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FINANZAS 3
ENUNCIADO
Se estn efectuando estudios para determinar la rentabilidad de un proyecto denominado
Bebidas Deliciosas, S.A., que tiene dentro sus propsitos envasar jugo de frutas naturales.
Dentro de los estudios efectuados por el equipo que est desarrollando la factibilidad del
proyecto, lleg a recopilar los datos siguientes:
1. La inversin inicial del proyecto es de Q.125,000.00 y se conforma as: Activos fijos
Q.75,000.00 y Activo diferidos Q50,000.00. Al final de los 5 aos se estima un valor
comercial recuperable de Q.30,200.00 por los activos fijos.
2. De la inversin inicial se obtuvo un Prstamo por Q.50,000.00, el cual se pagar en forma
proporcional durante los cinco aos, a una tasa de inters del 18% anual.
3. El costo de oportunidad del capital en el proyecto es del 25%.
4. El horizonte del proyecto para efectos de clculo es de 5 aos.
5. Las presentaciones del producto sern los siguientes: 1 vaso (250ml.) 1/2 litro (500 ml.) y 1
Litro.
6. El precio de venta estimado para los cinco aos y para cada presentacin es de Q.3.00, Q.5.00
y Q.7.50 respectivamente.
7. Los ingresos por ventas para el primer ao, se estiman por presentaciones de la siguiente
forma: 1,100 cajas de doce unidades de 250 ml.; 1,500 cajas de doce unidades de la
presentacin de litro y 680 cajas de doce unidades de la presentacin de un litro.
8. Las ventas de los siguientes 4 aos se estima un crecimiento de un 10% anual con relacin al
ao inmediato anterior.
9. Los Costos Directo para los cinco aos se estima en: Q.130,000.00, Q.140,000.00,
SIGUENOS EN FACEBOOK
GRUPO CRECE
0
Unidades vaso (250ml)
Unidades 1/2 litro (500ml)
Unidades 1 litro (1,000ml)
Precio de venta 1 VASO
Precio de venta 1/2 LITRO
Precio de venta 1 LITRO
Ventas
Costos variables
Gastos variables de ventas
Gastos Fijos
Depreciaciones
Amortizaciones
Gastos de Administracion
Intereses s/prestamos
Utilidad bruta
Impuesto sobre la renta
Utilidad neta
Depreciaciones
Amortizaciones
Edificios
vehiculos
Mobiliario y Equipo
Equipo de Computo
Capital de trabajo
Inversiones Diferidas
Valor recuperable
Prestamo
Amortizacion prestamo
Flujo neto de fondos
Tasa de oportunidad
Van
Ventas
Prestamo
Varlor Recuperable
Suman Los Ingresos
Ingresos Actualizados
Suma Van de Ingresos
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
(9,000.00)
6,495.00
(2,013.45)
4,481.55
10,825.00
10,000.00
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
(7,200.00)
16,727.00
(5,185.37)
11,541.63
10,825.00
10,000.00
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
(5,400.00)
18,802.20
(5,828.68)
12,973.52
10,825.00
10,000.00
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
4
17569.2
23958
5430.48
3.00
6.00
9.00
245,329.92
(170,000.00)
(18,000.00)
(9,825.00)
(10,000.00)
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
5
19326.12
26353.8
5973.528
3.00
6.00
9.00
269,862.91
(175,000.00)
(18,000.00)
(9,825.00)
(10,000.00)
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
(3,600.00)
33,904.92
(10,510.53)
23,394.39
9,825.00
10,000.00
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
(1,800.00)
55,237.91
(17,123.75)
38,114.16
9,825.00
10,000.00
Q.
27,000.00
(10,000.00) Q.
33,219.39 Q.
13,606.66 Q.
(10,000.00)
74,939.16
24,556.06
(30,500.00)
(26,500.00)
(15,000.00)
(3,000.00)
(20,000.00)
(50,000.00)
Q.
Q.
Q.
Q.
50,000.00
Q.
(95,000.00) Q.
(95,000.00) Q.
25%
(18,092.56)
Q.
50,000.00
Q.
Q.
50,000.00
50,000.00
(10,000.00) Q.
15,306.55 Q.
12,245.24 Q.
(10,000.00) Q.
22,366.63 Q.
14,314.64 Q.
(10,000.00) Q.
23,798.52 Q.
12,184.84 Q.
