Mercado de Renda Fixa, caso
aplicvel.
Havia a possibilidade de distribuio parcial das Debntures,
observado que para a emisso das Debntures da Terceira Srie
deveria haver demanda dos investidores suficiente para a emisso do
Montante Mnimo da Terceira Srie, sem considerar as Debntures
Suplementares e as Debntures Adicionais, a qual foi obtida. A
colocao das Debntures da Primeira Srie e das Debntures da
Segunda Srie no estava condicionada a qualquer demanda mnima
dos investidores.
Ao final do Procedimento de Bookbuilding, a Emissora ratificou a
emisso das Debntures da Primeira Srie, das Debntures da
Segunda Srie e das Debntures da Terceira Srie, bem como a
remunerao e a quantidade de Debntures de cada uma das sries da
Emisso, por meio do Aditamento Escritura de Emisso, o qual foi
arquivado na JUCEMG e registrado nos competentes Cartrios de
Registro de Ttulos e Documentos, nos termos da Clusula V da
Escritura de Emisso, sem necessidade de nova aprovao societria
pela Emissora ou de realizao de Assembleia Geral de
Debenturistas, nos termos da RCA da Emisso.

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Puderam participar do Procedimento de Bookbuilding os investidores
do pblico alvo da Oferta, incluindo Pessoas Vinculadas, que
poderiam subscrever Debntures da Primeira Srie, Debntures da
Segunda Srie e/ou Debntures da Terceira Srie at o limite de 15%
(quinze por cento) do total de Debntures. Como foi verificado
excesso de demanda superior a 1/3 (um tero) das Debntures, no
foi permitida a colocao de Debntures junto a investidores que
fossem Pessoas Vinculadas, sendo as intenes de investimento
apresentadas por investidores que fossem Pessoas Vinculadas
automaticamente canceladas, nos termos do artigo 55 da Instruo
CVM 400.

Conforme previsto no pargrafo nico do artigo 55 da Instruo
CVM 400, a vedao de colocao disposta no artigo 55 da Instruo
CVM 400 no se aplica ao Formador de Mercado, uma vez que o
direito de subscrever e a quantidade mxima de valores mobilirios a
ser subscrita esto divulgados na seo Informaes Relativas
Oferta Contrato de Garantia de Liquidez na pgina 76 deste
Prospecto Definitivo.
Repactuao: As Debntures no estaro sujeitas repactuao.
Atualizao Monetria da
Primeira Srie:
O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Primeira Srie no ser
atualizado.
Juros Remuneratrios da
Primeira Srie:
Sobre o Valor Nominal Unitrio das Debntures da Primeira Srie
incidiro juros remuneratrios correspondentes a 100% (cem por cento)
da variao acumulada da Taxa DI Over, capitalizada de um spread ou
sobretaxa de 0,90% (noventa centsimos por cento) ao ano, conforme
definido no Procedimento de Bookbuilding. Para maiores informaes
sobre os Juros Remuneratrios da Primeira Srie, vide a seo
Debntures Remunerao das Debntures da Primeira Srie na
pgina 60 deste Prospecto Definitivo.
Atualizao Monetria da
Segunda Srie e da Terceira Srie:
O Valor Nominal Unitrio (ou o Saldo do Valor Nominal Unitrio,
conforme aplicvel) das Debntures da Segunda Srie e o Valor
Nominal Unitrio (ou o Saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme
aplicvel) das Debntures da Terceira Srie sero atualizados pela
variao acumulada do IPCA, apurado e divulgado pelo IBGE, desde
a Data de Emisso (ou a Data de Amortizao da Segunda Srie ou a
Data de Amortizao da Terceira Srie, conforme o caso,
imediatamente anterior) at a data de seu efetivo pagamento, sendo o
produto da Atualizao Monetria automaticamente incorporado ao
Valor Nominal Unitrio (ou ao Saldo do Valor Nominal Unitrio,
conforme aplicvel) das Debntures da Segunda Srie ou ao Valor
Nominal Unitrio (ou o Saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme
aplicvel) das Debntures da Terceira Srie, conforme o caso. Para
maiores informaes sobre a Atualizao Monetria da Segunda Srie,
vide a seo Informaes Relativas Oferta Caractersticas da
Emisso e das Debntures Remunerao das Debntures da Segunda
Srie e das Debntures da Terceira Srie na pgina 62 deste Prospecto
Definitivo.

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Juros Remuneratrios da Segunda
Srie:
Sobre o Valor Nominal Unitrio (ou sobre o Saldo do Valor Nominal
Unitrio, conforme o caso) das Debntures da Segunda Srie, atualizado
pela Atualizao Monetria, incidiro juros remuneratrios
correspondentes a 6,00% (seis por cento) ao ano, base 252 (duzentos e
cinquenta e dois) Dias teis, conforme definido no Procedimento de
Bookbuilding. Para maiores informaes sobre os Juros Remuneratrios
da Segunda Srie, vide a seo Informaes Relativas Oferta
Caractersticas da Emisso e das Debntures Remunerao das
Debntures da Segunda Srie e das Debntures da Terceira Srie na
Juros Remuneratrios da Terceira
Srie:
Sobre o Valor Nominal Unitrio (ou sobre o Saldo do Valor Nominal
Unitrio, conforme o caso) das Debntures da Terceira Srie, atualizado
pela Atualizao Monetria, incidiro juros remuneratrios
correspondentes a 6,20% (seis inteiros e vinte centsimos por cento) ao
ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias teis, conforme
definido no Procedimento de Bookbuilding. Para maiores informaes
sobre os Juros Remuneratrios da Terceira Srie, vide a seo
Debntures Remunerao das Debntures da Segunda Srie e das
Debntures da Terceira Srie na pgina 62 deste Prospecto Definitivo.
Amortizao do Valor Nominal
Unitrio das Debntures da
Primeira Srie:
O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Primeira Srie ser
integralmente pago em uma nica parcela, na Data de Vencimento da
Primeira Srie.
Segunda Srie:
O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Segunda Srie ser
amortizado em 2 (duas) parcelas anuais, iguais e consecutivas,
devidamente atualizadas pela Atualizao Monetria, a partir do 6
(sexto) ano contado da Data de Emisso, sendo a primeira paga em 15
de fevereiro de 2018 e a ltima na Data de Vencimento da Segunda
Srie.
Terceira Srie:
O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Terceira Srie ser
amortizado em 3 (trs) parcelas anuais e consecutivas, devidamente
atualizadas pela Atualizao Monetria, a partir do 8 (oitavo) ano
contado da Data de Emisso, sendo a primeira paga em 15 de fevereiro
de 2020 e a ltima na Data de Vencimento da Terceira Srie.
Resgate Antecipado Facultativo
Total ou Parcial:
No haver resgate antecipado facultativo (total ou parcial) das
Debntures, no podendo, portanto, a Emissora recomprar, a seu
exclusivo critrio, as Debntures de qualquer das Sries durante toda
a sua vigncia.
Resgate Antecipado Obrigatrio: Caso, a qualquer momento durante a vigncia das Debntures, ocorra
qualquer Evento de Resgate Obrigatrio, os Debenturistas da
Segunda Srie e/ou Debenturistas da Terceira Srie que assim
desejarem podero solicitar Emissora o resgate antecipado das
Debntures da Segunda Srie e/ou as Debntures da Terceira Srie
em Circulao de sua titularidade, conforme o caso, mediante
Solicitao de Resgate Antecipado a ser enviada Emissora em at
15 (quinze) dias contados da divulgao do Aviso aos Debenturistas
acerca da ocorrncia do Evento de Resgate Obrigatrio, ficando a
Emissora obrigada a efetuar o resgate de tais Debntures da Segunda
Srie e/ou as Debntures da Terceira Srie em at 15 (quinze) dias

44
contados do recebimento da respectiva Solicitao de Resgate
Antecipado, mediante o pagamento do Valor Nominal Unitrio (ou
do Saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme o caso) das
Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie a
serem resgatadas acrescido da Remunerao da Segunda Srie ou da
Remunerao da Terceira Srie, conforme aplicvel. Para maiores
informaes sobre o Resgate Antecipado Obrigatrio, vide a seo
Debntures Resgate Antecipado Obrigatrio, na pgina 67 deste
Aquisio Facultativa: A Emissora poder, aps 2 (dois) anos contados da Data de Emisso, a
seu exclusivo critrio, observado o disposto no pargrafo 3 do artigo
55 da Lei das Sociedades por Aes, adquirir Debntures em
Circulao, as quais podero ser canceladas, permanecer na tesouraria
da Emissora ou ser novamente colocadas no mercado, conforme as
regras expedidas pela CVM, devendo tal fato constar do relatrio da
administrao e das demonstraes financeiras da Emissora. As
Debntures adquiridas pela Emissora para permanncia em tesouraria,
se e quando recolocadas no mercado, faro jus mesma remunerao
das demais Debntures em Circulao de sua mesma srie da Emisso.
Vencimento Antecipado: Ocorrer o vencimento antecipado das Debntures caso ocorra
qualquer dos Eventos de Inadimplemento, observados os termos e
condies estabelecidos em todos os documentos relativos
Emisso, em especial, o disposto na Clusula VII da Escritura de
Emisso. Para maiores informaes sobre o vencimento antecipado
das Debntures, vide a seo Informaes Relativas Oferta
Caractersticas da Emisso e das Debntures Vencimento
Antecipado na pgina 68 deste Prospecto Definitivo.
Para maiores informaes sobre o risco associado ao vencimento
antecipado das Debntures, por favor, leia a seo Fatores de Risco
Relacionados Oferta, item As obrigaes da Emissora constantes
da Escritura de Emisso esto sujeitas a eventos de vencimento
antecipado na pgina 92 deste Prospecto Definitivo.
Pblico Alvo: O pblico alvo da Oferta composto por investidores residentes,
domiciliados ou com sede no Brasil, clubes de investimento, fundos
de investimento, carteiras administradas, entidades administradoras
de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a
funcionar pelo BACEN, condomnios destinados aplicao em
carteiras de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na
BM&FBOVESPA, fundos de penso, entidades abertas ou fechadas
de previdncia complementar e de capitalizao e seguradoras, bem
como investidores considerados institucionais ou qualificados, nos
termos da Instruo CVM 409, levando-se sempre em conta o perfil
de risco dos destinatrios da Oferta.
Quorum de Instalao da
Assembleia Geral de
Debenturistas:
A(s) Assembleia(s) Geral(is) se instalar(o), em primeira
convocao, (i) com a presena de Debenturistas que representem a
metade, no mnimo, das Debntures da Primeira Srie em Circulao,
das Debntures da Segunda Srie em Circulao e/ou Debntures da
Terceira Srie em Circulao, conforme o caso, e, em segunda
convocao, com qualquer quorum.

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Quorum de Deliberao da
Assembleia Geral de
Debenturistas:

Nas deliberaes das Assembleias Gerais, a cada Debnture em
Circulao caber um voto, admitida a constituio de mandatrio,
Debenturista ou no. Exceto pelo disposto abaixo, todas as
deliberaes a serem tomadas em Assembleia Geral de Debenturistas
da Primeira Srie, em Assembleia Geral de Debenturistas da Segunda
Srie ou em Assembleia Geral de Debenturistas da Terceira Srie
dependero de aprovao de Debenturistas representando, no
mnimo, 2/3 (dois teros) das Debntures da respectiva srie da
Emisso. No esto includos nos quora mencionados acima:
(i) os quora expressamente previstos em outras Clusulas da
Escritura de Emisso;
(ii) as alteraes relativas: (a) a qualquer das condies de
remunerao das Debntures, conforme previsto nos itens 4.2 e
4.3 da Escritura de Emisso; (b) s datas de pagamento de
quaisquer valores devidos aos Debenturistas, conforme previsto
na Escritura de Emisso; e/ou; (c) espcie das Debntures,
devendo qualquer alterao com relao s matrias
mencionadas neste subitem (ii) ser aprovada, seja em primeira
convocao ou em qualquer convocao subsequente, por
Debenturistas da Primeira Srie, Debenturistas da Segunda
Srie ou Debenturistas da Terceira Srie, conforme o caso,
representando, no mnimo, 90% (noventa por cento) das
Debntures da respectiva srie da Emisso; e
(iii) quaisquer alteraes relativas Clusula VII da Escritura de
Emisso, que dever ser aprovada, seja em primeira convocao
ou em qualquer convocao subsequente, por Debenturistas
representando, no mnimo, 90% (noventa) das Debntures em
Circulao.
Regime de Colocao das
Debntures:
As Debntures sero objeto de distribuio pblica, sob o regime de
melhores esforos de colocao, nos termos da Clusula 3.6.1 da
Escritura de Emisso e observadas as condies previstas no
Contrato de Distribuio. Para maiores informaes sobre o regime
de colocao das Debntures, vide a seo Informaes Relativas
Oferta Condies do Contrato de Distribuio na pgina 72 deste
Prazo de Colocao: O prazo de colocao das Debntures ser de at 30 (trinta) Dias
teis aps a publicao do Anncio de Incio.

46
Agncia de Classificao de Risco: A Emissora contratou a Moody's Amrica Latina Ltda. para a
elaborao dos relatrios de classificao de risco para a Oferta.
Classificao de Risco: Aa1.br, atribudo pela Moodys Amrica Latina Ltda.
Destinao dos Recursos:

Os recursos lquidos obtidos pela Emissora por meio da
integralizao das Debntures sero destinados para o resgate das
100 (cem) Notas Promissrias da 4 Emisso. Para maiores
informaes sobre a destinao dos recursos da Oferta, vide a seo
Informaes Relativas a Oferta Destinao dos Recursos na
Fatores de Risco: Para avaliao dos riscos associados ao investimento nas Debntures,
os investidores devero ler a seo Fatores de Risco Relacionados
Oferta, nas pginas 91 a 94 deste Prospecto Definitivo.
Adicionalmente, para uma descrio completa de todos os riscos
associados Emissora, os investidores devero ler as sees Fatores
de Risco e Riscos de Mercado, nos quadros 4 e 5,
respectivamente, do Formulrio de Referncia da Emissora.

Para maiores informaes sobre a Oferta, vide seo Informaes Relativas Oferta nas pginas 55 a 87
deste Prospecto Definitivo.

Quaisquer informaes complementares sobre a Emissora e a Oferta podero ser obtidas junto: (i)
Companhia, em seu endereo de atendimento aos acionistas e em seu website, conforme constante da seo
Introduo Informaes Cadastrais da Emissora na pgina 5 deste Prospecto Definitivo; (ii) aos
Coordenadores, nos endereos fsicos e eletrnicos indicados na seo Identificao de Administradores,
Consultores e Auditores na pgina 51 deste Prospecto Definitivo; (iii) ao Agente Fiducirio, nos endereos
fsicos e eletrnicos indicados na seo Identificao de Administradores, Consultores e Auditores na
pgina 51 deste Prospecto Definitivo; (v) CVM, localizada na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de
Janeiro, na Rua 7 de Setembro, n 111, 5 andar, Centro, ou na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na
Rua Cincinato Braga, n 340, 2, 3 e 4 andares, Bela Vista, e em seu website: www.cvm.gov.br; (vi)
CETIP, localizada na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 1.663,
1 andar, Jardim Paulistano; (vii) BM&FBOVESPA, em seu website: www.bmfbovespa.com.br; e (ix)
ANBIMA, em seu website: www.anbima.com.br.

O Prospecto Definitivo estar disponvel nas seguintes pginas da internet:

(i) Emissora:
http://cemig.infoinvest.com.br/ptb/s-56-ptb.html. Neste website acessar 2012 e a seguir em Prospecto
Definitivo 13 de maro de 2012;

(ii) Coordenador Lder
http://www.hsbc.com.br/1/2/portal/pt/para-sua-empresa/investimento/operacoes-especiais/operacoes-
especiais-mais-informacoes. Neste website acessar CEMIG GT Prospecto da 3 Emisso de
Debntures;

(iii) BTG Pactual:
http://www.btgpactual.com/home/AreasDeNegocios.aspx/BancoDeInvestimento/Mercado_de_Capitais
Neste website clicar em Mercado de Capitais no menu esquerda, depois clicar em 2012 no menu
direita e a seguir em Prospecto Definitivo logo abaixo de Distribuio Pblica de Debntures da
Terceira Emisso da CEMIG Gerao e Transmisso S.A.;

47

(iv) BNB:
http://www.bnb.gov.br/content/aplicacao/produtos_e_servicos/mercado_de_capitais/docs/prospectodef
initivo_cemig.pdf;

(v) CVM:
http://www.cvm.gov.br. Neste website selecionar subitem ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR e outras
Informaes. No link, digitar Cemig Gerao e Transmisso S/A e clicar em Continuar. Em
seguida, clicar em CEMIG GERAO E TRANSMISSO S/A e selecionar Prospecto de
Distribuio Pblica. Acessar download com a data mais recente;

(vi) CETIP:
http://www.cetip.com.br. Neste website, acessar Comunicados e Documentos e, em seguida, clicar
em Prospectos. Em seguida, selecionar Prospectos de Debntures no campo Categoria de
Documento, digitar Cemig Gerao e Transmisso S.A. no campo Busca
(Ttulo/Nmero/Cdigo/Arquivo) e, no campo Ano, selecionar 2012. No link, selecionar o
prospecto da CEMIG Gerao e Transmisso S.A.;

(vii) BM&FBOVESPA:
http://www.bmfbovespa.com.br. Neste website selecionar item Empresas Listadas, digitar CEMIG
GT e clicar em buscar. Clicar em CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A.. No item
Informaes Relevantes, clicar no subitem Prospecto de Distribuio Pblica e acessar download
com a data mais recente; e

(viii) ANBIMA:
http://www.anbima.com.br. Neste website acessar site ANBID no canto superior direito. Em
seguida, acessar COP Controle de Ofertas Pblicas e, posteriormente, clicar em Clique aqui. Na
barra da esquerda da tela que se abrir, clicar no item Acompanhar Anlise de Ofertas. Em seguida,
clicar na opo Cemig Gerao e Transmisso S.A. e, por fim, no item Documentao acessar
Prospecto Definitivo CEMIG Gerao e Transmisso S.A..PDF.

48


49

4. IDENTIFICAO DE ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES

50


51
IDENTIFICAO DA EMISSORA, DOS COORDENADORES, DO AGENTE FIDUCIRIO,
DA GARANTIDORA, DO CONSULTOR JURDICO E DOS AUDITORES INDEPENDENTES

EMISSORA

Cemig Gerao e Transmisso S.A.
Avenida Barbacena, n 1.200, 1 andar, ala A1
Santo Agostinho, CEP 30190-131
Belo Horizonte MG
At.: Sr. Cristiano Corra de Barros
Telefone: (31) 3506-4999
Fac-smile: (31) 3506-5068
E-mail: cbarros@cemig.com.br
Website: http://ri.cemig.com.br/static/ptb/cemig_geracao
_transmissao.asp

COORDENADOR LDER

HSBC Corretora de Ttulos e Valores
Mobilirios S.A.
Itaim Bibi, CEP 01451-000
So Paulo SP
At.: Antonio Marques de Oliveira Neto
Telefone: (11) 3847-5078
Fac-smile: (11) 3847-9818
E-mail: antonio.m.oliveira@hsbc.com.br
Website: http://www.hsbc.com.br

AGENTE FIDUCIRIO

Pentgono S.A. DTVM
Avenida das Amricas, 4.200, Bloco 04, Sala 514
Barra da Tijuca, CEP 22640-102
Rio de Janeiro RJ
At.: Sr. Marco Aurlio Ferreira (Backoffice) /
Nathalia Machado (Jurdico)
Telefone: (21) 3385-4565
Fac-smile: (21) 3385-4046
e-mail: backoffice@pentagonotrustee.com.br / e
juridico@pentagonotrustee.com.br
Website: http://www.pentagonotrustee.com.br

COORDENADOR

Banco BTG Pactual S.A.
Itaim Bibi, CEP 04538-133
So Paulo SP
At.: Sr. Daniel Vaz
Telefone: (11) 3383-2576
Fac-smile: (11) 3383-2474
E-mail: daniel.vaz@btgpactual.com
Website: http://www.btgpactual.com

GARANTIDORA

Companhia Energetica de Minas Gerais CEMIG
Avenida Barbacena, n 1.200
Santo Agostinho, CEP 30190-131
Belo Horizonte MG
At.: Sr. Cristiano Corra de Barros
Telefone: (31) 3506-4999
Fac-smile: (31) 3506-5068
E-mail: cbarros@cemig.com.br
Website: http://ri.cemig.com.br

COORDENADOR

Banco do Nordeste do Brasil S.A.
Avenida Pedro Ramalho, n 5.700, Bloco C1
superior
Passar, CEP 60743-902
Fortaleza CE
At.: Fernando Passos
Telefone: (85) 3299-3700
Fac-smile: (85) 3299-3565
E-mail: fernandopassos@bnb.gov.br
Website: http://www.bnb.com.br

52

BANCO MANDATRIO

Banco Bradesco S.A.
4010-0/Departamento de Aes e Custdia
Gesto Comercial e Produtos
Cidade de Deus, s/n
o

Vila Yara, CEP 06029-900
Osasco So Paulo
At.: Marcelo Ronaldo Poli
Tel.: (11) 3684 7654
Fac-smile: (11) 3684 2714
E-mail: 4010.mpoli@bradesco.com.br
Website: http://www.bradescocustodia.com.br

INSTITUIO ESCRITURADORA

Banco Bradesco S.A.
4010-0/Departamento de Aes e Custdia
Gesto Comercial e Produtos
Cidade de Deus, s/n
o

Vila Yara, CEP 06029-900
Osasco So Paulo
At.: Marcelo Ronaldo Poli
Tel.: (11) 3684 7654
Fac-smile: (11) 3684 2714
E-mail: 4010.mpoli@bradesco.com.br
Website: http://www.bradescocustodia.com.br

CONSULTOR JURDICO

Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados
Praia de Botafogo, n 228, 11 andar
Botafogo, CEP 22250-040
Rio de Janeiro RJ
At.: Sr. Henrique Bonjardim Filizzola
Telefone: (21) 2196-9238
Fac-smile: (21) 2551-5898
E-mail: henrique.filizzola@scbf.com.br
Website: http://www.scbf.com.br/

AUDITORES INDEPENDENTES

KPMG Auditores Independentes
Rua Paraba, 1122 13 andar
30130-918 Belo Horizonte, MG
At.: Sr. Marco Tulio Ferreira
Telefone: (31) 2128-5712
Fac smile: (31) 2128-5702
E-mail: mtferreira@kpmg.com.br
Website: http://www.kpmg.com.br

DECLARAO NOS TERMOS DO ARTIGO 56 DA INSTRUO CVM 400

As declaraes da Emissora e do Coordenador Lder relativas ao artigo 56 da Instruo CVM 400 encontram-se
nos Anexos F e G, constante das pginas 259 e 263 deste Prospecto Definitivo.

53

5. INFORMAES RELATIVAS OFERTA

54


55
INFORMAES RELATIVAS OFERTA

COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL

Na data deste Prospecto Definitivo, o capital social da Emissora de R$ 3.296.785.358,90 (trs bilhes, duzentos
e noventa e seis milhes, setecentos e oitenta e cinco mil, trezentos e cinquenta e oito reais e noventa centavos),
representado por 2.896.785.358 (dois bilhes, oitocentas e noventa e seis milhes, setecentas e oitenta e cinco
mil, trezentas e cinquenta e oito) aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal, todas de titularidade da
CEMIG. Para maiores informaes sobre o controle da Emissora, vide seo 15 Controle do Formulrio de
Referncia da Emissora.

No h previso de aumento do capital social autorizado no Estatuto Social da Emissora.

A tabela abaixo mostra a evoluo do capital social da Emissora desde sua constituio:

Data Valor
08.09.2004 R$ 10.000,00
31.01.2005 R$ 2.259.029.418,98
29.07.2005 R$ 2.896.785.358,90
13.01.2010 R$ 3.296.785.358,90
Fonte: Companhia

Para maiores informaes sobre o capital social da Emissora, vide a seo 17 Capital Social do Formulrio
de Referncia da Emissora.

AUTORIZAES SOCIETRIAS

Autorizaes societrias da Emissora

Em reunio do Conselho de Administrao da Emissora realizada em 20 de janeiro de 2012, foram deliberadas:
(i) a aprovao da terceira emisso de debntures simples (no conversveis em aes), da espcie sem garantia
nem preferncia (quirografrias), nominativas e escriturais, da Emissora, para distribuio pblica, em at trs
sries, no valor total de at R$ 1.000.000.000,00 (um bilho de reais), sem considerar as Debntures Suplementares
e as Debntures Adicionais (Emisso ou Oferta), bem como seus termos e condies; e (b) a autorizao para a
Diretoria da Companhia praticar todos os atos necessrios efetivao das deliberaes consubstanciadas na RCA
da Emisso, incluindo a celebrao de todos os documentos indispensveis concretizao da Emisso, dentre os
quais o Aditamento Escritura de Emisso que ratificou o resultado do Procedimento de Bookbuilding, tudo em
conformidade com o disposto no artigo 59 da Lei das Sociedades por Aes.

A ata da RCA da Emisso foi devidamente arquivada na JUCEMG em 27 de janeiro de 2012, sob o n 4760724,
e publicada, em 31 de janeiro de 2012, no Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais e no jornal O Tempo, nos
termos da Lei das Sociedades por Aes.

Autorizao societria da Garantidora

Em reunio do Conselho de Administrao da Garantidora realizada em 20 de janeiro de 2012, foi aprovada a
prestao da Fiana, pela Garantidora, conforme previsto na alnea d do artigo 17 de seu Estatuto Social.

A ata da RCA da Garantia foi devidamente arquivada na JUCEMG em 27 de janeiro de 2012, sob o n 4760842,
e publicada, em 31 de janeiro de 2012, no Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais e no jornal O Tempo,
nos termos da Lei das Sociedades por Aes.

56
REGISTROS DA OFERTA E DAS DEBNTURES

A Oferta foi devidamente registrada na CVM na forma da Lei n 6.385, da Lei das Sociedades por Aes, da
Instruo CVM 400, da Instruo CVM 471, do Convnio CVM-ANBIMA e das demais disposies legais,
regulamentares e autorregulatrias aplicveis.

O pedido de registro da Oferta na CVM foi objeto de anlise prvia pela ANBIMA, no mbito do Cdigo
ANBIMA de Atividades Conveniadas e do Convnio CVM-ANBIMA.

A Escritura de Emisso e seus eventuais aditamentos sero devidamente arquivados na JUCEMG, conforme
disposto no artigo 62 da Lei das Sociedades por Aes, e, observado o disposto no item 3.4 da Escritura de
Emisso, registrados nos competentes Cartrios de Registro de Ttulos e Documentos, em at 20 (vinte) dias
contados da data de sua assinatura, nos termos do artigo 130 da Lei 6.015, em funo da Fiana prestada pela
Garantidora por meio de tal instrumento.

As Debntures foram devidamente registradas para: (i) distribuio no mercado primrio por meio do SDT,
administrado e operacionalizado pela CETIP, sendo a distribuio liquidada financeiramente por meio da
CETIP; e (ii) negociao no mercado secundrio, prioritariamente com a utilizao de mecanismos que
permitam o direito de interferncia de terceiros, por meio (a) do SND, administrado e operacionalizado pela
CETIP, sendo as negociaes liquidadas e as Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP, e (b) do
Bovespa Fix, administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA, sendo as negociaes liquidadas e as
Debntures custodiadas na BM&FBOVESPA.

CARACTERSTICAS DA EMISSO E DAS DEBNTURES

Nmero da Emisso

A Oferta contempla a 3 emisso para distribuio pblica de debntures da Emissora.

Valor Total da Emisso

O valor total da Emisso ser de R$ 1.350.000.000,00 (um bilho, trezentos e cinquenta milhes de reais), na
Data de Emisso, j considerando as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais.

Quantidade de Debntures e Nmero de Sries

A Emisso ser composta de 1.350.000 (um milho, trezentas e cinquenta mil) Debntures, j considerando as
Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais. A quantidade de Debntures emitidas foi definida de
acordo com a demanda das Debntures pelos investidores, conforme apurado em Procedimento de
Bookbuilding.

A Emisso ser realizada em trs sries, sendo emitidas 480.000 (quatrocentas e oitenta mil) Debntures da
Primeira Srie, 200.000 (duzentas mil) Debntures da Segunda Srie e 670.000 (seiscentas e setenta mil)
Debntures da Terceira Srie. A existncia e a quantidade de Debntures alocada a cada srie da Emisso
foram definidas de acordo com a demanda das Debntures pelos investidores, conforme apurado em
Procedimento de Bookbuilding, em sistema de vasos comunicantes.

Garantia Fidejussria

Em garantia do fiel, pontual e integral pagamento das Debntures, a Garantidora prestou garantia fidejussria
em favor dos Debenturistas, representados pelo Agente Fiducirio, obrigando-se, por meio da Escritura de
Emisso e na melhor forma de direito, como devedora solidria e principal pagadora do Valor Total
Garantido.

