Riesgo de Crdito Riesgo de Crdito

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Liliana Mara Uribe H.
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Contenido
Identificacin del Riesgo
Medicin del Riesgo de Crdito: Metodologa
Estndar, Matrices de Transicin, Estndar, Matrices de Transicin,
Componentes Principales
Gestin del Riesgo de Crdito
Riesgo de Crdito
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Riesgo de Crdito
Medicin del Riesgo Acuerdo de
Basilea
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Factores y Componentes del
Riesgo de Crdito
Regulacin Internacional - Acuerdo de Basilea
Medicin del riesgo de crdito en el marco de Basilea II
a) Mtodo Estndar
Este mtodo es, conceptualmente, igual que el del Acuerdo actualmente Este mtodo es, conceptualmente, igual que el del Acuerdo actualmente
vigente, pero ms sensible al riesgo. El banco asigna una ponderacin de
riesgos a cada uno de sus activos y operaciones fuera de balance y
genera un total de activos ponderados por riesgo. Actualmente, las
ponderaciones individuales dependen del tipo, en sentido amplio, de
prestatario (riesgo soberano, bancos o empresas).
Riesgo de Crdito
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Factores y Componentes del
Riesgo de Crdito
Regulacin Internacional - Acuerdo de Basilea
Medicin del riesgo de crdito ene l marco de Basilea II
B) Mtodos basados en modelos internos (IRB).
Con el enfoque IRB (por sus iniciales del ingls Internal Rating-Based Con el enfoque IRB (por sus iniciales del ingls Internal Rating-Based
approach), los bancos podrn utilizar sus estimaciones internas de la calidad
crediticia de sus prestatarios para calcular el riesgo de crdito en sus carteras,
sujeto todo ello a metodologa y estndares de publicidad estrictos. El banco
estima la calidad crediticia de sus prestatarios y los resultados se traducen en
estimaciones del importe de las prdidas futuras potenciales, importe que
constituye la base de los requerimientos mnimos de capital. Existe un
mtodo bsico (Foundation) y uno avanzado (Advanced), ambos
proporcionan mayor sensibilidad al riesgo que el mtodo estndar.
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Factores y Componentes del
Riesgo de Crdito
En cuanto al riesgo de crdito la medicin se ha concentrado en la valoracin de
las prdidas esperadas y las prdidas inesperadas debido a incumplimientos y
fallos de contrapartes y emisores.
Los modelos propuestos por Basilea se dividen en tres:
* Modelo Estndar (Calificaciones externas)
* IRB (Calificaciones internas)
* IRB avanzado ( funciones de probabilidad continua)
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Factores y Componentes del
Riesgo de Crdito
Modelo Estndar: Similar al Acuerdo vigente, pero introduce ms categoras de
riesgo y posibilidad de evaluaciones de riesgo otorgadas por agencias externas.
Bsico (FIRB): los bancos estiman slo la probabilidad de incumplimiento (o Bsico (FIRB): los bancos estiman slo la probabilidad de incumplimiento (o
default) para cada activo. Los otros indicadores y ecuaciones son provistos por el
Comit de Basilea.
Avanzado (AIRB): los bancos estiman todos los indicadores cuantitativos que
requieren las ecuaciones desarrolladas por el Comit de Basilea.
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Riesgo de Crdito
Metodologa de Medicin del Riesgo
Clasificacin de Tcnicas
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Exposicin de Crdito : Suma que se puede perder en caso de
incumplimiento del deudor sobre sus obligaciones. Consta de dos
partes, Exposicin Actual (Saldo pendiente actual) y Exposicin
Potencial Futura. (perdida probable en algn momento en el futuro
como la Provisin que puede ser estimada mediante metodologas
estadsticas).
Medicin del Riesgo de Crdito
Prima de Riesgo de Crdito: Es la diferencia entre la tasa de inters
que una empresa paga cuando pide prestado y la tasa de inters de
un titulo libre de riesgo, como los bonos del Estado. Compensacin
por riesgo de incumplimiento. A medida de que aumenta el riesgo
de crdito de un deudor, los prestamistas exigen una prima de riesgo
d crdito mayor a travs de un aumento en el monto de los intereses
a pagar, compensando el aumento de la probabilidad de que el
prstamo no se pague de acuerdo con sus trminos.
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Calificaciones crediticias: Cuanto mayor sea la calificacin mas solvente es el
deudor y menor es su prima de riesgo., por ende menor es el costo de los
prestamos para una empresa mejor calificada como resultado de su menor
probabilidad de incumplimiento.
