Nunca est por dems hacer un repaso de los principios y reglas del trading,

les comparto "Las 15 reglas bsicas para operar en el mercado", del

trader Dennis Gartman, espero les sean de utilidad y les ayude a mejor sus
resultados en la operacin en bolsa:
Este artculo resume las 1 reglas bsicas para operar en el mercado utili!adas
por Dennis Gartman, "uien cuenta con ms de #$ a%os de e&periencia
operando en el mercado burstil' (us reglas para hacer trading son empleadas
por traders de todo el mundo y si bien no garanti!an el )&ito en un campo tan
di*cil como la especulacin en los mercados +nancieros, constituyen una gua
sobre la cual es posible construir una estrategia con mayores probabilidades de
)&ito'
Estos principios son el *ruto de muchos a%os de e&periencia del autor, el cual
probablemente ha su*rido todas las altas y bajas a las "ue estn e&puestos los
traders pro*esionales a lo largo de su carrera' , continuacin incluimos las 1
reglas con un pe"ue%o comentario acerca de la -alide! o no de cada una de
ellas:
./012,2 .3,ND/ (34E 5 6ENDE2 .3,ND/ 4,7, 8, 4/8(,'
19 En un mercado alcista, solo podemos tener posiciones de compra y en un
mercado bajista solo posiciones de -enta: Esto "uiere decir por supuesto "ue lo
mejor es seguir siempre la tendencia y no tratar de oponerse a ella' En
ocasiones podemos tener suerte y obtener ganancias de una posicin "ue est)
en contra de la tendencia, sin embargo lo normal es "ue ocurra lo contrario'
./012,2 8,( DE 0,5/2 1/:EN.;,8 DE G,N,N.;, 5 6ENDE2 8,( DE 0EN/2
1/:EN.;,8
<9 .ompre a"uello "ue muestra *uer!a y -enda lo "ue est mostrando
debilidad: De acuerdo a Gartman, el secreto para sobre-i-ir en el mercado no
se trata en realidad de comprar barato y -ender caro o -ice-ersa, sino ms
bien de comprar lo "ue tiene mayores probabilidades de subir =sin importar si
est caro o barato> y -ender a"uello "ue muestra mayores probabilidades de
bajar =aun"ue pare!ca estar barato>'
,N,8;?,2 8,( /1E2,.;/NE( DE EN:2,D, 5 1/NE2 (:/1 8/((
#9 No e*ect@e una operacin hasta haberla anali!ado con cuidado: ,ntes de
abrir una posicin debemos estudiar todos los escenarios posibles y elaborar
planes para contingencias inesperadas' Debido a "ue en alg@n momento
-amos a reali!ar operaciones "ue *allan, debemos contar con un plan
alternati-o en caso de "ue alguna operacin no salga como pensabamos' En
este caso lo ms recomendable es operar siempre con stop loss como medida
de proteccin'
(E2 1,.;EN:E (;E012E A,5 N3E6,( /1/2:3N;D,DE( 1,2, ;N6E2:;2
B9 (ea paciente: 8a paciencia es una de las principales -irtudes "ue todo
trader e&itoso re"uiere'No importa si por alg@n moti-o pierde una oportunidad
interesante en el mercado, este no se -a a acabar de la noche a la ma%ana'
(iempre habrn nue-as oportunidades para reali!ar operaciones bene+ciosas
por lo cual sea paciente y espere "ue las condiciones para operar sean la
ideales'
,N,8;?,2 8,( ?/N,( DE (/1/2:E 5 2E(;(:EN.;, 1,2, ,.3038,2, .3,ND/
A,5 1/:EN.;,8
9 :ome en cuenta y acumule en las correciones menores "ue -an contra la
tendencia mayor, sobre todo a"uellas "ue se desarrollan en las !onas de
soportes y resistencias importantes: 1or lo general los traders pro*esionales
usan mo-imientos de correccin del ##C o el $C con respecto al mo-imiento
anterior =tendencia mayor> para acumular y operar a *a-or de la tendencia
general' (e usan estas dos proporciones ya "ue apro&imadamente son dos de