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O Valor Garantido da Primeira Srie, o Valor Garantido da Segunda Srie e/ou o Valor Garantido da Terceira
Srie, conforme o caso, sero pagos pela Garantidora no prazo de 72 (setenta e duas) horas contado do
recebimento de comunicao por escrito enviada pelo Agente Fiducirio Garantidora informando a falta de
pagamento, na data de pagamento respectiva, de qualquer valor devido pela Emissora nos termos da Escritura
de Emisso, incluindo, mas no se limitando a, os montantes devidos aos Debenturistas da Primeira Srie, aos
Debenturistas da Segunda Srie e/ou aos Debenturistas da Terceira Srie, conforme o caso, a ttulo de
principal, remunerao ou encargos de qualquer natureza. Os pagamentos sero realizados pela Garantidora
de acordo com os procedimentos estabelecidos na Escritura de Emisso. Este pagamento dever ser realizado
fora do mbito da CETIP e de acordo com instrues recebidas do Agente Fiducirio.

A Garantidora expressamente renunciou aos benefcios de ordem, direitos e faculdades de exonerao de
qualquer natureza previstos nos artigos 333, pargrafo nico, 366, 821, 827, 830, 834, 835, 837, 838 e 839,
todos do Cdigo Civil, e artigos 77 e 595 do Cdigo de Processo Civil. Nenhuma objeo ou oposio da
Emissora poder ser admitida ou invocada pela Garantidora com o fito de escusar-se do cumprimento de suas
obrigaes perante os Debenturistas.

A Garantidora sub-rogar-se- nos direitos dos Debenturistas da Primeira Srie, dos Debenturistas da Segunda
Srie e/ou dos Debenturistas da Terceira Srie, conforme aplicvel, caso venha a honrar, total ou
parcialmente, a Fiana, at o limite da parcela da dvida efetivamente por ela honrada.

A Fiana prestada pela Garantidora em carter irrevogvel e irretratvel, e entrar em vigor na Data de
Emisso, permanecendo vlida em todos os seus termos at o pagamento integral do Valor Garantido da
Primeira Srie, do Valor Garantido da Segunda Srie e do Valor Garantido da Terceira Srie, conforme
aplicvel, nos termos aqui previstos e em conformidade com o artigo 818 do Cdigo Civil. A Garantidora
reconheceu, como prazo determinado, para fins do artigo 835 do Cdigo Civil, a data do pagamento integral
do Valor Garantido da Primeira Srie, do Valor Garantido da Segunda Srie e/ou do Valor Garantido da
Terceira Srie, conforme aplicvel.

A inobservncia, pelo Agente Fiducirio, dos prazos para execuo de quaisquer garantias constitudas em
favor dos Debenturistas desta Emisso no ensejar, sob hiptese alguma, perda de qualquer direito ou
faculdade prevista na Escritura de Emisso.

A Fiana poder ser excutida e exigida pelo Agente Fiducirio, judicial ou extrajudicialmente, quantas vezes
forem necessrias at a integral liquidao do Valor Garantido da Primeira Srie, do Valor Garantido da
Segunda Srie e/ou do Valor Garantido da Terceira Srie, conforme aplicvel.

Destinao dos Recursos

resgate das 100 (cem) Notas Promissrias da 4 Emisso, emitidas em 13 de janeiro de 2012, pelo seu valor
nominal unitrio de R$ 10.000.000,00 (dez milhes de reais) acrescido de juros remuneratrios
correspondentes a: (i) 103% (cento e trs por cento) da Taxa DI Over, incidente sobre o valor nominal
unitrio de cada Nota Promissria da 4 Emisso, desde a data de emisso at a data do efetivo resgate, caso
tal resgate ocorra at o 60 (sexagsimo) dia contado a partir da data da emisso das Notas Promissrias da
4 Emisso (exclusive); (ii) 104% (cento e quatro por cento) da Taxa DI Over, incidente sobre o valor nominal
unitrio de cada Nota Promissria da 4 Emisso, desde a ltima data de pagamento dos juros remuneratrios
at a data do efetivo resgate, caso tal resgate ocorra entre o 60 (sexagsimo) dia contado a partir da data da
emisso das Notas Promissrias da 4 Emisso (inclusive) e o 120 (centsimo vigsimo) dia contado a partir
da data da emisso das Notas Promissrias da 4 Emisso (exclusive); e (iii) 105% (cento e cinco por cento)
da Taxa DI Over, incidente sobre o valor nominal unitrio de cada Nota Promissria da 4 Emisso, desde a
ltima data de pagamento dos juros remuneratrios at a data do efetivo resgate, caso tal resgate ocorra entre
o 120 (centsimo vigsimo) dia contado a partir da data da emisso das Notas Promissrias da 4 Emisso
(inclusive) e o 180 (centsimo octogsimo) dia contado a partir da data da emisso das Notas Promissrias da
4 Emisso (exclusive). Os recursos lquidos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Notas
Promissrias da 4 Emisso foram utilizados para o pagamento da 1 srie das debntures da 2 emisso da
Companhia, cujo vencimento ocorreu em 15 de janeiro de 2012.

Caso os recursos lquidos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Debntures no sejam
suficientes para o resgate integral das Notas Promissrias da 4 Emisso, a Emissora poder utilizar recursos
prprios e realizar o resgate integral desses valores mobilirios ou, ainda, poder optar por resgatar
antecipadamente somente parte das Notas Promissrias da 4 Emisso na proporo dos recursos captados por
meio da Oferta. Nesta hiptese, a Emissora poder captar recursos adicionais via mercado de capitais ou de
outra forma para a quitao do valor em aberto das Notas Promissrias da 4 Emisso de forma antecipada ou
no seu vencimento.

Tendo em vista que a quantidade de Debntures inicialmente ofertada foi acrescida de 150.000 (cento e
cinquenta mil) Debntures Suplementares e 200.000 (duzentas mil) Debntures Adicionais, os recursos
lquidos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Debntures que excederem o necessrio para o
resgate integral das Notas Promissrias da 4 Emisso sero utilizados para reforo do capital de giro da
Companhia.

58
Para maiores informaes sobre a destinao dos recursos, vide seo Informaes Relativas Oferta
Destinao dos Recursos, na pgina 85 deste Prospecto Definitivo.

Colocao e Procedimento de Distribuio

As Debntures sero objeto de distribuio pblica, sob o regime de melhores esforos de colocao, no
Prazo de Colocao, nos termos do Contrato de Distribuio, com a intermediao dos Coordenadores,
utilizando-se o procedimento previsto no pargrafo 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400, segundo plano de
distribuio elaborado pelos Coordenadores, o qual levar em considerao suas relaes com clientes e
outros aspectos de natureza comercial, bem como as estratgias dos Coordenadores e da Emissora,
observados os termos e condies definidos no Contrato de Distribuio. Ao elaborar o plano de distribuio,
os Coordenadores devero, adicionalmente, assegurar: (i) que o tratamento conferido aos investidores seja
justo e equitativo; (ii) a adequao do investimento ao perfil de risco de seus respectivos clientes; e (iii) que
os representantes de venda das instituies participantes do consrcio de distribuio recebam previamente
exemplar do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo, nos termos da Instruo CVM 400, para leitura
obrigatria e que suas dvidas possam ser esclarecidas por pessoa designada pelos Coordenadores, nos termos
do pargrafo 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400.

A colocao pblica das Debntures somente ocorrer aps: (i) a concesso do registro da Oferta pela CVM;
(ii) a publicao do Anncio de Incio; e (iii) a disponibilizao deste Prospecto Definitivo aos investidores e
seu envio CVM, nos termos do artigo 54 da Instruo CVM 400.

Os Coordenadores realizaro a distribuio pblica das Debntures no Prazo de Colocao. Aps a colocao
das Debntures durante o Prazo de Colocao, ser publicado o Anncio de Encerramento.

Foi organizado Procedimento de Bookbuilding para definir a emisso das Debntures da Primeira Srie, das
Debntures da Segunda Srie e das Debntures da Terceira Srie e, tendo sido confirmada a emisso das
Debntures da Primeira Srie, das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie, para
definir a remunerao e a quantidade de Debntures de cada uma das sries da Emisso.

O pblico alvo da Oferta composto por investidores residentes, domiciliados ou com sede no Brasil, clubes
de investimento, fundos de investimento, carteiras administradas, entidades administradoras de recursos de
terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo BACEN, condomnios destinados
aplicao em carteiras de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, fundos
de penso, entidades abertas ou fechadas de previdncia complementar e de capitalizao e seguradoras, bem
como investidores considerados institucionais ou qualificados, nos termos da Instruo da CVM n 409, de 18
de agosto de 2004, conforme alterada, levando-se sempre em conta o perfil de risco dos destinatrios da
Oferta.

Os Coordenadores envidaro seus melhores esforos para que as Debntures da Segunda Srie e/ou as
Debntures da Terceira Sre sejam subscritas e integralizadas por, no mnimo, 10 (dez) investidores, com
participao individual mxima de 20% (vinte por cento) do valor total da respectiva srie, j consideradas as
Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais que sejam efetivamente emitidas, em atendimento ao
Cdigo ANBIMA de Renda Fixa. No obstante o disposto acima, caso as Debntures da Segunda Srie no
sejam subscritas e integralizadas por, no mnimo, 10 (dez) investidores, caso as Debntures da Terceira Srie
no sejam subscritas e integralizadas por, no mnimo, 5 (cinco) investidores, e caso a participao individual
de qualquer investidor seja superior a 20% (vinte por cento) do valor total da respectiva srie, a srie da
Emisso que no observar tais requisitos deixar de contar com o Selo ANBIMA do Novo Mercado de Renda
Fixa.

As Debntures da Segunda Srie e as Debntures da Terceira Srie foram registradas no mbito do Novo
Mercado de Renda Fixa da ANBIMA sendo que em carter excepcional e exclusivamente com relao s
Debntures da Terceira Srie, foi concedida a dispensa parcial do requisito previsto no inciso II do artigo 4
do Cdigo ANBIMA de Renda Fixa, de forma que a subscrio e integralizao das Debntures da Terceira
Srie por, no mnimo, 5 (cinco) investidores, com participao individual mxima de 20% (vinte por cento)
do valor total da referida srie, ser suficiente para atender ao requisito previsto no referido inciso II do artigo
4 do Cdigo ANBIMA de Renda Fixa e, consequentemente, no implicar para o investidor o direito de
solicitar Emissora a recompra das Debntures da Terceira Srie de sua titularidade conforme previsto no
Cdigo ANBIMA de Renda Fixa.

59
Houve aumento da quantidade de Debntures em relao quantidade inicialmente ofertada, em virtude de
excesso de demanda, mediante a emisso das Debntures Adicionais, a critrio da Emissora, nos termos do
pargrafo 2 do artigo 14 da Instruo CVM 400, e das Debntures Suplementares, a critrio dos
Coordenadores, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400. Os Coordenadores faro a distribuio das
Debntures Suplementares e das Debntures Adicionais tambm em regime de melhores esforos.

Era admitida a distribuio parcial das Debntures, sendo que a manuteno da Oferta no estava
condicionada colocao de um montante mnimo de Debntures, exceto com relao emisso das
Debntures da Terceira Srie, que estava condicionada obteno de demanda dos investidores suficiente
para a emisso de, no mnimo, 100.000 (cem mil) Debntures da Terceira Srie e de, no mximo, 1.000.000
(um milho) de Debntures da Terceira Srie, sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures
Adicionais. O Montante Mnimo da Terceira Srie foi alcanado no Procedimento de Bookbuilding.

No ser concedido qualquer tipo de desconto pelos Coordenadores aos investidores interessados em adquirir
as Debntures. No existiro reservas antecipadas, nem lotes mnimos ou mximos de subscrio das
Debntures.

Procedimento de Bookbuilding (Coleta de Intenes de Investimento)

Os Coordenadores organizaram Procedimento de Bookbuilding, de forma a definir a emisso de cada uma das
sries da Emisso e, tendo sido confirmada a emisso das Debntures da Primeira Srie, das Debntures da
Segunda Srie e das Debntures da Terceira Srie, para definir, de comum acordo com a Emissora:
(i) a quantidade de Debntures alocada a cada srie da Emisso; (ii) a taxa final dos Juros Remuneratrios da
Primeira Srie; (iii) a taxa final dos Juros Remuneratrios da Segunda Srie; e (iv) a taxa final dos Juros
Remuneratrios da Terceira Srie.

O nmero de Debntures alocado a cada srie da Emisso foi definido de acordo com a demanda das
Debntures pelos investidores, conforme apurado no Procedimento de Bookbuilding, observado que a
alocao das Debntures entre as sries da Emisso ocorreu no sistema de vasos comunicantes, sendo que os
investidores puderam, quando da participao no Procedimento de Bookbuilding: (i) condicionar a validade
de suas ordens por Debntures da Segunda Srie e/ou por Debntures da Terceira Srie manuteno do
registro da respectiva srie no Novo Mercado de Renda Fixa, caso aplicvel; e (ii) existindo a condio
prevista no item (i) acima, solicitar a realocao de sua ordem por Debntures da Segunda Srie e/ou por
Debntures da Terceira Srie para a srie da Emisso que mantiver o registro no Novo Mercado de Renda
Fixa, caso a srie originalmente demandada perca o registro no Novo Mercado de Renda Fixa, caso aplicvel.

Nos termos do item 3.6.7 da Escritura de Emisso, haver a possibilidade de distribuio parcial das
Debntures, observado que para a emisso das Debntures da Terceira Srie deveria haver demanda dos
investidores suficiente para a emisso do Montante Mnimo da Terceira Srie, sem considerar as Debntures
Suplementares e as Debntures Adicionais, a qual foi obtida. A colocao das Debntures da Primeira Srie e
das Debntures da Segunda Srie no estava condicionada a qualquer demanda mnima dos investidores.

Ao final do Procedimento de Bookbuilding, a Emissora ratificou a emisso das Debntures da Primeira Srie,
das Debntures da Segunda Srie e das Debntures da Terceira Srie, bem como a remunerao e a
quantidade de Debntures de cada uma das sries da Emisso, por meio do Aditamento Escritura de
Emisso, o qual foi arquivado na JUCEMG e registrado nos competentes Cartrios de Registro de Ttulos e
Documentos, nos termos da Clusula V da Escritura de Emisso, sem necessidade de nova aprovao
societria pela Emissora ou de realizao de Assembleia Geral de Debenturistas, nos termos da RCA da
Emisso.

Puderam participar do Procedimento de Bookbuilding os investidores do pblico alvo da Oferta, incluindo
Pessoas Vinculadas, que poderiam subscrever Debntures da Primeira Srie, Debntures da Segunda Srie
e/ou Debntures da Terceira Srie at o limite de 15% (quinze por cento) do total de Debntures. Como foi
verificado excesso de demanda superior a 1/3 (um tero) das Debntures, no foi permitida a colocao de
Debntures junto a investidores que fossem Pessoas Vinculadas, sendo as intenes de investimento
apresentadas por investidores que fossem Pessoas Vinculadas automaticamente canceladas, nos termos do
artigo 55 da Instruo CVM 400.

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Conforme previsto no pargrafo nico do artigo 55 da Instruo CVM 400, a vedao de colocao disposta
no artigo 55 da Instruo CVM 400 no se aplica ao Formador de Mercado, uma vez que o direito de
subscrever e a quantidade mxima de valores mobilirios a ser subscrita esto divulgados na seo
Informaes Relativas Oferta Contrato de Garantia de Liquidez na pgina 76 deste Prospecto
Definitivo.

Aumento da Oferta

A quantidade de Debntures inicialmente ofertada foi aumentada conforme a seguir:

(i) nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade de Debntures inicialmente ofertada, sem
considerar as Debntures Adicionais, foi acrescida em 15% (quinze por cento), ou seja, em 150.000
(cento e cinquenta mil) Debntures Suplementares, destinadas a atender excesso de demanda
constatado no decorrer da Oferta, conforme opo outorgada pela Emissora aos Coordenadores no
Contrato de Distribuio e exercida pelos Coordenadores em comum acordo com a Emissora, sendo
que 53.333 (cinquenta e trs mil, trezentas e trinta e trs) Debntures Suplementares sero Debntures
da Primeira Srie, 22.222 (vinte e duas mil, duzentas e vinte e duas) Debntures Suplementares sero
Debntures da Segunda Srie e 74.445 (setenta e quatro mil, quatrocentas e quarenta e cinco)
Debntures Suplementares sero Debntures da Terceira Srie; e

(ii) nos termos do pargrafo 2 do artigo 14 da Instruo CVM 400, a Emissora aumentou a quantidade de
Debntures com relao quantidade inicialmente ofertada, sem considerar as Debntures
Suplementares, em 20% (vinte por cento), ou seja, em 200.000 (duzentas mil) Debntures Adicionais,
sem a necessidade de novo pedido de registro CVM, sendo que 71.111 (setenta e uma mil, cento e
onze) Debntures Adicionais sero Debntures da Primeira Srie, 29.630 (vinte e nove mil, seiscentas e
trinta) Debntures Adicionais sero Debntures da Segunda Srie e 99.259 (noventa e nove mil,
duzentas e cinquenta e nove) Debntures Adicionais sero Debntures da Terceira Srie.

Em virtude do aumento na quantidade originalmente ofertada, conforme previsto acima, a Escritura de
Emisso foi ajustada de maneira a refletir a quantidade de Debntures efetivamente emitida, mediante a
celebrao do Aditamento Escritura de Emisso, o qual foi arquivado na JUCEMG e registrado nos
competentes Cartrios de Registros de Ttulos e Documentos, nos termos da Clusula V da Escritura de
Emisso, sem necessidade de nova aprovao societria pela Emissora ou de realizao de Assembleia Geral
de Debenturistas, nos termos da RCA da Emisso.

Banco Mandatrio e Instituio Escrituradora

O banco mandatrio e instituio escrituradora das Debntures o Banco Bradesco S.A., instituio
financeira com sede na Cidade de Osasco, Estado de So Paulo, na Cidade de Deus, s/n, CEP 06029-900,
bairro Vila Yara, inscrita no CNPJ/MF sob n 60.746.948/0001-12.

Objeto Social da Emissora

De acordo com o Estatuto Social da Emissora atualmente em vigor, o objeto social da Emissora compreende:
(i) estudar, planejar, projetar, construir, operar e explorar sistemas de gerao, transmisso e comercializao
de energia eltrica e servios correlatos que lhe tenham sido ou venham a ser concedidos, por qualquer ttulo
de direito, ou a empresas das quais mantenha o controle acionrio; (ii) desenvolver atividades nos diferentes
campos de energia, em qualquer de suas fontes, com vistas explorao econmica e comercial; (iii)prestar
servio de consultoria, dentro de sua rea de atuao, a empresas no Brasil e no exterior; (iv) exercer
atividades direta ou indiretamente relacionadas ao seu objeto social.

Remunerao das Debntures da Primeira Srie

As Debntures da Primeira Srie sero remuneradas de acordo com o disposto a seguir.

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Atualizao Monetria: O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Primeira Srie no ser atualizado.

Juros Remuneratrios: Sobre o Valor Nominal Unitrio das Debntures da Primeira Srie incidiro juros
remuneratrios correspondentes a 100% (cem por cento) da variao acumulada da Taxa DI Over,
capitalizada de um spread ou sobretaxa de 0,90% (noventa centsimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos
e cinquenta e dois) Dias teis, conforme definido no Procedimento de Bookbuilding. A taxa final a ser
utilizada para fins de clculo dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie, definida em conformidade com o
Procedimento de Bookbuilding, foi ratificada por meio do Aditamento Escritura de Emisso, o qual foi
arquivado na JUCEMG e registrado nos competentes Cartrios de Registro de Ttulos e Documentos, nos
termos da Clusula V da Escritura de Emisso, sem necessidade de nova aprovao societria pela Emissora
ou de realizao de Assembleia Geral de Debenturistas, nos termos da RCA da Emisso.

Os Juros Remuneratrios da Primeira Srie sero calculados em regime de capitalizao composta de forma
pro rata temporis por Dias teis decorridos, desde a Data de Emisso (ou a Data de Pagamento dos Juros
Remuneratrios da Primeira Srie imediatamente anterior, conforme o caso) at a data de seu efetivo
pagamento, e devero ser pagos em cada Data de Pagamento dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie (ou
na data da liquidao antecipada resultante (i) do vencimento antecipado das Debntures da Primeira Srie em
razo da ocorrncia de um dos Eventos de Inadimplemento, ou (ii) do resgate antecipado das Debntures da
Primeira Srie em razo da indisponibilidade da Taxa DI Over, nos termos do item 4.2.2.7 da Escritura de
Emisso). O clculo dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie obedecer a frmula prevista no item 4.2.2.3
da Escritura de Emisso.

Se na data de vencimento de quaisquer obrigaes pecunirias da Emissora no houver divulgao da Taxa
DI Over pela CETIP, ser utilizada a ltima Taxa DI Over divulgada, no sendo devidas quaisquer
compensaes entre a Emissora e os Debenturistas da Primeira Srie quando da divulgao posterior da Taxa
DI Over que seria aplicvel.

No caso de extino, ausncia de apurao e/ou divulgao por mais de 10 (dez) dias consecutivos aps a data
esperada para sua apurao e/ou divulgao, ou de impossibilidade legal de aplicao s Debntures da
Primeira Srie da Taxa DI Over, ou por determinao judicial, o Agente Fiducirio dever, no prazo mximo
de 2 (dois) Dias teis a contar do evento, convocar a Assembleia Geral de Debenturistas da Primeira Srie
(no modo e prazos estipulados na Clusula X da Escritura de Emisso e no artigo 124 da Lei das Sociedades
por Aes), para a deliberao, de comum acordo com a Emissora, do novo parmetro a ser utilizado para fins
de clculo dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie que sero aplicados. Caso no haja acordo sobre o
novo parmetro a ser utilizado para fins de clculo dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie entre a
Emissora e os Debenturistas da Primeira Srie representando, no mnimo, 2/3 (dois teros) das Debntures da
Primeira Srie em Circulao (conforme definido abaixo), a Emissora dever resgatar a totalidade das
Debntures da Primeira Srie em Circulao, no prazo de at 30 (trinta) dias contados da data da realizao da
respectiva Assembleia Geral de Debenturistas da Primeira Srie, pelo seu Valor Nominal Unitrio acrescido
dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie devidos at a data do efetivo resgate, calculados pro rata
temporis, a partir da Data de Emisso ou da Data de Pagamento dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie
imediatamente anterior, conforme o caso. Nesta alternativa, para clculo dos Juros Remuneratrios da
Primeira Srie com relao s Debntures da Primeira Srie a serem resgatadas, ser utilizado o valor da
ltima Taxa DI Over divulgada oficialmente, observadas ainda as demais disposies previstas no subitem
4.2.2 e seguintes da Escritura de Emisso para fins de clculo dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie.

No obstante o disposto acima, caso a Taxa DI Over venha a ser divulgada antes da realizao da respectiva
Assembleia Geral de Debenturistas da Primeira Srie, a referida Assembleia Geral no ser mais realizada e a
Taxa DI Over ento divulgada, a partir da respectiva data de referncia, ser utilizada para o clculo dos Juros
Remuneratrios da Primeira Srie.

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Remunerao das Debntures da Segunda Srie e das Debntures da Terceira Srie

As Debntures da Segunda Srie e as Debntures da Terceira Srie sero remuneradas de acordo com o
disposto a seguir.

Atualizao Monetria: O Valor Nominal Unitrio (ou o Saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme
aplicvel) das Debntures da Segunda Srie e o Valor Nominal Unitrio (ou o Saldo do Valor Nominal
Unitrio, conforme aplicvel) das Debntures da Terceira Srie sero atualizados pela variao acumulada do
IPCA, apurado e divulgado pelo IBGE, desde a Data de Emisso (ou desde a Data de Amortizao da
Segunda Srie ou desde a Data de Amortizao da Terceira Srie, conforme o caso, imediatamente anterior)
at a data de seu efetivo pagamento, sendo o produto da Atualizao Monetria automaticamente incorporado
ao Valor Nominal Unitrio (ou ao Saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme aplicvel) das Debntures da
Segunda Srie ou ao Valor Nominal Unitrio (ou o Saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme aplicvel) das
Debntures da Terceira Srie, conforme o caso.

A Atualizao Monetria para as Debntures da Segunda Srie e a Atualizao Monetria para as Debntures
da Terceira Srie sero pagas, juntamente com o Valor Nominal Unitrio, na periodicidade prevista nos
subitens 4.4.2 e 4.4.3 da Escritura de Emisso (ou na data da liquidao antecipada resultante (i) do
vencimento antecipado das Debntures da Segunda Srie ou das Debntures da Terceira Srie, conforme o
caso, em razo da ocorrncia de um dos Eventos de Inadimplemento, (ii) do resgate antecipado em razo da
ocorrncia de um dos Eventos de Resgate Obrigatrio, para as Debntures da Segunda Srie ou para as
Debntures da Terceira Srie, conforme o caso, cujos titulares venham a solicitar o Resgate Antecipado
Obrigatrio, ou (iii) do resgate antecipado das Debntures da Segunda Srie ou das Debntures da Terceira
Srie, conforme o caso, em razo da indisponibilidade do IPCA, nos termos do item 4.3.1.5 da Escritura de
Emisso). A Atualizao Monetria para as Debntures da Segunda Srie e a Atualizao Monetria para as
Debntures da Terceira Srie sero calculadas conforme a frmula descrita no item 4.3.1.2 da Escritura de
Emisso.

No caso de indisponibilidade temporria do IPCA, ser utilizado, em sua substituio, o nmero-ndice
divulgado relativo ao ms imediatamente anterior, calculado pro rata temporis por Dias teis decorridos, no
cabendo, porm, quando da divulgao do nmero-ndice devido, quaisquer compensaes financeiras, tanto
por parte da Emissora quanto pelos Debenturistas da Segunda Srie ou pelos Debenturistas da Terceira Srie.
Se a no divulgao do IPCA for superior ao prazo de 10 (dez) dias consecutivos aps a data esperada para
sua apurao e/ou divulgao, ou, ainda, no caso de sua extino ou impossibilidade legal de aplicao s
Debntures da Segunda Srie ou s Debntures da Terceira Srie, ou por determinao judicial, o Agente
Fiducirio, no caso de no haver substituto legal do IPCA, dever, no prazo mximo de 2 (dois) Dias teis a
contar do evento, convocar a Assembleia Geral de Debenturistas da Segunda Srie e/ou a Assembleia Geral
de Debenturistas da Terceira Srie (no modo e prazos estipulados na Clusula X da Escritura de Emisso e no
artigo 124 da Lei das Sociedades por Aes), para a deliberao, de comum acordo com a Emissora, do novo
parmetro a ser utilizado para fins de clculo da Atualizao Monetria que ser aplicada. Caso no haja
acordo sobre o novo ndice para Atualizao Monetria entre a Emissora e os Debenturistas da Segunda Srie
e/ou os Debenturistas da Terceira Srie representando no mnimo, 2/3 (dois teros) das Debntures da
respectiva srie em circulao, conforme o caso, a Emissora dever resgatar a totalidade das Debntures da
respectiva srie, no prazo de 30 (trinta) dias contados da data da realizao da respectiva Assembleia Geral de
Debenturistas, pelo seu Valor Nominal Unitrio atualizado (ou pelo seu Saldo do Valor Nominal Unitrio das
Debntures da respectiva Srie atualizado, conforme aplicvel), acrescido dos Juros Remuneratrios da
respectiva srie devidos at a data do efetivo resgate, calculados pro rata temporis, a partir da Data de
Emisso ou da data do pagamento dos Juros Remuneratrios da respectiva srie imediatamente anterior,
conforme o caso. Nesta alternativa, com a finalidade de apurar-se a Atualizao Monetria com relao s
Debntures a serem resgatadas, ser utilizada a ltima variao disponvel do IPCA divulgada oficialmente.

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No obstante o disposto acima, caso o IPCA venha a ser divulgado antes da realizao da respectiva
Assembleia Geral de Debenturistas, a referida Assembleia Geral no ser mais realizada e o IPCA ento
divulgado, a partir da respectiva data de referncia, ser empregado para apurao do fator C no clculo da
Atualizao Monetria.

Juros Remuneratrios da Segunda Srie: Sobre o Valor Nominal Unitrio (ou sobre o Saldo do Valor
Nominal Unitrio, conforme o caso) das Debntures da Segunda Srie, atualizado pela Atualizao
Monetria, incidiro juros remuneratrios correspondentes a 6,00% (seis por cento) ao ano, base 252
(duzentos e cinquenta e dois) Dias teis, conforme definido no Procedimento de Bookbuilding. A taxa final
dos Juros Remuneratrios da Segunda Srie, definida em conformidade com o Procedimento de Bookbuilding
previsto no item 3.7 da Escritura de Emisso, foi ratificada por meio do Aditamento Escritura de Emisso, o
qual foi arquivado na JUCEMG e registrado nos competentes Cartrios de Registro de Ttulos e Documentos,
nos termos da Clusula V da Escritura de Emisso, sem necessidade de nova aprovao societria pela
Emissora ou de realizao de Assembleia Geral de Debenturistas, nos termos da RCA da Emisso.