INGRESOS
Q. 184,320.00 Q. 202,752.00
Q. 223,027.20
Q. 245,329.92
Q. 269,862.91
Q. 184,320.00
Q. 147,456.00
Q. 223,027.20
Q. 114,189.93
Q. 245,329.92
Q. 100,487.14
Q. 27,000.00
Q. 296,862.91
Q. 97,276.04
Q. 639,170.39
Q. 202,752.00
Q. 129,761.28
SIGUENOS EN FACEBOOK
GRUPO CRECE
Costos variables
Gastos Variables de Ventas
Gastos Fijos
Gastos de Administracion
Intereses S/Prestamos
Impuesto Sobre la Renta
Activos Fijos
Inversiones Diferidas
Capital de Trabajo
Amortizacion Prestamo
Suman Los Egresos
Egresos Actualizados
Suma Van de Egresos
Relacion B/C
EGRESOS
Q. 130,000.00 Q. 140,000.00
Q.
Q.
Q. 18,000.00 Q. 18,000.00
Q.
Q.
Q.
9,000.00 Q.
7,200.00
Q.
2,013.45 Q.
5,185.37
Q. 160,000.00
Q.
Q. 18,000.00
Q.
Q.
5,400.00
Q.
5,828.68
Q. 170,000.00
Q.
Q. 18,000.00
Q.
Q.
3,600.00
Q. 10,510.53
Q. 175,000.00
Q.
Q. 18,000.00
Q.
Q.
1,800.00
Q. 17,123.75
Q. 145,000.00
Q. 145,000.00
Q. 10,000.00
Q. 169,013.45
Q. 135,210.76
Q. 10,000.00
Q. 199,228.68
Q. 102,005.08
Q. 10,000.00
Q. 212,110.53
Q. 86,880.47
Q. 10,000.00
Q. 221,923.75
Q. 72,719.97
Q. 657,262.92
Q. 639,170.39
Q. 657,262.92
Q.
Q.
Q.
75,000.00
50,000.00
20,000.00
Q. 10,000.00
Q. 180,385.37
Q. 115,446.64
0.972472918
FNF
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
VAN
(95,000.00)
15,306.55
22,366.63
23,798.52
33,219.39
74,939.16
25%
1
0.8
0.64
0.512
0.4096
0.32768
TIR=
15
(95,000.00)
12,245.24
14,314.64
12,184.84
13,606.66
24,556.06
(18,092.55)
20
1
0.833333333
0.694444444
0.578703704
0.482253086
0.401877572
20-15 X
(6,803.35)
TIR=
15
TIR=
15
2.442854889
TIR=
(95,000.00)
12,755.46
15,532.38
13,772.29
16,020.15
30,116.37
(6,803.35)
15
1
0.869565217
0.756143667
0.657516232
0.571753246
0.497176735
(95,000.00)
13,310.04
16,912.39
15,647.91
18,993.29
37,258.01
7,121.64
(6,803.35)
(7,121.64)
(6,803.35)
(13,924.99)
17.44285 %
ESTADO DE AMORTIZACION
Renta
Intereses
Abono a Cap.
Valor del Prestamo
1 Q. 19,000.00 Q.
9,000.00 Q. 10,000.00
2 Q. 17,200.00 Q.
7,200.00 Q. 10,000.00
3 Q. 15,400.00 Q.
5,400.00 Q. 10,000.00
4 Q. 13,600.00 Q.
3,600.00 Q. 10,000.00
5 Q. 11,800.00 Q.
1,800.00 Q. 10,000.00
Ao
SIGUENOS EN FACEBOOK
GRUPO CRECE
Saldo Cap.
Q. 50,000.00
Q. 40,000.00
Q. 30,000.00
Q. 20,000.00
Q. 10,000.00
Q.
-
VARIANTE A
DESCRIPCIN
Unidades vaso (250ml)
Unidades 1/2 litro (500ml)
Unidades 1 litro (1,000ml)
Precio de venta 1 VASO
Precio de venta 1/2 LITRO
Precio de venta 1 LITRO
Ventas
Costos variables
Gastos variables de ventas
Gastos Fijos
Depreciaciones
Amortizaciones
Gastos de Administracion
Intereses s/prestamos
Utilidad bruta
Impuesto sobre la renta
Utilidad neta
Depreciaciones
Amortizaciones
Edificios
vehiculos
Mobiliario y Equipo
Equipo de Computo
Capital de trabajo
Inversiones Diferidas
Valor recuperable
Prestamo
Amortizacion prestamo
Flujo neto de fondos
Tasa de oportunidad
Van
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
(9,000.00)
12,280.00
(3,806.80)
8,473.20
11,520.00
10,000.00
2
14520
19800
8976
Q.
3.00
Q.
5.00
Q.
7.50
Q. 209,880.00
Q. (140,000.00)
Q.
