1 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br Aula Resumo Principais Conceitos da Contabilidade Fiscal
Ol, Pessoal!
Conforme prometido, segue em anexo a aula resumo referente Contabilidade Fiscal.
No se trata de uma aula completa, mas apenas do resumo das principais informaes que vocs devem levar para a prova sobre o tema.
Um abrao,
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2 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br 1. Conceitos Iniciais Setor Pblico 1
O setor pblico abrange a administrao direta, as autarquias e as fundaes das trs esferas de governo (federal, estadual e municipal) e suas respectivas empresas estatais, o Banco Central e o Instituto Nacional de Seguridade Social (INSS). O conceito de setor pblico, para fins de apurao dos indicadores de dvida pblica, considera as instituies pblicas no financeiras, bem como os fundos pblicos que no possuem caractersticas de intermedirios financeiros, isto , aqueles cujas fontes de recursos advm de contribuies fiscais ou parafiscais, alm da empresa Itaipu Binacional.
As estatsticas de dvida pblica podem ser apresentadas sob diversas abrangncias no mbito do setor pblico, j que este engloba, como j dissemos, as trs esferas de governo, suas respectivas empresas estatais, o Banco Central e o INSS. Alm da definio mais ampla de setor pblico, os outros conceitos utilizados no pas so os de governo central (Tesouro Nacional, INSS e Banco Central), governo federal (Tesouro Nacional e INSS), governo geral (governos federal, estadual e municipal), governos regionais (governos estaduais e municipais) e empresas estatais (empresas estatais federais, estaduais e municipais).
Mas o que dvida? A dvida uma obrigao de determinada entidade com terceiros, gerada pela diferena entre despesas e receitas dessa entidade. Em outras palavras, s h dvida quando h dficit (despesas maiores que receitas), embora muitas vezes ocorra defasagem entre a realizao do dficit e a contabilizao da dvida.
1 Baseado no Livro Dvida Pblica editado pelo Tesouro Nacional. CURSO ON-LINE NOES DE ECONOMIA AGENTE DA POLCIA FEDERAL TEORIA E EXERCCIOS PROFESSOR: FRANCISCO MARIOTTI
3 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br 2. Resultado das Contas Pblicas
2.1 Superavitrio ou Deficitrio
As contas pblicas tero resultado superavitrio caso o total de receitas supere o total de despesas;
As contas pblicas tero resultado deficitrio caso o total de despesa supere o total de receitas;
3. Resultado Acima da Linha e Abaixo da Linha
A mensurao do resultado das contas pblicas pode ser realizada por meio dos critrios acima da linha ou abaixo da linha.
O critrio acima da linha de apurao do resultado das contas pblicas utilizado pela Secretaria do Tesouro Nacional STN. O referido critrio realiza o batimento entre receitas e despesas da administrao pblica. Vale considerar que o nome acima da linha utilizado no mesmo contexto de uma Demonstrao de Resultado, ou seja, apuram-se as receitas (Receita Bruta) e passa-se a deduzir a srie de despesas, at se chegar ao resultado final das contas pblicas. Este resultado pode ser superavitrio ou deficitrio
O critrio abaixo da linha de apurao do resultado das contas pblicas utilizado pelo Banco Central do Brasil. O referido critrio no realiza o batimento entre receitas e despesas da administrao pblica. Ele simplesmente mede o resultado das contas por meio do conceito de Necessidades de Financiamento do Setor Pblico. Assim sendo, caso o resultado seja negativo, entende-se que a administrao pblica possui uma Necessidade de Financiamento do seu dficit. Diferentemente, caso o resultado CURSO ON-LINE NOES DE ECONOMIA AGENTE DA POLCIA FEDERAL TEORIA E EXERCCIOS PROFESSOR: FRANCISCO MARIOTTI
4 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br seja positivo, entende-se que a Necessidade de Financiamento negativa, ou seja, ocorreu um supervit das contas pblicas.