Os Juros Remuneratrios da Segunda Srie sero calculados em regime de capitalizao composta de forma
pro rata temporis por Dias teis decorridos, desde a Data de Emisso (ou desde a Data de Pagamento dos
Juros Remuneratrios da Segunda Srie imediatamente anterior, conforme o caso) at a data de seu efetivo
pagamento, e devero ser pagos em cada Data de Pagamento dos Juros Remuneratrios da Segunda Srie (ou
na data da liquidao antecipada resultante (i) do vencimento antecipado das Debntures da Segunda Srie em
razo da ocorrncia de um dos Eventos de Inadimplemento, (ii) do resgate antecipado em razo da ocorrncia
de um dos Eventos de Resgate Obrigatrio, para as Debntures da Segunda Srie cujos titulares solicitem o
Resgate Antecipado Obrigatrio, ou (iii) do resgate antecipado das Debntures da Segunda Srie, em razo da
indisponibilidade do IPCA, nos termos do item 4.3.1.5 da Escritura de Emisso). Os Juros Remuneratrios da
Segunda Srie sero calculados com base na frmula constante do item 4.3.4 da Escritura de Emisso.

Juros Remuneratrios da Terceira Srie: sobre o Valor Nominal Unitrio (ou sobre o Saldo do Valor
Nominal Unitrio, conforme o caso) das Debntures da Terceira Srie, atualizado pela Atualizao Monetria,
incidiro juros remuneratrios correspondentes a 6,20% (seis inteiros e vinte centsimos por cento) ao ano,
base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias teis, conforme definido no Procedimento de Bookbuilding. A
taxa final dos Juros Remuneratrios da Terceira Srie, definida em conformidade com o Procedimento de
Bookbuilding previsto no item 3.7 da Escritura de Emisso, foi ratificada por meio do Aditamento Escritura
de Emisso, o qual foi arquivado na JUCEMG e registrado nos competentes Cartrios de Registro de Ttulos
e Documentos, nos termos da Clusula V da Escritura de Emisso, sem necessidade de nova aprovao
societria pela Emissora ou de realizao de Assembleia Geral de Debenturistas, nos termos da RCA da
Emisso.

Os Juros Remuneratrios da Terceira Srie sero calculados em regime de capitalizao composta de forma
pro rata temporis por Dias teis decorridos, desde a Data de Emisso (ou desde a Data de Pagamento dos
Juros Remuneratrios da Terceira Srie imediatamente anterior, conforme o caso) at a data de seu efetivo
pagamento, e devero ser pagos em cada Data de Pagamento dos Juros Remuneratrios da Terceira Srie (ou
na data da liquidao antecipada resultante (i) do vencimento antecipado das Debntures da Terceira Srie em
razo da ocorrncia de um dos Eventos de Inadimplemento, (ii) do resgate antecipado em razo da ocorrncia
de um dos Eventos de Resgate Obrigatrio, para as Debntures da Terceira Srie cujos titulares solicitem o
Resgate Antecipado Obrigatrio, ou (iii) do resgate antecipado das Debntures da Terceira Srie, em razo da
indisponibilidade do IPCA, nos termos do item 4.3.1.5 da Escritura de Emisso). Os Juros Remuneratrios da
Terceira Srie sero calculados com base na frmula constante do item 4.3.4 da Escritura de Emisso.

Amortizao do Valor Nominal Unitrio

O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Primeira Srie ser integralmente pago em uma nica parcela,
na Data de Vencimento da Primeira Srie.

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O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Segunda Srie ser amortizado em 2 (duas) parcelas anuais,
iguais e consecutivas, devidamente atualizadas pela Atualizao Monetria, a partir do 6 (sexto) ano contado
da Data de Emisso, conforme tabela a seguir:

Datas da Amortizao Definio da frao do Valor Nominal Unitrio a ser Amortizado(*)
15 de fevereiro de 2018 50,00%
(*) O Valor Nominal Unitrio aqui apresentado referenciado Data de Emisso e dever ser
atualizado monetariamente nos termos da Escritura de Emisso.

O Valor Nominal Unitrio das Debntures da Terceira Srie ser amortizado em 3 (trs) parcelas anuais e
consecutivas, devidamente atualizadas pela Atualizao Monetria, a partir do 8 (oitavo) ano contado da
Data de Emisso, conforme tabela a seguir:

Datas da Amortizao Definio da frao do Valor Nominal Unitrio a ser Amortizado(*)
(*) O Valor Nominal Unitrio aqui apresentado referenciado Data de Emisso e dever ser
atualizado monetariamente nos termos da Escritura de Emisso.

Periodicidade de Pagamento dos Juros Remuneratrios

Os Juros Remuneratrios da Primeira Srie sero pagos anualmente, a partir da Data de Emisso, sempre no
dia 15 do ms de fevereiro de cada ano, sendo o primeiro pagamento devido em 15 de fevereiro de 2013 e o
ltimo pagamento na Data de Vencimento da Primeira Srie.

Os Juros Remuneratrios da Segunda Srie sero pagos anualmente, a partir da Data de Emisso, sempre no
ltimo pagamento na Data de Vencimento da Segunda Srie.

Os Juros Remuneratrios da Terceira Srie sero pagos anualmente, a partir da Data de Emisso, sempre no
ltimo pagamento na Data de Vencimento da Terceira Srie.

Local de Pagamento

Os pagamentos a que fizerem jus as Debntures sero efetuados pela Emissora no respectivo vencimento,
conforme datas previstas na Escritura de Emisso, utilizando-se, conforme o caso: (i) os procedimentos
adotados pela CETIP, para as Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP; (ii) os procedimentos
adotados pela BM&FBOVESPA, para as Debntures custodiadas na BM&FBOVESPA; e/ou (iii) os
procedimentos adotados pela Instituio Escrituradora, para as Debntures que no estejam vinculadas
CETIP ou BM&FBOVESPA.

Prorrogao dos Prazos

Considerar-se-o prorrogados os prazos referentes ao pagamento de qualquer obrigao decorrente da
Escritura de Emisso por quaisquer das Partes, at o 1 (primeiro) Dia til subsequente, se a data do
vencimento coincidir com dia em que no haja expediente comercial ou bancrio no Local de Pagamento, sem
qualquer acrscimo aos valores a serem pagos, ressalvados os casos cujos pagamentos devam ser realizados
pela CETIP ou pela BM&FBOVESPA, hiptese em que somente haver prorrogao quando a data de
pagamento coincidir com feriado nacional, sbado ou domingo.

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Encargos Moratrios

Sem prejuzo do disposto na Clusula VII da Escritura de Emisso, caso a Emissora deixe de efetuar
quaisquer pagamentos de quaisquer quantias devidas aos Debenturistas nas datas em que so devidos, tais
pagamentos devidos e no pagos continuaro sujeitos eventual remunerao incidente sobre os mesmos e
ficaro sujeitos, ainda, a: (i) multa moratria convencional, irredutvel e de natureza no compensatria, de
2% (dois por cento) sobre o valor devido e no pago; e (ii) juros de mora no compensatrios calculados
taxa de 1% (um por cento) ao ms; ambos calculados sobre o montante devido e no pago. Os encargos
moratrios ora estabelecidos incidiro desde o efetivo descumprimento da obrigao respectiva at a data do
seu efetivo pagamento, independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial.

Decadncia dos Direitos aos Acrscimos

O no comparecimento do Debenturista para receber o valor correspondente a quaisquer das obrigaes
pecunirias devidas pela Emissora, nas datas previstas na Escritura de Emisso, ou em comunicado publicado
pela Emissora, no lhe dar direito ao recebimento de qualquer remunerao adicional e/ou encargos
moratrios no perodo relativo ao atraso no recebimento, sendo-lhe, todavia, assegurados os direitos
adquiridos at a data do respectivo vencimento.

Preo de Subscrio

As Debntures da Primeira Srie sero subscritas e integralizadas, no mercado primrio, pelo seu Valor
Nominal Unitrio, acrescido dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie, calculados pro rata temporis desde
a Data de Emisso at a Data de Integralizao, de acordo com o disposto no item 4.2 da Escritura de
Emisso, considerando-se 2 (duas) casas decimais, sem arredondamento.

As Debntures da Segunda Srie sero subscritas e integralizadas, no mercado primrio, pelo seu Valor
Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao da Segunda Srie, calculada pro rata temporis desde a Data de
Emisso at a Data de Integralizao, de acordo com o disposto no item 4.3 da Escritura de Emisso,
considerando-se 2 (duas) casas decimais, sem arredondamento.

As Debntures da Terceira Srie sero subscritas e integralizadas, no mercado primrio, pelo seu Valor
Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao da Terceira Srie, calculada pro rata temporis desde a Data de
Emisso at a Data de Integralizao, de acordo com o disposto no item 4.3 da Escritura de Emisso,
considerando-se 2 (duas) casas decimais, sem arredondamento.

Caso, at a data de subscrio e integralizao das Debntures da Segunda Srie e das Debntures da Terceira
Srie, no haja divulgao do IPCA do ms imediatamente anterior, ser utilizado para clculo do Valor
Nominal Unitrio atualizado das Debntures da Segunda Srie e do Valor Nominal Unitrio atualizado das
Debntures da Terceira Srie a ltima projeo de IPCA, conforme acordado pelo Comit de
Acompanhamento Macroeconmico da ANBIMA ou, na falta dessa projeo da ANBIMA, o ltimo IPCA
oficialmente divulgado, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras entre a Emissora e os
Debenturistas se e quando o IPCA que seria aplicvel for divulgado.

Prazo e Forma de Subscrio e Integralizao

As Debntures podero ser subscritas a qualquer tempo, dentro do Prazo de Colocao, com integralizao
vista, no ato da subscrio e em moeda corrente nacional, pelo Preo de Subscrio da Primeira Srie, pelo
Preo de Subscrio da Segunda Srie ou pelo Preo de Subscrio da Terceira Srie, conforme o caso, de
acordo com as normas de liquidao e procedimentos aplicveis da CETIP.

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Repactuao

As Debntures no estaro sujeitas repactuao.

Publicidade

Todos os atos e decises a serem tomados decorrentes desta Emisso que, de qualquer forma, vierem a
envolver interesses dos Debenturistas, devero ser obrigatoriamente comunicados na forma de avisos, e
publicados no Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais e no jornal O Tempo, sendo que o aviso ao
mercado nos termos do artigo 53 da Instruo CVM 400, o Anncio de Incio, o Anncio de Encerramento e
eventuais convocaes aos Debenturistas tambm sero publicados no jornal Valor Econmico Edio
Nacional, bem como divulgados na pgina da Emissora na rede mundial de computadores - Internet
(http://ri.cemig. com.br/static/ptb/cemig_geracao_transmissao.asp).

Certificados de Debntures

A Emissora no emitir certificados de Debntures. Para todos os fins de direito, a titularidade das Debntures
ser comprovada pelo extrato emitido pela Instituio Depositria. Adicionalmente, ser reconhecido como
comprovante de titularidade das Debntures, o extrato, em nome do Debenturista, emitido pela CETIP para as
Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP. Para as Debntures custodiadas pela BM&FBOVESPA,
ser emitido, pela BM&FBOVESPA, extrato de custdia em nome do Debenturista, que igualmente ser
reconhecido como comprovante de titularidade.

Liquidez e Estabilizao

Ser assegurada a liquidez das Debntures, mediante a contratao do Formador de Mercado, garantindo
spread entre o preo de compra e o de venda das Debntures, que no dever ser superior a 0,30% (trinta
centsimos por cento) ao ano, por um prazo de, pelo menos, 12 (doze) meses, em atendimento ao Cdigo
ANBIMA de Renda Fixa.

A(s) instituio(es) financeira(s) que venham a ser contratadas para atuar como formador(es) de mercado da
Emisso tero seu direito de subscrio limitado quantidade mxima de 1.000 (mil) Debntures para cada
srie da Emisso, sendo que respectiva(s) instituio(es) financeira(s) dever(o) adquirir as Debntures de
qualquer das sries da Emisso observadas as taxas finais de remunerao das Debntures estabelecidas
durante o Procedimento de Bookbuilding.

Imunidade de Debenturistas

Caso qualquer Debenturista goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria, este dever encaminhar ao
Banco Mandatrio e Emissora, no prazo mnimo de 10 (dez) Dias teis de antecedncia em relao data
prevista para recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria dessa imunidade
ou iseno tributria, sendo certo que, caso o Debenturista no envie referida documentao, a Emissora far
as retenes dos tributos previstos em lei.

Fundo de Amortizao

No ser constitudo fundo de amortizao para a presente Emisso.

Direito de Preferncia

No haver direito de preferncia para subscrio das Debntures pelos atuais acionistas da Emissora.

67
Classificao de Risco

Foi contratada como agncia de classificao de risco da Oferta a Moodys Amrica Latina, que atribuiu
rating Aa1.br s Debntures.

Resgate Antecipado Facultativo Total ou Parcial

No haver resgate antecipado facultativo (total ou parcial) das Debntures, no podendo, portanto, a
Emissora recomprar, a seu exclusivo critrio, as Debntures de qualquer das Sries durante toda a sua
vigncia.

Resgate Antecipado Obrigatrio

Caso, a qualquer momento durante a vigncia das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da
Terceira Srie, ocorra qualquer Evento de Resgate Obrigatrio, os Debenturistas da Segunda Srie e/ou os
Debenturistas da Terceira Srie que assim desejarem podero solicitar Emissora o resgate antecipado das
Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie em Circulao de sua titularidade,
conforme o caso, mediante Solicitao de Resgate Antecipado a ser enviada Emissora em at 15 (quinze)
dias contados da divulgao do Aviso aos Debenturistas acerca da ocorrncia do Evento de Resgate
Obrigatrio, ficando a Emissora obrigada a efetuar o resgate de tais Debntures da Segunda Srie e/ou as
Debntures da Terceira Srie em at 15 (quinze) dias contados do recebimento da respectiva Solicitao de
Resgate Antecipado, mediante o pagamento do Valor Nominal Unitrio (ou do Saldo do Valor Nominal
Unitrio, conforme o caso) das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie a serem
resgatadas acrescido da Remunerao da Segunda Srie ou da Remunerao da Terceira Srie, conforme
aplicvel.

A Solicitao de Resgate Antecipado dever prever a quantidade de Debntures da Segunda Srie e/ou de
Debntures da Terceira Srie a ser resgatada, os dados para depsito dos valores a serem pagos pela Emissora
em razo do Resgate Antecipado Obrigatrio, alm de outras informaes que o respectivo Debenturista
julgar relevantes. Nos termos da Escritura de Emisso, o Resgate Antecipado Obrigatrio somente poder
ocorrer com relao totalidade das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie em
Circulao de titularidade do Debenturista da Segunda Srie e/ou da Terceira Srie solicitante, no podendo,
dessa forma, determinado Debenturista solicitar o resgate antecipado de apenas parte de suas Debntures da
Segunda Srie e/ou de suas Debntures da Terceira Srie em Circulao.

Nenhum prmio ou remunerao adicional ser devido pela Emissora aos Debenturistas da Segunda Srie
e/ou da Terceira Srie por conta do Resgate Antecipado Obrigatrio, sendo que o Resgate Antecipado
Obrigatrio dever, obrigatoriamente, ser realizado em data correspondente a um Dia til.

Nos termos da Escritura de Emisso, so considerados Eventos de Resgate Obrigatrio:

(i) caso as Debntures da Segunda Srie no sejam subscritas e integralizadas por, no mnimo, 10 (dez)
investidores, com participao individual mxima de 20% (vinte por cento) do valor total da referida
srie;

(ii) caso as Debntures da Terceira Srie no sejam subscritas e integralizadas por, no mnimo, 5 (cinco)
investidores, com participao individual mxima de 20% (vinte por cento) do valor total da referida
srie;

(iii) caso a classificao de risco (rating) da Emisso no seja atualizada pela Agncia de Classificao
de Risco em periodicidade mnima anual, na hiptese de a ocorrncia do referido evento no resultar
no vencimento antecipado das Debntures da Segunda Srie e/ou as Debntures da Terceira Srie,
nos termos da Clusula VII da Escritura de Emisso;

(iv) com relao s Debntures da Segunda Srie e s Debntures da Terceira Srie, caso tais Debntures
passem a ser remuneradas por outras taxas que no juros prefixados, ndices de preos e/ou outras
taxas de juros de referncia;

(v) caso o Formador de Mercado deixe de exercer sua funo durante os primeiros 12 (doze) meses aps
a Data de Emisso, na hiptese de a ocorrncia do referido evento no resultar no vencimento
antecipado das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie, conforme
previsto no item 7.1 da Escritura de Emisso;

(vi) caso deixe de ser adotado mecanismo que garanta a divulgao peridica de relatrio de anlise
preparado por analistas de investimento devidamente credenciados pela CVM durante os primeiros
12 (doze) meses aps a Data de Emisso;

68
(vii) caso as Debntures da Segunda Srie e/ou as Debntures da Terceira Srie deixem de ser negociadas
em mercado de bolsa de valores ou de balco organizado, prioritariamente com a utilizao de
mecanismos que permitam o direito de interferncia por terceiros, na hiptese do referido evento no
resultar no vencimento antecipado das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira
Srie, nos termos da Clusula VII da Escritura de Emisso; e

(viii) a ocorrncia do disposto no subitem (viii) do item 7.1 da Escritura de Emisso, na hiptese de a
ocorrncia do referido Evento de Inadimplemento no resultar no vencimento antecipado das
Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie, conforme previsto no item 7.1
da Escritura de Emisso.

Nos termos da Escritura de Emisso, o Resgate Antecipado Obrigatrio decorrente de um Evento de Resgate
Obrigatrio que tambm seja considerado um Evento de Inadimplemento somente ser realizado pela
Emissora para aquele(s) Debenturista(s) que, na(s) respectiva(s) Assembleia(s) Geral(is), tenha(m) deliberado
pelo vencimento antecipado das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie e, por
conta da deciso da maioria dos Debenturistas, tal vencimento antecipado tenha sido revertido, permanecendo
as Debntures da Segunda Srie e/ou as Debntures da Terceira Srie em plena vigncia.

Aquisio Facultativa

A Emissora poder, aps 2 (dois) anos contados da Data de Emisso, a seu exclusivo critrio, observado o
disposto no pargrafo 3 do artigo 55 da Lei das Sociedades por Aes, adquirir Debntures em Circulao, as quais
podero ser canceladas, permanecer na tesouraria da Emissora ou ser novamente colocadas no mercado, conforme
as regras expedidas pela CVM, devendo tal fato constar do relatrio da administrao e das demonstraes
financeiras da Emissora. As Debntures adquiridas pela Emissora para permanncia em tesouraria, se e quando
recolocadas no mercado, faro jus mesma remunerao das demais Debntures em Circulao de sua mesma srie
da Emisso.

Inadequao da Oferta

O investimento nas Debntures no adequado a investidores que (i) no tenham profundo conhecimento dos
riscos envolvidos na operao ou que no tenham acesso consultoria especializada; (ii) necessitem de
liquidez com relao s Debntures a serem adquiridas, tendo em vista que a negociao de debntures no
mercado secundrio brasileiro restrita; e/ou (ii) no estejam dispostos a correr o risco de crdito de empresa
do setor pblico e/ou do setor de energia. Os investidores devem ler as sees relativas a Fatores de Risco
Relacionados Oferta nas pginas 91 a 94 deste Prospecto Definitivo e dos quadros 4 e 5 do Formulrio de
Referncia a ele incorporado por referncia, antes de aceitar a Oferta.

Vencimento Antecipado

A ocorrncia de qualquer um dos seguintes Eventos de Inadimplemento acarreta o vencimento antecipado das
Debntures e, sujeito ao disposto nos itens 7.2 e 7.3 da Escritura de Emisso, a imediata exigibilidade do
pagamento, pela Emissora, do Valor Nominal Unitrio (ou do Saldo do Valor Nominal Unitrio) de cada
Debnture, acrescido dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie, da Remunerao da Segunda Srie e/ou da
Remunerao da Terceira Srie (conforme o caso), calculados pro rata temporis conforme previsto no item
4.2 ou no item 4.3 da Escritura de Emisso, conforme aplicvel, alm dos demais encargos devidos nos
termos da Escritura de Emisso, independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou
extrajudicial, quaisquer dos seguintes eventos:

(i) decretao de falncia, ou dissoluo e/ou liquidao da Emissora e/ou da Garantidora, ou
pedido de recuperao judicial ou extrajudicial ou falncia formulado pela Emissora e/ou pela
Garantidora, ou ainda, qualquer evento anlogo que caracterize estado de insolvncia da
Emissora e/ou da Garantidora, nos termos da legislao aplicvel;

(ii) falta de cumprimento pela Emissora e/ou pela Garantidora de qualquer obrigao pecuniria
relacionada s Debntures;

(iii) vencimento antecipado de qualquer obrigao pecuniria da Emissora e/ou da Garantidora
decorrente de inadimplemento em obrigao de pagar qualquer valor individual ou agregado
superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) ou seu equivalente em outras moedas,
em razo de inadimplncia contratual ou no;

69
(iv) trmino, por qualquer motivo, de quaisquer dos contratos de concesso dos quais a Emissora
e/ou a Garantidora sejam parte, e que representem, separadamente ou em conjunto, um valor
superior ao equivalente a 30% (trinta por cento) da receita operacional lquida da Emissora e/ou
da Garantidora, conforme o caso, constante de suas ltimas demonstraes financeiras
consolidadas poca;

(v) protesto legtimo de ttulos contra a Emissora e/ou contra a Garantidora, cujo valor global
ultrapasse R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) ou seu equivalente em outras moedas,
salvo se o protesto tiver sido efetuado por erro ou m-f de terceiro, desde que validamente
comprovado pela Emissora e/ou pela Garantidora, conforme o caso, bem como se for suspenso,
cancelado ou ainda se forem prestadas garantias em juzo, em qualquer hiptese, no prazo
mximo de 30 (trinta) dias contados da data em que for recebido aviso escrito enviado pelo
Agente Fiducirio Emissora;

(vi) falta de cumprimento pela Emissora e/ou pela Garantidora, conforme o caso, de qualquer
obrigao no pecuniria prevista na Escritura de Emisso, no sanada em 30 (trinta) dias,
contados da data em que for recebido aviso escrito enviado pelo Agente Fiducirio Emissora;

(vii) se a Emissora e/ou a Garantidora, conforme o caso, deixar de pagar, na data de vencimento, ou
no tomar as medidas legais e/ou judiciais requeridas para o no pagamento, de qualquer dvida
ou qualquer outra obrigao pagvel pela Emissora e/ou pela Garantidora, conforme o caso,
segundo qualquer acordo ou contrato da qual seja parte como muturia ou garantidora,
envolvendo quantia igual ou superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) ou seu
equivalente em outras moedas;

(viii) privatizao, fuso, liquidao, dissoluo, extino, ciso e/ou qualquer outra forma de
reorganizao societria que implique reduo do capital social da Emissora e/ou da
Garantidora, salvo se: (a) por determinao legal ou regulatria; (b) vinculada eventual
transferncia da participao acionria da Emissora na Transmissora Aliana de Energia Eltrica
S.A. TAESA para a Garantidora; (c) relacionada a operao de swap de ativos (otimizao
societria) ; ou (d) no provocar a alterao do rating da emisso para uma nota inferior a
Aa3.br fornecida pela Moodys Amrica Latina ou classificao equivalente emitida por outra
agncia de classificao de risco a ser contratada pela Emissora; e/ou

(ix) transformao do tipo societrio da Emissora em sociedade limitada.

Para fins do disposto no subitem (viii) acima, entende-se por privatizao a hiptese na qual: (i) a
Garantidora, atual controladora direta da Emissora, deixe de deter, direta ou indiretamente, o equivalente a,
pelo menos, 50% (cinquenta por cento) mais uma ao do total das aes representativas do capital votante da
Emissora; e/ou (ii) o Governo do Estado de Minas Gerais, atual controlador da Garantidora, deixe de deter,
direta ou indiretamente, o equivalente a, pelo menos, 50% (cinquenta por cento) mais uma ao do total das
aes representativas do capital votante da Garantidora.

Ocorrendo quaisquer dos Eventos de Inadimplemento previstos nos subitens (i), (ii) e (iii) acima, as
Debntures tornar-se-o automaticamente vencidas, aplicando-se o disposto no item 7.4 da Escritura de
Emisso, independentemente de aviso ou notificao, judicial ou extrajudicial, devendo o Agente Fiducirio,
no entanto, enviar imediatamente Emissora comunicao escrita informando a cincia de tal acontecimento.

Na ocorrncia de quaisquer dos demais Eventos de Inadimplemento que no sejam aqueles previstos nos
subitens (i), (ii) e (iii) acima, o Agente Fiducirio dever convocar, dentro de 48 (quarenta e oito) horas da
data em que tomar conhecimento da ocorrncia de qualquer dos referidos eventos, Assembleia Geral de
Debenturistas para cada srie da Emisso visando a deliberar acerca da no declarao de vencimento
antecipado das Debntures, observado o procedimento de convocao previsto na Clusula X da Escritura de
Emisso e o quorum especfico estabelecido no item 7.3.2 da Escritura de Emisso. A Assembleia Geral aqui
prevista poder tambm ser convocada pela Emissora, na forma do item 10.1 da Escritura de Emisso. O
Agente Fiducirio dever enviar imediatamente Emissora comunicao escrita informando acerca das
deliberaes tomadas na referida Assembleia Geral.

70
Se, nas Assembleias Gerais referidas acima, os Debenturistas detentores de, no mnimo, 2/3 (dois teros) das
Debntures da Primeira Srie em Circulao, os Debenturistas da Segunda Srie detentores de, no mnimo,
2/3 (dois teros) das Debntures da Segunda Srie em Circulao e/ou os Debenturistas da Terceira Srie
detentores de, no mnimo, 2/3 (dois teros) das Debntures da Terceira Srie em Circulao, conforme
aplicvel, determinarem que o Agente Fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures da
Primeira Srie, das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie, conforme o caso, o
Agente Fiducirio no declarar o vencimento antecipado de tais Debntures.

Adicionalmente ao disposto acima, na hiptese de no instalao da Assembleia Geral de Debenturistas de
qualquer srie da Emisso, por falta de quorum, o Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente
vencidas todas as obrigaes decorrentes das Debntures daquela srie da Emisso, devendo enviar
imediatamente Emissora comunicao escrita informando tal acontecimento, aplicando-se o disposto no
item 7.4 da Escritura de Emisso.

Observado o disposto na Clusula VII da Escritura de Emisso, em caso de vencimento antecipado das
Debntures da Primeira Srie, das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie,
conforme o caso, a Emissora e/ou a Garantidora obriga(m)-se a resgatar a totalidade das Debntures da
Primeira Srie, das Debntures da Segunda Srie e/ou das Debntures da Terceira Srie (conforme aplicvel),
com o seu consequente cancelamento, obrigando-se aos pagamentos previstos no item 7.1 da Escritura de
Emisso, alm dos demais encargos devidos nos termos da Escritura de Emisso, em at 3 (trs) Dias teis
contados do recebimento, pela Emissora, da comunicao escrita referida nos itens 7.2, 7.3 e 7.3.1 da
Escritura de Emisso.

Para fins de verificao do cumprimento das obrigaes constantes da Clusula VII da Escritura de Emisso,
todos os valores de referncia em Reais (R$) dela constantes devero ser corrigidos pela variao do IGP-M,
ou na sua falta ou impossibilidade de aplicao, pelo ndice oficial que vier a substitu-lo, a partir da data de
assinatura da Escritura de Emisso.

Assembleias Gerais de Debenturistas

s Assembleias Gerais aplicar-se- ao disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes.

Convocao: as Assembleias Gerais podem ser convocadas pelo Agente Fiducirio, pela Emissora, pela
CVM, por Debenturistas da Primeira Srie que representem, no mnimo, 10% (dez por cento) das Debntures
da Primeira Srie em Circulao para as Assembleias Gerais de Debenturistas da Primeira Srie, por
Debenturistas da Segunda Srie que representem, no mnimo 10% (dez por cento) das Debntures da Segunda
Srie em Circulao para as Assembleias Gerais de Debenturistas da Segunda Srie ou por Debenturistas da
Terceira Srie que representem, no mnimo, 10% (dez por cento) das Debntures da Terceira Srie em
Circulao para as Assembleias Gerais de Debenturistas da Terceira Srie. Para deliberaes em Assembleias
Gerais das quais devero participar tanto os Debenturistas da Primeira Srie quanto os Debenturistas da
Segunda Srie e os por Debenturistas da Terceira Srie, nos termos da Escritura de Emisso e da
regulamentao aplicvel, a convocao poder ser feita por Debenturistas que representem, no mnimo, 10%
(dez por cento) das Debntures em Circulao.

A convocao de Assembleias Gerais se dar mediante anncio publicado pelo menos 3 (trs) vezes no Dirio
Oficial de Minas Gerais e nos jornais O Tempo e Valor Econmico Edio Nacional, respeitadas outras
regras relacionadas publicao de anncio de convocao de assembleias gerais constantes da Lei das
Sociedades por Aes, da regulamentao aplicvel e da Escritura de Emisso.

Qualquer Assembleia Geral dever ser realizada em prazo mnimo de 15 (quinze) dias, contados da data da
primeira publicao da convocao. Qualquer Assembleia Geral em segunda convocao somente poder ser
realizada em, no mnimo, 8 (oito) dias aps a data marcada para a instalao da Assembleia Geral em
primeira convocao.

