Sistema Nacional de Endeudamiento Pblico

INDICE
1. Conceptos Generales
1.1 Qu tipo de deuda pueden contratar los Gobiernos
Regionales
y los Gobiernos Locales?
1.2 Qu diferencia existe entre la deuda de corto Plazo y la
deuda de Mediano Plazo?
1.3 Qu etapas comprende el Proceso de Endeudamiento
Pblico?
1.4 En qu consiste el Proceso de Concertacin de la
deuda?
1.5 Qu etapas comprende el Proceso de Concertacin?
2. Caso Prctico: Deuda de Mediano y Largo Plazo en
los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales
Procedimiento Administrativo para la Concertacin de
Endeudamiento interno de Mediano y Largo Plazo sin
Garanta del Gobierno Nacional.
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 1
El objetivo de este captulo, es el desarrollo del marco conceptual que
servir de referencia para la mejor comprensin del captulo II de esta
Gua de Orientacin.

1.1 Qu tipo de deuda pueden contratar los Gobiernos Regionales
y los Gobiernos Locales?
Las entidades integrantes de los Gobiernos Regionales (GR) y de los
Gobiernos Locales (GL), pueden celebrar operaciones de endeudamiento
interno y externo. En el caso del endeudamiento externo, slo pueden
contratarlo con la garanta del Gobierno Nacional y con sujecin a las
leyes que regulan el endeudamiento pblico.
En las operaciones de endeudamiento con garanta del Gobierno
Nacional (externa o interna), adicionalmente al cumplimiento de la
normatividad vigente, la Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico
(DNEP) verifcar que la entidad solicitante (GR o GL) cuente con una
califcacin crediticia que, como tal, acredite la capacidad y disposicin
para el pago de sus obligaciones.
Asimismo, el Gobierno Nacional puede gestionar y acordar operaciones
de endeudamiento (externo o interno) a favor de los Gobiernos
Regionales y de los Gobiernos Locales. Los recursos provenientes de
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 2
estas operaciones, sern transferidos posteriormente mediante
Convenios de Traspasos de Recursos celebrados entre el Ministerio de
Economa y Finanzas y la Entidad benefciaria.

1.2 Qu tipo de Operaciones pueden realizar los Gobiernos
Regionales y los Gobiernos Locales?
Los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales pueden realizar los
siguientes tipos de operaciones:

SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 3
O. E. Corto Plazo
Concertacin Repago
2011 2010 2009
Operacin de Tesorera
O. E. de Mediano y Largo Plazo
Concertacin Repago
Concertacin
Repago
Se defne como operacin de endeudamiento pblico, a toda
modalidad de fnanciamiento sujeta a reembolso acordada con personas
naturales o jurdicas domiciliadas o no en el pas a plazos mayores de
un ao. Los recursos provenientes del endeudamiento pblico pueden
destinarse a los siguientes fnes:
Realizar proyectos de inversin pblica.
Prestacin de servicios.
Las operaciones de Administracin de Deuda, son aquellas
operaciones que tiene por fnalidad renegociar las condiciones de la
deuda pblica: plazos de vencimiento, tasas y otros. La ejecucin de
estas operaciones no tiene efectos presupuestarios. Su incidencia es
fnanciera.
1.3 Qu diferencia eiste entre la deuda de corto !lazo y la deuda
de "ediano !lazo?
En la siguiente grfca, podemos distinguir las caractersticas de ambos
tipos de deuda y partir de ellas, establecer las diferencias:
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 4
# partir de este a$o% las operaciones de corto
plazo &an sido incorporadas dentro del '(bito del
)iste(a *acional de +ndeuda(iento !,blico
Conforme a lo grafcado, podemos defnir lo siguiente:
Las operaciones de Endeudamiento de corto plazo, son aquellos
fnanciamientos sujetos a reembolsos acordados con el acreedor a
plazos menores o iguales a un ao, cuyo perodo de repago
concluye en el ao fscal siguiente al de su celebracin, y son
destinados a fnanciar Proyectos de Inversin Pblica (prstamos)
y para la adquisicin de bienes de capital.
Las operaciones de Mediano y Largo Plazo, son aquellos
fnanciamientos sujetos a reembolsos acordado a plazos mayores
de un ao destinado principalmente a fnanciar proyectos de
inversin pblica, mediante: Prstamos, Bonos, adquisicin de
Bienes y servicios a plazos, avales, lneas de crdito, leasing
fnanciero, titulacin de activos (07tipos de OE).
Entonces, podemos afrmar que estos tipos de operaciones (corto
o mediano y largo plazo) se diferencian principalmente por el
periodo de reembolso y por el tipo de operacin de endeudamiento
que pueden emplearse.
En la grfca, tambin se puede identifcar operaciones de
Tesorera, stas estn referidas a aquellos fnanciamientos que
son acordados (concertados), y a su vez, reembolsados en un
mismo ao fscal. Estas operaciones no se encuentran dentro del
mbito de aplicacin del Sistema Nacional de Endeudamiento
Pblico. Su ejecucin, ha diferencia de las anteriores, no tiene
efectos presupuestarios.
1.- Qu etapas co(prende el !roceso de +ndeuda(iento !,blico?
Deben cumplirse para contratar las operaciones de endeudamiento las
siguientes etapas:
Programacin: en esta etapa se establecen los montos
mximos de las operaciones de endeudamiento externo e interno
(concertaciones) que el Gobierno Nacional puede acordar en cada
ao fscal.
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 5
Concertacin: etapa en la cual se solicita, evala,
negocia, aprueba y suscribe el contrato de una operacin de
endeudamiento pblico.
Desembolso: se produce la recepcin de los recursos
provenientes de las operaciones de endeudamiento.
Pago de deuda: el pago del servicio de la deuda se efecta
de acuerdo al cronograma de pagos establecido en el contrato.
Registro: Proceso mediante el cual se registra la
informacin relacionada con las operaciones de endeudamiento y de
administracin de deuda. Dicho registro se efecta en los Mdulos
del SIAF SP.
1.. +n /u consiste el !roceso de 0oncertaci1n de la deuda?
Como se mencionar anteriormente, el Proceso de Concertacin es la
etapa en la cual se solicita, evala, negocia, aprueba y suscribe el
contrato de una operacin de endeudamiento pblico. Este proceso se
encuentra regulado por la Directiva para la Concertacin de
operaciones de Endeudamiento Pblico aprobada por Resolucin
Directoral N 05-2006-EF/75.01 publicada en el diario ofcial El
Peruano el 25/03/2006.
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 6
1.2 Qu etapas co(prende el !roceso de 0oncertaci1n?
Segn la directiva de concertacin, el proceso de concertacin incluye
las siguientes etapas:
a) Evaluacin de la solicitud de concertacin: se inicia con la
presentacin de la solicitud por parte del titular del sector, gobierno
regional o gobierno local, al Ministerio de Economa y Finanzas y
culmina con la aprobacin del Consejo de Ministros para el inicio de
las gestiones de la operacin de endeudamiento.
b) Gestin de operacin de endeudamiento: se inicia con la
comunicacin del Ministerio de Economa y Finanzas a la entidad
crediticia solicitando el fnanciamiento, y, concluye con la suscripcin
del acta de negociacin o documento equivalente que d por acordada
la negociacin del contrato.
c) Aprobacin de la operacin de endeudamiento, se inicia con el
informe previo de la Contralora General de la Repblica y la
aprobacin por parte del Consejo de Ministros de la norma legal que
aprueba la operacin de endeudamiento y culmina con la suscripcin
del contrato de prstamo.
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 7
A continuacin, desarrollaremos un Caso Prctico correspondiente a
una operacin de Endeudamiento Interno, de Mediano y Largo Plazo,
Sin Garanta del Gobierno Nacional, celebrado por la Municipalidad
Distrital XYZ y el Banco de la Nacin. El desarrollo incluye slo el
procedimiento administrativo necesario para la efectuar la etapa de
concertacin de la deuda.
3(portante4
La redaccin y presentacin de los documentos empleados en el caso prctico,
no constituyen los modelos oficiales del Ministerio de Economa y Finanzas,
slo cumplen el rol de documentos de referencia o guas. Corresponde a cada
entidad incorporar las mejoras que considere necesarias en funcin del tipo de
operacin y de deuda que este contratando.
ENDEUDAMIENTO INTERNO DE MEDIANO Y LARGO PLAZO
SIN GARANTIA DEL COBIERNO NACIONAL
DATOS GENERALES
Municipalidad : XYZ
Modalidad : Prstamo Bancario
Monto : 948,000.00
Proyecto : Mejoramiento del sistema de limpieza
pblica mediante acopio de residuos
slidos de la ciudad
Objeto : Adquisicin de un (1) volquete de 10m3 y
un (01) volquete de 15 m3
Plazo : 23 Meses
Forma de pago : 23 cuotas mensuales y consecutivas
(Incluyen amortizacin y opcin de prepago
Tasa de Inters : 11.00 % efectiva anual reajustable
Recursos de pago : Transf. del Gobierno Central e Ingresos
Propios FONCOMUN
Fecha de Solicud : 23/03/2009
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 8
Se solicita:
Establecer, el procedimiento administrativo que corresponde seguir en
la etapa de Concertacin, debindose elaborar los informes internos
necesario en el proceso.
Para el desarrollo del caso prctico, en primer lugar estableceremos
grfcamente el procedimiento establecido en la Directiva de
Concertaciones. Una vez, identifcados los pasos necesarios, se
elaborar luna propuesta de documentos administrativos que se
requieren en esta etapa.

SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 9
A continuacin, se grafica el procedimiento descrito en el cuadro anterior:
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 10
ENDEUDAMIENTO INTERNO DE MEDIANO Y LARGO PLAZO
SIN GARANTIA DEL COBIERNO NACIONAL : ETAPA DE CONCERTACION
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 11
INFORME N 01
(PROPUESTA DE DOCUMENTO)
INFORME DE LA OPI
INFORME N 001-2009 / OPI
PARA : ALCALDE DE LA MUNICIPALIDAD DISTRITAL XYZ

ASUNTO : EVALUACION DEL PROYECTO DE MEJORAMIENTO
DEL SISTEMA DE LIMPIEZA PBLICA MEDIANTE
ACOPIO DE RESIDUOS SLIDOS DE LA CIUDAD.
Por intermedio de la presente le hago llegar el informe de evaluacin
correspondiente al proyecto de inversin pblica arriba indicado:
NOMBRE DEL PIP : PROYECTO DE MEJORAMIENTO DEL
SISTEMA DE LIMPIEZA PBLICA
MEDIANTE ACOPIO DE RESIDUOS
SLIDOS DE LA CIUDAD DE XYZ
CODIGO SNIP 99999
NIVEL DE ESTUDIOS PERFIL
UNIDAD FORMULADORA MUNICIPALIDAD XYZ
OPI RESPONSABLE MUNICIPALIDAD XYZ
I .- RESULTADOS DE LA EVALUACIN
II.- ANTECEDENTES
2.1 Pasos seguidos por el Proyecto
2.2 marco Normativo
III.- EL PROYECTO
3.1 Objetivo general del Proyecto
3.2 Descripcin y Componentes del Proyecto
3.3 Monto de la Inversin
3.4 Identifcacin
3.5 Gravedad de la Situacin negativa que se intenta modifcar
IV.- FORMULACION Y EVALUACION
4.1 Anlisis de la demanda
4.2 Anlisis de la oferta
4.3 Balance Oferta Demanda
4.4 Anlisis de Sensibilidad
4.4 Anlisis de Sostenibilidad
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 1
V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1 CONCLUSIONES
5.2 RECOMENDACIONES
LUGAR Y FECHA / NOMBRES Y APELLIDOS DEL JEFE DE OPI/FIRMA
OFICIO N 01
(PROPUESTA DE DOCUMENTO)
OFICIO PARA SOLICITAR FINANCIAMIENTO
AO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PER
AO DE LA UNIDAD NACIONAL FRENTE A LA CRISIS EXTERNA
Distrito, fecha
OFICIO N 001-2009
Seor:
ADMINISTRADOR DEL BANCO DE LA NACION

LIMA.-
ASUNTO : SOLICITA FINANCIAMIENTO PARA ADQUISION DE
BIENES DE CAPITAL POR LA SUMA DE S/.
948,000.00
REF. : PROYECTO DE MEJORAMIENTO DEL SISTEMA DE
LIMPIEZA PBLICA MEDIANTE ACOPIO DE
RESIDUOS SLIDOS DE LA CIUDAD.
Es grato dirigirme a usted para saludarle cordialmente a nombre de la
Municipalidad Distrital XYZ y a su vez, solicitarle fnanciamiento en la
modalidad de prstamo bancario (deuda interna de mediano y largo
plazo, sin garanta del gobierno Nacional) por el importe de S/
948,000.00 (NOVECIENTOS CUARENTA Y OCHO MIL Y 00/100
NUEVOS SOLES con objeto de destinarlo a fnanciar exclusivamente el
proyecto de inversin de la referencia el cual incluye la adquisicin de
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 2
un Adquisicin de un (1) volquete de 10m3 y un (01) volquete de 15 m3.
El plazo de reembolso de la operacin solicitada es de 23.meses y el
servicio de la deuda ser atendido con cargo a los Recursos del
FONCOMUN.

