CARRERA DE INGENIERA QUMICA CONTABILIDAD GENERAL Y DE RECURSOS HUMANOS Nombre: Pablo Jcome S. Fecha: 28/04/2014 DEBER CAPTULO 2 SCOTT BESLEY 2.1 Balance General: Estado financiero que demuestra los activos de una empresa en una fecha dada y el modo de financiamiento (deuda o capital). Estado de Resultados: Bsicamente presenta los resultados de las operaciones de una empresa durante un determinado perodo y resume los gastos dados e ingresos generados por la empresa en dicho perodo. Estado de Flujo de Efectivo: Se muestra el cambio de los flujos de efectivo de una empresa a travs de sus decisiones de inversin y financiamiento. Estado de Utilidades Retenidas: Se muestran las modificaciones en los rubros de capital contable en balances de diferentes fechas. 2.2 Una empresa conserva las utilidades sobre todo para expandir el negocio lo que significa que los fondos se invierten en planta y equipos, y no necesariamente en una cuenta bancaria. El rubro de utilidades retenidas representa una reclamacin de activos y no los activos como tales. En consecuencia el monto de utilidades retenidas que se presenta en el balance general no representa efectivo, y no est disponible para pagar dividendos o ninguna otra cosa. 2.3 Las acciones de capital contable incluyen dos cuentas que surgen de la emisin de acciones para recaudar fondos o capital. Estas dos cuentas son: acciones comunes a la par y aportaciones de capital. La cantidad que aportan los inversionistas en las acciones emitidas por parte de la empresa con el fin obtener fondos y posteriormente la compra de activos, se los debern registrar en el rubro de capital del balance general. La cantidad reportada en la cantidad de acciones comunes a la par sera igual al valor total de la emisin de acciones expresada en trminos de su valor nominal. Luego, esta cantidad que se pag por el valor nominal se reporta en la cuenta de aportaciones de capital. El desglose de las cuentas de las acciones muestra si la empresa en realidad gan los fondos reportados en sus cuentas de capital contable o si stos provinieron principalmente de la emisin de acciones.
2.4 Inversionista: anlisis de razones financieras se lleva a cabo con el fin de pronosticar el futuro. Se interesan en la eficiencia de una empresa y es sus posibilidades de crecimiento desde el punto de vista del directivo se hace porque es til como una forma de anticipar condiciones futuras, pero ms importante como punto de partida para planear acciones que influyan en el curso futuro de los acontecimientos. Directivo: es til como forma de un anticipo en condiciones futuras; de esta forma se puede realizar anlisis, controles y mejoras en las diferentes operaciones de la empresa. Acreedor a corto plazo: su inters es debido a que le permite conocer la facilidad con que la empresa le puede pagar sus deudas al hacer que activos pasen a ser efectivo. Acreedor a largo plazo: le interesa conocer que seguridad existe en los prstamos que este da. 2.5 1. Se debe tener en cuenta que las razones tienden a ser ms tiles para empresas pequeas con un enfoque muy definido que para grandes con mltiples divisiones. 2. Siempre se es mejor enfocarse en las razones de los lderes de la industria. 3. Los anlisis de razones de una empresa en diferentes momentos, o un anlisis comparativo de empresas de diferente edad, se debe interpretar con objetividad 4. Cuando se calculen razones como la rotacin, es mejor utilizar promedios mensuales para el inventario y cuentas por cobrar, para controlar los factores estacionales que pueden distorsionar un anlisis de razones. 5. Las empresas pueden emplear tcnicas de maquillaje contable para hacer parecer que sus estados financieros luzcan ms slidos. 6. Los mtodos de evaluacin de inventarios y depreciacin pueden afectar los estados financieros, y por lo tanto, el hecho de que se utilicen diferentes mtodos dificulta la comparacin entre empresas. 7. Se debe saber interpretar si una razn es buena o mala. 8. Se pueden utilizar procedimientos estadsticos para analizar los efectos netos o un conjunto de razones y de esta forma determinar si una razn es buena o mala. El factor ms importante en el anlisis ms importante y difcil para un anlisis de razones de xito de un estado financiero es el sentido comn que se utilizan cuando se interpretan los resultados para llegar a una conclusin general acerca de la posicin financiera de una empresa. 2.6 Safeway es una compaa que se dedica a la venta de artculos de uso diario. Los clientes de la acerera no ser muy variada comparada con la de Safeway adems que Safeway posee tiendas en distintos lugares por lo cual su rotacin de activos totales seria mayor que la de la compaa acerera ya que las ventas seran mayores.
