LOS TTULOS VALORES

Los Ttulos Valores.

Un Ttulo Valor es un documento mercantil en el que est incorporado un derecho privado
patrimonial, por lo que el ejercicio del derecho est vinculado jurdicamente a la posesin
del documento.

En las compraventas que se realizan dentro del trfico mercantil est muy extendida la
utilizacin de algunos ttulos valores como medio de pago y, en ocasiones, como
instrumento de crdito.

En concreto los ttulos valores ms utilizados en el trfico mercantil son:

- La letra de cambio.
- El cheque.
- El pagar.

Estos ttulos valores se encuentran regulados en la Ley Cambiaria y del Cheque,
Ley 19/1985, de 16 de julio (B.O.E. nm. 172, de 19 de julio).

Clasificacin de los Ttulos Valores.


1.- Ttulos valores a la orden:

Son aquellos que se extienden a favor de una persona determinada, pudiendo sta
transmitirlos a otra persona por medio de la frmula del endoso.

No es necesario notificar a la persona obligada al pago (deudor) la transmisin
efectuada. Debiendo responder el endosante (acreedor original o posteriores) frente al
endosatario (acreedor actual) de la solvencia econmica de la persona obligada al pago.
A este tipo de ttulo valor pertenece la letra de cambio.

2.- Ttulos valores al portador:

Son aquellos que reconocen un derecho a favor de la persona indeterminada que posea
el documento.

Se pueden transmitir estos ttulos valores por la mera entrega del documento a otra
persona. Debiendo abonar el crdito el emitente (deudor) en la fecha del vencimiento a
cualquier poseedor legtimo.
A este tipo de ttulo valor pertenece el cheque al portador.


3.- Ttulos valores nominativos:

Son aquellos que reconocen un derecho a favor de una persona determinada.

Para la transmisin de estos ttulos valores, adems de la entrega del documento, es
necesaria notificacin al emitente (deudor) para la inscripcin de la misma en su libro
registro de ttulos.

A este tipo de ttulo valor pertenece el pagar y el cheque nominativo.


LA LETRA DE CAMBIO

Un ttulo valor que se extiende por una persona (acreedor - librador) y recoge una
obligacin de pago aceptada por otra persona (deudor - librado) de una cantidad
determinada en la fecha de su vencimiento.

En el caso de transmisin de la letra de cambio, mediante la frmula del endoso, el
pago deber realizarse al endosatario (acreedor actual). Debiendo responder el endosante
(acreedor original o posteriores) frente al endosatario (acreedor actual) de la solvencia
econmica de la persona obligada al pago (deudor).


Funciones:

En el trfico mercantil la letra de cambio puede cumplir las siguientes funciones:

- Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda.
- Instrumento de crdito, garantizando un pago aplazado.
- Medio para obtener un crdito, mediante el descuento bancario.

Elementos personales:

Librador: persona que emite la letra de cambio (acreedor) dando la orden de pago a
otra persona (deudor).

Librado: persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).

Endosante: acreedor (original o posteriores) que transmite su derecho de cobro.

Endosatario: persona (acreedor actual) a quien se ha transmitido el derecho de cobro.

Tenedor: persona poseedora del ttulo en cada momento.

Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.


Elementos formales:

- Denominacin de letra de cambio en el texto del ttulo valor.

- Orden de pago, establecindose el importe concreto.

- Nombre y domicilio de la persona que emite o libra la letra de cambio (librador).

- Lugar y fecha del libramiento.

- Vencimiento, momento del pago.

- Lugar de pago.

- Nombre y domicilio de la persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).

- Aceptacin de la orden de pago por el librado.

- Clusulas aadidas (relativas al protesto principalmente), en su caso.


Vencimiento:

El vencimiento, o momento del pago, puede ser:

- A la vista: debiendo pagarse en el momento de su presentacin.

- A un plazo contado desde la fecha del libramiento.

- A un plazo contado desde la vista.


Endoso:

La letra de cambio y, por tanto, el derecho de cobro, se puede transmitir a otra persona
mediante la frmula del endoso tantas veces como se quiera.


En caso de endoso el pago deber realizarse por el librado (deudor) al endosatario
(acreedor actual). Debiendo responder el endosante (acreedor original o posteriores) frente
al endosatario de la solvencia econmica del librado.

La declaracin del endosante se debe realizar en el reverso de la letra de cambio, en el
espacio destinado al endoso.


Aval:

El aval es el compromiso que adquiere una tercera persona de realizar el pago, en caso
de no hacerlo el librado. Pudiendo comprender la totalidad de la deuda o parte de ella.