Adicionalmente, le solicito que los vencimientos del prstamo sean los
das 15 de cada mes, con la fnalidad de coincidir con la fecha de la
transferencia de los recursos del FONCOMUN y cumplir oportunamente
con vuestra entidad.
Sin otro particular le reitero mi aprecio y estima personal.
Atentamente
MEMO N 01
(PROPUESTA DE DOCUMENTO)
MEMOREDUN MULTIPLE PARA SOLICITAR OPINION
MEMO 001-2009/MD
PARA : OFICINAS DE TESORERIA, CONTABILIDAD,
ASESORIA JURDICA
ASUNTO : Operacin de endeudamiento interno a ser
acordada entre la Municipalidad Distrital XYZ y el
Banco de la Nacin, para fnanciar el Proyecto de
Mejoramiento del Sistema de Limpieza Pblica
mediante acopio de Residuos Slidos De La Ciudad.
REF. : A) OFICIO N 001-2009
B) INFORME N 001-2009
C) CARTA DEL BANCO
FECHA :
Me dirijo a usted, con la fnalidad de solicitar opinin y visacin del
proyecto del contrato adjunto que aprueba la operacin de
endeudamiento interno de mediano y largo plazo sin garanta del
Gobierno Nacional arriba indicada.
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 3
Atentamente
INFORME N 02
PROPUESTA DE DOCUMENTO
INFORME DE LA OPP
INFORME N 003/MDXYZ. OPP
PARA : ALCALDE DE LA MUNICIPALIDAD DISTRITAL XYZ

ASUNTO : Opinin respecto a endeudamiento interno sin
Garanta del Gobierno Nacional a ser Acordada con el
Banco de La Nacin para fnanciar el Proyecto de
Mejoramiento del Sistema de Limpieza Pblica
mediante acopio de Residuos Slidos de La Ciudad.
Referencia: Memo N 001
Tengo el agrado de dirigirme a usted con relacin al asunto especifcado
en el rubro, a fn de emitir opinin solicitada a este despacho.
Al respecto debemos manifestar lo siguiente:
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 4
1.La Municipalidad XYZ cuenta con los recursos sufcientes en el
presupuesto de la entidad que permiten fnanciar la operacin de
Endeudamiento en la modalidad de PRSTAMO BANCARIO, sin
afectar los gastos corrientes en especial el pago de planillas.
2.Que este fnanciamiento no va a afectar el logro de las metas y
objetivos institucionales prioritarios establecidos por la entidad.
3.El nivel de endeudamiento acumulado alcanzado por la
Municipalidad XYZ durante el Ejercicio Presupuestal actualmente
asciende a s/. 40, 000.00 correspondiente a la deuda pendiente
con el PREBAM.
4.La operacin de endeudamiento no supera los lmites mximos
establecidos en la Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal
respecto a las reglas fscales.

Sin otro particular le reitero mi aprecio y estima personal.
Atentamente
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 5
INFORME N 03
PROPUESTA DE DOCUMENTO
INFORME DE LA OFICINA DE ASESORIA LEGAL
INFORME N 004 / LEGAL
PARA : ALCALDE DE LA MUNICIPALIDAD DISTRITAL XYZ

ASUNTO : Opinin respecto a endeudamiento interno sin
Garanta del Gobierno Nacional a ser Acordada con el
Banco de La Nacin para fnanciar el Proyecto de
Mejoramiento del Sistema de Limpieza Pblica
mediante acopio de Residuos Slidos De La Ciudad.
Referencia: Memo N 001
Tengo el agrado de dirigirme a usted con relacin al asunto especifcado
en el rubro, a fn de emitir opinin solicitada a este despacho.
Al respecto debemos manifestar lo siguiente:

1.De acuerdo con el expediente remitido a nuestro despacho, la
operacin de endeudamiento interno de Mediano y Largo Plazo,
sera concertada en el marco del articulo 48 y 49 de la Ley
General del Sistema Nacional de Endeudamiento Ley N 28563
referido a las operaciones de endeudamiento interno Sin Garanta
del Gobierno Nacional de los Gobiernos Locales, hasta por la
suma de S/480,000.00 y ser destinada a fnanciar el proyecto
arriba indicado a ser ejecutado por el gobierno local de XYZ.
2.De acuerdo con lo establecido en el numeral 22.2 del artculo 20
de la Directiva para la Concertacin de Operaciones de
endeudamiento Pblico, las operaciones de endeudamiento de
los Gobiernos Locales no requieren de la resolucin ministerial a
que se refere el 22.1 de la misma norma.

3.En lo que se refere a los requisitos establecidos en el articulo 49
de la Ley General, la Gerencia de Administracin manifesta que:
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 6
a) La operacin se encuentra dentro de los limites
establecidos en la Ley N 27245, Ley de Responsabilidad
y Transparencia Fiscal y sus modifcatorias
b) La operacin cumple con lo establecido en la Ley de
Descentralizacin fscal (Decreto Legislativo N 955).

4.De otro lado, de acuerdo con el informe de la referencia, la
operacin cuenta con opinin del Gerente de Planifcacin y
Presupuesto, donde se confrma que se ha presupuestado los
recursos necesarios para fnanciar la contrapartida nacional para
los siguientes ejercicios hasta la culminacin del Proyecto
Mejoramiento del Sistema de Limpieza Pblica mediante acopio
de Residuos Slidos De La Ciudad.
5.Finalmente, resulta pertinente resaltar que los trminos y
condiciones establecidos en el proyecto de contrato de Prstamo
Bancario, no contravienen los dispuesto en las Leyes Ns 28563 y
29290 (ley General y Ley Anual de Endeudamiento), ni las
dems normas constitucionales y sustantivas vigentes que
regulan al endeudamiento interno.
Por lo expuesto, y de conformidad con las Leyes Ns 28563 y 29290,
esta Ofcina de Asesora legal, en el mbito de su competencia, emite
opinin favorable, remitiendo el proyecto de contrato debidamente
visado, para que contine el trmite correspondiente.
Es todo cuanto tengo que informar a usted.
Atentamente
-------------------------------
Asesor Legal
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 7
OFICIO N 02
(PROPUESTA DE DOCUMENTO)
SOLICITUD INFORME PREVIO A LA CONTRALORIA
OFICIO N 001-200/MD
Seor:
Contralor General de la Repblica
Contralora General de la Repblica
Presente.-
Referencia : Solicitud de Informe Previo en virtud del Literal I) del
Articulo 22 de la Ley N 27785

Tengo el agrado de dirigirme a usted, en cumplimiento a la ley indicada
en la referencia, a fn de remitirle el Acuerdo de Consejo Municipal que
aprueba la operacin de endeudamiento interno sin garanta hasta por
la suma de S/ 480,000.00, destinada a fnanciar el Proyecto de
Mejoramiento del Sistema de Limpieza Pblica mediante acopio de
Residuos Slidos De La Ciudad, a ser acordado con el Banco de la
Nacin.
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 8
El plazo para el reembolso de la operacin de Prstamo solicitado es de
23 meses. El servicio de la deuda, ser atendido con cargo a los
recursos del FONCOMUN.
Sin otro particular, aprovecho la oportunidad para expresarle a usted
los sentimientos de mi especial consideracin y estima
Atentamente.
RELACION Y SUMILLA DE DOCUMENTOS ADJUNTOS
1.Acta de Sesin de Concejo.
2.Proyecto del Contrato de Prstamo Visado por las partes. De ser el
caso.
3.Informe Tcnico favorable de la Ofcina de Proyectos de Inversin
(OPI)
4.Estudio de factibilidad del proyecto visado. De ser el caso.
5.Informe Legal favorable
6.Informe Financiero favorable
7.Otros como:
Estados Financieros: Balance General (F-1)
Estados Presupuestario: Estado de Ejecucin del Presupuesto
EP-1)
Flujos de Caja
Formatos: SNIP 02 y SNIP 08
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 9
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PBLICO 10