Desde la perspectiva de los inversionistas y prestamistas, una medida de riesgo
crediticio de una empresa es su calificacin crediticia. La calificacin crediticia es la
expresin de la solvencia de la empresa y su salud financiera.
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Adems de calificar emisores (empresas y personas naturales), se califican
emisiones de bonos o ttulos valor.
Las calificaciones pueden ser asignadas por una firma especialista Firma
calificadora de Riesgo aprobada por la Superintendencia Financiera (Fitch Ratings,
Value Risk, entre otros) o pueden asignarse mediante modelos estndar (Definidos
por la Superintendencia) Financiera o a travs de modelos internos desarrollados
por cada institucin financiera.
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Riesgo de Crdito Riesgo de Crdito
Medicin del Riesgo Mtodos
cuantitativos de medicin basados en
Calificacin Clientes Minoristas
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Las metodologas de medicin que asigna calificacin, parten del calculo de
probabilidad de Incumplimiento (PI) y son utilizadas en las diferentes etapas del
proceso de crdito: Otorgamiento, Seguimiento y Recuperacin.
1. Etapa de Otorgamiento: Debe basarse en el conocimiento del sujeto de crdito o contraparte,
de su capacidad de pago y de las caractersticas del contrato a celebrar entre las partes, que
incluyen, entre otros, las condiciones financieras del prstamo, las garantas, fuentes de pago
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incluyen, entre otros, las condiciones financieras del prstamo, las garantas, fuentes de pago
y las condiciones macroeconmicas a las que pueda estar expuesto.
Parmetros mnimos
* Informacin previa al otorgamiento del crdito
Tasas
Plazo
Comisiones y recargos
Condiciones de prepago
Derechos
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Otorgamiento:
Parmetros mnimos
* Seleccin de variables y segmentacin de portafolios.
Criterios cuantitativos y cualitativos objetivos y subjetivos de acuerdo
con la experiencia y las polticas estratgicas de la entidad.
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con la experiencia y las polticas estratgicas de la entidad.
* Capacidad de pago del deudor
Ingresos
Egresos Nivel de endeudamiento
Historial crediticio
* Garantas que respaldan la operacin.
Proceso para determinar idoneidad.
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2. Etapa de Seguimiento y Control:
La etapa de seguimiento y control supone un continuo monitoreo y calificacin
de las operaciones crediticias acorde con el proceso de otorgamiento (Revisin
de cosechas, ajuste de polticas).
Metodologas y tcnicas analticas que permitan medir el RC inherente a una
operacin crediticia y los futuros cambios potenciales en las condiciones del
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operacin crediticia y los futuros cambios potenciales en las condiciones del
servicio de la misma. Tales metodologas y tcnicas se deben fundamentar, entre
otros criterios, en la informacin relacionada con el comportamiento histrico de
los portafolios y los crditos; las caractersticas particulares de los deudores, sus
crditos y las garantas que los respalden; el comportamiento crediticio del
deudor en otras entidades y la informacin financiera de ste o informacin
alternativa que permita conocer adecuadamente su situacin financiera; y las
variables sectoriales y macroeconmicas que afecten el normal desarrollo de los
mismos (Evaluacin de rodamientos, perfiles de clientes)
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3. Etapa de Recuperacin:
Procedimientos aprobados por la junta directiva o el consejo de administracin y
ejecutados por la administracin de la entidad, tendientes a maximizar la
recuperacin de crditos no atendidos normalmente. Tales procesos deben
identificar los responsables de su desarrollo, as como los criterios con base en
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identificar los responsables de su desarrollo, as como los criterios con base en
los cuales se ejecutan las labores de cobranza, se evalan y deciden
reestructuraciones, se administra el proceso de recepcin y realizacin de bienes
recibidos a ttulo de dacin en pago y se decide el castigo de los crditos.
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Riesgo de Crdito Riesgo de Crdito
Medicin del Riesgo Mtodos
cuantitativos de medicin basados en
Calificacin Clientes Empresariales
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En la aplicacin de las calificaciones de crdito a las empresas, los bancos utilizan
informacin financiera, no financiera y de otro tipo:
- Recursos Financieros: Incluyen una evaluacin de los ingresos de cada empresa,
su flujo de caja, el valor de los activos, la liquidez, el apalancamiento tamao y
capacidad de endeudamiento.
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capacidad de endeudamiento.
- Recursos no financieros evala: la calidad de su gestin, Gobierno Corporativo,
caractersticas del sector donde opera la empresa, el riesgo pas y su calificacin
crediticia.