El aval se debe hacer constar en el reverso de la letra de cambio.



Protesto:

El protesto deviene como consecuencia del impago de la letra de cambio. Es la accin
de reclamar el pago de la letra y se consigna en un documento escrito, preferentemente un
protesto notarial.

MODELO DE TIPO DE LETRA DE CAMBIO







EL CHEQUE.


Concepto:

Es un ttulo valor emitido por una persona (librador) en el que se contiene una orden
de pago a cargo de otra (librado) a favor del tenedor legtimo del documento (librador o
tercero).

La emisin del cheque debe librarse necesariamente contra un banco o entidad de
crdito que tenga fondos existentes a disposicin del librador.

El concepto de cheque engloba tambin el concepto de taln.


Funciones:

El cheque nos permite disponer de nuestros fondos en un banco o entidad de crdito y
utilizarlo como medio de pago.


Diferencia con la letra de cambio:

La letra de cambio contiene una orden de pago a una persona concreta designada en el
ttulo valor.

Mientras que en el cheque la orden de pago va dirigida a un banco o entidad de
crdito, que, teniendo fondos disponibles del librador, debe hacerla efectiva a favor del
tenedor legtimo del ttulo valor.


Elementos personales:

Librador: persona que emite el cheque, dando la orden de pago.

Librado: banco o entidad de crdito al que va dirigido la orden de pago.

Tenedor: persona poseedora del ttulo en cada momento y, por tanto, destinataria del
pago.

Endosante: tenedor que transmite el cheque.

Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.

Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.


Elementos formales:

- Denominacin de cheque en el texto del ttulo valor.

- Orden de pago, establecindose el importe concreto.

- Firma del librador.

- Lugar y fecha de la emisin del cheque.

- Nombre y domicilio del librado (banco o entidad de crdito).

- Lugar de pago.

Tipos de Cheque:


A) Cheque al portador:

Deben abonarse al tenedor, el cual no est determinado en el ttulo valor.


B) Cheque nominativo:

Deben abonarse a la persona concreta designada en el ttulo valor.

- Cheque cruzado: En este tipo de cheques el librador o el tenedor pueden cruzar el
cheque por medio de dos barras paralelas sobre el anverso, con lo cual el librado slo puede
pagarlo a determinadas personas.

Cruzado General: Contendr dentro de las barras la mencin Banco o compaa

Cruzado Especial: Contendr dentro de las barras la mencin de un Banco concreto.


- Cheque para abonar en cuenta: En este tipo de cheques el librado no puede abonar el
importe en efectivo, slo puede abonarlo mediante ingreso en cuenta.


Transmisin del Cheque:

Los cheques al portador se transmiten mediante la mera entrega de los mismos a otra
persona.

Los cheques nominativos son transmisibles por medio de la frmula del endoso, con
excepcin de aquellos que contengan la clusula no a la orden u otra equivalente.





EL CHEQUE
INTRODUCCIN:

El cheque es uno de los principales y ms utilizados medios de pago en las operaciones
comerciales, siendo esa una de las razones por la cual existan diversas modalidades las cuales
requieren adecuarse a todas y cada una en especial de las necesidades del mercado usuario.

DEFINICIN:

El cheque es una orden de pago entregada por un cliente bancario a su banco, para que este
ltimo pague el importe indicado en el referido ttulo valor, descontando el monto de su cuenta.

Es decir, el cheque constituye una orden de pago a cargo del banco, siendo requisito que el
emitente cuente con fondos a su dispocision en su cuenta corriente, o que el banco girado autorice
sobregirar la referida cuenta.

Cabe mencionar tambin, que la inobservancia de estas ltimas precisiones no afecta la validez
del ttulo como cheque.

TIPOS DE CHEQUE:

Adems del cheque comn (conocido por la mayora de nosotros) existen otras clases de cheques
que la Ley de Ttulos y Valores denomina especiales, en la medida que cada uno de ellos poseen
caracteres especficos que los diferencian del ordinario, entre ellos tenemos a los siguientes:

a) Cheque cruzado
b) Cheque para abono en cuenta
c) Cheque intransferible
d) Cheque certificado
e) Cheque de gerencia
f) Cheque de giro
g) Cheque garantizado
h) Cheque de viajero
i) Cheque de pago diferido

A) CHEQUE CRUZADO:

Es aquel cheque en el que el emitente o el tenedor legtimo lo cruza con dos lneas paralelas en el
anverso a fin de que solamente pueda ser cobrado mediante abono en cuenta corriente bancaria,
es decir, no puede ser cobrado en ventanilla.