71
As deliberaes tomadas pelos Debenturistas da Primeira Srie, Debenturistas da Segunda Srie ou
Debenturistas da Terceira Srie no mbito de sua competncia legal, observados os quora estabelecidos na
Escritura de Emisso, sero existentes, vlidas e eficazes perante a Emissora e obrigaro a todos os titulares
das Debntures da respectiva srie em circulao, independentemente de terem comparecido s Assembleias
Gerais respectivas ou do voto proferido nessas Assembleias Gerais.

Ser considerada regular a Assembleia Geral de Debenturistas da Primeira Srie, a Assembleia Geral de
Debenturistas da Segunda Srie ou a Assembleia Geral de Debenturistas da Terceira Srie a que
comparecerem os titulares de todas as Debntures da respectiva srie em circulao, independentemente de
publicaes e/ou avisos. Ainda, com relao s Assembleias Gerais das quais devero participar tanto os
Debenturistas da Primeira Srie quanto os Debenturistas da Segunda Srie e os Debenturistas da Terceira
Srie, nos termos da Escritura de Emisso e da regulamentao aplicvel, sero consideradas regulares
aquelas Assembleias Gerais a que comparecerem os titulares de todas as Debntures em Circulao,
independentemente de publicaes e/ou avisos.

Quorum de instalao: a(s) Assembleia(s) Geral(is) se instalar(o), em primeira convocao, com a presena
de Debenturistas que representem a metade, no mnimo, das Debntures da Primeira Srie em Circulao, das
Debntures da Segunda Srie em Circulao e/ou Debntures da Terceira Srie em Circulao, conforme o
caso, e, em segunda convocao, com qualquer quorum.

Mesa Diretora: a presidncia de cada Assembleia Geral caber ao Debenturista da respectiva srie da
Emisso, conforme o caso, eleito pela maioria dos titulares das Debntures da respectiva srie da Emisso, ou
quele que for designado pela CVM.

Quorum de Deliberao: nas deliberaes das Assembleias Gerais, a cada Debnture em Circulao caber
um voto, admitida a constituio de mandatrio, Debenturista ou no. Exceto pelo disposto no item 10.4.2 da
Escritura de Emisso, todas as deliberaes a serem tomadas em Assembleia Geral de Debenturistas da
Primeira Srie, em Assembleia Geral de Debenturistas da Segunda Srie ou em Assembleia Geral de
Debenturistas da Terceira Srie dependero de aprovao de Debenturistas representando, no mnimo, 2/3
(dois teros) das Debntures da respectiva srie da Emisso.

No esto includos nos quora mencionados acima: (i) os quora expressamente previstos em outras Clusulas
da Escritura de Emisso; (ii) as alteraes relativas: (a) a qualquer das condies de remunerao das
Debntures, conforme previsto nos itens 4.2 e 4.3 da Escritura de Emisso; (b) s datas de pagamento de
quaisquer valores devidos aos Debenturistas, conforme previsto na Escritura de Emisso; e/ou; (c) espcie
das Debntures, devendo qualquer alterao com relao s matrias mencionadas neste subitem (ii) ser
aprovada, seja em primeira convocao ou em qualquer convocao subsequente, por Debenturistas da
Primeira Srie, Debenturistas da Segunda Srie ou Debenturistas da Terceira Srie, conforme o caso,
representando, no mnimo, 90% (noventa por cento) das Debntures da respectiva srie da Emisso; e (iii)
quaisquer alteraes relativas Clusula VII da Escritura de Emisso, que dever ser aprovada, seja em
primeira convocao ou em qualquer convocao subsequente, por Debenturistas representando, no mnimo,
90% (noventa por cento) das Debntures em Circulao.

Alteraes da Clusula X da Escritura de Emisso: As alteraes das disposies e/ou dos quora
estabelecidos nos itens 10.1, 10.2, 10.3, 10.4, 10.5 e 10.6 da Escritura de Emisso devero ser aprovadas, seja
em primeira convocao ou em qualquer outra subsequente, por Debenturistas da Primeira Srie,
Debenturistas da Segunda Srie ou Debenturistas da Terceira Srie, conforme o caso, representando, no
mnimo, 90%(noventa por cento) das Debntures em Circulao da respectiva srie da Emisso.

Outras disposies Assembleia Geral de Debenturistas: ser facultada a presena dos representantes legais
da Companhia em quaisquer Assembleias Gerais. O Agente Fiducirio dever comparecer a todas as
Assembleias Gerais e prestar aos Debenturistas as informaes que lhe forem solicitadas. Aplicar-se- s
Assembleias Gerais, no que couber, o disposto na Lei das Sociedades por Aes sobre a assembleia geral de
acionistas.

72
CONDIES DO CONTRATO DE DISTRIBUIO

Nos termos da Lei n. 6.385 e da Instruo CVM 400, foi celebrado o Contrato de Distribuio, por meio do
qual a Emissora contratou os Coordenadores para colocao das Debntures junto ao pblico investidor, em
regime de melhores esforos. O Contrato de Distribuio encontra-se disponvel para consulta ou cpia nas
sedes da Emissora e dos Coordenadores, nos endereos indicados na seo Identificao de Administradores,
Consultores e Auditores, na pgina 51 deste Prospecto Definitivo.

De acordo com o Contrato de Distribuio, a Oferta ser realizada conforme as condies descritas a seguir.

REGIME E PRAZO DE COLOCAO

As Debntures sero objeto de distribuio pblica, sob o regime de melhores esforos de colocao, no
Prazo de Colocao, observadas as disposies do Contrato de Distribuio. Os Coordenadores realizaro a
distribuio pblica das Debntures no prazo de at 30 (trinta) Dias teis contados da data da publicao do
Anncio de Incio. Aps a colocao das Debntures durante o Prazo de Colocao, ser publicado o
respectivo o Anncio de Encerramento.

PLANO DE DISTRIBUIO

Observadas as disposies da regulamentao aplicvel, os Coordenadores devero realizar a distribuio
pblica das Debntures conforme plano de distribuio adotado em consonncia com o disposto no
pargrafo 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400, de forma a assegurar: (i) que o tratamento conferido aos
investidores seja justo e equitativo; (ii) a adequao do investimento ao perfil de risco de seus respectivos
clientes, e (iii) que os representantes de venda das instituies participantes do consrcio de distribuio
recebam previamente exemplar do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo, nos termos da Instruo
CVM 400, para leitura obrigatria e que suas dvidas possam ser esclarecidas por pessoa designada pelos
Coordenadores. O plano de distribuio ser fixado nos seguintes termos:

(i) aps o protocolo do pedido de anlise prvia junto ANBIMA e antes da concesso do registro da
Oferta pela CVM, os Coordenadores disponibilizaro ao pblico o Prospecto Preliminar, precedido
da publicao do Aviso ao Mercado, no havendo, contudo, recebimento pelos Coordenadores de
reservas de subscrio de Debntures. Ser realizado o Road Show conforme determinado pelos
Coordenadores de comum acordo com a Emissora, durante o qual ser distribudo o Prospecto
Preliminar;

(ii) aps a realizao do Road Show e conforme determinado pelos Coordenadores de comum acordo
com a Emissora, os Coordenadores daro incio ao Procedimento de Bookbuilding, conforme
previsto no item 3.7 da Escritura de Emisso;

(iii) encerrado o Procedimento de Bookbuilding, os Coordenadores consolidaro as propostas dos
investidores para subscrio das Debntures, alocando, inclusive, o nmero de Debntures em cada
srie da Emisso;

(iv) uma vez determinada a remunerao final das Debntures, os documentos relativos Oferta devero
ser reapresentados CVM;

(v) aps a obteno do registro da Oferta na CVM, dever ser publicado o respectivo Anncio de Incio;

(vi) no ser concedido qualquer tipo de desconto pelos Coordenadores aos investidores interessados em
adquirir as Debntures;

(vii) no haver preferncia para subscrio das Debntures pelos atuais acionistas da Emissora;

(viii) no existiro reservas antecipadas, nem lotes mnimos ou mximos de subscrio das Debntures;

73
(ix) o pblico alvo da Oferta ser composto por investidores residentes, domiciliados ou com sede no
Brasil, clubes de investimento, fundos de investimento, carteiras administradas, entidades
administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo
BACEN, condomnios destinados aplicao em carteiras de ttulos e valores mobilirios
registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, fundos de penso, entidades abertas ou fechadas de
previdncia complementar e de capitalizao e seguradoras, bem como investidores considerados
institucionais ou qualificados, nos termos da Instruo CVM 409, levando-se sempre em conta o
perfil de risco dos destinatrios da Oferta; e

(x) os Coordenadores envidaro seus melhores esforos para que as Debntures da Segunda Srie e/ou
as Debntures da Terceira Srie sejam subscritas e integralizadas por, no mnimo, 10 (dez)
investidores, com participao individual mxima de 20% (vinte por cento) do valor total da
respectiva srie, j consideradas as Debntures Suplementares e as Debntures Adicionais que sejam
efetivamente emitidas, em atendimento ao Cdigo ANBIMA de Renda Fixa.

No obstante o disposto na alnea (x) acima, caso as Debntures da Segunda Srie no sejam subscritas e
integralizadas por, no mnimo, 10 (dez) investidores, caso as Debntures da Terceira Srie no sejam
subscritas e integralizadas por, no mnimo, 5 (cinco) investidores, e caso a participao individual de qualquer
investidor seja superior a 20% (vinte por cento) do valor total da respectiva srie, a srie da Emisso que no
observar tais requisitos deixar de contar com o Selo ANBIMA do Novo Mercado de Renda Fixa.

As Debntures da Segunda Srie e as Debntures da Terceira Srie foram registradas no mbito do Novo
Mercado de Renda Fixa da ANBIMA sendo que em carter excepcional e exclusivamente com relao s
Debntures da Terceira Srie, foi concedida a dispensa parcial do requisito previsto no inciso II do artigo 4
do Cdigo ANBIMA de Renda Fixa, de forma que a subscrio e integralizao das Debntures da Terceira
Srie por, no mnimo, 5 (cinco) investidores, com participao individual mxima de 20% (vinte por cento)
do valor total da referida srie, ser suficiente para atender ao requisito previsto no referido inciso II do artigo
4 do Cdigo ANBIMA de Renda Fixa e, consequentemente, no implicar para o investidor o direito de
solicitar Emissora a recompra das Debntures da Terceira Srie de sua titularidade conforme previsto no

Caso a Oferta no seja finalizada, por qualquer motivo, os recursos eventualmente depositados por
investidores com relao s Debntures devero ser devolvidos aos respectivos depositantes, na forma e
condies dispostas na seo Cancelamento, Suspenso, Revogao ou Alteraes dos Termos e Condies
da Oferta na pgina 75 abaixo. Tais recursos sero devolvidos aos investidores sem adio de juros ou
correo monetria. O aqui disposto se aplica, tambm, se for o caso, aos investidores que condicionarem sua
adeso Oferta quando da assinatura dos respectivos boletins de subscrio, caso essa condio no seja
satisfeita quando do encerramento da Oferta.

Para todos os fins da Instruo CVM 400, o HSBC constitudo Coordenador Lder desta Oferta.

Houve aumento da quantidade de Debntures em relao quantidade inicialmente ofertada, em virtude de
excesso de demanda, mediante a emisso das Debntures Adicionais, a critrio da Emissora, nos termos do
pargrafo 2 do artigo 14 da Instruo CVM 400, e das Debntures Suplementares, a critrio dos
Coordenadores, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400. Os Coordenadores faro a distribuio das
Debntures Suplementares e/ou das Debntures Adicionais tambm em regime de melhores esforos.

Era admitida a distribuio parcial das Debntures, sendo que a manuteno da Oferta no estava
condicionada colocao de um montante mnimo de Debntures, exceto com relao emisso das
Debntures da Terceira Srie, que estava condicionada obteno de demanda dos investidores suficiente
para a emisso de, no mnimo, 100.000 (cem mil) Debntures da Terceira Srie e de, no mximo, 1.000.000
(um milho) de Debntures da Terceira Srie, sem considerar as Debntures Suplementares e as Debntures
Adicionais. O Montante Mnimo da Terceira Srie foi alcanado no Procedimento de Bookbuilding.

Os Coordenadores podero, em comum acordo com a Emissora, convidar outras instituies financeiras
autorizadas a operar no sistema de distribuio de valores mobilirios para participar da distribuio pblica
das Debntures, mediante assinatura de contratos de adeso, nos quais constaro, obrigatoriamente, as
condies e os limites de coobrigaes de cada instituio participante.

74
REMUNERAO DOS COORDENADORES OU COMISSIONAMENTO

Pelo desempenho e execuo dos servios objeto do Contrato de Distribuio, a Emissora pagar aos
Coordenadores, em at 2 (dois) Dias teis contados da data da liquidao da ltima srie da Emisso, na
proporo de 35% para o HSBC, 35% para o BTG Pactual e 30% para o BNB, as comisses a seguir
especificadas:

I. Comisso de Estruturao: 0,040% (quarenta milsimos por cento) incidentes sobre o nmero
total de Debntures emitidas, multiplicado pelo Valor Nominal Unitrio das mesmas na Data
de Emisso.

II. Comisso de Colocao: 0,010% (dez milsimos por cento) incidentes sobre o nmero total de
Debntures efetivamente colocadas e subscritas, multiplicado pelo Valor Nominal Unitrio das
mesmas na Data de Emisso.

Nenhuma outra remunerao ser contratada ou paga pela Emissora aos Coordenadores, direta ou
indiretamente, por fora ou em decorrncia do Contrato de Distribuio, sem prvia manifestao da CVM,
salvo por determinao legal, judicial ou da CVM.

O pagamento das comisses previstas acima ser feito vista, em moeda corrente nacional, mediante depsito
ou TED, em conta-corrente a ser designada por cada Coordenador e informada Emissora em at 3 (trs)
Dias teis antes da data da liquidao da ltima srie da Emisso.

No haver cobrana de gross up das dedues e retenes fiscais de qualquer natureza, incluindo-se
quaisquer outros tributos que porventura venham a incidir sobre a operao da espcie, bem como quaisquer
majoraes das alquotas dos tributos j existentes, sendo que cada uma das Partes ser responsvel pelo
recolhimento ao Fisco dos tributos por ela devidos na forma da legislao em vigor.

Os Coordenadores firmaro recibo para a Emissora, dando quitao da importncia recebida conforme o
disposto acima, em at 5 (cinco) Dias teis a partir da data de seu recebimento.

Os Coordenadores so responsveis pelos encargos trabalhistas, previdencirios, fiscais e comerciais
resultantes da execuo do Contrato.

Os Coordenadores faro jus ao reembolso das despesas realizadas com a contratao dos seguintes
prestadores de servio: assessor legal da Oferta, Agncia de Classificao de Risco, auditor independente e
agncia de publicidade, at o limite total de R$ 567.300,00 (quinhentos e sessenta e sete mil e trezentos reais),
mediante comprovao.

O pagamento do reembolso dever ser efetuado no prazo de at 5 (cinco) Dias teis a contar da data de sua
solicitao.

Os custos incorridos pelos Coordenadores na estruturao, coordenao e distribuio das Debntures,
incluindo, mas no limitados a: (i) publicaes e registros de convocaes ou de atas de assembleias gerais ou
de reunies do conselho de administrao; e (ii) custos de registro na CETIP, correro por conta da Emissora.

Os servios a serem prestados ao longo da vigncia das Debntures e prprios de uma operao desse tipo,
incluindo, mas no se limitando a: (i) servios de Instituio Escrituradora e Banco Mandatrio; e (ii)
ambientes de negociao, devero ser contratados diretamente pela Emissora, nos termos da seleo realizada
pelos Coordenadores.

A obrigao de reembolso prevista acima permanecer em vigor mesmo aps o trmino do Contrato de
Distribuio.

75
CANCELAMENTO, SUSPENSO, REVOGAO OU ALTERAES DOS TERMOS E CONDIES DA OFERTA

Na hiptese da Oferta ser cancelada, revogada ou suspensa, tal fato dever ser imediatamente divulgado ao
menos pelos mesmos meios utilizados para a divulgao do Anncio de Incio e Aviso ao Mercado. Os
investidores que j tenham aceito a Oferta, no caso de sua suspenso, tero o direito de revogar sua aceitao
em at 5 (cinco) Dias teis contados da respectiva comunicao. Tero direito a restituio integral, sem
adio de juros ou correo monetria e com deduo dos valores relativos aos tributos e encargos incidentes,
se existentes, do valor dado em contrapartida s Debntures, no prazo de 5 (cinco) Dias teis de sua
manifestao, em conformidade com os termos do Contrato de Distribuio e dos Prospectos: (a) todos os
investidores que j tenham aceitado a Oferta, na hiptese de seu cancelamento ou revogao; e (b) os
investidores que tenham revogado a sua aceitao no prazo acima mencionado, na hiptese de suspenso da
Oferta.

O disposto acima se aplica, tambm, conforme o caso, aos investidores que condicionarem sua adeso
distribuio pblica das Debntures quando da assinatura dos respectivos boletins de subscrio, caso essa
condio no seja satisfeita quando do encerramento da distribuio pblica das Debntures.

Havendo, a juzo da CVM, alterao substancial, posterior e imprevisvel nas circunstncias de fato existentes
quando da apresentao do pedido de registro de distribuio ou que o fundamentem, acarretando aumento
relevante dos riscos assumidos pela Emissora e inerentes prpria Oferta, a CVM poder acolher pleito de
modificao ou revogao da Oferta, o qual presumir-se- deferido caso no haja manifestao da CVM em
sentido contrrio no prazo de 10 (dez) dias teis, contado do seu protocolo na CVM. Tendo sido deferida a
modificao, a CVM poder, por sua prpria iniciativa ou a requerimento da Emissora, prorrogar o prazo da
oferta por at 90 (noventa) dias. sempre permitida a modificao da Oferta para melhor-la em favor dos
investidores ou para renncia condio da Oferta estabelecida pela Emissora, conforme previsto no
pargrafo 3 do artigo 25 da Instruo CVM 400.

A eventual modificao dos termos e condies da Emisso e das Debntures, nos termos do disposto no
Contrato de Distribuio, dever ser divulgada imediatamente ao menos pelos mesmos meios utilizados para a
divulgao do Anncio de Incio e do Aviso ao Mercado e os Coordenadores devero se acautelar e se
certificar, no momento do recebimento das aceitaes da Oferta, de que o manifestante est ciente de que a
Oferta original foi alterada e de que tem conhecimento das novas condies. Nesta hiptese, os investidores
que j tiverem aderido Oferta devero ser comunicados diretamente a respeito da alterao dos termos e
condies das Debntures, para que confirmem, no prazo de 5 (cinco) Dias teis do recebimento da
comunicao, o interesse em manter a declarao de aceitao, presumida a manuteno em caso de silncio.
Caso aps notificados os investidores decidam revogar sua aceitao da Oferta, devero ser estes restitudos,
sem adio de juros ou correo monetria e com deduo dos valores relativos aos tributos e encargos
incidentes, se existentes, do valor dado em contrapartida s Debntures, no prazo de 5 (cinco) Dias teis
contados de sua manifestao.

No caso de restituio de valores nos termos acima descritos, os investidores devero fornecer um recibo de
quitao aos Coordenadores referente aos valores restitudos.

76
CONTRATO DE GARANTIA DE LIQUIDEZ

O BTG Pactual atuar como Formador de Mercado, mediante a celebrao do Contrato de Formador de
Mercado, na forma e nos termos da Instruo CVM n 384, de 17 de maro de 2003, devendo o Formador de
Mercado garantir spread entre o preo de compra e o de venda das Debntures, que no dever ser superior a
0,30% (trinta centsimos por cento) ao ano, por um prazo de, pelo menos, 12 (doze) meses, em atendimento
ao Cdigo ANBIMA de Renda Fixa.

A contratao do Formador de Mercado tem por finalidade realizar operaes destinadas a fomentar a
liquidez de valores mobilirios com registro para negociao e proporcionar um preo de referncia para a
negociao de tais valores mobilirios, de forma a assegurar a existncia e a permanncia de ofertas firmes
dirias de compra e venda para as Debntures at o seu vencimento.

O Formador de Mercado ter seu direito de subscrio limitado quantidade mxima de 1.000 (mil)
Debntures para cada srie de Debntures da Emisso, sendo que o Formador de Mercado dever adquirir as
Debntures de qualquer das sries da Emisso observadas as taxas finais de remunerao das Debntures
estabelecidas durante o Procedimento de Bookbuilding.

Cpia do Contrato de Formador de Mercado poder ser obtida, aps sua celebrao, junto: (i) Companhia,
em seu endereo de atendimento aos acionistas e em seu website, conforme constante da seo Introduo
Informaes Cadastrais da Emissora na pgina 5 deste Prospecto Definitivo; (ii) ao BTG Pactual, nos
endereos fsicos e eletrnicos indicados na seo Identificao de Administradores, Consultores e
Auditores na pgina 51 deste Prospecto Definitivo; e (iii) CETIP, localizada na Cidade de So Paulo,
Estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 1.663, 1 andar, Jardim Paulistano.

77
CRONOGRAMA DAS ETAPAS DA OFERTA

Encontra-se abaixo um cronograma das etapas da Oferta.

N Evento
Data de Realizao/
Data Prevista
(1)(2)(3)

1. Protocolo na ANBIMA do pedido de anlise prvia da Oferta por meio do
procedimento simplificado previsto na Instruo CVM 471
Publicao de comunicado ao mercado sobre o protocolo do pedido de
registro da Oferta na CVM, por meio do procedimento simplificado previsto
na Instruo CVM 471
09/01/2012

2. RCA da Emisso

20/01/2012
3. RCA da Garantia 20/01/2012
4. Prazo para atendimento s exigncias da ANBIMA 26/01/2012
5. Publicao do Aviso ao Mercado
Disponibilizao do Prospecto Preliminar ao pblico investidor
26/01/2012

6. Incio das Apresentaes a Potenciais Investidores 26/01/2012
7. Encerramento das apresentaes para potenciais investidores 01/02/2012
8. Procedimento de Bookbuilding 28/02/2012
9. Obteno do Registro da Oferta na CVM 12/03/2012
10. Publicao do Anncio de Incio
Disponibilizao do Prospecto Definitivo
Incio da Oferta
13/03/2012
11.
Liquidao Financeira das Debntures da Primeira Srie e das Debntures
da Segunda Srie
19/03/2012
12. Liquidao Financeira das Debntures da Terceira Srie 20/03/2012
13. Publicao do Anncio de Encerramento da Oferta 22/03/2012

(1)
As datas previstas para os eventos futuros so meramente indicativas e esto sujeitas a alteraes, atrasos e antecipaes sem aviso
prvio, a critrio da Emissora e dos Coordenadores.
(2)
Caso ocorram alteraes das circunstncias, suspenso, prorrogao, revogao ou modificao da Oferta, tal cronograma poder
ser alterado. Para informaes sobre os procedimentos aplicveis a eventual cancelamento, suspenso, revogao ou modificao da
Oferta, bem como sobre os procedimentos aplicveis a eventual devoluo e reembolso aos investidores da decorrentes, vide seo
Condies do Contrato de Distribuio Cancelamento, Suspenso, Revogao ou Alteraes Dos Termos e Condies Da Oferta
na pgina 75 deste Prospecto Definitivo.
(3)
Para informaes sobre o preo de subscrio e forma de integralizao das Debntures, vide seo Informaes Relativas Oferta
Preo de Subscrio na pgina 65 deste Prospecto Definitivo.

Todos os atos e decises a serem tomados decorrentes desta Emisso que, de qualquer forma, vierem a
envolver interesses dos Debenturistas, devero ser obrigatoriamente comunicados na forma de avisos
(Avisos aos Debenturistas), e publicados no Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais e no jornal O
Tempo, sendo que o Aviso ao Mercado, o Anncio de Incio, o Anncio de Encerramento e eventuais
convocaes aos Debenturistas tambm sero publicados no jornal Valor Econmico Edio Nacional,
bem como divulgados na pgina da Emissora na rede mundial de computadores - Internet (http://ri.cemig.
com.br/static/ptb/cemig_geracao_transmissao.asp).

78
DEMONSTRATIVO DE CUSTOS DA OFERTA

As tabelas abaixo demonstram os custos, total e unitrio, da Oferta, com base no valor na Data de Emisso.

Comisses e Despesas
Montante
(em R$)
% do Valor Total
da Emisso
Volume Emisso 1.350.000.000,00 100,00%

Comisso de Estruturao 540.000,00 0,0400%
Comisso de Colocao 135.000,00 0,0100%
Total de Comisses 675.000,00 0,0500%
Tributos Incidentes sobre o Comissionamento 0 0,0000%
Auditores
(1)
240.000,00 0,0178%
Advogados
(1)
270.000,00 0,0200%
Agente Fiducirio (anual) 8.000,00 0,0006%
Banco Mandatrio (flat) 400,00 0,0000%
Banco Mandatrio (mensal) 1.600,00 0,0001%
Rating (anual)

36.447,00 0,0027%
CETIP (0,00179% mensais) 17.900,00 0,0013%
Taxa de Registro na CVM 248.610,00 0,0184%
Taxas de Registro na ANBIMA 77.760,00 0,0058%
Despesas Gerais
(2)
30.000,00 0,0022%
Publicaes

167.991,43 0,0124%
Prospectos 12.300,00 0,0009%
Despesas com Roadshow 65.000,00 0,0048%
Total Despesas 1.176.008,43 0,0871%
Total Comisses e Despesas 1.851.008,43 0,1371%
VALOR LQUIDO PARA EMISSORA 1.348.148.991,57 99,8629%

(1)
As despesas com auditores e advogados sero inicialmente arcadas pelos Coordenadores e posteriormente
reembolsadas pela Emissora, mediante comprovao, at o limite total de R$ 567.300,00 (quinhentos e
sessenta e sete mil e trezentos reais).
(2)
As despesas gerais se referem a despesas out-of-pocket que venham a ser incorridas pelos Coordenadores e
reembolsadas pela Emissora.

CUSTO UNITRIO DE DISTRIBUIO

A tabela a seguir apresenta o custo unitrio de distribuio das Debntures objeto desta Emisso:

N de Debntures

Custo do lanamento
(Em R$)
Custo por Debnture
(Em R$)

% em Relao ao
Valor Total da Oferta

1.350.000 1.851.008,43 1,37 0,1371%

79
RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E OS COORDENADORES

IDENTIFICAO DOS COORDENADORES

HSBC Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A. Coordenador Lder

HSBC CORRETORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A., instituio financeira autorizada a funcionar
pelo Banco Central do Brasil (BACEN), constituda sob a forma de sociedade annima de capital fechado,
com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.064,
2 andar, CEP 01451-000, bairro Itaim Bibi, inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio
da Fazenda (CNPJ/MF) sob o n 58.229.246/0001-10.

Banco BTG Pactual S.A. - Coordenador

BANCO BTG PACTUAL S.A., instituio financeira autorizada a funcionar pelo BACEN, constituda sob a
forma de sociedade annima de capital fechado, com escritrio na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo,
na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.729, 9 andar, CEP 04538-133, inscrito no CNPJ/MF sob o n
30.306.294/0002-26.

Banco do Nordeste do Brasil S.A. - Coordenador

BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S.A., instituio financeira autorizada a funcionar pelo BACEN,
constituda sob a forma de sociedade de economia mista, com sede na Cidade de Fortaleza, Estado do Cear,
na Avenida Pedro Ramalho, n 5.700, bloco C1 superior, CEP 60743-902, inscrita no CNPJ/MF sob o n
07.237.373/0001-20.

RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E O COORDENADOR LDER

Para atendimento ao disposto no item 3.3.2 do Anexo III da Instruo CVM 400, so descritas abaixo as
relaes da Emissora (e das sociedades de seu grupo econmico, conforme aplicvel) com o Coordenador
Lder e seu conglomerado econmico, alm do relacionamento referente presente Oferta.

Nos ltimos 12 (doze) meses, o HSBC participou, na qualidade de coordenador lder, da distribuio pblica,
com esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo CVM 476, das Notas Promissrias da 4
Emisso, sendo que o HSBC colocou, sob o regime de garantia firme,35 Notas Promissrias da 4 Emisso. A
remunerao total do HSBC com relao s Notas Promissrias da 4 Emisso, devida exclusivamente a ttulo
de comissionamento, foi equivalente a R$350.000,00, que corresponde a 0,10% do volume total em que o
HSBC participou em regime de garantia firme daquela emisso, tendo essa remunerao sido integralmente
paga poca da subscrio e integralizao das respectivas Notas Promissrias da 4 Emisso. O HSBC, na
qualidade de coordenador lder, no fez jus a quaisquer outros pagamentos alm dos valores recebidos a ttulo
de comissionamento. O HSBC subscreveu, no mbito de tal oferta, 12 Notas Promissrias da 4 Emisso,
sendo que, na data deste Prospecto Definitivo, o HSBC ainda era titular das referidas 12 Notas Promissrias
da 4 Emisso. Para maiores informaes sobre as Notas Promissrias da 4 Emisso, vide seo
Informaes Relativas Oferta Destinao dos Recursos, na pgina 85 deste Prospecto Definitivo.