4. Resultados Primrio, Operacional e Nominal
4.1 Critrio Acima da Linha Secretaria do Tesouro Nacional
4.1.1 Resultado Primrio
Seu resultado calculado pela diferena entre as receitas primrias (ou receitas no-financeiras), menos as despesas primrias (ou despesas no- financeiras).
Caso as receitas primrias sejam superiores s despesas primrias, ocorrer um supervit primrio das contas pblicas;
Caso as receitas primrias sejam inferiores s despesas primrias, ocorrer um dficit primrio das contas pblicas.
Seu resultado calculado pela diferena entre as receitas primrias (ou receitas no-financeiras), menos as despesas primrias (ou despesas no- financeiras) adicionadas dos juros reais da dvida e da amortizao realizada desta.
Resultado Operacional = Resultado Primrio + Juros Reais da Dvida Passada + Amortizaes da Dvida CURSO ON-LINE NOES DE ECONOMIA AGENTE DA POLCIA FEDERAL TEORIA E EXERCCIOS PROFESSOR: FRANCISCO MARIOTTI
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4.1.3 Resultado Nominal
Seu resultado calculado pela diferena entre as receitas primrias (ou receitas no-financeiras), menos as despesas primrias (ou despesas no- financeiras) adicionadas dos juros reais da dvida, amortizao realizada desta e da atualizao monetria das dvidas interna e externa
Resultado Nominal = Resultado Primrio + Juros Reais da Dvida Passada + Amortizaes da Dvida + Atualizao Monetria da Dvida Interna e Externa
4.2 Critrio Abaixo da Linha Necessidades de Financiamento Banco Central do Brasil
4.2.1 Necessidade de Financiamento no Conceito Primrio
Corresponde ao prprio resultado do resultado primrio apurado pelo critrio acima da linha. Caso o resultado da Necessidade de Financiamento seja positivo, isto significa que as contas pblicas apresentaram um dficit primrio. Caso contrrio tem-se um supervit.
NFSP conceito primrio = Resultado Primrio
4.2.2 Necessidade de Financiamento no Conceito Operacional
Corresponde ao prprio resultado do resultado operacional apurado pelo critrio acima da linha. Caso o resultado da Necessidade de Financiamento seja positivo, isto significa que as contas pblicas apresentaram um dficit primrio. Caso contrrio tem-se um supervit. CURSO ON-LINE NOES DE ECONOMIA AGENTE DA POLCIA FEDERAL TEORIA E EXERCCIOS PROFESSOR: FRANCISCO MARIOTTI
6 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br NFSP conceito operacional = Resultado Operacional
4.2.3 Necessidade de Financiamento no Conceito Nominal
Corresponde ao prprio resultado do resultado nominal apurado pelo critrio acima da linha. Caso o resultado da Necessidade de Financiamento seja positivo, isto significa que as contas pblicas apresentaram um dficit primrio. Caso contrrio tem-se um supervit.
NFSP conceito Nominal = Resultado Nominal
4.3 As Necessidades de Financiamento do Setor Pblico e a Dvida Lquida do Setor Pblico
Toda vez que o governo apresenta um dficit em suas contas, este necessita financiar-se para fazer frente aos compromissos assumidos.
As NFSP representam a Variao da Dvida Lquida do Setor Pblico - DLSP em relao ao setor privado interno e externo, durante um determinado perodo de tempo. Assim, caso ocorra uma variao positiva na dvida, temos um consequente dficit nas contas pblicas. Logicamente, uma variao negativa na dvida consistir num supervit das contas pblicas.
A chamada NFSP conceito nominal corresponde ao prprio dficit nominal. Seu resultado chamado de variao da Dvida Lquida do Setor Pblico DLSP.
NFSP conceito Nominal = Dficit Nominal ou
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7 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br NFSP conceito Nominal = Variao da Dvida Lquida do Setor Pblico
A Dvida Lquida do Setor Pblico (DLSP) refere-se ao total das obrigaes do setor pblico no financeiro, reduzido dos seus ativos financeiros junto aos agentes privados no financeiros e aos agentes financeiros, pblicos e privados. No caso brasileiro, importante mencionar que, diferentemente de outros pases, o conceito de dvida lquida considera os ativos e os passivos financeiros do Banco Central, incluindo, dentre outros itens, as reservas internacionais (ativo) e a base monetria (passivo).
