EXCEL FINANCIERO

Docente: Angel Moreano Terrazas

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Desarrollo:
Amortizacin
En trminos generales, amortizacin es cualquier modalidad de pago o extincin de una deuda. Aqu
haremos referencia a la ms comn de estas modalidades. La extincin de una deuda mediante un conjunto
de pagos de igual valor en intervalos regulares de tiempo. En otras palabras, este mtodo de extinguir una
deuda tiene la misma naturaleza financiera que las anualidades. Los problemas de amortizacin de deudas
representan la aplicacin prctica del concepto de anualidad.

Tabla de amortizacin
La tabla de amortizacin es un despliegue completo de los pagos que deben hacerse hasta la extincin de la
deuda. Una vez que conocemos todos los datos del problema de amortizacin (saldo de la deuda, valor del
pago regular, tasa de inters y nmero de periodos), construimos la tabla con el saldo inicial de la deuda,
desglosamos el pago regular en intereses y pago del principal, deducimos este ltimo del saldo de la deuda en
el perodo anterior, repitindose esta mecnica hasta el ltimo perodo de pago. Si los clculos son correctos,
veremos que al principio el pago corresponde en mayor medida a intereses, mientras que al final el grueso del
pago regular es aplicable a la disminucin del principal. En el ltimo perodo, el principal de la deuda deber
ser cero.

Estructura general de una tabla de amortizacin:

SALDO INICIAL INTERS AMORTIZACIN PAGO SALDO FINAL




SISTEMA DE AMORTIZACION FRANCES
Caracterizado por cuotas de pago constante a lo largo de la vida del prstamo. Tambin asume que el tipo de
inters es nico durante toda la operacin. El objetivo es analizar no slo el valor de las cuotas, sino su
composicin, que vara de un perodo a otro. Cada cuota est compuesta por una parte de capital y otra de
inters. En este sistema, el valor total de la cuota permanece constante y el inters disminuye a medida que
decrece el principal. Son tiles las funciones financieras de Excel para el clculo. El inters aplicado es al
rebatir, vale decir sobre los saldos existentes de la deuda en un perodo. Muy utilizado por los bancos y
tiendas que venden al crdito.

Para el clculo de las cuotas en el sistema francs tenemos la siguiente frmula:

+
+
=
1 ) 1 (
) 1 (
n
n
i
i i
VA C


Para hallar el valor actual de una amortizacin tenemos la siguiente frmula:

+
+
=
n
n
i i
i
C VA
) 1 (
1 ) 1 (




Funcin de Excel
=VA(tasa, nper, pago)
Funcin de Excel
=PAGO(tasa, nper, va)
Alumno:
C14 Suma:
Leccin: Carrera: Contabilidad Semestre: 3
Curso: Excel Financiero
1 Asistencia
Tema(s): Amortizacin - El Mtodo Francs
C14 Suma:
2 Tarea 2 Prctica 2 Prctica 3 Prctica
EXCEL FINANCIERO
Docente: Angel Moreano Terrazas
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Usar la funcin de Excel VA
Tasa Nper Pago VF Tipo
0.0075 36 120

Usar la funcin de Excel VA
Tasa Nper Pago VF Tipo
0.0075 36 120

Usar la funcin de Excel PAGO
Tasa Nper VA VF Tipo
0.12 7 -44642.856

Usar la funcin de Excel PAGO
Tasa Nper VA VF Tipo
0.0075 36 -3000

EJERCICIO 1 (cuota uniforme)
La mejora de un proceso productivo requiere una inversin de $ 56000 dentro de dos aos. Qu ahorros
anuales debe hacerse para recuperar este gasto en siete aos, con el primer abono al final del ao en curso, si
contempla una tasa de inters del 12% anual?
Solucin:
VF = 56,000; n = 2; i = 0.12; VA = ?;
1. Calculamos el VA de la inversin dentro de 2 aos, aplicando indistintamente la formula o la funcin VA.
( ) ( )
86 . 44642
12 . 0 1
56000
1
2
=
+
=
+
=
n
i
VF
VA

2. Luego determinamos la cuota peridica ahorrada a
partir de hoy aplicando la formula o la funcin PAGO:
VA = 44642.86; n=7; i=0.12; C=?

07 . 9782
1 ) 12 . 0 1 (
) 12 . 0 1 ( 12 . 0
86 . 44642
1 ) 1 (
) 1 (
7
7
=

+
+
=

+
+
=
n
n
i
i i
VA C
Respuesta: Los ahorros anuales que deben hacerse son $ 9782.07


EJERCICIO 2 (Prstamo)
Un sector de trabajadores que cotiza para su Asociacin tienen un fondo de prstamos de emergencia para
los asociados cuyo reglamento establece que los crditos sern al 9% anual y hasta 36 cuotas cada una
mensual. La cantidad de los prstamos depende de la cuota.
a) Si el prstamo es de $ 3000 cules sern las cuotas?
b) Si sus cuotas son $ 120 cul sera el valor del prstamo?