Alm da presente Oferta e da distribuio pblica das Notas Promissrias da 4 Emisso, o HSBC e seu
conglomerado econmico no intermediaram, nos ltimos 12 (doze) meses, quaisquer outras distribuies
pblicas de valores mobilirios de emisso da Emissora. Adicionalmente, nos ltimos 12 (doze) meses, o
Coordenador Lder e seu conglomerado econmico no adquiriram nem venderam quaisquer valores
mobilirios de emisso da Emissora, exceto pelas 12 Notas Promissrias da 4 Emisso subscritas pelo
Coordenador Lder, conforme indicado acima.

O HSBC e/ou sociedades integrantes de seu conglomerado econmico eventualmente possuem ttulos e
valores mobilirios de emisso de sociedades do grupo econmico da Emissora, diretamente ou por meio de
fundos de investimento administrados e/ou geridos por tais sociedades, adquiridos em operaes regulares em
bolsa de valores a preos e condies de mercado. Todavia, a participao acionria do BTG Pactual e/ou
sociedades integrantes do seu conglomerado econmico no atinge, e no atingiu, nos ltimos 12 meses, mais
que 5% do capital social das sociedades do grupo econmico da Emissora.

80
Com relao a operaes de financiamento e reestruturaes societrias envolvendo a Emissora ou qualquer
das sociedades de seu grupo econmico, o HSBC participou, na qualidade de coordenador lder, da
distribuio pblica, com esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo CVM 476, de 234 notas
promissrias comerciais da TAESA, cujos recursos foram utilizados pela TAESA para a aquisio de ativos
de propriedade do Grupo ABENGOA, bem como para reforo do caixa da TAESA. Tais notas promissrias
foram emitidas em 29 de novembro de 2011, com valor nominal unitrio de R$ 5.000.000,00 e juros
remuneratrios de 105,50% do DI, e vencero em 23 de novembro de 2012 (sendo permitido o resgate
antecipado das mesmas pela Emissora a partir de 30 dias). O HSBC foi responsvel pela colocao, sob o
regime de garantia firme, de 167 notas promissrias. A remunerao do HSBC com relao a 4 emisso de
notas promissrias da TAESA, a ttulo de comissionamento, foi equivalente a R$1.469.250,00, que
corresponde a 0,18% do volume total em que o HSBC participou em regime de garantia firme daquela
emisso, tendo essa remunerao sido integralmente paga poca da subscrio e integralizao das
respectivas notas promissrias. O HSBC no subscreveu notas promissrias da 4 emisso da TAESA. O
HSBC, na qualidade de coordenador lder, no fez jus a quaisquer outros pagamentos alm dos valores
recebidos a ttulo de comissionamento.

Alm da distribuio pblica das notas promissrias de emisso da TAESA, o HSBC e seu conglomerado
econmico no participaram, nos ltimos 12 (doze) meses, de quaisquer outras operaes de financiamento e
reestruturaes societrias envolvendo a Emissora ou qualquer das sociedades de seu grupo econmico.

A Emissora e as sociedades de seu grupo econmico mantm, ainda, relacionamento com o Coordenador
Lder e seu conglomerado econmico em diversas operaes financeiras, incluindo operaes de instrumentos
financeiros derivativos (swaps) e aplicaes financeiras dentre as quais se destacam:

(i) aplicaes financeiras em nome da ATE II Transmissora de Energia S.A.envolvendo certificados de
depsito bancrio CDB adquiridos ao longo de 2011 e com vencimento entre 16 de maro e 19 de
novembro de 2012, as quais totalizam cerca de R$ 60 milhes e contam com remunerao
correspondente a juros que variam de 100% a 102% do CDI; e

(ii) operao de swap de taxa de juros contratada entre o HSBC e a Light S.A. em 16 de agosto de 2010,
no valor nocional de R$ 150 milhes, com vencimento em 18 de outubro de 2017.

A Emissora e as sociedades de seu grupo econmico no mantm relacionamento adicional relevante com o
Coordenador Lder e seu conglomerado econmico.

O Coordenador Lder e seu conglomerado econmico pretendem manter seu relacionamento com a
Companhia e as sociedades do seu grupo econmico e, nesse contexto, podero no futuro prestar novos
servios de banco comercial e/ou banco de investimento para a Companhia e sociedades de seu grupo
econmico.

RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E O BTG PACTUAL

relaes da Emissora (e das sociedades de seu grupo econmico, conforme aplicvel) com o BTG Pactual e
seu conglomerado econmico, alm do relacionamento referente presente Oferta:

Nos ltimos 12 (doze) meses, o BTG Pactual participou, na qualidade de coordenador, da distribuio
pblica, com esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo CVM 476, das Notas Promissrias da 4
Emisso da CEMIG GT. A remunerao total do BTG Pactual com relao s Notas Promissrias da 4
Emisso da CEMIG GT, devida a ttulo de comissionamento, foi equivalente a R$ 350.000,00, que
corresponde a 0,10% do volume da garantia firme prestada pelo BTG Pactual em tal emisso, tendo essa
remunerao sido integralmente paga poca da subscrio e integralizao das respectivas Notas
Promissrias da 4 Emisso. O BTG Pactual, na qualidade de coordenador, no fez jus a quaisquer outros
pagamentos alm dos valores recebidos a ttulo de comissionamento. O BTG Pactual subscreveu, em
decorrncia do exerccio da garantia firme prestada no mbito da oferta, 11 (onze) Notas Promissrias da 4
Emisso da CEMIG GT. Para mais informaes sobre as Notas Promissrias da 4 Emisso, vide seo
Informaes Relativas Oferta Destinao dos Recursos, na pgina 85 deste Prospecto Definitivo.

81
Alm da presente Oferta e da distribuio pblica das Notas Promissrias da 4 Emisso, conforme indicada
acima, o BTG Pactual e seu conglomerado econmico no intermediaram, nos ltimos 12 (doze) meses,
quaisquer outras distribuies pblicas de valores mobilirios de emisso da Emissora, nem participaram, nos
ltimos 12 (doze) meses, de quaisquer operaes de financiamento e reestruturaes societrias envolvendo a
Emissora ou qualquer das sociedades de seu grupo econmico.

No que se refere a participaes acionrias, o BTG Pactual titular de 14,3% de quotas do Fundo de
Investimento em Participaes Redentor, que, por sua vez, possui 75% das aes do capital social da Parati
S.A. Participaes em Ativos de Energia Eltrica (SPE Parati), que detm aproximadamente (i) 13% do
capital social da Light S.A. e (ii) 97% do capital social da Redentor Energia S.A., sociedades integrantes do
grupo econmico da Emissora. Para mais informaes sobre tais sociedades, veja os quadros 8.1, 8.2 e 8.4 do
Formulrio de Referncia da Emissora. Exceto pelas operaes aqui descritas, o BTG Pactual e/ou sociedades
integrantes de seu conglomerado econmico eventualmente possuem ttulos e valores mobilirios de emisso
de sociedades do grupo econmico da Emissora, diretamente ou por meio de fundos de investimento
administrados e/ou geridos por tais sociedades, adquiridos em operaes regulares em bolsa de valores a
preos e condies de mercado. Todavia, a participao acionria do BTG Pactual e/ou sociedades integrantes
do seu conglomerado econmico no atinge, e no atingiu, nos ltimos 12 meses, mais que 5% do capital
social das sociedades do grupo econmico da Emissora.

Adicionalmente, o BTG Pactual possui 4 (quatro) operaes de fiana bancria contratadas com sociedades
do grupo econmico da Emissora, sendo (i) 1 (uma) com a Norte Energia S.A., e (ii) 3 (trs) com a Renova
Energia S.A. (que compreendem tambm a Centrais Elicas Alvorada, a Centrais Elicas Guanambi, a
Centrais Elicas Guirapa, a Centrais Elicas Nossa Senhora, a Centras Elicas Pajeu do Vento, a Centrais
Elicas Planaltina, a Centrais Elicas Porto Seguro, a Centrais Elicas Rio Verde e a Centrais Elicas Serra
do Salto) para garantir o pagamento de emprstimos bancrios contrados por referidas sociedades junto ao
BNDES. As referidas fianas foram celebradas entre 7 de junho de 2011 e 17 de junho de 2011, e possuem
vencimento que variam de 15 de julho de 2012 a 17 de novembro de 2013, e as comisses cobradas pelo BTG
Pactual variam de 2,29% a 2,75% do valor afianado ao ano, de modo que o BTG Pactual recebeu
aproximadamente R$15,3 milhes a ttulo de comisses de fiana e de permanncia em tais operaes no ano
de 2011.

Por fim, a Emissora e as sociedades de seu grupo econmico mantm, ainda, relacionamento com o BTG
Pactual e seu conglomerado econmico em diversas aplicaes financeiras envolvendo certificados de
depsito bancrio CDB adquiridos entre 13 de maio de 2011 e 29 de dezembro de 2011 e com vencimentos
entre 11 de maio de 2012 e 28 de dezembro de 2012, e contam com remunerao correspondente de 100,5% a
103,5% do CDI, observadas as condies de resgate dos respectivos CDB. Tais operaes foram contratadas
com a finalidade de aplicaes financeiras e possuam, em 31 de dezembro de 2011, saldo em aberto no valor
de aproximadamente R$342,1 milhes.

Coordenador Lder e seu conglomerado econmico.

O BTG Pactual e seu conglomerado econmico pretendem manter seu relacionamento com a Companhia e as
sociedades do seu grupo econmico e, nesse contexto, podero no futuro prestar novos servios de banco
comercial e/ou banco de investimento para a Companhia e sociedades de seu grupo econmico.

82
RELACIONAMENTO ENTRE A EMISSORA E O BNB

relaes da Emissora (e das sociedades de seu grupo econmico, conforme aplicvel) com o BNB, alm do
relacionamento referente presente Oferta.

Nos ltimos 12 (doze) meses, o BNB participou, na qualidade de coordenador, da distribuio pblica, com
esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo CVM 476, das Notas Promissrias da 4 Emisso,
sendo que o BNB colocou, sob o regime de garantia firme, 30 (trinta) Notas Promissrias da 4 Emisso. A
remunerao total do BNB com relao s Notas Promissrias da 4 Emisso, devida exclusivamente a ttulo
de comissionamento, foi equivalente a R$300.000,00, que corresponde a 0,10% do volume total em que o
BNB participou em regime de garantia firme daquela emisso, tendo essa remunerao sido integralmente
paga poca da subscrio e integralizao das respectivas Notas Promissrias da 4 Emisso. O BNB, na
qualidade de coordenador, no fez jus a quaisquer outros pagamentos alm dos valores recebidos a ttulo de
comissionamento. O BNB subscreveu, no mbito de tal oferta, 10 Notas Promissrias da 4 Emisso, sendo
que, na data deste Prospecto Definitivo, o BNB ainda era titular das referidas 10 Notas Promissrias da 4
Emisso. Para maiores informaes sobre as Notas Promissrias da 4 Emisso, vide seo Informaes
Relativas Oferta Destinao dos Recursos, na pgina 85 deste Prospecto Definitivo.

Alm da presente Oferta e da distribuio pblica das Notas Promissrias da 4 Emisso, conforme indicada
acima, o BNB no intermediou, nos ltimos 12 (doze) meses, quaisquer outras distribuies pblicas de
valores mobilirios de emisso da Emissora, nem participou, nos ltimos 12 (doze) meses, de quaisquer
operaes de financiamento e reestruturaes societrias envolvendo a Emissora ou qualquer das sociedades
de seu grupo econmico.

Adicionalmente, nos ltimos 12 (doze) meses, o BNB no adquiriu nem vendeu quaisquer valores mobilirios
de emisso da Emissora, exceto pelas 10 (dez) Notas Promissrias da 4 Emisso subscritas pelo BNB,
conforme indicado acima.

O BNB eventualmente possui ttulos e valores mobilirios de emisso de sociedades do grupo econmico da
Emissora, diretamente ou por meio de fundos de investimento por ele administrados e/ou geridos, adquiridos
em operaes regulares em bolsa de valores a preos e condies de mercado. Todavia, a participao
acionria do BNB no atinge, e no atingiu, nos ltimos 12 meses, mais que 5% do capital social das
sociedades do grupo econmico da Emissora.

A Emissora e as sociedades de seu grupo econmico mantm, ainda, relacionamento com o BNB em diversas
operaes financeiras, incluindo operaes de crdito e aplicaes financeiras, dentre as quais se destacam:

(iii) aplicaes financeiras envolvendo certificados de depsito bancrio CDB adquiridos entre 2007 e
2011 e com vencimento entre 2013 e 2025, as quais totalizam cerca de R$ 63 milhes e contam com
remunerao correspondente a juros que variam de 98% a 100% do CDI; e

83
(iv) operaes de crdito totalizando aproximadamente R$592 milhes, as quais foram contratadas no
perodo entre 10 de maro de 2005 e 11 de maro de 2009 visando ao financiamento de infra-
estrutura, investimentos fixos e semi-fixos e capital de giro, com vencimento entre 11 de maro de
2025 e 15 de dezembro de 2034 e remunerao que varia de 7,5% a 10% ao ano. Tais operaes
foram contratadas no mbito de programas de financiamento governamentais (Proinfra, Finem e/ou
Programa Verde/Industrial).

BNB.

O BNB pretende manter seu relacionamento com a Companhia e as sociedades do seu grupo econmico e,
nesse contexto, poder no futuro prestar novos servios de banco comercial e/ou banco de investimento para a
Companhia e sociedades de seu grupo econmico.

84
OPERAES VINCULADAS OFERTA

A seo Informaes sobre a Oferta Relacionamento entre a Emissora e os Coordenadores, nas pginas 79
a 83 deste Prospecto Definitivo, trata dos relacionamentos existentes entre a Emissora e os Coordenadores,
alm do proveniente da presente Oferta.

Exceto pela remunerao a ser paga em decorrncia da Oferta, no h qualquer remunerao a ser paga, pela
Emissora aos Coordenadores ou sociedades dos seus respectivos conglomerados econmicos, cujo clculo
esteja relacionado Oferta. Os Coordenadores faro jus s seguintes comisses: (i) comisso de estruturao
de 0,040% (quarenta milsimos por cento) incidentes sobre o nmero total de Debntures emitidas,
multiplicado pelo Valor Nominal Unitrio das mesmas na Data de Emisso; e (ii) comisso de colocao de
0,010% (dez milsimos por cento) sobre o nmero total de Debntures efetivamente colocadas e subscritas,
multiplicado pelo Valor Nominal Unitrio das mesmas na Data de Emisso. A remunerao dos
Coordenadores, nos termos do Contrato de Distribuio, no est de qualquer forma vinculada s Notas
Promissrias da 4 Emisso.

Em 13 de janeiro de 2012, a Companhia emitiu 100 (cem) Notas Promissrias da 4 Emisso, que foram
objeto de oferta pblica de distribuio com esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo CVM
476, destinada exclusivamente a investidores qualificados, nos termos da regulamentao aplicvel. A
Companhia obteve o montante total de R$ 1.000.0000.000,00 (um bilho de reais) com a oferta das Notas
Promissrias da 4 Emisso, as quais sero liquidadas com a presente Emisso, conforme descrito na seo
Informaes Relativas Oferta Destinao dos Recursos na pgina 85 deste Prospecto. Para mais
informaes sobre referida emisso, ver seo Sumrio da Emissora Emisso de Notas Promissrias da
Companhia, na pgina 33 deste Prospecto.

Adicionalmente, cumpre destacar que 33 Notas Promissrias da 4 Emisso dentre as 100 (cem) emitidas pela
Companhia foram subscritas pelos Coordenadores em decorrncia do exerccio da garantia firme de
colocao, sendo que 12 Notas Promissrias da 4 Emisso foram subscritas pelo Coordenador Lder, 11
Notas Promissrias da 4 Emisso foram subscritas pelo BTG Pactual e 10 Notas Promissrias da 4 Emisso
foram subscritas pelo BNB, conforme descrito na seo Informaes sobre a Oferta Relacionamento entre
a Emissora e os Coordenadores, nas pginas 79 a 83 deste Prospecto Definitivo.

85
DESTINAO DOS RECURSOS

resgate das 100 (cem) Notas Promissrias da 4 Emisso, emitidas em 13 de janeiro de 2012, pelo seu valor
nominal unitrio de R$ 10.000.000,00 (dez milhes de reais) acrescido de juros remuneratrios
correspondentes a: (i) 103% (cento e trs por cento) da Taxa DI Over, incidente sobre o valor nominal
unitrio de cada Nota Promissria da 4 Emisso, desde a data de emisso at a data do efetivo resgate, caso
tal resgate ocorra at o 60 (sexagsimo) dia contado a partir da data da emisso das Notas Promissrias da
4 Emisso (exclusive); (ii) 104% (cento e quatro por cento) da Taxa DI Over, incidente sobre o valor nominal
unitrio de cada Nota Promissria da 4 Emisso, desde a ltima data de pagamento dos juros remuneratrios
at a data do efetivo resgate, caso tal resgate ocorra entre o 60 (sexagsimo) dia contado a partir da data da
emisso das Notas Promissrias da 4 Emisso (inclusive) e o 120 (centsimo vigsimo) dia contado a partir
da data da emisso das Notas Promissrias da 4 Emisso (exclusive); e (iii) 105% (cento e cinco por cento)
da Taxa DI Over, incidente sobre o valor nominal unitrio de cada Nota Promissria da 4 Emisso, desde a
ltima data de pagamento dos juros remuneratrios at a data do efetivo resgate, caso tal resgate ocorra entre
o 120 (centsimo vigsimo) dia contado a partir da data da emisso das Notas Promissrias da 4 Emisso
(inclusive) e o 180 (centsimo octogsimo) dia contado a partir da data da emisso das Notas Promissrias da
4 Emisso (exclusive). Os recursos lquidos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Notas
Promissrias da 4 Emisso foram utilizados para o pagamento das debntures da 1 srie da 2 emisso da
Companhia, as quais eram remuneradas por juros correspondentes a 100% (cem por cento) da Taxa DI Over,
capitalizada de sobretaxa de 0,90% (noventa centsimos por cento) ao ano e cujo vencimento ocorreu em 15
de janeiro de 2012.

Caso os recursos lquidos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Debntures no sejam
suficientes para o resgate integral das Notas Promissrias da 4 Emisso, a Emissora poder utilizar recursos
prprios e realizar o resgate integral desses valores mobilirios ou, ainda, poder optar por resgatar
antecipadamente somente parte das Notas Promissrias da 4 Emisso na proporo dos recursos captados por
meio da Oferta. Nesta hiptese, a Emissora poder captar recursos adicionais via mercado de capitais ou de
outra forma para a quitao do valor em aberto das Notas Promissrias da 4 Emisso de forma antecipada ou
no seu vencimento.

O valor estimado pela Companhia para o resgate antecipado das Notas Promissrias da 4 Emisso aps a
integralizao das Debntures de R$ 1.016.837.802,00 (um bilho, dezesseis milhes, oitocentos e trinta e
sete mil e oitocentos e dois reais).

Tendo em vista que a quantidade de Debntures inicialmente ofertada foi acrescida de 150.000 (cento e
cinquenta mil) Debntures Suplementares e 200.000 (duzentas mil) Debntures Adicionais, os recursos
lquidos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Debntures que excederem o necessrio para o
resgate integral das notas promissrias comerciais da 4 emisso da Companhia sero utilizados para reforo
do capital de giro da Companhia.

86
CAPACIDADE DE PAGAMENTO DA EMISSORA

Os administradores da Emissora, com base em anlise dos indicadores de desempenho, da gerao
operacional de caixa e da posio de caixa da Emissora aps os eventos descritos abaixo, entendem que a
Emissora possui plenas condies para honrar as obrigaes de curto, mdio e longo prazos existentes,
incluindo as Debntures, bem como para continuar expandindo suas operaes. De acordo com os
administradores da Emissora, sua gerao de caixa confere Emissora margem de conforto para honrar todas
as obrigaes de longo prazo existentes (considerando seu endividamento lquido, assim entendido como seus
passivos de curto, mdio e longo prazo deduzidos de seu saldo de caixa e equivalentes de caixa).

Segue abaixo a descrio da capacidade de pagamento da Emissora nos perodos de nove meses encerrados
em 30 de setembro de 2011 e em 30 de setembro de 2010:

Nove meses findos em
30 de setembro de 2011
Nove meses findos em
30 de setembro de 2010
(em R$ mil)
Caixa lquido proveniente das atividades
operacionais
1.658.500 1.689.688
Caixa lquido usado nas atividades de
financiamento
(911.709) (417.229)
Caixa lquido usado nas atividades de
investimentos
(226.884) (1.898.551)
Variao lquida do caixa e equivalentes
a caixa
519.907 (626.092)

O investidor deve ler esta seo em conjunto com as demonstraes financeiras da Emissora incorporadas a
este Prospecto Definitivo por referncia e disponveis no website da CVM. Para mais informaes de acesso
no website da CVM, vide seo Introduo Documentos e Informaes Incorporados a este Prospecto
Definitivo por Referncia, subsees Demonstraes Financeiras da Emissora relativas aos exerccios
sociais encerrados em 31 de dezembro de 2010, de 2009 e de 2008 e Informaes Trimestrais da Emissora
relativas aos perodos de nove meses encerrados em 30 de setembro de 2011 e de 2010, na pgina 7 deste

87
CAPITALIZAO

A tabela abaixo apresenta:

(i) na coluna Efetivo, o efetivo endividamento de curto e longo prazo, bem como o patrimnio lquido da
Emissora, em 30 de setembro de 2011;

(ii) na coluna Ajustado pelas Notas Promissrias da 4 Emisso, o endividamento de curto e longo prazo,
bem como o patrimnio lquido da Emissora, conforme ajustado para refletir a emisso de Notas Promissrias
da 4 Emisso, no montante de R$1.000.000.000,00 (um bilho de reais), lquido dos custos da transao de
R$1.001.400,00 (um milho, mil e quatrocentos reais), e a consequente quitao da dvida representada pela
1 srie da 2 emisso de debntures da Emissora com os recursos obtidos com a emisso das Notas
Promissrias; e

(iii) na coluna Ajustado pelas Notas Promissrias da 4 Emisso e pela Oferta, o endividamento de curto e
longo prazo, bem como o patrimnio lquido da Emissora, considerando a emisso de Notas Promissrias da 4
Emisso e a quitao das debntures da 1 srie da 2 emisso da Companhia, conforme mencionado no item (ii)
acima, bem como os ajustes necessrios tendo em vista a realizao da Oferta, quais sejam: (a) a emisso de
1.350.000 (um milho, trezentas e cinquenta mil) Debntures no mbito da Emisso, no montante de
R$1.350.000.000,00 (um bilho, trezentos e cinquenta milhes de reais), lquido dos custos da transao de
R$1.851.008,43 (um milho, oitocentos e cinquenta e um mil e oito reais e quarenta e trs centavos); (b) a
consequente quitao da dvida representada pelas Notas Promissrias da 4 Emisso, no montante de
R$1.000.000.000,00 (um bilho de reais); e (c) a baixa correspondente ao custo de transao das Notas
Promissrias da 4 Emisso no montante de R$1.001.400,00 (um milho, mil e quatrocentos reais). As
informaes constantes na tabela abaixo so apresentadas com base nas Informaes Trimestrais consolidadas
em 30 de setembro de 2011, preparadas de acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil.

Capitalizao (em R$ mil)
Efetivo Ajustado pelas Notas
Promissrias da
4 Emisso
Ajustado pelas Notas
Promissrias da 4 Emisso
e pela Oferta
Emprstimos e
Financiamentos
3.462.123 4.461.122 3.462.123
Circulante 579.453 1.578.452 579.453
No Circulante 2.882.670 2.882.670 2.882.670
Debntures 4.374.661 3.374.661 4.722.810
Circulante 2.130.526 1.130.526 1.130.526
No Circulante 2.244.135 2.244.135 3.592.284
Patrimnio Lquido 4.844.547 4.844.547 4.844.547
Capitalizao Total
(1)
12.681.331 12.680.330 13.029.480
(1)
Capitalizao total corresponde a soma dos emprstimos, financiamentos, debntures e patrimnio lquido.
Os dados acima devero ser lidos em conjunto com o quadro 10.1 do Formulrio de Referncia da Emissora,
incorporado a este Prospecto Definitivo por referncia e disponvel nos websites da CVM e da ANBIMA.
Para mais informaes de acesso em cada um desses websites, vide seo Introduo Documentos e
Informaes Incorporados a este Prospecto Definitivo por Referncia, subseo Formulrio de Referncia
da Emissora, na pgina 7 deste Prospecto Definitivo.

O investidor deve ler esta seo em conjunto com as demonstraes financeiras e respectivas notas
explicativas incorporadas a este Prospecto Definitivo por referncia e disponveis no website da CVM. Para
mais informaes de acesso no website da CVM, vide seo Introduo - Documentos e Informaes
Incorporados a este Prospecto Definitivo por Referncia, subsees Demonstraes Financeiras da
Emissora relativas aos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2010, de 2009 e de 2008 e
Informaes Trimestrais da Emissora relativas aos perodos de nove meses encerrados em 30 de setembro de
2011 e de 2010, na pgina 7 deste Prospecto Definitivo.

88


89

6. FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA

90


91
FATORES DE RISCO RELACIONADOS OFERTA

Esta seo contempla, exclusivamente, os fatores de risco diretamente relacionados s Debntures e Oferta e no
descreve todos os fatores de risco relativos Companhia e suas atividades, os quais o investidor deve considerar
antes de adquirir Debntures no mbito da Oferta.

O investimento nas Debntures ofertadas envolve alto grau de risco. Antes de tomar uma deciso de
investimento nas Debntures, os potenciais investidores devem considerar cuidadosamente, luz de suas
prprias situaes financeiras e objetivos de investimento, todas as informaes disponveis neste Prospecto
Definitivo e no Formulrio de Referncia da Companhia, principalmente os fatores de risco descritos nos
itens Fatores de Risco e Riscos de Mercado, constantes dos quadros 4 e 5, respectivamente, do
Formulrio de Referncia da Companhia. A leitura deste Prospecto Definitivo no substitui a leitura do
Formulrio de Referncia da Companhia.

Os potenciais investidores podem perder parte substancial ou todo o seu investimento. Os riscos descritos
abaixo so aqueles que a Companhia atualmente acredita que podero a afetar de maneira adversa, podendo
riscos adicionais e incertezas atualmente no conhecidos pela Companhia, ou que a Companhia atualmente
considera irrelevantes, tambm prejudicar suas atividades, situao financeira e resultados operacionais de
maneira significativa.

Recomenda-se aos investidores interessados que contatem seus consultores jurdicos e financeiros antes de
investir nas Debntures.

A percepo de riscos em outros pases, especialmente em outros pases de economia emergente, poder
afetar o valor de mercado de ttulos e de valores mobilirios brasileiros, incluindo as Debntures.

O investimento em ttulos de mercados emergentes, entre os quais se inclui o Brasil, envolve um risco maior do
que os investimentos em ttulos de emissores de pases desenvolvidos, sendo tais investimentos so tidos como
sendo de natureza especulativa. Os investimentos em valores mobilirios brasileiros, tais como as Debntures,
esto sujeitos a riscos econmicos e polticos destes pases que podem afetar a capacidade dos emissores destes
valores mobilirios de cumprir com suas obrigaes perante os Debenturistas. Eventos econmicos e polticos
nestes pases podem, ainda, ter como consequncia restries a investimentos estrangeiros e/ou repatriao de
capital investido. No h como garantir que no ocorrero no Brasil eventos polticos e econmicos que podero
interferir nas atividades da Emissora, conforme descrito acima.

As Debntures so da espcie quirografria.

As Debntures no contaro com qualquer garantia ou preferncia em relao aos demais credores da Emissora,
pois so da espcie quirografria. Dessa forma, na hiptese de liquidao da Emissora, os titulares das
Debntures estaro subordinados aos demais credores da Emissora e somente preferiro aos titulares de crditos
subordinados aos demais credores, se houver, e acionistas da Emissora em relao ordem de recebimento de
seus crditos. Em caso de liquidao da Emissora, no h como garantir que os titulares das Debntures
recebero a totalidade ou mesmo parte dos seus crditos.

A baixa liquidez do mercado secundrio brasileiro de valores mobilirios pode dificultar o desinvestimento
nas Debntures pelos seus titulares.

O mercado secundrio existente no Brasil para negociao de debntures apresenta, historicamente, baixa
liquidez e no h nenhuma garantia de que existir no futuro um mercado ativo e lquido para negociao desses
valores mobilirios que possibilite aos subscritores desses ttulos sua pronta alienao caso estes assim decidam.
Dessa forma, os Debenturistas podem ter dificuldade para realizar a venda desses ttulos no mercado secundrio
ou at mesmo podem no conseguir realiz-la, e, consequentemente, podem sofrer prejuzo financeiro.

A Fiana pode ser insuficiente para quitar o saldo devedor das Debntures em caso de inadimplemento das
obrigaes da Companhia com relao Emisso.

As Debntures contam com Fiana prestada pela Garantidora, da qual a Emissora subsidiria integral. No caso
de a Emissora no cumprir suas obrigaes no mbito da Emisso, os Debenturistas dependero do processo de
excusso da Fiana contra a Garantidora, judicial ou extrajudicialmente, o qual pode ser demorado e cujo
sucesso est sujeito a diversos fatores que esto fora do controle da Emissora. Alm disso, a Garantidora poder
no ter condies financeiras ou patrimnio suficiente para responder pela integral quitao do saldo devedor
das Debntures. Dessa forma, no h como garantir que os titulares das Debntures recebero a totalidade ou
mesmo parte dos seus crditos.

