Inversin es el flujo de dinero orientado a la creacin o mantenimiento de bienes de capital y a la realizacin de proyectos supuestamente rentables. De lo anterior se deduce que un dinero que se tiene ahorrado se invierte con el objetivo de generar utilidad.
Al realizar una inversin se debe hacer un plan exhaustivo en el que se determine los objetivos financieros del inversionista en el que se seleccionan las mejores estrategias para alcanzar dichos objetivos.
La planificacin financiera es un conjunto de decisiones que se realizan a lo largo de una unidad, con el objetivo de dar respuesta a las necesidades financieras presentes y futuras. Esta permite al individuo controlar todos los hechos relevantes o adversidades que se le planteen y que puedan afectar su patrimonio.
La planificacin se realiza para poder determinar el momento en que se pretende alcanzar el retorno de la inversin y la utilidad generada por la misma, pero como toda actividad financiera tiene un porcentaje de riesgo la inversin no es la excepcin, por ende se debe planificar de la mejor manera posible las inversiones que se realizan.
Es conocido que cierto grado de incertidumbre es el mayor problema para la toma de decisiones en una inversin, el riesgo de la probabilidad de que ocurra un evento que tenga consecuencias negativas para una organizacin o individuo. Por lo mismo se debe planificar las inversiones a realizar a largo plazo tomando en cuenta el riesgo que se puede correr a tomar ciertas decisiones, adems teniendo como respaldo nuevas alternativas si algunas de las decisiones traen efectos adversos.
A. Inversin Financiera Es interesante conocer los conceptos relacionados con la motivacin de para la inversin, las caractersticas del perfil del inversor, su supuesta racionalidad y otros elementos necesarios para poder abordar adecuadamente la planificacin de las inversiones siguiendo a Palomo & Rey (2010) que a pesar de los riesgos e incertidumbres, a toda persona o familia interesada en algn momento o a lo largo de su ciclo vital, realizar adecuadamente planificacin de sus finanzas y de las consecuencias tributarias, lo cual mejorara su nivel de vida y aportara mayor tranquilidad para fases futuras.
Segn Amat (2012) cuando realizamos inversiones, pretendemos alcanzar una determinada rentabilidad que se considera adecuada en funcin del riesgo asumido, por si la rentabilidad que se espera no es acorde en funcin del riesgo que se est corriendo lo ms adecuado es no invertir.
1. Anlisis de Inversiones Para Aching Guzman (2006) inversin es el flujo orientado a la creacin o mantenimiento de bines de capital y la realizacin de proyectos supuestamente rentables. El anlisis de inversiones emplea como concepto fundamental la tasa de inters, con el que se obtiene elementos para efectuar infinidad de anlisis de tipo econmico-financiero principalmente para: Establecer el exacto costo de la alternativa de financiacin o verdadera rentabilidad de la inversin. Organizar planes de financiamiento en negocios de venta a crdito o a plazos. Elegir planes ms adecuados para la liquidacin de obligaciones, segn los criterios de liquidez y rentabilidad. Determinar el costo de capital Elegir las alternativas de inversin ms apropiadas a corto y largo plazo. i
Elegir entre alternativas de costos. 2. Proceso de una inversin Invertir consiste en designar el ahorro a la compra de bienes de equipo, de bienes de capital o de activos financieros, para obtener de los mismos una rentabilidad. La dificultad no est en el hecho de invertir sino en si donde invertir.
Toda inversin financiera se puede definir por la corriente de cobros y pagos que origina. Este aspecto financiero de la inversin ha sido subrayado por Erich Schneider hace ya ms de 40 aos. As si suponemos para mayor simplicidad perodos de tiempo anuales, y llamamos:
I = Desembolso inicial o tamao de la inversin. Pago salida de dinero originado por la inversin al final del ao j, tambin llamado cash - out flow del ao j. FE = Cobro o entrada de dinero generado por la inversin al final del ao j, tambin llamado cash- in flow del ao j. n = Duracin de la inversin, es decir, nmero de aos que transcurren desde que se efecta el desembolso inicial hasta que se produce el ltimo ingreso o pago.