A DLSP representa o principal indicador para medio do grau de exposio do pas, e a sustentabilidade da prpria dvida no longo prazo. Ao serem realizadas anlises nos indicadores de dvida, estas levam em considerao o total de riquezas gerada pelo pas, correspondente ao PIB.
A Dvida Lquida do Setor Pblico o principal indicador de endividamento utilizado pelo governo brasileiro para decises de poltica econmica. Esse indicador reflete de maneira mais adequada a dinmica dos passivos pblicos e o esforo fiscal do governo, revelado pelo resultado primrio consolidado entre todos os seus nveis. O governo federal, por exemplo, cita permanentemente em seus relatrios fiscais o objetivo de manter a relao DLSP/PIB em trajetria descendente ao longo do tempo, bem como apresenta em sua Lei de Diretrizes Oramentrias (LDO) anual estimativa de evoluo de tal indicador para o ano corrente e os trs seguintes, com base em suas expectativas para a taxa de juros real, o crescimento econmico e a meta de supervit primrio para o setor pblico.
O conceito de setor pblico utilizado para calcular a DLSP, conforme j apontado, refere-se ao setor pblico no financeiro mais Banco Central. CURSO ON-LINE NOES DE ECONOMIA AGENTE DA POLCIA FEDERAL TEORIA E EXERCCIOS PROFESSOR: FRANCISCO MARIOTTI
8 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br Considera-se como setor pblico no financeiro, para fins desse indicador, as administraes diretas federal, estaduais e municipais, as administraes indiretas, o sistema pblico de previdncia social e as empresas estatais no financeiras federais, estaduais e municipais. Incluem-se tambm no conceito de setor pblico no financeiro os fundos pblicos que no possuem caracterstica de intermedirios financeiros, isto , aqueles cuja fonte de recursos constituda de contribuies fiscais.
4.3.1 Mensurao das Necessidades de Financiamento a partir da Dvida Lquida do Setor Pblico
4.3.1.1 Necessidade de Financiamento no Conceito Operacional
Para calcularmos as NFSP no conceito operacional, torna-se necessrio excluir da DLSP os resultados da atualizao monetria da dvida.
NFSP operacional = Variao da Dvida Lquida do Setor Pblico Atualizao Monetria da Dvida
4.3.1.1 Necessidade de Financiamento no Conceito Primrio
O chamado conceito de NFSP primrio definido como o conceito de NFSP Nominal excluindo-se, alm da atualizao monetria da dvida, o pagamento dos juros reais e a prpria amortizao desta.
NFSP primrio = Variao da Dvida Lquida do Setor Pblico Atualizao Monetria da Dvida Juros Reais Amortizao da Dvida
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9 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br 4.3.2 Dvida Fiscal Lquida - DFL
Outro importante conceito referente Dvida Pblica a Dvida Fiscal Lquida. Seu resultado apurado, a partir da DLSP, da adio dos passivos contingentes (esqueletos da dvida), da reduo das receitas decorrentes da privatizao de empresas e de ajustes metodolgicos (adio ou reduo) decorrentes principalmente da variao cambial da frao da dvida em moeda estrangeira.
Um importante entendimento que deve ser firmado refere-se diferena existente no clculo das NFSP quando considerada a desvalorizao cambial 2 . De acordo com o BACEN, por meio do seu Manual de Finanas Pblicas, temos:
NFSP sem desvalorizao cambial: corresponde variao nominal dos saldos da dvida lquida, deduzidos os ajustes patrimoniais efetuados no perodo (privatizaes e reconhecimento de dvidas). Exclui, ainda, o impacto da variao cambial sobre a dvida externa e sobre a dvida mobiliria interna indexada moeda estrangeira (ajuste metodolgico). Abrange o componente de atualizao monetria da dvida, os juros reais e o resultado fiscal primrio.