los ni-eles de correcin natural de Dibonacci, los cuales, representan los ni-eles
hasta donde puede llegar la correccin de una tendencia principal sin "ue
signi+"uen una re-ersin de la misma'
D,28E E8 :;0;NG , 8,( ;N6E2(;/NE(, 1,2, GENE2,2 8/( 4ENED;.;/( E3E
E(1E2,0/(
F9 3na -e! "ue haya abierto una posicin, sea paciente: Dele espacio y tiempo
a la operacin para "ue se desarrolle y para "ue genere los bene+cios "ue
usted espera' Es normal "ue en ocasiones las posiciones tarden en arrancar tal
como el operador espera' ,s mismo no es raro "ue se produ!can correcciones
antes de "ue el precio se encamine en la direccin "ue deseamos' (i no somos
pacientes probablemente cerremos la posicin antes de tiempo solo para
obser-ar al poco tiempo como el mercado se mue-e a nuestro *a-or'
:;0;NG 1,2, E8;0;N,2 8,( 1E2D;D,(, 8/ E3E N/ G,NE .E22,2 1/(;.;/N'
G9 .orte con rapide! las p)rdidas: (i una posicin le est ocasionando p)rdidas
y no da se%ales claras de re-ertir, lo mejor es cerrarla y asumir p)rdidas' :odo
trader e&itoso sabe "ue la cla-e del )&ito en el mercado es cortar rpido las
p)rdidas y dejar correr las ganancias'
N/ ,.E8E2,2(E EN (,8;2 DE 3N, 1/(;.;/N ./N 1/:EN.;,8
H9 (i una posicin le produce bene+cios sea paciente y d)jela desarrollarse: 3n
camino seguro a la ruina en el mercado es tomar @nicamente pe"ue%os
bene+cios en cada operacin @nicamente por temor a las p)rdidas en -e! de
dejar "ue las operaciones desarrollen todo su potencial' 8os traders
pro*esionales obtienen un alto porcentaje de sus ganancias con unas cuantas
operaciones ganadoras al mes o incluso al a%o, las cuales dejan correr ya "ue
tienen la su+ciente paciencia y calma para no cerrarlas anticipadamente ante
la menor correccin del mercado' Nunca se debe operar solo por operar, se
debe entrar al mercado @nicamente cuando se obser-a una buena oportunidad
las cuales no se presentan todo el tiempo' 8a prctica de cerrar posiciones
rpidamente para tomar ganancias anticipadas disminuye la rentabilidad del
sistema a largo pla!o'
(/8/ ,I,D;2 ;N6E2(;/N EN 8,( G,N,D/2,( 5 N3N., EN 8,( 1E2DED/2,(
J9 4ajo ninguna circunstancia a%ada a una posicin perdedora: 4ajo ning@n
moti-o apalan"ue o compense una posicin perdedora' 0uchos traders tienden
a doblar el tama%o de su posicin cuando tienen abierta una posicin
perdedora, lo cual se conoce como promediar' 8o "ue buscan estos traders con
esta prctica es rebajar el precio medio de compra y bajar de esta manera el
punto de entrada de bene+cios' (i embargo esto suele ser contraproducente ya
"ue por lo general el trader suele perder el doble de lo "ue habra perdido con
la posicin original' (olo debemos a%adir a una posicin cuando esta es
ganadora, es decir unicamente a a"uellas posiciones "ue estn *uncionando a
nuestro *a-or y produciendo ganancias'
N3N., ,I,D;2 1/(;.;/N EN 8,( 1E2DED/2,(, (;N/ EN 8,( G,N,D/2,(
1$9 Knicamente a%ada a una posicin "ue est *uncionando y disminuya en
a"uella "ue no lo est haciendo: 3n trader pro*esional no se limita a dejar
correr los bene+cios, estudia constantemente sus posiciones abiertas y
aumenta a"uella "ue le est resultando ms bene+ciosa' ,l mismo tiempo
disminuye el tama%o de la posicin "ue le est produciendo el menor bene+cio
o le est ocasionando p)rdidas' No todos los operadores aplican este @ltimo
principio, pero a muchos les resulta bastante @til'
