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MBA EM GESTO EMPRESARIAL

GESTO ESTRATGIA
DE CUSTOS
Fabiano Simes Coelho
fabiano@fabianocoelho.com.br
http://www.fabianocoelho.com.br
Realizao
Fundao Getulio Vargas
FGV anagement
!odos os direitos em relao ao design deste material did"tico so reser#ados $
Fundao Getulio Vargas.
!odos os direitos %uanto ao conte&do deste material did"tico so reser#ados ao's(
autor'es(.
)*+,-*. Fabiano /im0es.
Gesto +strat1gica de )ustos. 2
3
Rio de 4aneiro: FGV
anagement 5 )ursos de +ducao )ontinuada.
226 p.
7ibliografia
2. Formao de 8reos 9. )ustos
)oordenao +:ecuti#a do FGV anagement: 8rof. Ricardo /pinelli de )ar#alho
)oordenador Geral da )entral de ;ualidade: 8rof. )arlos ,ongo
)oordenadores de <rea:
8rof. +rnani -ic=mann
8rof. 4os1 )arlos /ardinha
8rof. arilson Gonal#es
8rof. Ronaldo >ndrade
8rofa. /?l#ia )onstant Vergara.
> sua opinio 1 muito importante para n@s
Fale Conosco!
Central de Qualidade FGV Management
oui!o"ia#$%&b"
Gesto +strat1gica de )ustos
Sum'"io
1. PROGRAMA DA DISCIPLINA.........................................................................1
2.2 +menta.................................................................................................................................................2
2.9 )arga hor"ria total...............................................................................................................................2
2.A *bBeti#os.............................................................................................................................................2
2.6 )onte&do program"tico.......................................................................................................................2
2.C etodologia........................................................................................................................................9
2.D )rit1rios de a#aliao..........................................................................................................................9
2.E 7ibliografia Recomendada..................................................................................................................9
)urriculum resumido dos professores.......................................................................................................9
2 TEXTO DE ESTUDO.........................................................................................3
( In)"o!u*+o&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&,
2.2 )ontabilidade Financeira : )ontabilidade Gerencial.........................................................................A
- Con)abili!a!e !e Cus)os &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&.
9.2 *bBeti#os da )ontabilidade de )ustos................................................................................................E
9.9 /istema de custos................................................................................................................................F
9.9.2 *bBeti#o de )usto.............................................................................................................................F
9.9.9 )lassificao..................................................................................................................................2G
9.9.9.2 )lassificao He )ustos.........................................................................................................26
9.9.A /istemas de >cumulao................................................................................................................2E
9.9.6 1todos de )usteio........................................................................................................................9G
9.9.6.2 1todo Funcional ou >bsoro.............................................................................................9G
9.9.6.2.2 * Hemonstrati#o de Resultado............................................................................................92
9.9.6.9 1todo Vari"#el ou por )ontribuio....................................................................................96
9.9.6.A )usteio por absoro V/ )usteio Vari"#el............................................................................96
a( >bordagem funcional ou absoro.................................................................................................9D
b( >bordagem #ari"#el ou por contribuio ......................................................................................9E
9.9.C /istema de ensurao..................................................................................................................A2
9.9.C.2 Iatureza do )ontrole..............................................................................................................A2
9.9.C.9 )entros de Hespesa 8adro....................................................................................................A9
9.9.C.9.2 Formulao do *ramento..................................................................................................A9
9.9.C.9.9 !ipo de )ontrole..................................................................................................................AA
9.9.C.9.A >#aliao de Hesempenho..................................................................................................AA
9.9.C.A )entro de Hespesas Hiscricion"rias.......................................................................................AA
9.9.C.A.2 Formulao do *ramento..................................................................................................A6
9.9.C.A.9 !ipo de )ontrole..................................................................................................................A6
9.9.C.A.A >#aliao de Hesempenho..................................................................................................AC
, An'lise Cus)o/0olume/Lu1"o&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&,2
A.2 )alculo do #olume da ati#idade tanto em #alores %uanto em unidades. para atingir o ponto de
e%uilJbrio.................................................................................................................................................AD
A.9 )"lculo da receita para atingir o ponto de e%uilJbrio %uando comercializaKse #"rios produtos com a
mesma polJtica de preo ou com o mesmo Jndice de margem de contribuio......................................AL
A.A )alculo do #olume da ati#idade em unidades. com obBeti#o de lucro %uando e:iste MR..................AF
A.6 )"lculo do ponto de e%uilJbrio em unidades. %uando se h" mais de um produto com polJticas de
preo diferenciada...................................................................................................................................6G
A.C Heterminar a estrutura do comportamento de custos partindo de informa0es do Hemonstrati#o de
Resultados...............................................................................................................................................69
A.D )onhecer as hip@teses limitadoras da an"lise custoK#olumeKlucro...................................................6A
3 Cus)eio Basea!o em A)ii!a!es / A&B&C&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&34
Gesto +strat1gica de )ustos
6.2 Mntroduo.....................................................................................................................................6C
6.9 *s 7enefJcios e as Restri0es do >7)........................................................................................6C
6.A >tribuio de custos $s >ti#idades..............................................................................................6D
6.6 Mdentificao e /eleo dos Hirecionadores de )ustos................................................................6E
4 PROCESSO DECIS5RIO 6A FORMA7O DE PRE7O&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,
C.2 8olJticas de fi:ao de preos de produtos. considerando o custo....................................................C6
C.2.2 > importNncia do custo unit"rio.....................................................................................................CE
C.9 8olJtica de 8reo de um 8roduto ;uando Varia o Valor de um Mnsumo...........................................CE
C.A Heciso de 8reo para uma +ncomenda +special com base em ,ucro 8r1KHefinido......................DG
odelo de curto prazo: propostas de preos partindo do consumidor 5 aceitar ou reBeitar....................DG
odelo de curto prazo: participao em concorrOncias..........................................................................D9
C.6 Heciso de 8reo )om *bBeti#o em Volume de Ieg@cio e ,ucro...................................................D6
C.C Heciso de 8reo )onsiderando o Retorno sobre o Mn#estimento....................................................DD
C.C.2 odelo.........................................................................................................................................DD
C.C.9 +:emplo.......................................................................................................................................DL
C.C.A Hesen#ol#imento do modelo........................................................................................................DL
C.C.6 odelo Resumido........................................................................................................................E2
C.D Heciso de Retirar ou >dicionar 8rodutos ou Hepartamentos..........................................................E9
C.E Heciso de )omprar ou Fazer...........................................................................................................E6
C.L Heciso de 8roduo ;uando -" Fatores ,imitati#os.....................................................................EE
2 REFLE8O SOBRE EFICI96CIA&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&.:
D.2 )onceito de >ti#o.............................................................................................................................LG
D.2.2 )apital de Giro..........................................................................................................................L9
D.9 )usto de )apital................................................................................................................................L6
D.9.2 > +mpresa 4)/ e o seu )usto de )apital..................................................................................LC
. REFER96CIAS BIBLIOGR;FICAS&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&<.
3 MATERIAL COMPLEMENTAR......................................................................88
,&( ESTUDOS DE CASOS I&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&<<
A.2.2 !-+ H*)P+I! />,+.............................................................................................................LL
A.2.9 7+I/ H+ 8R+/!QGM*..................................................................................................................LF
A.2.A Reforma no 7alco........................................................................................................................FG
,&- ESTUDOS DE CASOS II&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:,
A.9.2 modelo >bsoro e >7)...............................................................................................................FA
A.9.2.2 5 >bsoro 8uro.....................................................................................................................FA
A.9.2.9 5 >bsoro ,@gico.................................................................................................................FC
A.9.2.A 5 )usto 7aseado em >ti#idades '>7)(.................................................................................FD
A.9.2.6 5 H+)M/R*............................................................................................................................FL
A.9.9 8+>IP!... ou * aior )ontrole dos Ieg@cios............................................................................FF
A.9.9.2 )usteio Vari"#el........................................................................................................................2G9
A.9.A /I ,tda........................................................................................................................................2GA
A.9.6 > ,oBa do Vo#S............................................................................................................................2GC
A.9.C +:ercJcio 9.9 -*RIGR+I.........................................................................................................2GD
A.9.D +:ercJcio 9.29 -*RI+GR+I.....................................................................................................2GE
A.9.E > f"brica do titio com #"rios produtos.........................................................................................2GL
A.9.L )ustos Fi:os Mdentificados por departamento..............................................................................2GF
A.9.F )ustos Fi:os Mdentificados por produtos 5 )omprar ou fazer......................................................22G
A.9.2G V"rios produtos..........................................................................................................................222
A.9.22 8e%uenos e:ercJcios...................................................................................................................229
,&, ESTUDOS DE CASOS&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&((,
A.A.2 >ceitar ou ReBeitar uma 8roposta K o caso cHonaldTs..............................................................22A
A.A.9 Heciso de 8reo em uma concorrOncia.......................................................................................22C
Gesto +strat1gica de )ustos
A.A.A Heciso de 8reo com obBeti#o em lucro e %uantidade................................................................22D
A.A.6 >cademia )oelho.........................................................................................................................22E
A.A.C V"rios ser#ios.............................................................................................................................22L
,&3 = E>e"1?1ios @a"a se"em en)"e%ues&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(-4
2.a(>bsoro ,@gico........................................................................................................................29C
2.b( )usto 7aseado em >ti#idades '>7)(.......................................................................................29D
9 +:ercJcios de 8roBe0es de )en"rio...................................................................................................29L
A 8e%uenos e:ercJcios...........................................................................................................................29F
6 odelo Final......................................................................................................................................2AG
,&4 = E>e"1?1ios e>)"as&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(,-
A.C.2 5 )om mais produtos...............................................................................................................2A9
A.C.9 +:ercJcios de 8roBe0es de )en"rio G9........................................................................................2AA
A.C.A +:ercJcios de 8roBe0es de )en"rio GA........................................................................................2A6
A.C.6 > ,oBa do Vo#S e o Mmposto de Renda........................................................................................2AC
A.C.C +:ercJcio 9.A9 -*RI+GR+I.....................................................................................................2AD
A.C.D >n"lise )ustoKVolumeK,ucro e o comportamento de custos......................................................2AE
A.C.E +:ercJcios U8esadosV G2..............................................................................................................2AL
A.C.L +:ercJcios U8esadosV G9..............................................................................................................2AF
A.C.F +:ercJcios U8esadosV GA..............................................................................................................26G
A.C.2G +:ercJcios U8esadosV G6............................................................................................................269
A.C.22 > ,*4> />RHMI-> R+V+,>WX+/ K 2 -*R>....................................................................26A
,&2 / T"ans@a"An1ias&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(33
Gesto +strat1gica de )ustos
(& PROGRAMA DA DISCIPLI6A
(&( Emen)a
+strat1gia mercadol@gica de preo: os impulsos de compra do consumidor e a cur#a de
demanda para as empresas. an"lise do macroambiente. as estrat1gias de preo. * significado das
informa0es do demonstrati#o de resultado. )usteio por contribuio #ersus custeio por absoro.
>n"lise custoK#olumeKlucro: ponto de e%uilJbrio. metas de #endas com obBeti#o de lucro. Heciso
de preo %uando #aria o preo do insumo. Heciso de aceitar ou reBeitar uma proposta. Heciso de
preo considerando o retorno sobre o in#estimento. Retirar ou adicionar um produto de linha.
)usto >7). Heciso de comprar ou fazer.
(&- Ca"%a ho"'"ia )o)al
AD horas/aula
(&, ObBe)ios
Mdentificar as diferenas entre )ontabilidade Financeira e )ontabilidade de )ustos.
>nalisar o 7rea=K+#enK8oint . a ma:imizao de resultado e o impacto do Mmposto de
Renda.
Hiferenciar a aplicabilidade entre os m1todos de custeio absoro. #ari"#el e >7) K
)usteio 7aseado em >ti#idade.
Formar o preo atra#1s da an"lise de ar=KPp. >plicar a relao custoKbenefJcio e custo
de oportunidade na an"lise de custos.
(&3 Con)eC!o @"o%"am')i1o
>spectos
ercadol@gicos na
Formao de 8reos
odelo Geral
+strutura de mercado
Fatores acess@rios
8olJticas de preos
)ustos 1todos de custeio
)usteio direto
Hecis0es de curto e longo prazos de preos
Gesto +strat1gica de )ustos
(&4 Me)o!olo%ia
> metodologia utilizada ser" de e:posio dialogada. debates. estudos de caso. )riar situa0es
onde os alunos podero absor#er o aprendizado de forma e e:ercitar. #i#enciando situa0es.
(&2 C"i)D"ios !e aalia*+o
8ro#a F.G ponto
!rabalho 2.G ponto
(&. Biblio%"a$ia Re1omen!a!a
)*+,-*. Fabiano. Fo"ma*+o Es)"a)D%i1a !e P"e1i$i1a*+o. Rio de 4aneiro: >tlas. 9GGE.
-*RIGR+I. )harles !.. F*/!+R. George e H>!>R /ri=ant . Volumes 2 e 9.
Con)abili!a!e !e Cus)osE uma abo"!a%em %e"en1ial. 22a edio. /o 8aulo. 8rentice
-all. 9GG6. ',i#ro !e:to(.
HP!R>. Ren1 Gomes. Cus)osE uma abo"!a%em @"')i1a. 6
a
ed. /o 8aulo: >tlas. 2FFC.
Cu""i1ulum "esumi!o !os @"o$esso"es
Fabiano /im0es )oelho 1 mestre em )ontabilidade gerencial pela Pni#ersidade +stadual do
Rio de 4aneiro 'P+R4(. p@s graduado em )iOncias )ont"beis pela Fundao Get&lio Vargas
'FGV( e graduado em )ontabilidade pela P+R4. )oordena os cursos de 7> em Finanas.
>uditoria e )ontroladoria e 7> em ercado de )apitais na Fundao Getulio Vargas
'FGV(. >l1m disso. 1 consultor de empresas. palestrante do )onselho Regional de
)ontabilidade do +stado do Rio de 4aneiro ')R)KR4( e autor do li#ro Formao +strat1gica
de 8recificao da +ditora >tlas.
Gesto +strat1gica de )ustos
- TE8TO DE ESTUDO
( In)"o!u*+o
)ontabilidade en#ol#e n&meros e pala#ras. o %ue significa: coletar dados. interpret"K
los e saber como as pessoas usam a informao cont"bil. assim como a ela reagem.
Mnformao 1 a pala#ra cha#e. '-irsch. . ,.. >d#anced anagement >ccounting.
2FLL. p. A(. > informao. portanto. tem de ter #alor para %uem ir" tomar deciso. uitos
tipos de informa0es podem ser criados. mas a pessoa %ue necessita da mesma tem de
escolher e:plicitamente: seu conte&do. seu formato. sua ordem. seu nJ#el de agregao. o
nJ#el de sofisticao %ue ir" utilizar ao empreg"Kla. etc.
(&( Con)abili!a!e Finan1ei"a > Con)abili!a!e Ge"en1ial
> )ontabilidade Gerencial 1 a disciplina %ue estuda informa0es a serem fornecidas
aos tomadores de deciso. isto 1. $s pessoas in)e"nas $ organizao. respons"#eis em dirigir e
controlar suas opera0es. )ontrastando com a )ontabilidade Financeira. %ue fornece
informa0es aos acionistas. credores. e outros clientes de informao e>)e"nos $ empresa.
Pm sistema cont"bil eficaz tem por fim gerar informa0es para serem utilizadas:
a. Io planeBamento e controle de ati#idades de rotinaY
b. Io planeBamento estrat1gico. isso 1. em decis0es especiais 'como. comprar ou
produzir( e na formulao de polJticas globais e de planos de longo prazoY e
c. 8or partes e:ternas $ empresa. como acionistas. bancos. institui0es
go#ernamentais. etc.
>s informa0es cont"beis so empregadas como uma medida de desempenho e
e:pressam resultados de decis0es. 8or e:emplo. gastos adicionais de Z2G.GGG.GGG.GG em
propagandas aumentam as receitas em Z2GG.GGG.GGG.GG. e/ou aumento percentual de sal"rios
em 2G[. significa uma reduo nos lucros proBetados de A[. etc.
+:ecuti#os %ue conhecem os procedimentos cont"beis e compreendem seu conte&do
informati#o podem planeBar e controlar melhor as ati#idades de sua organizao. assim como
de seus setores.
;uando o gerente conhece as limita0es relacionadas $s informa0es cont"beis. ele
aBusta suas decis0es a fim de ha#er uma margem para e#entuais erros.
* sistema cont"bil 1 um meio formal de reunir dados para fornecer informa0es. com
trOs finalidades amplas:
a. 8ara relat@rios internos no uso do planeBamento e controle das ati#idades de
rotina. como o oramento e a a#aliao de performanceY
b. 8ara relat@rios internos em decis0es estrat1gicas e especiais e na formulao de
polJticas globais e de planos de longo prazo. como: o custo do produto \. ou o
ponto de e%uilJbrio do produto ]. ou se 1 #antaBoso #ender o produto ^ ao preo
de. etc.Y e
c. 8ara relat@rios e:ternos. 7alano. Hemonstrati#o de Resultados. Hemonstrati#o
de *rigem e >plicao e Hemonstrati#o de 8atrimSnio ,J%uido. informando os
Gesto +strat1gica de )ustos
resultados econSmicoKfinanceiros aos acionistas. $s entidades go#ernamentais. aos
ban%ueiros. etc.
> tarefa da )ontabilidade ao fornecer informa0es tem trOs facetas:
a. Registrar informa0es _ permitindo emitir relat@rios para as partes internas e
e:ternas %ue a#aliem o desempenho e a posio organizacional. isto 1. se a
empresa ou um setor especJfico da organizao est" indo bem ou malY
b. Hirigir a ateno _ permitindo %ue o administrador concentreKse nos itens em
%ue os #alores incorridos so significati#amente diferentes dos proBetados 'essas
diferenas significati#as permitem a #erificao de %ue problemas de#em ser
in#estigados(Y e
c. /olucionar os problemas _ %uantificando de forma concisa as possJ#eis
alternati#as de ao. a soluo do problema est" associada $ escolha da melhor
maneira de se fazer o trabalho.
* oramento 1 o processo de formalizao dos planos. e:pressandoKos na linguagem
de n&meros. > contabilidade registra e mensura as a0es. classificandoKas e relatando sob a
forma de "ela)F"io !e !esem@enho. isto 1. o UfeedbackV %ue compara os resultados reais com
os planeBados.
+m outras pala#ras. o oramento 1 uma pre#iso de custos
2
. Pma #ez preparado. passa
a ser a meta do gerente do centro de responsabilidade a %ue se destina. ` medida %ue os
custos reais #o ocorrendo durante o perJodo. a contabilidade registraKos e classificaKos por
centro de responsabilidade.
>o fim do perJodo um relat@rio de desempenho 1 preparado confrontando os #alores
reais com os orados. +sses relat@rios so utilizados pelos gerentes para a#aliao de
desempenho. onde as e>1e*es 'os des#ios orament"rios( significati#as so analisadas.
> contabilidade financeira prepara relat@rios econSmicos financeiros para usu"rios
e:ternos a empresa. como bancos. in#estidores. etc. /ua Onfase 1 empregar os princJpios e
regras estabelecidas por entidades %ue a regulamentam. Io 7rasil. por e:emplo. uma empresa
com capital aberto necessita atender regras %ue satisfaam $ demanda da /ecretaria da Receita
Federal do inist1rio da Fazenda e da )V ')omisso de Valores obili"rios(.
> /ecretaria da Receita Federal re%uer %ue os procedimentos empregados para
calcular o lucro tribut"#el esteBam de acordo com a ,ei I
o
D.6G6. e as outras leis
complementares. > ,ei D6G6 regula as informa0es b"sicas dos Hemonstrati#os +conSmicoK
Financeiros de uma empresa. >s outras leis complementares ser#iram para aBustar essas
informa0es ao problema de polJtica inflacion"ria do paJs. >t1 pouco tempo atr"s. a )V
e:igia %ue a empresa apresentasse os Hemonstrati#os Financeiros utilizando dois
procedimentos distintos:
a. Mnforma0es computadas de acordo com a ,ei Io D.6G6. conforme a /ecretaria da
Receita FederalY e
1 Cus)o: 8ossui car"ter gerencial. /ignifica o somat@rio de recursos destinados $ fabricao do produto ou ao
desen#ol#imento de uma ati#idade na organizao. *s administradores. por moti#os di#ersos. normalmente.
ligados aos processos de planeBamento e controle necessitam destas informa0es. Hesta forma. gerencialmente.
em funo da necessidade da informao. podeKse dizer: custo do produtoY custo da ati#idade \Y custo
financeiroY custo administrati#oY ou custo de #endas.
Gesto +strat1gica de )ustos
b. Mnforma0es relatadas em uma moeda constante. procedimento denominado de
)orreo Mntegral.
> preocupao. portanto. da contabilidade financeira est" com a forma %ue os
fenSmenos econSmicos. %ue afetam as entidades. sero medidos e comunicados. a #ital para a
economia %ue as informa0es seBam compreendidas claramente. a fim de serem bem
utilizadas na determinao %uanto $ alocao de recursos. )om base nessas informa0es
econSmicas as empresas so capazes de captar recursos para in#estimentos em seus ati#os.
* usu"rio dos relat@rios cont"beis tem de ter confiana nas informa0es. +las de#em
permitir compara0es entre relat@rios de perJodos passados e de outras empresas. >ssim
sendo. proBe0es sobre o comportamento futuro das entidades podero ser realizadas.
+m resumo. a contabilidade financeira necessita de @a!"es !e !iul%a*+o %ue so os
princJpios cont"beis de aceitao geral. *s princJpios so guias para preparar os relat@rios
econSmicoKfinanceiros e tOm como obBeti#o: 1om@"eens+oG 1on$iabili!a!e e 1om@a"a*+o.
> contabilidade administrati#a. tamb1m conhecida como contabilidade gerencial. #isa
suprir informa0es $ gerOncia da empresa. obBeti#ando au:ili"Klas no processo de tomada de
deciso. Io e:iste princJpio ou padro cont"bil %ue possa inibir a di#ulgao de uma
informao interna. Iormalmente. o princJpio %ue norteia a contabilidade gerencial 1 1us)o/
bene$?1ioY %ual%uer m1todo cont"bil ser" #antaBoso se seus benefJcios incrementais so
maiores %ue os custos incrementais. > principal implicao com essas informa0es 1 a forma
pela %ual influenciaro o comportamento dos administradores.
> tabela
9
a seguir apresenta as principais distin0es entre a contabilidade financeira e a
administrati#a.
CO6TABILIDADE
ADMI6ISTRATI0A
CO6TABILIDADE
FI6A6CEIRA
P"in1i@ais usu'"ios
>dministradores de #"rios
nJ#eis da organizao
>dministradores da organizao
e partes e:ternas. como
in#estidores e @rgos p&blicos.
Libe"!a!e !e
es1olha
Ienhuma restrio al1m dos
custos em relao aos
benefJcios de melhores decis0es
administrati#as
,imitado pelos princJpios
cont"beis de aceitao geral
Im@li1a*es
1om@o")amen)ais
8reocupao com a forma pela
%ual as medidas e os relat@rios
influenciaro o comportamento
di"rio dos administradores
8reocupao com a forma pela
%ual se de#em medir e
comunicar fenSmenos
econSmicos. * impacto sobre o
comportamento 1 secund"rio
En$oHue !o )em@o
*rientao para o futuro: uso
formal de oramentos e
registros hist@ricos.
+:emplo: o"*amen)o de 2F:A
comparado com o desempenho
real em 2F:A
*rientao para o passado:
a#aliao hist@rica.
+:emplo: desempenho "eal em
2F:A comparado com o
desempenho "eal em 2F:9
P"aIo
Fle:J#el. #ariando de uma hora
para dez ou %uinze anos.
enos fle:J#el. Geralmente um
ano ou trimestre
Rela)F"ios Relat@rios detalhados: Relat@rios resumidos:
2 HORNGREN, Charles T., Introduo Cont!"#"dd$ G$r$n%"#. 5
a
edio, Rio de Janeiro,
Prentice-Hall do Brasil Ltda, 1985.p.14.
Gesto +strat1gica de )ustos
preocupao com detalhes de
partes de entidade. produtos.
departamentos. territ@rios etc.
preocupao basicamente com a
entidade como um todo.
Delineamen)o !as
a)ii!a!es
* campo 1 definido com menos
preciso. aior uso de
economia. ciOncias de deciso e
ciOncias do comportamento.
* campo 1 definido com mais
preciso. enor uso de
disciplinas afins.
Gesto +strat1gica de )ustos
- Con)abili!a!e !e Cus)os
> )ontabilidade de )ustos forma parcela ponder"#el da moderna )ontabilidade
>dministrati#a. Gerencial ou >nalJtica. 8assaremos a e:por alguns conceitos bre#es %ue nos
au:iliaro a desen#ol#er a tese de %ue as t1cnicas de )ontabilidade de )ustos constituem um
poderoso instrumento nas mos do administrador para o eficiente desempenho de suas
fun0es.
Mmportante notar %ue durante muito tempo se pensou %ue a )ontabilidade de )ustos se referia
apenas ao custeamento dos produtos e %ue ser#ia somente $s empresas industriais. !oda#ia.
atualmente. esse ramo da )ontabilidade 1 constituJdo de t1cnicas %ue podem ser aplicadas a
muitas outras ati#idades. inclusi#e. e principalmente. aos ser#ios p&blicos e ainda $s
empresas noKlucrati#as.
Pma distino clara entre )ontabilidade Mndustrial e )ontabilidade de )ustos 1 essencial neste
ponto. )ontabilidade Mndustrial 1 a aplicao dos princJpios e preceitos da )ontabilidade
Geral. ao registro. organizao e controle das opera0es de uma empresa industrial. assim
como o so a )ontabilidade 7anc"ria. a de !ransportes. a de /eguros e assim por diante. >
)ontabilidade de )ustos. no entanto. engloba t1cnicas de )ontabilidade Geral e outras
t1cnicas e:tra cont"beis para o registro. organizao. an"lise e interpretao dos dados
relacionados $ produo ou $ prestao de ser#ios. podendo ser aplicada igualmente como
detalhe da )ontabilidade Mndustrial. da )ontabilidade 7anc"ria. da )ontabilidade de
!ransportes e de /eguros.
-&( ObBe)ios !a Con)abili!a!e !e Cus)os
> id1ia b"sica de custos. atualmente. 1 de %ue eles de#em ser determinados. tendo em #ista o
uso a %ue se destinam. > Udi#ersidade de obBeti#os da )ontabilidade de )ustos torna difJcil
estabelecer um s@ tipo de custo da produo. %ue se adapte a todas as necessidades. )ada
utilizao de custo re%uer. de fato. diferentes tipos de custosV. 8or isso. a )ontabilidade de
)ustos. %uando acumula os custos e os organiza em informa0es rele#antes. pretende atingir
trOs obBeti#os principais: a determinao do lucro. o controle das opera0es e a tomada de
decis0es.
*s dados de custos necess"rios para a determinao do lucro podem ser e:traJdos diretamente
dos registros con#encionais da )ontabilidade. Pma ou outra compilao de#er" ser feita para
transform"Klos em informa0es &teis. 8or e:emplo. a separao dos custos em aplicados e
peri@dicos B" #ai fornecer resultados mais realJsticos $ >dministrao. > acumulao dos
custos por fases de fabricao. por departamentos e por produtos resultar" em apropria0es
mais racionais. * atendimento do princJpio cont"bil de %ue a toda renda de#em ser
computados os custos necess"rios para realiz"Kla 1 a maneira mais usada e correta para o
le#antamento do lucro do perJodo.
)onsiderando. ainda. os mesmos dados b"sicos. pode a )ontabilidade. por meio de
classifica0es especiais. atender ao controle. ;uando o contador acumula os custos por
centros de responsabilidade e dentro de cada centro classifica os custos por funo. por
natureza e por possibilidade de controle. dota a >dministrao de meio eficaz para a
determinao dos custos por componente da organizao e. conse%bentemente. para o
e:ercJcio de controle mais efeti#o sobre o desempenho de cada um dos respons"#eis por esses
mesmos componentes.
Gesto +strat1gica de )ustos
* sistema de custosKpadro. adotado pelas empresas industriais e %ue tamb1m pode ser
empregado para o controle de outras ati#idades. 1 instrumento #alioso $ disposio do
administrador o %ual permite a criao de metas contra as %uais medir os resultados. >
separao dos custos em relao ao #olume. isto 1. custos fi:os e custos #ari"#eis. fornecer"
ao contador meios para dar melhores informa0es $ administrao em termos de controle 'por
e:emplo. os oramentos fle:J#eis( e em termos de au:Jlio ao processo decis@rio 'por
e:emplo. a an"lise do ponto de e%uilJbrio(.
!ratandoKse das rela0es entre a )ontabilidade de )ustos e o processo de deciso. #ale
lembrar a e:istOncia de di#ersos tipos de custos %ue de#em atender a #"rias finalidades. Ieste
ponto 1 %ue reside a maior utilidade das t1cnicas de )ustos. *s dados de custos so
manipulados de formas diferentes. obBeti#ando emprestarKlhes a significao e:igida para a
soluo dos mais comple:os problemas %ue enfrenta o administrador.
Ia fi:ao do preo de #enda de um produto de#em ser computados todos os custos e.
principalmente. num regime inflacion"rio. os custos de reposio. > recuperao dos custos
atra#1s da #enda ser#ir" para cobrir os impostos. os Buros. as despesas para e:panso. os
di#idendos e a reposio das mat1riasKprimas e de outros fatores de produo necess"rios para
o reinJcio e manuteno do ciclo operacional.
* custeamento dos planos e das alternati#as. das ati#idades de distribuio e dos in#ent"rios
por meio de tipos diferentes de custos. permitir" ao administrador tomar decis0es mais
cientJficas. a sabido %ue e:istem fatores %ualitati#os de e:trema importNncia %ue de#em ser
le#ados em conta ao se tomar uma deciso. !oda#ia. mesmo reconhecendo %ue e:istem
elementos imponder"#eis na escolha de uma alternati#a. este processo ser" mais #"lido se
au:iliado por fatores de natureza %uantitati#a. +m resumo. a )ontabilidade de )ustos fornece
informa0es para:
2. > determinao dos custos dos fatores de produoY
9. > determinao dos custos de %ual%uer naturezaY
A. > determinao dos custos dos setores de uma organizaoY
6. > reduo dos custos dos fatores de produo. de %ual%uer ati#idade ou de setores da
organizaoY
C. * controle das opera0es e das ati#idades de %ual%uer organizaoY
D. > administrao. %uando esta deseBa tomar uma deciso. estabelecer planos ou solucionar
problemas especiaisY
E. * le#antamento dos custos dos desperdJcios. do tempo ocioso dos oper"rios. da capacidade
ociosa do e%uipamento. dos produtos danificados. do trabalho necess"rio para conserto. dos
ser#ios de garantia de produtosY
L. > determinao da 1poca em %ue se de#e desfazer de um e%uipamento. isto 1. %uando as
despesas de manuteno e reparos ultrapassam os benefJcios ad#indos da utilizao do
e%uipamentoY
F. > determinao dos custos dos pedidos no satisfeitosY
2G. > determinao dos custos dos in#ent"rios com a finalidade de aBudar o c"lculo do
esto%ue mJnimo. do lote mais econSmico de compra. da 1poca de compraY
22. * estabelecimento dos oramentos.
Gesto +strat1gica de )ustos
-&- Sis)ema !e 1us)os
Ramo da )iOncia )ontabilidade. a )ontabilidade de )ustos possui sua finalidade na apurao
de %uanto custou. realmente. determinado produto. processo. ati#idade e tudo %ue seBa
importante ao administrador saber para diminuir o risco de suas decis0es.
-&-&( ObBe)io !e Cus)o
+:istem di#ersas defini0es de custo. > seguir apresentamos algumas consagradas:
cGasto relati#o a bem ou ser#io utilizado na produo de outros bens ou ser#iosc'+liseu
artins(.
cPm sacrifJcio ou desistOncia do uso de recursos para us"Klos em determinado fim. *s custos
so. em geral. medidos pelas unidades monet"riasc. ')harles !. -orngren(
c/o os gastos. no in#estimentos. necess"rios para fabricar os produtos da empresa. /o os
gastos efetuados pela empresa %ue faro nascer os seus produtos. 8ortanto. podemos dizer %ue
os custos so os gastos relacionados aos produtos. posteriormente ati#ados %uando os
produtos obBeti#o desses gastos forem gerados. He um modo geral so os gastos ligados $ "rea
industrial da empresac. ')l@#is ,uJs 8ado#eze(
8odeKse perceber %ue os conceitos e:pressam elementos da contabilidade industrial.
Realmente. a contabilidade de custos nasceu para atender organiza0es industriais. entretanto
a utilizao de seus conceitos so. hoBe. encontrados em di#ersos tipos de organiza0es como
bancos. empresas comerciais. firmas de prestao de ser#ios e por %ue no dizer
organiza0es p&blicas industriais e prestadoras de ser#ios p&blicos.
8ara efeito de balano. anteriormente. era irrele#ante para organiza0es no industriais 'pela
ausOncia de esto%ues( utilizar a contabilidade de custos. >tualmente. essas organiza0es a
utilizam para o controle e tomada de decis0es. registrando em conta de ati#o a acumulao
dos gastos nas ati#idades b"sicas. na conta ser#ios em andamento.
> fim de facilitar suas decis0es. os administradores %uerem saber o custo de alguma coisa.
+sta coisa chamaKse obBeti#o de custo. %ue pode ser definido como %ual%uer ati#idade para a
%ual se %ueira ter uma medida separada de custos.
> metodologia dos sistemas de custos baseiaKse na classificao dos gastos %ualitati#amente
'm1todos de custeio( e %uantitati#amente 'sistema de custos( para associ"Klo a um
determinado obBeto de custo 'sistema de acumulao(.
Gesto +strat1gica de )ustos
+:emplos de obBeti#os de custo:
*74+!MV* H+ )P/!* H+/)RMWR* '+\+8,* (
8R*HP!* 7icicleta de 2G marchas
/+RVMW* Viagem de a#io Rio K 7elo -orizonte
8R*4+!* odernizao de )aldeiras
>!MVMH>H+ !este de controle de %ualidade
H+8>R!>+I!*
Hepartamento de FJsica da Pni#ersidade +stadual
do Rio de 4aneiro
8R*GR>>
8rograma do ,i#ro Hid"tico na fundao de
>ssistOncia ao +studante 5 F>+
* /istema de )ontabilidade de )ustos geralmente '2( acumula custos com alguma
classificao UnaturalV e depois '9( aloca 'associa( estes custos aos obBeti#os de custos.
-&-&- Classi$i1a*+o
Gas)o
+sforo %ue a entidade arca para a obteno de um bem ou ser#io. representado por
entrega ou promessa de entrega de ati#os. * gasto se concretiza %uando os ser#ios ou bens
ad%uiridos so prestados ou passam a ser de propriedade da empresa.
>o leitor. cabe ressaltar %ue. saJdas de cai:a para atender a a%uisio de um bem ou
ser#io representam desembolso. * desembolso pode ocorrer antes. durante ou ap@s a entrada
da utilidade comprada. portanto defasada ou no do gasto.
+:emplos:
Gesto +strat1gica de )ustos
Gasto com moKdeKobra 'sal"rios e encargos sociais(Y
Gasto com a%uisio de mercadorias para re#endaY
Gasto com a%uisio de mat1riasKprimas para industrializaoY
Gasto com energia el1trica d a%uisio de ser#ios de fornecimento de energiaY
Gasto com aluguel de edifJcio 'a%uisio de ser#ios(Y
Gasto com Reorganizao >dministrati#a 'ser#io(.
Ines)imen)o
Gasto com bem ou ser#io ati#ado em funo de sua #ida &til ou de benefJcios
atribuJ#eis a perJodos futuros.
+:emplos:
>%uisio de m@#eis e utensJliosY
>%uisio de im@#eisY
Hespesas pr1KoperacionaisY
>%uisio de marcas e patentesY
>%uisio de mat1riaKprima '+sto%ue(Y
)ontas a Receber.
Cus)o
Gastos acumulados para e:ecutar uma ati#idade. fabricar um produto ou ad%uirir uma
mercadoria.
+:emplos:
/al"rios do pessoal da produoY
at1riaKprima utilizada no processo produti#oY
ercadorias para #endaY
)ombustJ#eis e lubrificantes usados nas m"%uinas da f"bricaY
/er#ios de )onsultoria e >uditoriaY
>lugu1is e seguros do pr1dio da f"bricaY
Hepreciao dos e%uipamentos da f"bricaY
Gastos com manuteno das m"%uinas da f"brica.
Des@esa
Gastos com bens e ser#ios consumidos direta ou indiretamente com a finalidade de
obteno de receitas.
Gesto +strat1gica de )ustos
+m termos pr"ticos. nem sempre 1 f"cil distinguir )ustos e Hespesas 'Gastos(. >
forma como os G>/!*/ impactam o resultado. redefinir" sua classificao. /e estes
G>/!*/ no impactam o resultado. mas o faro no futuro. sero estocados e. portanto.
representam Mn#estimentos. /e estes G>/!*/ impactam o resultado de forma direta. ou seBa.
so os respons"#eis diretos pela gerao de receita. representam )usto das ercadorias
Vendidas. )usto dos 8rodutos Vendidos ou )usto dos /er#ios 8restados. /e estes Gastos
impactam o resultado de forma indireta. ou seBa. so respons"#eis indiretamente pela gerao
de receita. sero Hespesas *peracionais 'se esti#erem correlacionadas com a operao dos
neg@cios( ou Hespesas no *peracionais 'se no esti#erem correlacionadas com a operao
dos neg@cios(. Finalmente. se estes Gastos no impactam o resultado e nem o faro no futuro.
representam 8erdas 'Fig. 2(.
Figura 2: Gastos
He forma a simplificar as terminologias usadas neste li#ro. sero considerados custos
todos os gastos utilizados no processo produti#o e despesas todos os gastos utilizados no
processo de suporte operacional 'Fig. 9(.
Gesto +strat1gica de )ustos
GASTOS
Gastos !e
sero
!sados para
"erar receita
ATI&O
ATI&O
DESPESA
PERDA
Rec eit a
#-$ %. &. '.
( L!cro Br!t o
#-$ )es pes as *per.
( L!cro *perac ional
#-$ Res !lt . no *perac ionais
( L!cro L+!ido
CUSTO
,so dos ati-os para.
/0ec!tar ati-idades1
2d!irir 3ercadorias1
4a5ricar prod!tos.
Gastos !e
no 6ora3
!sados para
"erar receita
Gastos !e
ainda sero
!sados para
"erar receita
Gastos !e
6ora3
!sados para
"erar receita
Figura 9: )ustos e despesas
+:emplos:
/al"rios e encargos sociais do pessoal de #endasY
/al"rios e encargos sociais do pessoal administrati#oY
+nergia el1trica consumida na sede administrati#aY
Gasto com combustJ#eis e refei0es do pessoal de #endasY
)onta telefSnica da administrao e de #endasY
>lugu1is e seguros da sede administrati#a.
Pe"!a
)omo e:posto anteriormente. representa um gasto no intencional decorrente de
fatores e:ternos fortuitos ou da ati#idade produti#a normal da empresa.
Io primeiro caso 'fatores e:ternos fortuitos(. so considerados da mesma natureza %ue
as Hespesas e so apropriadas diretamente contra o resultado do perJodo.
+:emplos:
MncOndioY
*bsoletismo de esto%uesY
8erJodo de gre#eY
+nchenteY
Furto/roubo.
Io segundo caso 'ati#idade produti#a normal(. onde se en%uadram. por e:emplo. as
perdas normais de mat1riasKprimas na produo industrial. integram o )usto de 8roduo.
+:emplos:
Pma ind&stria de estamparia %ue apro#eita apenas LG[ da chapa de ao e considera
9G[ como perda t1cnica. Ha mesma forma. o camiseiro %ue considera o preo do pano total
comprado. como custo. no se importando com os retalhos. +m alguns casos admiteKse
Gesto +strat1gica de )ustos
considerar dias parados por moti#o de gre#e como UociosidadeV e incluJKlos nos gastos gerais
de fabricao para rateio na formao do custo de todos os produtos.
-&-&-&( Classi$i1a*+o De Cus)os
AJ Kuan)o a alo1a*+o ao @"o!u)o
Cus)o Di"e)o
/o a%ueles %ue podem ser apropriados diretamente aos produtos fabricados. por%ue
e:iste uma medida obBeti#a de seu consumo nesta fabricao.
+:emplos:
at1riaKprima
Iormalmente. a empresa sabe %ual a %uantidade
e:ata %ue est" sendo utilizada para a produo de uma
unidade do produto.
oKdeK*bra
direta
!rataKse dos custos com os trabalhadores
utilizados diretamente na produo. /abendoKse %uanto
tempo cada um trabalhou no produto e o #alor da moK
deKobra. 1 possJ#el apropri"Kla diretamente ao produto.
aterial de embalagem
Hepreciao de e%uipamento %uando 1 utilizado para produzir apenas um
tipo de produto
+nergia el1trica das m"%uinas. %uando 1 possJ#el saber %uanto foi
consumido na produo de cada produto.
Cus)o In!i"e)o
/o os custos %ue dependem de c"lculos. rateios ou estimati#as para serem
apropriados em diferentes produtos. portanto. so os custos %ue s@ so apropriados
indiretamente aos produtos. * parNmetro utilizado para as estimati#as 1 chamado de base ou
crit1rio de rateio.
+:emplos:
Hepreciao de e%uipamentos %ue so utilizados na fabricao de mais de um
produtoY
/al"rios dos chefes de super#iso de e%uipes de produoY
>luguel da f"bricaY
Gastos com limpeza da f"bricaY
+nergia el1trica %ue no pode ser associada ao produto.
OBSER0A7LESE
2. /e a empresa produz apenas um produto. todos os seus custos indiretos assumem
caracterJsticas de custos diretos.
Gesto +strat1gica de )ustos
9. `s #ezes. o custo 1 direto por natureza. mas 1 de to pe%ueno #alor %ue no
compensaria o trabalho de associ"Klo a cada produto. sendo tratado como indireto.
+:emplo: Gastos com #erniz e cola na fabricao de m@#eis.