La utilidad de este tipo de cheque es que permite al beneficiario cobrarlo en cualquier banco
(general) o en uno especfico (especial), adems, da la seguridad de no pagar en efectivo, sino
mediante abono en cuenta.



B) CHEQUE PARA ABONO EN CUENTA:

Es aquel cheque que lleva la clusula para abono en cuenta, para acreditar en cuenta, para ser
depositado en cuenta de , o cualquier otra de naturaleza similar, que podr ser puesta por el
girador o cualquier otro tenedor legtimo en el anverso del ttulo, ya que de hacerlo en el reverso no
surtir efecto alguno.

Este cheque consiste en que el banco girado pagar al beneficiario depositndole en su cuenta el
importe del referido ttulo valor, es decir, el banco girado slo har efectivo el pago si el beneficiario
es cliente suyo y, por lo mismo, tiene una cuenta. Ahora bien, si el beneficiario no tiene cuenta en
el banco girado, tendr que abrirse una para que pueda hacer efectivo el cobro.



C) CHEQUE INTRANSFERIBLE:

Es aquel cheque emitido con la clusula intransferible, no negociable, no a la orden u otra
equivalente, en virtud de lo cual slo deber ser pagado a la persona a cuyo favor se emiti; o si lo
solicita el beneficiario, puede ser acreditado en su cuenta corriente u otra cuenta de la que sea
titular.



D) CHEQUE CERTIFICADO:

Es aquel cheque en el cual el banco ha certificado, a peticin del girador o de cualquier tenedor, la
existencia de fondos disponibles para realizar el pago del cheque.

En efecto, la certificacin del cheque viene a ser una declaracin del banco girado, en la cual este
hace saber que el cheque en el que ha sido puesto tiene suficiente provisin de fondos con los que
se har efectiva la obligacin, esto en la medida que se presente a cobro dentro de su plazo.



E) CHEQUE DE GERENCIA:

Es emitido por las empresas del sistema financiero nacional a cargo de ellas mismas, pagadera en
cualquiera de sus oficinas del pas.

Los cheques de gerencia son transferibles y no pueden ser girados a favor de la propia empresa, ni
al portador.

La gran ventaja de este cheque es que representa seguridad en el pago, toda vez que es el banco
el girador, de esta manera no habr que preocuparse por la solvencia o los fondos disponibles.



F) CHEQUE DE GIRO:

Es aquel cheque emitido a favor de determinada persona que lleva la clusula cheque de giro.
nicamente las empresas del sistema financiero nacional estn autorizadas a emitirlo, siendo su
finalidad el realizar transferencias de fondos y/o emitir giros a lugares ajenos a donde se emiti el
cheque.












G) CHEQUE GARANTIZADO:

El cheque garantizado es aquel en el que el banco ha autorizado su giro a su cargo con provisin
de fondos garantizados, en formatos especiales y papel de seguridad. Ahora bien, la informacin
que este tipo de cheque debe contener es la siguiente:

- La denominacin de cheque garantizado.

- Cantidad mxima por la que el cheque garantizado puede ser emitido; o, cantidad impresa en el
mismo ttulo.

- Nombre del beneficiario, no pudiendo ser girado al portador.



H) CHEQUE DE VIAJERO:

Es aquel que, previo del valor que representa, el banco entrega a un viajero con el compromiso de
pagarlo en cualquiera de sus oficinas.

Claro esta que este tipo de cheque lo usan las personas con la finalidad de evitar los riesgos que el
portar dinero en efectivo conlleva.



I) CHEQUE DE PAGO DIRERIDO:

Es aquel emitido a cargo de un banco, condicionando su pago al transcurso del plazo sealado en
el mismo ttulo, el que no podr ser mayor a treinta das desde su emisin, fecha en el que el
emitente debe tener fondos suficientes.



Existen distintas clases de cheques:
Comn: en stos, el da de pago no puede superar los 30 das de la fecha de su
emisin.
De pago diferido: stos son una orden de pago liberada que tiene un plazo de
entre 1 a 360 das, a partir de su emisin. Esto indica que no pueden ser cobrados
el mismo da en que fueron emitidos, como los comunes.
Al portador: no contienen una especificacin sobre quin debe cobrarlo. Lo que
esto permite es que quien lo posea se encuentra autorizado a cobrarlo, de all su
nombre.
A la orden: slo pueden ser cobrados por la persona para la que fue hecha la
orden de pago, por lo que esta se especifica en el documento.
Anuncios