NFSP com desvalorizao cambial: corresponde variao nominal dos saldos da dvida lquida, deduzidos os ajustes patrimoniais efetuados no perodo (privatizaes e reconhecimento
2 Desvalorizao cambial refere-se perda de valor da moeda nacional em relao moeda estrangeira, normalmente representada pelo dlar americano. CURSO ON-LINE NOES DE ECONOMIA AGENTE DA POLCIA FEDERAL TEORIA E EXERCCIOS PROFESSOR: FRANCISCO MARIOTTI
10 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br de dvidas). Exclui, ainda, o impacto da variao cambial sobre a dvida externa (ajuste metodolgico). Abrange o componente de atualizao monetria da dvida, os juros reais, a apropriao da variao cambial sobre a dvida mobiliria interna e o resultado fiscal primrio.
A apropriao cambial refere-se exatamente variao na taxa de cmbio que faz com que o governo tenha que pagar mais.
Ao se pensar em desvalorizao cambial (apropriao da variao cambial), deve-se ter em mente que parte da dvida pblica do pas em moeda estrangeira, ou seja, so ttulos pblicos que possuem ndices de atualizao em moeda estrangeira. Vou te dar um exemplo. Um ttulo pblico paga ao seu credor 10% de juros ao ano. Sendo assim, caso o ttulo tenha um valor a ser pago no seu vencimento de R$ 1 mil , ele pagar ao seu detentor R$ 100 de juros (10% de R$ 1000). Conforme dito acima, existem ttulo que pagam alm de juros, qualquer possvel desvalorizao na taxa de cmbio, ou seja, a taxa que mensura a relao entre a quantidade de reais necessria para compra uma unidade de dlar, por exemplo. Imagine ento que na data da compra do ttulo no valor de R$ 1 mil, que paga alm de 10% de juros, a variao (desvalorizao do cmbio), a taxa de cmbio era de R$ 2 para cada um US$ 1. Veja que, neste caso, a mesma coisa de dizer que o ttulo tem o valor de US$ 500 (1000/2), certo? Com o passar de um ano, ao ser pago o ttulo por parte do Tesouro Nacional, alm do valor de R$ 1 mil, dos 10% de juros (R$ 100) o governo verifique que a taxa de cmbio esteja em R$ 2,20 para cada US$ 1. CURSO ON-LINE NOES DE ECONOMIA AGENTE DA POLCIA FEDERAL TEORIA E EXERCCIOS PROFESSOR: FRANCISCO MARIOTTI
11 Prof. Francisco Mariotti www.pontodosconcursos.com.br Neste caso, para que seja mantido o "poder de compra" de quem comprou o ttulo do governo, ou seja, para que seja vlido o valor do ttulo em US$ 500, o governo deve multiplicar US$ 500 por 2,20. O valor total ser de R$ 1.100,00. Perceba ento que alm do valor de R$ 1000,00 referente ao dinheiro emprestado pelo investidor estrangeiro, e do valor R$ 100 na forma de juros, o governo dever pagar mais R$ 100,00 ao investidor estrangeiro ttulo de desvalorizao cambial.
Destaca-se, ainda, para fins metodolgicos, conforme disposto anteriormente, que a diferena entre a DLSP e os ajustes patrimoniais denominada pelo Manual de Finanas Pblicas de Dvida Fiscal Lquida DFL. Sendo assim, temos:
DFL = DLSP - Receitas de Privatizaes + Esqueletos
O conceito de Dvida Fiscal Lquida deriva tambm dos entendimentos tidos com o Fundo Monetrio Internacional - FMI, ao longo dos anos de 1990, quanto ao critrio de apurao do resultado das contas pblicas. Com o aparecimento dos vrios esqueletos da dvida pblica, os quais derivavam especialmente de aes de planos econmicos quase ganhos pelos seus propositores, tornava-se imediato a sua mensurao nas contas pblicas.