BJ Kuan)o ao olume
Cus)o Fi>o
)ustos Fi:os so a%ueles cuBos #alores sero os mesmos independentemente do
#olume de produo e #endas da empresa. a o caso. por e:emplo. do aluguel da f"brica. +ste
ser" cobrado pelo mesmo #alor %ual%uer %ue seBa o nJ#el de produo. inclusi#e no caso da
f"brica nada produzir.
*bser#e %ue os )ustos Fi:os so fi:os em relao ao #olume de produo. mas podem
#ariar de #alor no decorrer do tempo ou at1 o limite da capacidade do ati#o gerador do custo
fi:o. * aluguel da f"brica. mesmo %uando sofre reaBuste em determinado mOs. no dei:a de
ser considerado um )usto Fi:o. uma #ez %ue ter" o mesmo #alor %ual%uer %ue seBa a
produo do mOs. Ha mesma forma o aluguel da f"brica s@ ser" constante at1 o limite do
espao do par%ue fabril disponJ#el. )aso aumente a demanda da empresa por espao. ha#er"
aumento no custo fi:o pela necessidade de locao de no#a "rea 'Fig. A(.
+:emplos:
Mmposto 8redial
Hepreciao dos e%uipamentos 'pelo m1todo linear(Y
/al"rios de #igias e porteiros da f"bricaY
8rOmios de seguro.
;uantidade
Valor
)usto Fi:o !otal
)usto Fi:o Pnit"rio
)apacidade
;uantidade
Valor
)usto Fi:o !otal
)usto Fi:o Pnit"rio
)apacidade
Figura A: )ustos fi:os
Cus)o 0a"i'el
)ustos Vari"#eis so a%ueles cuBos #alores se alteram em funo do #olume de
produo da empresa. /e no hou#er %uantidade produzida. o )usto Vari"#el ser" nulo. *s
)ustos Vari"#eis aumentam na mesma medida do aumento da produo 'Fig. 6(.
+:emplos:
ateriais diretos consumidos 'mat1riaKprima(Y
Gesto +strat1gica de )ustos
Hepreciao dos e%uipamentos '%uando esta for feita em funo das
horas/m"%uina trabalhadas(Y
Gastos com horasKe:tras na produo.
;uantidade
Valor
)usto Vari"#el !otal
)usto Vari"#el Pnit"rio
;uantidade
Valor
)usto Vari"#el !otal
)usto Vari"#el Pnit"rio
Figura 6: )ustos #ari"#eis
> partir do entendimento do comportamento dos custos podemos traar o gr"fico dos
)ustos !otais 'Fig. C(.
;uantidade
Valor
)usto Vari"#el !otal
)usto Fi:o !otal
)usto !otal
;uantidade
Valor
)usto Vari"#el !otal
)usto Fi:o !otal
)usto !otal
Figura C: )ustos totais
Gesto +strat1gica de )ustos
-&-&, Sis)emas !e A1umula*+o
>o leitor 1 importante ressaltar %ue o sistema de acumulao mais con#eniente para a
apropriao de custos de#e ser baseado no tipo do processo de produo. *s sistemas de
acumulao de custos mais comuns podem ser:
8or 8rocessoY
8or *rdem de /er#io.
A1umula*+o !e Cus)os @o" P"o1esso
;uando a produo de uma empresa industrial 1 realizada de forma contJnua.
repetiti#a. seriada. adotaKse o m1todo de apropriao de custos por processo. Iormalmente. os
produtos so padronizados e produzidos em larga escala.
* custo por processo caracterizaKse pela pr@pria natureza do flu:o de produo. *s
materiais so submetidos a uma contJnua transformao. atra#1s de #"rias etapas ou fases de
fabricao. at1 atingir o produto final.
>lgumas ind&strias podem utilizar o m1todo de apropriao de custos por processo:
8roduo de pregos. parafusos. e:trao de sal. moagem de trigo. assim como as %ue
produzem em s1rie: lNmpadas. li#ros. #entiladores do mesmo tipo. tamanho e %ualidade. etc.
)ada etapa ou fase de transformao h" de corresponder a um centro de custos.
mantendoKse controle indi#idualizado dos fatores de produo 'moKdeKobra. materiais
diretos. gastos diretos e uma parcela de gastos indiretos distribuJdos pro rata(.
Io m1todo de apropriao de custos por processo. o custo total da fase anterior ser" o
primeiro componente de custos da fase seguinte. tornandoKse indispens"#el o controle distinto
e acumulado de cada fase da produo 'centro de custos(.
> apropriao e o controle de cada fase de produo pelo m1todo de custo por
processo. de#em abranger:
a. oKdeKobra 'horas e #alor(Y
b. ateriais diretosY
c. Gastos diretosY
d. )usto 8rim"rio ' a. b. c(Y
e. )usto MndiretoY
f. )usto !otal ' d. e(Y
g. /aldo anteriorY
h. 8roduo concluJda no mOsY
i. /aldo atual ' g. f K h(Y
B. ;uantidade produzidaY
=. )usto m1dio unit"rio 'h B(.
8or mOs de#em ser apuradas as ta:as hor"rias:
a. Ha oKdeK*bra Hireta '!-H(Y
Gesto +strat1gica de )ustos
b. Ho )usto Mndireto '!-M(.
* m1todo de apropriao de custos por processo de#e propiciar informa0es. de modo
a permitir o controle permanente de:
8roduo >cumulada '#olume de unidades fJsicas produzidas at1 o mOs a %ue
corresponde o relat@rio de custos(Y
1dia ensal da 8roduo 'm1dia mensal do #olume de unidades fJsicas
produzidas at1 o mOs a %ue corresponde o relat@rio de custos(Y
)usto 1dio Pnit"rio 'das unidades produzidas em cada mOs do perJodo(.
A1umula*+o !e Cus)os @o" O"!em !e Se"i*o
+sse m1todo 1 bastante diferente do custo por processo. > *rdem de /er#io. tamb1m
denominada *rdem de 8roduo ou Fabricao. compreende um formul"rio ade%uado 'ou
sistema de processamento eletrSnico de dados(. no %ual se faz o controle do custo incorrido
em cada mOs do perJodo e seu total acumulado de todos os fatores en#ol#idos na produo de
um produto ou s1rie de unidades do mesmo produto. Ieste sistema. os produtos ou lotes de
produtos so especJficos. de acordo com o pedido. e produzidos em menor escala.
* controle da *rdem de /er#io de#e pre#er informa0es. como as relatadas a seguir:
a. I&mero da *rdem de /er#ioY
b. Hescrio do 8roduto FabricadoY
c. ;uantidade de 8rodutos Fabricados 'do mesmo tipo. marca. caracterJsticas e
dimens0es(Y
d. Hata da emisso da *rdem de /er#ioY
e. Hata de inJcio do ser#io 'pre#ista e efeti#a(Y
f. Hata de t1rmino do /er#io 'pre#ista e efeti#a(Y
g. Mndicao se 1 para esto%ue ou para atender a encomenda especJfica. Ieste &ltimo
caso. a *rdem de /er#io de#e relatar o nome e o endereo do cliente. assim como o ne
)G)/)8F e Mnscrio +stadual.
h. Hescrio dos ser#ios a serem e:ecutados. mencionandoKse as unidades
organizacionais %ue sero en#ol#idas no processoY
i. -oras de trabalho para e:ecuo de cada tarefa do ser#io de fabricao de um
produto ou de lote 'pre#ista e efeti#a(Y
B. Vistos 'ou assinatura eletrSnica( dos funcion"rios incumbidos dos #"rios controles.
+#identemente. al1m das informa0es mencionadas. o controle de#e pre#er. por mOs e
acumulado:
a. oKdeK*bra Hireta 'horas consumidas e #alor apropriado(Y
b. oKdeK*bra +mpreitada 'horas consumidas e #alor apropriado(Y
c. !otal de oKdeK*bra Hireta 'horas consumidas e #alor apropriado(Y
d. ateriais Hiretos '#alor apropriado(Y
e. Gastos Hiretos '#alor apropriado(Y
Gesto +strat1gica de )ustos
f. )usto 8rim"rio ' c. d. e(Y
g. Gastos MndiretosY
h. )usto de 8roduo ' f. g(.
8ara efeito de distribuio do produto fabricado 'e:pedio e #endas( o formul"rio da
*rdem de /er#io de#e ter campos ade%uados para as seguintes informa0es:
a. )usto do 8roduto FabricadoY
b. Hespesas de >condicionamentoY
c. Hespesas de Frete e /eguroY
d. Hespesas de +:pedioY
e. )usto !otal ' a. b. c. d(Y
f. argem de ,ucro '[(
g. 8reo FinalY
h. M8MY
i. M)/Y
B. Faturamento 'Ie da Iota Fiscal e da Fatura e respecti#a data de emisso(.
/er" rele#ante o controle de custos por unidade organizacional da produo.
independentemente da sua apropriao por *rdem de /er#io.
Ti@os !e Em@"esas e o Cus)eio Ge"almen)e A!o)a!o
Cus)eio @o" P"o1esso Cus)eio @o" O"!em !e Se"i*o
ontadoras +%uipamentos 8esados
)imento )onstruo )i#il
;uJmicas +scrit@rio de >uditoria
8etro%uJmicas )onsultorias
<lcool )onstruo Ia#al
!elefSnica Mnd&stria FarmacOutica
Di$e"en1ia*+o en)"e o Cus)eio @o" O"!em !e Se"i*o e @o" P"o1esso
Cus)eio @o" P"o1esso Cus)eio @o" O"!em !e Se"i*o
*s custos so acumulados
8or fases de fabricao.
*s custos so acumulados
8or produto.
a utilizado em produo contJnua. a utilizado em produo descontJnua.
Gesto +strat1gica de )ustos
-&-&3 MD)o!os !e Cus)eio
)l@#is ,uJs 8ado#eze. em seu li#ro U)ontabilidade Gerencial K Pm +nfo%ue em /istema de
Mnformao )ont"bilV. faz uma abordagem introdut@ria sobre os m1todos de custeio com
propriedade:
U>s duas metodologias de apurao do custo dos produtos. custeamento direto/#ari"#el e
custeamento por absoro. so as consideradas cl"ssicas na teoria de contabilidade de custos.
+las foram desen#ol#idas baseadas nos conceitos de custos com comportamento diferentes
em relao $ %uantidade produzida. ou seBa. nos custos fi:os e #ari"#eis.
Ios prim@rdios da contabilidade industrial. os custos fi:os no eram rele#antes e
praticamente no ha#ia necessidade de crit1rios de distribui0es e alocao de tais gastos aos
di#ersos produtos da empresa. )om o tempo e a crescente industrializao. criando ati#idades
mais comple:as e diferentes. os gastos fi:os e indiretos passaram a ter mais rele#Nncia dentro
da empresa. possibilitando o nascimento da apropriao de tais gastos aos demais custos
diretos ou #ari"#eis.
-istoricamente. o custeio por absoro #eio a ser utilizado mais em razo dos crit1rios de
a#aliao de in#ent"rios do %ue das necessidades gerenciais da empresa. +le est" de acordo
com os princJpios fundamentais de contabilidade. pois considera todos os gastos industriais
como relacionados com produtos. en%uanto o custeio direto ou #ari"#el no integra aos
produtos. e aos in#ent"rios. o #alor dos custos fi:os e indiretos.
*utrossim. a inade%uao de crit1rios de alocao dos custos indiretos fi:os pode en#iesar as
informa0es de custo dos produtos. atribuindo responsabilidades inde#idas. Iesse sentido. o
custeamento por ati#idades ')usto >7)( #em tentando minimizar os impactos de aloca0es
inade%uadas. atra#1s do custeamento das ati#idades e:igidas pelos produtos ou demais
ati#idades operacionais.V
> associao dos gastos incorridos %ualitati#amente em obBeti#os de custo passa pela
necess"ria deciso de %uais tipos de custo sero. efeti#amente. alocados aos produtos.
-&-&3&( MD)o!o Fun1ional ou Abso"*+o
8elo m1todo do custeio por absoro. tamb1m denominado funcional. as despesas do perJodo
so classificadas em produo. administrati#as. #endas e financeiras.
Ias despesas relacionadas com a produo so considerados os custos fabris diretos e
indiretos. estes alocados aos produtos por algum crit1rio de rateio. relacionados aos produtos
%ue geraram as receitas do perJodo.
Ieste m1todo no h" a preocupao em classificar pre#iamente os custos em fi:os e #ari"#eis.
pois a ordem 1 a segregao das despesas do perJodo por fun0es.
*s custos dos produtos em processo ou acabados em esto%ue permanecem ati#ados para
serem confrontados com as receitas futuras por ocasio da gerao das receitas de #endas.
Ios #alores de produtos em processo esto incorporados os custos fi:os indiretos alocados
anteriormente.
Gesto +strat1gica de )ustos
-&-&3&(&( O Demons)"a)io !e Resul)a!o
> contabilidade financeira prepara relat@rios econSmicoKfinanceiros para usu"rios e:ternos a
empresa. como bancos. in#estidores. etc. /ua Onfase 1 empregar os princJpios e regras
estabelecidos por entidades %ue a regulamentam. Io 7rasil. por e:emplo. uma empresa com
capital aberto necessita atender regras %ue satisfaam a demanda da /ecret"ria da Receita
Federal do inist1rio da Fazenda e da )V ')omisso de Valores obili"rios(.
> preocupao. portanto. da contabilidade financeira est" com a forma %ue os fenSmenos
econSmicos. %ue afetam as entidades. sero medidos e comunicados. a #ital para a economia
%ue as informa0es seBam compreendidas claramente. a fim de serem bem utilizadas na
determinao %uanto $ alocao de recursos. )om base nessas informa0es econSmicas as
empresas so capazes de captar recursos para in#estimentos em seus ati#os.
* usu"rio dos relat@rios cont"beis tem de ter confiana nas informa0es. +las de#em permitir
compara0es entre relat@rios de perJodos passados e de outras empresas. >ssim sendo.
proBe0es sobre o futuro comportamento das entidades podero ser realizadas.
+m resumo. a contabilidade financeira necessita de padr0es de di#ulgao %ue so os
princJpios cont"beis de aceitao geral. *s princJpios so guias para preparar os relat@rios
econSmicoKfinanceiros e tOm como obBeti#o: compreenso. confiabilidade e comparao.
*s #alores apresentados no relat@rio do Hemonstrati#o de Resultados. de acordo com a
)ontabilidade Financeira. utilizam do a!*H* H> )*8+!fI)M>. +sse m1todo tem por
obBeti#o apropriar os custos %ue foram necess"rios $ organizao para obter a receita %ue est"
sendo apresentada. +m outras pala#ras. %uais foram os custos incorridos pela organizao na
obteno da receita %ue est" sendo apresentada.
He uma forma geral. os Hemonstrati#os de Resultados empregados na )ontabilidade
Financeira tOm a seguinte estrutura de informao:
Receita
'K( )ustos das ercadorias Vendidas
d ,ucro 7ruto
'K( Hespesas *peracionais
d ,ucro *peracional antes do Resultado Financiero d +7M!
g / K Resultado Financeiro
d ,ucro *peracional
g / K Resultado no *peracional
d ,ucro >ntes do Mmposto de Renda
K Mmposto de Renda
d ,ucro ,J%uido
+ssa estrutura de informao 1 conhecida. tamb1m. como )P/!+M* FPI)M*I>,. pois as
informa0es so apresentadas conforme a funo de sua origem. * )usto da ercadoria
Vendida ')V( representa a funo b"sica do neg@cio.
)*aR)M*
Pma empresa comercial ad%uire mercadorias com o intuito de re#endOKla. Io h"
transformao. simplesmente a empresa cria um canal de distribuio desse produto para seu
consumidor. +sse canal de distribuio pode ser mais ou menos sofisticado. )omo o nome
Gesto +strat1gica de )ustos
induz. )V significa %uanto custou as mercadorias %ue foram #endidas. a importante. no
trocar o custo da mercadoria comprada com o custo da mercadoria #endida. 8or e:emplo. a
empresa -9R 1 uma loBa de m@#eis e comprou 2G cadeiras para re#endOKlas em sua loBa. )ada
cadeira custou ZCGY portanto. o custo de compras foi de ZCGG. +ssas cadeiras foram
registradas $ +sto%ue pelo #alor de ZCGG e seus #alores sero retirados dessa conta conforme
so #endidos. Iesse mesmo perJodo. a empresa #endeu L cadeiras pelo #alor de Z2.DGG. >
receita 1 declarada com a #enda de oito 'L( cadeiras. portanto para determinarmos o lucro da
empresa. teremos inicialmente de confrontar a essa receita o custo das mercadorias %ue foram
#endidas. isto 1. o custo das oito 'L( cadeiras %ue foram #endidas. +m resumo. a relao )V
com a R nos fornece um sinal da polJtica de preo da empresa. * ,P)R* 7RP!* refereKse o
resultado b"sico do neg@cio.
>s duas '9( cadeiras %ue ficaram em +sto%ue esto ao seu custo de compra. Z2GG 'ou. ZCG
cada(. >o t1rmino de perJodo. esse #alor 1 conhecido como +/!*;P+ FMI>,.
)omo mencionado anteriormente. a fim de determinarmos o lucro teremos de apropriar as
outras despesas organizacionais. +ssas despesas ocorreram para #enda do produto. como
aluguel da loBa. comisso de #endedores. etc. )ontudo. no se tem como relacionar
diretamente as mesmas aos produtos. +las so da competOncia do 8+RQ*H*. >ssim sendo.
por con#eno. estabeleceuKse %ue todas as despesas incorridas nas "reas de #endas e
administrati#as seriam alocadas ao item H+/8+/>/ *8+R>)M*I>M/. /ua subtrao ao
,P)R* 7RP!* nos informaria o ,P)R* *8+R>)M*I>,. +sse lucro mostra a
capacidade gerencial dos administradores frente ao ati#o disponJ#el.
MIHh/!RM>
Ia empresa industrial os materiais so transformados em produtos para serem #endidos. +ssa
transformao tem a aBuda da mo de obra direta. assim com essa transformao demanda recursos
fabris. %ue so custos indiretos de fabricao. como: aluguel da f"brica. sal"rio de engenheiros.
gerente da f"brica. depreciao de m"%uinas. etc. !odos esses custos sero apropriados ao produto.
pois sua fabricao depende dessas despesas. +las ocorrem durante a produo e so b"sicas ao
neg@cio. >o #ender o produto. os custos e:igidos a sua produo so destinados a conta )P/!*
H*/ 8R*HP!*/ V+IHMH*/. %ue tem o mesmo significado do )P/!* H>/
+R)>H*RM>/ V+IHMH>/. /endo %ue esta 1 a denominao para o com1rcio. en%uanto a
outra 1 para ind&stria.
)omo ocorre nas empresas comerciais. as despesas de #endas e administrati#as so alocadas
as H+/8+/>/ *8+R>)M*I>M/. > diferena para contabilidade comercial e industrial est"
na conta +/!*;P+. Ia contabilidade comercial s@ h" uma conta +/!*;P+. en%uanto na
industrial trOs 'A(:
+sto%ue de aterial Hireto 5 %ue so os custos dos produtos disponJ#eis. mas ainda no
en#iados $ produo.
+sto%ue de 8roduto em 8rocesso 5 %ue so os custos dos produtos ainda no acabados na
linha de produo. seus custos so formados por propor0es apropriadas dos trOs principais
custos de fabricao. materiais diretos. mo de obra direta e custos indiretos de fabricao.
Gesto +strat1gica de )ustos
COM COM' 'RCIO RCIO
Es)oHue Ini1ial M Com@"as = Es)oHue Final N Cus)o !as Me"1a!o"ias 0en!i!as OCM0J
COM COM' 'RCIO RCIO
Es)oHue Ini1ial M Com@"as = Es)oHue Final N Cus)o !as Me"1a!o"ias 0en!i!as OCM0J
+sto%ue de 8rodutos >cabados 5 %ue so os custos dos produtos inteiramente acabados e %ue
ainda no foram #endidos.
)omo mencionado anteriormente. os trOs principais custos de fabricao so: materiais
diretos. mo de obra direta e custos indiretos de fabricao. +. podemos definiKlos da seguinte
forma:
/+RVMW*
+mbora os m1todos da )ontabilidade de )ustos. originalmente. tenham se desen#ol#ido para
entidades industriais. empresas prestadoras de ser#ios tOm utilizado seus conceitos na
apurao dos custos dos ser#ios prestados.
> caracterJstica b"sica do le#antamento dos custos dos ser#ios 1 %ue. durante o processo de
prestao de ser#ios. %uando no completamente prestados. os gastos incorridos nos
obBeti#os de custos no so considerados despesas redutoras das receitas do perJodo. mas
ati#ados em conta pr@pria ' /er#ios em +laborao (.
* processo de apurao de custos dos ser#ios possui similitudes com a apurao de custos
dos produtos fabricados. -" de considerarKse. entretanto %ue so ati#idades distintas e.
portanto possuidoras de caracterJsticas pr@prias. 8or e:emplo. %uando h" a%uisio de uma
no#a m"%uina para o processo produti#o. no processo fabril. h" uma tendOncia natural de
dispensa de moKdeKobra. 8or outro lado. na prestao de ser#ios. normalmente. h"
necessidade de no#as contrata0es para a utilizao do no#o e%uipamento.
Gesto +strat1gica de )ustos
IND IND( (STRIA STRIA
MPA M M+o !e ob"a Di"e)a M Cus)o In!i"e)o !e Fab"i1a*+o N Cus)o !o Pe"?o!o OCPJ
M Com@"as / N Ma)D"ia P"ima A@li1a!a OMPAJ
Es)oHue Ini1ial
!e Ma)D"ia P"ima
Es)oHue Final
!e Ma)D"ia P"ima
M CP / N Cus)o !os P"o!u)os A1aba!os OCPAJ
Es)oHue Ini1ial
!e P"o!& P"o1esso
Es)oHue Final
!e P"o!& P"o1esso
M CPA / N Cus)o !os P"o!u)os 0en!i!os OCP0J
Es)oHue Ini1ial
!e P"o!& A1aba!os
Es)oHue Final
!e P"o!& A1aba!os
IND IND( (STRIA STRIA
MPA M M+o !e ob"a Di"e)a M Cus)o In!i"e)o !e Fab"i1a*+o N Cus)o !o Pe"?o!o OCPJ
M Com@"as / N Ma)D"ia P"ima A@li1a!a OMPAJ
Es)oHue Ini1ial
!e Ma)D"ia P"ima
Es)oHue Final
!e Ma)D"ia P"ima
M CP / N Cus)o !os P"o!u)os A1aba!os OCPAJ
Es)oHue Ini1ial
!e P"o!& P"o1esso
Es)oHue Final
!e P"o!& P"o1esso
M CPA / N Cus)o !os P"o!u)os 0en!i!os OCP0J
Es)oHue Ini1ial
!e P"o!& A1aba!os
Es)oHue Final
!e P"o!& A1aba!os
SER&I SER&I) )O O
MPA M M+o !e ob"a Di"e)a M Cus)o In!i"e)o !e Fab"i1a*+o N Cus)o !o Pe"?o!o
M Com@"as / N Ma)D"ia P"ima A@li1a!a OMPAJ
Es)oHue Ini1ial
!e Ma)D"ia P"ima
Es)oHue Final
!e Ma)D"ia P"ima
N Cus)o !os
Se"i*os P"es)a!os
SER&I SER&I) )O O
MPA M M+o !e ob"a Di"e)a M Cus)o In!i"e)o !e Fab"i1a*+o N Cus)o !o Pe"?o!o
M Com@"as / N Ma)D"ia P"ima A@li1a!a OMPAJ
Es)oHue Ini1ial
!e Ma)D"ia P"ima
Es)oHue Final
!e Ma)D"ia P"ima
N Cus)o !os
Se"i*os P"es)a!os
-&-&3&- MD)o!o 0a"i'el ou @o" Con)"ibui*+o
8or este m1todo os custos fabris so pre#iamente classificados em #ari"#eis e fi:os e apenas
os custos #ari"#eis so alocados aos produtos 'todos os custos fi:os so confrontados com a
receita do perJodo(. )omo conse%bOncia sero apenas ati#ados em produtos em processo os
custos #ari"#eis.
Ieste m1todo o princJpio da competOncia no 1 cumprido. pois a parcela dos custos fi:os %ue
contribuJram com os produtos em processo ou acabados ainda no #endidos no permanecer"
ati#ada. mas ser" confrontada como despesa do perJodo as receitas geradas pelos produtos
#endidos.
8ado#eze enumera as #antagens e des#antagens dos m1todos considerados:
0A6TAGE6S DO CUSTEAME6TO DIRETO
2. *s custos dos produtos so mensur"#eis obBeti#amente. pois no sofrero processos
arbitr"rios ou subBeti#os de distribuio dos custos comunsY
9. * lucro lJ%uido no 1 afetado por mudanas de incremento ou diminuio de
in#ent"rioY
A. *s dados necess"rios para a an"lise das rela0es custoK#olumeKlucro so rapidamente
obtidos do sistema de informao cont"bilY
6. a mais f"cil para os gerentes industriais entenderem o custeamento dos produtos sob o
custeio direto. pois os dados so pr@:imos da f"brica e de sua responsabilidade.
possibilitando a correta a#aliao de desempenho setorialY
C. * custeamento direto 1 totalmente integrado com custo K padro e oramento fle:J#el.
possibilitando o correto controle de custoY
D. * custeamento direto constitui um conceito de custeamento de in#ent"rio %ue
corresponde diretamente com os dispOndios necess"rios para manufaturar os produtosY
E. * custeamento direto possibilita mais clareza no planeBamento do lucro e na tomada
de decis0es.
DES0A6TAGE6S DO CUSTEAME6TO DIRETO
2. > e:cluso dos custos fi:os indiretos para #alorao dos esto%ues causa sua
suba#aliao. fere os princJpios cont"beis e altera o resultado do perJodoY
9. Ia pr"tica. a separao de custos fi:os e #ari"#eis no 1 to clara como parece. pois
e:istem custos semi#ari"#eis e semifi:os. podendo o custeamento direto incorrer em
problemas semelhantes de identificao dos elementos de custeioY
A. * custeamento direto 1 um conceito de custeamento e an"lise de custos para decis0es
de curto prazo. mas subestima os custos fi:os. %ue so ligados $ capacidade de
produo e de planeBamento de longo prazo. podendo trazer problemas de
continuidade para a empresa.
-&-&3&, Cus)eio @o" abso"*+o 0S Cus)eio 0a"i'el
> deciso de in#estimento 1 refle:o dos resultados das organiza0es. sendo esses
representados pelo V>,*R H> FMR>. * V>,*R H> FMR> se traduz no preo de sua
ao. e 1 um conceito %ue e:pressa o binSmio risco-retorno. +sse #alor 1 determinado pela
Gesto +strat1gica de )ustos
e:pectati#a do in#estidor com respeito ao retorno da empresa. na presena de risco. >
e:istOncia do risco 1 de#ido a falta de certeza %uanto ao retorno. 8ortanto. o risco pode ser
definido como a possibilidade do retorno real se des#iar do esperado. >s e:pectati#as so
continuamente re#istas com base em no#as informa0es %ue so procedentes de decis0es de
in#estimentos. financiamentos ou di#idendos
A
.
)aso a empresa atinBa a e:pectati#a de seus in#estidores. o #alor da ao se mantOm. /e os
resultados superarem as e:pectati#as. o #alor da firma aumenta atra#1s do aumento do preo
da aoY caso contr"rio o #alor da ao cai. 8ortanto. os elementos 1us)oG olume !e
@"o!u*+o e "e)o"no sob"e o ines)imen)o so fatores importantes na deciso de preo do
produto. 8ois. o #alor da firma 1 uma medida para mensurar a performance de empresas.
sendo empregada pela re#ista F*R!PI+ para classificar as melhores.
* preo final de um produto. %ue de#e ter um #alor capaz de pagar os custos e gerar lucros
aos acionistas. 1 funo da estrat1gia escolhida pela empresa. +ntretanto. podeKse perceber
%ue. independente da estrat1gia empregada. o retorno sobre in#estimento. o #olume de
produo e os custos de operao so #ari"#eis interdependentes e essenciais na adoo de
uma polJtica de preos. RegistreKse. ainda. %ue o retorno sobre in#estimento. ou o lucro. tem
um papel limi)a!o". pois a sobre#i#Oncia do produto. e como conse%bOncia. da empresa.
depender" desse retorno ser a%uele mJnimo e:igido pelos in#estidores. +m #ista dessas
considera0es. no 1 espantoso %ue tantas empresas lancem mo de modelos com abordagem
da orientao no custo do produto para %ue as au:iliem na definio do preo de seus
produtos.
> abordagem orientada no custo do produto tem como obBeti#o fi:ar preo com uma margem
sobre o custo do produto. +sta margem permitir" um retorno ade%uado sobre o in#estimento.
> primeira #ista. este 1 um procedimento para empresas %ue podem fi:ar seus pr@prios
preos. pois aliam a este #alor computado uma combinao de palpite sagaz e hbitos
misteriosos
!
. * preo computado. por sua #ez. 1 conhecido como @"e*o/me)a. por ter
embutido a e:pectati#a do retorno sobre o in#estimento.
* m1todo do preoKmeta pode ser. tamb1m. empregado por empresas %ue tenham pouca
influOncia sobre o preo de mercado. +ste 1 caso %ue mostra: '2( %ual de#er" ser o preo ideal
do mercado para a estrutura atual de custo da empresaY ou. '9( %ual de#er" ser a estrutura de
custo ideal da empresa para um dado preo de mercado. > primeira situao dei:a a empresa
a mercO do mercado. sem nenhuma ao gerencial. Io segundo. o m1todo sinaliza um custo a
ser perseguido.
> seguir discutiremos o efeito das duas abordagens cont"beis. absoro #ersus contribuio.
no custo do produtoY mais a frente. mostraremos atra#1s de e:emplos a #antagem da
abordagem por contribuio em algumas decis0es. como a de preo.
>o t1rmino deste m@dulo. entre outras coisas. esperamos %ue o leitor seBa capaz de:
K distinguir ma"%em !e 1on)"ibui*+o de ma"%em b"u)a e suas aplica0esY
K identificar a importNncia do custo unit"rioY
K distinguir o conceito: abo"!a%em @o" abso"*+o e abo"!a%em @o" 1us)eio a"i'el
ou @o" 1on)"ibui*+oY
A Van "orne# $%C.. Finan1ial Mana%emen) an! Poli1P. 8renticeK-all. 2FE2. /econd +dition. )ap. 9
6

"orngren# C%&%. In)"o!u*+o Q Con)abili!a!e Ge"en1ial. 8-7. 2FL2. ;uinta +dio. p. E6
Gesto +strat1gica de )ustos
aJ Abo"!a%em $un1ional ou abso"*+o
> abordagem por absoro 1 %ue encontramos nos Hemonstrati#os Financeiros. > principal
diferena 1 encontrada em empresa industrial. pois todos os custos #ari"#eis mais os custos
fi:os de produo. so alocados ao produto. 8or e:emplo. se os custos #ari"#eis do produto \
montam a Z2G e os custos indiretos da f"brica totalizam Z2GG. o custo de \ ser" Z2C caso sua
contribuio para os resultados da empresa seBam de C[. * preo de \ ser" definido
atribuindoKse uma margem de lucro a esse #alor Z2C. /ubBacente a esse #alor de Z2C est" a
percepo de %ue no faz diferena se os custos da produo so fi'os ou (ari(eis%% )s
custos indiretos fi'os# por e'emplo# depreciao# so essenciais ao processo produti(o# assim
como so os custos (ari(eis# tal *ual mat+ria,primas- portanto# no podem ser ignorados no
custeio unitrio do produto
C
.
*s custos de #endas e administrati#os. para %ual%uer tipo de empresa. so alocados ao
Hemonstrati#o de Resultados sob o tJtulo de Hespesas *peracionais. +sses custos so
definidos como !es@esas !o @e"?o!oY pois no esto diretamente relacionados com produto
ou ser#io oferecido. mas com a unidade de tempo. +m outras pala#ras: os custos com
aluguel da loBa. com o sal"rio do presidente. com os #endedores. etc. no so estoc"#eis.
portanto. no aumentam o custo do produto ou do ser#io se no hou#er neg@cio em um
determinado perJodo. > empresa incorrer" nessas despesas a cada perJodo sendo o mesmo
confrontado $ Receita para fins de computar o lucro do perJodo.
*s custos de produo so definidos como 1us)os !o @"o!u)o. sendo o #alor incorrido no
processo produti#o atribuJdo ao produto. Pma #ez o produto esteBa pronto seu #alor 1 le#ado
a conta +sto%ue para posteriormente ser confrontado $ Receita. atra#1s da conta )ustos das
ercadorias Vendidas. %uando ocorrer a #enda. He#eKse notar %ue o #alor do produto #aria
de acordo com o nJ#el de produo. Io e:emplo anterior o produto \ absor#e ZC de custos
fi:os por contribuir C[ para os resultados da empresa. Mmagine. agora. %ue a empresa s@
fabri%ue o produto \ a um #olume de 9G unidades e todos os custos indiretos da f"brica so
fi:os. *s custos #ari"#eis continuam Z2G por unidade. /e por uma razo %ual%uer a produo
industrial caiu de 9G para 2G. os custos do produto \ passaram para Z9GY sendo Z2G dos custos
#ari"#eis e Z2G pela alocao dos custos fi:os ao produto '%ue 1. Z2GG di#idido por 2G
unidades(.
+mpresas %ue possuem. proporcionalmente. um alto percentual de custos fi:os em seus custos
totais. assim como empresas %ue comercializam seus produtos atra#1s de contratos 'como. por
e:emplo. empreiteiras(. tOm um grande apelo em empregar a abordagem por absoro para
tomada de deciso de preo. +. uma das raz0es para a deciso de preo ser comumente
baseada na abordagem por absoro 1 a crena de %ue o #alor definido sal(aguardar a
empresa de um possJ#el preBuJzo. isto 1. os custos sero cobertos pelo preo %ue. ainda.
contribuir" com uma margem de lucro.
Io entanto. esse argumento 1 ilus@rio. por%ue pode ocorrer preBuJzo se as #endas no
atingirem o #olume empregado no c"lculo do custo unit"rio. ais con#incente 1 o argumento
de %ue esse custo unit"rio pode ser utilizado para ser comparado com o custo unit"rio do
produto concorrente. al1m de ser uma estimati#a razo"#el da relao entre custos e preos dos
competidores. > despeito de sua simplicidade uma s1rie de argumentos contra o m1todo 1
apresentada na literatura
D
:
C Garrison# .%".. Mana%e"ial A11oun)in%E Con1e@)s $o" Plannin%G Con)"olG De1ision MaRin%. 78M. 2FLL.
Fifth +dition. p.9EL
D /oone# 0%1% e 2%0% 3urtz. Con)em@o"a"P Ma"Re)in%. Hr?den. 2FLF. /i:th +dition. pp. ACF e ADG e 4tkin# /..
editado por 8ococ=. .>. e >.-.!a?lor. Finan1ial Plannin% an! Con)"ol. 5ricing 5olic6. Gower. 2FLL.
/econd +dition. p. DF
Gesto +strat1gica de )ustos
m1todo no considera a demanda pelo produtoY 1 possJ#el %ue no e:istam
consumidores dispostos a pagar o preo computado pela firma.
m1todo no considera a competio. /e seu emprego for irracional e rJgido. a
empresa pode perder oportunidades de neg@cios. como no e:emplo da empresa de
telecomunicao. /e a empresa no aceita a proposta. %ue ir" gerar um aumento
em seus lucros. pode ficar #ulner"#el perante os concorrentes.
;ual%uer m1todo empregado para alocar os custos indiretos de fabricao so
arbitr"rios e podem ser irrealistasY 1 difJcil mostrar as rela0es de causaKeKefeito
entre os custos alocados e a maioria dos produtos.
* principal problema com o m1todo de absoro 1 %ue a utilizao indiscriminada dos custos
unit"rios pode resultar em premissas erradas na pre#iso de como os custos totais comportarKseK
o. Pma interpretao errada dos custos fi:os unit"rios 'isto 1. o e#entual desconhecimento sobre
a funo de formao de custo do produto( ir" gerar uma an"lise de custo errada.
bJ Abo"!a%em a"i'el ou @o" 1on)"ibui*+o
*s proponentes da abordagem por contribuio utilizam as crJticas apresentadas $ t1cnica da
absoro para enfatizar a fle:ibilidade desse m1todo como um meio de resposta $s condi0es
de demanda e de competio. 8or e:emplo. h" uma oportunidade de e:portar 2.GGG unidades
do produto \ pelo preo de Z26 a unidade. /eu custo. de acordo com a abordagem por
absoro. foi computado em Z2C. mas para a abordagem por contribuio o %ue conta 1 o
custo marginal K o aumento do custo de#ido ao pedido. Iesse caso. o #alor incremental 1
igual ao unit"rio. %ue 1 o mesmo do custo #ari"#el. isto 1. Z2G. +nto. %ual%uer preo acima
de Z2G ir" aumentar o lucro da empresa. Io e:emplo. se a empresa aceitar esse neg@cio. cada
unidade e:portada 1on)"ibui"' com Z6 para o lucro da empresa e o lucro final ter" maBorado
em Z6.GGG 'obtido pela razo de 2.GGG unidades com a contribuio de Z6 por unidade(. *
m1todo se baseia na contribuio de cada produto.
Io e:emplo da firma de telecomunicao. h" uma possibilidade de produzir 2GG unid de um
e%uipamento especial. o preo unit a ser comercializado 1 de ZAEG. os custos #ari"#eis por
unid do produto \ so de Z9LG. Higamos %ue depois de sua an"lise sobre a tendOncia de
Gesto +strat1gica de )ustos
CUSTOS
D"r$to* Ind"r$to*
RATEIO
Produto +
Produto ,
E*to-u$
ES.UEMA /0SICO DE
ALOCA)1O
M'TODO A/SOR)1O
RESULTADO
Vendas
'K( )8V
'd( Resultado 7ruto
'K( Hesp. >dministrati#as
'K( Hesp. Vendas
'd( Resultado ,J%uido
DESPESAS
custos da empresa. #ocO conclui: '2( a empresa possui custos fi:os no #alor de ZA9.GGG. %ue
independem do produto a ser produzidoY e. '9( o outro produto de linha possui custos
#ari"#eis totalizando Z6L.GGG. >s informa0es podem ser apresentadas como:
P"o!u)o !e linha EHui@ Es@e1ial TOTAL
Re1ei)a Z2GG.GGG ZAE.GGG Z2AE.GGG
O/JCus)os 0a"i'eis 6L.GGG 9L.GGG ED.GGG
M% !e Con)"ibui*+o ZC9.GGG Z F.GGG Z D2.GGG
O/JCus)os Fi>os A9.GGG
Lu1"o Z 9F.GGG
> utilizao da abordagem por contribuio permite %ue a empresa. em circunstNncia
especJfica. considere e responda os pedidos indi#iduais de maneira apropriada. +m perJodos
em %ue a demanda 1 alta. a deciso %uanto $ produo e comercializao de#er" recair sobre
os produtos %ue trazem uma margem maior de contribuioY para os perJodos de bai:a
demanda. a informao por contribuio permite %ue se saiba o limite m":imo a %ue a firma
pode reduzir o preo do produto a fim de conseguir %ual%uer contribuio para o neg@cio
E
.
Io e:emplo acima. se a demanda sobre o produto de linha for grande. a administrao
empresa de#er" direcionar sua ateno para este produto. em detrimento a do pedido especial.
> margem de contribuio sobre a receita. do produto de linha. 1 C9[ 'ZC9.GGG / Z2GG.GGG(Y
en%uanto. a do pedido especial 1 de 96.A[ 'ZF.GGG / ZAE.GGG(. /ignificando. %ue cada unidade
monet"ria #endida. C9[ desse #alor estar" contribuindo tanto para pagar os custos fi:os como
para gerar lucro.
Ia opinio de alguns contadores. as informa0es oriundas da abordagem #ari"#el so
superiores e de#eriam ser utilizadas nos relat@rios cont"beis. ao in#1s da abordagem por
absoro
L
. +ntre os argumentos fa#or"#eis $ abordagem por contribuio encontramKse:
*s custos indiretos fi:os esto relacionados com a capacidade de produo instalada
e proBetada ao in#1s do n&mero de unidades efeti#amente produzido em um respecti#o
perJodo. +m outras pala#ras. os custos para criar a disponibilidade. isto 1. os e%uipamentos. o
seguro. os sal"rios dos gerentes e super#isores etc.. representam custos relacionados a estar
pronto para produzir e. como conse%bOncia. seriam incorridos independentemente de a
produo real ser o #olume A ou B
F
.
*s custos dos ati#os fi:os. como as deprecia0es de pr1dios e e%uipamentos. so
fun0es do tempo. +m outras pala#ras. esto relacionados com a passagem do tempo e no
com a produo de uma unidade e. portanto. de#eriam ser tratados como custos do perJodo.
Mndependente da produo realizada. os custos fi:os seriam alocados $ despesa do perJodo. *s
custos #ari"#eis seriam atrelados aos produtos e seriam os &nicos custos considerados para
efeito de registr"Klos como esto%ue
2G
.
*s lucros aumentam ou diminuem em funo das #endas e a abordagem por
contribuio apresenta claramente essa #ariao. B" %ue e:iste uma proporcionalidade
constante entre o #alor das #endas e dos custos #ari"#eis. >s informa0es e:plJcitas da
E 4tkin# /.. editado por 8ococ=. .>. e >.-.!a?lor. Finan1ial Plannin% an! Con)"ol. 5ricing 5olic6. Gower.
2FLL. /econd +dition. p. EG
L 2eCoster# 2%&% e 1%0% 7chafer. Mana%emen) A11oun)in%E A De1ision Em@hasis. iile?/-amilton. 2FED.
F Garrison# .%".. Mana%e"ial A11oun)in%E Con1e@)s $o" Plannin%G Con)"olG De1ision MaRin%. 78M. 2FLL.
Fifth +dition. p.9E
2G 2eCoster# 2%&% e 1%0% 7chafer. Mana%emen) A11oun)in%E A De1ision Em@hasis. iile?/-amilton. 2FED.
Gesto +strat1gica de )ustos
relao entre as #endas e os custos #ari"#eis facilitam a utilizao da an'lise !o @on)o !e
eHuil?b"io
22
.
Io obstante o aparente pragmatismo em se empregar o m1todo por contribuio. h"
restri0es e perigos em sua utilizao
29
:
8ara sobre#i#er a longo prazo a empresa tem %ue conseguir uma receita %ue cubra os
custos #ari"#eis. os custos fi:os e um lucro %ue satisfaa os in#estidores. 8ortanto. esse
m1todo no de#e ser aplicado sem #erificar essas restri0es.