:/0,2 EN .3EN:, ;ND;.,D/D2E( :E.N;./( 5 D3ND,0EN:,8E( 1/(;:;6/(
119 No opere hasta "ue los indicadores *undamentales y t)cnicos coincidan: (i
bien muchos operadores son seguidores puros del anlisis t)cnico o el anlisis
*undamental, algunos combinan ambos en*o"ues y apro-echan sus di-ersas
-entajas de modo "ue emplean una estrategia ms completa y "ue abarca ms
escenarios' Este punto puede ser discutible para los operadores "ue no con*Lan
en uno u otro en*o"ue'
(; :;ENE( 2,.A, 1E2DED/2, DE(;N6;E2:E 5 2E8,7,:E 5 63E86E , /1E2,2
DE(13E(
1<9 (i pasa por una racha perdedora, cierre todas sus posiciones abiertas y
deje de operar por unos das: , -eces los traders pasan por periodos en "ue
@nicamente pierden dinero debido a operaciones perdedoras' .uando se est
en una racha de estas, lo mejor es dejar de operar, relajarse y limpiar la mente'
De esta manera se podr -ol-er a operar en el mercado con energas
reno-adas y con un mejor estado psicolgico'
(; E(:, EN 2,.A, G,N,D/2, ;N.2E0EN:E 1/(;.;/NE( (;N DE7,2(E
D/0;N,2 1/2 8, E3D/2;,
1#9 (i est en una racha ganadora, apro-eche el momento y aumente el
tama%o de sus posiciones: (i un trader est pasando por un periodo en "ue
todo le sale bien, debe apro-echar el momento y tratar de obtener la mayor
ganancia posible sin dejarse dominar por la eu*oria "ue puede ser *atal' 1ara
esto, el trader puede aumentar el tama%o de sus posiciones apro-echando "ue
est leyendo el mercado con bastante acierto'
(; ,I,DE( , 3N, 1/(;.;/N E8 8;0;:E E( EN:2E <C 5 $ C
1B9 (i un trader est pensando en acumular =a%adir a la posicin>, hgalo
entre el <C y el $C de la posicin anterior: 1or medio de esta prctica, se
mue-e el precio medio de la posicin menos de la mitad del camino recorrido
por el precio, lo cual permite soportar sin problemas correcciones de hasta el
$C' No obstante, en este caso hay "ue tomar en cuenta "ue si se duplican las
posiciones a *a-or de la tendencia, el precio medio de entrada puede subir
demasiado y dejar un margen ms reducido para soportar correcciones del
mercado sin su*rir p)rdidas' 1or este moti-o hay "ue tener cuidado a la hora de
a%adir a una posicin, ya "ue podemos terminar con-irtiendo una posicin
ganadora en una perdedora'
A,5 E3E E(:,2 (;E012E ./N 8,( G,N,D/2,( 5 (; 8, :ENDEN.;, N/ E(
.8,2, N/ ;N6E2:;2
19 :rate de ponerse siempre del lado ganador: ,l igual "ue en la guerra,
debemos unirnos al lado ganador para ganar nosotros tambi)n' (i el mercado
est claramente al al!a o a la baja, M1ara "ue ir en contraN En este caso lo
mejor es tratar de seguir la tendencia imperante' 1or el contrario, si ning@n
bando est ganando =no hay una tendencia clara en el mercado>, no debemos
luchar, es decir "ue lo mejor es abstenerse de entrar al mercado hasta "ue se
produ!ca un mo-imiento importante'
.omo se puede -er, estos 1 principios son bastante sencillos y en
apareciencia son *ciles de aplicar aun"ue en la realidad esto es sumamente
complicado para la mayora de los traders, principalmente por *actores
sicolgicos negati-os' (on pocos los operadores "ue realmente aplican estos
principios a cabalidad y los "ue lo hacen generalmente llegan a ser bastante
e&itosos y obtener ganancias constantes a lo largo del tiempo' (e puede decir
"ue son metas ideales a las "ue todo trader debe aspirar y cuanto ms se
acer"ue a ellas, ms probabilidades tendr de tener )&ito en sus operaciones'