No a la orden: slo puede ser cobrado por la persona a la que se lo extendi la
orden, de esta manera, no se puede endosar a otras personas o empresas.
Cruzados: contienen en el dorso dos lneas rectas paralelas y una diagonal, esto
indica que slo pueden ser depositados en una cuenta y no ser cobrados en
efectivo.
Certificados: estos tipos de cheques el banco los ha certificado, garantizando que
contienen fondos y que estos sern reguardados hasta el da en que se cobre la
orden de pago.
De viajero: estos cheques son los emitidos por algn banco y su beneficiario
puede cobrarla en alguna de sus sucursales, ya sea dentro o fuera del pas.
De caja: son aquellos que una entidad de crdito los emite y que slo pueden ser
cobrados en sus sucursales.
Para acreditar en cuenta: slo pueden ser depositados en una cuenta, no se los
puede cobrar en efectivo.
Cancelatorios: estas rdenes de pago son equivalentes al pago en efec

De pago diferido: stos son una orden de pago liberada que tiene un plazo de
entre 1 a 360 das, a partir de su emisin. Esto indica que no pueden ser cobrados
el mismo da en que fueron emitidos, como los comunes.
Al portador: no contienen una especificacin sobre quin debe cobrarlo. Lo que
esto permite es que quien lo posea se encuentra autorizado a cobrarlo, de all su
nombre.
A la orden: slo pueden ser cobrados por la persona para la que fue hecha la
orden de pago, por lo que esta se especifica en el documento.
Anuncios



No a la orden: slo puede ser cobrado por la persona a la que se lo extendi la
orden, de esta manera, no se puede endosar a otras personas o empresas.
Cruzados: contienen en el dorso dos lneas rectas paralelas y una diagonal, esto
indica que slo pueden ser depositados en una cuenta y no ser cobrados en
efectivo.
Certificados: estos tipos de cheques el banco los ha certificado, garantizando que
contienen fondos y que estos sern reguardados hasta el da en que se cobre la
orden de pago.
De viajero: estos cheques son los emitidos por algn banco y su beneficiario
puede cobrarla en alguna de sus sucursales, ya sea dentro o fuera del pas.
De caja: son aquellos que una entidad de crdito los emite y que slo pueden ser
cobrados en sus sucursales.
Para acreditar en cuenta: slo pueden ser depositados en una cuenta, no se los
puede cobrar en efectivo.
Cancelatorios: estas rdenes de pago son equivalentes al pago en efec





De pago diferido: stos son una orden de pago liberada que tiene un plazo de
entre 1 a 360 das, a partir de su emisin. Esto indica que no pueden ser cobrados
el mismo da en que fueron emitidos, como los comunes.
Al portador: no contienen una especificacin sobre quin debe cobrarlo. Lo que
esto permite es que quien lo posea se encuentra autorizado a cobrarlo, de all su
nombre.
A la orden: slo pueden ser cobrados por la persona para la que fue hecha la
orden de pago, por lo que esta se especifica en el documento.



No a la orden: slo puede ser cobrado por la persona a la que se lo extendi la
orden, de esta manera, no se puede endosar a otras personas o empresas.
Cruzados: contienen en el dorso dos lneas rectas paralelas y una diagonal, esto
indica que slo pueden ser depositados en una cuenta y no ser cobrados en
efectivo.
Certificados: estos tipos de cheques el banco los ha certificado, garantizando que
contienen fondos y que estos sern reguardados hasta el da en que se cobre la
orden de pago.
De viajero: estos cheques son los emitidos por algn banco y su beneficiario
puede cobrarla en alguna de sus sucursales, ya sea dentro o fuera del pas.
De caja: son aquellos que una entidad de crdito los emite y que slo pueden ser
cobrados en sus sucursales.
Para acreditar en cuenta: slo pueden ser depositados en una cuenta, no se los
puede cobrar en efectivo.
Cancelatorios: estas rdenes de pago son equivalentes al pago en efectivo



5.- EL PAGAR.


Concepto:

Es un ttulo valor que contiene una promesa de pago de una cantidad determinada por
una persona (firmante) a favor de una persona determinada (tenedor).

El firmante de un pagar queda obligado de igual manera que el aceptante de una letra
de cambio.


Es el ttulo valor menos conocido, guardando grandes similitudes con la letra de
cambio.


Elementos personales:

Firmante o emisor: persona que realiza la promesa de pago y emite el pagar.

Tenedor: persona a quien se debe realizar el pago.

Endosante: tenedor que transmite el pagar.

Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.


Elementos formales:

- Denominacin de pagar en el texto del ttulo valor.

- Promesa de pago, establecindose el importe concreto.

- Vencimiento, momento del pago.

- Lugar y fecha de la emisin del pagar.

- Nombre y firma del firmante.

- Nombre y domicilio del tenedor.

- Lugar de pago.