Instituto Nacional de San Bartolo

Asignatura Anlisis de los Estados Financieros tercero contador A, y C

El Flujo de Caja de efectivo es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso
de efectivo que ha obtenido una empresa.

Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de prstamos, cobro de intereses,
prstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.

Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos,
pago de prstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el cual puede
ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los
egresos son mayores que los ingresos).

A diferencia del Estado o la Cuenta de Resultados, el Flujo de Caja muestra lo que realmente sale
o ingresa en efectivo a caja como, por ejemplo, los cobros de una venta que realmente se
hicieron efectivos. En el Flujo de Caja, el trmino ganancia o prdida no se utiliza.

La importancia del Flujo de Caja es que este nos permite conocer la liquidez de la empresa, es
decir, conocer con cuanto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha informacin
podamos tomamos decisiones tales como:

Cuanto podemos comprar de mercadera.
Si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crdito.
Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar crditos.
Si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o
un nuevo financiamiento.
Si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, al adquirir
nueva maquinaria.
Si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversin.
El Flujo de Caja Proyectado
Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la informacin sobre los ingresos y egresos de
efectivo que haya realizado la empresa, esta informacin la obtenemos de la contabilidad que
hayamos realizado.

Pero tambin podemos elaborar un Flujo de Caja Proyectado (tambin conocido como
Presupuesto de Efectivo), para el cual necesitaremos las proyecciones de los futuros ingresos y
egresos de efectivo que realizar la empresa para un periodo de tiempo determinado.

La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo:

Anticiparnos a futuros dficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, por ejemplo, poder tomar la
decisin de buscar financiamiento oportunamente.
Establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo, al presentarlo
dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
Veamos a continuacin un ejemplo sencillo de cmo elaborar un Flujo de Caja Proyectado:

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos: todo expresado en dlares de los
Estados U nidos de Amrica.

Proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92000.
Proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000, abril: 52000.
Las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 das.
Las compras se realizan al contado.
Se obtiene un prstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en cuotas de 5000 mensuales.
Los gastos de administracin y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
Proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo: 3260, abril: 2870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a que el total
de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en
que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un Flujo de Caja, como ya hemos
mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa):

Presupuesto de cuentas por cobrar
Enero febrero marzo abril
Ventas al contado (40%) 34000 35200 36000 36800
Ventas al crdito a 30 das (60%) 51000 52800 54000
TOTAL 34000 86200 88800 90800
Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo)
Enero febrero marzo abril
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800
Prstamos 40000
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO 74000 86200 88800 90800

EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar 47000 51000 50000 52000
Gastos de adm.. Y de ventas 17000 17600 18000 18400
Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO 67080 71310 71260 73270


FLUJO NETO ECONMICO 6920 14890 17540 17530
Servicio de la deuda 5000 5000 5000 5000
FLUJO NETO FINANCIERO 1920 9890 12540 12530