* emprego de custos #ari"#eis para a deciso de preo de pedidos marginais pode
trazer problemas com consumidores tradicionais e/ou com esse mesmo cliente no futuro. *s
consumidores tradicionais podem se sentir ludibriados por estarem pagando mais caro pelo
mesmo produto. 8or outro lado. o cliente %ue ad%uiriu o produto mais barato poder" %uerer o
mesmo tratamento no futuro. )omo conse%bOncia. a firma poder" no cobrir seus custos fi:os
e/ou obter o lucro re%uerido pelos in#estidores.
-" sempre o risco de. ao empregar preo menor para pedidos marginais. pro#ocar
retaliao de competidores. resultando em uma margem de lucro bai:a por produto. 8ior. os
consumidores podem se acostumar com o preo bai:o do produto e no o ad%uirir. no futuro.
a preo superior. afetando o retorno deseBado pelos in#estidores.
Iem sempre 1 f"cil associar custos incrementais a produtos relacionados aos pedidos
especiais. Iem sempre os custos #ari"#eis so os custos marginais ou incrementaisY podem
e:istir. tamb1m. custos fi:os. assim como. em algumas situa0es pode ser difJcil atribuir
custos #ari"#eis ao produto.
8odem ha#er restri0es legais por praticar preos diferentes em relao ao mesmo
produto.
>pesar das restri0es e perigos. apresentadas acima. %uando se emprega o m1todo por
contribuio para aprear produto. este fornece informa0es mais detalhadas %ue a abordagem
por absoro. pois os padr0es de comportamento de custos #ari"#eis e fi:os so delineados
e:plicitamente. * m1todo de abordagem por contribuio 1 sensJ#el $s rela0es de custoK
#olumeKlucro. sendo. portanto. uma base mais f"cil e melhor para o estabelecimento de
f@rmulas de fi:ao de preo.
22 2eCoster# 2%&% e 1%0% 7chafer. Mana%emen) A11oun)in%E A De1ision Em@hasis. iile?/-amilton. 2FED.
29 4tkin# /.. editado por 8ococ=. .>. e >.-. !a?lor. Finan1ial Plannin% an! Con)"ol. 5ricing 5olic6.
Gower. 2FLL. /econd +dition. p.EG e /oone# 0%1% e 2%0% 3urtz. Con)em@o"a"P Ma"Re)in%. Hr?den. 2FLF. /i:th
+dition. p. ADG
Gesto +strat1gica de )ustos
Gesto +strat1gica de )ustos
CUSTOS
2"3o* &r"45$"*
Produto +
Produto ,
E*to-u$
ES.UEMA /0SICO DE
ALOCA)1O
CUSTEIO &ARI0&EL
DESPESAS
2"3
&r"45$#
RESULTADO
Vendas
'K( )usto Vari"#el
'K( Hesp. Var. Venda
'd( Ma"%em Con)"ibui*+o
'K( ). Fi:o 8roduo
'K( Hesp. >dministrati#as
'K( Hesp. Fi:as Vendas
'd( Resultado ,J%uido
-&-&4 Sis)ema !e Mensu"a*+o
* sistema de mensurao 1 o terceiro subsistema do sistema de custos da empresa. 4unto com
o sistema de acumulao e o m1todo de custeio. #isa estabelecer um sistema de custos
coerente com as demandas de informao do sistema orament"rio. 8ortanto. os re%uisitos do
sistema de custos so especificados de acordo com as necessidades informacionais do sistema
de oramento.
* sistema de mensurao #isa. em funo da natureza da ati#idade desempenhada no centro
de responsabilidade. definir %ual ser" o #alor do custo incorrido.
8ode ser modelado como custo padro. para centros de responsabilidade onde o enfo%ue do
controle centraKse na eficiOncia. de#ido $ facilidade de se estabelecer uma relao de
eficiOncia entre a utilizao dos insumos e os produtos ou custo real. %uando o enfo%ue do
controle 1 a efic"cia. de#ido $ dificuldade de se estabelecer uma relao de eficiOncia para o
processo desen#ol#ido no centro de responsabilidade.
-&-&4&( 6a)u"eIa !o Con)"ole
> dinNmica do processo de planeBamento e controle estabelece uma ordem de a0es onde o
planeBamento estrat1gico iniciaKse pela identificao das e:pectati#as dos propriet"rios.
a#ana pelo diagn@stico estrat1gico e le#antamento da filosofia corporati#a. estabelecendoKse
um plano plurianual de prioridades e metas. +ste plano por sua #ez. desmembrado. a nJ#el
anual. suporta a montagem do oramento empresarial. este. como B" mencionado. trataKse de
um instrumento de planeBamento e controle administrati#os.
)abe ressaltar %ue o termo planeBamento e controle 1 uma simplificao do processo real. Ia
#erdade. para chegarKse ao controle passaKse. forosamente. pelas a0es de organizao.
coordenao e direo 'ou e:ecuo(.
*ra. 8laneBaKse onde se %uer chegar. organizaKse os recursos da empresa. coordenaKse as
ati#idades de cada setor. e:ecutaKse as a0es planeBadas e comparaKse o %ue foi planeBado aos
resultados alcanados. +sse processo cJclico desen#ol#ido na empresa possui como
ferramenta o oramento empresarial.
Ia #erdade. atra#1s do controle gerencial. obBeti#aKse atingir a congruOncia de obBeti#os. entre
os di#ersos centros de ati#idades da empresa.
+:istem dois tipos b"sicos de ati#idades desempenhadas na empresa:
a( > ati#idade padro. %ue em razo de processarKse em sistemas %uase fechados. portanto.
de certa forma. com restrita influOncia dos fatores e:ternos ao sistema no desempenho dos
Gesto +strat1gica de )ustos
gerentes. possuem uma clara relao entre recursos e saJdas nos processos desen#ol#idos.
> este tipo de centro de ati#idade. o enfo%ue do controle orament"rio 1 a eficiOnciaY
b( > ati#idade discricion"ria. onde por processarKse em sistemas abertos. no possui clara
relao de recursos e saJdas. o %ue dificulta o controle da eficiOncia.
-&-&4&- Cen)"os !e Des@esa Pa!"+o
*s custos padr0es prestamKse para controle de eficiOncia das a0es. 8or e:emplo. podeKse
estabelecer uma relao entre a %uantidade de roupa la#ada em uma la#anderia e a %uantidade
de sabo necess"rio. +ste representa os recursos necess"rios para o e:ercJcio da ati#idade
la#agem de roupa %ue possui como saJda o produto roupa la#ada.
+:iste uma clara relao entre o produto e o insumo necess"rio. /e a relao acima descrita
constituirKse um padro aceit"#el para a ati#idade. podeKse estabelecer %ue se. em
determinado perJodo. para 2G jg de roupa la#ada. utilizouKse G.F jg de sabo. ento hou#e
eficiOncia no processo. )aso ti#esse sido utilizado 2.2 jg de insumo. ento terJamos uma
situao de ati#idade desempenhada com ineficiOncia.
8odeKse le#antar a %uesto se a roupa la#ada com menos sabo no tenha ficado bem la#ada.
7em. esta situao poderia ter ocorrido. da mesma forma. %uando utilizouKse mais sabo. +sta
%uesto encontraKse no campo da efic"cia. ou consecuo de metas.
)omo e:emplo. dos centros de ati#idade padro. temos as oficinas das f"bricas. as clJnicas de
hospitais. refeit@rios. e la#anderias.
-&-&4&-&( Fo"mula*+o !o O"*amen)o
> montagem do oramento das despesas padro obedecem a formulao de recursos
necess"rios em funo do nJ#el de ati#idade proBetado. Io caso da la#anderia. por e:emplo.
caso o #olume de ati#idade proBetado fosse a la#agem de 9GG jg de roupa. ento o material
direto necess"rio de sabo de#eria ser de 9G jg. permanecendo a relao de eficiOncia '2G jg
de roupa la#ada(/ '2jg de sabo(.
>o se preparar a proposta orament"ria as rela0es de eficiOncia de utilizao de recursos
e:ercem papel fundamental. +sta relao tamb1m ser" importante no momento da a#aliao
das a0es do encarregado pela la#anderia. por ocasio da comparao do resultado alcanado
com o planeBado.
+ se no hou#esse esta relao de eficiOnciak )omo seriam pre#istos os recursos necess"riosk
)omo seriam processadas as a0es de oramentaok
Gesto +strat1gica de )ustos
-a#eria o caos. * encarregado do setor no teria parNmetros de pre#iso e a administrao
no teria parNmetros de controle. Pm fingiria %ue planeBa#a. outro fingiria %ue e:ercia o
controle.
-&-&4&-&- Ti@o !e Con)"ole
* controle dos centros de ati#idade padro 1 e:ercido atra#1s de custos padr0es e oramentos
fle:J#eis.
Voltemos ao caso da la#anderia. )onsideremos %ue. no perJodo planeBado. o setor la#ou 2CG
jg utilizando 2E jg de sabo.
Recurso orado K *ramento
est"tico
Recurso utilizado
9G jg 2E jg
+m uma primeira an"lise. como utilizouKse menos recursos %ue os pre#istos. temKse uma falsa
id1ia %ue hou#e eficiOncia. +ntretanto. para uma an"lise mais precisa. 1 necess"rio le#antar os
recursos necess"rios para o nJ#el de ati#idade e:ercido.
8ortanto. utilizandoKse a relao de eficiOncia da ati#idade. ou '2G jg de roupa la#ada(/ '2jg
de sabo(. percebeKse %ue para a la#agem de 2CG jg de roupa seria necess"rio um d1cimo
dessa %uantidade em jg de sabo ou 2C jg.
Recurso orado K *ramento
fle:J#el
Recurso utilizado
2C jg 2E jg
,ogo. com a utilizao da t1cnica do oramento fle:J#el. %ue estabelece o oramento ao nJ#el
de ati#idade efeti#amente realizado. podeKse concluir %ue hou#e ineficiOncia ou utilizao de
mais recursos %ue o necess"rio.
)on#1m salientar %ue a utilizao dos oramentos fle:J#eis depende da e#idenciao dos
custos incorridos segundo a #ariabilidade da ati#idade ou #olume de produo. 8ortanto os
itens de custo de#em ser planeBados e classificados em fi:os e #ari"#eis atendendo ao m1todo
de custeio direto ou #ari"#el. Ha mesma forma. percebeKse %ue o obBeto de ao dos
oramentos fle:J#eis 1 apenas sobre os custos #ari"#eis.
-&-&4&-&, Aalia*+o !e Desem@enho
Ios oramentos de centros de ati#idade padro a a#aliao de desempenho possui sua ateno
sobre as #aria0es de eficiOncia apurados por centro de ati#idade. *s relat@rios de#em
e#idenciar os #alores planeBados. os e:ecutados e as respecti#as #aria0es incorridas.
-&-&4&, Cen)"o !e Des@esas Dis1"i1ion'"ias
)ustos discricion"rios 'tamb1m chamados custos administrados( so a%ueles custos %ue.
dentro de um grau razo"#el. esto suBeitos $ discrio da administrao. Ios centros de
Gesto +strat1gica de )ustos
despesas discricion"rias no 1 em geral pratic"#el propor padr0es financeiros e a#aliar o
desempenho por estes padr0es por%ue o produto destas ati#idades no pode em geral ser
a#aliado em termos financeiros.
2A
> incapacidade de estabelecer custos padro e a#aliar o
desempenho por estes padr0es faz com %ue as t1cnicas de oramento para os centros de
despesas discricion"rias seBam de uso limitado para indicar a eficiOncia de uma ati#idade.
-&-&4&,&( Fo"mula*+o !o O"*amen)o
> deciso %ue a administrao de#e tomar com respeito a um oramento de despesas
discricion"rias 1 diferente da deciso %ue de#e tomar com respeito a um centro de custo
padro. por e:emplo. o oramento para uma instalao industrial. 8ara a &ltima. a
administrao de#e decidir se o oramento operacional proposto representa uma tarefa
razo"#el e eficiente para o pr@:imo ano. > administrao no se preocupa muito com a
magnitude da tarefa por%ue isto 1 determinado em alto grau pelo oramento de #endas. >o
formular o oramento para um centro de despesas discricion"rias. contudo. a tarefa principal
da administrao 1 decidir %ual a magnitude do trabalho %ue de#er" ser realizado.
>o preparar uma proposta de oramento para e:ame da administrao. de#eKse ser cauteloso
em no incluir dados irrele#antes %ue possam obscurecer as informa0es importantes
necessitadas para esta deciso. >lgumas propostas orament"rias incluem uma decomposio
do n&mero de pessoas por sua classificao. as despesas por cada conta e a hist@ria destes
custos por #"rios anos. tudo em grande detalhamentoY mas pode ha#er pouca ou nenhuma
informao %ue aBude a administrao a tomar uma deciso inteligente. tal como despesas
classificadas pelas tarefas a serem cumpridas. /e a proposta 1 desta natureza. a administrao
pode simplesmente apro#ar. tentar %uestionar itens indi#iduais de despesa. ou fazer redu0es
arbitr"rias. ;uestionar itens indi#iduais 1 impro#a#elmente pro#eitoso. por%ue se uma
proposta foi preparada cuidadosamente. uma Bustificati#a racional por ser dada para cada
despesa indi#idual 'seBa ou no realmente Bustific"#el(. /e a administrao reduz
arbitrariamente o oramento em um ano. pode se esperar receber uma proposta orament"ria
no ano seguinte %ue conter" bastante e:cessos de modo a %ue uma reduo no cause
%ual%uer pri#ao real. >s %uest0es seguintes de#em ser feitas %uanto $s propostas
orament"rias de centros de despesas discricion"rias:
a( ;uais so. com e:atido. as decis0es %ue a administrao de#e tomark
b( /er" %ue a proposta inclui todas as informa0es disponJ#eis pertinentes a estas decis0esk
c( /er" %ue a proposta inclui informa0es irrele#antes %ue. no mJnimo. tendero a obscurecer
os assuntos de importNnciak
-&-&4&,&- Ti@o !e Con)"ole
* controle financeiro e:ercido sobre um oramento de despesas discricion"rias 1 totalmente
diferente do controle financeiro e:ercido sobre o oramento de despesas operacionais para
2A l+:istem opera0es dentro de cada uma destas ati#idades para as %uais podem ser propostos padr0es
financeiros. 8or e:emplo. o manuseio das contas a receber no departamento de contabilidade. +stas ati#idades
tendem a ser a%uelas com opera0es repetiti#as onde as #ari"#eis do desempenho podem ser controladas. *nde
este tipo de ati#idade constitui uma proporo importante do custo total do staff. ela de#eria ser controlada pela
comparao dos custos reais com os desempenhos padr0es. +m cada caso. contudo. e:istiro importantes custos
programados para os %uais no podem ser estabelecidos padr0es.
Gesto +strat1gica de )ustos
uma ind&stria. > &ltima tenta minimizar os custos operacionais fi:ando um padro e relatando
os custos reais comparados com este padro.
*s custos so minimizados moti#andoKse os gerentes de linha a manter a eficiOncia m":ima e
dando aos nJ#eis mais altos da administrao meios de a#aliar a eficiOncia da gerOncia de
linha. * principal prop@sito de um oramento de despesas discricion"rias. por outro lado. 1 o
de permitir $ administrao controlar custos pela participao no planeBamento. )ustos so
controlados primariamente decidindoKse %ue tarefas de#em ser assumidas e %ue nJ#el de
esforo 1 apropriado para cada tarefa.
26
>lgumas autoridades no assunto afirmam %ue um oramento rJgido 1 um bom oramento.
por%ue um oramento rJgido resultar" em uma presso maior para reduzir os custos do %ue
um %ue 1 facilmente atingJ#el. +mbora esta filosofia possa ter m1rito para um oramento de
custo padro. sua #alidade 1 %uestion"#el para um oramento de despesas discricion"rias. *
chefe de um centro de despesas discricion"rias pode facilmente cortar custos. +le
simplesmente reduz a escala do trabalho %ue 1 feito. )ontudo. %uando isto acontece. a pessoa
respons"#el pelo dispOndio de dinheiro. em #ez da alta direo. est" tomando a deciso de
%ual o trabalho a ser feito. !ais decis0es de#em ser feitas apropriadamente pela alta direo.
Pma regra geral 1 %ue oramentos de despesas discricion"rias de#em refletir tanto %uanto
possJ#el o custo real de e:ecutar a tarefa. ;ual%uer des#io desta regra de#e estar coberto de
raz0es e estas condi0es de#em ser do conhecimento da gerOncia %uando o oramento 1
apresentado para apro#ao.
-&-&4&,&, Aalia*+o !e Desem@enho
Ios oramentos de despesas discricion"rias. o relat@rio de desempenho 1 usado para
assegurar %ue o comprometimento orament"rio no ser" e:cedido sem o conhecimento da
administrao. Io 1 um meio de a#aliar a eficiOncia do e:ecuti#o. Msto contrasta com o
relat@rio de um centro de custos padro. %ue au:ilia aos nJ#eis mais altos da administrao na
a#aliao da gerOncia industrial. /e estes dois tipos de centros de responsabilidade so
algumas #ezes confundidos. a administrao pode tratar um relat@rio de um centro de
despesas discricion"rias como se fosse uma indicao de eficiOncia. /e isto 1 feito. as pessoas
respons"#eis pelos gastos podem ser moti#adas a gastar menos do %ue o orado. +sta presso
em direo a custos mais bai:os pode tal#ez resultar em %ue o mesmo trabalho seBa feito com
menos dinheiro. mas 1 mais pro#"#el %ue a reduo dos gastos seBa acompanhada por um
desempenho mais bai:o. +m %ual%uer caso. B" %ue os nJ#eis mais altos da administrao
podem to raramente Bulgar a eficiOncia de um centro de despesas discricion"rias. 1 reduzido o
#alor de tentar aumentar a eficiOncia por m1todos indiretos como recompensar e:ecuti#os %ue
gastam menos %ue o #alor orado.
* controle sobre os gastos pode ser e:ercido e:igindoKse %ue a apro#ao da administrao
seBa obtida antes %ue o oramento possa ser ultrapassado. `s #ezes. um percentual de margem
'por e:emplo. C [( 1 permitido sem apro#ao adicional. /e o oramento realmente prop0e
as melhores estimati#as dos custos reais. h" uma chance de CG[ de %ue ele seBa superado. e
esta 1 a razo por%ue alguma liberdade 1 em geral permitida.
26 > administrao pode 1 claro. propor certos tipos de padro para serem usados no Nmbito
da companhia. por e:emplo. a proporo de secret"rias para profissionais ou as %uantias a
serem gastas com associa0es profissionais etc.
Gesto +strat1gica de )ustos
, An'lise Cus)o/0olume/Lu1"o
2efinio dos custos variveis e custos fixos e calcular os efeitos das (aria8es de (olume
sobre cada um destes custos%
Pma das an"lises mais rele#ante em neg@cio 1 a de 1us)o/olume/lu1"o. )onhecendoKse o
comportamento dos custos do produto. essa an"lise permite estudar o efeito no lucro se ocorrer
#ariao no #olume de #endas k. ou %ual o #olume de #endas ser" necess"rio para %ue o lucro
do neg@cio seBa Z\ k. ou %ue preo de#e ter o produto. dado %ue o #olume de operao ser" de
] unidades e o lucro deseBado de#er" ser de Z^ k. >s rela0es entre receita. despesas e lucro so
estudadas a fim de responderem perguntas similares as apresentadas.
8ara utilizar essa an"lise 1 importante %ue os custos da empresa seBam di#ididos em $i>os e
a"i'eis. *s custos fi:os e #ari"#eis so definidos em termos da #ariao de um custo total em
relao $s #aria0es de %uantidade de uma ati#idade escolhida. >o descre#er a diferena entre
esses dois tipos de custos encontraKse os seguintes pontos rele#antes:
2. %ual%uer neg@cio pode classificar seus custos em fi:os e #ari"#eis. o importante 1
conhecer o inter#alo operacional 'tamb1m conhecido como inter#alo de confiana( no %ual os
#alores estabelecidos para os custos fi:os e #ari"#eis so constantesY por e:emplo. entre AGG a
DGG unidades o somat@rio dos custos fi:os 1 de Z2.GGG e o somat@rio dos custos #ari"#eis por
unidade 1 de ZC.GGY
9. os custos fi:os por unidade so #ari"#eis e os custos #ari"#eis por unidade so fi:osY
contudo. %uando estamos descre#endo para um nJ#el de operao. como os custos para 6GG. 6CG
e CGG unidades. * somat@rio dos custos fi:os 1 Z2.GGG. no #ariando. +n%uanto o somat@rio dos
custos #ari"#eis para 6GG unidades 1 de Z9.GGG. para 6CG 1 de Z9.9CG e para CGG 1 de Z9.CGG.
/endo diferentes para cada um desses nJ#eisY e.
A. o custo unit"rio m1dio compreende o custo total 'somat@rio dos custos fi:os e dos custos
#ari"#eis( para o nJ#el de operao di#idido por esse nJ#el de operao. >ssim sendo. o custo
unit"rio m1dio para o nJ#el de operao em:
K 6GG unidades ser" ZE.CG 'mZ2.GGG g Z9.GGGn / 6GG(.
K 6CG unidades ser" ZE.99 'mZ2.GGG g Z9.9CGn / 6CG(.
K CGG unidades ser" ZE.GG 'mZ2.GGG g Z9.CGGn / CGG(.
> parcela relati#a aos custos #ari"#eis por unidade ser" constante 'ZC.GG por unidade(. mas a dos
custos fi:os por unidade ir" #ariar 'para 6GG unidades 1 de Z9.CG por unidade. para 6CG 1 de
Z9.99 e para CGG 1 de Z9.GG(. Razo por %ue temos de ser cuidadosos %uando utilizamos a
informao do custo unit"rio m1dio em tomadas de deciso.
,&( Cal1ulo !o olume !a a)ii!a!e )an)o em alo"es Huan)o em
uni!a!esG @a"a a)in%i" o @on)o !e eHuil?b"io&
> an"lise do custoK#olumeKlucro baseiaKse na f@rmula:
Receita d )ustos !otais g ,ucro
Gesto +strat1gica de )ustos
* ponto de e%uilJbrio e:pressa o #olume a ser comercializado a fim de %ue o 0ucro seBa G
'zero(. isso 1. %ue os custos seBam iguais a receita.
8or e:emplo. o -otel /a#o? possui 9GG %uartos e opera ADC dias ao ano. /e operar a 2GG[ de
capacidade durante todo o ano ter" EA.GGG di"rias '9GG di"rias por dia : ADC dias ao ano(. >
di"ria do hotel 1 de ZCC. * custo #ari"#el por di"ria 1 de ZC e os custos fi:os no ano totalizam
Z2.GGG.GGG.GG. 8erguntaKse: %uantas di"rias tero de ser obtidas no ano para se ter o ponto de
e%uilJbrio k
* obBeti#o 1 obter uma receita em %ue subtraindo dos custos encontre um lucro igual a zero.
*s custos por sua #ez. so di#ididos em #ari"#eis e fi:osY e. em cada di"ria %ue se obt1m
incorreKse num custo #ari"#el de ZC. >ssim sendo. os custos #ari"#eis durante um ano podem
ser e:pressos de uma forma geral como:
Custos Vari(eis 9 custos (ari(eis por diria ' n:mero de dirias no ano
Msto 1. como o obBeti#o 1 saber o n&mero de di"rias no ano %ue fornecer" o ponto de e%uilJbrio.
esta ser" definida como Q e a f@rmula acima toma a forma:
Custos Vari(eis 9 ;< ' Q
> receita anual com di"rias pode ser definida como:
.eceita 9 preo por diria ' n:mero de dirias no ano
)onsiderando %ue o #alor da di"ria 1 de ZCC. podeKse. portanto. e:pressar %ue a receita no
ponto de e%uilJbrio ser":
.eceita 9 ;<< ' Q
)omo. os custos fi:os anuais totalizam Z2.GGG.GGG.GG. podeKse estruturar essas informa0es
da seguinte forma:
Receita << : Q
enos: )ustos Vari"#eis < : Q
Mgual: argem de )ontribuio <= : Q
enos: )ustos Fi:os >%===%===
Mgual: ,ucro =
> e%uao acima. diz %ue argem de )ontribuio menos )ustos Fi:os 1 igual ao ,ucro. assim
sendo:
<= : Q 5 >%===%=== d =
; d 2.GGG.GGG / CG d 9G.GGG di"rias no ano
Msto 1. se o hotel comercializar 9G.GGG di"rias atingir" o ponto de e%uilJbrio. > receita no
ponto de e%uilJbrio ser" Z2.2GG.GGG.GG '9G.GGG di"rias no ano : ZCG por di"ria(
Gesto +strat1gica de )ustos
,&- C'l1ulo !a "e1ei)a @a"a a)in%i" o @on)o !e eHuil?b"io Huan!o
1ome"1ialiIa/se '"ios @"o!u)os 1om a mesma @ol?)i1a !e
@"e*o ou 1om o mesmo ?n!i1e !e ma"%em !e 1on)"ibui*+o&
!al como foi apresentado no item anterior. a an"lise do custoK#olumeKlucro baseiaKse na mesma
f@rmula:
Receita d )ustos !otais g ,ucro
*s custos totais so. tamb1m. iguais ao somat@rio dos custos #ari"#eis com os fi:os. > diferena
com o problema anterior 1 %ue nos referimos aos custos #ari"#eis como um percentual da receita
e. conse%bentemente. a margem de contribuio ser" um percentual da receita igual a diferena 2
'um( menos a relao custos #ari"#eis sobre receita.
8or e:emplo. a loBa -9R comercializa suprimentos para computadores. /ua polJtica de preo 1
de #ender os produtos por um preo 6 #ezes acima do lhe custa a pea. 8ara incenti#ar seus
#endedores a empresa tem como polJtica pagar uma comisso de #endas igual 2G[ da receita. >
empresa possui custos fi:os %ue totalizam ZA9C.GGG.GG no ano. 8edeKse a receita a ser obtida a
fim de atingir o ponto de e%uilJbrio k
> funo de calcular o ponto de e%uilJbrio em relao a receita e no %uanto a %uantidade 1 de
%ue se #ender gra#adores para )H. %ue tem seu custo de compra igual a Z9GG e. portanto. 1
#endido a ZLGG. a loBa ter" de #ender menos %uantidade do papel para impressora. cuBo custo 1
Z2. com #alor de #enda igual a Z6. * importante 1 %ue o Umi:V dos produtos #endidos atinBam
um #olume de receita %ue consiga pagar todos os custos da loBa.
* custo #ari"#el de uma unidade #endida 1 composto do custo de compra dessa unidade mais
a comisso de #endas. 8or e:emplo. o custo #ari"#el de #ender uma unidade de gra#ador para
)H 1 Z9LG. Z9GG do custo de compra mais ZLG da comisso de #endasY o mesmo
procedimento 1 utilizado para calcular o custo #ari"#el do papel para impressora. %ue 1 de
Z2.6G 'Z2 do custo de a%uisio do papel mais ZG.6G da comisso de #endas(. He uma forma
geral. podeKse dizer %ue:
custo (ari(el de uma unidade d custo de a*uisio da unidade g custo da comisso de (endas
* custo de a%uisio de uma unidade. de acordo com a polJtica de preo. 1 igual a G.9C '2/6( do
preo de #enda do produto 'p(. > comisso de #endas. conforme a polJtica da empresa.
representa 2G[ da receita e em uma unidade 1 G.2G de p. >ssim sendo. podeKse e:pressar essas
duas #ari"#eis como:
custo de a*uisio da unidade d =#?< : p
custo da comisso de (endas d =#>= : p
)omo. essas duas #ari"#eis comp0em o custo #ari"#el de uma unidade. esta #ari"#el pode ser
definida como:
custo (ari(el de uma unidade d =#@< : p
+sta relao do custo #ari"#el de uma unidade com o preo de AC[ ser" constante para todas
as unidades. sendo. portanto. a mesma %uando somamos todos os produtos. 8ara confirmar.
Gesto +strat1gica de )ustos
basta somarmos os preos do gra#ador de )H com o do papel. %ue 1 ZLG6 'ZLGG do gra#ador
de )H e Z6 do papel para impressora(. isto 1 se a loBa #ender somente esses dois produtos sua
receita ser" de ZLG6. * custo #ari"#el da loBa ser" o somat@rio dos custos #ari"#eis desses dois
produtos. Z9L2.6G 'Z9LG do gra#ador de )H e Z2.6G do papel para impressora(. /e di#idir
Z9L2.6G por ZLG6. o #alor resultante ser" G.AC. isto 1 o custo #ari"#el da loBa sobre a receita 1
de AC[. )onse%bentemente. o Jndice de margem de contribuio 'a di#iso da margem de
contribuio sobre receita( ser" de DC[.
)omo o obBeti#o 1 determinar o #alor da receita '.( %ue fornea o ponto de e%uilJbrio. podeK
se estruturar as informa0es apresentadas acima da seguinte forma:
Receita .
enos: )ustos Vari"#eis =#@< ' .
Mgual: argem de )ontribuio =#A< ' .
enos: )ustos Fi:os @?<%===
Mgual: ,ucro =
)omo B" mencionado. a e%uao acima. diz %ue argem de )ontribuio menos )ustos Fi:os 1
igual ao ,ucro. assim sendo:
=#A< : . 5 @?<%=== d =
. 9 @?<%=== B =#A< 9 ;<==%===
Msto 1. se a loBa -9R #ender ZCGG.GGG ao ano atingir" o ponto de e%uilJbrio.
,&, Cal1ulo !o olume !a a)ii!a!e em uni!a!esG 1om obBe)io !e
lu1"o Huan!o e>is)e IR&
> f@rmula da an"lise custoK#olumeKlucro 1 a mesma. isto 1:
Receita d )ustos !otais g ,ucro
> diferena 1 %ue para se determinar o ,ucro ,J%uido ',,( tem de computar o ,ucro >ntes
do Mmposto de Renda ',>MR(. +. ao ,>MR 1 deduzido o Mmposto de Renda 'MR(. * problema 1
%ue o obBeti#o definido ou deseBado 1 o ,,. assim sendo o calculo a ser realizado passa a ser o
,>MR. )omo o MR 1 um [ do ,>MR. podeKse determinar o ,>MR atra#1s da f@rmula:
04C. d 00 / D> 5 percentagem do C.E
+:emplo: * -otel /a#o?. %ue possui 9GG %uartos e opera ADC dias ao ano. > di"ria do hotel 1
de ZCC. * custo #ari"#el por di"ria 1 de ZC e os custos fi:os no ano totalizam Z2.GGG.GGG.GG.
> ta:a do Mmposto de Renda 'MR( 1 de AG[. 8erguntaKse: %uantas di"rias tero de ser obtidas
no ano para se para se obter um lucro deseBado de ZEGG.GGGk
)omo B" #isto anteriormente. a estrutura de informa0es para computar o #olume de di"rias na
determinao do ponto de e%uilJbrio 1:
Receita << : Q
Gesto +strat1gica de )ustos
enos: )ustos Vari"#eis < : Q
Mgual: argem de )ontribuio <= : Q
enos: )ustos Fi:os >%===%===
Mgual: ,ucro =
Iaturalmente. no ponto de e%uilJbrio tanto o ,, como o ,>MR so G 'zero(. )ontudo. %uando
se deseBa obter um ,, e h" o MR. como apresentado nesse e:emplo do -otel /a#o?. a
estrutura de informa0es 1 modificada para:
Receita << : Q
enos: )ustos Vari"#eis < : Q
Mgual: argem de )ontribuio <= : Q
enos: )ustos Fi:os >%===%===
Mgual: ,>MR F
enos: MR =#@ : F
Mgual: ,, G==%===
>ntes de computar o n&mero de di"ria ao ano. de#eKse determinar o #alor de ^. isto 1 o do ,>MR.
%ue 1:
F 5 D=#@ : FE d G==%===
=#G : F d G==%===
F d G==%=== / =#G d ;>%===%===
>gora podeKse retornar a e%uao em %ue diz: argem de )ontribuio menos )ustos Fi:os 1
igual ao ,>MR. assim sendo:
<= : Q 5 >%===%=== d >%===%===
Q 9 ?%===%=== B <= 9 !=%=== dirias no ano
Msto 1. se o hotel comercializar 6G.GGG di"rias obter" um ,ucro >ntes do Mmposto de Renda
',>MR( igual a Z2.GGG.GGG. pagar" o Mmposto de Renda 'MR( de ZAGG.GGG 'AG[ de
Z2.GGG.GGG( e ter" um ,ucro ,J%uido de ZEGG.GGG 'Z2.GGG.GGG menos ZAGG.GGG(.
,&3 C'l1ulo !o @on)o !e eHuil?b"io em uni!a!esG Huan!o se h'
mais !e um @"o!u)o 1om @ol?)i1as !e @"e*o !i$e"en1ia!a&
+sse tipo de problema ocorre para empresas em %ue seus custos fi:os so comuns aos
produtos. *u seBa. se o produto sai de linha. os custos fi:os continuam. a tri#ial encontrar
Gesto +strat1gica de )ustos
esse tipo de problema em empresas de #areBo. * custo do aluguel. fora. segurana. seguro.
sal"rio do pessoal administrati#o. etc.. no 1 modificado pelo ingresso ou retirada de um
produto de linha. +sses custos e:istem para se obter um #olume de #endas.
8ara determinar o ponto de e%uilJbrio da empresa %uando se h" mais de um produto com
polJtica de preo diferenciada tem de se considerar o Umi:V dos produtos. isto 1. a
proporcionalidade de #endas de cada produto em relao ao #olume de #endas totais.
8or e:emplo. a empresa Mnfo/how #ende dois tipos de computadores: noteboo= e des=top. >
empresa tem custos fi:os %ue totalizam ZLL.LGG. * preo e o custo #ari"#el de cada produto.
assim como o #olume de #endas proBetado 1 apresentado a seguir:
6OTEBOOS DESSTOP
8reo por unidade Z6.GGG Z2.LGG
)usto #ari"#el por unidade Z9.GGG Z2.9GG
argem de contribuio por unidade Z9.GGG Z DGG
Volume de #endas proBetado 9G 2LG
>tra#1s da proBeo de #endas. determinaKse o Umi:V dos produtos. * #olume de #endas em
unidades 1 proBetado para 9GG unidades '9G g 2LG(. * noteboo= representa um #olume de
2G[ das #endas '9G di#idido por 9GG(Y en%uanto. o des=top FG[ '2LG di#idido por 9GG(. >
margem de contribuio total. de uma forma geral. 1 computada como:
Ma"%em !e Con)"ibui*+o = O-&TTT x K6J + O2TT x KDJ
QH d %uantidade de noteboo= a se #enderY e.
Q2 d %uantidade de des=top a se #ender.
8elo Umi:V do produto. ou sua proBeo de #endas. sabemos %ue a proporcionalidade das
#endas de#er" se manter constante. isto 1:
QH d =#> : Q&
Q2 d =#I : Q&
Q& d a %uantidade total de computadores a serem #endidos.
/ubstituindo ;I e ;H por ;! na f@rmula da argem de )ontribuio total. apresentada acima.
temKse:
Ma"%em !e Con)"ibui*+o = O-&TTT x U0,1 x KTVJ + O2TT x UTG: x KTVJ
Margem de Contribuio 9 D?== : Q&JE K D<!= : Q&E 9 G!= : Q&
* #alor ZE6G significa a contribuio m1dia de um computador. considerando o Umi:V de #endas
esperado. >gora. podeKse retornar a e%uao: argem de )ontribuio menos )ustos Fi:os 1
igual ao ,ucro. +. no ponto de e%uilJbrio. o lucro 1 zero 'G(. >ssim sendo:
G!= : Q 5 LL%L== d =
Q 9 LL%L== B G!= 9 >?= computadores
Gesto +strat1gica de )ustos
Msto 1. se a loBa Mnfo/how comercializar 29G computadores. considerando o Umi:V de #endas.
isto 1. %ue 2G[ desse ser" noteboo= '29 unidades( e FG[ des=top '2GL unidades(. atingir" o
ponto de e%uilJbrio.
,&4 De)e"mina" a es)"u)u"a !o 1om@o")amen)o !e 1us)os @a")in!o
!e in$o"ma*es !o Demons)"a)io !e Resul)a!os&
* emprego da t1cnica a ser apresentada 1 interessante para: 'a( estudar como os concorrentes
trabalham com sua estrutura de custos e 'b( permitir de uma forma simples e barata %ual 1 o
ponto de e%uilJbrio ou %ual o #olume de #endas a empresa tem de obter a fim de alcanar um
lucro deseBado. /ua utilizao se baseia no conceito %ue os custos fi:os se manti#eram
constantes durante o perJodo ou %ue sua #ariao tenha sido insignificati#a %uando comparada
com o custo total.
8ara melhor compreender ser" empregado o e:emplo da empresa Fernandes 8roduo e
)om1rcio de -H ,tda %ue deseBa saber o nJ#el de ati#idade a fim de obter um lucro de ZAG.FGG.
> empresa no tem informa0es sobre seus custos #ari"#eis e fi:os. contudo. durante os perJodos
aro e Fe#ereiro deste ano apresentaram os seguintes Hemonstrati#os de Resultados.
FE0EREIRO MAR7O
I&mero de unidades comercializada 2GG 2CG
Receita Z6C.GGG ZDE.CGG
enos: )ustos dos 8rodutos Vendidos 9C.GGG A9.CGG
Mgual: ,ucro 7ruto Z9G.GGG ZAC.GGG
enos: Hespesas *peracionais F.CGG 22.ECG
Mgual: ,ucro Z22.CGG Z9A.9CG
* custo total do mOs de Fe#ereiro 1 ZA6.CGG '9C.GGG g F.CGG(Y en%uanto o de aro. Z66.9CG
'A9.CGG g 22.ECG(. >s informa0es de custos apresentadas nos Hemonstrati#os de Resultado so
funcionais. como B" e:posta anteriormente. isto 1 os )ustos dos 8rodutos Vendidos referemKse
aos custos de produo. en%uanto as Hespesas *peracionais as despesas das "reas de Vendas e
>dministrao. Iaturalmente. o somat@rio dos custos de produo com as despesas de #endas e
administrao resultam nas despesas totais. %ue podem por sua #ez serem subdi#idas em fi:as e
#ari"#eis. >o subtrairmos os custos totais entre dois perJodos. o custo fi:o estar" reduzido a zero
e o resultado da subtrao ser" a diferena dos custos #ari"#eis. Io caso do e:emplo acima. a
diferena. ZF.ECG. isto 1 Z66.9CG menos ZA6.CGG. significa o custo #ari"#el para CG unidades
'2CG unidades menos 2GG unidades(. )onse%bentemente. o custo #ari"#el por unidade ser":
Custo (ari(el por unidade d ;I%G<= / <= unid% d ;>I<
* custo total para 2CG unidades. Z66.9CG. 1 o somat@rio dos custos #ari"#eis. Z9F.9CG '%ue 1
igual ao custo #ari"#el por unidade. Z2FC. #ezes 2CG unidades( mais os custos fi:os. Hesta
forma. temos %ue:
Gesto +strat1gica de )ustos
Custo fi'o d ;!!%?<= K ;?I%?<=% d ;><%===
* preo de #enda do produto 1 obtido pela di#iso da receita pelo n&mero de unidades
comercializadas.
5reo por unidade d ;AG%<== / ><= unidades d ;!<=
)om as informa0es acima. podeKse determinar o nJ#el de ati#idade para obter um lucro igual
a ZAG.FGG
Receita !<= : Q
enos: )ustos Vari"#eis ><= : Q
Mgual: argem de )ontribuio ?<< : Q
enos: )ustos Fi:os ><%===
Mgual: ,ucro @=%I==
)omo B" mencionado: argem de )ontribuio menos )ustos Fi:os 1 igual ao ,ucro. assim
sendo:
?<< : Q 5 ><%=== d @=%I==
Q 9 !<%I== B ?<< 9 >L= unidades
Msto 1. se a empresa Fernandes 8roduo e )om1rcio de -H ,tda comercializar 2LG unidades
obter" um ,ucro igual a ZAG.FGG.
,&2 Conhe1e" as hi@F)eses limi)a!o"as !a an'lise 1us)o/olume/
lu1"o&
> an"lise custoK#olumeKlucro se baseia na noo de %ue os #alores apresentados esto na
fai:a de interesse. Fai:a de interesse significa %ue o preo do produto. o custo #ari"#el por
unidade e o custo fi:o no se modificaro em um fai:a de ati#idade. 8or e:emplo. de 2GG a
9CG unidades produzidas e comercializadas. preo. custo fi:o e #ari"#el da empresa
Fernandes 8roduo e )om1rcio de -H ,tda se mantero constanteY %uando o nJ#el de
ati#idade for inferior a 2GG ou superior a 9CG. ha#er" mudana nesses #alores. * uso
indiscriminado. em %ue a receita e as despesas seBam lineares para todo o nJ#el de ati#idade.
faz com %ue a an"lise induza a um erro de deciso. +ssa limitao obriga o administrador
estar atento a mudana desses #alores %uando hou#er mudana no #olume de ati#idade.
*utras limita0es so:
>s despesas podem ser classificadas em fi:as e #ari"#eis. %uando em muitas empresas
h" as despesas semiK#ari"#eis.
> eficiOncia e produti#idade no se alteram. %uando #"ria o #olume de ati#idade.
* Umi:V de #endas ser" constante. > mudana no Umi:V re%uer mudana no modelo.
Gesto +strat1gica de )ustos
Io h" #ariao no nJ#el de esto%ue. * modelo de#e ser empregado com a id1ia %ue o
nJ#el de esto%ue se mant1m constante. isto 1. o %ue ser" produzido 1 para #endas.
a interessante adicionar %ue esse modelo 1 determinJstico e nosso ambiente de neg@cio 1
incerto. de#endoKse. teoricamente. utilizar modelo probabilJstico. )ontudo. o modelo 1
bastante simples e sua aplicao considerando a relao benefJcioKcusto. podeKse dizer %ue
esta 1 positi#a.
esmo. %uando o ambiente for muito incerto. podeKse utiliz"Klo para estudar #"rias
alternati#as. realizando um estudo de sensibilidade. * estudo de sensibilidade substitui o
modelo probabilJstico a custo inferior. al1m de ser bem mais compreensJ#el $ gerOncia na
tomada de deciso.