Solucin (a)
VA = 3000; n = 36; i = (0.09/12) = 0.0075; C = ?
Para el clculo de la cuota aplicamos indistintamente la
frmula o la funcin PAGO:

3992 . 95
1 ) 0075 . 0 1 (
) 0075 . 0 1 ( 0075 . 0
3000
1 ) 1 (
) 1 (
36
36
=

+
+
=

+
+
=
n
n
i
i i
VA C
Respuesta: Las cuotas sern $ 95.40

Solucin (b)
C = 120; n = 36; i = (0.09/12) = 0.0075; VA =?
Para el clculo de la cuota aplicamos indistintamente la
frmula o la funcin VA:
62 . 3773
) 0075 . 0 1 ( 0075 . 0
1 ) 0075 . 0 1 (
120
) 1 (
1 ) 1 (
36
36
=

+
+
=
+
+
=
n
n
i i
i
C VA

Respuesta: Valor del prstamo $ 3773.62




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Usar la funcin de Excel PAGO
Tasa Nper VA VF Tipo
0.045 6 -3000

Usar la funcin de Excel PAGO
Tasa Nper VA VF Tipo
0.045 12 -15000

EJERCICIO 3 (Calculando la cuota mensual de un prstamo)
Lilian toma un prstamo bancario por $ 3000 para su
liquidacin en 6 cuotas mensuales con una tasa de inters
del 4.5% mensual.

Calcular el valor de cada cuota y elabora la tabla de
amortizacin.

Solucin:
VA = 3000; n = 6; i = 0.045; C = ?
581.64
1 ) 045 . 0 1 (
) 045 . 0 1 ( 045 . 0
3000
1 ) 1 (
) 1 (
6
6
=

+
+
=

+
+
=
n
n
i
i i
VA C

2 Elaboramos la TABLA DE AMORTIZACION FRANCES del prstamo:
Aos Saldo Inicial Inters Amortizacin Pago Saldo Final
0 3000.00
1 3000.00 135.00 446.64 581.64 2553.36
2 2553.36 114.90 466.74 581.64 2086.62
3 2086.62 93.90 487.74 581.64 1598.88
4 1598.88 71.95 509.69 581.64 1089.19
5 1089.19 49.01 532.63 581.64 556.56
6 556.56 25.05 556.59 581.64 -0.03

SALDO INICIAL = SALDO FINAL ANTERIOR
INTERES = SALDO INICIAL POR TASA DE INTERES
PAGO = FORMULA O RESULTADO DE USAR LA FUNCIN PAGO
AMORTIZACIN = PAGO - INTERES
SALDO FINAL = SALDO INICIAL AMORTIZACION

Respuesta: La cuota mensual a pagar por el prstamo es $ 581.64, contiene la amortizacin del principal y el
inters mensual.





EJERCICIO 4 (Compra de mquinas textiles)
Un pequeo empresario textil adquiere dos mquinas remalladoras y una cortadora por $ 15000 para su pago
en 12 cuotas mensuales uniformes. El primer pago se har un mes despus de efectuada la compra. El
empresario considera que a los 5 meses puede pagar, adems de la mensualidad, una cantidad de $ 3290 y
para saldar su deuda, le gustara seguir pagando la misma mensualidad hasta el final. Este pago adicional, har
que disminuya el nmero de mensualidades. Calcular en qu fecha calendario terminar de liquidarse la
deuda, la compra se llev a cabo el pasado 1 de Enero del 2003 y la tasa de inters es 4.5% mensual.
Solucin:
Calcular el valor del pago usando la formula o la funcin
de Excel:

+
+
=
1 ) 1 (
) 1 (
n
n
i
i i
VA C
Tabla de amortizaciones del sistema Francs (El pago es de 1644.99)
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Aos
Saldo
Inicial Inters Amortizacin Pago Saldo Final
0 15000.00
1 15000.00 675.00 969.99 1644.99 14030.01
2 14030.01 631.35 1013.64 1644.99 13016.36
3 13016.36 585.74 1059.26 1644.99 11957.11
4 11957.11 538.07 1106.92 1644.99 10850.19
5 10850.19 488.26 4446.73 4934.99 6403.45
6 6403.45 288.16 1356.84 1644.99 5046.61
7 5046.61 227.10 1417.90 1644.99 3628.72
8 3628.72 163.29 1481.70 1644.99 2147.02
9 2147.02 96.62 1548.38 1644.99 598.64
10 598.64 9.88 598.64 608.52 0.00

Calculando el periodo para ver la cantidad de cuotas faltantes
Usamos la funcin NPER(0.045;1644.99;-6403.45), esto nos da como resultado 4.37512484.
Es decir 4 meses mas y 0.3751 de mes, convertiremos a das nos da 11 das.

Respuesta:
El pago de la deuda disminuye en dos meses, por el abono adicional en el quinto mes, siendo la ltima cuota
el 10mo mes de $ 608.52 la ltima cuota contiene el saldo final (598.64) y los intereses de $9.88 generados
nada ms que de 11 das.


EJERCICIO 5 (Prstamo con amortizacin constante)
Una persona toma un prstamo de $ 4000 para su liquidacin en 24 amortizaciones mensuales
iguales, con una tasa de inters del 3.85% mensual. Calcular el valor de cada cuota y elabore el
cronograma de pagos.


EJERCICIO 6 (Compra a crdito)
Sonia compra un minicomponente al precio de $ 800, a pagar en 5 cuotas al 5% mensual. Calcular la composicin de
cada cuota y elaborar la tabla de amortizacin en el sistema Francs.