92
O eventual rebaixamento na classificao de risco atualmente atribuda Oferta poder dificultar a
captao de recursos pela Companhia, bem como acarretar a reduo de liquidez das Debntures para
negociao no mercado secundrio.

A classificao de risco atribuda Oferta baseou-se na condio econmica, financeira e operacional da
Emissora na data deste Prospecto Definitivo e nas informaes constantes do Formulrio de Referncia da
Emissora na data deste Prospecto Definitivo, bem como nas caractersticas da Emisso, nas obrigaes
assumidas pela Emissora e nos fatores poltico-econmicos que podem afetar sua condio financeira. No
existe garantia de que a classificao de risco atualmente atribuda Oferta permanecer inalterada durante todo
o prazo de vigncia das Debntures. Caso a classificao de risco originalmente atribuda seja rebaixada, a
Emissora poder encontrar dificuldades em realizar outras emisses de ttulos e valores mobilirios, o que
poder, consequentemente, ter um impacto negativo relevante nos resultados e nas operaes da Companhia. Da
mesma forma, eventual rebaixamento na classificao de risco originalmente atribuda poder reduzir a liquidez
das Debntures para negociao no mercado secundrio, o que, consequentemente, poder resultar em prejuzo
financeiro aos Debenturistas que optem pela venda das Debntures no mercado secundrio.

As obrigaes da Emissora constantes da Escritura de Emisso esto sujeitas a eventos de vencimento
antecipado.

A Escritura de Emisso estabelece diversas hipteses que podem ensejar o vencimento antecipado das
obrigaes da Emissora com relao s Debntures, de forma automtica ou no, tal como o no cumprimento
de obrigaes previstas na Escritura de Emisso. No h garantias de que a Emissora ter recursos suficientes em
caixa para realizar o pagamento integral da dvida representada pelas Debntures na ocorrncia do vencimento
antecipado de suas obrigaes no mbito da Emisso, hiptese que poder acarretar um impacto negativo
relevante aos Debenturistas e Companhia. Para descrio completa dos Eventos de Inadimplemento, vide seo
Informaes Relativas Oferta Caractersticas da Emisso e das Debntures Vencimento Antecipado, nas
pginas 68 a 70 deste Prospecto Definitivo.

A taxa de juros estipulada nas Debntures da Primeira Srie pode ser questionada em decorrncia da
Smula n 176 do Superior Tribunal de Justia.

A Smula n 176 editada pelo Superior Tribunal de Justia enuncia que nula a clusula contratual que sujeita
o devedor taxa de divulgada pela ANBIMA/CETIP. A referida smula decorreu do julgamento de aes
judiciais em que se discutia a validade da aplicao da taxa divulgada pela ANBIMA/CETIP em contratos
utilizados em operaes bancrias ativas. De acordo com os acrdos que sustentam a smula, tanto a ANBIMA
quanto a CETIP so instituies de direito privado, destinadas defesa dos interesses de instituies financeiras.

As Debntures da Primeira Srie sero remuneradas com base na Taxa DI Over. Assim, embora a referida
smula no vincule as decises do Poder Judicirio , h a possibilidade de, em uma eventual disputa judicial, a
Smula n 176 vir a ser aplicada pelo Poder Judicirio para considerar que a Taxa DI Over, divulgada pela
CETIP, no vlida como fator de remunerao das Debntures da Primeira Srie. Em se concretizando esta
hiptese, o ndice que vier a ser estipulado pelo Poder Judicirio poder conceder aos Debenturistas da Primeira
Srie uma remunerao inferior Taxa DI Over, prejudicando a rentabilidade das Debntures da Primeira Srie.

As Debntures podero ser objeto de resgate antecipado na hiptese de indisponibilidade da Taxa DI Over
ou do IPCA.

Na hiptese de os Debenturistas da Primeira Srie, reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas da
Primeira Srie convocada especificamente para esse fim, no acordarem em conjunto com a Emissora sobre
um novo parmetro a ser utilizado para fins de clculo dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie, em
substituio Taxa DI Over, caso esta se torne indisponvel por mais de 10 (dez) dias consecutivos, a
Emissora dever resgatar a totalidade das Debntures da Primeira Srie em Circulao, com o seu
consequente cancelamento, dentro de 30 (trinta) dias contados da data da realizao da referida Assembleia
Geral.

Igualmente, na hiptese de os Debenturistas da Segunda Srie e/ou os Debenturistas da Terceira Srie,
reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas da Segunda Srie ou em Assembleia Geral de Debenturistas
da Terceira Srie, conforme o caso, convocada especificamente para esse fim, no acordarem em conjunto
com a Emissora sobre um novo parmetro a ser utilizado para fins de clculo da Atualizao Monetria, em
substituio ao IPCA, caso este se torne indisponvel por mais de 10 (dez) dias consecutivos, a Emissora
dever resgatar a totalidade das Debntures da Segunda Srie em Circulao e/ou das Debntures da Terceira
Srie em Circulao, conforme aplicvel, com o seu consequente cancelamento, dentro de 30 (trinta) dias
contados da data da realizao da referida Assembleia Geral.

93
Em decorrncia do resgate das Debntures em qualquer das situaes acima, os titulares das Debntures
podero no obter o retorno financeiro esperado na aquisio das Debntures, no havendo qualquer garantia
de que existiro, no momento do resgate, outros ativos no mercado de risco e retorno semelhantes s
Debntures. Alm disso, a atual legislao tributria referente ao imposto de renda determina alquotas
diferenciadas em decorrncia do prazo de aplicao, o que poder implicar aplicao de alquota superior
que seria aplicada caso as Debntures fossem liquidadas apenas na data de seu vencimento original.

As informaes acerca do futuro da Emissora contidas neste Prospecto Definitivo podem no ser precisas.

Este Prospecto Definitivo contm informaes acerca das perspectivas do futuro da Emissora, as quais refletem
as opinies da Emissora em relao ao desenvolvimento futuro e que, como em qualquer atividade econmica,
envolvem riscos e incertezas. No h garantias de que o desempenho futuro da Companhia seja consistente com
essas informaes. Os eventos futuros podero diferir sensivelmente das tendncias aqui indicadas, dependendo
de vrios fatores discutidos nesta seo Fatores de Risco, nas sees Fatores de Risco e Riscos de
Mercado, constantes dos quadros 4 e 5, respectivamente, do Formulrio de Referncia da Companhia, e em
outras sees deste Prospecto Definitivo. As expresses acredita que, espera que e antecipa que, bem
como outras expresses similares, identificam informaes acerca das perspectivas do futuro da Emissora. Os
potenciais investidores so advertidos a examinar com toda a cautela e diligncia as informaes contidas neste
Prospecto e a no tomar decises de investimento unicamente baseados em previses futuras ou expectativas. A
Emissora no assume qualquer obrigao de atualizar ou revisar quaisquer informaes acerca das perspectivas
de seu futuro, exceto pelo disposto na regulamentao aplicvel, e a no concretizao das perspectivas do futuro
da Emissora divulgadas podem gerar um impacto negativo relevante nos resultados e operaes da Companhia.

O regime de colocao das Debntures melhores esforos no garante a colocao total das
Debntures.

O regime de colocao das Debntures estabelecido no Contrato de Distribuio, firmado entre a Emissora e os
Coordenadores, prev a colocao das Debntures em regime de melhores esforos e, portanto, no h garantia
de que as Debntures sero efetivamente colocadas na sua totalidade.

Caso a totalidade das Debntures no seja subscrita e integralizada, o volume total captado pela Emissora por
meio da Oferta ser inferior ao volume de Debntures inicialmente previsto e a Emissora no conseguir resgatar
integralmente as Notas Promissrias da 4 Emisso apenas com os recursos obtidos por meio da Oferta. Nesta
hiptese, caso a Emissora tenha que captar recursos adicionais para a quitao do valor no pago das Notas
Promissrias da 4 Emisso, poder no encontrar outras fontes de captao de recursos disponveis, ou poder
contratar financiamentos com taxas menos favorveis do que as taxas atualmente obtidas. Isso afetar
negativamente seus resultados operacionais e situao financeira.

As Debntures da Segunda Srie e/ou as Debntures da Terceira Srie podero ser excludas do Novo
Mercado de Renda Fixa da ANBIMA, em funo do no atendimento dos requisitos mnimos exigidos pelo

Caso as Debntures da Segunda Srie no sejam subscritas e integralizadas por no mnimo 10 (dez) investidores,
caso as Debntures da Terceira Srie no sejam subscritas e integralizadas por, no mnimo, 5 (cinco)
investidores, e caso um ou mais investidores tenham participao individual superior a 20% (vinte por cento) do
valor total da respectiva srie, as Debntures da Segunda Srie e/ou as Debntures da Terceira Srie sero
excludas do Novo Mercado de Renda Fixa. Adicionalmente, as Debntures da Segunda Srie e/ou as
Debntures da Terceira Srie tambm podero ser excludas do Novo Mercado de Renda Fixa caso deixem de
observar quaisquer dos demais requisitos mnimos exigidos pelo Cdigo ANBIMA de Renda Fixa, conforme
previsto no artigo 8 do referido Cdigo ANBIMA de Renda Fixa.

94
A participao de investidores na Oferta que sejam considerados Pessoas Vinculadas poder promover m
formao na taxa de remunerao final das Debntures, bem como poder ter um impacto adverso na
liquidez das Debntures no mercado secundrio.
A remunerao das Debntures das trs sries da Emisso ser definida com base no Procedimento de
Bookbuilding, no qual sero aceitas intenes de investimento de investidores que sejam Pessoas Vinculadas.
Dessa forma, a participao de Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poder promover m
formao na taxa final dos Juros Remuneratrios da Primeira Srie, dos Juros Remuneratrios da Segunda
Srie e/ou dos Juros Remuneratrios da Terceira Srie. Adicionalmente, a participao de investidores na
Oferta que sejam considerados Pessoas Vinculadas poder ter um impacto adverso na liquidez das Debntures
no mercado secundrio, uma vez que referidas Pessoas Vinculadas podem optar por manter as Debntures de
sua titularidade fora de circulao, influenciando a liquidez. A Emissora no tem como garantir que a
aquisio das Debntures por Pessoas Vinculadas no ocorrer nem que referidas Pessoas Vinculadas no
optaro por manter estas Debntures fora de circulao.
Poder haver conflito de interesses entre os Coordenadores e os investidores da Oferta, tendo em vista que
os Coordenadores so titulares de Notas Promissrias da 4 Emisso, as quais sero resgatadas pela
Emissora com os recursos obtidos por meio da integralizao das Debntures.
Os recursos lquidos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Debntures sero destinados ao
resgate das Notas Promissrias da 4 Emisso, que so de titularidade de diversos investidores, dentre os quais
os Coordenadores. Assim, o interesse dos Coordenadores em realizar a Oferta, de forma que a Emissora capte
recursos suficientes para promover o resgate das Notas Promissrias da 4 Emisso, poder conflitar com o
interesse dos investidores a quem as Debntures forem ofertadas. Para mais informaes sobre as Notas
Promissrias da 4 Emisso, vide seo Informaes Relativas Oferta Operaes Vinculadas Oferta na
A Oferta ser realizada em at trs sries, sendo que a alocao das Debntures entre as sries ser
efetuada com base no Sistema de Vasos Comunicantes, o que poder afetar a liquidez da srie com menor
demanda.
O nmero de Debntures a ser alocado em cada srie da Emisso ser definido de acordo com a demanda das
Debntures pelos investidores, apurado em Procedimento de Bookbuilding, observado que a alocao das
Debntures entre as sries ocorrer por meio do sistema de vasos comunicantes, de acordo com o plano de
distribuio elaborado pelos Coordenadores da Oferta, o que poder afetar a liquidez da srie com menor
demanda.

95

7. INFORMAES RELATIVAS GARANTIDORA

96


97
INFORMAES RELATIVAS GARANTIDORA

As Debntures objetos da Oferta sero garantidas pela Fiana prestada pela COMPANHIA ENERGTICA
DE MINAS GERAIS CEMIG, sociedade por aes com registro de companhia aberta perante a CVM,
com sede na Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, na Avenida Barbacena, n 1.200, CEP
30190-131, bairro Santo Agostinho, inscrita no CNPJ/MF sob o n 17.155.730/0001-64. A Garantidora tem
por objeto social: (i) a construo, operao e explorao de sistemas de gerao, transmisso, distribuio e
comercializao de energia eltrica e servios correlatos; (ii) o desenvolvimento de atividades nos diferentes
campos de energia, em qualquer de suas fontes, com vistas explorao econmica e comercial; (iii) a
prestao de servios de consultoria, dentro de sua rea de atuao, a empresas no Brasil e no exterior; e (iv) o
exerccio de atividades direta ou indiretamente relacionadas ao seu objeto social, incluindo o desenvolvimento
e a explorao de sistemas de telecomunicao e de informao. As atividades que compem o objeto social
da Garantidora podero ser por ela diretamente exercidas ou por intermdio de sociedades por ela
constitudas, ou de que venha a participar, majoritria ou minoritariamente, mediante deliberao do Conselho
de Administrao, nos termos das Leis do Estado de Minas Gerais n 828, de 14 de dezembro de 1951, n
8.655, de 18 de setembro de 1984, n 15.290, de 4 de agosto de 2004, e n 18.695, de 5 de janeiro de 2010.

Em atendimento ao item 7.2 do Anexo III da Instruo CVM 400, a Emissora esclarece que as informaes
descritas nos itens 3.7, 6.1 a 6.3, 7.1, 8, 12.1, 12.6, 13.2, 15.1, 16.2, 17.1, 18.5 e 22.3 do Formulrio de
Referncia da Garantidora encontram-se devidamente atualizadas. Para anlise do Formulrio de Referncia
da Garantidora, incorporado por referncia a este Prospecto e disponvel no website da CVM, acessar o
endereo eletrnico descrito na seo Introduo Documentos e Informaes Incorporados a este
Prospecto Definitivo por Referncia, na subseo Formulrio de Referncia da Garantidora, na pgina 7
deste Prospecto Definitivo.