Gesto +strat1gica de )ustos
3 Cus)eio Basea!o em A)ii!a!es / A&B&C&
3&( In)"o!u*+o
* custo >7) 5 >cti#it? 7ased )osting 1 uma das maneiras %ue dispomos para calcular os
custos da empresa. mas no a &nica. * )usto 7aseado em >ti#idades '>7)(. 1 uma
metodologia %ue procura reduzir sensi#elmente as distor0es pro#ocadas pelo rateio arbitr"rio
dos custos indiretos.
* >7) pode ser aplicado. tamb1m. aos custos diretos. principalmente $ moKdeKobra direta. e
1 recomend"#el %ue o seBaY mas no ha#er". nesse caso. diferenas significati#as em relao
aos chamados Usistemas tradicionaisV. > diferena fundamental est" no tratamento dado aos
custos indiretos. )om o a#ano tecnol@gico. di#ersidade de produtos e ser#ios. com
%uantidades e comple:idades #ariadas. %ue tendem a crescer com as necessidades dos
clientes. as empresas caminham para a produo personalizada ou pelo menos para uma #asta
gama de itens direcionados para um grande n&mero de pe%uenos nichos de mercado.
)om e%uipamentos cada #ez mais automatizados. a moKdeKobra direta tende a reduzir cada
#ez mais en%uanto os custos indiretos tendem a crescer tanto em #alor como percentualmente
em relao $ moKdeKobra direta. +sses custos indiretos so principalmente os de manuteno
e depreciao desses e%uipamentos. *s custos indiretos representa#am cerca de 2G[ do custo
de produo e hoBe chegam a CG[. en%uanto a moKdeKobra reduziu considera#elmente e em
alguns casos pode chegar at1 a C[ do custo de produo.
!radicionalmente. os rateios dos custos indiretos de produo eram feitos em grande parte em
relao a moKdeKobra direta e como eram #alores relati#amente pe%uenos a serem rateados.
no causa#a grandes problemas no custo de produo mesmo %ue. no fossem absolutamente
corretos. >tualmente. a aplicao pura e simples desta sistem"tica pode causar s1rias
distor0es no c"lculo do custo e. portanto no preo de #enda dos produtos.
Iote. %ue estamos falando de rateios dos custos indiretos de produo. >s despesas indiretas
das empresas. desde %ue no faam parte da cadeia logJstica do produto ou ser#io. podem e
de#em continuar a ser rateadas da maneira tradicional. +:emplo: honor"rios da diretoria.
sal"rios dos funcion"rios do R-. etc.
* >7) iniciou com japlan e )ooper em -ar#ard e mostra as ati#idades %ue consomem
recursos e agregam ou no #alor ao produto ou ser#io. +le utiliza direcionadores de custos.
%ue permitem uma melhor distribuio dos custos indiretos de produo ou do ser#io. He#eK
se considerar tamb1m no custo dos produtos ou ser#ios. os referentes a sua cadeia logJstica.
desde %ue. possamos identificar os recursos consumidos por cada um deles. 8or e:emplo.
custos de compra. armazenagem. propaganda. #endas. mar=eting. fretes. etc.
+le facilita a identificao dos custos das ati#idades %ue comp0em os processos e facilita as
decis0es de melhorias pois. mostra as ati#idades %ue no agregam #alor ao cliente ou a
empresa e permite a an"lise para reduziKlas ou mesmo eliminaKlas.
3&- Os Bene$?1ios e as Res)"i*es !o ABC
* >7) estar" em condi0es de apresentar resultados mais precisos sempre %ue:
> empresa utilizar grande %uantidade de recursos indiretos em seu processoY
Gesto +strat1gica de )ustos
> empresa tenha significati#a di#ersificao em produtos. processos de produo e
clientes.
Pm dos benefJcios obtidos com o >7) 1 o de permitir uma melhoria nas decis0es gerenciais
pois dei:aKse de ter produtos UsubcusteadosV ou UsupercusteadosV permitindoKse a
transparOncia e:igida na tomada de deciso empresarial. %ue busca. em &ltima an"lise.
otimizar a rentabilidade do neg@cio.
* >7) em sua forma mais detalhada pode no ser aplic"#el na pr"tica. em #irtude de e:igir
um n&mero e:cessi#o de informa0es gerenciais %ue podem in#iabilizar sua aplicao. *
custo da coleta e manipulao detalhada teria %ue Bustificar o seu benefJcio. >s estimati#as
realizadas tornam o >7) factJ#el. consagrandoKo como poderosa ferramenta de deciso
gerencial.
/egundo )ooper e japlan '2FF2(. as empresas %ue implantam o >7) usam trOs m1todos para
estimar os custos %ue ocorrem na e:ecuo das ati#idades. * m1todo mais simples agrega os
gastos em todos os recursos destinados $%uela ati#idade particular. tais como UsetupV de
m"%uinas ou emisso de ordens de compra. e di#ide esse dispOndio total pelo n&mero de
#ezes %ue a ati#idade foi realizada 'no de UsetupsV. no de ordens de compras(.
* segundo m1todo utiliza a durao dos direcionadores de custos. isto 1. o tempo re%uerido
para a realizao de cada ati#idade. na alocao das despesas indiretas aos produtos. como por
e:emplo. o tempo em horas ou minutos na e:ecuo do UsetupV. a mais preciso %ue o
anterior. por1m mais dispendioso. *s benefJcios de uma maior preciso na medio das
ati#idades consumidas de#ero ser balanceadas com um custo mais ele#ado na coleta de
dados.
* terceiro. e o mais preciso dos m1todos. consiste em medir diretamente os recursos
consumidos em cada ocorrOncia da ati#idade. 8odeKse. por e:emplo. medir todos os recursos
usados para uma determinada modificao de engenharia ou para um trabalho especJfico de
manuteno. > durao dos direcionadores assume %ue as despesas so proporcionais ao
tempo total %ue a ati#idade 1 e:ecutada.
3&, A)"ibui*+o !e 1us)os Qs A)ii!a!es
* custo de uma ati#idade compreende todos os sacrifJcios de recursos necess"rios para
desempenhaKla. He#e incluir sal"rios com os respecti#os encargos sociais. materiais.
depreciao. energia. uso de instala0es. etc..
uitas #ezes. 1 possJ#el agrupar #"rios itens de custos em um s@ para refletir a natureza do
gasto pelo seu total. como por e:emplo:
/al"rios g encargos g benefJcios d custo da remuneraoY
>luguel g imposto predial g "gua g luz g g"s d custo do uso das instala0esY
!elefone g fa: g internet g correio d custo das comunica0esY
8assagens g locomoo g hotel g refei0es d custos das #iagens.
*utras #ezes. pode ser recomend"#el desmembrar uma conta em #"rias subcontas para melhor
e#idenciar os recursos utilizados por di#ersas ati#idades. > conta de moKdeKobra indireta
pode ser aberta para separar as %uantias gastas nas di#ersas ati#idades.
> primeira fonte de dados para o custo por ati#idade 1 o razo geral da empresa. Geralmente.
1 necess"rio. tamb1m. solicitar estudos da engenharia a realizar entre#istas com os
Gesto +strat1gica de )ustos
respons"#eis pelos departamentos ou processos e at1 com os funcion"rios %ue e:ecutam as
ati#idades para especificarmos corretamente cada ati#idade. > atribuio dos custos $s
ati#idades de#e ser feita da forma mais criteriosa possJ#el. de acordo com a seguinte ordem de
prioridade:
2. >locao HiretaY
9. RastreamentoY
A. Rateio.
> >locao Hireta se faz %uando e:iste uma identificao clara. direta e obBeti#a de certos
itens de custos com certas ati#idades. 8ode ocorrer com sal"rios. depreciao. #iagens.
material de consumo. etc.. * Rastreamento 1 uma alocao com base na identificao da
relao de causa e efeito entre a ocorrOncia da ati#idade e a gerao dos custos. +ssa relao 1
e:pressa atra#1s de direcionadores de custos de primeiro est"gio. tamb1m conhecidos como
direcionadores de custos de recursos 'isto 1: de recursos para as ati#idades(. >lguns e:emplos
desses direcionadores so:
I&mero de empregadosY
<rea ocupadaY
!empo de moKdeKobra 'homemKhora(Y
!empo de m"%uina 'horaKm"%uina(Y
;uantidade de energia consumida '=wh(.
* Rateio 1 realizado apenas %uando no h" possibilidade de utilizar nem a alocao direta
nem o rastreamento. !anto no )usto por >ti#idade como nos /istemas !radicionais. o
simples fato da di#iso de departamentos em centros de custos B" facilita o processo. Io
momento %ue identificaKse bases mais apropriadas para a alocao melhoraKse a preciso do
c"lculo dos custos da empresa. 8or1m. nem sempre num centro de custos se desen#ol#e uma
ati#idade. isto 1. os conceitos no so necessariamente coincidentes. 8odem ocorre trOs
situa0es:
2. Pm centro de custos e:ecuta uma ati#idadeY
9. Pm centro de custos e:ecuta parte de uma ati#idadeY
A. Pm centro de custos e:ecuta mais de uma ati#idade.
8ortanto. de#emos analisar a con#eniOncia. ou no. de agregar dois ou mais centro de custos
ou de subdi#idir outros. !udo #ai depender do grau de preciso deseBado. do escopo do
proBeto >7). da relao custoKbenefJcio. etc..
3&3 I!en)i$i1a*+o e Sele*+o !os Di"e1iona!o"es !e Cus)os
* grande desafio. a #erdadeira UarteV do >7) est" na escolha dos direcionadores de custos.
Hirecionador de custos 1 o fator %ue determina a ocorrOncia de uma ati#idade. )omo as
ati#idades e:igem recursos para serem realizadas. deduzKse %ue o direcionador 1 a #erdadeira
Gesto +strat1gica de )ustos
causa dos custos. 8ortanto. o direcionador de custos de#e refletir a causa b"sica da ati#idade
e. conse%bentemente. da e:istOncia de seus custos. >lgumas obser#a0es importantes:
> rigor. h" %ue se distinguir dois tipos de direcionador: os de primeiro est"gio. tamb1m
chamados de Udirecionadores de recursosV e os de segundo est"gio. chamados de
Udirecionadores de ati#idadesV.
* primeiro identifica a maneira como as ati#idades consomem recursos e ser#e para custear
as ati#idades. ou seBa. demonstra a relao entre os recursos gastos e as ati#idades. >s
ati#idades. ao serem e:ecutadas. consomem recursos %ue sero alocados a elas. *s
direcionadores de recursos respondero $s seguintes perguntas:
U* %ue determina ou influencia o uso deste recurso pela ati#idadekV
U)omo as ati#idades se utilizam deste recursokV
8or e:emplo: U)omo a ati#idade )omprar ateriais consome materiais de escrit@riokV. >
maneira como essa ati#idade se utiliza deste recurso pode ser mensurada atra#1s das
re%uisi0es feitas ao almo:arifadoY assim. as re%uisi0es de materiais identificam as
%uantidades utilizadas deste recurso 'material de escrit@rio( para realizar a%uela ati#idade
')omprar ateriais(. * direcionador de recurso. neste caso. 1 a %uantidade necess"ria. e no
as re%uisi0es. estas indicam o direcionador.
* segundo identifica a maneira como os produtos UconsomemV ati#idades e ser#em para
custear produtos 'ou outros custeamentos(. ou seBa. indica a relao entre as ati#idades e os
produtos. 8or e:emplo. o n&mero de inspe0es feitas nas diferentes linhas de produto define a
proporo em %ue a ati#idade Mnspecionar 8roduo foi consumida pelos produtos.
8or e:emplo: U)omo os produtos consomem a ati#idade )omprar ateriaiskV. * n&mero de
pedidos e cota0es emitidos para comprar um produto em relao ao n&mero total de cota0es
e pedidos indica a relao da ati#idade com a%uele produto. >ssim. o direcionador desta
ati#idade ')omprar ateriais( para os produtos 1 o n&mero de pedidos e cota0es emitidos.
8ara efeito de custeio de produtos. o direcionador de#e ser o fator %ue determina ou influencia
a maneira como os produtos UconsomemV 'utilizam( as ati#idades. >ssim. o direcionador de
custos ser" a base utilizada para atribuir os custos das ati#idades aos produtos.
> distino conceitual entre direcionadores de recursos e direcionadores de ati#idades
'primeiro e segundo est"gio( le#a $ distino entre direcionadores de custos e medidores de
saJda de ati#idades. > %uantidade de direcionadores com %ue se #ai trabalhar depende do grau
de preciso deseBado e da relao custoKbenefJcio. *s direcionadores #ariam de uma empresa
para outra. dependendo de como e por%ue as ati#idades so e:ecutadas. +:emplo:
Io caso do nosso e:emplo. #amos admitir %ue foram selecionadas as seguintes ati#idades
rele#antes:
Lean)amen)o !as A)ii!a!es Relean)es !os De@a")amen)os
De@a")amen)os A)ii!a!es
)ompras )omprar ateriais
Hesen#ol#er Fornecedores
>lmo:arifado Receber ateriais
o#imentar ateriais
>dministrao da 8roduo )ontrolar 8roduo
8rogramar 8roduo
Gesto +strat1gica de )ustos
)orte e )ostura )ortar
)osturar
>cabamento >cabar
Hespachar 8rodutos
a importante obser#ar %ue para cada ati#idade de#emos atribuir o respecti#o custo e um
direcionador.
Lean)amen)o !os Cus)os !e A)ii!a!es
De@a")amen)os A)ii!a!es Cus)os
)ompras )omprar ateriais
Hesen#ol#er Fornecedores
!*!>,
2D.GGG
29.GGG
9L.GGG
>lmo:arifado Receber ateriais
o#imentar ateriais
!*!>,
29.ACG
2D.GGG
9L.ACG
>dministrao da 8roduo )ontrolar 8roduo
8rogramar 8roduo
!*!>,
2D.GGG
2A.LCG
9F.LCG
)orte e )ostura )ortar
)osturar
!*!>,
9F.GGG
9L.DGG
CE.DGG
>cabamento >cabar
Hespachar 8rodutos
!*!>,
26.GGG
A9.9GG
6D.9GG
Lean)amen)o !os Di"e1iona!o"es !e A)ii!a!es
De@a")amen)os A)ii!a!es Di"e1iona!o"es
)ompras )omprar ateriais
Hesen#ol#er Fornecedores
Ie de 8edidos
Ie de Fornecedores
>lmo:arifado Receber ateriais
o#imentar ateriais
Ie de Recebimentos
Ie de Re%uisi0es
>dministrao da 8roduo )ontrolar 8roduo
8rogramar 8roduo
Ie de ,otes
Ie de 8rodutos
)orte e )ostura )ortar
)osturar
!empo de )orte
!empo de )ostura
>cabamento >cabar
Hespachar 8rodutos
!empo de >cabamento
>pontamento de !empo
8ara a ati#idade )omprar ateriais. admitindoKse %ue os pedidos so homogOneos. o
direcionador a ser utilizado 1 o n&mero de pedidos de compra de material. -" casos em %ue os
pedidos tOm caracterJsticas muito diferentes uns dos outros. Iestes casos. de#eKse procurar
outra medida de ati#idade. tal como o tempo gasto por pedido. B" %ue o Un&mero de pedidosV
no representa o esforo re%uerido. 8ara a ati#idade Hesen#ol#er Fornecedores. o
direcionador escolhido foi o n&mero de fornecedores para cada item de material '%ue 1
facilmente identific"#el com o produto(.
Gesto +strat1gica de )ustos
>ssim. se um produto possui mais fornecedores do %ue outro. este produto UrecebeV mais
custo desta ati#idade do %ue um produto %ue possua menos fornecedores. 8ara a ati#idade
Receber ateriais. o direcionador 1 o n&mero de recebimentos. tamb1m facilmente
identific"#el com os produtos.
> ati#idade o#imentar ateriais ser" direcionada aos produtos conforme o n&mero de
re%uisi0es do departamento de produo ao almo:arifado. 8oderia ser tamb1m o peso de
cada re%uisio. 8rogramar a 8roduo ser" direcionada de acordo com o n&mero de linhas de
produtos. Io caso. chegouKse $ concluso de %ue a melhor medida de saJda desta ati#idade era
o n&mero de itens de produtos a programar.
> ati#idade )ontrolar a 8roduo ter" como direcionador o n&mero de lotes produzidos.
>dmitiuKse %ue o esforo e:igido desta ati#idade esta#a relacionado ao n&mero de lotes
produzidos. portanto. a serem controlados. 8ara as ati#idades )ortar. )osturar e >cabar. os
direcionadores so os tempos gastos em cada produto para %ue a ati#idade seBa efetuada. 8ara
a ati#idade Hespachar 8rodutos. teremos como direcionador um le#antamento do tempo gasto
com os despachos atra#1s do preenchimento de relat@rio de tempo gasto pelo funcion"rio.
E>em@lo !e MD)o!o T"a!i1ional > ABC
> fim de consolidar os conceitos e terminologias mostrados anteriormente e ilustrar a
diferena e:istente entre os m1todos !radicionais e o )usteio 7aseado nas >ti#idades.
apresentamos o e:emplo abai:o:
> empresa \]^ produz dois produtos especJficos U>V e U7V. > manufatura consiste apenas
na montagem e encai:e de peas produzidas por terceiros. para comercializar no mercado. *s
custos indiretos. por sua #ez. so trOs #ezes maiores %ue a moKdeKobra direta e correspondem
a um galpo de armazenagem e e:pedio. alguns e%uipamentos de inspeo e pessoal para
receber. inspecionar e armazenar os componentes comprados.
*s custos dos produtos da empresa \]^ so calculados por m1todos tradicionais incluindo a
mat1riaKprima e a moKdeKobra direta. adicionandoKse RZ A.GG para cada RZ 2.GG de moKdeK
obra direta. 8ara efeito do e:emplo. consideraremos %ue os custos e as %uantidades
produzidas de cada produto so idOnticas:
I)em P"o!u)o A P"o!u)o B
at1riaK8rima CGG.GGG.GG CGG.GGG.GG
oKdeK*bra Hireta 'montagem( AGG.GGG.GG AGG.GGG.GG
)ustos Mndiretos 'AGG[ da *H( FGG.GGG.GG FGG.GGG.GG
)usto !otal de 8roduo 2.EGG.GGG.GG 2.EGG.GGG.GG
!otal 8roduzido 2E.GGG peas 2E.GGG peas
)usto Pnit"rio 'RZ( 2GG.GG 2GG.GG
> empresa est" considerando uma mudana no fornecedor dos componentes para o 8roduto
7. * no#o fornecedor promete fornecer os componentes ao mesmo preo. por1m com um
nJ#el de tolerNncia maior. %ue facilita substancialmente a operao de montagem. +sta
melhoria acaba gerando um impacto de reduo em CG[ na moKdeKobra direta deste produto.
8ara efeito do e:emplo. assumeKse %ue o ganho na reduo da moKdeKobra direta 1
totalmente anulado. por um incremento dos custos indiretos em e:panso da "rea de
Gesto +strat1gica de )ustos
armazenagem e pessoal para inspeo. !odos esses incrementos foram ocasionados pelo
8roduto 7. por1m como a contabilidade de custos no 1 atualizada mensalmente. no hou#e
mudana no custo total do produto em %uesto.
>pesar de no ha#er nenhuma economia na alterao do fornecedor. a \]^ acredita %ue a
substituio ir" incrementar a competiti#idade do produto no mercado. optando pela troca.
)oncomitantemente. a "rea de custos da empresa elaborou o no#o c"lculo geral de custos. em
funo das altera0es no fornecimento. Iesta ocasio ficou e#idenciado um incremento na
ta:a entre a moKdeKobra direta e custo indireto. * no#o #alor da ta:a 1 de 6AA [. baseandoK
se no total de custos indiretos de RZ 2.FCG.GGG.GG 'incremento de RZ 2CG.GGG.GG( e de RZ
6CG.GGG.GG para a moKdeKobra direta 'reduo de RZ 2CG.GGG.GG(. * no#o %uadro de custos
da \]^ ficou assim:
I)em P"o!u)o A P"o!u)o B
at1riaK8rima CGG.GGG.GG CGG.GGG.GG
oKdeK*bra Hireta 'montagem( AGG.GGG.GG 2CG.GGG.GG
)ustos Mndiretos 'AGG[ da *H( 2.AGG.GGG.GG DCG.GGG.GG
)usto !otal de 8roduo 9.2GG.GGG.GG 2.AGG.GGG.GG
!otal 8roduzido 2E.GGG peas 2E.GGG peas
Cus)o Uni)'"io ORWJ (-3GTT .2GTT
Ia realidade como se sabe. os custos dos produtos no de#eriam ter #ariado. pois para o
produto 7. simplesmente hou#e uma reduo da moKdeKobra direta. seguida de um aumento
igual no custo indireto relacionado ao mesmo. > tabela anterior mostra %ue o produto >
sofreu um acr1scimo de 96[. Ieste ponto 1 %ue os m1todos tradicionais de custeio distorcem
a informao. pressupondo %ue os custos indiretos so uma funo do custo direto. +m alguns
tipos de ind&stria so. por1m na grande maioria esta premissa 1 totalmente falsa.
Receosos de seu sistema de custos. a empresa \]^ contratou uma consultoria especializada
em Gesto de )ustos para implementar a metodologia >7). >p@s a an"lise e a obteno de
dados para a construo do modelo conceitual. e#idenciouKse os seguintes recursos %ue
comp0em o custo indireto:
I)em 0alo" ORWJ
>luguel do Hep@sito RZ 6GG.GGG
Hepreciao dos +%uipamentos RZ CCG.GGG
oKdeK*bra Mndireta RZ 2.GGG.GGG
To)al !os Cus)os In!i"e)os RW (&:4T&TTT
He acordo com o mapeamento. a moKdeKobra indireta est" relacionada com as ati#idades de
Ureceber os componentesV. Uinspecionar os componentesV e Uarmazenar os componentesV. *
resultado dos le#antamentos dos direcionadores prim"rios est" apresentado na tabela a seguir.
Di"e1iona!o"es !e Re1u"sos
A)ii!a!es 6X Fun1ion'"ios
Om+o/!e/ob"aJ
;"ea Om-J
Oalu%uelJ
0alo" Resi!ual
OeHui@amen)osJ
Receber ateriais 6 CGG CG.GGG
Mnspecionar ateriais 96 ECG 6GG.GGG
Gesto +strat1gica de )ustos
+stocar ateriais 29 A.ECG 2GG.GGG
To)al 3T 4&TTT 44T&TTT
He posse das tabelas acima. podemos calcular o custo alocado a cada uma das ati#idades
suporte. aplicando os direcionadores dos recursos nos #alores totais de custos de cada um dos
recursos:
Re1u"sos Alo1a!os Qs A)ii!a!es
A)ii!a!es Sal'"ios Alu%uel De@"e1ia*+o To)al
Receber ateriais 2GG.GGG 6G.GGG CG.GGG 2FG.GGG
Mnspecionar ateriais DGG.GGG DG.GGG 6GG.GGG 2.GDG.GGG
+stocar ateriais AGG.GGG AGG.GGG 2GG.GGG EGG.GGG
Re1u"sos 2.GGG.GGG 6GG.GGG CCG.GGG 2.FCG.GGG
Ieste est"gio. B" efetuamos a 23 fase da alocao dos custos. utilizando os dados dos recursos.
alocando $s ati#idades mapeadas. utilizando os direcionadores especJficos. > fim de
completar a alocao do >7). 1 necess"rio %ue se alo%ue os custos das ati#idades acima para
os produtos > e 7. 8ara tal. a e%uipe do proBeto le#antou os direcionadores de cada uma das
ati#idades. buscando os #alores especJficos para o perJodo. *s resultados do mapeamento
podem ser #isualizados na tabela a seguir:
A)ii!a!e Di"e1iona!o" !a
A)ii!a!e
0alo"es @Yo
P"o!u)o A
0alo"es @Yo
P"o!u)o B
Z
Receber ateriais Ie )omponentes Recebidos 9.GGG 2.GGG 2GG
Mnspecionar ateriais Ie )omponentes
Mnspecionados
2GG 2.GGG 2GG
+stocar ateriais Ie )omponentes
>rmazenados
29.GGG 29.GGG 2GG
)om os #alores acima tabulados. podemos enfim montar a tabela dos custo dos produtos da
\]^ com base na metodologia >7):
Des1"i*+o P"o!u)o A P"o!u)o B
at1riaK8rima Z CGG.GGG Z CGG.GGG
oKdeK*bra Hireta Z AGG.GGG Z 2CG.GGG
Receber ateriais Z 29E.GGG Z DA.GGG
Mnspecionar ateriais Z FC.GGG Z FDC.GGG
+stocar ateriais Z ACG.GGG Z ACG.GGG
)usto !otal do 8roduto Z 2.AE9.GGG Z 9.G9L.GGG
;uantidades 8roduzidas 2E.GGG peas 2E.GGG peas
Cus)o Uni)'"io W <( W ((:
)omparando os resultados obtidos com os dois m1todos:
P"o!u)o A P"o!u)o B
1todo !radicional Z 296 Z ED
1todo >7) Z L2 Z 22F
Reduo / >umento '[( A6.DL[ CD.CL[
Gesto +strat1gica de )ustos
4 PROCESSO DECIS5RIO 6A FORMA7O DE
PRE7O
!omar deciso significa utilizar informa0es e essas de#em ser @"e1isas e !e in)e"esse.
Iaturalmente. muitas informa0es apresentadas somente na forma %uantitati#a induzemKnos a
uma decisoY mas. %uando analisado seus fatores %ualitati#os. podem nos induzir a outra deciso.
8or e:emplo. a )ia. \ est" com capacidade ociosa de 9.GGG unidades e uma companhia
prop0e comprar 2.GGG unidades de um produto de linha por Z2G. %uando seu custo marginal 1
ZL. * preo de #enda do produto para outras empresas 1 Z29. /e a )ia \ aceitar a proposta.
ir" aumentar o lucro da empresa em Z9.GGG 'mZ2GKZLn : 2.GGG unid.(. >o analisar
considerando somente as informa0es %uantitati#as a empresa de#er" aceitar a proposta.
)ontudo. os clientes costumeiros ao saberem desta transao podero. tamb1m. %uerer pagar Z2G
pelo produto. Ieste caso. a )ia \ corre risco da margem de contribuio dos produtos no cobrir
seus custos fi:os. > deciso de aceitar ou no a oferta de#er" le#ar em considerao informa0es
%ualitati#as K como a reao de outros clientes ao fazer preo especial para um deles.
O papel do contador nas decises especiais:
* papel do respons"#el pela contabilidade gerencial na tomada de deciso 1 o de um t1cnico
especializado em an"lise de custos. 8ortanto. o significado da informao %ue interessa 1 a
relacionada com e#entos esperados 'futuros( e com as alternati#as %ue possuem #alores
diferentes& Po")an)oG o "es@ons'el @o" esse @a@el !ee"' o"ien)a" o a!minis)"a!o" 1om
in$o"ma*es Hue o leem a )oma" a melho" !e1is+o& A !e1is+o !ee/se basea" 1om as
se%uin)es @e"%un)as 1haesE Hual D a !i$e"en*a en)"e as al)e"na)ias a !e1i!i"[ As
in$o"ma*es Hue in)e"essam s+o os !a!os $u)u"os es@e"a!os Hue !i$i"am na '"ias
al)e"na)ias[ / ) significado do *ue interessa + a grande lio conceitual. Hados passados no
tOm influOncia na deciso. +les s@ ser#em se aBudam a proBetar o futuro. +. %uando se estudam
alternati#as. s@ os dados %ue diferiro so os %ue interessam.
>s informa0es hist@ricas por si s@ no interessam $ deciso. *s dados hist@ricos. contudo. so
&teis na a#aliao de desempenho por duas raz0es
2C
:
2. /e uma pessoa sabe com antecedOncia %ue seu desempenho #ai ser Bulgado. tende a agir
diferentemente do modo como far" se acreditar %ue ningu1m #ai fiscalizar. ';ual%uer um
%ue tenha recebido diploma escolar de#e apreciar a importNncia deste pontoY %uando o
professor no a#alia o aluno. ele tende concentrar sua ateno para as mat1rias %ue
demandam um esforo maior.(
9. > a#aliao de como a pessoa e:ecutou no passado pode indicar. tanto $ pessoa como ao seu
super#isor. os modos de obter melhor desempenho futuro.
ostrando a importNncia de compreender o relacionamento deste modelo de deciso com os
m1todos de pre#iso e as informa0es empregadas. nesta apostila so e:aminados %uatro tipos
de decis0es:
2C >nthon?. R. Con)abili!a!e Ge"en1ial. >tlas. 2FL2. p. 9LL
Gesto +strat1gica de )ustos
4&( Pol?)i1as !e $i>a*+o !e @"e*os !e @"o!u)osG 1onsi!e"an!o o
1us)o
> maneira mais popular para determinar preo de um produto se baseia no princJpio do mark-
up K o preo 1 determinado adicionandoKse uma margem de lucro ao custo do produto. 8or
e:emplo. comerciantes. costumeiramente. estabelecem o preo de #enda atra#1s da f@rmula:
5reo do 5roduto 9 Custo do 5roduto K DCusto do 5roduto ' 5orcentagemE
ou
5reo do 5roduto 9 Custo do 5roduto ' D> K 5orcentagemE
> porcentagem 1 o mark-up ou margem de lucro. > margem de lucro de#er" cobrir todas as
outras despesas ainda no incluJdas nos custos do produto. al1m de permitir um retorno
razo"#el aos in#estidores.
>ssim sendo. se uma empresa #areBista tem por polJtica %ue o preo de #enda do produto 1
determinado atra#1s de uma porcentagem de 2GG[ sobre seu custo. o preo de um produto
%ue foi ad%uirido por ZC.GG. ser". para o consumidor:
8reo do 8roduto d C g 'C : 2GG[( d Z2G
>o estudar um Hemonstrati#o de Resultados de uma empresa #areBista n@s poderemos
conhecer sua polJtica de preo. 8or e:emplo. a loBa ,ima K Vestu"rio Mnfantil ,tda.
apresentou o seguinte Hemonstrati#o de Resultados. para o ano 2F:2.
DEMO6STRATI0O DE RESULTADOS
Receita Z2GG.GGG
menos: )ustos das ercadorias Vendidas LG.GGG
,ucro *peracional Z 9G.GGG
8+H+K/+:
'2( ;ual a margem empregada pela ,ima K Vestu"rio Mnfantil. para determinar o preo de
#enda de seus produtosk
'9( /e um produto foi ad%uirido por Z6G. %ual de#er" ser o preo a ser cobradok 'considere
a margem de lucro definida acima(
SOLU7O
8reo d )usto g ')usto : 8ercentual(
2GG.GGG d LG.GGG g 'LG.GGG : percentual(
8ercentual d 9G.GGG / LG.GGG d G.9C ou 9C[
'2( > conta )ustos das ercadorias Vendidas significa. em uma empresa #areBista. o
#alor de a%uisio das mercadorias %ue foram comercializadasY em outras pala#ras. os custos
dos produtos %ue foram #endidos. > margem %ue estamos procurando pode ser determinada
atra#1s da f@rmula apresentada acima:
'9( > mercadoria %ue foi ad%uirida por Z6G de#er" ter seu preo de #enda estabelecida da
seguinte forma:
Gesto +strat1gica de )ustos
8reo d )usto g ')usto : 8ercentual(
8reo d 6G g '6G : G.9C( d ZCG
Generalizando. o preo final do produto. atra#1s da abordagem orientada para o custo. 1
definido em funo do seu custo e de uma margem estabelecida pela administrao. Io
importa se a f@rmula utilizada para computar os custos 1 sofisticada como a de uma ind&stria ou
simples como a de uma #areBistaY no final a definio da margem de lucro 1 similar.
/egundo jotler
2D
. a popularidade em se definir o preo do produto desta forma baseiaKse.
entre outras %ualidades. na sua simplicidade administrati(a e Mustia social
> primeira das condi0es. simplicidade administrati(a# se ap@ia na relao de f"cil
compreenso e:istente entre o preo e os custos.
-". ainda. um sentimento de %ue a deciso de preo considerando os custos. 1 mais Musta tanto
para os compradores como para os #endedores. pois os #endedores no se apro#eitam dos
compradores %uando a demanda do produto fica a%uecida. >inda assim. o #endedor obt1m
um retorno considerado razo"#el para os in#estidores. mesmo %uando a demanda 1 reduzida.
* problema %ue enfrentamos ao decidir sobre o preo de um produto 1 compreender o conte&do
informati#o do m1todo empregado para determinao do #alor do custo unit"rio. 8or e:emplo:
Pma empresa industrial de telecomunicao. produz um &nico tipo de produto. * resultado
operacional relati#o ao ano %ue acabou de encerrar 1 apresentado a seguir:
Vendas Z2GG.GGG
menos: )ustos *peracionais LG.GGG
,ucro *peracional Z 9G.GGG
Pma grande empresa de tele#iso consultou a empresa sobre a produo de 2GG e%uipamentos
especiais. fora das especifica0es encontradas atualmente na produo. * gerente de
opera0es da firma de telecomunicao estudou a situao e calculou %ue os custos
cinteiramente distribuNdosc do ser#io seriam de Z6G.GGG. perfazendo Z6GG por unidade.
>plicando a f@rmula geral de preo. o preo cobrado foi de ZCGG por unidade. > empresa de
tele#iso respondeu: c) (alor m'imo *ue pagaremos por este ser(io + ;@G= por unidade-
acima disto nOs mesmos iremos realizar a tarefac.
* presidente da empresa de telecomunicao ficou muito preocupado com o problema. pois o
neg@cio representaria 6G[ de aumento na receita. reduzindo a ociosidade %ue e:iste de#ido a
recente recesso. 8ara aBudar na soluo deste problema o presidente o contratou
recentemente como consultor sobre as tendOncias dos custos da empresa. >o ser %uestionado
sobre o problema acima. #ocO relatou %ue Z9L.GGG dos Z6G.GGG dos custos proBetados. podiam
ser caracterizados como custos #ari"#eisY sendo os &nicos custos marginais a serem
considerados.
8+RGPI!>K/+: Faa uma an"lise e decida se a empresa de#e ou no aceitar o ser#iok

2D 3otler# 5.. Ma"Re)in% Mana%emen)E AnalPsisG Plannin% an! Con)"ol. 8renticeK-all. 2FE9. /econd
+dition. p. C9C
Gesto +strat1gica de )ustos
> primeira #ista. %ual%uer pessoa diria %ue a preos inferiores a Z6GG por unidade no de#eria
ha#er neg@cio. )aso contr"rio. a empresa estaria #endendo um produto abai:o de seu custo.
+ntretanto. se fizermos uma an"lise mais profunda sobre o problema em %uesto. podemos
dizer %ue: se aceitar a proposta por ZAEG a unidade. o lucro da companhia de telecomunicao
ir" aumentar em ZF.GGG.
8ara compreender h" de se di#idir os custos do produto em #ari"#eis e fi:os. *s custos so
definidos como #ari"#eis por modificarem seus #alores de acordo com o nJ#el de ati#idade.
8or e:emplo. a empresa produz e comercializa o produto \,. o custo da mat1ria prima > 1 de
Z9.GG por unidade de \,. * custo com a mat1ria prima > ir" #ariar de acordo com o nJ#el de
produo de \,. > tabela de custos a seguir mostra o custo da mat1ria prima > para os #"rios
nJ#eis de produo de \,.
Cus)o !a Ma)D"ia P"ima A Pa"a 0'"ios 6?eis !e A)ii!a!e !e 8L
IJ#eis de >ti#idade de \, 2GG 9GG AGG 6GG
)ustos da at1ria 8rima > Z9GG Z6GG ZDGG ZLGG
8erceba %ue o #alor da 8 > por unidade de \, mant1mKse constante. isto 1.Z9.GG.
*s custos fi:os. por sua #ez. so assim definidos por%ue seus #alores mant1mKse constantes
ao nJ#el de ati#idade da empresa. /e. no e:emplo acima os custos fi:os totalizassem ZCGG.
este custo continuaria ZCGG %ual%uer %ue fosse o nJ#el de ati#idade de \,. > #ariao
ocorrer" %uando computarmos os custos fi:os por unidade de \,: para 2GG unidades de \, o
custo fi:o por unidade de \, ser" ZC.GG 'determinado pela di#iso de ZCGG por 2GG unidades
de \,(. > tabela a seguir mostra os custos fi:os e os custos fi:os por unidade \,. para os
#"rios nJ#eis de ati#idade desse produto.
Cus)os Fi>os Pa"a 0'"ios 6?eis !e A)ii!a!e !e 8L
IJ#eis de >ti#idade de \, 2GG 9GG AGG 6GG
)ustos fi:os ZCGG ZCGG ZCGG ZCGG
)ustos fi:os por unidade de \, ZC.GG Z9.CG Z2.DE Z2.9C
Retornando ao problema apresentado: se di#idirmos os custos. dos e%uipamentos solicitados
pela empresa de tele#iso. em fi:os e #ari"#eis. teremos:
)ustos Vari"#eis Z9L.GGG
)ustos Fi:os Z29.GGG
)ustos !otais Z6G.GGG
)onforme mencionado no problema. os &nicos custos marginais a serem considerados
de#eriam ser os custos #ari"#eis. /ignificando. %ue os custos fi:os totais da empresa no
modificaro com aceitao desta proposta. * %uadro a seguir apresenta os custos
operacionais para as duas op0es: '2( continuar sem a proposta e '9( aceitar a proposta.
Cus)os O@e"a1ionais @a"a as Di$e"en)es O@*es
)ontinuar sem a 8roposta >ceitar a 8roposta
ZLG.GGG 'ZLG.GGG g Z9L.GGG( d Z2GL.GGG
Gesto +strat1gica de )ustos
)omo a receita para a opo de aceitar a proposta ser" de Z2AE.GGG. o lucro ser" de Z9F.GGG
'Z2AE.GGG K Z2GL.GGG(Y aumentando em ZF.GGG o #alor anterior. 8ortanto. considerando
somente o #alor do lucro como crit1rio de deciso. a empresa de#eria aceitar a proposta.
> deciso. contudo. no 1 to simples %uanto os n&meros costumeiramente mostram:
consumidores tradicionais podem e:igir o mesmo tratamento %ue a companhia de tele#iso
para o apreamento de seus produtos. +. em a empresa de telecomunicao aceitando esta
demanda de todos seus consumidores. poder" no cobrir seus custos fi:os. o %ue acarretar"
em preBuJzo. )omo B" mencionado. a Onfase para e#itar esse tipo de problema est" em
compreender o significado da informao apresentada por cada m1todo %ue calcula o custo
unit"rio de um produto.
4&(&( A im@o")\n1ia !o 1us)o uni)'"io
* custo unit"rio de um produto 1 importante para o administrador por #"rias raz0es. 8rimeiro.
o custo unit"rio 1 utilizado para #alorar o esto%ue. %ue 1 um dos itens dos Hemonstrati#os
Financeiros. /egundo. o custo de cada unidade #endida 1 transferida da conta +sto%ue para a
conta )usto das ercadorias Vendidas. conta esta %ue deduz seu #alor da conta Receita para
determinar o lucro.
Finalmente. a administrao necessita do custo unit"rio de um produto para aBud"Kla em #"rias
decis0es. /em o custo unit"rio ser" difJcil determinar o preo de #enda. * conhecimento do
custo unit"rio 1 #ital a certas decis0es especiais. como: eliminar ou acrescentar linha de
produtoY produzir ou comprar componentes para produoY e:pandir ou reduzir opera0esY
aceitar pedidos especiais a preos diferentes do tabelado 'como o e:emplo anterior(Y
determinar preo em uma concorrOnciaY e. ser#ir como sinalizador de problemas a serem
discutidos em programa de )ontrole de ;ualidade !otal.
* tipo particular de custo unit"rio a ser empregado nas #"rias decis0es apresentadas acima ir"
di#ergir. Razo pela %ual. o administrador de#er" al1m de aprender como seu #alor 1
computado. tamb1m. de#er" diferenciar os dois m1todos %ue determinam os custos unit"rios.
/@ assim. seremos capazes de definir %ual deles de#e ser empregado em cada situao
particular de deciso. *s dois m1todos utilizados na determinao do custo unit"rio so:
abordagem por absoro e abordagem por contribuio. assunto B" discutido.
4&- Pol?)i1a !e P"e*o !e um P"o!u)o Kuan!o 0a"ia o 0alo" !e um
Insumo
;uando o #alor de um insumo #aria. a primeira reao de %ual%uer tomador de deciso 1
modificar o #alor de seu produto. e#itando perda na rentabilidade. > pergunta %ue se faz 1: se
tem condi0es de aumentar o preo do produto. %ual de#er" ser esse #alor k
> afirmati#a de se 1 possJ#el aumentar o preo do produto 1 #alida. pois nem sempre o mercado
permite %ue se manipule seu preo. /ituao %ue ocorre em mercados de competio perfeita.
como os de UcommoditiesV.
)ontudo. %uando a empresa pode manipular o preo e:istem duas polJticas mais costumeiras
%uanto a definio do preo do produto: '2( o preo do produto 1 estabelecido mantendoKse o
mesmo Jndice de margem de contribuioY ou. '9( o preo do produto 1 estabelecido de forma
%ue o lucro da organizao seBa igual ao proBetado antes do aumento do insumo. anter o
Gesto +strat1gica de )ustos
mesmo Jndice de margem de contribuio significa %ue a relao margem de contribuio sobre
receita ser" constante. isto 1. ter" o mesmo #alor %ue antes do aumento do insumo. > maneira
mais f"cil de resol#er 1 trabalhar com a relao custos #ari"#eis sobre receitaY o #alor desta
relao ser" sempre obtido pela diferena 2 'um( menos o Jndice de margem de contribuio.
)ustos #ari"#eis sobre receita 1 o mesmo %ue dizer custo #ari"#el unit"rio sobre o preo. como o
#alor dessa relao 1 constante e o no#o #alor do custo #ari"#el unit"rio 1 conhecido. o &nico
#alor a se definir 1 o preo.
> outra polJtica 1 o estabelecimento do no#o preo do produto de forma %ue o lucro proBetado.
baseado nas informa0es anteriores. mantenhaKse o mesmo. +m outras pala#ras. considerandoKse
constante a mesma %uantidade %ue se supunha #ender e o lucro proBetado. com as informa0es
de custos e preo antes da #ariao do #alor do insumo. e as informa0es de custos considerando
o aumento do insumo. determinaKse $ no#a receita. +ste procedimento segue de Ubai:o para
cimaV. isto 1. parteKse do lucro e chega a no#a receita. >o di#idirKse o #alor dessa receita com a
%uantidade determinaKse o lucro.