Se esperara en el caso de las razones de utilidad que tengan valores muy distintos ya que sus economas funcionan de forma igualmente distinta. Por ejemplo para la razn de rotacin de inventarios se tendra que la compaa acerera tenga valores ms altos puesto que por lo general su inventario ser mayor ya que este no se ve afectado en gran medida con el tiempo, a diferencia de lo que sucede con el inventario de la compaa de abarrotes. El margen de utilidad de las empresas indudablemente ser diferente ya que son empresas con mercados y productos distintos. Por ejemplo al analizar la ecuacin DuPont se tiene que el rendimiento de los activos totales es igual a la razn entre utilidades y activos totales, este valor para cada empresa ser distinto ya que tienen modelos econmicos diferentes, por ejemplo la empresa de abarrotes puede tener muchos activos debido a que es ms dinmica que la compaa acerera, mientras que la compaa acerara puede poseer ms ventas que la de abarrotes. 2.7 La obtencin de fondos a travs de prstamos afecta la tasa de rendimiento esperada que obtienen los accionistas, de modo que el inters sobre la deuda es deducible de impuestos, mientras que los dividendos no lo son, as que, si se mantiene todo lo dems constante, pagar intereses disminuye la deuda fiscal de la empresa. Si adems, la empresa obtiene utilidades de sus inversiones en activos por lo general difiere de la tasa a la que obtiene prstamos. Si la empresa tiene operaciones sanas, por lo general invierte los fondos que pide prestado a una tasa de rendimiento mayor que la tasa de inters sobre su deuda. Entonces, si se combina con la ventaja fiscal que la deuda ofrece en relacin con las acciones, la mayor tasa de rendimiento sobre la inversin produce un rendimiento positivo magnificado para los accionistas. Sin embargo, si se usa demasiada deuda y si la empresa experimenta malas condiciones de negocios, por lo general las ventas son ms bajas y los costos ms altos de lo que se esperaba, pero los costos del prstamo, que por lo general son fijos, an se deben pagar. Los costos asociados con el prstamo son contractuales y no varan con las ventas, y se deben pagar para evitar amenaza de quiebra. 2.8 Para explicar la pregunta se puede poner como ejemplo: la razn de rotacin de inventario para una empresa de accesorios para la estacin de invierno ser muy diferente si la cifra del balance general utilizada en el Inventario se determina justo antes del invierno con la posterior cierre de temporada. Otro ejemplo es la industria de algodn; en octubre que es la cosecha, se encuentra con ms inventario que en el mes de abril, por lo que si hacemos un anlisis DuPont en enero sera muy distinto que en noviembre ya que la rotacin de los activos totales ser diferente en los diversos meses. Este problema se lo puede minimizar si se utilizan promedios mensuales para el inventario y cuentas por cobrar, en el caso de calcular razones como la rotacin.
2.9 La utilidad neta representa la diferencia entre los activos totales y pasivos totales de una empresa y est enfocado principalmente a la maximizacin del precio por accin de la empresa. Los flujos de efectivo neto son aquellos montos que permiten a la empresa continuar con las operaciones normales de negocio como el pago de obligaciones financieras, la compra de activos y el pago de dividendos. La utilidad contable representa la utilidad de operacin de una empresa y difiere del flujo de efectivo neto, primero porque una empresa vende a crdito y segundo porque algunos gastos operativos no son costos directos o en efectivo, como lo son las amortizaciones y depreciaciones. 2.10 El flujo de efectivo operativo representa aquel con el que la empresa hubiera contado para invertir en activos si no tuviera deuda. El flujo de efectivo operativo es igual a la utilidad operativa neta despus de impuestos ms amortizaciones y depreciaciones. Flujo de efectivo neto de la empresa es el que incluye ciertos ajustes por los gastos de capital, as como las adiciones al capital de trabajo neto.
Su valor difiere en que para el Flujo de efectivo operativo es igual Utilidad operativa neta despus de los impuestos + Depreciacin y amortizacin; mientras que para el Flujo de efectivo neto es igual a Utilidad neta + depreciacin y amortizacin.
2.11 El flujo de efectivo libre o tambin llamado ingreso discrecional, es la cantidad de ingreso disponible que se puede gastar en bienes deseados y no en bienes necesarios. Un flujo de efectivo negativo en el flujo de efectivo libre implica que la empresa est gastando una cantidad de ms en bienes de entretenimiento, a la permitida por parte de la empresa. Esto sin duda repercute en los balances generales de la empresa, sin embargo si se lo ve desde un punto positivo, el financiar artculos de entretenimiento en una empresa, permite a los trabajadores de la misma recrear y despejar la mente y por ende, cuando sea momento de trabajar estarn con una capacidad laboral mucho mejor que en condiciones donde slo se trabaja. Un ejemplo de este tipo de compaas, que invierten grandes sumas de dinero en entretenimiento y bienes deseados es GOOGLE, una de las compaas ms exitosas en el mundo.
2.12 2009 2008 Fuente (+) o uso (-)? Efectivo 400 500 - Cuentas por cobrar 250 300 - Inventario 450 400 + Activo circulante 1100 1200 - Propiedad y equipo neto 1000 950 + Activo total 2100 2150 - Cuentas por pagar 200 400 + Gastos devengados 300 250 - Documentos por pagar 400 200 - Pasivo circulante 900 850 - Deuda a largo plazo 800 900 + Pasivo total 1700 1750 + Acciones comunes 250 300 - Utilidades retenidas 150 100 + Capital total 400 400 0 Total de pasivo y capital 2100 2150 -
2.13 Transaccin Activos circulantes Totales Razn Circulante Efecto sobre la utilidad neta a. El efectivo se adquiere mediante la emisin de acciones comunes adicionales + + 0 b. La mercanca se vende para recibir efectivo + + + c. Se pag el impuesto sobre la renta del ao pasado, mismo que se adeudaba + + - d. Un activo fijo se vende por menos de su valor en libros - - - e. Un activo fijo se vende por ms de su valor en libros + + + f. La mercanca se vende a crdito + + + g. Se paga a los acreedores comerciales por compras anteriores - - 0 h. Se declara y paga un dividendo en efectivo - - - i. El efectivo se obtiene mediante prstamos bancarios a corto plazo + - 0 j. Los valores negociables se venden por debajo de su costo - - - k. Se pagan anticipos a los empleados - - 0 l. Se pagan gastos operativos circulantes - - 0 m. Se emiten pagares a corto plazo a acreedores comerciales a cambio de cuentas por pagar vencidas - - 0 n. Se emiten bonos a largo plazo para saldar cuentas por pagar + + - o. Se cobran cuentas por cobrar 0 0 0 p. Se compra equipo mediante documentos a corto plazo - - - q. Se compra mercanca a crdito - - -