98


99
8. ANEXOS
Anexo A - Ata da RCA da Emissora
Anexo B - Ata da RCA da Garantidora
Anexo C - Estatuto Social da Emissora
Anexo D - Escritura de Emisso e Aditamento Escritura de Emisso
Anexo E - Relatrio de Classifcao de Risco das Debntures
Anexo F - Declarao da Emissora nos termos do Artigo 56 da Instruo CVM 400
Anexo G - Declarao do Coordenador Lder nos termos do Artigo 56 da Instruo CVM 400
100
101
ANEXO A
Ata da RCA da Emissora
102
103
104
105
106
107
108
109
ANEXO B
Ata da RCA da Garantidora
110
111
112
113
114
115
116
117
ANEXO C
Estatuto Social da Emissora
118
119
Modificado pela AGE de 21-12-2011
Superintendncia da Secretaria Geral e Executiva Empresarial-SG
1
O presente Estatuto Social uma consolidao do aprovado pela Escritura Pblica de Constituio,
em 08-09-2004 arquivada na JUCEMG em 15-09-2004, sob o n 3130002055-0 ,
e pelas Assemblias Gerais reunidas para reforma estatutria, at a ltima AGE realizada em 21-12-2011.
E S T A T U T O S O C I A L
CAPTULO I
Da denominao, constituio, objeto, sede e durao da Companhia
Artigo 1 - A Cemig Gerao e Transmisso S.A. uma sociedade por aes,
constituda como subsidiria integral da sociedade de economia mista Companhia Energtica
de Minas Gerais - CEMIG, que ser regida pelo presente Estatuto e pela legislao aplicvel.
Artigo 2 - A Companhia tem por objeto:
a) estudar, planejar, projetar, construir, operar e explorar sistemas de gerao,
transmisso e comercializao de energia eltrica e servios correlatos que lhe tenham sido ou
venham a ser concedidos, por qualquer ttulo de direito, ou a empresas das quais mantenha o
controle acionrio;
b) desenvolver atividades nos diferentes campos de energia, em qualquer de suas
fontes, com vistas explorao econmica e comercial;
c) prestar servio de consultoria, dentro de sua rea de atuao, a empresas no
Brasil e no exterior;
d) exercer atividades direta ou indiretamente relacionadas ao seu objeto social.
Pargrafo nico - As atividades previstas neste artigo podero ser exercidas
diretamente pela Companhia ou por intermdio de sociedades por ela constitudas, ou de que
venha a participar, majoritria ou minoritariamente, mediante deliberao do Conselho de
Administrao do Acionista nico - CEMIG, nos termos do artigo 2 da Lei Estadual n
8.655, de 18 de setembro de 1984, com a redao dada pela Lei n 15.290, de 4 de agosto de
2004, e prvia autorizao da Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL.
Artigo 3 - A Companhia ter sua sede e administrao na Cidade de Belo Horizonte,
Estado de Minas Gerais, Brasil, na Av. Barbacena, 1200, 12 andar, ala B1, Bairro Santo
Agostinho, podendo abrir escritrios, representaes e quaisquer outros estabelecimentos no
Pas e no exterior, mediante autorizao da Diretoria Executiva.
Artigo 4 - O prazo de durao da Companhia indeterminado.
CAPTULO II
Do capital e das aes
Artigo 5 - O Capital Social da Companhia de R$3.296.785.358,90 (trs bilhes,
duzentos e noventa e seis milhes, setecentos e oitenta e cinco mil, trezentos e cinquenta e
oito reais e noventa centavos), representado por 2.896.785.358 (dois bilhes, oitocentos e
noventa e seis milhes, setecentos e oitenta e cinco mil, trezentas e cinquenta e oito) aes
ordinrias, nominativas, sem valor nominal.
Pargrafo nico - Cada ao ordinria dar direito a um voto nas deliberaes das
Assemblias Gerais.
120
2
CAPTULO III
Da Assemblia Geral
Artigo 6 - A Companhia Energtica de Minas Gerais-CEMIG, na qualidade de
Acionista nico da Companhia, detm plenos poderes para decidir sobre todos os negcios
relativos ao objeto social da Companhia e adotar as resolues que julgar necessrias defesa
dos seus interesses e ao seu desenvolvimento, devendo reunir-se, ordinariamente, dentro dos 4
(quatro) primeiros meses do ano, para os fins previstos em lei e, extraordinariamente, sempre
que necessrio, observadas em sua convocao, instalao e deliberaes as prescries legais
pertinentes.
CAPTULO IV
Da Administrao da Companhia
Artigo 7 - A Companhia ser administrada por um Conselho de Administrao e por
uma Diretoria Executiva, que atuaro em conformidade com a Lei das Sociedades Annimas
e com este Estatuto.
Pargrafo Primeiro - Os cargos dos Conselhos de Administrao das sociedades
controladas e/ou coligadas da Companhia, cujo preenchimento couber Companhia, sero
indicados conforme determinao do Conselho de Administrao.
Pargrafo Segundo Os cargos dos comits de apoio aos Conselhos de
Administrao das sociedades controladas e coligadas, cuja indicao couber Companhia,
sero preenchidos por Conselheiros das respectivas sociedades controladas ou coligadas. Ser
sempre indicado, como um dos membros dos referidos comits, o Diretor de
Desenvolvimento de Negcios, que atuar sempre de forma compartilhada com o Diretor de
Finanas e Relaes com Investidores ou qualquer outro Diretor.
Pargrafo Terceiro - vedada a remunerao dos membros da Diretoria Executiva e
do Conselho de Administrao da Companhia que integrem os rgos de administrao do
Acionista nico - CEMIG.
Seo I
Do Conselho de Administrao
Artigo 8 - O Conselho de Administrao da Companhia ser composto de 14
(quatorze) membros efetivos e igual nmero de suplentes, dentre os quais um ser o seu
Presidente e outro, Vice-Presidente, eleitos e destituveis a qualquer tempo pela Assemblia
Geral, para um mandato de 3 (trs) anos, podendo ser reeleitos.
Pargrafo nico - Os membros do Conselho de Administrao devero ser,
obrigatoriamente, os mesmos membros do Conselho de Administrao do Acionista nico -
CEMIG.
Artigo 9 - O Conselho de Administrao reunir-se-, ordinariamente, uma vez por
ms para analisar os resultados da Companhia e de suas subsidirias integrais, controladas e
coligadas, alm de deliberar sobre as demais matrias includas na ordem do dia conforme seu
regimento interno e, extraordinariamente, por convocao do seu Presidente, do seu Vice-
Presidente, de um tero de seus membros ou quando solicitado pela Diretoria Executiva.
121
3
Pargrafo Primeiro - As reunies do Conselho de Administrao sero convocadas
por seu Presidente ou seu Vice-Presidente, mediante aviso escrito enviado com antecedncia
de 5 (cinco) dias teis, contendo a pauta de matrias a tratar. Em carter de urgncia, as
reunies do Conselho de Administrao podero ser convocadas por seu Presidente sem a
observncia do prazo acima mencionado, desde que inequivocamente cientes os demais
integrantes do Conselho.
Pargrafo Segundo - As deliberaes do Conselho de Administrao sero tomadas
pela maioria de votos dos Conselheiros presentes, cabendo ao Presidente, em caso de empate,
o voto de qualidade.
Artigo 10 - Compete ao Presidente do Conselho de Administrao conceder licena
aos seus membros, competindo aos demais membros conceder licena ao Presidente.
Artigo 11 - O Presidente e o Vice-Presidente do Conselho de Administrao sero,
obrigatoriamente, o Presidente e o Vice-Presidente do Conselho de Administrao do
Acionista nico - CEMIG, cabendo ao Vice-Presidente substituir o Presidente em suas
ausncias ou impedimentos.
Artigo 12 - Caber ao Conselho de Administrao, alm de outras matrias que lhe
comete a lei:
a) fixar a orientao geral dos negcios da Companhia;
b) eleger e destituir os Diretores da Companhia, observado o presente Estatuto;
c) deliberar, previamente sua celebrao, sobre os contratos entre a Companhia e
quaisquer de seus acionistas ou empresas que sejam controladoras destes, sejam por eles
controladas ou estejam sob seu controle comum;
d) deliberar, por proposta da Diretoria Executiva, sobre a alienao ou a constituio
de nus reais sobre bens do ativo permanente da Companhia, bem como a prestao por esta
de garantias a terceiros, de valor individual igual ou superior a R$14.000.000,00 (quatorze
milhes de reais);
e) deliberar, por proposta da Diretoria Executiva, sobre os projetos de investimento
da Companhia, a celebrao de contratos e demais negcios jurdicos, a contratao de
emprstimos, financiamentos e a constituio de qualquer obrigao em nome da Companhia
que, individualmente ou em conjunto, apresentem valor igual ou superior a R$14.000.000,00
(quatorze milhes de reais), inclusive aportes em subsidirias integrais, controladas e
coligadas e nos consrcios de que participe;
f) convocar a Assemblia Geral;
g) fiscalizar a gesto da Diretoria Executiva, podendo examinar, a qualquer tempo,
os livros e papis da Companhia, bem como solicitar informaes sobre os contratos
celebrados ou em via de celebrao, e sobre quaisquer outros fatos ou atos administrativos
que julgar de seu interesse;
h) manifestar-se previamente sobre o relatrio da administrao e as contas da
Diretoria Executiva da Companhia;
i) escolher e destituir os auditores independentes da Companhia, entre empresas de
renome internacional autorizadas pela Comisso de Valores Mobilirios a auditar companhias
abertas;
j) autorizar, mediante proposta da Diretoria Executiva, a instaurao de processo
administrativo de licitao e de dispensa ou inexigibilidade de licitao, e as contrataes
correspondentes, de valor igual ou superior a R$14.000.000,00 (quatorze milhes de reais);
k) autorizar, mediante proposta da Diretoria Executiva, a propositura de aes
judiciais, processos administrativos e a celebrao de acordos judiciais e extrajudiciais de
valor igual ou superior a R$14.000.000,00 (quatorze milhes de reais);
122
4
l) autorizar a emisso de ttulos, no mercado interno ou externo, para a captao de
recursos, na forma de debntures, notas promissrias, commercial papers e outros;
m) aprovar o Plano Diretor, o Plano Plurianual e Estratgico e o Oramento Anual,
bem como suas alteraes e revises;
n) anualmente, fixar as diretrizes e estabelecer os limites, inclusive financeiros, para
os gastos com pessoal, inclusive concesso de benefcios e acordos coletivos de trabalho,
ressalvada a competncia da Assembleia Geral e observado o Oramento Anual aprovado;
o) autorizar o exerccio do direito de preferncia e os acordos de acionistas ou de
voto em subsidirias integrais, controladas, coligadas e nos consrcios de que participe a
Companhia;
p) aprovar as declaraes de voto nas assembleias gerais e as orientaes de voto nas
reunies dos conselhos de administrao das subsidirias integrais, controladas, coligadas e
dos consrcios de que participe a Companhia, quando envolver participao no capital de
outras sociedades ou consrcios, devendo as deliberaes, em qualquer caso e no somente
nas matrias relativas participao no capital de outras sociedades ou consrcios, observar
as disposies do presente Estatuto, o Plano Diretor e o Plano Plurianual e Estratgico;
q) aprovar a constituio de, e a participao no capital social em, quaisquer
sociedades, empreendimentos ou consrcios;
r) aprovar a instituio de comits, na forma do seu Regimento Interno, devendo
cada respectivo comit, previamente deliberao do Conselho de Administrao, dar o seu
parecer, no vinculante, (i) sobre as matrias cuja competncia lhe for atribuda pelo
Regimento Interno e (ii) com relao a qualquer matria, desde que solicitado por, no mnimo,
2/3 (dois teros) dos membros do Conselho de Administrao. Caso o quociente de 2/3 (dois
teros) dos membros do Conselho de Administrao no seja um nmero inteiro, para fins de
interpretao desta clusula, ser considerado o nmero inteiro inferior mais prximo do
resultado fracionado; e,
s) autorizar as provises contbeis da Companhia, em valor igual ou superior a
R$14.000.000,00 (quatorze milhes de reais), mediante proposta da Diretoria Executiva.
Pargrafo Primeiro - O Plano Diretor da Companhia dever conter o planejamento
estratgico de longo prazo, fundamentos, metas, objetivos e resultados a serem perseguidos e
atingidos pela Companhia e sua poltica de dividendos, nos quais se basearo os planos,
projees, atividades, estratgias, investimentos e despesas a serem incorporados no Plano
Plurianual e Estratgico da Companhia e no Oramento Anual elaborados e aprovados de
acordo com este Estatuto Social.
Pargrafo Segundo - O Conselho de Administrao, mediante resolues
especficas, poder delegar Diretoria Executiva a competncia para autorizar a celebrao de
contratos de comercializao de energia eltrica e de prestao de servios de transmisso,
nos termos da legislao.
Pargrafo Terceiro Os limites financeiros para deliberao do Conselho de
Administrao sero corrigidos, em janeiro de cada ano, pelo ndice Geral de Preos do
Mercado-IGP-M, da Fundao Getlio Vargas.
Seo II
Da Diretoria Executiva
Artigo 13 - A Diretoria Executiva ser constituda por 11 (onze) Diretores,
acionistas ou no, residentes no Pas, eleitos pelo Conselho de Administrao, sendo um
Diretor-Presidente; um Diretor Vice-Presidente; um Diretor de Finanas e Relaes com
Investidores; um Diretor de Gesto Empresarial; um Diretor de Gerao e Transmisso; um
123
5
Diretor Comercial; um Diretor de Desenvolvimento de Negcios; um Diretor sem designao
especfica; um Diretor de Gs; um Diretor Jurdico; e, um Diretor de Relaes Institucionais e
Comunicao, com mandato de 3 (trs) anos, permitida a reeleio. O prazo de gesto dos
Diretores estender-se- at a investidura dos novos Diretores eleitos.
Pargrafo nico - Os membros da Diretoria Executiva sero, obrigatoriamente, os
membros das respectivas Diretorias do Acionista nico - CEMIG, sendo que a Diretoria sem
designao especfica ser ocupada, tambm obrigatoriamente, pelo Diretor de Distribuio e
Comercializao do Acionista nico - CEMIG.
Artigo 14 - Em caso de ausncia, licena, renncia ou vaga do Diretor-Presidente, o
cargo ser exercido pelo Diretor Vice-Presidente, pelo perodo que durar a ausncia ou
licena e, nos casos de vaga, impedimento ou renncia, at o provimento do cargo pelo
Conselho de Administrao.
Pargrafo Primeiro - Ocorrendo ausncia, licena, renncia ou vaga de qualquer dos
demais membros da Diretoria Executiva, poder ela, mediante a aprovao da maioria de seus
membros, atribuir a outro Diretor o exerccio das funes respectivas, pelo perodo que durar
a ausncia ou licena, e, nos casos de vaga, impedimento ou renncia, at que o cargo seja
provido pelo Conselho de Administrao.
Pargrafo Segundo - O Diretor-Presidente ou o membro da Diretoria Executiva eleito
na forma deste artigo exercer o cargo pelo tempo de mandato que restava ao Diretor
substitudo.
Artigo 15 - A Diretoria Executiva reunir-se-, ordinariamente, pelo menos 2 (duas)
vezes por ms e, extraordinariamente, sempre que convocada pelo Diretor-Presidente ou por 2
(dois) Diretores, mediante aviso com antecedncia mnima de 2 (dois) dias, o qual, entretanto,
ser dispensado no caso de estarem presentes todos os Diretores. As deliberaes da Diretoria
Executiva sero adotadas pelo voto da maioria de seus membros, cabendo ao Diretor-
Presidente o voto de qualidade, em caso de empate.
Artigo 16 - Compete Diretoria Executiva a gesto corrente dos negcios da
Companhia, obedecidos o Plano Plurianual e Estratgico da Companhia e o Oramento
Anual, elaborados e aprovados de acordo com este Estatuto Social.
Pargrafo Primeiro - O Plano Plurianual e Estratgico da Companhia conter os
planos e as projees para o prazo de 5 (cinco) exerccios financeiros, devendo ser atualizado,
no mximo, a cada ano, e abordar em detalhe, entre outros:
a) as estratgias e aes da Companhia, incluindo qualquer projeto relacionado ao
seu objeto social;
b) os novos investimentos e oportunidades de negcios, incluindo os das
subsidirias integrais, controladas e coligadas da Companhia, assim como dos consrcios de
que participe;
c) os valores a serem investidos ou de outra forma contribudos a partir de recursos
prprios ou de terceiros;
d) as taxas de retorno e lucros a serem obtidos ou gerados pela Companhia.
Pargrafo Segundo - O Oramento Anual refletir o Plano Plurianual e Estratgico
da Companhia e dever detalhar as receitas e as despesas operacionais, os custos e
investimentos, o fluxo de caixa, o montante a ser destinado ao pagamento de dividendo, as
124
6
inverses com recursos prprios ou de terceiros e outros dados que a Diretoria Executiva
considerar necessrios.
Pargrafo Terceiro - O Plano Plurianual e Estratgico da Companhia e o Oramento
Anual sero preparados e atualizados anualmente, at o trmino de cada exerccio social, para
vigorar no exerccio social seguinte. Sero elaborados com a coordenao do Diretor-
Presidente e do Diretor de Finanas e Relaes com Investidores, respectivamente, e, no que
tange s coligadas e controladas, em conjunto com o Diretor de Desenvolvimento de
Negcios, e sempre, em todos os aspectos, com a participao de todas as Diretorias da
Companhia. O Plano Plurianual e Estratgico da Companhia e o Oramento Anual sero
submetidos ao exame da Diretoria Executiva e, aps, aprovao do Conselho de
Administrao
Pargrafo Quarto - Dependero de deliberao da Diretoria Executiva as seguintes
matrias:
a) aprovar o plano de organizao da Companhia, bem como a emisso e
modificao das normas correspondentes;
b) examinar e encaminhar ao Conselho de Administrao, para aprovao, o Plano
Plurianual e Estratgico, bem como suas revises, inclusive cronogramas, valor e alocao de
investimentos nele previstos;
c) examinar e encaminhar ao Conselho de Administrao, para aprovao, o
Oramento Anual, o qual dever refletir o Plano Plurianual e Estratgico ento vigente, assim
como suas revises;
d) deliberar sobre o remanejamento de investimentos ou despesas previstos no
Oramento Anual que, individualmente ou em conjunto, durante o mesmo exerccio
financeiro, apresentem valores inferiores a R$14.000.000,00 (quatorze milhes de reais), com
a conseqente readequao das metas aprovadas, respeitado o Plano Plurianual e Estratgico e
o Oramento Anual;
e) aprovar a alienao ou constituio de nus reais sobre bens do ativo permanente
da Companhia, bem como a prestao por esta de garantias a terceiros, de valores inferiores a
R$14.000.000,00 (quatorze milhes de reais);
f) autorizar os projetos de investimento da Companhia, a celebrao de contratos e
demais negcios jurdicos, a contratao de emprstimos, financiamentos e constituio de
qualquer obrigao em nome da Companhia, com base no Oramento Anual aprovado, que,
individualmente ou em conjunto, apresentem valores inferiores a R$14.000.000,00 (quatorze
milhes de reais), inclusive a realizao de aportes em subsidirias integrais, controladas e
coligadas, e nos consrcios de que participe, ressalvado o disposto na alnea o do inciso IV
do artigo 17;
g) aprovar, mediante proposta do Diretor-Presidente, elaborada, em conjunto com o
Diretor de Desenvolvimento de Negcios e o Diretor de Finanas e Relaes com
Investidores, as declaraes de voto nas Assembleias Gerais das subsidirias integrais,
controladas, coligadas e nos consrcios dos quais participe a Companhia, devendo as
deliberaes observarem as disposies do presente Estatuto, as deliberaes do Conselho de
Administrao, o Plano Diretor e o Plano Plurianual e Estratgico;
h) autorizar a instaurao de processo administrativo de licitao e de dispensa ou
inexigibilidade de licitao e as contrataes correspondentes, de valor igual ou superior a
R$2.800.000,00 (dois milhes e oitocentos mil reais) e inferior a R$14.000.000,00 (quatorze
milhes de reais);
i) autorizar a propositura de aes judiciais, processos administrativos e a celebrao
de acordos judiciais e extrajudiciais de valor inferior a R$14.000.000,00 (quatorze milhes de
reais);
125
7
j) autorizar as provises contbeis da Companhia, em valor inferior a
R$14.000.000,00 (quatorze milhes de reais), mediante proposta do Diretor de Finanas e
Relaes com Investidores;
k) aprovar a designao de empregados para o exerccio de cargos gerenciais da
Companhia, mediante proposta do Diretor interessado, observado o disposto na alnea h do
inciso I do artigo 17;
l) autorizar os gastos com pessoal e os acordos coletivos de trabalho, observados a
competncia da Assemblia Geral, as diretrizes e os limites aprovados pelo Conselho de
Administrao e o Oramento Anual aprovado;
m) examinar e deliberar acerca da contratao de consultores externos, quando
solicitado por qualquer Diretoria, observado o disposto no artigo 12, alnea j, e artigo 16,
4, alnea h.
Pargrafo Quinto - A prtica dos atos necessrios ao funcionamento regular da
Companhia, a celebrao de contratos e demais negcios jurdicos ser efetuada pelo Diretor-
Presidente, conjuntamente com um Diretor, ou por mandatrio devidamente constitudo.
Pargrafo Sexto - A outorga de procuraes dever ser realizada pelo Diretor-
Presidente, conjuntamente com um Diretor, ressalvada a competncia definida na alnea c,
inciso I, do artigo 17, para a qual ser exigida apenas a assinatura do Diretor-Presidente.
Pargrafo Stimo Os limites financeiros para deliberao da Diretoria Executiva
sero corrigidos, em janeiro de cada ano, pelo ndice Geral de Preos do Mercado-IGP-M, da
Fundao Getlio Vargas.
Artigo 17 - Observado o disposto nos artigos precedentes, so atribuies dos
membros da Diretoria Executiva:
I - Do Diretor-Presidente:
a) superintender e dirigir os trabalhos da Companhia;
b) coordenar a elaborao, a consolidao e a implementao do Plano Plurianual e
Estratgico da Companhia, no caso das coligadas e controladas em conjunto com o Diretor de
Desenvolvimento de Negcios, e, em ambos os casos, com a participao dos demais
Diretores da Companhia;
c) representar a Companhia em juzo, ativa e passivamente;
d) assinar, juntamente com um dos Diretores, os documentos de responsabilidade
da Companhia;
e) apresentar o relatrio anual dos negcios da Companhia ao Conselho de
Administrao e Assemblia Geral Ordinria;
f) admitir e demitir pessoal da Companhia;
g) conduzir as atividades de auditoria interna, ouvidoria, secretaria geral e
planejamento estratgico;
h) propor Diretoria Executiva, para aprovao, em conjunto com o Diretor a que
estiver vinculado o empregado, as indicaes para os cargos gerenciais da Companhia;
i) propor as indicaes para os cargos de Administrao e Conselhos Fiscais das
subsidirias integrais, da Fundao Forluminas de Seguridade Social - Forluz, ouvido o
Diretor de Finanas e Relaes com Investidores, e das controladas e coligadas da Companhia
e dos consrcios de que a Companhia participe, ouvido o Diretor de Desenvolvimento de
Negcios.
126
8
II - Do Diretor Vice-Presidente:
a) substituir o Diretor-Presidente nos casos de ausncia, licena, impedimentos
temporrios, renncia ou vaga;
b) propor a melhoria das polticas e diretrizes de responsabilidade social e de
sustentabilidade da Companhia;
c) definir as polticas e diretrizes de meio ambiente, de desenvolvimento
tecnolgico, de alternativas energticas e de normalizao tcnica;
d) coordenar a estratgia de atuao da Companhia em relao ao meio ambiente,
ao processo tecnolgico e gesto estratgica de tecnologia;
e) coordenar a implantao e a manuteno dos sistemas de qualidade da
Companhia;
f) promover a implementao de programas voltados para o desenvolvimento
tecnolgico da Companhia;
g) monitorar a conduo dos planos para o atendimento das diretrizes ambientais,
tecnolgicas e da melhoria da qualidade.
III- Do Diretor de Finanas e Relaes com Investidores:
a) prover os recursos financeiros necessrios operao e expanso da Companhia,
conforme Oramento Anual, conduzindo os processos de contratao de emprstimo e de
financiamento, bem como os servios correlatos;
b) coordenar a elaborao e a consolidao do Oramento Anual da Companhia, no
caso das coligadas e controladas em conjunto com o Diretor de Desenvolvimento de
Negcios, e, em ambos os casos, com a participao dos demais Diretores da Companhia
c) proceder avaliao econmico-financeira dos projetos de investimento da
Companhia, exceto aqueles de responsabilidade da Diretoria de Desenvolvimento de
Negcios;
d) acompanhar o desempenho econmico-financeiro dos projetos de investimento,
conforme metas e resultados aprovados pela Diretoria Executiva e pelo Conselho de
Administrao;
e) contabilizar e controlar as operaes econmico-financeiras da Companhia,
incluindo suas subsidirias integrais e demais controladas;
f) determinar o custo do servio e estabelecer poltica de seguros, conforme
delineado no Plano Plurianual e Estratgico da Companhia;
g) detalhar a programao financeira de curto, mdio e longo prazos, conforme
previsto no Plano Plurianual e Estratgico da Companhia e no Oramento Anual;
h) controlar o capital social da Companhia, bem como propor Diretoria Executiva,
para deliberao ou encaminhamento ao Conselho de Administrao ou Assembleia Geral,
observado o disposto neste Estatuto, a poltica de governana com o mercado e de dividendos
da Companhia e suas subsidirias integrais e controladas e sugerir o mesmo para as empresas
coligadas;
i) coordenar a elaborao e a negociao das receitas de transmisso junto Agncia
Nacional de Energia Eltrica - Aneel;
j) responsabilizar-se pela prestao de informaes ao pblico investidor, Comisso
de Valores Mobilirios - CVM e s bolsas de valores ou mercados de balco, nacionais e
internacionais, bem como s entidades de regulao e fiscalizao correspondentes, e manter
atualizados os registros da Companhia nessas instituies;
k) representar a Companhia perante a CVM, as Bolsas de Valores e demais entidades
do mercado de capitais;
l) promover a gesto financeira da Companhia e das suas subsidirias integrais,
controladas e coligadas e nos consrcios de que a Companhia participe, dentro dos critrios de
127
9
boa governana corporativa e zelando pelo cumprimento de seus planos de negcios,
observado o disposto neste Estatuto;
m) realizar o controle dos resultados econmico-financeiros das participaes da
Companhia nas subsidirias integrais, controladas e coligadas;
n) propor Diretoria Executiva, para aprovao ou encaminhamento ao Conselho de
Administrao ou Assembleia Geral de Acionistas, conforme a competncia definida no
presente Estatuto, (i) os aportes de capital nas subsidirias integrais; e, (ii) os aportes de
capital, o exerccio de direito de preferncia e a celebrao de acordos de votos, em conjunto
com o Diretor de Desenvolvimento de Negcios, nas controladas, coligadas e nos consrcios
de que participe a Companhia;
o) participar das negociaes que envolvam a constituio e a alterao de
documentos societrios de todas as empresas nas quais a Companhia detenha qualquer
participao;
p) coordenar, em conjunto com o Diretor de Desenvolvimento de Negcios, os
processos de alienao de participaes societrias detidas pela Companhia, observado o
disposto na legislao e regulamentao vigentes;
q) acompanhar, avaliar e divulgar no mbito da Diretoria Executiva da Companhia o
desempenho financeiro das controladas e coligadas e dos consrcios de que participe a
Companhia.
IV - Da Diretoria de Gesto Empresarial:
a) prover pessoal adequado Companhia;
b) definir a poltica de recursos humanos da Companhia, orientar e promover sua
aplicao;
c) orientar e conduzir as atividades relacionadas a estudos organizacionais e sua
documentao;
d) definir, conduzir e supervisionar a poltica de telecomunicaes e informtica da
Companhia;
e) projetar, implantar e manter os sistemas de telecomunicaes e de informtica da
Companhia;
f) definir polticas e normas sobre servios de apoio, tais como transportes,
comunicao administrativa, vigilncia e de adequao dos locais de trabalho do pessoal;
g) prover a Companhia de recursos e servios de infra-estrutura e de apoio
administrativo;
h) coordenar as polticas, processos e meios de segurana patrimonial, segurana do
trabalho e vigilncia aprovados pela Companhia;
i) conduzir as negociaes dos acordos coletivos de trabalho, em conformidade
com as diretrizes e limites aprovados pelo Conselho de Administrao, encaminhando as
propostas negociadas para aprovao da Diretoria Executiva;
j) administrar o processo de contratao de obras e servios e de aquisio e
alienao de materiais e imveis;
k) proceder ao controle de qualidade do material adquirido e da qualificao dos
prestadores de servios contratados;
l) administrar e controlar o estoque de material, promover a triagem e a recuperao
do material usado, bem como promover a venda de material excedente, inservvel e de sucata;
m) promover e implementar programas de incremento, desenvolvimento,
aperfeioamento e melhoria continuada de fornecedores de materiais e servios de interesse
da Companhia, isoladamente ou em cooperao com outras Diretorias ou rgos de fomento e
entidades de classe, no mbito do Estado de Minas Gerais;
n) conduzir programas de gesto empresarial e de aes ambientais no mbito da
Diretoria;
128
10
o) autorizar a instaurao de processo administrativo de licitao e de dispensa ou
inexigibilidade de licitao, e as contrataes correspondentes, de valor inferior a
R$2.800.000,00 (dois milhes e oitocentos mil reais);
p) propor ao Diretor-Presidente, para encaminhamento Diretoria Executiva, para
aprovao, dentre empregados da Companhia, as indicaes para os cargos de membros
efetivos e suplentes do Comit de Administrao do Prosade Integrado;
q) propor ao Diretor-Presidente, para encaminhamento Diretoria Executiva para
aprovao, dentre os empregados da Companhia, as indicaes de empregados para compor o
Comit de Negociao Sindical, assim como a designao de seu coordenador;
r) apresentar Diretoria Executiva as avaliaes advindas de programa de
desenvolvimento de sucesso de lideranas implantado pela Companhia, visando subsidiar as
deliberaes da Diretoria acerca das indicaes de empregados para cargos gerenciais.
V - Do Diretor de Gerao e Transmisso:
a) zelar pela qualidade do fornecimento de energia aos consumidores ligados
diretamente ao sistema de transmisso;
b) elaborar o planejamento da gerao e da transmisso;
c) operar e manter os sistemas de gerao e transmisso e os sistemas de superviso
e telecontrole associados;
d) conduzir programas e aes ambientais no mbito da Diretoria;
e) desenvolver e conduzir as aes hidrometeorolgicas de interesse da
Companhia;
f) gerir as operaes decorrentes da interligao do sistema eltrico de transmisso
da Companhia com os de outras empresas, bem como a conexo de agentes rede bsica da
Companhia;
g) representar a Companhia junto ao Operador Nacional do Sistema Eltrico
ONS, Associao Brasileira das Geradoras de Energia Eltrica Abragee e demais
entidades representativas dos setores de gerao e transmisso de energia eltrica;
h) gerir os laboratrios e oficinas centrais da Companhia;
i) coordenar e implantar projetos de reforma, modernizao, melhoria, reativao e
desativao nas instalaes de gerao e transmisso;
j) propor e implementar as medidas que visem assegurar a conectividade dos
diversos agentes do setor eltrico, ligados ao sistema de transmisso da Companhia;
k) propor e implementar as polticas e diretrizes que visem assegurar a integridade
das instalaes de gerao e transmisso e gerir a segurana industrial dessas instalaes;
l) gerenciar e promover a poltica de segurana do trabalho da Companhia no mbito
de suas atividades;
m) gerenciar a implantao dos empreendimentos de expanso de gerao,
transmisso e cogerao, promovendo o projeto, a construo e a montagem, e assegurando o
desempenho fsico-financeiro desses empreendimentos;
n) fornecer apoio tcnico s negociaes para viabilizao dos empreendimentos de
expanso da gerao, transmisso e co-gerao e participar da negociao de documentos dos
consrcios de empreendedores e de sociedades de propsitos especficos;
o) acompanhar, avaliar e divulgar no mbito da Diretoria Executiva da Companhia o
desempenho tcnico-operacional das subsidirias integrais da Companhia.
VI - Do Diretor Comercial:
a) elaborar pesquisas, estudos, anlises e projees dos mercados de interesse da
Companhia;
b) coordenar o planejamento e a execuo da compra de energia para atender ao
mercado da Companhia e a venda de energia proveniente das fontes de gerao prprias;
129
11
c) coordenar a compra e venda de energia nas suas diferentes formas e
modalidades, compreendendo a importao, exportao e a participao em todos os
segmentos de mercados especializados de energia;
d) coordenar a prestao de servios de intermediao de negcios relacionados
comercializao de energia a qualquer agente autorizado;
e) representar a Companhia junto Cmara de Comercializao de Energia Eltrica
CCEE, responsabilizando-se pelas operaes realizadas no mbito daquela Cmara, e
representar a Companhia perante as demais entidades de comercializao de energia eltrica;
f) coordenar o estabelecimento dos preos de compra e venda de energia eltrica, e
propor Diretoria Executiva para aprovao;
g) estabelecer relaes comerciais e coordenar a venda de energia eltrica e
servios para os consumidores, individualmente, ou grupos de consumidores, atendidos em
tenso maior ou igual a 2,3 kV e demanda contratada igual ou maior que 500 kW, assim como
grupos empresariais;
h) identificar, medir e gerenciar os riscos associados comercializao de energia;
i) negociar e gerenciar os Contratos de Uso do Sistema de Transmisso com o
Operador Nacional do Sistema Eltrico ONS e de conexo do Sistema de Distribuio com
as transmissoras;
j) gerenciar a comercializao, em interao com a Diretoria de Desenvolvimento de
Negcios, dos crditos de carbono da Companhia;
k) acompanhar, avaliar e divulgar no mbito da Diretoria Executiva da Companhia o
desempenho tcnico-operacional das subsidirias integrais da Companhia.
VII Do Diretor de Desenvolvimento de Negcios:
a) promover a busca, a anlise e o desenvolvimento de novos negcios da
Companhia nas reas de gerao, transmisso e distribuio de energia eltrica, petrleo e
gs, assim como em outras atividades direta ou indiretamente relacionadas ao seu objeto
social;
b) promover as anlises de viabilidade tcnica, econmico-financeira e ambiental dos
novos negcios para a Companhia, em interao com as Diretorias relacionadas aos referidos
negcios;
c) coordenar as negociaes e implementar as parcerias, consrcios, sociedades de
propsito especfico e demais formas de associao com empresas pblicas ou privadas
necessrias ao desenvolvimento de novos negcios, bem como a negociao de contratos e
documentos societrios dos empreendimentos;
d) coordenar, em conjunto com o Diretor-Presidente, a elaborao e a consolidao
do Plano Plurianual e Estratgico da Companhia; e, com o Diretor de Finanas e Relaes
com Investidores, do Oramento Anual no que tange s coligadas e controladas;
e) coordenar a participao da Companhia nos processos licitatrios para obteno de
outorga de concesses em todas as reas de sua atuao;
f) buscar, coordenar, avaliar e estruturar as oportunidades de aquisio de novos
ativos em todos os setores e atividades direta ou indiretamente relacionadas ao seu objeto
social;
g) coordenar a participao da Companhia nos leiles de novos negcios promovidos
por quaisquer pessoas fsicas ou jurdicas, de direito privado ou pblico, inclusive agncias
reguladoras;
h) promover a busca e a anlise, no mbito da Companhia, das oportunidades de
negcios relacionados ao aproveitamento de crditos de carbono;
i) elaborar o planejamento e o Programa de Investimentos de novos negcios em
todos os setores e atividades direta ou indiretamente relacionadas ao seu objeto social;
130
12
j) representar a Companhia junto s entidades de planejamento da expanso do setor
eltrico nas suas reas de atuao;
k) acompanhar, na Companhia, o planejamento energtico do Pas.
l) propor, Diretoria Executiva, para aprovao ou encaminhamento ao Conselho de
Administrao, premissas para os novos investimentos a serem feitos pela Companhia (TIR,
pay back, custo de capital, e outros indicadores de risco/retorno que se fizerem necessrios);
m) propor, em conjunto com o Diretor de Finanas e Relaes com Investidores,
Diretoria Executiva, para aprovao ou encaminhamento ao Conselho de Administrao ou
Assembleia Geral de Acionistas, conforme a competncia definida no presente Estatuto, as
matrias referentes a aportes de capital, exerccio de direito de preferncia e celebrao de
acordos de votos nas controladas e coligadas e nos consrcios de que participe a Companhia;
n) coordenar, no mbito da Companhia, as negociaes que envolvam a constituio
e a alterao de documentos societrios das controladas e coligadas, bem como nos
consrcios de que participe a Companhia;