8ara clarear o %ue mencionamos acima. utilizemos o e:emplo da f"brica do !itio ,uiz. !itio
,uiz fabrica um produto com o nome I+RHD. %ue 1 #endido ao preo de ZC por unidade. >
proBeo de produo e #endas para o pr@:imo perJodo 1 de 2GG.GGG unidades. > estrutura de
custo da empresa 1 apresentada abai:o:
)ustos de fabricao:
)usto #ari"#el K Z2/unidade )ustos fi:os. ZCG.GGG.
)ustos de #endas
)usto #ari"#el K ZG.9C/unid )ustos fi:os. Z9G.GGG.
)ustos administrati#os
)ustos fi:os. ZAG.GGG
)om base nas informa0es acima apresentadas. podeKse dizer %ue a cada unidade produzida e
comercializada o custo #ari"#el por unidade 1 de Z2.9C 'Z2 da produo e ZG.9C das #endas(Y os
custos fi:os. por sua #ez. totalizam Z2GG.GGG 'ZCG.GGG da produoY Z9G.GGG das #endasY e.
ZAG.GGG da administrao(. !itio ,uiz proBeta o seguinte resultado para o pr@:imo perJodo.
Demons)"a)io !e Resul)a!o P"oBe)a!o
Receita ZCGG.GGG
enos: )ustos Vari"#eis 29C.GGG
Mgual: argem de )ontribuio ZAEC.GGG
enos: )ustos Fi:os 2GG.GGG
Mgual: ,ucro Z9EC.GGG
,ogo ap@s proBetar os resultados acima. os fornecedores da mat1ria prima para o I+RHD
subiram o preo em ZG.9C por unidade de I+RHD. isto 1. cada unidade produzida de I+RHD
passar" ter um custo #ari"#el por unidade de Z2.9C. * custo #ari"#el por unidade para
produzir e comercializar passar" para Z2.CG 'Z2.9C de produo e ZG.9C de #endas(. *s
demais custos permanecem conforme a proBeo pr1#ia.
/e no for possJ#el ele#ar o preo do I+RHD e considerando %ue o #olume de #endas ser" as
2GG.GGG unidades. o Hemonstrati#o de Resultado apresentar" o seguinte lucro proBetado:
Demons)"a)io !e Resul)a!o P"oBe)a!o
Receita ZCGG.GGG
Gesto +strat1gica de )ustos
enos: )ustos Vari"#eis 2CG.GGG
Mgual: argem de )ontribuio ZACG.GGG
enos: )ustos Fi:os 2GG.GGG
Mgual: ,ucro Z9CG.GGG
)aso seBa possJ#el modificar o preo do I+RHD. uma das polJticas 1 manter o mesmo Jndice
de margem de contribuio. * Jndice antes do aumento da mat1ria prima era de 9C[
margem de contribuio por unid% B preo 9 >#?< B <#== 9 =#G< ou G<P
/e o Jndice de margem de contribuio 1 EC[. o Jndice do custo #ari"#el sobre receita 1 de 9C[
ou G.9C. )omo sabeKse %ue o #alor do custo #ari"#el por unidade 1 Z2.CG. o preo pode ser
determinado da seguinte maneira:
custo (ari(el por unid% B preo 9 =#?<- donde
>#<= B preo 9 =#?<
preo 9 >#<= B =#?< 9 ;A#==
)onsiderando a no#a informao de custo. o preo igual a ZD.GG e o #olume de #endas de
2GG.GGG unidades. o lucro proBetado ser":
Demons)"a)io !e Resul)a!o P"oBe)a!o
Receita ZDGG.GGG
enos: )ustos Vari"#eis 2CG.GGG
Mgual: argem de )ontribuio Z6CG.GGG
enos: )ustos Fi:os 2GG.GGG
Mgual: ,ucro ZACG.GGG
> outra polJtica 1 manter o mesmo lucro proBetado antes do aumento da mat1ria prima. isto 1.
Z9EC.GGG. Ieste caso. a margem de contribuio de#er" ser ZAEC.GGG 'somat@rio do lucro
deseBado de Z9EC.GGG com os custos fi:os de Z2GG.GGG(. > receita. conse%uentemente. de#er"
ser ZC9C.GGG 'somat@rio da margem de contribuio de ZAEC.GGG com o custo #ari"#el para
produzir e comercializar 2GG.GGG unidade. %ue 1 Z2CG.GGG(. * preo do produto. portanto.
ser" ZC.9C 'ZC9C.GGG. da receita. di#ido por 2GG.GGG unidades(.* calculo a%ui descrito 1
apresentado no demonstrati#o a seguir:
Demons)"a)io !e Resul)a!o P"oBe)a!o
Receita ZC9C.GGG
enos: )ustos Vari"#eis 2CG.GGG
Mgual: argem de )ontribuio ZAEC.GGG
enos: )ustos Fi:os 2GG.GGG
Mgual: ,ucro Z9EC.GGG
8reo do produto d receita / n&mero de unidades d ZC9C.GGG / 2GG.GGG d ZC.9C
Gesto +strat1gica de )ustos
4&, De1is+o !e P"e*o @a"a uma En1omen!a Es@e1ial 1om base em
Lu1"o P"D/De$ini!o
(.
*s pr@:imos dois cen"rios estaro baseados no mesmo e:emplo. > empresa uss?
,tda. produz canetas e. em A2/29/9G:C. apresentou o seguinte resultado:
Demons)"a)io !e Resul)a!os @a"a o ano !e -T>4 @elo mo!elo Abso"*+o
Pnidades C.GGG.GGG Pnit"rio
Vendas AG.GGG.GGG D.GG
'K( )ustos da ercadorias Vendidas 2E.GGG.GGG A.6G
,ucro 7ruto ou argem 7ruta 2A.GGG.GGG 9.DG
'K( Hespesas de Vendas e >dministrati#as L.GGG.GGG 2.DG
,ucro *peracional C.GGG.GGG 2.GG
8ercebeKse %ue o custo unit"rio do produto 1 Z C.GG por unidade 'ZA.6G g Z2.DG(.
Mo!elo !e 1u")o @"aIoE @"o@os)as !e @"e*os @a")in!o !o 1onsumi!o" = a1ei)a" ou
"eBei)a"
8erto do fim do ano. a Ialinha ,tda. ha#ia solicitado preo para uma encomenda
especial de AGG.GGG canetas. com fins promocionais durante o ano de 9G:D. > encomenda
e:igia %ue o prendedor da caneta ti#esse o emblema da Ialinha. * custo deste prendedor. na
fabricao. est" orado em Z G.AG por caneta.
> Ialinha fez a proposta de pagar Z 6.GG por caneta. perfazendo. assim. para as
AGG.GGG canetas. um total de Z 2.9GG.GGG.GG por conta da proposta e. como a oferta #eio
diretamente da Ialinha. a uss? no ter" os custos relacionados a comisso de #endas.
8ara poder realizar a gesto desta proposta. o administrador no pode cair na tentao
de pensar de forma unit"ria. -a#er". pro#a#elmente. o seguinte pensamento:
U/e hou#er aceitao da proposta. minha empresa incorrer" em preBuJzo. B" %ue:
)usto Pnit"rio da )aneta d Z 9C.GGG.GGG / C.GGG.GGG Z C.GG por caneta
g )usto >dicional 'emblema( Z G.AG por caneta
'K( +conomia pelo noKpagamento da comisso Z G.DG por caneta
'd( )usto Pnit"rio !otal para a 8roposta da Ialinha Z 6.EG por caneta
#ersus
8roposta da Ialinha Z 6.GG por canetaV
2E >daptado do e:ercJcio 6.9 do li#ro: "ornegren# C%&%. In)"o!u*+o Q Con)abili!a!e Ge"en1ial. 8-7. 2FL2.
;uinta +dio. p. L2
Gesto +strat1gica de )ustos
+ntretanto. esta comparao 1 errada. * primeiro m1todo utilizado para tomada de
deciso do gestor no informa como os custos realmente se comportam. podendo induzir %ue
no se faa neg@cio a preo inferior a Z 6.EG.
* gestor de#e pensar %ue a proposta da Ialinha agrega uma receita adicional de Z
2.9GG.GGG.GG. +ste resultado de#e ser comparado com os custos adicionais de se aceitar esta
proposta.
*s custos adicionais so. naturalmente. os #ari"#eis. podendo. ainda. ter adicionais de
custos fi:os. desde %ue a empresa no possua capacidade ociosa 'assim. ter" %ue contratar
moKdeKobra e:tra. alugar alguma m"%uina. ter maiores gastos com logJstica. entre outros(.
+nto. a primeira coisa %ue o gestor de#e fazer 1 reestruturar as informa0es
disponJ#eis para %ue saiba %uais so os custos #ari"#eis e %uais os custos fi:os. como segue:
)s custos fi'os de fabricao da empresa eram de ; G#= milh8es e as
despesas fi'as eram de ; @#= milh8es% 4s comiss8es de (endas# de >=P da
receita# fazem parte das despesas de (endas e administrati(as# o restante das
despesas (ari(eis diz respeito a encargos de transporte% 4 Muss6 0tda% tem
capacidade instalada para uma produo de A%<==%=== de canetas% 5ortanto#
a empresa est trabalhando com alguma capacidade ociosa%
Demons)"a)io !e Resul)a!os @a"a o Ano !e -T>4
TOTAL
U6IT;RIO
;uantidade C.GGG.GGG unid
Vendas Z AG.GGG.GGG D.GG
'K( )ustos Vari"#eis:
8roduo
Vendas e >dministrati#as
)omisso
Frete
Z 2G.GGG.GGG
A.GGG.GGG
9.GGG.GGG
Z 9.GG
G.DG
G.6G
d argem de )ontribuio Z 2C.GGG.GGG Z A.GG
'K( )ustos Fi:os:
8roduo
Vendas e >dministrati#as
Z E.GGG.GGG
A.GGG.GGG
d ,ucro *peracional Z C.GGG.GGG
)omo o )usto !otal de 8roduo 1 de Z 2E milh0es e o )usto Fi:o de 8roduo 1 de Z
E milh0es. logo o )usto Vari"#el de 8roduo 1 de Z 2G milh0es. Ha mesma forma. o )usto
!otal de Vendas e >dministrati#as 1 de Z L milh0es e o )usto Fi:o de Vendas e
>dministrati#as de Z A milh0es. logo o )usto Vari"#el de Vendas e >dministrati#as 1 de Z C
milh0es.
Gesto +strat1gica de )ustos
Hestes cinco milh0es de )usto Vari"#el de Vendas e >dministrati#as. h" a comisso
de #endas no #alor de 2G[ do faturamento. ou seBa. Z A milho. e o restante perfaz o #alor do
frete. ou seBa. Z 9.GGG.GGG.
)om base nas informa0es apresentadas anteriormente. podemKse calcular os custos
adicionais relati#os $ proposta da Ialinha. como segue:
8roduo Z 9.GG g Z G.AG d Z9.AG
>dministrao e Vendas: )omisso K:K
>dministrao e Vendas: Frete ZG.6G d ZG.6G
Cus)os a"i'eis @o" la@isei"a W-G.T
Io h" adicional de )ustos Fi:os por%ue h" capacidade ociosa.
)omo o preo oferecido foi de Z 6.GG por caneta. logo a empresa ganhar" Z 2.AG por
unidade de margem de contribuio '6.GG 5 9.EG(. obtendo. assim. ZAFG.GGG de aumento de
lucro 'Z2.AG : AGG.GGG unidades(. >ssim. o resultado da empresa seria:
Tot#
7!antidade 5.888.888,88 ,nit 988.888,88 ,nit 6.377.777877
Receita 98.888.888,88 :,88 1.288.888,88 4,88 31.277.777877
#-$ %!stos 'ari;-eis
Prod!o 18.888.888,88 2,88 :88.888,88 2,88 17.977.777877
Prendedor /0tra 98.888,88 8,98 :7.777877
#-$ )espesas 'ari;-eis
%o3isso 9.888.888,88 8,:8 -0- 3.777.777877
4rete 2.888.888,88 8,48 128.888,88 8,48 2.127.777877
( &ar"e3 de %ontri5!io 15.888.888,88 9,88 998.888,88 1,98 16.3:7.777877
#-$ %!stos 4i0os <.888.888,88 ;.777.777877
#-$ )espesas 4i0as 9.888.888,88 3.777.777877
( L!cro *peracional 5.888.888,88 998.888,88 6.3:7.777877
C$n4r"o Atu# Pro<o*t Ad"%"on#
Hesta%ueKse %ue tal metodologia no de#e ser usada para #ender produtos %ue
canibalizem o mi' de produtos do cen"rio inicial. > empresa s@ pode aceitar a proposta da
Ialinha por%ue. antes. foram #endidos cinco milh0es de unidades pelo preo de Z D.GG. Heste
modo. o gestor. caso %ueira realizar o intento demonstrado. de#e saber posicionar seu produto
em outro segmento ou mercado para %ue obtenha os benefJcios de ambas as alternati#as.
Mo!elo !e 1u")o @"aIoE @a")i1i@a*+o em 1on1o""An1ias
Vamos supor %ue. em #ez de a Ialinha oferecer preo para comprar as AG.GGG
unidades. ela chama a uss? ,tda. para entrar em uma concorrOncia. B" %ue todas as #ari"#eis
Gesto +strat1gica de )ustos
so as mesmas %ue o item anterior 'no h" comisso de #endas e h" prendedor especial de Z
G.AG por unidade(.
He acordo do presidente da uss? ,tda.. a encomenda seria o momento oportuno de
ala#ancar o lucro em 2C[ 'ou Z ECG.GGG(.
Ieste caso. a empresa ir" calcular o preo da proposta. Reparem %ue nesta #iso de
curto prazo sero aplicados os mesmos conceitos da #iso anterior. ou seBa. ser" mensurado o
preo apenas desta proposta. )omo os custos fi:os no se modificaram com a encomenda. a
margem de contribuio com a operao da Ialinha ser" igual ao lucro incremental de Z
ECG.GGG. 8ortanto. a receita a ser obtida com a #enda das AGG.GGG canetas de#er" ser:
Receita 5 )ustos e Hespesas Vari"#eis d argem de )ontribuio
argem de )ontribuio >lmeBada Z ECG.GGG
)ustos Vari"#eis 8roduo Z 9.GG/caneta : AGG.GGG canetas Z DGG.GGG
).Var. 8rendedor +special Z G.AG/caneta : AGG.GGG canetas Z FG.GGG
).Var. >dministrao e Vendas Z G.6G/caneta : AGG.GGG canetas Z 29G.GGG
Re1ei)a To)al a se" al1an*a!a W (&42T&TTT
P"e*o N W (&42T&TTTY,TT&TTT uni!a!es N W 4G-T @o" uni!a!e
Tot#
7!antidade 5.888.888,88 ,nit 988.888,88 ,nit 6.377.777877
Receita 98.888.888,88 :,88 1.5:8.888,88 5,28 31.697.777877
#-$ %!stos 'ari;-eis
Prod!o 18.888.888,88 2,88 :88.888,88 2,88 17.977.777877
Prendedor /0tra 98.888,88 8,98 :7.777877
#-$ )espesas 'ari;-eis
%o3isso 9.888.888,88 8,:8 -0- 3.777.777877
4rete 2.888.888,88 8,48 128.888,88 8,48 2.127.777877
( &ar"e3 de %ontri5!io 15.888.888,88 9,88 <58.888,88 2,58 16.;67.777877
#-$ %!stos 4i0os <.888.888,88 ;.777.777877
#-$ )espesas 4i0as 9.888.888,88 3.777.777877
( L!cro *peracional 5.888.888,88 <58.888,88 6.;67.777877
C$n4r"o Atu#
C*o =n>$
%on%orr?n%"
Gesto +strat1gica de )ustos
4&3 De1is+o !e P"e*o Com ObBe)io em 0olume !e 6e%F1io e
Lu1"o
Retorne as informa0es relati#as ao ano 9G:C do e:emplo anterior. Faa de conta %ue no
ha#er" nenhuma proposta. mas os gestores da empresa uss? ,tda percebem %ue h" uma
possibilidade de aumentar o #olume de #endas em 9G[ 'isto 1. #ender D.GGG.GGG canetas(. em
9G:D. se o preo do produto for reduzido. > direo da empresa. contudo. tem recebido uma
presso dos acionistas para aumentar o lucro em AG[ 'os acionistas consideram %ue o #alor a
ser obtido na conta lucro para computar o retorno razo"#el sobre o patrimSnio in#estido 1 de
ZD.CGG.GGG(. +sses dois elementos. aparentemente incongruentes. aumento no #olume de
#endas e aumento no lucro. fez com %ue a empresa o contratasse para au:ili"Klos na deciso
do no#o preo da lapiseira.
8+RGPI!>K/+:
Hetermine o no#o preo da caneta.
RESPOSTA
8ara o c"lculo do preo. 1 necess"rio estimar a margem de contribuio a ser gerada pelos
produtos:
)ustos Fi:os !otais d Z E.GGG.GGG
Hespesas Fi:as !otais d Z A.GGG.GGG
,ucro >lmeBado d Z D.CGG.GGG
argem de contribuio !otal Z 2D.CGG.GGG
+sta margem ser" gerada pelas D.GGG.GGG unidades de canetas %ue sero #endidas. ou seBa. a
margem de contribuio unit"ria necess"ria ser":
argem de contribuio !otal Z 2D.CGG.GGG
Pnidades %ue sero #endidas D.GGG.GGG
argem de )ontribuio Pnit"ria d Z2D.CGG.GGG / D.GGG.GGG d Z 9.EC / unid.
*utros custos e despesas #ari"#eis:
8roduo Z 9.GG
>dministrao e Vendas: )omisso 2G[ do 8reo
>dministrao e Vendas: Frete ZG.6G
5reo 9 Custos Vari(eis K 2espesas Vari(eis K Margem de Contribuio Qnitria
5reo 9 ?#== K =#>= 5reo K =#!= K ?#G<
D5reo =#>= 5reoE 9 <#><
Gesto +strat1gica de )ustos
=#I= 5reo 9 <#><
5reo 9 ; <#G?? por unidade
7!antidade :.888.888,88 ,nit
Receita 94.992.888,88 5,<22
#-$ %!stos 'ari;-eis
Prod!o 12.888.888,88 2,88
Prendedor /0tra
#-$ )espesas 'ari;-eis
%o3isso 9.499.288,88 8,5<2
4rete 2.488.888,88 8,48
( &ar"e3 de %ontri5!io 1:.498.888,88 2,<5
#-$ %!stos 4i0os <.888.888,88
#-$ )espesas 4i0as 9.888.888,88
( L!cro *peracional :.498.888,88
C$n4r"o 27X9
Gesto +strat1gica de )ustos
4&4 De1is+o !e P"e*o Consi!e"an!o o Re)o"no sob"e o
Ines)imen)o
!odos os modelos de precificao abordados apresentam um problema b"sico. mas
fundamental: no asseguram o retorno do in#estimento ou no le#am em considerao o
montante do in#estimento necess"rio mensurado de forma eficiente. preBudicando. de maneira
substancial. sua capacidade de continuidade.
>ssim. hou#e a necessidade de criar um modelo %ue le#asse em conta os custos. mas %ue
tamb1m ti#esse o obBeti#o de obter um Jndice predeterminado de lucro sobre o capital
in#estido. +ssa abordagem considera o capital empregado no neg@cio para fabricao e
distribuio dos produtos. o %ual 1 omitido em %ual%uer outra abordagem da formao dos
preos. a. portanto. um m1todo bastante ade%uado para empresas %ue produzem e
comercializam uma #ariabilidade muito grande de produtos. necessitando esses de uma
di#ersificao.
c> ligao deste m1todo de estabelecimento de Mark,up com o custo
1 %ue ele relaciona o problema de formao de preos com os
obBeti#os e crit1rios financeiros. e integra as decis0es de preo aos
obBeti#os de planeBamento global da empresa. Msto 1 nitidamente
melhor. sob o ponto de #ista racional. %ue uma simples deciso a
respeito de Mark,up baseada no %ue pode ser considerado
pfa#or"#elT. >o mesmo tempo. a determinao do preo baseada no
retomo do in#estimento tem todas as tendOncias $ rigidez %ue so
caracterJsticas da formao de preosc.
2L
)om isso. a precificao atra#1s da ta:a de retorno representou a mais importante e duradoura
ino#ao de contabilidade gerencial cuBo uso e:pandiuKse. a partir dos anos 9G. configurandoK
se como um instrumento fundamental de a#aliao econSmica e de tomada de deciso.
Pm desses modelos 1 conhecido como o da General otors. %ue combinou e consolidou os
trOs tipos de contabilidade: a de capital. a financeira e a analJtica de custos. fornecendo um
modelo de representao econSmica de uma empresa. permitindo aos dirigentes coordenar e
conduzir as ati#idades econSmicas.
4&4&( Mo!elo
Mndependentemente das #antagens e des#antagens dos m1todos anteriores #istos. eles no
asseguram uma margem. seBa a margem bruta. seBa a margem de contribuio. de forma a
cobrir os custos no incluJdos e ainda contribuir com o retorno deseBado pelos in#estidores.
+m outras pala#ras. os modelos apresentados anteriormente n+o e>@li1i)am o "e)o"no sob"e
ines)imen)o. )omo a deciso de preo tem %ue ser tomada a priori. dado um #olume de
operao deseBado e proBeo dos respecti#os custos. esses modelos no permitem conferir se
a margem de lucro escolhida garantir" o retorno deseBado pelos in#estidores.
*s in#estimentos realizados por uma empresa so e:pressos atra#1s de suas contas do >ti#o.
* retorno sobre o >ti#o 1 o retorno sobre o in#estimento. %ue 1 uma medida de performance
2L G,>P!M+R. . i. +. e PIH+RH*iI. 7. 4ccounting theor6 and pratice. C ed. ,ondon: 8itman.. 2FF6. p.
CDL.
Gesto +strat1gica de )ustos
gerencial. +sta informao permite ao in#estidor saber se a empresa A te#e performance
superior $ B. por%ue: '2( apesar de ambas apresentarem o mesmo resultado operacional. os
ati#os da empresa A so inferiores aos da empresa BY ou. '9( ambas possuem o mesmo
in#estimento. mas a empresa A apresenta um lucro superior ao da empresa B. +ste conceito
e:pressa: a empresa A 1 mais eficiente. pois e:ige menos recursos para obter os mesmos
resultados ou com os mesmos recursos obt1m resultados superiores.
> deciso de se in#estir em uma empresa estar" sempre pautada em sua capacidade de gerar
"e)o"no sob"e o ines)imen)o. > empresa eficiente. isto 1. a %ue obt1m o retorno deseBado
pelos in#estidores. ter" mais facilidade de auferir recursos no mercado por%ue os ban%ueiros
emprestaro a Buros mais bai:os. propensos acionistas estaro dispostos a pagar "gio em
emisso de a0es e. ainda. por%ue in#estidores em potencial aceitaro ad%uirir debOntures em
melhores condi0es para a empresa. +m resumo. in#estidores deseBam %ue empresas
eficientes. em uma ind&stria. conseguiro o retorno esperado pelo mercado.
* modelo contempla a igualdade pertinente ao conceito duplo do lucro segundo as e%ua0es
abai:o:
0QC.) 9 &a'a de retorno ' ati(o
0QC.) 9 .eceita &otal Custos &otais 2espesas &otais
onde .eceita &otal 9 preo unitrio ' *uantidade (endida
>o mesmo tempo em %ue lucro 1. por definio cont"bil. Uo e:cesso de todas as receitas e
ganhos sobre as despesas e perdas do perJodoV.
2F
o lucro nada mais 1. tamb1m. %ue o retorno
sobre o in#estimento 'ou ati#o( multiplicado pelo in#estimento 'ou ati#o(. >ssim. uma
empresa com in#estimentos ociosos. para obter o retorno esperado pelo mercado. ter" de
conseguir um lucro superior ao da outra empresa %ue realizou aplica0es eficientemente...
uma tarefa dita impossN(el. B" %ue. para obter esse lucro superior. o preo de seu produto ter"
de ser mais ele#ado. estimulando os consumidores a optar inicialmente pelo produto do
concorrente.
8ela pr@pria f@rmula. ao determinar o preo. ter" %ue ser proBetado o #olume de operao
deseBado e os respecti#os custos do produto. +ste preo. contudo. de#er" ser capaz de gerar
um lucro %ue reflita o retorno deseBado pelo mercado. 8ortanto. nesta sesso. ser" discutido
um modelo para deciso de preo considerando o retorno sobre o in#estimento.
!endo em #ista essas considera0es. utilizar um modelo %ue considere o retorno sobre o
in#estimento passa a ser %uase uma %uesto de bomKsenso. )onforme dito. 1 precisamente o
%ue faz a G. desde 2F9E. para definir a polJtica de preo em longo prazo para seus produtos.
> base fundamental sobre a %ual repousa o modelo 1 o "e)o"no mD!io durante um perJodo de
tempo prolongado 'de longo prazo(. e no a ta:a especJfica de retorno durante %ual%uer ano
ou um curto perJodo de tempo particular.
9G

> polJtica de preos 1 estabelecida a partir de um #olume de produo estimado 5 o olume
@a!"+o 5 e do retorno m1dio deseBado.
2F i+M,,. R. ,.Y /!M)jI+]. ). 8.Y H>VMH/*I. /. 4ccountingR the language of bussiness. L ed. !homas
-orton and Haughters. 2FFG. p. D9.
9G >I!-*I] R.Y 4. H+>RH+IY 7+HF*RH. Management control s6stem. D ed. Mllinois: Mrwin Mnc. 2FLF. p.
22C.
Gesto +strat1gica de )ustos
4&4&- E>em@lo
Pma empresa FictNcium Hegocium #ende o produto Fantasia. +la resol#e abrir uma filial no
7rasil e espera formar os preos do produto %ue comear" a produzir. utilizando o m1todo de
ta:a de retorno e aplicando o m1todo do custeio #ari"#el.
Fazendo a proBeo 5 a planta tem uma capacidade de produo de 9CG.GGG unidades 5.
suponhaKse %ue seu #olume estimado de #endas seBa de LG[ dessa capacidade. 8ara uma
estrutura desse porte. e admitindo todos os riscos inerentes $ ati#idade. o retorno deseBado
sobre os recursos in#estidos 1. em m1dia. de 6[ ao ano. >tra#1s de uma pes%uisa. estimouKse
%ue. para essa capacidade produti#a. 1 necess"rio um in#estimento em ati#os fi:os no #alor de
Z L.DLG.GGG.GG.
/ua matriz definiu os giros eficientes %ue a empresa de#eria ter. a seguir demonstrados:
Giro de )ai:a 5 2D #ezes
Giro de +sto%ues 5 2G #ezes
Giro de Huplicatas a Receber 5 2D #ezes
* total dos custos unit"rios. para a realidade brasileira. seria de Z AD.GG por unidade. com um
total de custos fi:os estimado em Z 9CG.GGG.GG por ano. al1m de despesas fi:as no montante
de Z LG.GGG.GG anuais. e despesas #ari"#eis representando 2G[ da receita. 8ara o e:emplo.
no h" considera0es sobre Mmposto de Renda. pois o modelo tem a preocupao de definir o
preo a partir do ,ucro *peracional. isto 1. ele influencia os itens do Hemonstrati#o de
Resultado %ue esto relacionados com a deciso dos itens do >ti#o.
Hadas essas informa0es. %ue preo a filial de#e cobrar pelos seus produtos. na realidade
brasileira. mas atingindo as metas de eficiOncia cobradas pela matrizk
4&4&, Desenolimen)o !o mo!elo
8ara responder a essa %uesto. 1 preciso partir da e%uao %ue relaciona receitas. custos e
lucros:
RECEITA N CUSTO M LUCRO
*nde:
)usto !otal d )ustos Vari"#eis de 8roduo g )ustos Fi:os de 8roduo g )ustos Vari"#eis
de )omercializao e >dministrati#os g )ustos Fi:os de )omercializao e >dministrati#os.
)ustos Vari"#eis d )ustos Vari"#eis por unidade do produto : %uantidade 'essa f@rmula 1
#"lida tanto para os custos de produo como para os de comercializao e administrati#os(.
)ustos Fi:os d j
92
92 /o constantes para o inter#alo rele#ante de produo. isto 1. o inter#alo de produo compatJ#el com a
capacidade instalada. 8ara realizar uma produo maior. seria necess"rio ampliar a capacidade. ou seBa. mudar o
nJ#el dos custos fi:os.
Gesto +strat1gica de )ustos
Tabela (&( C'l1ulo !o lu1"o sob"e as "e1ei)as e !es@esas
TOTAL
RECEITA 8u : Volume Vendido 9GG.GGG : 8u 9GG.GGG : 8u
O/J CUSTO 0ARI;0EL )Vu : Volume Vendido AD : 9GG.GGG 'E.9GG.GGG(
O/J CUSTOS FI8OS 9CG.GGG '9CG.GGG(
O/J DESPESAS FI8AS CG.GGG 'CG.GGG(
O/J DESP& 0ARI;0EIS 2G [ Receita '9G.GGG 8u(
L&A&]&
(
Olu1"o an)es !e Bu"osJ
(<T&TTT Pu =
.&4TT&TTT
>l1m disso. no c"lculo do lucro. h" %ue se le#ar em conta todos os recursos in#estidos. seBa
em >ti#os 8ermanentes. seBa a%ueles necess"rios $ manuteno do ciclo operacional da
empresa '>ti#o )irculante(. )om isso em mente:
0ucro 9 retorno deseMado ' 4ti(o
+. portanto. no caso apresentado anteriormente:
Sal!o mD!io !os
Es)oHues
d
)usto dos 8rodutos Vendidos
d
AD : 9GG.GGG
d E9G.GGG
I&mero de giros dos +sto%ues 2G
Sal!o mD!io !e
Cai>a
d
Vendas 1dias
d
9GG.GGG 8u
d 29.CGG 8u
I&mero de giros dos )ai:as 2D
Sal!o mD!io !e
Du@li1a)as a
Re1ebe"
d
Vendas 1dias a 8razo
d
9GG.GGG 8u
d 29.CGG 8u
I&mero de giros de duplicatas a
Receber
2D
A)io Pe"manen)e L.DLG.GGG
TOTAL ATI0O :&3TT&TTT M -4&TTT Pu
Ta>a !e Re)o"no E>i%i!a 3GTT Z
L&A&]&
-
Olu1"o an)es !e Bu"osJ (&TTT Pu M ,.2&TTT
Mgualando os dois lucros calculados anteriormente:
L&A&]&
(
N L&A&]&
-
(<T&TTT Pu = .&4TT&TTT N (&TTT Pu M <T&TTT
(.:&TTT Pu N .&<.2&TTT
* preo de uma unidade. para obter um retorno sobre o in#estimento no >ti#o. de#er" ser:
Pu N W 33GTT @o" uni!a!e
Gesto +strat1gica de )ustos
> proBeo do Hemonstrati#o de Resultado e do >ti#o para a operao do e:ercJcio ser":
PRO]E7O DO DEMO6STRATI0O DE RESULTADO
0alo" Pe"1en)ual
Receita L.LGG.GGG 2GG[
'K( )usto de 8rodutos Vendidos E.6CG.GGG L6.DD[
,ucro 7ruto 2.ACG.GGG 2C.A6[
'K( Hespesas *peracionais FAG.GGG 2G.CE[
,ucro *peracional 69G.GGG 6.EE[
PRO]E7O DO ATI0O
0alo" FF"mula
)ai:a CCG.GGG 66.GG : 29.CGG
)ontas a Receber CCG.GGG 66.GG : 29.CGG
+sto%ues E9G.GGG
>!MV* )MR)P,>I!+ 2.L9G.GGG
>!MV* 8+R>I+I!+ L.DLG.GGG
ATI0O To)al (T&4TT&TTT
8odeKse certificar %ue o ,ucro *peracional de Z 69G.GGG.GG 1 6[ '%uatro por cento( do >ti#o
total. Z 2G.CGG.GGG.
8ercebeKse %ue o emprego de m1todo de custeio por contribuio permite simular #"rias
alternati#as. tanto no %ue tange $ facilidade de se estimarem no#os cen"rios com #ari"#eis
distintas. %uanto na #erificao da #iabilidade caso o nJ#el de ati#idade seBa diferente do
proBetado.
Gesto +strat1gica de )ustos
4&4&3 Mo!elo Resumi!o
* modelo pode ser descrito pela figura abai:o:
Gesto +strat1gica de )ustos
E2
)ai:a e
7ancos
>ti#o
*peracional
,ucro
*peracional
)ontas a
Rec. ,J%uida
+sto%ue 8
)apital de
Giro
+sto%ue 88
+sto%ue 8>
)ontas a
8agar
>ti#o
Mmobilizado
>ti#o
Hiferido
>ti#o
!1cnico
)usto 1dio
8onderado
de )apital
@AB
@AB
@AB
@AB
@CB
@AB
@AB
@3B
Hesp. >dm
Receita
,J%uida
Hesp.
Vendas
,ucro 7ruto
@AB
@AB
).8.V.
Mmpostos s/
Vendas
He#olu0es
>batimentos
Hedu0es
@AB
@AB
@AB
Receita
7ruta
;uantidade
Vendida
P"e*o
Uni)'"io
@AB
@B
4&2 De1is+o !e Re)i"a" ou A!i1iona" P"o!u)os ou
De@a")amen)os
> apresentao de relat@rios de lucrati#idade por produto ou departamento 1 comum.
Ieles. os custos so alocados aos produtos ou departamentos. seBa atra#1s do seu consumo
direto ou por rateio. a fim de %ue a gerOncia possa compreender suas lucrati#idades.
8rodutos ou departamentos %ue apresentam preBuJzos so considerados para eliminao. *
problema est" %ue. ao analisar as informa0es para a tomada de deciso. de#eremos di#idir
os custos fi:os rateados em: ei)'eis e inei)'eis. *s custos fi:os inei)'eis so
comuns. beneficiam dois ou mais produtos ou departamentosY e. a e:cluso de um produto
ou departamento no os elimina. isso 1. eles continuaro a e:istir. 8or e:emplo. um
supermercado possui trOs linhas de produtos: >. 7 e ). * relat@rio de lucrati#idade por
produto 1 apresentado a seguir:
Rela)F"io !e Lu1"a)ii!a!e @o" Linha !e P"o!u)o
A B C To)al
Re1ei)a Z2.GGG ZDGG Z6GG Z9.GGG
Cus)os 0a"i'eis ZEGG ZAGG Z2GG Z2.2GG
Ma"%em !e Con)"ibui*+o ZAGG ZAGG ZAGG ZFGG
Cus)os Fi>os ZACG Z92G Z26G ZEGG
Lu1"o Z'CG( ZFG Z2DG Z9GG
* rateio dos custos fi:os. nesta organizao. 1 em funo do percentual da receita obtida.
)omo a linha de produto > tem CG[ da receita. os custos fi:os alocados a > sero de CG[
do seu #alor. >ssim sendo. a primeira impresso. ao ler este relat@rio. 1 de se a linha de
produto > for eliminada a empresa aumentar" seu lucro para Z9CG. )ontudo. ao analisar
detalhadamente os custos fi:os. do total de ZEGG. #erificaKse %ue ZDGG esto relacionados ao
sal"rio do gerente da loBa. assim como despesas relacionadas diretamente a sua
administrao. aluguel do im@#el. seguro do im@#el. fora. segurana. imposto predial e
manuteno do im@#el. Hos Z2GG restantes. ZCG 1 de pessoal %ue trabalha diretamente com
a linha de produto >. ZAG com pessoal da linha de produto 7 e Z9G com o pessoal da linha
de produto ).
>o eliminarmos a linha de produto >. os custos fi:os relacionados com sal"rio do gerente
da loBa. assim como despesas relacionadas diretamente a sua administrao. aluguel do
im@#el. seguro do im@#el. fora. segurana. imposto predial e manuteno do im@#el. %ue
totalizam ZDGG. continuaro a e:istir. +sses custos so conhecidos como 1us)os $i>os
inei)'eis. *s &nicos custos %ue dei:aro de e:istir sero os custos #ari"#eis. %ue
totalizam ZEGG. e os custos fi:os relacionados com o pessoal %ue trabalha diretamente com
a linha de produto >. no #alor de ZCG 'conhecidos como 1us)os $i>os ei)'eis(. >o
empregar esse conceito. podemos #erificar %ue se retirarmos a linha de produto > da
operao. o lucro da entidade ser":
Gesto +strat1gica de )ustos
E9
Demons)"a)io !e Resul)a!o 1onsi!e"an!o as Linhas !e P"o!u)o B e C
B C To)al
Re1ei)a ZDGG Z6GG Z2.GGG
Cus)os 0a"i'eis ZAGG Z2GG Z6GG
Ma"%em !e Con)"ibui*+o ZAGG ZAGG ZDGG
Cus)os Fi>os ZDCG
Lu1"o Z'CG(
Io demonstrati#o acima no hou#e preocupao de fazer uma an"lise por produto. mas
sim global. +. no caso. da retirada da linha de produto >. far" com %ue a empresa passe de
uma posio de lucro. para uma de preBuJzo. * rateio no 1 rele#ante e. nesse caso. pode
induzir a decis0es incongruentes. tal como a apresentada acima.
*utro e:emplo: uma f"brica possui um robS para produzir os produtos \ e ]. * custo da
depreciao do robS 1 rateado aos dois produtos. >o analisar a lucrati#idade e encontrando
o produto ] em posio financeira desfa#or"#el. podeKse induzir a deciso em eliminaKlo.
)ontudo. a e:cluso do produto ] da fabricao no implica na reduo do custo de
depreciao da m"%uina. +sta tem de continuar e:istindo se deseBamos continuar
produzindo \.. +m resumo. se os custos fi:os ine#it"#eis forem reduzidos. comprometeKse
a capacidade operacional da entidade.
*s custos fi:os ei)'eisG em contra partida. so e:clusi#os do produto ou do departamento.
> e:cluso do produto ou do departamento significa. tamb1m. a eliminao desses custos.
)omo concluso: por falta de demonstrati(o detalhados de lucros e perdas e por causa de
um sistema de alocao de custo *ue no refletia a realidade. uma enorme cadeia de loBas
de produtos alimentJcios dos +stados Pnidos. a empresa > q 8. te#e problemas de
rentabilidade na d1cada de EG
99
.
99 -orngren. ). !. Mntroduo $ )ontabilidade
Gesto +strat1gica de )ustos
EA
4&. De1is+o !e Com@"a" ou FaIe"
8ara se obter um produto final. a ser ad%uirido por consumidores. %ue no obBeti#am sua
comercializao. e:istem muitos Ucaminhos a serem percorridosV. 8rimeiramente. mat1rias
primas b"sicas tem de ser obtidas. tal como. minerao. plantao. criao de animal. etc.
* pr@:imo passo 1 processar essas mat1rias primas b"sicas. remo#endo suas impurezas ou
e:traindo as mat1rias %ue sero utilizadas em processos adicionais. > seguir esse material
utiliz"#el entra num processo de fabricao para tomar uma forma deseBada e ser#ir como
um insumo b"sico para produtos %ue sero manufaturados em processos adicionais.
Finalmente. a obteno do produto destinado ao consumidor final utiliza um ou #"rios
insumos b"sicos no seu processo de produo. %ue uma #ez pronto. 1 distribuJdo ao
consumidor final.
/e uma empresa est" en#ol#ida em todos os passos descritos acima. podeKse classificaKla
como uma companhia in)e%"a!a e")i1almen)e. >lgumas entidades empregam a
integrao #ertical para controlar todas as ati#idades relacionadas com seus produtos.
*utras. preferem ter integrao em escala inferior. fabricando certas partes e. as #ezes. no
produzindo insumo b"sicoY algum.
> deciso de produzir um desses componentes 'isto 1. insumo b"sico( ou ad%uiriKlo
e:ternamente de um fornecedor 1 denominada !e1is+o !e 1om@"a" ou $aIe". >ssim
sendo. decidir se compra ou faz 1 uma deciso relacionada ao processo de integrao
#ertical ou de terceirizao da empresa. +sse processo decis@rio. comprar ou fazer. tem
considera0es %ualitati#as e %uantitati#as.
>s considera0es %ualitati#as tem ha#er com itens como: ficar dependente de
fornecedoresY controlar a %ualidade dos insumos b"sicosY relacionamento com fontes
e:ternasY mudana de tecnologiaY etc. Firmas integradas so menos dependentes de
fornecedoresY teoricamente so capazes de assegurar o flu:o de insumos b"sicos $
produo com mais segurana do %ue se esses fossem ad%uiridos de fontes e:ternas. >l1m
do mais. empresas %ue operam com alto grau de integrao acham %ue controlam melhor a
%ualidade desses insumos b"sicos. em seus processos produti#os. -". tamb1m. a%ueles %ue
procuram na integrao manter seus segredos de produoY tendo a percepo de %ue
obt1m #antagem competiti#a com os concorrentes.
>s #antagens acima so contrabalanadas com alguns problemas oriundos da integrao.
Firmas %ue produzem seus pr@prios insumos b"sicos correm o risco de destruir o
relacionamento de longo prazo com fornecedoresY podendo. at1. gerar autofagia. *s
a#anos tecnol@gicos desen#ol#idos por esses fornecedores. #isto serem especialistas no
assunto. s@ so repassados aos clientes costumeiros. * custo do in#estimento em pes%uisa
para a#anos tecnol@gicos pode ser caro para empresas altamente integradas. >s firmas
especializadas diluiro esses custos por terem capacidades produti#as superiores. dado
estarem fornecendo a #"rios clientes. +m adio: demandas ocasionais podem no ser
supridas por fontes e:ternas. dado %ue essas entidades estaro atendendo seus clientes.
+sse ponto pode ser rele#ante. pois a empresa pode perder fatia de mercado para
concorrente. permitindo %ue os clientes passem a ser leais aos concorrentes.
*utro ponto importante a considerar na terceirizao 1 de %ue esta permite a empresa focar
seus processos. assim como seus funcion"rios. em suas ati#idades b"sicasY dei:ando para
os fornecedores os itens operacionais em %ue esses so especialistas. Finalmente. mudana
Gesto +strat1gica de )ustos
E6
de tecnologia. na produo das partes. e:igir" %ue a organizao faa constante
in#estimento em ati#o permanente. tornando o processo e o custo dessa mais caro na
produo interna do %ue na e:terna. +sses in#estimentos na fonte e:terna seriam diluJdos
nos #"rios clientes.
