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Captulo 2:
Flujo de Efectivo
PGA
Flujos de Efectivo
Se presentan los siguientes balances generales de la compaa Als S.A para diciembre 31 de 2006
y 2007

Activos Diciembre 31, 2007 Diciembre 31, 2006
Efectivo $ 86,400.00 $ 51,600.00
Cuentas por cobrar netas $ 132,400.00 $ 112,600.00
Inventario $ 153,400.00 $ 141,300.00
Inversiones $ - $ 115,000.00
Terreno $ 85,000.00 $ -
Equipo $ 785,000.00 $ 635,000.00
Depreciacin acum. equipo $ (265,000.00) $ (211,500.00)
Total Activo $ 977,200.00 $ 844,000.00
Pasivo y Capital Contable
Cuentas por pagar $ 85,000.00 $ 70,600.00
Gastos acumulados $ 4,700.00 $ 6,700.00
Dividendos por pagar $ 20,000.00 $ 15,000.00
Capital social, $10 valor par $ 60,000.00 $ 40,000.00
Capital pagado en exceso $ 220,000.00 $ 100,000.00
Utilidades retenidas $ 587,500.00 $ 611,700.00
Total Pasivo ms Capital $ 977,200.00 $ 844,000.00
Finanzas Corporativas
PGA
El estado de resultados por el ao terminado el 31 de
diciembre de 2007 es el siguiente:

Ventas $ 693,200
Costo de ventas $ 394,500
Utilidad bruta $ 298,700
Gastos de operacin
Gasto de depreciacin $ 53,500
Otros gastos de operacin $ 172,900
Total de gastos de operacin $ 226,400
Utilidad de operacin $ 72,300
Otros ingresos:
Ganancia en venta de inversiones $ 17,000
Utilidad antes de impuestos $ 89,300
Impuestos $ 33,500
Utilidad neta $ 55,800

Finanzas Corporativas
PGA
La siguiente informacin adicional se obtuvo de los
registros:
1. Las inversiones se vendieron en efectivo por
$132,000.
2. El equipo y el terreno se adquirieron en efectivo.
3. No hubo disposiciones de equipo durante el ao.
4. El capital social se emiti en efectivo.
5. La cuenta de utilidades retenidas tena un cargo
por $80,000 por dividendos declarados en
efectivo y un crdito de $55,800 de la utilidad del
ejercicio.
SE PIDE:
A. Preparar el Estado de Flujos de Efectivo
utilizando el Mtodo Indirecto.
B. Preparar el Estado de Flujos de Efectivo usando
el Mtodo Directo.
Finanzas Corporativas
PGA
Flujos de Efectivo Mtodo Indirecto
Actividades de operacin:
Utilidad neta $ 55,800
Partidas relacionadas con actividades de inversin:
Depreciacin $ 53,500
Ganancia en venta de inversiones permanentes $ (17,000)
Suma $ 92,300
Incremento en cuentas por cobrar netas $ (19,800)
Incremento en inventario $ (12,100)
Incremento en cuentas por pagar $ 14,400
Incremento en gastos acumulados $ (2,000) $(19,500)
Flujos netos de efectivo de actividades de operacin $ 72,800

Actividades de inversin:
Cobro por venta de la venta de inversiones $ 132,000.00
Menos:
Adquisicin de terreno $ 85,000.00
Adquisicin de equipo $ 150,000.00
Flujos netos de efectivo de actividades de inversin ($103,000.00 )
Efectivo a obtener de actividades de financiamiento: ($ 30,200.00)

Actividades de financiamiento:
Efectivo recibido de la colocacin de acciones comunes $140,000.00
Menos:
Pago de dividendos $ 75,000.00
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento $ 65,000.00
Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo $ 34,800.00
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo $ 51,600.00
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 86,400.00

Finanzas Corporativas
PGA
Flujos de Efectivo Mtodo Directo
Actividades de operacin:
Cobro a clientes $ 673,400.00

Deducciones:
Pago a proveedores por mercanca $392,200.00
Pago por gastos de operacin $174,900.00
Pago por impuestos a la utilidad $ 33,500 (600,600.00)
Flujos netos de efectivo de actividades de operacin $ 72,800.00

Actividades de inversin:
Cobro por venta de la venta de inversiones $ 132,000.00
Menos:
Adquisicin de terreno $ 85,000.00
Adquisicin de equipo $ 150,000.00
Flujos netos de efectivo de actividades de inversin ($103,000.00 )

Efectivo a obtener de actividades de financiamiento: ($ 30,200.00)

Actividades de financiamiento:
Efectivo recibido de la colocacin de acciones comunes $140,000.00
Menos:
Pago de dividendos $ 75,000.00
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento $ 65,000.00

Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo $ 34,800.00

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo $ 51,600.00

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 86,400.00

Finanzas Corporativas
D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnolgico de Monterrey, 2014 1