- Los recursos extraordinarios incluyen: Acciones judiciales, otros factores
excepcionales que surgen de vez en cuando y que podran afectar la capacidad
de la empresa para cumplir sus compromisos.
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Riesgo de Crdito
Descripcin de las principales Metodologas Descripcin de las principales Metodologas
para el calculo de la probabilidad de Default
o incumplimiento:
- Modelo Logit,
- Matrices de Transicin.
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METODOLOGAS DE MEDICIN
MODELOS LOGIT Y PROBIT
Para la metodologa de otorgamiento, se pueden considerar modelos
tales como el logit o el probit, debido a que la variable respuesta es
dicotmica.
Este tipo de modelos relacionan en forma general la variable
dependiente o respuesta aleatoria Y con un conjunto de variables
independientes o explicativas X , X ,..., X ; de la siguiente manera: independientes o explicativas X
1
, X
2
,..., X
k
; de la siguiente manera:
Y =
0 00 0
+ + + +
1 11 1
x
1 11 1
+ + + +
2 22 2
x
2 22 2
+ + + +
3 33 3
x
3 33 3
+ + + +
4 44 4
x
4 4 4 4
+ .... + .... + .... + ....

x

+
Donde
0
,
1
,...

son parmetros desconocidos (coeficientes de las

variables) y, x
1
, x
2
,...x
k
son variables determinsticas conocidas
(variables del cliente) y es una variable aleatoria (trmino de error)
distribuida de acuerdo con la funcin de enlace.
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METODOLOGAS DE MEDICIN
MODELOS LOGIT Y PROBIT
Tomando el valor arrojado por el modelo se asigna un puntaje, que
tiene un rango de 0 a 1.000, y considerando el valor solicitado se
sugiere la aprobacin o rechazo del crdito.
* Variable respuesta binaria (Default - No default)
* Variables explicativas (Caractersticas del Cliente) * Variables explicativas (Caractersticas del Cliente)
Se tiene que:
Modelo Logit Modelo Probit
Funcin de
probabilidad:
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METODOLOGAS DE MEDICIN
MODELOS LOGIT Y PROBIT
La tcnica que se va a usar es la regresin logstica o logit simple, donde
se calcula informacin de variables y luego halla la combinacin de
factores que mejor explican el comportamiento histrico del default.
Un score resume la informacin contenida en factores que afectan la
probabilidad de default. El modelo score se aproxima a una combinacin
lineal de esos factores lineal de esos factores
PI = 1/(1+e^-z)
Score = (1-PI) x 1000
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METODOLOGAS DE MEDICIN
MODELOS LOGIT Y PROBIT
-Ejercicio 2 archivo en excel Base Score Original aplicado a R, para
clientes minoristas.
-Ejercicio 3 Archivo en excel Modelo Logit aplicado en Excel para
Contrapartes empresariales.
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METODOLOGAS DE MEDICIN
MODELO MATRICES DE TRANSICION
Un sistema de calificacin crediticia usa un numero limitado de grados de
calificacin para clasificar los deudores de acuerdo con su probabilidad
de default. Las calificaciones son asignadas por agencias calificadoras
como Fitch Ratings, Moodys y Value Risk pero tambin por las
instituciones financieras. La calificacin asignada puede basarse en un
proceso cualitativo o en la probabilidad de default estimada con un proceso cualitativo o en la probabilidad de default estimada con un
modelo de score (puntuacin). Se definen una serie de grados de
calificacin, por ejemplo AAA se asigna si la probabilidad de default es
menor que 0,02%, AA si la probabilidad de default esta entre 0,02% y
0,05%y as sucesivamente.
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METODOLOGAS DE MEDICIN
MODELO MATRICES DE TRANSICION
La pregunta es: Con que la probabilidad de que la calificacin de riesgo
de crdito de un deudor decrece de un grado dado? Se mostraran la
estimacin de probabilidades de transicin de categora o migracin de
calificacin. Esto usualmente se presenta en matrices de transicin. El
concepto de matriz de transicin es calcular la probabilidad de que un
deudor calificado en A en el periodo inicial tenga una calificacin de A, B, deudor calificado en A en el periodo inicial tenga una calificacin de A, B,
D (Default) al finalizar el periodo.
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METODOLOGAS DE MEDICIN
MODELO MATRICES DE TRANSICION
Comportamientos de Mejora: B-A, D-A y D-B
Comportamiento de empeoramiento: A-B, A-D, B-D
Comportamientos constantes: La diagonal.