> abo"!a%em Huan)i)a)ia do problema comprar ou fazer lida com custo: %ual o custo de
produzir. comparado com o custo de ad%uirir o produto k !al como a deciso anterior.
adicionar ou retirar produto ou departamento. os custos e#it"#eis e ine#it"#eis so os
elementos rele#antes a deciso. > diferena entre essas duas decis0es 1 de %ue a anterior
e:plicita#a o lucro como crit1rio. a alternati#a %ue permite o maior lucro 1 a deseBada. Io
caso atual. a deciso de comprar ou fazer tem por funo obBeti#a a situao com o menor
custo.
8ara ilustrar. assuma %ue 4)/ ,tda.. produtora da linha branca. no seu processo produti#o
fabrica L.GGG peas de \]^. %ue 1 empregada na montagem de forno de microKonda. *
Hepartamento de )ontabilidade relata o custo para produzir a pea \]^:
Cus)o Uni)'"io !a Pe*a 8^_
Uni)'"io <&TTT uni!a!es
aterial Hireto ZD Z6L.GGG
o de *bra Hireta 6 A9.GGG
)ustos Mndiretos Vari"#eis 2 L.GGG
/al"rio do /uper#isor da pea \]^ A 96.GGG
Hepreciao do e%uip especJfico para a pea \]^ 9 2D.GGG
)ustos Mndiretos >locados a pea \]^ C 6G.GGG
)usto Pnit"rio 5 !otal Z92 Z2DL.GGG
> 4)/ ,tda. recebeu uma proposta da empresa ,,, ,tda. em fornecer as L.GGG peas
\]^ por Z2F cada. > primeira #ista o preo de Z2F 1 inferior ao custo de produo da
pea. Z92. )ontudo. ao analisar detalhadamente a estrutura de custo apresentada pela
tabela acima. temKse %ue os custos e#it"#eis referente $ pea so: aterial HiretoY o de
*bra HiretaY )ustos Mndiretos Vari"#eisY /al"rio do /uper#isorY e. Hepreciao do
+%uipamento +specJfico para a pea. +sses custos dei:aro de e:istir se a pea no for
mais fabricada. *s custos #ari"#eis esto relacionados com n&mero de unidades
produzidas. *s custos com super#isor e a depreciao da m"%uina especJfica para a pea
so fi:os. mas dei:aro de e:istir. * super#isor ser" despedido ou alocado para outra
funo e a m"%uina. %ue gera a despesa depreciao ser" #endida.
*s custos indiretos alocados a pea so ine#it"#eis e continuaro e:istindo. mesmo %ue a
pea no seBa mais fabricada. +les referemKse as despesas com a gerOncia da f"brica e de
apoio a produo: sal"rio do gerenteY secret"riaY engenhariaY etc. > reduo desses custos
ir" comprometer a capacidade operacional e produti#a da f"brica.
)omo #imos. a produo das L.GGG peas de \]^ absor#e um custo total de Z2DL.GGG.
/endo %ue se pararmos de fabric"Kla os custos sero reduzidos em Z29L.GGG. 8ois. os
Z6G.GGG dos custos indiretos alocados a pea continuaro e:istindo. >ssim sendo. os
custos e#it"#eis de uma pea \]^ so de Z2D.
/e. por #entura. a 4)/ dei:ar de produzir a pea os custos sero: '2( o custo de ad%uirir as
peas da ,,, ,tda.. %ue ser" Z2C9.GGG. %ue 1 Z2F multiplicado por L.GGG peasY e. '9( os
custos ine#it"#eis da organizao %ue so alocados a pea. montando Z6G.GGG. Hessa
forma. esses dois custos montaro ao #alor de Z2F9.GGG. > organizao estar" reduzindo
Gesto +strat1gica de )ustos
EC
seu lucro em Z96.GGG '%ue 1 diferena entre Z2F9.GGG com Z2DL.GGG(. B" %ue o custo da
organizao ficar" mais caro nesse montante.
+ssa mesma an"lise poder" ser feita considerando somente os custos e#it"#eis. /e
produzir. os custos e#it"#eis por unidade so Z2D. /e comprar da ,,, ,tda. sero Z2F. >
diferena de ZA por unidade. em fa#or da produo interna. significar" um aumento de
custo total em Z96.GGG '%ue 1 ZA por unidade multiplicado por L.GGG unidades(.
Gesto +strat1gica de )ustos
ED
4&< De1is+o !e P"o!u*+o Kuan!o `' Fa)o"es Limi)a)ios
Io dia a dia. gerentes fre%bentemente se defrontam com o problema de decidir sobre a
utilizao de recursos limitados em suas empresas. * supermercado. por e:emplo. tem
espao limitado %uanto a apresentao das mercadorias aos clientes. )omo conse%bOncia
no podem armazenar todos os produtos %ue podem estar disponJ#eis. +m f"bricas com
mais de um produto. trabalhando em plena capacidade. e %ue usam fatores de produo
comuns. os gerentes tem de decidir sobre %uantidades de produtos a serem manufaturados.
+m situa0es e:tremas. h" de se priorizar a produo de alguns em detrimento de outros.
*s fatores tecnol@gicos disponJ#eis no curto prazo so limitados. por e:emplo. na f"brica
h" limitao do n&mero de m"%uinas horas ou de homens horas.
Io caso da f"brica. %uando a capacidade de uma organizao chega pr@:ima ao seu limite.
o administrador ter" de decidir %uais pedidos ir" aceitar para produo e %uais ir" reBeitar.
8ara tomar tal deciso ele de#er" empregar o crit1rio de ma:imizao do lucro. ha#endo
um limite %uanto a capacidade de produo. > ma:imizao 1 baseada na escolha do
produto %ue fornea a maior contribuio possJ#el para o lucro por unidade do $a)o"
limi)a)io. > maior contribuio pelo fator limitati#o pode no. necessariamente. escolher
o produto com maior margem de contribuio unit"ria. > escolha recai sobre os produtos
com maior margem de contribuio em funo dos recursos limitados da empresa.
8ara esclarecer melhor esse conceito. imaginemos %ue a empresa -qR ,tda. produz 9
'dois( produtos. > e 7. >mbos os produtos so manufaturados utilizando os mesmos
fatores de produo. isto 1. os mesmos funcion"rios. as mesmas m"%uinas. etc. * preo
de #enda. o custo #ari"#el. assim como a ). de cada produto 1 fornecido na tabela a
seguir:
PRODUTOS
A B
8reo unit"rio de #enda Z9C ZAG
)usto #ari"#el unit"rio 2G 2L
argem de contribuio unit"ria Z2C Z29
Qndice de margem de contribuio DG[ 6G[
> primeira #ista o produto > parece muito mais lucrati#o %ue 7. /ua contribuio unit"ria
1 de Z2C. en%uanto a de 7 1 Z29. >l1m do mais. possui um Jndice de margem de
contribuio de DG[. contra 6G[ de 7.
>gora. contudo. adicione mais uma informao para a deciso: para se produzir uma
unidade de > necessitaKse 9 'duas( horas m"%uinasY en%uanto. para se produzir uma
unidade de 7. 2 'uma( hora m"%uina. )onsidere. ainda. %ue a empresa tem disponJ#el
2L.GGG horas m"%uinas para a produo no perJodo e %ue a demanda sobre os dois
produtos 1 imensa. > empresa pode utilizar toda sua capacidade para produzir %ual%uer um
dos dois produtos. pois o mercado ir" consumir toda a produo. * %ue limitar" o n&mero
de unidades para o mercado 1 a capacidade de produo da empresa. isto 1. as 2L.GGG
horas m"%uinas. > deciso do administrador ser": %ual dos dois produtos de#er" ser
manufaturado. > ou 7 k
Gesto +strat1gica de )ustos
EE
+mbora o produto > tenha uma margem de contribuio superior por unidade. o
produto 7 fornecer" para a empresa uma margem de contribuio superior %uando
considerar o fator limitati#o. %ue no caso 1 o n&mero de horas m"%uinas disponJ#el.
)om duas horas m"%uinas produzimos uma unidade de > e duas unidades de 7. Iessas
duas horas m"%uinas a empresa ter" uma margem de contribuio de Z2C se escolher
produzir >Y en%uanto. obter" Z96. se optar por 7. +m resumo. a cada hora m"%uina: o
produto > tem uma margem de contribuio. considerando o fator limitati#o 'hora
m"%uina( de ZE.CG e 7 de Z29.GG. > tabela a seguir aBuda a elucidar essa discusso:
PRODUTOS
A B
argem de contribuio por unidade Z2C.GG Z29.GG
I&mero de unidades produzida em uma hora m"%uina G.C 2
argem de contribuio por m"%uina hora ZE.CG Z29.GG
Ma"%em !e 1on)"ibui*+oE )o)al
-oras m"%uinas disponJ#eis 2L.GGG 2L.GGG
argem de contribuio por hora m"%uina : ZE.CG : Z29.GG
argem de contribuio: total Z2AC.GGG Z92D.GGG
)omo os custos fi:os so os mesmos. a deciso %ue ir" ma:imizar o lucro da empresa
considerando o fator limitati#o. horas m"%uinas. ser" a de produzir somente 7. *utra
forma de apresentar a soluo acima 1 de %ue: com 2L.GGG horas m"%uinas poderemos
produzir F.GGG unidades de > ou 2L.GGG unidades de 7. Ia escolha de >. cada unidade
ter" uma margem de contribuio de Z2CY F.GGG unidade tero uma margem de
contribuio total de Z2AC.GGG. +sse #alor. Z2AC.GGG. ir" para pagar os custos fi:os e
geraro o lucro da entidade. +n%uanto. se escolher produzir somente 7. cada unidade ir"
contribuir com Z29Y 2L.GGG unidades contribuiro. para pagar os custos fi:os e gerarem um
lucro. com Z92D.GGG.
* e:emplo acima mostra %ue a deciso considerando somente a margem de contribuio
unit"ria dos produtos no 1 suficienteY a deciso de#e ser tomada com base na margem de
contribuio %ue le#a em conta os fatores limitati#os da empresa. Pm dos fatores
limitati#os mais comum 1 a margem de contribuio considerando o recurso financeiro
empregado em propaganda. como: margem de contribuio por real gasto em propaganda
no produto. *utro recurso limitati#o comum 1 o espao ocupado. /upermercados e loBas
de departamento utilizam o conceito de margem de contribuio por metro %uadradoY a
deciso enfatiza os produtos. ou linhas de produtos. %ue possuem um giro de esto%ue
ele#ado. +ssa. por sua #ez. define os produtos. ou linha de produtos. %ue geram uma
margem de contribuio superior. em pe%uena %uantidade de espao disponJ#el.
rrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrr
Gesto +strat1gica de )ustos
EL
2 REFLE8O SOBRE EFICI96CIA
> deciso de uma pessoa racional sobre in#estir em uma organizao sempre considera
%ue a receita operacional ao longo do tempo de#er" cobrir os custos relacionados a
obteno dessa receita e ainda contribuir com o retorno deseBado pelos in#estidores. +m
outras pala#ras. os modelos de deciso sempre e:plicitam o "e)o"no sob"e
ines)imen)o. 8or e:emplo. a deciso de preo %ue tem de ser tomada a priori. proBetaK
se um #olume de operao deseBado. os respecti#os custos operacionais e o lucro
deseBado. +m funo dessas #ari"#eis defineKse o preo. a importante refletir. contudo.
%ue o lucro a%ui mencionado refereKse a garantia do retorno deseBado pelos in#estidores.
)aso contr"rio a m1dio e longo prazo a organizao no contar" com %uem financie sua
operao. 8ois. os in#estidores aplicaro suas poupanas em outras %ue satisfaam suas
necessidades. +sses in#estimentos so apresentados no 7>,>IW* atra#1s das contas
do 8>//MV*
9A
.
*s in#estimentos realizados por uma empresa so e:pressos atra#1s de suas contas do
>ti#o. * retorno sobre o ati#o 1 o retorno sobre o in#estimento: sendo. uma medida de
performance gerencial. +sta informao permite o in#estidor conhecer se a empresa A
te#e performance superior a B. por%ue: '2( apesar de ambas apresentarem o mesmo
resultado operacional. os ati#os da empresa A so inferiores aos da empresa BY ou. '9(
ambas possuem o mesmo in#estimento. mas a empresa A apresenta um lucro superior
ao da empresa B. +ste conceito e:pressa: a empresa A 1 mais eficiente. pois e:ige
menos recursos para obter os mesmos resultados ou com os mesmos recursos obt1m
resultados superiores.
> deciso em %ual empresa de#eremos in#estir estar" sempre considerando o item:
"e)o"no sob"e o ines)imen)o. > empresa eficiente. isto 1. a %ue obt1m o retorno
deseBado pelos in#estidores. ter" mais facilidade de conseguir recursos no mercado.
por%ue: os ban%ueiros emprestaro a Buros mais bai:osY propensos acionistas estaro
disposto a pagar "gio em emisso de a0esY e ainda. in#estidores em potencial aceitaro
ad%uirir debOntures em melhores condi0es para a empresa. +m resumo. in#estidores
esperaro: empresas eficientes. em uma ind&stria. conseguiro o retorno esperado pelo
mercado.
* lucro. nada mais 1 %ue o retorno sobre o in#estimento 'ou. ati#o( multiplicado pelo
in#estimento 'ou. ati#o(. >ssim sendo. uma empresa. com in#estimentos ociosos. para
obter o retorno esperado pelo mercado. ter" de conseguir um lucro superior ao da outra
empresa %ue realizou aplica0es eficientemente ..... uma tarefa dita impossN(el. 8ois.
para obter esse lucro superior. o preo de seu produto ter" de ser mais ele#ado.
estimulando os consumidores a optarem inicialmente para o produto do concorrente. +.
o preo. Buntamente com o #olume de #endas e os custos do produto afetam diretamente
o lucro da empresa. conse%uentemente. o retorno sobre o in#estimento.
8ara compreendermos melhor o funcionamento sobre o retorno sobre o ati#o.
inicialmente aprofundaremos a discusso em torno dos conceitos de ati#o. capital de
giro e. finalmente. discutiremos o conceito de custo de capital. +sse custo de capital
reflete o retorno %ue o ati#o de#er" gerar de forma a cobrir a demanda dos
in#estimentos no passi#o.
9A Referenciaremos 8>//MV* como o conBunto das contas: +:igibilidades mais 8atrimSnio ,J%uido.
Gesto +strat1gica de )ustos
EF
2&( Con1ei)o !e A)io
` compreenso do conceito de >!MV* est" diretamente ligado ao entendimento do
obBeti#o da contabilidade: %ue tem sua definio mais corri%ueira oriunda do
>ccounting !erminolog? 7ulletin I
o.
2 da >merican Mnstitute of )ertified 8ublic
>ccounting '>M)8>(. de 2F62:
Contabilidade + a arte de registrar# classificar e resumir de forma
significati(a e em termos monetrios# transa8es e e(entos *ue so# pelo
menos em parte# de caracterNsticas financeiras%%%
96
.
> definio da >M)8> nos faz colharc o >!MV* de uma forma est"tica. como bens e
direitos *ue uma empresa possui e *ue foram ad*uiridos a um custo monetrio
mensur(el
9C
. e no de maneira %ue permita mensurar eficiOncia. como a@li1a*es
1a@aIes !e %e"a" "e1ei)as em @e"?o!os $u)u"os
9D
. > forma est"tica pode induzir a erros
de percepo na informao. Mndicando: uma empresa possui mais bens e direitos %ue
outra no significa competOncia.
8or e:emplo. duas empresas. A e B. trabalham na mesma ind&stria. produzindo
produtos similares. * ati#o de A 1 #alorado em Z2.GGG. en%uanto o de B em Z9.GGG. *
resultado de ambas empresas so iguais: #endas Z2.GGG. custos ZFGG e lucro Z2GG. /e
considerarmos a definio de %ue >!MV*/ so bens e direitos K de#eremos.
conse%uentemente. escolher a empresa B como superior a empresa AY o ati#o da
empresa B 1 superior.
Mn#estidores. de forma diferente da definio est"tica 'bens e direitos(. mesmo leigo em
contabilidade. optaria seus in#estimentos para a empresa A: in#estiria menos recursos
para obter o mesmo resultado. Hessa forma. o nosso aplicador estar" em #antagem
competiti#a K seu retorno sobre o in#estimento ser" superior.
8rocurando e:pressar de forma mais ade%uada. a >ccounting 8rinciples 7oard '>87(.
no 7tatement Ho% ! de *utubro de 2FEG. refere a contabilidade como conceito de
informao.
Contabilidade + uma ati(idade de ser(io% 7ua funo + fornecer
informa8es *uantitati(as# de preferSncia de natureza financeira# sobre
entidades econTmicas# com a inteno de ser :til U tomada de decis8es#
permitindo uma escolha razo(el entre cursos alternati(os de a8es%%%%
9E
.
> conceituao contemporNnea da contabilidade fez. tamb1m. e#oluir o conceito e
#alorao do >!MV*. um bem )em alo" se $o" moe!a ou um i)em Hue
@"oaelmen)e seBa 1one")i!o em moe!a ou se es@e"a Hue bene$i1ie o $u)u"o
$un1ionamen)o !a em@"esa
9L
. 8ermitindo o in#estidor a#aliar os in#estimentos das
empresas de forma pertinente. 8ois. in#estimentos ade%uados geraro 0A6TAGE6S
COMPETITI0A EM CUSTOS: o retorno sobre o in#estimento de#er" ser superior.
por uma das seguintes raz0es.
96 Most# 3%7.. A11oun)in% Theo"P. Grid. 2FEE. p. 2
9C 4nthon6# ... Con)abili!a!e Ge"en1ial. >tlas. 2FL2. p. 6C
9D Garrison# .%".. Mana%e"ial A11oun)in%E Con1e@)s $o" Plannin%G Con)"olG De1ision MaRin%. 78M.
2FLL. Fifth +dition. p. 9LG
9E Most# 3%7.. A11oun)in% Theo"P. Grid. 2FEE. p. 9
9L 4nthon6# ... Con)abili!a!e Ge"en1ial. >tlas. 2FL2. p. 6C
Gesto +strat1gica de )ustos
LG
'2( 8reo mais bai:o %ue o concorrente. induz uma demanda superior pelos
consumidores. Hemanda maior do %ue a esperada. significa lucro acima
do esperado.
'9( 8reo igual $ da concorrOncia. porem. a lucrati#idade por produto 1
superior. +m demandas iguais. conse%uentemente. o lucro ser" superior.
* ati#o 1. portanto. uma medida %ue reflete o in#estimento na operao da empresa e
esse pode ser di#idido em dois grandes grupos: >!MV* 8+R>I+I!+ e >!MV*
)MR)P,>I!+.
*s in#estimentos no par%ue fabril. como pr1dio. m"%uinas. e%uipamentos. etc..
compreendem os #alores apresentados no item >!MV* 8+R>I+I!+. +sses
in#estimentos representam a capacidade produti#a da empresa. %ue geralmente 1 um
fenSmeno limitador.
Mmaginemos. uma empresa automobilJstica %ue deseBa produzir 6G.GGG carros por
perJodo. /ua polJtica 1: o par%ue fabril tenha uma capacidade m":ima de LG[ da
produo deseBada. *s in#estimentos no >!MV* 8+R>I+I!+ da f"brica. permitiro
produzir no m":imo CG.GGG carros '6G.GGG di#idido por LG[(. * #alor do in#estimento
para esta unidade fabril ser" de Z2C.GGG.GGG.
*s in#estimentos em >!MV* 8+R>I+I!+ tOm efeito de longo prazo. pois sero
utilizados por mais de um perJodo cont"bil '%ue. normalmente. 1 de um ano(. *s custos
relacionados a esses in#estimentos so apropriados como despesas de depreciao nos
e:ercJcios cont"beis em %ue a empresa dele se utiliza. +m empresa manufatureira. as
despesas de depreciao da "rea industrial so alocadas ao custo do produtoY en%uanto.
as despesas de depreciao das "reas comerciais e administrati#as so consideradas
despesas do perJodo.
*s custos do produto so apropriados as contas esto%ues e %uando o produto 1 #endido.
seu custo 1 confrontado com o #alor da receita. * m1todo de #alorar este custo 1 o de
custeio por absoro. onde os custos fi:os so alocados ao produto. +ste procedimento
pode. tamb1m. ser empregado para proBeoY neste caso. os custos dos insumos de
produo e o #olume de operao so proBetados. Io nosso caso. intencionamos
produzir 6G.GGG carros. %ue de#er" acarretar em um custo total de produo de
Z6G.GGG.GGG. Pma parte deste #alor 1 o custo de depreciao da unidade fabrilY o custo
de fabricao por unidade 1. por sua #ez. proBetado em Z2.GGG 'Z6G.GGG.GGG/6G.GGG
carros(.
>s despesas do perJodo. termo empregado %uando utilizamos o m1todo de custeio por
absoro. so relacionadas aos insumos dos setores de #endas e de administrao. +las
so ccarregadasc ao item despesas operacionais. do Hemonstrati#o de Resultados.
independentemente se hou#er alguma #enda do produto.
+m empresa produtora de bens o in#estimento em >!MV* 8+R>I+I!+ 1 um dos
principais elementos na definio da e$i1iAn1ia da empresa. /em >!MV*/
8+R>I+I!+/ a empresa no pode gerar produtos e esto%ues.
+speraKse %ue uma empresa industrial possa ganhar mais com seus >!MV*/
8+R>I+I!+/ do %ue com seus >!MV*/ )MR)P,>I!+/. *s ATI0OS
PERMA6E6TES representam os #erdadeiros a)ios "en)'eis da empresa... +m geral.
os >!MV*/ )MR)P,>I!+/ da empresa. e:cetuandoKse os tJtulos negoci"#eis. n+o
s+o ativos rentveis... /e a empresa pudesse ganhar mais dinheiro comprando esto%ues
Gesto +strat1gica de )ustos
L2
do %ue produzindoKo ou in#estindo seu dinheiro em tJtulos negoci"#eis. no de#eria
estar no ramo industrial. +m outras pala#ras. caso uma empresa no possa obter mais
nos in#estimentos em >!MV* 8+R>I+I!+ do %ue nos in#estimentos em >!MV*/
)MR)P,>I!+/. de#eKse #ender todos os seus >!MV*/ 8+R>I+I!+/ e usar os
pro#entos para ad%uirir >!MV*/ )MR)P,>I!+/.
9F
> deciso de in#estimentos em >!MV*/ 8+R>I+I!+/ merecem a maior ateno
possJ#el da alta administrao. pelo fato de %ue elas comprometem a empresa por longo
perJodo de tempo. Mn#estimentos ociosos ou desatualizados permitem %ue concorrentes.
com in#estimentos ade%uados. tirem an)a%em 1om@e)i)ia em 1us)o.
Io obstante. somente o in#estimento em >!MV* 8+R>I+I!+ no 1 suficiente
para %ue uma empresa opere. > empresa tem de alocar recursos em contas necess"rias
a sua operao corrente. * grupo dessas contas 1 denominado >!MV* )MR)P,>I!+.
tamb1m. conhecido como )>8M!>, H+ GMR*
2&(&( Ca@i)al !e Gi"o
Hesconsiderar as %uest0es sobre o )>8M!>, H+ GMR* podem causar in&meros
dissabores. como mostra a e:periOncia recente de empresas %ue apresenta#am condi0es
aparentemente saud"#eis. a considerarKse seus ati#os. e foram incapazes de atender aos
seus compromissos de curto prazo. caracterizando a situao conhecida como
insol(Sncia t+cnica.
Io mundo real. os e:ecuti#os passam a maior parte de seu tempo administrando seus
ati#os e passi#os circulantes. em um processo to repetiti#o %ue acaba por obscurecer
sua importNncia. Io 7rasil. entre as maiores empresas em termos de #endas em 2FF9. o
capital de giro lJ%uido 'ou capital circulante lJ%uido( representa#a. na m1dia. cerca de
92[ do patrimSnio lJ%uido. + era da ordem de 2C[ e 6G[. entre as maiores empresas
industriais e comerciais. respecti#amente.
8or essas raz0es. a 8olJtica e a >dministrao do )apital de Giro desempenham papel
importante na gesto de %ual%uer empresa. +n%uanto a primeira estabelece o nJ#el a ser
mantido de cada categoria dos ati#os circulantes K cai:a e tJtulos. contas a receber e
esto%ues K e a forma de financi"Klos. a >dministrao do )apital de Giro se preocupa
em assegurar %ue as metas estabelecidas seBam seguidas.
as em %ue consiste. de fato. o capital de giro de uma empresa k * termo capital de
giro foi cunhado a partir da ati#idade desen#ol#ida pelo cai:eiroK#iaBante do passado.
%ue enchia sua carroa com mercadorias e saJa pelos po#oados buscando #endOKlas.
+ssas mercadorias tinham o nome de capital de giro 'cwor=ing capitalc em inglOs(
por%ue era isso %ue ele #endia. ou gira(a. trocandoKas por dinheiro. 8or e:emplo. se o
ca:eiro #iaBante tem um carroa capaz de carregar 2GG unidade de um produto. ao custo
de Z2.GG/unid. e o resultado dessas #endas geraram um #alor de Z2CG. >o retornar
'cturno(erc( este homem de#er": '2( utilizar Z2GG como o capital necess"rio para
ad%uirir as mesmas mercadorias e '9( considerar ZCG como lucro da empreitada. >
carroa e o ca#alo constituJam seus ati#os permanentes. +n%uanto. o #alor necess"rio
para ad%uirir as mercadorias. o in#estimento em capital de giro 'ou. cVorking
capitalc(
AG
.
9F Gitman# 0%$.. P"in1?@ios !e A!minis)"a*+o Finan1ei"a. -arbra. 2FL6. !erceira +dio. p. 9L6
AG /righam# 1%F.. Fun!amen)als o$ Finan1ial Mana%emen). Hr?den. 2FLF. Fifth +dition. p. 9DF
Gesto +strat1gica de )ustos
L9
Iote %ue seu lucro ao fim de um dado perJodo. como um ano. seria a funo do n&mero
de #iagens realizada 'isto 1. do giro ou lturno#erc(. 8or e:emplo. se o #endedor. ao fim
de um ano. conseguisse realizar 2G #iagens 'um giro de 2G(. teria um lucro anual de:
Lu1"o no Ano N Lu1"o @o" 0ia%em > Gi"o no Ano
Lucro no Ano = 50 x 10 = $500
)omo #isto acima o >!MV* )MR)P,>I!+ representa in#estimentos em contas
necess"rias a operao corrente. ais especificamente. a empresa necessita de esto%ues
para atender a demanda dos clientes. Mdealmente. o in#estimento em esto%ue de#eria ser
^+R*Y %uando o cliente chegar para ad%uirir o produto. esse estaria chegando do
fabricante ou estaria acabando de ser produzido.
Mnfelizmente proBetar esse procedimento 1 in#i"#el. 8ois o consumidor no encontrando
a marca deseBada. pro#a#elmente. ad%uirir" o produto do concorrente. 8odendo a
empresa perder: a oportunidade de #ender e a lealdade do consumidor.
*s in#estimentos nas contas do >!MV* )MR)P,>I!+ esto relacionadas com o "is1o
!e insolAn1ia )D1ni1a (insolvncia tcnica si!nifica: incapacidade da empresa de
pa!ar suas contas no vencimento"Y sendo mensurado catra#1s do montante do )apital
)irculante ,J%uido ou do Qndice de ,i%uidez )orrentes... /up0eKse %ue: *uanto maior o
montante de Capital Circulante 0N*uido Ddefinido comoR 4ti(o Circulante menos o
5assi(o CirculanteE menos risco a empresa apresentac
A2
.
* #alor in#estido a conta )>M\> 1 um dos principais elementos %ue tem por fim e#itar
insol#Oncia t1cnica. +le amortiza as diferenas e:istentes no flu:o de entrada e saJda de
cai:a e e#ita possJ#eis problemas %uando o flu:o de entrada de cai:a no ocorre como
proBetado. > diferena entre o flu:o de entrada e saJda de cai:a. tamb1m. ocorre por
ha#er perJodos em %ue o #olume de pagamentos ser" superior ao do recebimento. )omo
conse%bOncia. necessitaKse ha#er um saldo de cai:a para cobrir essa diferena.
*s in#estimentos em contas do )>8M!>, )MR)P,>I!+ ,Q;PMH* so denominados
como )>8M!>, H+ GMR* 8Rs8RM*Y o >!MV* )MR)P,>I!+ so conhecidos por
)>8M!>, H+ GMR*. +ssa denominao. )>8M!>, H+ GMR*. 1 de#ido ao flu:o em %ue os
in#estimentos em +/!*;P+/ ao serem #endidos a clientes tornamKse )*I!>/ >
R+)+7+R. +. finalmente. ao transformar essas dJ#idas em )>M\> ocorreKse um GMR*
*8+R>)M*I>, na empresa. * dinheiro regresso a conta )>M\>. por sua #ez. ir" ad%uirir
no#amente +/!*;P+. recomeando o GMR*.
*s #alores dos GMR*/ das contas do >!MV* )MR)P,>I!+ mensuram %uo eficiente
a firma gerencia seus in#estimentos operacionais. >pesar de no e:istir um #alor @timo
para cada uma dessas contas. o giro 1 uma medida %ue pode ser empregada para
responder a seguinte pergunta: 4 (ista dos nN(eis operacionais correntes ou proMetados#
o (alor in(estido em cada item do ati(o + ra#ovel, $aixo ou alto W
A9
A2 Gitman# 0%$. *p cit. p. 9LA
A9 /righam# 1%F. *p cit. p. 9DL
Gesto +strat1gica de )ustos
LA
2&- Cus)o !e Ca@i)al
) custo de capital + a ta'a de retorno *ue uma empresa precisa obter sobre seus
in(estimentos de forma a manter inalterado o (alor de mercado da empresa
AA
. +sta ta:a
pode ser considerada como o retorno e:igido pelos in#estidores a fim de atrair o
financiamento necess"rio a custo razo"#el. * in#estidor estar" sempre procurando obter
uma ta:a de retorno composta: '2( do custo de Buros li#re do risco do empreendimento e
'9( do prOmio de risco do empreendimento. > ta:a de retorno deseBada pelo in#estidor
pode ser e:pressa pela seguinte e%uao matem"tica:
k 9 M K r
onde:
k d ta:a de retorno deseBada pelo in#estidor
M d custo do Buros li#re do risco
r d prOmio e:igido pelo risco percebido pelo in#estidor
8ortanto. proBetos com ta:a de retorno abai:o do custo de capital diminuiro o #alor da
firma: o preo da ao ser" reduzido e in#estidores de renda fi:as 'debOntures. bancos. etc.(
e:igiro Buros superiores para financiar a empresa 'pois. a ta:a de risco ser" mais alta(. 8or
outro lado. proBetos com ta:a de retorno superior a do custo de capital aumentaro o #alor
da empresa: acionistas tero o preo da ao ele#ado e outros in#estidores aceitaro
financiar a empresa a Buros %ue embutem prOmio de risco mais bai:o.
* custo de capital 1 uma ta:a %ue compreende as #"rias fontes de financiamento.
combinando as respecti#as ta:as. >s fontes de financiamento. por sua #ez. so
representadas pelas contas do 8>//MV*. 8or e:emplo. imaginemos %ue a empresa
\]^ possui a seguinte estrutura de passi#o:
ATI0O PASSI0O
>ti#o )irculante ZLGG Fornecedores Z9GG
>ti#o 8ermanente Z2.9GG +:igibilidades ZLGG
8atrimSnio ,J%uido Z2.GGG
>ti#o K !otal Z9.GGG >ti#o 5 !otal Z9.GGG
Iessa estrutura estamos di#idindo o 8assi#o em trOs grupos de contas: Fornecedores.
%ue representam as dJ#idas #inculadas a operao da empresaY +:igibilidades. %ue so
relacionadas a in#estidores %ue retornos cuBas ta:as so fi:as ou pre#iamente
estabelecidasY e. 8atrimSnio ,J%uido. %ue representa os acionistas da empresa.
> separao a%ui apresentada est" caracterizada pelo custo relati#o a cada grupo de
financiadores. 8or e:emplo. os financiadores de +:igibilidades %uerem uma ta:a de
Buros de 2G[ a.a. e os acionistas deseBam um retorno sobre o 8atrimSnio ,J%uido de
A9[ a.a. > conta Fornecedores no tem custo especificado. seu #alor 1 contrabalanado
com a conta +sto%ue. do >ti#o )irculanteY significando: a%uisio a preo superior
automaticamente estar" ele#ando o #alor do >!MV*. +. %uanto maior o #alor do
>!MV* maior ter" de ser o preo do produto a fim de produzir a mesma ta:a de retorno.
AA Gitman# 0%$. *p cit& p. 6EF
Gesto +strat1gica de )ustos
L6
8+H+K/+:
;ual de#er" ser a ta:a de retorno dessa empresa de forma a fazer frente as ta:as
e:igidas pelos in#estidores k '+m outras pala#ras. %ual o custo de capital da empresa
\]^ k(
RESPOSTAE
> conta +:igibilidade corresponde a 6G[ do total do >!MV* 'ZLGG/Z9.GGG(Y o custo
para empresa desse item 1 de: G.G6 '6G[ a um custo de tG[Y ou. G.6G : G.2G(. *
8atrimSnio ,J%uido e%bi#ale a CG[ do >!MV* 'Z2.GGG/Z9.GGG(Y seu custo para empresa
considerando o retorno deseBado pelos acionista 1 de 2D[. ou G.2D 'CG[ ao custo de
A9[Y ou. G.CG : G.A9(. 8ortanto. combinando os custos dos dois itens para empresa.
teremos um custo de capital igual a 9G[ 'G.9G d G.G6 g G.2D(.
>ssim sendo. se a empresa obti#er um lucro anual de Z6GG. poder" pagar um Buros de
ZLG. %ue 1 2G[ do #alor da +:igibilidade. e contribuir" para os acionistas com ZA9G
'Z6GG menos ZLG(: #alor esse igual a A9[ do 8atrimSnio ,J%uido.
* e:emplo acima 1 muito simples: o imposto de renda no 1 considerado. >l1m do mais
ele no tem por fim ensinar como #ocO de#e determinara custo de capital. mas de alertaK
lo %uanto a importNncia da obteno do ,ucro *peracional de forma a atender os
in#estidores da empresa. > deciso sobre o #alor do custo de capital de uma empresa 1
assunto de teoria financeira. assunto fora do nosso escopo
A6
.
2&-&( A Em@"esa ]CS e o seu Cus)o !e Ca@i)al
> empresa 4)/ tem um ati#o total de Z2.GGG.GG. com a seguinte estrutura de passi#o:
ATI0O PASSI0O
>ti#o )irculante Z6GG Fornecedores Z2GG
>ti#o 8ermanente ZLGG +:igibilidades Z6GG
8atrimSnio ,J%uido ZCGG
>ti#o 5 !otal Z2.GGG >ti#o 5 !otal Z2.GGG
> estrutura do passi#o. tamb1m denominada estrutura de capitais. pode ser di#idida em
trOs grupos de contas:
2. 8assi#o *peracional. %ue tem contas como Fornecedores. representam as dJ#idas
#inculadas a operao da empresa. > principal caracterJstica dessa conta 1 %ue o
custo e:plJcito desse recurso 1 G 'zero(. 8or e:emplo. ao ad%uirirmos um produto
para pagarmos num prazo de DG dias. seu #alor ter" embutido os Buros cobrado pelo
fornecedor. digamos %ue a #ista o produto 1 #endido por ZLG e com pagamento em
DG dias por ZLC. * #alor registrado na nota fiscal 1 ZLC. sendo esse contabilizado $
esto%ue. %ue ao ser #endido 1 debitado $ conta )ustos das ercadorias Vendidas.
A6 8ara ad%uirir conhecimento de como determinar o custo de capital de uma empresa leia: Van "orne#
$%C.. Fun!amen)os !e A!minis)"a*+o Finan1ei"a. 8-7. 2FLA. ;uinta +dio. c. 2C. pp. 9DD a 9LL
Gesto +strat1gica de )ustos
LC
9. +:igibilidades. cuBo conBunto de contas esto relacionadas a in#estidores %ue
demandam retornos com ta:as so fi:as ou pre#iamente estabelecidas. 8or e:emplo.
empr1stimos de curto e longo prazos realizados por bancos. debentures. etc.
A. 8atrimSnio ,J%uido. %ue representa o conBunto de contas pertencentes aos acionistas
da empresaY por e:emplo. )apital. ,ucros Retidos.
*s financiadores da conta +:igibilidades %uerem uma ta:a de Buros de 2G[ a.a. e os
acionistas deseBam um retorno sobre o 8atrimSnio ,J%uido de 2D[ a.a. li#re do imposto
de renda. * imposto de renda possui uma ta:a de CG[.
*7/: a importante notar %ue ati#os ociosos ele#aro o #alor do >!MV*. +. %uanto
maior o #alor do >!MV* maior ter" de ser o lucro gerado pelos mesmos a fim de
produzir a mesma ta:a de retorno.
8+H+K/+:
;ual de#er" ser a ta:a de retorno dessa empresa de forma a fazer frente as ta:as
e:igidas pelos in#estidores k '+m outras pala#ras. %ual o custo de capital da empresa
4)/ k(
RESPOSTAE
> conta +:igibilidade corresponde a 6G[ do total do >!MV* 'Z6GG/Z2.GGG(Y o custo
para empresa desse item 1 de: G.G6 '6G[ a um custo de tG[Y ou. G.6G : G.2G(Y o %ue
significa %ue o lucro operacional ter" de contemplar um #alor igual a Z6G para pagar os
Buros cobrados pelos bancos.
* 8atrimSnio ,J%uido e%bi#ale a CG[ do >!MV* 'ZCGG/Z2.GGG(. * retorno deseBado
pelos acionistas li#re do Mmposto de Renda 1 2D[. * imposto de renda possui uma ta:a
de CG[. significando %ue o retorno para os acionistas antes do imposto de renda de#er"
ser A9[
,ucro antes do Mmposto de Renda ',>MR( ,>MR
enos: Mmposto de Renda 'MR( G.C : ,>MR
Mgual: ,ucro ,J%uido '2D[ do 8atrimSnio ,J%uido u8,v( G.2D8,
,>MR 5 G.C,>MR d G.2D8,
,>MR d G.2D8, / G.C d TG,-PL
)omo o 8, da empresa 1 de ZCGG. o #alor a ser obtido no ,>MR 1 A9[ de ZCGG. isto 1. Z2DG.
Hessa forma. ZLG sero pagos ao Mmposto de Renda e ZLG sero re#ertidos ao 8,.
perfazendo os 2D[ de retorno deseBado. +m outras pala#ras. o retorno deseBado pelos
acionista depois do imposto de renda 1 de 2D[. ou G.2D 'CG[ ao custo de A9[Y ou. G.CG :
G.A9(.
8ortanto. combinando os custos dos dois itens para empresa. teremos um custo de
capital igual a 9G[ 'G.9G d G.G6 g G.2D(. +m resumo. o ,* ter" de ser 9G[ do #alor do
ati#o. ou seBa. Z9GGY Z2DG para o ,>MR e Z6G para pagar os Buros dos empr1stimos.
Gesto +strat1gica de )ustos
LD
. REFER96CIAS BIBLIOGR;FICAS
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Iostrand. 2FD9
*/!. j./.. >ccounting !heor?. Grid. 2FEE
8*R!+R. .+.. +strat1gia )ompetiti#a: !1cnicas para >n"lise de Mnd&strias e da
)oncorrOncia. +ditora )ampus. 2FLD
/>RHMI->. 4os1 )arlos. Formao de 8reo: a >rte do Ieg@cio. /o 8aulo: a=ron
7oo=s de 7rasil. 2FFC.
/M*I. -. >.. * )omportamento >dministrati#o. Rio de 4aneiro. Fundao Get&lio
Vargas. 2FDC.
/],*/K,>7MIM. 8.. *ligop@lio e 8rogresso !1cnico. 9a ed.. Rio de 4aneiro: +ditora
ForenseKPni#ersit"ria. 2FL6.
V>I -*RI+. 4.).. Financial anagement and 8olic?. 8renticeK-all. 2FE2. /econd
+dition
Gesto +strat1gica de )ustos
LE
, MATERIAL COMPLEME6TAR
,&( ESTUDOS DE CASOS I
,&(&( T`E DOCUME6T SALE
]o"nal !o Comme"1io / , !e ou)ub"o !e (::.G @& A/(.
8apelarias e bibocas no centro da cidade esto disputando a panfletadas fregueses para
\ero:. *s preos %ue foram lanados a RZG.2G cada c@pia. B" #ariam de RZG.GC a RZG.G9.
com descontos para maiores %uantidades.
Gesto +strat1gica de )ustos
LL
,&(&- BE6S DE PRESTaGIO
* )>/* H> V*Hj> /MRI*FF
A `eublein @"o!uI a o!Ra Smi"no$$G l?!e" !e en!as nos Es)a!os Uni!os& `' al%um
)em@o a)"'sG a Smi"no$$ $oi a)a1a!a @o" ou)"a ma"1aG a bol$s1hmi!)G 1om o @"e*o (
!Fla" a menos @o" %a""a$a e Hue a$i"maa )e" a mesma Huali!a!e& P"eo1u@a!a 1om a
@ossibili!a!e !e Hue os 1onsumi!o"es @assassem a a!o)a" a bol$s1hmi!)G a `eublein
1onsi!e"ou '"ias 1on)"a/es)"a)D%ias @oss?eis& Ela @o!e"ia bai>a" o @"e*o !a Smi"no$$
( !Fla" @a"a man)e" sua @a")i1i@a*+o !e me"1a!oc ela @o!e"ia man)e" o @"e*o !a
Smi"no$$G mas aumen)a" os %as)os 1om @"o@a%an!a e @"omo*+oc ou ela @o!e"ia
man)e" o @"e*o !a Smi"no$$ e @e"mi)i" Hue sua @a")i1i@a*+o !e me"1a!o !iminu?sse&
To!as )"As es)"a)D%ias lea"iam a uma "e!u*+o nos lu1"os e @a"e1ia Hue `eublein
es)aa !ian)e !e uma si)ua*+o !a Hual n+o @o!e"ia sai" en1e!o"a&
)ontudo. nesse ponto os profissionais de mar=eting da -eublein pensaram em uma
%uarta estrat1gia 5 e esta era brilhante. > -eublein ele(ou o preo da /mirnoff em 2
d@lar t +m seguida. a empresa introduziu uma no#a marca. a Rels=a. para concorrer
com a iolfschmidt. >l1m do mais. ela introduziu outra marca. a 8opo#. com um preo
abai:o do da iolfschmidt. +sta estrat1gia de linha de produto posicionou a /mirnoff
como uma marca de elite e a iolfschmidt como uma marca comum. > estrat1gia astuta
da -eublein produziu um grande aumento em seus lucros gerais.