o) acompanhar e supervisionar a gesto e o desenvolvimento das controladas e
coligadas, dentro dos critrios de boa governana corporativa e zelando pelo cumprimento de
seus planos de negcios, observado o disposto neste Estatuto;
p) coordenar, em conjunto com o Diretor de Finanas e Relaes com Investidores,
os processos de alienao de participaes societrias detidas pela Companhia, observado o
disposto na legislao e regulamentao vigentes;
q) acompanhar, avaliar e divulgar no mbito da Diretoria Executiva da Companhia o
desempenho tcnico-operacional das controladas e coligadas e dos consrcios de que participe
a Companhia;
r) representar a Companhia, nos termos do 3 do artigo 11 deste Estatuto, nos
comits de apoio aos Conselhos de Administrao de suas controladas e coligadas;
s) coordenar os assuntos referentes aos novos negcios e gesto de participaes da
Companhia, suas controladas e coligadas, bem como nos consrcios de que participe a
Companhia, em interao com as demais Diretorias da Companhia
VIII - Do Diretor sem designao especfica:
a) praticar os atos prprios previstos na legislao e no presente Estatuto, e exercer
as atividades que lhe forem atribudas pelo Conselho de Administrao.
IX Do Diretor de Gs:
a) coordenar, em nome da Companhia e de suas subsidirias integrais e
controladas, todas as atividades relacionadas explorao, aquisio, armazenamento,
transporte, distribuio e comercializao de petrleo e gs ou de subprodutos e derivados
diretamente ou atravs de terceiros;
b) propor Diretoria Executiva diretrizes, normas gerais e planos de operao,
prospeco, explorao, aquisio, armazenamento, transporte, distribuio e comercializao
de atividades dos negcios de petrleo e gs;
c) desenvolver pesquisas, anlises e estudos de investimentos e novas tecnologias
relacionadas a petrleo e gs e, em conjunto com o Diretor de Desenvolvimento de Negcios,
estudos e desenvolvimentos de negcios no referido setor;
d) desenvolver normatizao para projetos no campo de petrleo e gs;
e) propor Diretoria Executiva plano plurianual de investimentos e despesas da
Gasmig;
f) propor Diretoria Executiva, em conjunto com o Diretor de Finanas e Relaes
com Investidores e com o Diretor de Desenvolvimento de Negcios, o plano plurianual de
investimentos e despesas de outras sociedades de propsitos especficos associadas s
atividades de petrleo e gs;
131
13
g) consolidar a gesto das polticas de segurana de trabalho da Gasmig e de outras
sociedades de propsitos especficos, no mbito das atividades de petrleo e gs, em
consonncia com as diretrizes gerais ditadas pela Companhia, atravs da Diretoria de Gesto
Empresarial;
h) desenvolver pesquisas, estudos, anlises e projees dos mercados de interesse
da Companhia no mbito das atividades de petrleo e gs;
i) conduzir programas e aes ambientais no mbito da Diretoria;
j) representar a Companhia nas diversas entidades que congregam as empresas do
setor de petrleo e gs.
X- Do Diretor Jurdico:
a) coordenar as atividades jurdicas da Companhia, das suas subsidirias integrais e
controladas, nos termos do disposto no artigo 116, alneas a e b, da Lei 6.404/1976,
compreendendo: a organizao e a superviso dos servios jurdicos das companhias nas reas
contenciosa e consultiva, em todos os ramos do direito; o estabelecimento das diretrizes, a
emisso de orientaes jurdicas e a atuao preventiva nos assuntos legais de interesse das
companhias; a adoo de medidas que visem integrao e sinergia das reas jurdicas das
companhias; a promoo da defesa dos interesses das companhias em juzo e
administrativamente; e, a definio de estratgias jurdicas e processuais a serem adotadas
pelas companhias;
b) apoiar as demais reas da Companhia, das suas subsidirias integrais e
controladas, nos termos do disposto no artigo 116, alneas a e b, da Lei 6.404/1976, nos
assuntos legais e jurdicos;
c) propor e implementar as diretrizes para as contrataes de servios jurdicos
externos, coordenando e supervisionando a sua execuo;
d) coordenar as informaes relativas aos processos judiciais, administrativos e
servios de advocacia consultiva da Companhia, das suas subsidirias integrais e controladas,
nos termos do disposto no artigo 116, alneas a e b, da Lei 6.404/1976; e periodicamente
ou quando solicitado, informar Diretoria Executiva e ao Conselho de Administrao sobre a
estratgia processual e jurdica adotada, bem como o andamento e evoluo de tais processos.
XI - Do Diretor de Relaes Institucionais e Comunicao:
a) coordenar a representao da Companhia e das suas subsidirias integrais, no
mbito das suas atribuies regulatrias junto s agncias reguladoras, Ministrio das Minas e
Energia, fruns e associaes do setor;
b) coordenar o relacionamento institucional da Companhia e das suas subsidirias
integrais, incluindo os principais fruns de legislao e desenvolvimento de polticas pblicas
associadas ao setor energtico;
c) coordenar os procedimentos de fiscalizao e notificaes decorrentes das
agncias reguladoras referentes Companhia e suas subsidirias integrais, juntamente, com as
Diretorias envolvidas;
d) coordenar, baseado no Planejamento Estratgico da Companhia, a divulgao de
informaes institucionais e corporativas da Companhia e das suas subsidirias integrais;
e) coordenar o acompanhamento das proposies legislativas e regulatrias, bem
como as manifestaes da Companhia e das suas subsidirias integrais juntamente com as
Diretorias envolvidas;
f) coordenar a anlise e a promoo da elaborao de cenrios regulatrios,
assegurando a avaliao de impactos nos negcios das subsidirias integrais da Companhia,
visando subsidiar o planejamento estratgico corporativo;
g) coordenar e alinhar as aes de comunicao corporativa da Companhia e das
suas subsidirias integrais para preservar a cultura e os valores da Companhia junto aos
132
14
acionistas, empregados, comunidades, clientes, fornecedores, governo e formadores de
opinio, garantindo o alinhamento com o Planejamento Estratgico da Companhia;
h) coordenar os esforos e aes de comunicao corporativa da Companhia e das
suas subsidirias integrais, visando manter e fortalecer a marca e sustentar a agregao de
valores nos relacionamentos com os pblicos relevantes da Empresa de forma a garantir uma
reputao forte e positiva;
i) coordenar as aes de definio e implementao do uso da marca da Companhia
e das suas subsidirias integrais, para assegurar o valor e fortalecimento da Companhia;
j) coordenar as aes relativas preservao do Projeto Memria da Companhia e
suas subsidirias integrais, zelando pelo acervo fsico da Companhia e das suas subsidirias
integrais;
k) coordenar o controle e divulgao de informaes institucionais e corporativas;
l) coordenar, conforme as diretrizes estabelecidas pelo Conselho de Administrao, a
aplicao dos recursos para projetos culturais, especialmente os de responsabilidade social,
com recursos de leis de incentivo;
m) coordenar a divulgao de programas de eficincia energtica e outros voltados
para comunidades carentes.
Pargrafo Primeiro - As competncias de representao perante rgos tcnicos,
administrativos e associaes outorgadas aos Diretores nos termos deste artigo no exclui a
competncia de representao do Diretor-Presidente nem a necessidade de observncia das
disposies previstas no presente Estatuto no que diz respeito prvia obteno das
autorizaes dos rgos da Administrao para contrair obrigaes em nome da Companhia.
Pargrafo Segundo - As competncias de celebrao de contratos e demais negcios
jurdicos e a constituio de qualquer obrigao em nome da Companhia outorgadas aos
Diretores nos termos deste artigo no excluem a competncia da Diretoria Executiva e do
Conselho de Administrao, conforme o caso, nem a necessidade de observncia das
disposies previstas no presente Estatuto no que diz respeito aos limites financeiros e
prvia obteno das autorizaes dos rgos da Administrao, quando for o caso.
Pargrafo Terceiro - Alm do exerccio das atribuies que lhes so fixadas no
presente Estatuto, compete a cada Diretoria assegurar a cooperao, a assistncia e o apoio s
demais Diretorias no mbito de suas respectivas competncias, visando consecuo dos
objetivos e interesses maiores da Companhia.
Pargrafo Quarto - Os projetos desenvolvidos pela Companhia, no mbito da
Diretoria de Desenvolvimento de Negcios, uma vez estruturados e constitudos, devero ser
assumidos pelas respectivas Diretorias a que competirem a sua construo, execuo,
operao e comercializao, conforme definido no presente Estatuto.
Pargrafo Quinto - Compete a cada Diretor, no mbito de sua atuao, promover as
aes necessrias ao cumprimento e efetiva implementao das polticas de segurana do
trabalho aprovadas pela Companhia.
Pargrafo Sexto - O limite financeiro estabelecido na alnea o do inciso IV deste
artigo ser corrigido, em janeiro de cada ano, pelo ndice Geral de Preos do Mercado-IGPM,
da Fundao Getlio Vargas.
133
15
CAPTULO V
Do Conselho Fiscal
Artigo 18 - O Conselho Fiscal, rgo de fiscalizao da Companhia, funcionar de
modo permanente, e ser presidido pelo Presidente do Conselho Fiscal do Acionista nico
CEMIG, e integrado por mais 2 (dois) a 4 (quatro) membros efetivos e respectivos suplentes,
todos membros do Conselho Fiscal do Acionista nico CEMIG, eleitos anualmente pelo
Acionista nico - CEMIG, podendo ser reeleitos.
Pargrafo Primeiro - O Presidente do Conselho Fiscal convocar e conduzir as
reunies.
Pargrafo Segundo - No caso de renncia do cargo, falecimento ou impedimento,
ser o membro efetivo do Conselho Fiscal substitudo pelo seu respectivo suplente, at que
seja eleito o novo membro, o qual dever ser escolhido pela mesma parte que indicou o
substitudo.
Pargrafo Terceiro - vedada a remunerao dos membros do Conselho Fiscal da
Companhia que integrem os rgos de administrao do Acionista nico - CEMIG.
Artigo 19 - As atribuies do Conselho Fiscal so as fixadas na Lei de Sociedades
por Aes.
CAPTULO VI
Do Exerccio Social
Artigo 20 - O exerccio social coincidir com o ano civil, encerrando-se a 31 de
dezembro de cada ano, quando sero elaboradas as Demonstraes Financeiras, de acordo
com a legislao pertinente, podendo, a critrio do Conselho de Administrao, ser levantados
balanos semestrais ou intermedirios referentes a perodos menores.
Artigo 21 - Do resultado do exerccio sero deduzidos, antes de qualquer
participao, os prejuzos acumulados, a proviso para o imposto sobre a renda, a
contribuio social sobre o lucro lquido e, sucessivamente, as participaes dos empregados
e administradores.
Pargrafo nico - O lucro lquido apurado em cada exerccio social ser assim
destinado:
a) 5% (cinco por cento) para a reserva legal, at o limite mximo previsto em lei;
b) 50% (cinqenta por cento), no mnimo, ser distribudo, como dividendo
obrigatrio ao Acionista nico - CEMIG, observadas as demais disposies do presente
Estatuto e a legislao aplicvel;
c) o saldo, aps a reteno dos valores destinados aos investimentos previstos em
oramento de capital e/ou investimento elaborado, em observncia do Plano Diretor da
Companhia e aprovado pelo Conselho de Administrao do Acionista nico - CEMIG, ser
distribudo ao Acionista nico - CEMIG a ttulo de dividendos e/ou juros sobre capital
prprio, observada a disponibilidade de caixa livre.
Artigo 22 - Sem prejuzo do dividendo obrigatrio, a Companhia poder, observada a
legislao pertinente e a critrio do Conselho de Administrao, declarar dividendos
134
16
extraordinrios, adicionais, intermedirios ou intercalares, inclusive como antecipao total
ou parcial do dividendo obrigatrio do exerccio em curso.
Artigo 23 - O Conselho de Administrao poder deliberar o pagamento de juros
sobre o capital prprio, na forma da legislao, em substituio total ou parcial dos
dividendos de que trata o artigo anterior, ou em adio aos mesmos, devendo as importncias
pagas ou creditadas a tal ttulo serem imputadas aos valores dos dividendos distribudos pela
Companhia, para todos os efeitos legais.
Artigo 24 - Os dividendos declarados, obrigatrios ou extraordinrios, sero pagos
em 2 (duas) parcelas iguais, a primeira at 30 de junho e a segunda at 30 de dezembro de
cada ano, cabendo Diretoria, observados estes prazos, determinar os locais e processos de
pagamento.
Pargrafo nico - Os dividendos no reclamados no prazo de 3 (trs) anos, contados
da data em que tenham sido postos disposio do acionista, revertero em benefcio da
Companhia.
Artigo 25 - assegurada a participao dos empregados nos lucros ou resultados da
Companhia, mediante critrios autorizados pela Diretoria Executiva com base nas diretrizes
aprovadas pelo Conselho de Administrao e limites estabelecidos pela Assemblia Geral, na
forma da legislao especfica.
Artigo 26 - Compete Assemblia Geral fixar, anualmente, os limites de
participao dos administradores nos lucros da Companhia, observado o disposto no
pargrafo nico do artigo 190 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976.
CAPTULO VII
Da Responsabilidade dos Administradores
Artigo 27 Os Administradores respondem perante a Companhia e terceiros pelos atos
que praticarem no exerccio de suas funes, nos termos da lei e do presente Estatuto.
Artigo 28 - A Companhia assegurar aos membros do Conselho de Administrao,
do Conselho Fiscal e da Diretoria Executiva a defesa em processos judiciais e administrativos,
ativa e passivamente, durante ou aps os respectivos mandatos, por fatos ou atos relacionados
com o exerccio de suas funes prprias e que no contrariarem disposies legais ou
estatutrias.
Pargrafo Primeiro - A garantia prevista no caput deste artigo estende-se aos
empregados que legalmente atuarem por delegao dos Administradores da Companhia.
Pargrafo Segundo - A Companhia poder contratar seguro de responsabilidade civil
para a cobertura das despesas processuais, honorrios advocatcios e indenizaes decorrentes
dos processos judiciais e administrativos de que trata o caput deste artigo, mediante
deliberao do Conselho de Administrao.
135
ANEXO D
Escritura de Emisso e Aditamento Escritura de Emisso
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ANEXO E
Relatrio de Classifcao de Risco das Debntures
250
251
Rating Action: Moody's atribui rating Baa3 / Aa1.br a BRL 1 bilho de
debntures seniores sem garantia de ativos reais da CEMIG GT;
perspectiva estvel
Global Credit Research - 25 Jan 2012
Sao Paulo, January 25, 2012 -- Moody's Amrica Latina (Moody's) atribuiu o rating Baa3 em escala
global, e Aa1.br na escala nacional brasileira ("NSR"), a BRL 1 bilho em debntures seniores sem
garantia de ativos reais da CEMIG GERAO E TRANSMISSO S.A. ("CEMIG GT"). A perspectiva
estvel para ambos os ratings. As debntures sero emitidas em trs sries (5, 7 e 10 anos) e sero
garantidas pela COMPANHIA ENERGTICA DE MINAS GERAIS ("CEMIG"), a empresa controladora do
grupo econmico, o qual inclui CEMIG GT, CEMIG Distribuio S.A. ("CEMIG D") e LIGHT S.A.
("LIGHT").
Os recursos das debntures da CEMIG GT sero utilizados para refinanciar BRL 1 bilho em notas
promissoras ("NPs"), emitidas em 13 de janeiro de 2012.
FUNDAMENTO DOS RATINGS
Os ratings de emissor Baa3 das debntures da CEMIG GT refletem o perfil geral de grau de
investimento da CEMIG e de suas subsidirias, dado que, em conjunto, elas tm indicadores de crdito
adequados em uma base consolidada para a categoria de rating, uma forte presena no setor brasileiro
de energia eltrica, uma administrao experiente, reconhecida competitividade, liquidez adequada
devido ao bom acesso histrico ao mercado de capitais, alm de prticas de governana corporativa
acima da mdia.
A perspectiva estvel reflete nossa expectativa de que a CEMIG e CEMIG GT continuaro administrando
de maneira prudente seus investimentos em imobilizado e programa de aquisies para manter seus
indicadores de crdito e preservar sua atual posio de liquidez.
O plano de expanso relativamente ambicioso da CEMIG atravs de aquisies e investimentos de
capital, o ambiente regulatrio brasileiro ainda em desenvolvimento, e um ndice de distribuio de
dividendos relativamente elevado limita os ratings, assim como os riscos associados a uma potencial
interferncia poltica do Governo do Estado de Minas Gerais ("MG") na estratgia de negcios da
CEMIG, o futuro impacto do terceiro ciclo de reviso tarifria em 2013, e a atual falta de definio da
agncia reguladora federal (ANEEL) a respeito do processo de renovao das concesses de gerao,
transmisso e distribuio, as quais comearo a expirar em 2015.
A perspectiva estvel da Moody's reflete ainda o histrico da CEMIG e CEMIG GT de garantir
financiamento para seus investimentos em imobilizado e programas de expanso por meio de aquisies,
ao mesmo tempo em que apresenta indicadores de crdito que de maneira geral esto em linha com a
categoria de rating Baa3.
A aquisio da TRANSMISSORA ALIANA DE ENERGIA ELETRICA S.A. (TAESA) (Baa3; estvel) em
2009, a compra dos ativos de transmisso da Abengoa no Brasil pela TAESA, a compra de participao
acionria pela CEMIG na LIGHT S.A. (LIGHT) (Ba1; estvel) e o aporte de capital pela LIGHT na
RENOVA ENERGIA S.A (equivalente a 34.4% do capital votante) demonstram a estratgia ambiciosa da
CEMIG para se tornar uma das lderes no setor brasileiro de energia eltrica.
Aps a aquisio de tamanho considervel da TAESA (cerca de BRL 5 bilhes) em 2009, a CEMIG (em
uma base consolidada) tem apresentado ndices elevados de alavancagem e indicadores de crdito mais
252
fracos. Adicionalmente, a recente aquisio dos ativos de transmisso da Abengoa contribuiu para uma
presso sobre a posio de liquidez da TAESA e sobre a alavancagem financeira da CEMIG em uma
base consolidada, uma vez que uma parte significativa do financiamento da mencionada aquisio foi na
forma de dvida de curto prazo. Apesar disso, CEMIG tem mantido bom acesso ao mercado de capitais
local.
CEMIG replicou na LIGHT a estrutura de financiamento utilizada em 2009 no investimento da CEMIG GT
na TAESA na qual usou um fundo de investimento (Fundo de Investimento Privado, ou FIP). Os FIPs so
veculos de investimentos que a CEMIG estabeleceu em parceria com investidores financeiros. No caso
da LIGHT, o FIP adquiriu 26% do capital de dois dos principais acionistas da mesma. Esta estrutura
permitiu que a CEMIG continuasse sendo um acionista minoritrio na LIGHT e a CEMIG GT na TAESA,
as quais -- portanto -- conseguiram manter seu status de empresas privadas, evitando assim limites
oramentrios ou de endividamento estabelecidos pelo governo. Como resultado, TAESA e LIGHT
continuam sendo elegveis para uma srie de fontes de financiamento, incluindo o Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES).
Em conformidade com o acordo de acionistas dos fundos, aps cinco anos os investidores financeiros
podem exercer seu direito de venda ("put option") com a CEMIG e a CEMIG GT, as quais teriam a
obrigao de adquirir suas participaes nos respectivos fundos alm dos dividendos acumulados. Dado
o perfil dos investidores destes fundos, esperamos que eles exeram seu direito vendendo suas
participaes de volta CEMIG GT e CEMIG ao final dos cinco anos, o que poderia acontecer em
2014 e 2015, respectivamente. Temos conservadoramente tratado as obrigaes de compra decorrentes
do acordo de acionistas do fundo como sendo dvida fora do balano ("off-balance sheet"). Nas nossas
projees, tambm fizemos alguns ajustes para a potencial consolidao integral da TAESA e LIGHT, e
confirmamos que a CEMIG ainda reportar indicadores de crdito em linha com o rating Baa3, porm no
extremo inferior desta categoria de rating, o que deixa um colcho menor para CEMIG absorver o
impacto de quaisquer eventos imprevistos.
Dados os ambiciosos investimentos e o programa de aquisio da CEMIG, a probabilidade de uma
elevao de rating no curto a mdio prazo muito limitada. Quantitativamente, a Moody's poderia
considerar uma elevao dos ratings se o Fluxo de Caixa Retido sobre Dvida Total ficasse acima de
20% e a Cobertura de Juros se tornasse maior que 4,5x em uma base sustentvel.
Os ratings poderiam ser rebaixados caso a CEMIG GT e/ou CEMIG continuassem fazendo grandes
investimentos ou aquisies, mas no conseguissem obter financiamento de longo prazo com condies
razoveis a fim de manter um nvel adequado de liquidez e/ou estrutura de capital robusta. Os ratings
tambm poderiam ser rebaixados se o Fluxo de Caixa Retido sobre Dvida Total casse abaixo de 11%
ou a Cobertura de Juros ficasse abaixo de 3,0x por um perodo prolongado.
De acordo com a metodologia da Moody's para emissores relacionados ao governo, ou GRIs, o rating
corporativo Baa3 da CEMIG reflete a combinao dos seguintes fatores:
- Perfil de risco de crdito individual (BCA) 10 (mapeado em Baa3)
- Alto nvel de dependncia (70%)
- Nvel moderado de suporte do governo (31 a 50%)
- O rating Ba1 do Estado de Minas Gerais, que tem perspectiva estvel.
CEMIG um emissor relacionado ao governo (GRI), conforme definio da metodologia de rating da
Moody's intitulada "The Application of Joint Default Analysis to Government Related Issuers". A
metodologia da Moody's para GRIs incorpora sistematicamente no rating tanto o perfil de risco de
crdito individual ou "BCA" da empresa quanto uma avaliao da probabilidade de seu governo
controlador fornecer suporte extraordinrio para as obrigaes da empresa. O BCA de um GRI
253
expresso em uma escala de 1 a 21 ou como sendo um intervalo dentro da escala de 1 a 21, de acordo
com a preferncia do emissor, na qual um representa o risco equivalente a um Aaa, dois a Aa1, trs a
Aa2 e assim por diante. Consulte os Special Comments da Moody's "Rating Government-Related Issuers
in Americas Corporate Finance" e "Government-Related Issuers: July 2006 Update" no moodys.com para
informaes adicionais sobre GRIs.
O rating Aa1.br na escala nacional reflete a posio da qualidade de crdito das empresas operacionais
da CEMIG em relao aos seus pares domsticos.
Os Ratings em Escala Nacional da Moody's (NSRs) tm o intuito de serem avaliaes relativas da
idoneidade creditcia entre as emisses de dvida e os emissores de um dado pas, a fim de permitir que
os participantes do mercado diferenciem melhor os riscos relativos. Os NSRs no Brasil so designados
por um sufixo ".br". Emissores ou emisses com rating Aa1.br demonstram idoneidade creditcia muito
forte em relao aos pares domsticos. Os NSRs so diferentes dos ratings globais da Moodys pois
no so globalmente comparveis ao universo global de entidades classificadas pela Moodys, mas
apenas a NSRs de outras emisses e emissores classificados no mesmo pas.
A ltima ao de rating para a CEMIG ocorreu em fevereiro de 2011, quando a Moody's afirmou os
ratings de emissor Baa3 em escala global e Aa1.br na escala nacional brasileira da CEMIG GT e CEMIG
D. Ao mesmo tempo, a Moody's afirmou o rating Ba1 em escala global e Aa2.br na escala nacional
brasileira da CEMIG. Moody's tambm alterou a perspectiva de todos os ratings para estvel.
As principais metodologias utilizadas para o rating foram a Regulated Electric and Gas Utilities Rating
Methodology, publicada em Agosto de 2009 e Government-Related Issuers: Methodology, publicada em
Julho de 2010. Outras metodologias e fatores que podem ter sido considerados no processo de
atribuio de ratings a este emissor tambm podem ser encontrados no site da Moody's.
Sediada em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, a Companhia Energtica de Minas Gerais - CEMIG
-- uma empresa controladora (holding) com participaes nos segmentos de gerao, transmisso e
distribuio de eletricidade. O governo do Estado de Minas Gerais possui 51% de seu capital votante e
22% de seu capital total. A Cemig Gerao e Transmisso S.A. (CEMIG GT) e Cemig Distribuio S.A.
(CEMIG D), so as duas principais subsidirias da CEMIG responsveis por cerca de 82% das vendas
lquidas e 80% do EBITDA consolidado. Em 2010, a CEMIG D vendeu 22 TWh no Estado de Minas
Gerais (um aumento de 11% em relao a 2009) e a terceira maior distribuidora de energia eltrica do
Brasil em termos de receita lquida. A CEMIG GT uma das maiores geradoras brasileiras de
eletricidade com uma capacidade instalada de 6,9GW. Nos ltimos doze meses, findos em 30 de
setembro de 2011, a CEMIG declarou receitas lquidas de BRL 14.169 milhes (USD 8.592 milhes) e
lucro lquido de BRL 2.378 milhes (USD 1,442 milhes).
DIVULGAES REGULATRIAS
Embora este rating de crdito tenha sido atribudo em um pas no pertencente Unio Europeia e no
reconhecido como aprovvel at o presente momento, este rating considerado "qualificado por
extenso pela UE" e pode ainda ser utilizado por instituies financeiras, para fins regulatrios, at 31 de
janeiro de 2012. A Autoridade Europeia dos Valores Mobilirios e dos Mercados (ESMA) pode estender
o uso dos ratings de crdito para fins regulatrios na Comunidade Europeia por trs meses adicionais,
at 30 de abril de 2012, caso decida que ocorreram circunstncias excepcionais que possam implicar
uma potencial interrupo no mercado ou instabilidade financeira. Maiores informaes sobre o status de
aprovao da Unio Europeia e sobre o escritrio da Moody's que atribuiu um Rating de Crdito
especfico encontram-se disponveis no site www.moodys.com.
Para ratings atribudos a um programa, srie ou categoria/classe de dvida, este anncio fornece
divulgaes regulatrias pertinentes a cada um dos ratings de ttulos ou notas emitidas
subsequentemente da mesma srie ou categoria/classe de dvida ou de um programa no qual os ratings
sejam derivados exclusivamente dos ratings existentes, de acordo com as prticas de rating da Moody's.
254
Para os ratings atribudos a um provedor de suporte, este anncio fornece divulgaes regulatrias
pertinentes ao de rating dos provedor de suporte e referentes a cada uma das aes de rating dos
ttulos que derivam seus ratings do rating do provedor de suporte. Para ratings provisrios, este anncio
fornece divulgaes regulatrias pertinentes ao rating provisrio atribudo, e em relao ao rating
definitivo que pode ser atribudo aps a emisso final da dvida, em cada caso em que a estrutura e os
termos da transao no tiverem sido alterados antes da atribuio do rating definitivo de maneira que
pudesse ter afetado o rating. Para maiores informaes, consulte a aba de ratings na pgina do
respectivo emissor/entidade disponvel no www.moodys.com.
As fontes de informao utilizadas na elaborao do rating de crdito so as seguintes: partes envolvidas
nos ratings, informaes pblicas, e informaes confidenciais e de propriedade da Moody's Investors
Service.
A Moody's Investors Service considera a qualidade das informaes disponveis sobre o emissor ou
obrigao como sendo satisfatria ao processo de atribuio do rating de crdito.
A Moodys adota todas as medidas necessrias para que as informaes utilizadas na atribuio de
ratings seja de qualidade suficiente e proveniente de fontes que a Moodys considera confiveis incluindo,
quando apropriado, fontes de terceiros. No entanto, a Moodys no realiza servios de auditoria, e no
pode realizar, em todos os casos, verificao ou confirmao independente das informaes recebidas
nos processos de rating.
Consulte a pgina de divulgao de ratings em www.moodys.com para obter maiores informaes a
respeito de conflitos de interesse potenciais.
Consulte a pgina de divulgao de ratings em www.moodys.com para obter informaes sobre (A) os
principais acionistas da MCO (com participao acima de 5%) e (B) para ter acesso a mais informaes
sobre relaes que possam existir entre os diretores da MCO e entidades classificadas assim como (C)
os nomes das entidades que tm ratings da MIS que tambm reportaram publicamente Securities and
Exchange Commission dos EUA uma participao na MCO acima de 5%. Um membro do conselho de
administrao da entidade classificada tambm pode ser membro do conselho de administrao de um
acionista da Moody's Corporation; no entanto, a Moody's no verificou esse assunto de maneira
independente.
Consulte os "Smbolos e Definies de Rating da Moody's" na pgina de Processo de Rating no
www.moodys.com para obter mais informaes sobre o significado de cada categoria de rating, alm da
definio de default e recuperao.
Consulte a aba de ratings na pgina do emissor/entidade no www.moodys.com para visualizar o histrico
e a ltima ao de rating deste emissor.
A data em que alguns Ratings foram atribudos pela primeira vez diz respeito a uma poca em que os
ratings da Moody's no eram integralmente digitalizados e pode ser que os dados precisos no estejam
disponveis. Consequentemente, a Moody's fornece uma data que acredita ser a mais confivel e precisa
com base nas informaes que so disponibilizadas. Consulte a pgina de divulgao de ratings em
nosso website www.moodys.com para obter maiores informaes.
Consulte o www.moodys.com para atualizaes ou alteraes sobre o analista lder e a entidade legal
da Moody's que emitiu o rating.
Alexandre De Almeida Leite
Vice President - Senior Analyst
Infrastructure Finance Group
Moody's America Latina Ltda.
Avenida Nacoes Unidas, 12.551
255
16th Floor, Room 1601
Sao Paulo, SP 04578-903
Brazil
JOURNALISTS: 800-891-2518
SUBSCRIBERS: 55-11-3043-7300
William L. Hess
MD - Utilities
Infrastructure Finance Group
SUBSCRIBERS: 212-553-1653
Releasing Office:
Moody's America Latina Ltda.
Avenida Nacoes Unidas, 12.551
16th Floor, Room 1601
Sao Paulo, SP 04578-903
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SUBSCRIBERS: 55-11-3043-7300
2012 Moody's Investors Service, Inc. and/or its licensors and affiliates (collectively,
"MOODY'S"). All rights reserved.
CREDIT RATINGS ISSUED BY MOODY'S INVESTORS SERVICE, INC. ("MIS") AND ITS
AFFILIATES ARE MOODY'S CURRENT OPINIONS OF THE RELATIVE FUTURE CREDIT
RISK OF ENTITIES, CREDIT COMMITMENTS, OR DEBT OR DEBT-LIKE SECURITIES, AND
CREDIT RATINGS AND RESEARCH PUBLICATIONS PUBLISHED BY MOODY'S ("MOODY'S
PUBLICATIONS") MAY INCLUDE MOODY'S CURRENT OPINIONS OF THE RELATIVE
FUTURE CREDIT RISK OF ENTITIES, CREDIT COMMITMENTS, OR DEBT OR DEBT-LIKE
SECURITIES. MOODY'S DEFINES CREDIT RISK AS THE RISK THAT AN ENTITY MAY NOT
MEET ITS CONTRACTUAL, FINANCIAL OBLIGATIONS AS THEY COME DUE AND ANY
ESTIMATED FINANCIAL LOSS IN THE EVENT OF DEFAULT. CREDIT RATINGS DO NOT
ADDRESS ANY OTHER RISK, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO: LIQUIDITY RISK,
MARKET VALUE RISK, OR PRICE VOLATILITY. CREDIT RATINGS AND MOODY'S
OPINIONS INCLUDED IN MOODY'S PUBLICATIONS ARE NOT STATEMENTS OF CURRENT
OR HISTORICAL FACT. CREDIT RATINGS AND MOODY'S PUBLICATIONS DO NOT
CONSTITUTE OR PROVIDE INVESTMENT OR FINANCIAL ADVICE, AND CREDIT RATINGS
AND MOODY'S PUBLICATIONS ARE NOT AND DO NOT PROVIDE RECOMMENDATIONS TO
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PARTICULAR INVESTOR. MOODY'S ISSUES ITS CREDIT RATINGS AND PUBLISHES
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INVESTOR WILL MAKE ITS OWN STUDY AND EVALUATION OF EACH SECURITY THAT IS
UNDER CONSIDERATION FOR PURCHASE, HOLDING, OR SALE.
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LIMITED TO, COPYRIGHT LAW, AND NONE OF SUCH INFORMATION MAY BE COPIED OR
OTHERWISE REPRODUCED, REPACKAGED, FURTHER TRANSMITTED, TRANSFERRED,
DISSEMINATED, REDISTRIBUTED OR RESOLD, OR STORED FOR SUBSEQUENT USE FOR
256
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MEANS WHATSOEVER, BY ANY PERSON WITHOUT MOODY'S PRIOR WRITTEN CONSENT.
All information contained herein is obtained by MOODY'S from sources believed by it to be
accurate and reliable. Because of the possibility of human or mechanical error as well as other
factors, however, all information contained herein is provided "AS IS" without warranty of any kind.
MOODY'S adopts all necessary measures so that the information it uses in assigning a credit
rating is of sufficient quality and from sources Moody's considers to be reliable, including, when
appropriate, independent third-party sources. However, MOODY'S is not an auditor and cannot in
every instance independently verify or validate information received in the rating process. Under
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IMPLIED, AS TO THE ACCURACY, TIMELINESS, COMPLETENESS, MERCHANTABILITY OR
FITNESS FOR ANY PARTICULAR PURPOSE OF ANY SUCH RATING OR OTHER OPINION OR
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MIS, a wholly-owned credit rating agency subsidiary of Moody's Corporation ("MCO"), hereby
discloses that most issuers of debt securities (including corporate and municipal bonds,
debentures, notes and commercial paper) and preferred stock rated by MIS have, prior to
assignment of any rating, agreed to pay to MIS for appraisal and rating services rendered by it
fees ranging from $1,500 to approximately $2,500,000. MCO and MIS also maintain policies and
procedures to address the independence of MIS's ratings and rating processes. Information
regarding certain affiliations that may exist between directors of MCO and rated entities, and
between entities who hold ratings from MIS and have also publicly reported to the SEC an
ownership interest in MCO of more than 5%, is posted annually at www.moodys.com under the
heading "Shareholder Relations Corporate Governance Director and Shareholder Affiliation
Policy."
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Pty Limited ABN 61 003 399 657, which holds Australian Financial Services License no. 336969.
This document is intended to be provided only to "wholesale clients" within the meaning of section
761G of the Corporations Act 2001. By continuing to access this document from within Australia,
you represent to MOODY'S that you are, or are accessing the document as a representative of, a
"wholesale client" and that neither you nor the entity you represent will directly or indirectly
disseminate this document or its contents to "retail clients" within the meaning of section 761G of
the Corporations Act 2001.
Notwithstanding the foregoing, credit ratings assigned on and after October 1, 2010 by Moody's
Japan K.K. (MJKK) are MJKK's current opinions of the relative future credit risk of entities, credit
commitments, or debt or debt-like securities. In such a case, MIS in the foregoing statements
shall be deemed to be replaced with MJKK. MJKK is a wholly-owned credit rating agency
subsidiary of Moody's Group Japan G.K., which is wholly owned by Moodys Overseas Holdings
Inc., a wholly-owned subsidiary of MCO.
257
This credit rating is an opinion as to the creditworthiness of a debt obligation of the issuer, not on
the equity securities of the issuer or any form of security that is available to retail investors. It
would be dangerous for retail investors to make any investment decision based on this credit
rating. If in doubt you should contact your financial or other professional adviser.
258
259
ANEXO F
Declarao da Emissora nos termos do Artigo 56 da Instruo CVM 400
260
261
262
263
ANEXO G
Declarao do Coordenador Lder nos termos do Artigo 56 da Instruo CVM 400
264
265
266
PROSPECTO PRELIMINAR DE DISTRIBUIO PBLICA, SOB O REGIME DE MELHORES ESFOROS DE COLOCAO,
DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE QUIROGRAFRIA, COM GARANTIA
ADICIONAL FIDEJUSSRIA, EM AT TRS SRIES, DA 3 EMISSO DA
No montante de at
R$ 1.000.000.000,00
(um bilho de reais)
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COORDENADORES
Emissora
Avenida Barbacena, n 1.200, 1 andar, ala A1, Santo Agostinho, CEP 30190-131
Belo Horizonte - MG
Coordenador Lder
HSBC CORRETORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A.
So Paulo - SP
Coordenador
BANCO BTG PACTUAL S.A.
So Paulo - SP
Coordenador
BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S.A.
Avenida Pedro Ramalho, n 5.700, Bloco C1 superior Passar, CEP 60743-902
Fortaleza - CE
(11) 3121-5555

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PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIO PBLICA, SOB O REGIME DE MELHORES ESFOROS DE COLOCAO,

DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE QUIROGRAFRIA, COM GARANTIA

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