Q. (18,000.00)
Q. (11,520.00)
Q. (10,000.00)
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
3
15972
21780
9873.6
3.00
5.00
7.50
230,868.00
(160,000.00)
(18,000.00)
(11,520.00)
(10,000.00)
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
(5,400.00)
25,948.00
(8,043.88)
17,904.12
11,520.00
10,000.00
(7,200.00)
23,160.00
(7,179.60)
15,980.40
11,520.00
10,000.00
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
4
17569.2
23958
10860.96
3.00
5.00
7.50
253,954.80
(170,000.00)
(18,000.00)
(10,320.00)
(10,000.00)
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
(3,600.00)
42,034.80
(13,030.79)
29,004.01
10,320.00
10,000.00
5
19326.12
26353.8
11947.056
Q.
3.00
Q.
5.00
Q.
7.50
Q. 279,350.28
Q. (175,000.00)
Q.
Q. (18,000.00)
Q. (10,320.00)
Q. (10,000.00)
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
(1,800.00)
64,230.28
(19,911.39)
44,318.89
10,320.00
10,000.00
Q.
30,200.00
(Q26,400.00)
(Q35,000.00)
(Q10,000.00)
(Q3,600.00)
Q0.00
(Q50,000.00)
Q.
Q.
Q.
Q.
DESCRIPCIN
Ventas
Prestamo
Varlor Recuperable
Suman Los Ingresos
Ingresos Actualizados
Suma Van de Ingresos
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
1
13,200
18,000
8,160
3.00
5.00
7.50
190,800.00
(130,000.00)
(18,000.00)
(11,520.00)
(10,000.00)
50,000.00
Q.
(75,000.00) Q.
(75,000.00) Q.
25%
17,567.09
Q.
50,000.00
Q.
Q.
50,000.00
50,000.00
(10,000.00) Q.
19,993.20 Q.
15,994.56 Q.
(10,000.00) Q.
27,500.40 Q.
17,600.26 Q.
GRUPO CRECE
RELACIN BENEFICIO COSTO
1
2
INGRESOS
(10,000.00) Q.
29,424.12 Q.
15,065.15 Q.
(10,000.00) Q.
39,324.01 Q.
16,107.11 Q.
(10,000.00)
84,838.89
27,800.01
Q. 190,800.00
Q. 209,880.00
Q. 230,868.00
Q. 253,954.80
Q. 279,350.28
Q. 190,800.00
Q. 152,640.00
Q. 209,880.00
Q. 134,323.20
Q. 230,868.00
Q. 118,204.42
Q. 253,954.80
Q. 104,019.89
Q. 30,200.00
Q. 309,550.28
Q. 101,433.44
Q. 660,620.95
SIGUENOS EN FACEBOOK
GRUPO CRECE
Costos variables
Gastos Variables de Ventas
Gastos Fijos
Gastos de Administracion
Intereses S/Prestamos
Impuesto Sobre la Renta
Activos Fijos
Inversiones Diferidas
Capital de Trabajo
Amortizacion Prestamo
Suman Los Egresos
Egresos Actualizados
Suma Van de Egresos
Relacion B/C
Q. 160,000.00
Q.
Q. 18,000.00
Q.
Q.
5,400.00
Q.
8,043.88
Q. 170,000.00
Q.
Q. 18,000.00
Q.
Q.
3,600.00
Q. 13,030.79
Q. 175,000.00
Q.
Q. 18,000.00
Q.
Q.
1,800.00
Q. 19,911.39
Q. 10,000.00
Q. 201,443.88
Q. 103,139.27
Q. 10,000.00
Q. 214,630.79
Q. 87,912.77
Q. 10,000.00
Q. 224,711.39
Q. 73,633.43
Q. 643,053.85
Q.
Q.
Q.
75,000.00
50,000.00
-
Q.
Q.
125,000.00
125,000.00
Q. 10,000.00
Q. 170,806.80
Q. 136,645.44
Q.
660,620.95
Q. 643,053.85
FNF
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
Q.
VAN
EGRESOS
Q. 130,000.00 Q. 140,000.00
Q.
Q.
Q. 18,000.00 Q. 18,000.00
Q.
Q.
Q.
9,000.00 Q.
7,200.00
Q.
3,806.80 Q.
7,179.60
25%
1
0.8
0.64
0.512
0.4096
0.32768
(75,000.00)
19,993.20
27,500.40
29,424.12
39,324.01
84,838.89
TIR=
30
Q. 10,000.00
Q. 182,379.60
Q. 116,722.94
1.027318241
35-30 X
6,662.68
TIR=
30
TIR=
30
3.68311857
TIR=
6,662.68
9,044.89
33.68312 %
SIGUENOS EN FACEBOOK
GRUPO CRECE
(75,000.00)
15,379.38
16,272.43
13,392.86
13,768.43
22,849.58
6,662.68
6,662.68
2,382.21
35
1
0.740740741
0.548696845
0.406442107
0.301068228
0.223013502
(75,000.00)
14,809.78
15,089.38
11,959.20
11,839.21
18,920.22
(2,382.21)