> ironia 1 %ue as trOs marcas da -eublein so bastante semelhantes no sabor e nos
custos de produo. > empresa sabia %ue o preo de um produto indica sua %ualidade.
Ptilizando o preo como um indicador. a -eublein passou a #ender. a grosso modo. o
mesmo produto. em trOs posi0es de %ualidade diferentes.
Gesto +strat1gica de )ustos
LF
,&(&, Re$o"ma no Bal1+o
+:ame 5 +dio LG6 5 I&mero 99 5 >no AE 5 9F/2G/9GGA
En!ii!amen)o e ma"%ens a@e")a!as& A solu*+o !a 1a)a"inense Po")obelloE
Reolu1iona" seu "ela1ionamen)o 1om o a"eBo&
> ga&cha ,ia Gonal#es de 7ortoli. de 62 anos. faz parte de um time de AG
#endedores %ue atendem as loBas de material de construo %ue comercializam os
produtos da catarinense 8ortobello. terceira maior fabricante de re#estimentos
cerNmicos do paJs. >t1 trOs anos atr"s. ela oferecia todos os cerca de 2.CGG itens do
portf@lio da empresa a todos os canais de #enda K loBas multimarcas. loBas e:clusi#as e
construtoras. c+u s@ pensa#a num n&mero %ue tinha de ser fechado a todo custoc. diz.
;uando o mOs esta#a acabando. ,ia apela#a para os descontos. %ue corroJam boa parte
da rentabilidade. -oBe. ela atende somente as re#endas multimarcas e lida com um
cat"logo mais en:uto. com produtos especJficos para elas. +. no lugar das metas por
#olume. sua comisso 1 calculada sobre o lucro bruto de suas #endas. * no#o sistema
estimulou ,ia a aBudar as loBas a #ender mais. dando treinamento aos funcion"rios.
#erificando %uais itens tOm maior giro e propondo a0es conBuntas de promoo.
* no#o Beito de trabalhar de ,ia K e dos demais FD #endedores da 8ortobello K 1
fruto de uma profunda reestruturao realizada durante os &ltimos dois anos. He um
lado. esta#a a empresa. He outro. seus canais de #enda. 8rodutos especJficos foram
reser#ados para a rede de loBas pr@prias da marca. a 8ortobello /hop. >s margens de
lucro foram recalculadas com base no giro dos produtos. >s fun0es e as metas dos
#endedores. redesenhadas. >0es desse tipo. aparentemente simples. aBudaram a
8ortobello a atingir um faturamento de 6FG milh0es de reais em 9GG9 K EG[ mais %ue
dois anos antes. * lucro operacional dobrou no perJodo. chegando a 26D milh0es de
reais. *s resultados s@ no foram melhores por%ue. entre 2FFF e 9GGG. a empresa
endi#idouKse em d@lar para construir uma no#a f"brica de porcelanato. )om isso. o
balano do ano passado mostrou preBuJzo lJ%uido de A6 milh0es de reais. !al situao.
por1m. comea a ser re#ertida. Io primeiro semestre deste ano. o lucro lJ%uido da
companhia chegou a 2F.L milh0es de reais.
Foram Bustamente o endi#idamento e a necessidade de gerar melhores resultados
%ue le#aram a 8ortobello a %uestionar antigas pr"ticas. c* relacionamento com o #areBo
poderia ser mais rent"#el e eficaz para os dois ladosc. diz o catarinense )1sar Gomes
4&nior. presidente da empresa e filho do fundador. )1sar Gomes. atualmente no
conselho de administrao. > busca por um modelo mais eficiente tamb1m era
necess"ria para enfrentar uma situao %ue afeta todas as empresas de bens de consumo.
> concorrOncia aumentou. as margens de lucro ficaram mais apertadas e o #areBo
e:perimenta uma concentrao nunca #ista. com o crescimento de redes como a
)astorama. recentemente ad%uirida pela inglesa jingfisher. a francesa ,ero? erlin e a
!elhanorte. do grupo francOs /aintKGobain.
>o mesmo tempo. a demanda no mercado interno estagnou. Io primeiro
semestre deste ano. as #endas de material de construo caJram 2.C[ em relao ao
Gesto +strat1gica de )ustos
FG
mesmo perJodo do ano passado. >ssim. sobra pouco espao para negociar preos e
descontos sem sacrificar a rentabilidade. cHe %ue adianta pes%uisar cor. design.
tecnologias a#anadas e perder tudo no canal de #endakc. diz auro do Valle 8ereira.
diretor comercial da 8ortobello.
> id1ia de %ue tudo de#eria ser #endido em toda parte foi a primeira a ser
re#ista. Pm e:ame nos relat@rios re#elou %ue um mesmo produto muitas #ezes saJa bem
em determinado canal. mas encalha#a em outro. +ra o caso. por e:emplo. do anni. um
re#estimento sofisticado %ue imita o m"rmore. +sse produto gira#a bem nas 8ortobello
/hop. Ias re#endas multimarcas. tinha pouca saJda. c8rodutos mais caros tendem a ter
bai:o giro numa loBa de material de construoc. diz +ugOnio Foganholo. da i::er
Hesen#ol#imento +mpresarial. consultoria paulista especializada em bens de consumo e
#areBo. contratada para dar suporte ao proBeto. c)omo no 1 possJ#el manter esto%ues
por muito tempo. as loBas acabam sacrificando suas margens para poder #endOKlos.c
* armi e outros mais de EFG produtos com esse perfil ficaram reser#ados para
a rede de fran%uias da marca 8ortobello. Ielas. os preos mais altos tamb1m so
Bustificados por ser#ios como entrega agendada. medio na obra feita por um t1cnico.
atendimento fora do hor"rio comercial e colocao do re#estimento. *s 9F2 produtos
com boa saJda tanto nas 8ortobello /hop %uanto nas loBas de material de construo
continuam sendo #endidos nos dois canais. c/o itens b"sicos. como azuleBo brancoc.
diz 8ereira. -" um portf@lio com outros 6FL produtos destinados e:clusi#amente $s
re#endas multimarcas.
> polJtica de preos tamb1m mudou. >ntes da reformulao. a 8ortobello
aplica#a basicamente a mesma margem de lucro para todos os produtos e canais. >gora.
os itens b"sicos. de giro ele#ado. tOm margem menor do %ue os itens mais sofisticados.
* 7erlino. um produto da linha armi. por e:emplo. hoBe 1 #endido com %uase o triplo
da rentabilidade anterior. U>gora trabalhamos com #"rias margens. dependendo do tipo
de produto. do giro e do canal de #endac. diz 8ereira. Pm mesmo item pode ser at1 2G[
mais caro numa 8ortobello /hop do %ue numa loBa comum. cFaz sentido cobrar mais se
o ser#io prestado 1 diferenciadoc. afirma Foganholo.
* no#o desenho melhorou a logJstica das oito unidades fabris localizadas no
municJpio de !iBucas. a CG %uil@metros de Florian@polis. c>ntes nossos esto%ues tinham
de ser altos para poder suprir todos os pontosKdeK#enda com todo tipo de produtoc. diz
"rio 7atista. diretor financeiro. -oBe a empresa mant1m reser#as altas apenas dos
itens de maior giro. Ia m1dia. os esto%ues bai:aram de um patamar de FG para DG dias.
>s loBas fran%ueadas passaram a trabalhar sob encomenda no caso dos produtos mais
sofisticados. > mercadoria #ai da f"brica diretamente para a obra do cliente.
*s fran%ueados da rede esto gostandok c8retendo faturar 9G[ a mais neste
anoc. diz a empres"ria ga&cha aria )ristina Rotta +l?. dona de duas 8ortobello /hop
em 8orto >legre. c+. com margens maiores. #ou obter mais rentabilidade.c /egundo um
le#antamento da empresa. as DC loBas 8ortobello /hop registraram aumento de 26.9[
nas #endas entre Baneiro e agosto deste ano. comparado ao mesmo perJodo de 9GG9.
>s re#endas multimarcas tamb1m parecem preferir o no#o sistema. c>ntes
nossos #endedores reclama#am %ue era difJcil comercializar a 8ortobello de#ido $
concorrOncia com as loBas e:clusi#asc. diz 4os1 Rubens ar%ues Iunes. diretor de
compras da rede )q). com 9L loBas de material de construo em /o 8aulo e no Rio
Gesto +strat1gica de )ustos
F2
de 4aneiro. c-oBe. #endemos os produtos em comum a preos mais bai:os do %ue a rede
de fran%uias e tamb1m temos uma linha e:clusi#a para n@s.c Iunes calcula %ue as
#endas de produtos da 8ortobello na )q) aumentaram 6G[ nos &ltimos 29 meses.
>s #endas nas loBas multimarcas esto crescendo em grande parte graas ao no#o papel
reser#ado aos #endedores. como ,ia. +m #isitas aos clientes. ela os aBuda a definir o
%ue comprar. combina a0es de mJdia. promo0es e treinamentos para os #endedores
das loBas. c+u era uma tiradora de pedidos %ue aparecia uma #ez por mOs em cada
clientec. diz ,ia. c>gora #ou uma #ez por semana e minha funo 1 aBud"Klos a #ender
mais e melhor.c ,ia conta com a aBuda de estudantes de ar%uitetura %ue circulam pelas
principais re#endas fazendo proBetos. obser#ando a%uilo %ue est" #endendo mais e se a
e:posio dos produtos na loBa est" ade%uada. c+las me abastecem de informa0esc. diz
,ia. c>ssim. 1 possJ#el corrigir e#entuais problemas antes %ue se transformem em maus
resultados.c
Gesto +strat1gica de )ustos
F9
,&- ESTUDOS DE CASOS II
,&-&( mo!elo Abso"*+o e ABC
,&-&(&( = Abso"*+o Pu"o
Suponhamos que uma empresa fabrique dois produtos, seja
constituda de um nico departamento e que tenha as seguintes
caractersticas:
Produto Quantidade
KANI 200 unid
!"I 200 unid
#ustos $iretos % "A$
&roduto Kg ' unid( )* ' Kg )* ' unid(
KANI
!"I
+,00
,0,00
2,00
2,00
#ustos $iretos % "-$
&roduto .oras ' unid( )* ' hora )* ' unid(
KANI
!"I
,0 hs'unid(
20 hs'unid(
/,00
/,00
#ustos indiretos: )* 00(000 % "1o de -bra Indireta 2"-I3,
deprecia41o, etc(
5ase de )ateio: j6 que a maior parte 7 constituda por "-I, decidiu8se
pe9a sua distribui41o em fun41o do :-:A de horas de m1o8de8obra
direta 2h"-$3, conforme tabe9a abai;o:
&rodut
o
.oras de
"-$ ' unid(
<uantidad
e
produ=ida
:ota9 de
horas de
"-$
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
* 00(000
#usto !nit6rio :ota9
Produt
o
MAD MOD CIF unit Total
KANI
!"I
Gesto +strat1gica de )ustos
FA
Gesto +strat1gica de )ustos
F6
,&-&(&- = Abso"*+o LF%i1o
- no>o gestor assumiu a empresa com o pensamento que pegar
apenas !" #usto Indireto e fa=er apenas !" crit7rio de rateio tra=ia
a9gumas distor4?es( )eso9>eu ent1o di>idir os #ustos indiretos
2)* 00(0003 em dois centros de custo que a empresa tinha:
:@#@AA@" e @"5AAA@", sendo :@#@AA@" respons6>e9 por *
,0(000 dos #IBs e @"5AAA@" por * 20(000 dos #IBs(
5ase de )ateio: :@#@A#@": <uantidade de tramas
@"5AAA@": <uantidade de horas
:@#@AA@"
&rodut
o
Cm ' unid(
!nid(
produ=ida
s
:ota9 de Km
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
,
,
200
200
* ,0(000
@"5AAA@"
&rodut
o
<uant( hs '
unid(
!nid(
produ=ida
s
:ota9 de
horas
emba9agem
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
2
0
200
200
* 20(000
#usto !nit6rio :ota9
Produt
o
MAD MOD
CIF unit
Total :ece9age
m
@mba9age
m
KANI ,0,00 /0,00
!"I 20,00 ,D0,00
Gesto +strat1gica de )ustos
FC
,&-&(&, = Cus)o Basea!o em A)ii!a!es OABCJ
Bina9mente, percebeu8se que o me9hor m7todo seria identificar as
ati>idades e;ecutadas por cada centro de custo e rea9i=ar o rateio a
partir da mensura41o de quanto cada produto consome de cada
ati>idade(
:@#@AA@" % Ati>idade de prepara41o de m6quinas
&rodut
o
.oras de
setup ' unid(
<uantidad
e
produ=ida
:ota9 de
horas
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
2
2
200
200
* E(000
:@#@AA@" % Ati>idade de tecer os fios
&rodut
o
Bios
tecidos '
unid(
<uantidad
e
produ=ida
:ota9 de fios
tecidos
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
+0
,00
200
200
* F(000
@"5AAA@" % Ati>idade de emendar os produtos
&rodut
o
N
o
emendas '
unid(
<uantidad
e
produ=ida
:ota9 de
emendas
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
20
E0
200
200
* ,+(000
@"5AAA@" % Ati>idade de emba9ar
&rodut
o
<uantidade
emba9ada
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
200
200
E00 * +(000
Gesto +strat1gica de )ustos
FD
#usto !nit6rio :ota9
Prod
.
MA
D
MOD
CIF unit
Total
:ece9agem @mba9agem
Ati>(
0,
Ati>(
02
Ati>(
0,
Ati>(
02
KANI
,0,0
0
/0,00
!"I
20,0
0
,D0,0
0
Gesto +strat1gica de )ustos
FE
,&-&(&3 = DECISO
#usto !nit6rio :ota9
Produt
o
MAD MOD CIF unit Total Preo
KANI ,0,00 /0,00 +0,00 ,+0,00 >s ,E0,00
!"I 20,00 ,D0,00 ,00,00 000,00 >s 2D0,00
A!I L"MI TOTAL
#eceita
Cu$to$
Totai$
Lucro Total
Gesto +strat1gica de )ustos
FL
,&-&- PEA6UT&&& ou O Maio" Con)"ole !os 6e%F1ios
4oe. o dono do restaurante. acrescenta uma prateleira de amendoins ao balco. na
esperana de obter lucro e:tra no curso habitual dos neg@cios. +le 1 interrogado pelo
seu )ontador +specialista em +ficiOncia.
Con)a!o"E 4oe. #ocO disse %ue acrescentou estes amendoins por%ue algumas
pessoas os pedem. mas #ocO est" se dando conta de %uanto esta prateleira de amendoins
est" lhe custandok
]oeE Io #ai custar. Vai ser um lucro. a claro %ue ti#e %ue pagar Z9C por uma
prateleira especial para comportar os sa%uinhos. mas os amendoins custam D c. por
sa%uinho e eu os #endo por 2G c. )alcule %ue eu #enda CG sa%uinhos por semana no
inJcio. ,e#arei 29 2/9 semanas para cobrir o custo da prateleira. Hepois disso obterei um
lucro lJ%uido de 6 c. por sa%uinho. ;uanto mais eu #ender. mais lucro terei.
Con)a!o"E +sta 1 uma abordagem anti%uada e completamente irreal. 4oe.
Felizmente. os procedimentos de contabilidade modernos permitem uma imagem mais
precisa %ue re#ela as comple:idades en#ol#idas.
]oeE -emk
Con)a!o"E 8ara ser preciso. estes amendoins de#em ser integrados $ sua operao
total. e a sua parcela ade%uada de despesas indiretas de#e ser alocada. +les de#em
compartilhar de uma parte proporcional de suas despesas com aluguel. calefao. luz.
depreciao de e%uipamento. decorao. sal"rios para seus garons. cozinheiro. ...
]oeE * cozinheirok * %ue tem ele a #er com amendoinsk +le nem sabe %ue eu os
tenhot
Con)a!o"E *lhe. 4oe. o cozinheiro est" na cozinha. a cozinha prepara a comida. a
comida 1 o %ue traz as pessoas a%ui. e as pessoas pedem para comprar amendoins. +is o
por%uO de #ocO ter %ue deduzir uma parte dos sal"rios do cozinheiro. assim como uma
parte do seu pr@prio sal"rio. das #endas de amendoins. +sta folha cont1m uma an"lise
de custos cuidadosamente calculada %ue indica %ue a operao de amendoins de#eria
destinar e:atamente Z 2.9EL por ano a essas despesas indiretas gerais.
]oeE *s amendoinsk Z 2.9EL por anok *s amendoinsk
Con)a!o"E a realmente um pouco mais %ue isso. VocO tamb1m gasta dinheiro
toda a semana para mandar la#ar as Banelas. #arrer o cho todas as manhs e ter
sabonete no banheiro. Msto ele#a o total para Z 2.A2A por ano.
]oeE 'pensati#o( as o #endedor de amendoins disse %ue eu teria lucros 5
colo%ueKos na e:tremidade do balco. disse ele 5 e obtenha um lucro de 6 c. por
sa%uinho.
Gesto +strat1gica de )ustos
FF
Con)a!o"E ')om uma fungadela( +le no 1 um contador. VocO sabe realmente
%uanto lhe #ale a parte do balco ocupada pela prateleira de amendoinsk
]oeE Io #ale nada 5 apenas um peso morto na e:tremidade.
Con)a!o"E > estrutura de custos moderna no permite nenhum peso morto. /eu
balco tem DG p1s %uadrados e produz um lucro bruto de Z 2C.GGG por ano.
)onse%bentemente. o p1 %uadrado de espao ocupado pela prateleira de amendoins #ale
Z 9CG por ano. )omo #ocO tirou este espao da "rea &til total do balco. #ocO de#e
debitar o #alor do espao ao ocupante.
]oeE VocO %uer dizer %ue tenho %ue acrescentar mais Z 9CG por ano aos
amendoinsk
Con)a!o"E )erto. Msto ele#a sua parcela dos custos de opera0es gerais para um
total de Z 2.CDA por ano. >gora. se #ocO #ender CG sa%uinhos de amendoim por semana.
estes custos alocados montaro a DG c. por sa%uinho.
]oeE * ;Pfk
Con)a!o"E *b#iamente. a isto de#e ser acrescentado seu preo de compra de D c.
por sa%uinho. o %ue ele#a o total para DD c. ,ogo. #ocO #O %ue #endendo amendoins a
2G c. por sa%uinho. #ocO est" perdendo CD c. em cada #enda.
]oeE Msso 1 uma loucurat
Con)a!o"E >bsolutamentet >%ui esto os c"lculos. +les pro#am %ue sua operao
de amendoins no pode ser autoKsuficiente.
]oeE '>legrandoKse( /uponha %ue eu #enda bastante amendoins 5 mil sa%uinhos
por semana em #ez de cin%bentak
Con)a!o"E '!olerantemente( 4oe. #ocO no est" entendendo o problema. /e o
#olume de #endas de amendoins aumentar. seus custos de operao se ele#aro 5 #ocO
ter" %ue manipular mais sa%uinhos. mais tempo. mais depreciao. mais tudo. *
princJpio b"sico de contabilidade 1 firme sobre este assuntot ;P>I!* >M*R >
*8+R>Ww*. >M*R+/ >/ H+/8+/>/ MIHMR+!>/ G+R>M/ ;P+ H+V+ /+R
>,*)>H>/. Io. aumentar o #olume de #endas no adianta.
]oeE *=. VocO %ue 1 to esperto me diga o %ue de#o fazer.
Con)a!o"E ')ondescendentemente( 7em. #ocO poderia. em primeiro lugar.
reduzir as despesas operacionais.
]oeE )omok
Con)a!o"E udeKse para um pr1dio com aluguel mais barato. Reduza os sal"rios.
,a#e as Banelas %uinzenalmente. ande #arrer o cho apenas $s %uintasKfeiras. !ire o
sabonete do banheiro. Reduza o #alor do p1 %uadrado do seu balco. 8or e:emplo. se
#ocO reduzir CG[ de suas despesas isto reduzir" o montante alocado aos amendoins de Z
2.CDA para Z EL2.CG por ano. reduzindo o custo para AD c. por sa%uinho.
]oeE ',entamente( Msso 1 melhork
Gesto +strat1gica de )ustos
2GG
Con)a!o"E uito. muito melhor. )ontudo. mesmo assim #ocO perderia 9D c. por
sa%uinho se #ocO cobrasse apenas 2G c. 8ortanto. #ocO tamb1m de#e ele#ar seu preo
de #enda. /e #ocO deseBa um lucro de 6 c. por sa%uinho. teria %ue cobrar 6G c.
]oeE VocO %uer dizer %ue mesmo depois de reduzir CG[ dos custos de operao.
eu ainda teria %ue cobrar 6G c. por sa%uinho de amendoins de 2G c.k Iingu1m gosta
tanto assim de amendoinstt ;uem os comprariak
Con)a!o"E +ste 1 um outro problema. > %uesto 1. a 6G c. #ocO estaria #endendo
por um preo baseado numa a#aliao real e apropriada de seus custos reduzidos.
]oeE 'Mmpulsi#amente( *lhet !enho uma id1ia melhor. 8or %ue no Bogamos os
amendoins fora 5 os colocamos na lata de li:ok
Con)a!o"E VocO pode arcar com os preBuJzosk
]oeE )laro. !udo o %ue tenho so cerca de CG sa%uinhos de amendoins 5 custaram
cerca de trOs d@lares 5 logo. eu perco os Z 9C da prateleira. mas fico fora deste neg@cio
desagrad"#el e acabamKse os aborrecimentos.
Con)a!o"E '7alanando a cabea( 4oe. no 1 to simples assim. VocO est" nos
neg@cios dos amendoins. Io momento em %ue #ocO Bogar estes amendoins fora. #ocO
estar" acrescentando Z 2.CDA de despesas indiretas anuais ao resto de sua operao. 4oe
5 seBa realista 5 #ocO pode arcar com estes preBuJzosk
]oeE '!otalmente subBugado( a inacredit"#elt Ia semana passada eu ganha#a
dinheiro. >gora estou em apuros 5 s@ por%ue acho %ue amendoins num balco iro me
dar algum lucro e:tra 5 s@ por%ue acho %ue CG sa%uinhos de amendoins por semana 1
uma tran%bilidade.
Con)a!o"E ',e#antando as sobrancelhas( +ste 1 o obBeti#o dos estudos de custos
modernos. 4oe 5 dissipar estas falsas ilus0es.
Gesto +strat1gica de )ustos
2G2
,&-&-&( Cus)eio 0a"i'el
@mbora a discuss1o do m7todo seja de imensa >a9ia para
identificar o quanto custa cada produto e de medir quanto os
produtos usam da estrutura da empresa, um no>o gestor sugeriu
tamb7m que a empresa usasse o m7todo de custeio >ari6>e9, em que
NG- .H rateio dos custos fi;os, como segue:
#ustos Indiretos :otais I * 00(000, sendo * ,2(000 re9acionado a
custos fi;os
#usto Jari6>eis !nit6rios
Produt
o
MAD MOD
CIF
%ari&%el
Total Preo
KANI ,0,00 /0,00 00,00
>
s
,E0,00
!"I 20,00 ,D0,00 F0,00
>
s
2D0,00
A!I L"MI TOTAL
)eceita
#ustos Jari6>eis
"argem de
#ontribui41o
#ustos Bi;os
ucro -peraciona9
Gesto +strat1gica de )ustos
2G9
,&-&, S6 L)!a&
A empresa SN produ= e comercia9i=a um produto conhecido como
N!AA@:( @m um determinado ano, a empresa produ=iu e
comercia9i=ou 200(000 unidades de N!AA@:, obtendo uma receita de
*,(000(000( Sua capacidade de produ41o 7 bem superior as 200(000
unidades produ=idas nesse perodo(
-s custos de fabrica41o tota9i=aram *F00(000, sendo: *200(000 de
custos fi;os e *2 para cada unidade produ=ida 2isto 7, o custo
>ari6>e9 unit6rio 7 de *23( N1o h6 estoques no incio e no fim do
perodo(
As despesas totais s1o de *200(000, sendo >ari6>eis, +K da receita, e
o restante despesas fi;as(
&@$@8S@:
a( - $)@ pe9o custeio por absor41o para o perodo(
b3 - $)@ pe9o custeio por contribui41o para o perodo(
c( <ua9 de>er6 ser o 9ucro para o prL;imo perodo, se a companhia
p9aneja aumentar suas >endas em 20KM
d3 Imagine que a9guma empresa fa4a uma proposta de comprar
+0(000 unidades pe9o pre4o de *0,00( JocN topariaM
e3 #a9cu9e o &onto de @qui9brio
Gesto +strat1gica de )ustos
2GA
7!antidade ,nit.
Receita
%!stos =otais
L!cro Br!to
)espesa =otal
L!cro *peracional
7!antidade !ant 1 ,nit. ,nit.
Receita Preo 0 !ant Preo
%!stos 'ari;-eis %)' !nit 0 !ant %)' !nit
)espesas 'ari;-eis %)' > 0 #preo 0 !ant$ > 0 #P!$
&ar"e3 de %ontri5!io &%,nit 0 !ant &%,nit
%!stos 4i0os
)espesas 4i0as
L!cro *peracional
2UNCIONAL OUA/SOR)1O
&ARI0&EL
Gesto +strat1gica de )ustos
2G6
,&-&3 A LoBa !o 0od
Jo>O abriu uma 9oja para comercia9i=ar camisas( @stas eram
compradas a *+,00'unidade e >endidas a *,0,00'unidade(
-s custos para comercia9i=ar e administrar a 9oja eram:
#omiss1o de >endas: ,0K da receitaP
Sa96rios, a9ugue9 e outros custos fi;os necess6rios a
opera41o: *,00,00 ao perodo(
&@$@8S@:
,( <uantas unidades >o>O ter6 de comercia9i=ar para atingir o ponto
de equi9brioM
2( <uantas unidades >o>O ter6 de comercia9i=ar para obter um 9ucro
de *,00M
0( <ua9 ser6 o 9ucro do >o>O >endendo ,00 unidadesM
QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ
E( Se o pre4o do >o>O cair 20K, qua9 ser6 o 9ucro >endendo ,00
unidadesM
+( Se o custo unit6rio de * + subir 20K, qua9 ser6 o 9ucro >endendo
,00 unidadesM
F( Se o custo fi;o subir 20K, qua9 ser6 o 9ucro >endendo ,00
unidadesM
QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ
R( Se o pre4o do >o>O aumentar 20K, qua9 ser6 o no>o &@M
D( Se o custo unit6rio de * + cair 20K, qua9 ser6 o no>o &@M
/( Se o custo fi;o cair 20K, qua9 ser6 o no>o &@M
Gesto +strat1gica de )ustos
2GC
,&-&4 E>e"1?1io -&- `OR6GRE6
!ma empresa possui apenas uma ati>idade e apresenta os seguintes
custos fi;os:
A9ugue9 do espa4o *E(000
"1o de obra ,+(000
u=, 6gua, internet, te9efone 0(000
-utros custos fi;os 2(00
0
:ota9 *2E(000
-utros dados:
Por 'ora ( de
%enda$
&re4o homem8hora *,00,0
0
,00K
#usto dos materiais, m1o de obra direta e
*,0 2de=3 da comiss1o de >enda
F0,00 F0K
"argem de contribui41o *E0,00 E0K
Pede)$e*
Estas questes referem-se aos dados acima, a no ser quando
expressamente indicado em contrrio. Considere cada questo
independentemente.
,( #a9cu9e o ponto de equi9brio mensa9 em nmero de horas e em
receita(
9. #a9cu9e quantas horas a empresa de>eria >ender para atingir 9ucro
de * E(000
0( Suponhamos que o a9ugue9 do espa4o dup9icasse( #a9cu9e o ponto
de equi9brio mensa9 em nmero de horas e em receita(
E( Jo9te aos dados originais( Suponhamos que a comiss1o
aumentasse de de= para >inte reais por hora( #a9cu9e o ponto de
equi9brio em nmero de horas(
C. Jo9te aos dados originais( Suponhamos que os funcion6rios
passassem a receber um adiciona9 de * ,0,00 por hora que
u9trapassasse o ponto de equi9brio( #a9cu9e o 9ucro da empresa se
fossem comercia9i=adas R00 horas(
Gesto +strat1gica de )ustos
2GD
,&-&2 E>e"1?1io -&(- `OR6EGRE6
En)en!en!o 1om@o")amen)o !e 1us)os e $o"ma*+o !e @"e*os
)ada problema 1 independente dos demais.
,( $ados: pre4o unit6rio de >enda, *00, despesa fi;a tota9, *02(000P
despesa >ari6>e9 unit6ria, *,E( Ache as >endas totais em unidades
para se atingir um 9ucro de *D(000(
,(,( Se a quantidade aumentar ,00K, qua9 ser6 o no>o 9ucroM
2( $ados: >endas, *+0(000P despesas >ari6>eis, *2+(000P 9ucro
operaciona9, *+(000( &or hipLtese, n1o ha>er6 >aria41o a9guma dos
pre4os de >endaP ache o 9ucro operaciona9 se o >o9ume de ati>idade
aumentar ,0K(
0( $ados: >enda, *E0(000P despesas >ari6>eis, *00(000P despesas
fi;as, *R(+00P 9ucro operaciona9, *2(+00( Ache as >endas no ponto
de equi9brio(
E( <ua9 de>er6 ser o pre4o de >enda, se uma empresa deseja >ender
D(000 unidades, seus custos fi;os s1o de * E0(000, 9ucro a9mejado
de * ,F(000 e custos >ari6>eis de *20 por unidadeM
+( <ua9 de>er6 ser o pre4o de >enda, se uma empresa deseja >ender
D(000 unidades, seus custos fi;os s1o de * E0(000, 9ucro a9mejado
de * ,F(000, custos >ari6>eis de *20 por unidade e comiss1o de 2+
K da receitaM
Gesto +strat1gica de )ustos
2GE
,&-&. A $'b"i1a !o )i)io 1om '"ios @"o!u)os
> f"brica do titio manufatura e comercializa dois produtos: > e 7. * produto > 1
comercializado por Z9 e seus custos #ari"#eis so Z2Y en%uanto. o produto 7 tem o
preo de #enda ZC e custos #ari"#eis ZA. * Umi:V comercial da empresa pode ser
definido como: para cada A 'trOs( unidades #endidas de >. a empresa espera #ender 2
'uma( unidade de 7. *s custos fi:os da empresa so Z29C.GGG.GG. !itio deseBa saber
%uanto tem de #ender de > e de 7 para atingir o ponto de e%uilJbriok
Gesto +strat1gica de )ustos
2GL
,&-&< Cus)os Fi>os I!en)i$i1a!os @o" !e@a")amen)o
> empresa AR /.>.. opera no ramo de produtos dom1sticos. possuindo A linhas de
neg@cios: 8rodutos >limentJciosY ercadorias em GeralY e Rem1dios. Ia &ltima
reunio. sugeriuKse acabar com a linha de neg@cio 5rodutos 4limentNcios. dado %ue seu
resultado no foi satisfat@rio. segundo relat@rio a seguir 'os resultados so em milhares
de reais(:
P"o!u)os
Alimen)?1ios
Me"1a!o"ias
em Ge"al
RemD!ios To)al
Receita 2.GGG FGG 2GG 9.GGG
Hespesas Vari"#eis LCG DAG 6G 2.C9G
argem de )ontribuio 2CG 9EG DG 6LG
Hespesas Fi:as 9GG 2LG 9G 6GG
,ucro *peracional 'CG( FG 6G LG
* presidente. confuso sobre o problema de eliminar a linha de produto %ue deu origem a
empresa. e sem compreender claramente o significado dos #alores apresentados.
solicitou e:posio detalhada das contas acima.
>s despesas fi:as. totalizando Z6GG.GGG. foram rateadas aos neg@cios de acordo com a
receita obtida por cada linha de neg@cio. > discriminao das contas %ue comp0em as
despesas fi:as 1:
I)ens 0alo"
Hespesas fi:as especJficas com 8rodutos >limentJcios Z 26G.GGG
Hespesas fi:as especJficas com ercadorias em Geral 2GG.GGG
Hespesas fi:as especJficas com Rem1dios 2C.GGG
Hespesa com pessoal da administrao geral 'diretores. etc.( CG.GGG
*utras despesas com a administrao geral CC.GGG
8ropaganda institucional 6G.GGG
Hespesas Fi:as: !otal Z 6GG.GGG
a( * presidente. sabendo sua 'o aluno( competOncia. o contratou para aconselhar a
diretoria se tira ou no o neg@cio de linha 5 >nalise apenas financeiramenteY
b( )aso seBa necess"rio retirar tal linha de produtos. o %ue a empresa pode fazerk
Gesto +strat1gica de )ustos
2GF
,&-&: Cus)os Fi>os I!en)i$i1a!os @o" @"o!u)os = Com@"a" ou
$aIe"
Vo#S. em sua e:panso nos neg@cios. ad%uiriu uma f"brica. Ia sua primeira reunio na
empresa. os administradores discutiam se de#eriam comprar ou fazer a pea 7M!*)>. usada
para fazer o produto principal. !odos esta#am na d&#ida por%ue. de acordo com o relat@rio
realizado. a pea fabricada custa Z22.GG por unidade. sendo. assim. mais cara do %ue a do
fornecedor e:terno. %ue #enderia a unidade por Z2G.GG. como segue:
Cus)o !e P"o!u*+o !a Pe*a BITOCA
Cus)o To)al
-T&TTT uni!a!es
Cus)o @o"
uni!a!e
ateriais direto Z 9G.GGG Z 2
o de obra direta LG.GGG 6
Hespesas indiretas #ari"#eis 6G.GGG 9
Hespesas indiretas fi:as da f"brica LG.GGG 6
)ustos !otais Z 99G.GGG Z 22
Vo#S. com sua e:periOncia de outros problemas. achou melhor %ue o especialista de custo
opinasse sobre este caso. >o analisar as despesas indiretas fi:as de f"brica. o /r. ,ee as
di#idiu de acordo com o %uadro a seguir:
Des@esas In!i"e)as Fi>as !a F'b"i1a
Hepreciao do im@#el 99.GGG
*rdenados dos gerentes industriais 2G.GGG
Hepreciao das m"%uinas especificas $ pea 2C.GGG
*utras despesas indiretas rateadas $ pea L.GGG
*rdenado de funcion"rios especializados na pea 9C.GGG
To)al !as !es@esas in!i"e)as $i>as alo1a!as Q @e*a W <T&TTT
8+H+K/+:
a( He#e o Vo#S fazer ou comprar a pea 7M!*)> k
Gesto +strat1gica de )ustos
22G
,&-&(T 0'"ios @"o!u)os
Combina*+o !e @"o!u)os e an'lise !e @on)o !e eHuil?b"io& Pma empresa 1
especializada em dois alimentos deliciosos congelados e fornecidos a muitos dos
restaurantes mais finos. ;uando um freguOs pede o produto. o restaurante o es%uenta e
ser#e. *s dados do oramento so os seguintes:
P"o!u)o
0i)ela
Os1a"
F"an%o
Sie
8reo de #enda ZC Z6
Hespesas #ari"#eis 9 9
argem de contribuio ZA Z9
Deman!a !o me"1a!o -T&TTT ,T&TTT
>s despesas fi:as totalizam Z6F.GGG e. apesar desse #alor se manter constante com a
descontinuidade de %ual%uer um dos produtos. elas foram rateadas na base de ZAA.GGG
para a #itela e Z2D.GGG para o frango.
Pe!e/seE
)alcule o ponto e e%uilJbrio em unidades de cada produto.
Gesto +strat1gica de )ustos
222
,&-&(( PeHuenos e>e"1?1ios
!ma empresa apresenta, para ,(000 unid:
&re4o * +,00 por unidade
#ustos Bi;os * ,,00 por unidade
#ustos Jari6>eis * 2,00 por unidade
I( ucro se >ender 2(000 unidades
II( <uantas unidades de>em ser >endidas para obter 9ucro de *
D(000
III( <uantas unidades de>em ser >endidas para atingir o &onto de
@qui9brio
IJ( #aso a empresa >enda , mi9 unidades e deseje praticar um pre4o
menor para >ender "AIS , mi9 unidades, quanto seria este >a9or
se e9a deseja obter 9ucro adiciona9 de * +00,00M
Gesto +strat1gica de )ustos
229
,&, ESTUDOS DE CASOS
,&,&( A1ei)a" ou ReBei)a" uma P"o@os)a / o 1aso M1Donal!es
+m 2 de dezembro deste ano. a diretoria da +mpresa )anetas proBeta os seguintes
detalhes do Hemonstrati#o de Resultados no e:ercJcio %ue se encerra em A2 de
dezembro em %ue a empresa #ender" at1 o fim do ano 9.GGG.GGG de canetas:
Vendas Z2G.GGG.GGG
menos: )ustos de Fabricao dos 8rodutos Vendidos D.GGG.GGG
igual: ,ucro 7ruto Z 6.GGG.GGG
menos: Hespesas de Vendas e >dministrati#as A.2GG.GGG
igual: ,ucro *peracional Z FGG.GGG
8erto do fim do ano. a cHonaldTs fez uma proposta de comprar 2CG.GGG canetas.
pagando Z6.6G por unidade. 8ara atender a encomenda. teria de ser feito um prendedor
especial com o emblema cHonaldTs para cada caneta. gerando um custo e:tra de
fabricao de ZG.9G por unidade. 8elo #olume de pedido e pelo acordo direto. a
cHonaldTs no iria pagar comisso de #endas 'a pr"tica 1 ter a comisso de #endas de
A [ da receita(.
+mbora a empresa esti#esse com alguma capacidade ociosa em sua f"brica. um dos
diretores esta#a propenso a reBeitar a oferta. +. em reunio de diretoria fez o seguinte
coment"rio:
> oferta da cHonaldTs 1 muito bai:a. 8or duas raz0es:
a( > proposta 1 inferior do atual preo praticado no mercado. Msso poder"
fazer com %ue os atuais clientes %ueiram negociar preos especiaisY e
b( > proposta 1 inferior aos nossos custos unit"rios. ou seBa. acho %ue nosso
preo nunca de#eria ficar abai:o. pelo menos. dos nossos custos unit"rios.
)omo nossos custos totais so de ZF.2GG.GGG. ento nossos custos unit"rios
so de Z6.CC por unidade. somado os ZG.9G adicionais do prendedor menos
o %ue economizarmos em comiss0es. ou seBaY
6.CC g G.9G 5 G.2C d W 3G2T @o" uni!a!e
8+H+K/+:
2. >nalisando financeiramente. a empresa teria lucro ou preBuJzo com a operao
para o cHonaldTs k >pesar do lucro ou preBuJzo. a empresa de#eria aceitar a propostak
8or %uOk
Hados e:tras K seus custos fi:os de fabricao totalizaro Z9.6GG.GGG e suas despesas
fi:as de #endas e administrati#os sero de Z9.AGG.GGG. >s comiss0es de #endas. de A[
das #endas. esto incluJdas nas despesas #ari"#eis. sendo o restante relati#o a gastos
com e:pedio.
9. >nalisando mercadologicamente. #ocO concorda %ue a #enda para o cHonaldTs
ao preo ofertado iria acarretar em insatisfao com os atuais clientesk * %ue fazerk
Gesto +strat1gica de )ustos
22A
7!antidade ,nit.
Receita
%!stos =otais
L!cro Br!to
)espesa =otal
L!cro *peracional
7!antidade !ant 1 ,nit. ,nit. ,nit. ,nit.
Receita Preo 0 !ant Preo
&ar"e3 de %ontri5!io &%,nit 0 !ant &%,nit
%!stos 4i0os
)espesas 4i0as
L!cro *peracional
2UNCIONAL OUA/SOR)1O
&ARI0&EL
%!stos 'ari;-eis
)espesas 'ari;-eis
%)' !nit 0 !ant %)' !nit
> 0 #P!$ %)' > 0 #preo 0 !ant$
Gesto +strat1gica de )ustos
226
,&,&- De1is+o !e P"e*o em uma 1on1o""An1ia
Pa")in!o !a mesma @"emissa !o e>e"1?1io an)e"io"G ou seBaE
Io fim do ano surgiu a oportunidade de entrar em uma concorrOncia oferecida por uma
*IG para compra de canetas %ue sero distribuJdas em escola p&blica.
> #enda seria de 2GG.GGG canetas e o material a ser utilizado seria de menor %ualidade.
gerando uma economia de ZG.6C por unidade. >l1m disso. como 1 uma concorrOncia.
no ha#er" incidOncia de comisso. nem de despesas de e:pedio.
VocO. por sua #ez acha %ue esta 1 uma oportunidade para aumentar seus lucros
proBetados em 9C[ 'sobre o lucro original de ZFGG.GGG(.
+ntretanto. como no item anterior hou#e aceitao da proposta da cHonaldTs. no h"
capacidade ociosa para entrar nesta concorrOncia. a no ser %ue haBa contratao mo de
obra e:tra de Z 9G.GGG e aluguel de m"%uinas. gastando ZCG.GGG 'totalizando um
adicional de custos fi:os de Z EG.GGG(.