A B D
A Probabilidad de estar
en A
Probabilidad de
migrar de A a B
Probabilidad de
default de A
B Probabilidad de Probabilidad de estar Probabilidad de B Probabilidad de
migrar de B a A
Probabilidad de estar
en B
Probabilidad de
Default de B
D Probabilidad de
mejora de D
Probabilidad de
Mejora de D
Probabilidad de
continuar en Default

Las filas muestran la calificacin al principio del periodo y la columna la
escala al final del periodo.
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METODOLOGAS DE MEDICIN
Los crditos entre 0 y 30 das de mora tienen una probabilidad de
permanecer en dicha categora en los prximos 12 meses de 89.41% y de
MATRICES DE TRANSICIN
0 - 30 31 - 60 61 - 90 91 ms
0 - 30 0,894057 0,439716 0,199029 0,040698
31 - 60 0,039469 0,150709 0,082524 0,023256
61 - 90 0,015349 0,072695 0,063107 0,002907
91 - ms 0,051125 0,336879 0,655340 0,933140
permanecer en dicha categora en los prximos 12 meses de 89.41% y de
llegar a default de 5.11%. Los crditos entre 31 y 60 das de mora tienen una
probabilidad de retornar al estado normal de mora en los prximos 12
meses de 43.97%, de permanecer en dicha categora de 15.07%, y una
probabilidad asociada de estar en default en los prximos doce meses de
33.69%. Los crditos entre 61-90 das de mora tienen una probabilidad de
retornar al estado normal de mora de 19.90% y de permanecer en esta
categora de 6.31%, y una probabilidad de caer en default de 65.53%. De los
crditos entre 91 o ms das de mora, migran a otras categoras
recuperando su estado normal de morosidad el 4.07% y presentando un
deterioro total el 93.31%.
METODOLOGAS DE MEDICIN
Los crditos entre 0 y 30 das de mora tienen una probabilidad de
permanecer en dicha categora en los prximos 12 meses de 89.41% y de
MATRICES DE TRANSICIN
0 - 30 31 - 60 61 - 90 91 ms
0 - 30 0,894057 0,439716 0,199029 0,040698
31 - 60 0,039469 0,150709 0,082524 0,023256
61 - 90 0,015349 0,072695 0,063107 0,002907
91 - ms 0,051125 0,336879 0,655340 0,933140
permanecer en dicha categora en los prximos 12 meses de 89.41% y de
llegar a default de 5.11%. Los crditos entre 31 y 60 das de mora tienen una
probabilidad de retornar al estado normal de mora en los prximos 12
meses de 43.97%, de permanecer en dicha categora de 15.07%, y una
probabilidad asociada de estar en default en los prximos doce meses de
33.69%. Los crditos entre 61-90 das de mora tienen una probabilidad de
retornar al estado normal de mora de 19.90% y de permanecer en esta
categora de 6.31%, y una probabilidad de caer en default de 65.53%. De los
crditos entre 91 o ms das de mora, migran a otras categoras
recuperando su estado normal de morosidad el 4.07% y presentando un
deterioro total el 93.31%.
METODOLOGAS DE MEDICIN
Calculo de la Matriz de Transicin
Dado Nij denota el numero de deudores en categora i al comienzo del periodo t (Nij
es el tamao de la cohorte i,t). Dado Nij,t el numero de deudores del corte i,t que han
obtenido un grado j al finalizar el periodo t. Las frecuencias de transicin en el periodo
t se computa como:
Pij,t = Nij,t / Ni,t
Usualmente una matriz de transicin se estima con datos de periodos distintos. Un Usualmente una matriz de transicin se estima con datos de periodos distintos. Un
camino comn de promediar frecuencias de transicin de periodos es con el promedio
ponderado del deudor, el cual usa el numero de deudores en una cohorte como
ponderaciones:
Pij= Nij pij,t / Ni,t
Combinando las dos formulas:
Pij= Ni,t ( Nij,t/Ni,t) / Ni,t = Nij,t / Ni,t = Nij / Ni
El periodo utilizado es a criterio del analista. Para el ejemplo se usara un periodo de un
semestre.
METODOLOGAS DE MEDICIN
MODELOS LOGIT Y PROBIT
-Ejercicio 4 archivo en excel Matrices de transicin califica aplicado
a excel, para clientes minoristas.
-Ejercicio 5 Archivo en excel Transition aplicado en Excel para
Contrapartes empresariales.
Riesgo de Crdito
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