a( ;ual o preo mJnimo a ser ofertado $ *IG de forma a conseguir seu
intentok
b( )aso a empresa ganhe a concorrOncia. o %ue pode acontecer de atrito com
o departamento de #endas pela realizao de duas #endas rele#antes sem
a de#ida incluso do mesmo nos ganhos relati#os $ comissok
Gesto +strat1gica de )ustos
22C
,&,&, De1is+o !e P"e*o 1om obBe)io em lu1"o e Huan)i!a!e
Pa")in!o !a mesma @"emissa !o e>e"1?1io an)e"io"G ou seBaE
He forma a estruturar a precificao do ano seguinte. estudo de mercados foi feito e
mostrou %ue. para o pr@:imo perJodo. se o preo bai:ar. h" uma possibilidade de
comercializar 9G[ a mais. reduzindo a zero a ociosidade proBetada. *s acionistas. por
sua #ez. %uerem um lucro CG[ superior 'sobre o lucro original de ZFGG.GGG(.
a( VocO foi contratado para aBudar a definir esse no#o preo. 8ortanto. %ual de#er" ser o
no#o preo da canetak
b( ;ual seria o preo da empresa. se o lucro deseBado pelos acionistas fosse estabelecido
em E.GG[ da receitak
Gesto +strat1gica de )ustos
22D
,&,&3 A1a!emia Coelho
Pma academia de gin"stica deseBa calcular o preo para seus alunos. >presenta os
seguintes dados:
?al;rios e encar"os @ 5.888,88 ?iste3a de se"!rana @ 258,88
2l!"!el do espao @ 1.588,88 =ele6one, Anternet e =' a %a5o @ 958,88
)epreciao dos e!ipa3entos @ 4.588,88 A3postos 4i0os @ 1.288,88
)epreciao 3B-eis e !tens+lios @ 1.888,88 &aterial de li3peCa @ 188,88
&an!teno @ <58,88 ?e"!ro @ 988,88
/ner"ia elDtrica @ <88,88 E"!a @ 258,88
)espesas ad3inistrati-as @ :.888,88 Papelaria @ 988,88
PrB-la5ore @ :.888,88 *!tras @ 888,88
D 2:.777877
?iste3a de controle @ 4,88 A3postos e %o3isso 28,88>
Boleto 5anc;rio @ 1,58 RoFalties 2,88>
E"!a de cons!3o #3Ddia$ @ 5,88 Anadi3plGncia e ta0a cHc e cHd 4,88>
/ner"ia elDtrica #3Ddia$ @ 9,88 )escontos 3Ddios e 3arIetin" 18,88>
TOTAL D 13867 TOTAL 39877E
TOTAL
Cu*to* $ D$*<$** 2"3o* M$n*"*
Cu*to* $ D$*<$** &r"45$"* <or A#uno Cu*to* $ D$*<$** &r"45$"* C Ed R$%$"t
> lucrati#idade deseBada 1 obter 92[ da receita e estimaKse ter 2.GGG alunos at1 o fim
do mOs por conta do in#estimento agressi#o em mar=eting.
a( Hefina o preo de #enda
L!crati-idade JK3ero de al!nos esperado 1.888 al!nos
%!stos e desp. -ar. - > Receita %!stos 4i0os 3ensais
Su!Tot# 71 %!stos 4i0os por !nidade
Mark-up )i-isor %!stos 'ari;-eis por !nidade
Mark-up Mu#t"<#"%dor Cu*to Un"t4r"o Tot#
PRE)O A SER CO/RADO POR MFS
PRECI2ICA)1O
b( )omo a empresa pode aumentar a capacidade de gerar receita e. ao mesmo temo.
usara capacidade disponJ#elk
Gesto +strat1gica de )ustos
22E
,&,&4 0'"ios se"i*os
> empresa ->77M! 1 uma empresa de consultoria. 8ara se determinar o custo do
ser#io por homem/hora 1 necess"rio determinar o #alor por hora de cada ati#idade.
Ieste caso. aplicaKse a carga hor"ria por ano sobre o sal"rio mais encargos anuais. Io
e:emplo. sero atribuJdos os seguintes #alores anuais:
De@a")amen)o Pessoal
P"o$issional
6Cme"o
!e @essoas
Cus)o Di"e)o
Ca"%a
`o"'"iaYanof
Cus)o Di"e)o
`omem Y ho"a
8essoal de Finanas 9 22G.LLG.GG
8essoal de +strat1gia 9 2G2.D6G.GG
8essoal de ar=eting A 2LG.2LG.GG
To)al . @essoas ,:-&.TTGTT
r Foi estabelecido o seguinte: AC horas por semana : %uatro semanas : onze
meses como carga hor"ria por ano para cada funcion"rio de cada departamento.
8ara assessor"Klos. o departamento de apoio. composto por 2G pessoas. tem custo de RZ
9LG.9LG.GG 5 estes sero rateados aos departamentos profissionais de acordo com o
n&mero de funcion"rios.
De@a")amen)o !e A@oio
6Cme"o
!e @essoas
Cus)o In!i"e)o
Ca"%a
`o"'"iaYanof
Cus)o In!i"e)o
`omem Y ho"a
8essoal de Finanas 9
8essoal de +strat1gia 9
8essoal de ar=eting A
To)al . @essoas -<T&-<TGTT
4" os gastos com as ati#idades administrati#as e comerciais podem ser assim descritas:
ESFOR7O COMERCIAL E ADMI6ISTRATI0O
Des@esas O@e"a1ionais 0alo" Anual
Hepreciao L.GGG.GG
8r@Klabore do /@cio 9 5 >dministrati#o DG.GGG.GG
Folha de 8agamento >dm. EG.GGG.GG
Hespesas >dministrati#as 22G.GGG.GG
anuteno da inform"tica e !elefone CG.GGG.GG
Hespesas )omerciais 9F.AGG.GG
!reinamento e ater. 8es%uisa CG.GGG.GG
To)al ,..&,TTGTT
Ca"%a `o"'"ia Anual To)al !os
Gesto +strat1gica de )ustos
22L
!e@a")amen)os @"o$issionais
Des@esa homemYho"a
8ara se determinar a despesa unit"ria dos ser#ios 1 necess"rio ratear as despesas
operacionais 'RZ 62G.GGG.GG( pelo esto%ue de homem/hora e:istente dos departamentos
profissionais '2G.ELG horas(.
)om base nos elementos apresentados at1 a%ui. podeKse calcular o seguinte custo
homem/hora:
P"o$issional
Cus)o Di"e)o
`omemYho"a
Cus)o In!i"e)o
`omemYho"a
Des@esa
`omemYho"a
Cus)o `omemYho"a
To)al
8essoal de Finanas
8essoal de +strat1gia
8essoal de ar=eting
Io %ue se refere aos impostos e outros itens sobre a receita. sero considerados
na tabela:
Mmpostos
M// C.GG[
)ofins A.GG[
8M/ G.DC[
MR84 6.LG[
)//, 9.LL[
MnadimplOncia C.GG[
ar=eting A.GG[
/P7 5 !*!>, 96.AA[
,ucro >lmeBado
TOTAL
%ark-up Diiso"
%ark-up Mul)i@li1a!o"
8ara definir o lucro almeBado. cada empresa de#er" criar uma Matriz de
7ensibilidade ou de um produto/ser#io ou de um cliente.
8ara isso. ser" criada uma matriz em %ue duas #ertentes de#ero ser trabalhadas:
os fatores e:ternos $ empresa. resumidos sobre o pilar da 7ensibilidade a 5reoY e os
Gesto +strat1gica de )ustos
22F
fatores internos no financeiros. contemplados pela .ele(Xncia 1strat+gica. como
demonstrado a seguir:
S
$
n
*
"
!
"
#
"
d

d
$


P
r
$

o
.udrnt$ C 1
6877E
.udrnt$ / 1
17877E
.udrnt$ A 1
13877E
R$#$5Gn%" E*trtH="%
.udrnt$ C 3
@1877BE
.udrnt$ / 2
;877E
.udrnt$ / 3
6877E
.udrnt$ A 2
17877E
.udrnt$ A 3
;867E
.udrnt$ C 2
3877E
Io +\+8,*:
/ensibilidade a preo: de 2.GG a 2.DD 5 ;uadrante >
de 2.DE a 9.AA 5 ;uadrante 7
de 9.A6 a A.GG 5 ;uadrante )
rele#Nncia estrat1gica: de 2.GG a 2.DD 5 ;uadrante 2
de 2.DE a 9.AA 5 ;uadrante 9
de 9.A6 a A.GG 5 ;uadrante A
Gesto +strat1gica de )ustos
29G
Ei>o 0a"i'eis
Rele\n1ia
'e:emplo(
Pon!e"a*+o
'e:emplo(
Soma)F"io
/ensibilidade a
8reo
Iecessidade 8eso C 9C.GG [
2GG[
Mnformao 8eso A 2C.GG [
*ferta 8eso A 2C.GG [
)omparabilidade 8eso C 9C.GG [
Valor percebido 8eso 6 9G.GG [
Rele#Nncia
+strat1gica
Mnteresse +strat1gico 8eso C AA.AA [
2GG[
>ntecedOncia do
pedido
8eso 9 2A.AA [
8oder de 7arganha do
)liente
8eso A 9G.GG [
8resso e:istente 8eso C AA.AA [
+m seguida. cada produto. lote de #enda. ser#ios ou pedido ser" a#aliada
segundo parNmetros demonstrados:
Kua!"an)e 0a"i'eis
Pa"\me)"os !e aalia*+o
6o)a T( 6o)a T- 6o)a T,
/ensibilidade
a 8reo
Iecessidade >lta necessidade Mndiferente 7ai:a Iecessidade
Mnformao
7ai:o
conhecimento do
ser#io. segmento.
preos e mercado.
Mndiferente
>lto conhecimento
do ser#io.
segmento. preos e
mercado.
*ferta
7ai:a *ferta.
poucos
concorrentes
ediana
>lta oferta. muitos
concorrentes
)omparabilidade
7ai:o poder de
comparabilidade
Mndiferente
>lto poder de
comparabilidade
Valor percebido
>lto #alor
percebido de
forma %ue
aumenta a
disposio da
compra. tanto pelo
ser#io %uanto
pelo cliente
1dio
7ai:o #alor
percebido de forma
%ue diminui a
disposio da
compra. tanto pelo
ser#io %uanto pelo
cliente
Gesto +strat1gica de )ustos
292
Kua!"an)e 0a"i'eis
Pa"\me)"os !e aalia*+o
6o)a T( 6o)a T- 6o)a T,
Rele#Nncia
+strat1gica
Mnteresse
+strat1gico
7ai:o interesse
em permanecer
no segmento ou
segmento em
retrao
Mndiferente
>lto interesse
em con%uistar
no#o segmento
ou aumentar
participao em
segmento em
e:panso
>ntecedOncia do
pedido
Mmediato 5 E
dias
>ntecedOncia
em torno de
2C dias
>ntecedOncia de
mais de 2C dias
8oder de
7arganha do
)liente
Io +:erce
poder de
barganha
Mndiferente
+:erce de
maneira
rele#ante seu
poder de
barganha
8resso e:istente
7ai:a
capacidade
ociosa. reduzido
esto%ue. folga
financeira.
mercadoria
no#a. etc.
Mndiferente
>lta capacidade
ociosa.
e:cessi#o
esto%ue.
necessidade de
gerao de
cai:a.
perecibilidade.
etc.
Gesto +strat1gica de )ustos
299
Hepois da classificao. os gestores de#em aplicar os pesos de cada #ari"#el no
#alor apontado de cada parNmetro. como mostra o e:emplo ilustrati#o:
Clien)e T(
Kua!"an)e 0a"i'eis
Rele\n1ia
'e:emplo(
6o)a
a)"ibu?!a
'de 2 a A(
0alo"
Pon!e"a!o
To)al
/ensibilidad
e a 8reo
Iecessidade 9C.GG [
Mnformao 2C.GG [
*ferta 2C.GG [
)omparabilidade 9C.GG [
Valor percebido 9G.GG [
Rele#Nncia
+strat1gica
Mnteresse +strat1gico AA.AA [
>ntecedOncia do
pedido
2A.AA [
8oder de 7arganha do
)liente
9G.GG [
8resso e:istente AA.AA [
S
$
n
*
"
!
"
#
"
d

d
$


P
r
$

o
.udrnt$ C 1
6877E
.udrnt$ / 1
17877E
.udrnt$ A 1
13877E
R$#$5Gn%" E*trtH="%
.udrnt$ C 3
@1877BE
.udrnt$ / 2
;877E
.udrnt$ / 3
6877E
.udrnt$ A 2
17877E
.udrnt$ A 3
;867E
.udrnt$ C 2
3877E
Io +\+8,*:
/ensibilidade a preo: de 2.GG a 2.DD 5 ;uad. >
de 2.DE a 9.AA 5 ;uad. 7
de 9.A6 a A.GG 5 ;uad. )
rele#Nncia estrat1gica: de 2.GG a 2.DD 5 ;uad. 2
de 2.DE a 9.AA 5 ;uad. 9
de 9.A6 a A.GG 5 ;uad. A
Mmpostos M// C.GG[
Gesto +strat1gica de )ustos
29A
)ofins A.GG[
8M/ G.DC[
MR84 6.LG[
)//, 9.LL[
MnadimplOncia C.GG[
ar=eting A.GG[
/P7 5 !*!>, 96.AA[
,ucro >lmeBado
TOTAL
%ark-up Diiso"
%ark-up Mul)i@li1a!o"
>ssim. %uando o preo for calculado. um dos fatores essenciais 1 estimar as
horas a serem trabalhadas K re%uer e:periOncia. grande sensibilidade e precisa a#aliao
da sistem"tica necess"ria. *s pilares de ser#ios esto apoiados em moldar di#ersos
produtos a partir de in&meras ati#idades e sua precificao depende diretamente de
%uantas horas e de %uais ati#idades so necess"rias. como segue um e:emplo:
Clien)e T(
M+o/!e/ob"a
ne1ess'"ia @o" mAs
Cus)o
`omemYho"a
To)al
8essoal de Finanas C horas
8essoal de +strat1gia 6 horas
8essoal de ar=eting 6 horas
)ustos Fi:os Mdentificados por mOs ao )liente G2 ,(000,00
Cus)o To)al !os Se"i*os
Mark,up
P"e*o a se" 1ob"a!o
Gesto +strat1gica de )ustos
296
,&3 = E>e"1?1ios @a"a se"em en)"e%ues
(&aJAbso"*+o LF%i1o
- no>o gestor assumiu a empresa com o pensamento que pegar
apenas !" #usto Indireto e fa=er apenas !" crit7rio de rateio tra=ia
a9gumas distor4?es( )eso9>eu ent1o di>idir os #ustos indiretos
2)* 00(0003 em dois centros de custo que a empresa tinha:
:@#@AA@" e @"5AAA@", sendo :@#@AA@" respons6>e9 por *
,0(000 dos #IBs e @"5AAA@" por * 20(000 dos #IBs(
5ase de )ateio: :@#@A#@": <uantidade de tramas
@"5AAA@": <uantidade de horas
:@#@AA@"
&rodut
o
Cm ' unid(
!nid(
produ=ida
s
:ota9 de Km
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
,
,
200
200
* ,0(000
@"5AAA@"
&rodut
o
<uant( hs '
unid(
!nid(
produ=ida
s
:ota9 de
horas
emba9agem
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
2
0
200
200
* 20(000
#usto !nit6rio :ota9
Produt
o
MAD MOD
CIF unit
Total :ece9age
m
@mba9age
m
KANI ,0,00 /0,00
!"I 20,00 ,D0,00
Gesto +strat1gica de )ustos
Iome:
,ocal:
!urma:
29C
(&bJ Cus)o Basea!o em A)ii!a!es OABCJ
Bina9mente, percebeu8se que o me9hor m7todo seria identificar as
ati>idades e;ecutadas por cada centro de custo e rea9i=ar o rateio a
partir da mensura41o de quanto cada produto consome de cada
ati>idade(
:@#@AA@" % Ati>idade de prepara41o de m6quinas
&rodut
o
.oras de
setup ' unid(
<uantidad
e
produ=ida
:ota9 de
horas
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
2
2
200
200
* E(000
:@#@AA@" % Ati>idade de tecer os fios
&rodut
o
Bios
tecidos '
unid(
<uantidad
e
produ=ida
:ota9 de fios
tecidos
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
+0
,00
200
200
* F(000
@"5AAA@" % Ati>idade de emendar os produtos
&rodut
o
N
o
emendas '
unid(
<uantidad
e
produ=ida
:ota9 de
emendas
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
20
E0
200
200
* ,+(000
@"5AAA@" % Ati>idade de emba9ar
&rodut
o
<uantidade
emba9ada
#usto
Indireto
#usto
Ind( '
unid(
KANI
!"I
200
200
E00 * +(000
Gesto +strat1gica de )ustos
Iome:
,ocal:
!urma:
29D
#usto !nit6rio :ota9
Prod
.
MA
D
MOD
CIF unit
Total
:ece9agem @mba9agem
Ati>(
0,
Ati>(
02
Ati>(
0,
Ati>(
02
KANI
,0,0
0
/0,00
!"I
20,0
0
,D0,0
0
Gesto +strat1gica de )ustos
Iome:
,ocal:
!urma:
29E
- E>e"1?1ios !e P"oBe*es !e Cen'"io
> +mpresa )*+,-* possui a seguinte estrutura de preo e de custo para o produto
>7*R+:
8reo de #enda por unidade de >7*R+ Z CG.GG
)ustos #ari"#eis por unidade de >7*R+ Z AC.GG
)ustos fi:os K total Z AG.GGG.GG
8+H+K/+
2K Volume de #endas. em unidades. %ue ir" produzir um lucro de ZD.GGG.GG
9K Volume de #endas. em unidades. %ue ir" produzir um lucro de 9G[ das #endas
AK /e a empresa deseBa um lucro de Z2G.GGG e espera #ender C.GGG unidades. %ual
de#e ser o preo unit"rio de #endas. assumindo %ue os custos #ari"#eis por unidade
de >7*R+ e os custos fi:os totais so os mesmos apresentados no inicio do
problema 'isto 1. ZAC.GG para os custos #ari"#eis por unidade de >7*R+ e
ZAG.GGG.GG para os custos fi:os totais(
Gesto +strat1gica de )ustos
Iome:
,ocal:
!urma:
29L
, PeHuenos e>e"1?1ios
!ma empresa apresenta, para ,(000 unid:
&re4o * +,00 por unidade
#ustos Bi;os * ,,00 por unidade
#ustos Jari6>eis * 2,00 por unidade
J( ucro se >ender 2(000 unidades
JI( <uantas unidades de>em ser >endidas para obter 9ucro de *
D(000
JII( <uantas unidades de>em ser >endidas para atingir o &onto de
@qui9brio
JIII( #aso a empresa >enda , mi9 unidades e deseje praticar um pre4o
menor para >ender "AIS , mi9 unidades, quanto seria este >a9or
se e9a deseja obter 9ucro adiciona9 de * +00,00M
Gesto +strat1gica de )ustos
Iome:
,ocal:
!urma:
29F
3 Mo!elo Final
Clien)e T(
Kua!"an)e 0a"i'eis
Rele\n1ia
'e:emplo(
6o)a
a)"ibu?!a
'de 2 a A(
0alo"
Pon!e"a!o
To)al
/ensibilidad
e a 8reo
Iecessidade 9C.GG [
Mnformao 2C.GG [
*ferta 2C.GG [
)omparabilidade 9C.GG [
Valor percebido 9G.GG [
Rele#Nncia
+strat1gica
Mnteresse +strat1gico AA.AA [
>ntecedOncia do
pedido
2A.AA [
8oder de 7arganha do
)liente
9G.GG [
8resso e:istente AA.AA [
S
$
n
*
"
!
"
#
"
d

d
$


P
r
$

o
.udrnt$ C 1
6877E
.udrnt$ / 1
17877E
.udrnt$ A 1
13877E
R$#$5Gn%" E*trtH="%
.udrnt$ C 3
@1877BE
.udrnt$ / 2
;877E
.udrnt$ / 3
6877E
.udrnt$ A 2
17877E
.udrnt$ A 3
;867E
.udrnt$ C 2
3877E
Io +\+8,*:
/ensibilidade a preo: de 2.GG a 2.DD 5 ;uad. >
de 2.DE a 9.AA 5 ;uad. 7
de 9.A6 a A.GG 5 ;uad. )
rele#Nncia estrat1gica: de 2.GG a 2.DD 5 ;uad. 2
de 2.DE a 9.AA 5 ;uad. 9
de 9.A6 a A.GG 5 ;uad. A
Gesto +strat1gica de )ustos
Iome:
,ocal:
!urma:
2AG
Mmpostos
M// C.GG[
)ofins A.GG[
8M/ G.DC[
MR84 6.LG[
)//, 9.LL[
MnadimplOncia C.GG[
ar=eting A.GG[
/P7 5 !*!>, 96.AA[
,ucro >lmeBado
TOTAL
%ark-up Diiso"
%ark-up Mul)i@li1a!o"
>ssim. %uando o preo for calculado. um dos fatores essenciais 1 estimar as
horas a serem trabalhadas K re%uer e:periOncia. grande sensibilidade e precisa a#aliao
da sistem"tica necess"ria. *s pilares de ser#ios esto apoiados em moldar di#ersos
produtos a partir de in&meras ati#idades e sua precificao depende diretamente de
%uantas horas e de %uais ati#idades so necess"rias. como segue um e:emplo:
Clien)e T(
M+o/!e/ob"a
ne1ess'"ia @o" mAs
Cus)o
`omemYho"a
To)al
8essoal de Finanas C horas
8essoal de +strat1gia 6 horas
8essoal de ar=eting 6 horas
)ustos Fi:os Mdentificados por mOs ao )liente G2 ,(000,00
Cus)o To)al !os Se"i*os
Mark,up
P"e*o a se" 1ob"a!o
Gesto +strat1gica de )ustos
Iome:
,ocal:
!urma:
2A2
,&4 = E>e"1?1ios e>)"as
,&4&( = Com mais @"o!u)os
> empresa *RjP! produz e comercializa dois produtos: /)R>8 e 8+RFM,. +m 9G:2.
a empresa produziu e comercializou 2GG.GGG unidades de /)R>8 e 2GG.GGG unidades
de 8+RFM,. obtendo uma receita de Z9.GGG.GGG 'preo do /)R>8: Z22.GGY e preo do
8+RFM,: ZF.GG(.
*s custos e despesas so descritos da seguinte maneira:
K )ustos Hiretos Vari"#eis: Z C.GG/unid. para /)R>8 e Z A.GG/unid. para 8+RFM,Y
K )ustos Mndiretos: Z 2.GGG.GGG. di#ididos de forma igual aos produtosY
K Hespesas: Z 9GG.GGG. rateados na proporo da receita de cada produto.
8+H+K/+:
2. * HR+ pelo custeio por absoro para o perJodo de 9G:2.
9. ;ual seria a deciso de #ocOs %uanto $ empresak
A. * HR+ pelo custeio #ari"#el para o perJodo de 9G:2. sabendo %ue:
a. *s custos indiretos tOm uma parcela Vari"#el 'AG[ da receita para
cada produto( e o restante Fi:oY e
b. >s despesas tOm uma parcela Vari"#el 'C[ da receita para cada
produto( e o restante Fi:o.
TOTAL
7!antidade ,nit. ,nit.
Receita
%!stos )iretos
%!stos Andiretos
L!cro Br!to
)espesa =otal
L!cro *peracional
TOTAL
7!antidade ,nit. ,nit.
Receita
)espesas 'ari;-eis
&ar"e3 de %ontri5!io
%!stos 4i0os
)espesas 4i0as
L!cro *peracional
%!stos 'ari;-eis
SCRAP PER2IL
2UNCIONAL OU A/SOR)1O
SCRAP PER2IL
&ARI0&EL
Gesto +strat1gica de )ustos
2A9
,&4&- E>e"1?1ios !e P"oBe*es !e Cen'"io T-
Pm grande clube de futebol encontraKse em processo de reestruturao de sua gesto
#isando transformarKse em clube empresa. > receita do clube depende tanto de contratos
de publicidade %uanto de Bogos realizados. /eus custos fi:os anuais totalizam RZ
2C.GGG.GGG.GG
*s dados resumidos do pr@:imo ano baseiamKse num total de RZ 9G.GGG.GGG.GG em
receitas com contratos de publicidade. >l1m disso. h" pre#iso de CG Bogos dentre os
di#ersos campeonatos. com os seguintes detalhamentos:
POR ]OGO
Receita RZ 2GG.GGG.GG
)ustos #ari"#eis RZ 9G.GGG.GG
Pe!e/seE
1. )alcule o lucro operacional orado.
2. > administrao est" %uerendo saber como #"rias condi0es ou decis0es possJ#eis
poderiam afetar o lucro lJ%uido. )alcule o no#o lucro operacional de cada uma das
#aria0es. )onsidere cada caso independentemente.
a. /e ocorrer certa terceirizao. ha#er" diminuio de 2G[ das despesas fi:as e
aumento de 2G[ da despesa #ari"#el por Bogo.
b. Pm aumento de 2G[ das despesas fi:as sob a forma de mais propaganda e um
aumento de 2G[ da receita por Bogo.
c. 8ara incenti#ar Bogos. o clube ir" reduzir a receita por Bogo em AG.GGG.GG
esperando aumento de 2G[ da %uantidade de Bogos.
A. > empresa sabe %ue se in#estir em um cra%ue Uclasse >V. a empresa conseguir" um
aumento da receita por Bogo de RZ 2L.GGG.GG. um aumento de 9G[ da %uantidade de
Bogos. bem como um acr1scimo em produtos licenciados em RZ 6.GGG.GGG.GG.
/abendo %ue o sal"rio anual e licena de imagem deste Bogador esto em RZ
9.CGG.GGG.GG ao ano e %ue. para garantir a #iabilidade do neg@cio. a empresa deseBa
%ue seu lucro operacional orado seBa o mesmo. por %uanto a empresa de#e pagar
pelo passe do Bogador 'incluindo lu#as(k
Gesto +strat1gica de )ustos
2AA
,&4&, E>e"1?1ios !e P"oBe*es !e Cen'"io T,
An'lise !e @"o1u"a. Pma empresa produz e #ende um produto. +m 9G\6
fabricou e #endeu 6G GGG unidades a Z9D cada. /ua capacidade de produo 1 de CG GGG
unidades por ano.
Ia elaborao do oramento para 9G\C. a administrao est" diante de in&meras
decis0es relati#as aos preos dos produtos e %uantidades a serem produzidas. !em as
seguintes informa0es a seguir.
Pma pes%uisa de mercado re#elou %ue o #olume de #endas depende muito do
preo de #enda. 8ara cada Z2 de bai:a do preo de #enda. o #olume de #endas
aumentaria em 2G GGG unidades.
> estrutura de custos esperada da empresa para 9G\C 1 a seguinte:
)usto fi:o 'independente das
ati#idades de produo ou #endas(: ZA6G.GGG.
)ustos #ari"#eis por unidade: Z2D.
8ara aumentar a capacidade de produo anual das CG.GGG unidades atuais para
FG.GGG unidades. seria preciso fazer um in#estimento adicional de Z9GG.GGG em fabrica.
pr1dios. e%uipamentos etc. > #ida &til m1dia estimada deste in#estimento adicional
seria de dez anos. de modo %ue os custos fi:os aumentariam em m1dia Z9G.GGG por ano.
'Pma e:panso de menos de AG GGG unidades adicionais de capacidade de produo
custaria apenas um pouco menos de Z9GG.GGG.(
PEDE/SEE
a( Mndi%ue. mostrando as raz0es. %ual
de#em ser o nJ#el de produo e o preo de #enda para o pr@:imo ano.
b( Mndi%ue tamb1m se a empresa de#e
apro#ar a e:panso da f"brica. ostre seus c"lculos. Hei:e de lado as
considera0es tribut"rias e o #alor do dinheiro no tempo.
Gesto +strat1gica de )ustos
2A6
,&4&3 A LoBa !o 0od e o Im@os)o !e Ren!a
> loBa do #o#S #ende camisas. sua estrutura de receita e custos so:
preo de #enda da camisa d Z2G
custo da camisa d ZC
comisso de #enda d 2G[ da receita
custos fi:os 'aluguel. sal"rio. etc.( d Z2GG
Vo#S deseBa saber %uanto tem de #ender para obter um lucro lJ%uido de Z2LG. sendo %ue
a alJ%uota do imposto de renda 1 de 6G[.
Gesto +strat1gica de )ustos
2AC
,&4&4 E>e"1?1io -&,- `OR6EGRE6
-*RI+GR+I. ).!Y In)"o!u*+o Q Con)abili!a!e Ge"en1ial. Rio de 4aneiro: 8-7. C
3
edio. 2FLC. p.6C
Im@os)o !e "en!a !e ho)Dis& * -otel Gal#ez rateia um custo fi:o anual de Z 2.C milho
pelos seus AGG %uartos. cobra di"rias m1dias de Z6G e tem custos #ari"#eis de ZD por
%uarto. Funciona ADC dias por ano. +st" suBeito a uma alJ%uota de imposto de renda de
AG[.
8edeKse:
2. ;uantos %uartos o hotel tem %ue ocupar para ter um lucro lJ%uido. ap@s o imposto de
renda. de Z2 milhok
9. )alcule o ponto de e%uilJbrio em n&mero de %uartos %ue precisam ser ocupados.
;ual 1 a percentagem de ocupao necess"ria no ano para o hotel atingir o ponto de
e%uilJbriok
A. /e o hotel deseBa ter um ta:a de ocupao de DG[. com um lucro lJ%uido de Z2
milho para fazer frente a demanda dos in#estidores. %ual de#er" ser o preo da
di"ria k
Gesto +strat1gica de )ustos
2AD
,&4&2 An'lise Cus)o/0olume/Lu1"o e o 1om@o")amen)o !e
1us)os
Vo#S possui uma loBa de roupa. ;uando seu #olume de receita 1 de Z6GG.GGG. seus
custos totalizam Z2FG.GGG. ;uando sua receita atinge o #alor de ZDGG.GGG. seu lucro 1
de Z9FG.GGG. ;uanto #o#S tem de #ender para atingir o ponto de e%uilJbriok
Gesto +strat1gica de )ustos
2AE
,&4&. E>e"1?1ios gPesa!osh T(
> empresa 2elta fabrica os seguintes produtos:
8roduto
;uantidade
'unidades/mOs(
8reo
'Z/unidade(
)usto de aterial
'Z/unidade(
oKdeKobra
direta
'Z/mOs(
> CG.GGG 9G.GG 6.GG 2GG.GGG.GG
7 6G.GGG 2C.GG 9.GG 6G.GGG.GG
) 2G.GGG 2L.GG 9.6G 9G.GGG.GG
> empresa tem ainda os seguintes custos e despesas mensais:
Mmpostos diretos: 2L[ sobre o faturamento
)omiss0es de #endas: 9[ sobre o faturamento
*s custos e despesas indiretas fi:as so de RZ AL6 mil/mOs.
a( )alcule a margem de contribuio de cada produto.
8roduto ;uantidade
8reo
'Z/unidade(
)ustos Vari"#eis
)P )! aterial
Z/unid
*H
Z/unid
)HV em funo da
receita 'Z/unid(
> CG.GGG 9G.GG 6.GG
7 6G.GGG 2C.GG 9.GG
) 2G.GGG 2L.GG 9.6G
!otal 2GG.GGG
b( )alcule o lucro estimado da empresa. utilizando o m1todo de custeio
#ari"#el. 'Hesconsidere o Mmposto de Renda e a )ontribuio /ocial /obre o
,ucro(
c( )alcule o 8onto de +%uilJbrio *peracional da empresa
IR* 8R++I)-+Rttttt
8roduto ;uantidade
8reo
'Z/unidade(
)ustos Vari"#eis
)P )! aterial
Z/unid
)HV em funo
da receita 'Z/unid(
> CG.GGG 9G.GG 6.GG
7 6G.GGG 2C.GG 9.GG
) 2G.GGG 2L.GG 9.6G
!otal 2GG.GGG
Gesto +strat1gica de )ustos
2AL
,&4&< E>e"1?1ios gPesa!osh T-
@is o demonstrati>o de resu9tados da :e9on, fabricante de ca94as
compridas:
$)@ % Ano a ser encerrado de 0, de de=embro de 20;,
TOTAL Por "nidade
+,!DA- * ,20(000 * E0,00
.)/ Cu$to Totai$ de Fa0rica1o * ,02(000 * 0E,00
Lucro 2ruto * ,D(000 * F,00
A empresa tem capacidade de fabricar +(000 de unidades, apesar
de ter produ=ido e >endido, conforme demonstrati>o acima, 0(000
unidades(
:a9 >enda foi feita, em sua tota9idade, para >6rios atacadistas de
roupas e 9ojas de departamentos(
No fina9 de 20;, a :e9on recebe uma proposta de comercia9i=ar as
,(000 unidades para a empresa B9e;, sendo que esta deseja pagar
apenas * 2/,00(
Atra>7s de um estudo, sabe8se que R0 K dos custos s1o >ari6>eis(
)esponda:
a3 #a9cu9e o &onto de @qui9brioP
b3 JocNs aceitariam a proposta da B9e;M &ro>eSP e
c3 A empresa recebe tamb7m uma proposta de participar de
uma concorrNncia da >enda de ,(000 unidades( &ara isso, a
:e9on teria que arcar com a 9ogstica no tota9 de * +(000(
A97m disso, a empresa deseja ter um 9ucro a maior, com ta9
opera41o, de * /(000( <ua9 seria o pre4o que a :e9on
de>eria cobrar para ter o 9ucro a9mejadoM
Gesto +strat1gica de )ustos
2AF
,&4&: E>e"1?1ios gPesa!osh T,
A Anchor S(A produ= estojos para jLias de di>ersos esti9os( A
administra41o da empresa acha que, no terceiro trimestre de 20;D, a
empresa estar6 operando a D0K de sua capacidade norma9( #omo esta
deseja uti9i=ar mais sua capacidade, duas propostas est1o sendo
e;aminadas: uma da T#& tda( e a outra da Krage S(A(
B A Pro<o*t d ICP Ltd.
2 pri3eira proposta 6oi da J%P Ltda., !e estaria interessada e3 colocar
no 3ercado !3 estoLo de LBias parecido co3 !3 dos estoLos 6a5ricados pela
2ncMor. * estoLo de LBias da J%P seria -endido co3 a eti!eta da J%P. /sta
6ir3a o6erece! N 2ncMor @5,<5 por estoLo e precisaria de 28.888 estoLos a ser
entre"!es atD 1O de o!t!5ro de 2808. ?o os se"!intes dados de c!stos do
estoLo de LBias da 2ncMor, de acordo co3 as especi6icaPes esta5elecidas pela
enco3enda especial da J%P.
Preo nor3al de -enda por !nidade @ 9,88
%!stos por !nidade.
&atDrias-pri3as @ 2,58
&o de o5ra direta. 8,5 Mora a @: 9,88
%!stos indiretos. 8,25 Mora-3;!ina a @4 1,88
%!stos totais @ :,58
?e"!ndo as especi6icaPes 6ornecidas pela J%P, o estoLo especial3ente
enco3endado !tiliCaria 3atDrias-pri3as 3enos caras, !e c!staria3 apenas
@2,25 por estoLo. 2 ad3inistrao esti3a !e os o!tros c!stos, o te3po de 3o
de o5ra e o te3po de 3;!inas sero i"!ais aos do estoLo de LBias da 2ncMor.
!B A Pro<o*t d Jr=$ S.A.
2 se"!nda enco3enda especial 6oi 6eita pela Qra"e ?.2.. /sta 6ir3a
!eria co3prar <.588 estoLos de LBias por @<,58 cada. *s estoLos seria3
-endidos co3 eti!eta da Qra"e e teria3 !e ser entre"!es atD 1O de o!t!5ro
de 2808. * estoLo da Qra"e era di6erente de !al!er estoLo de LBias da linMa
2ncMor1 se!s c!stos !nit;rios esti3ados era3 o se"!inte.
%!stos por !nidade.
&atDrias-pri3as @ 9,25
&o de o5ra direta. 8,5 Mora a @: 9,88
%!stos indiretos. 8,5 Mora-3;!ina a @4 2,88
%!stos totais @ 8,25
2lD3 disso, a 2ncMor teria !e co3prar !3 aparelMo especial de @2.888
para 6aCer estes estoLos1 este aparelMo no teria !tilidade depois de ter3inada
a prod!o para atender N Qra"e.
Gesto +strat1gica de )ustos
26G
InKorLM$* *o!r$ An%>orN
2 capacidade de prod!o da 2ncMor est; li3itada pelo total Moras-
3;!ina dispon+-eis. 2 capacidade da 6;5rica co3 6!nciona3ento nor3al D de
98.888 Moras-3;!ina por ano, o! <.588 Moras-3;!ina por 3Gs.
*s custos indiretos totais de 6a5ricao so rateados pela prod!o
co3 5ase e3 Moras-3;!ina, N raCo de @4 por Mora. *s custos fixos
indiretos orados para 2808 cMe"a3 @21:.888, sendo o restante custos
variveis indiretos. 2 &o de *5ra )ireta D total3ente -ari;-el.
2 2ncMor ter; todo o terceiro tri3estre para tra5alMar nos pedidos
especiais. 2 ad3inistrao no espera !al!er -enda posterior e3
decorrGncia de !al!er das enco3endas especiais. 2s pr;ticas da e3presa
no per3ite3 !e ela con6ie a terceiros parte de !3a enco3enda !ando as
enco3endas especiais no tenMa3 pro5a5ilidade de le-ar a o!tras -endas
posteriores.
P$d$C*$N
A Anchor de>e aceitar uma das duas encomendas especiaisM
Tustifique sua resposta e mostre seus c69cu9os( Sugest1o: Ba4a a
distin41o entre custos indiretos >ari6>eis e fi;os(
Gesto +strat1gica de )ustos
262
,&4&(T E>e"1?1ios gPesa!osh T3
Uso !as ins)ala*es e>is)en)es& Pma empresa produz subcomponentes eletrSnicos %ue
podem ser #endidos no fim do 8rocesso > ou processados um pouco mais no 8rocesso
7 e. depois. #endidos como peas especiais de di#ersos tipos de e%uipamentos
eletrSnicos intrincados. !oda a produo do 8rocesso > pode ser #endida ao preo de
mercado de Z9 por unidade. > produo do 8rocesso 7 tem sido #endida a ZC.CG a
unidade h" trOs anos. mas o preo caiu recentemente para Z C.2G para pedidos #ariados.
> #iceKpresidente de marketing analisou os mercados e os custos. >cha ela %ue a
produo de 7 de#eria ser abandonada sempre %ue seu preo caJsse abai:o de Z6.CG por
unidade. > capacidade total disponJ#el de > e 7 s@ pode ser usada para um produto de
cada #ez. de modo %ue todas as instala0es de#em dedicarKse hoBe $ produo de 7. +la
deu os seguinte dados:
PRODU7O DE A
8reo de #enda Z9.GG
ateriais diretos Z2.GG
oKdeKobra direta G.9G
Hespesas indiretas de fabricao G.6G
)usto por unidade 2.DG
,ucro operacional ZG.6G
PRODU7O DE B
8reo de #enda ZC.2G
)usto #ari"#el transferido de > Z2.9G
*utros materiais diretos 2.CG
oKdeKobra direta G.6G
Hespesas indiretas de fabricao 2.9G
)usto por unidade 6.AG
,ucro operacional ZG.LG
*s custos de materiais diretos e da moKdeKobra direta so #ari"#eis. >s despesas
indiretas totais so fi:as: so alocadas $s unidades produzidas fazendoKse uma pre#iso
das despesas indiretas totais do pr@:imo ano e di#idindoKse este total pelo total de horas
de capacidade de produo disponJ#el.
* total de horas de capacidade de produo disponJ#el 1 DGG.GGG. ,e#aKse uma hora
para fazer DG unidades de > e le#amKse duas horas mais para fazer DG unidades de 7.
Pe!e/seE
/e o preo de 7 no pr@:imo ano for ZC.2G. > de#e dei:ar de ser produzido e as
instala0es de produo de#em ser usadas na produo de 7k ostre seus c"lculos.
Gesto +strat1gica de )ustos
269
,&4&(( A LO]A SARDI6`A RE0ELA7LES / ( `ORA
4os1 )arlos /ardinha %uerendo dei:ar a carreira de professor. pretende in#estir numa
loBa de re#ela0es em 2 hora. +studando a #iabilidade do neg@cio. #erificou %ue o
in#estimento inicial seria de RZ29G.GGG.GG. > alternati#a para aplicao desse recurso.
sem risco. seria in#estir no mercado financeiro a uma ta:a de 9.C[ ao mOs.
>nalisando o mercado atual estimou %ue no ponto pretendido obteria. em m1dia. 9.CGG
re#ela0es por mOs. )ada re#elao consistiria apro:imadamente 9G fotos. > estrutura
de custo para operar a loBa ser" di#idida em duas categorias: '2( o custo por en#elope
'conhecido como custo #ari"#el( e '9( o custo fi:o mensal da loBa '%ue independe da
%uantidade de en#elopes re#elados(. +sses custos estimados so apresentados a seguir.
CUSTO POR E60ELOPE
Cus)o @o" $o)o Cus)o !e ( enelo@e 1om -T $o)os
8apel ZG.GDLD )usto para 9G fotos Z (G<T
;uJmicos G.G2EC )usto por en#elope TG,2
8erdas G.GGAF )usto de 2 en#elope Z -G(2
)usto por foto Z G.GF
)usto para 9G fotos Z (G<T Ou)"os 1us)os Hue a"iam em
$un*+o !a "e1ei)a
)omisso g +ncargos 2.CG[
Cus)o @o" enelo@e @a"a -T $o)os >bat. )art0es de cr1dito 2.GG[
+n#elope Z G.GE 8ropaganda A.GG[
>lbinho G.99 >luguel shopping C.GG[
/lee#er G.GA Mmpostos indiretos 22.9G[
+ti%ueta numerada/outros G.G6 )he%ue sem fundo G.AG[
)usto por en#elope Z TG,2 *utros custos: total --GTTZ
CUSTO FI8O ME6SAL DA LO]A
,oBa 'condomJnio. etc( Z 2.9GG. /eguros 2DG.
,uz/<gua ACG. /al"rios fi:os LGG.
!elefone 9GG. Hi#ersos 9GG.
8apelaria CG. M8!P DG.
)ontabilidade 2GG. anuteno ini,ab CGG.
anuteno da loBa 2GG. ,easing/Hepreciao 6.GGG.
ateriais de limpeza 2C. 8r@K,abore 2.LGG.
Cus)o $i>o mensal !a loBaE )o)al &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& W :&4,4GTT
> pergunta %ue o 8rof. /ardinha fazia a si mesmo era: %ual ser" o preo mJnimo da
re#elao. de forma %ue recupere os custos operacionais e %ue o retorno sobre o
in#estimento seBa igual ao do mercado financeiro. * imposto de renda 1 de AG[ sobre o
lucro.
Gesto +strat1gica de )ustos
26A
,&2 / T"ans@a"An1ias
Gesto +strat1gica de )ustos
266