1
3. Perspectiva del inversor Los inversores adquieren acciones de la empresa con el objete de obtener un rendimiento en la operacin. Dicho rendimiento proviene tanto del aumento del valor de la accin en Bolsa, como de los dividendos que la empresa reparte. Desde el punto de vista del inversor se concibe a la empresa como un bien en si mismo, susceptible de ser adquirido, por lo que surge la necesidad de determinar correctamente su valor (Bonson, Cortijo, & Flores, 2009).
4. Inversin en contraposicin al especulado La distincin entre inversin y especulacin con acciones ordinarias siempre ha sido til. Buena parte de los problemas de imagen financiera de algunas agencias de valores parece provenir de la inclusin de acciones especulativas en sus propios fondos de capital. Siguiendo a Graham (2007) los riesgos son inherentes a las operaciones realizadas por las acciones e inseparables de las oportunidades de obtener beneficios, y que deben ser tenidos en cuenta en los clculos realizados por el inversor.
Modalidades de la inversin
Fuente: Universidad CEU de San Pablo
2
5. Estrategias de inversin Segn Romero (2013) existen tres factores de xitos en las inversiones:
Conocimiento tcnico; se debe conocer el mercado y sus tendencias, as como los ciclos econmicos y las empresas de como construyen sus carteras, es importante conocer antecedentes de las empresas o historiales para identificar si se tiene posibilidad de alcanzar rentabilidad.
Sentido comn; hay que comprar al menor costo posible y vender al mayor, hay que analizar los riesgos y actuar para que cuando se gane se mucho ms que cuando se pierda.
Psicologa del mercado y del inversor; conocer sus sesgos y comportamientos.
B. Planificacin financiera Segn la Gua Banco de Caminos (2014) el objetivo de la planificacin financiera es satisfacer las necesidades actuales y futuras, mediante la ptima utilizacin de los recursos presentes y futuros. De esta manera si se utilizar las mejores prcticas o estrategias en el disea de la planificacin se podrn alcanzar los objetivos previstos o rentabilidad que se pretende lograr.
1. Ventajas de la planificacin Superar la complejidad del entorno legal y financiero. Mantener y mejorar el nivel de vida. Reducir y eliminar incertidumbres. Capacidad de reaccin ante eventos inesperados. Ajustar las decisiones de inversin a nuestro perfil de riesgo y a nuestros objetivos. 3
2. Inconvenientes de la planificacin Pensar que la planificacin solo es de aplicacin a grandes patrimonios. Incapacidad para ahorrar Tendencia a aplazar la toma de decisiones sobre el futuro Aplicacin del principio de exclusin: las situaciones inesperadas solo las sufren los dems. Tendencia a buscar rentabilidad a corto plazo: el inversor impaciente.
El mayor obstculo de los inversores es la indecisin que se tiene para invertir por el miedo a perder el patrimonio de la familia, la empresa. Esto por el grado de incertidumbre que puede crearse como el riesgo de una inversin, por esta razn cuando se realiza una planificacin de inversin es muy importante que se mida el riesgo de algo adverso, para estar preparado si esto lograra ocurrir y minimizar el impacto en la rentabilidad de la empresa.
Muchos de los inversionistas tiene xito o fracasan dependiendo de conocimiento que se tenga del mercado al cual se desea invertir, ms una planificacin adecuada evaluando cada uno de los posibles riesgos que pueden afectar su inversin. Por lo tanto una decisin de invertir o no es un poco difcil de tomar dependiendo del grado de incertidumbre que existe.
C. Riesgos financieros Segn de Lara Haro el riesgo es un aspecto relacionado con la Psicologa del ser humano, con las matemticas, la estadstica y la experiencia adquirida a travs de los aos. La funcin de la administracin de riesgos es en esencia un mtodo racional y sistemtico para entender los riesgos, medirlos y controlarlos.
4 5
1. Clasificacin de los riesgos
Riesgo de mercado es la perdida que puede sufrir un inversionista debido a la diferencia en los precios que se registran en el mercado o en movimientos llamados factores de riesgo.
Riesgo de crdito es el ms antiguo y el ms importante que enfrenta los bancos. Se define como la prdida del potencial de producto del incumplimiento de la contraparte. Riesgos de liquidez se refiere a la prdida que puede sufrir una institucin al requerir una mayor cantidad de recursos para financiar sus activos a un costo posiblemente inaceptable.
Riesgo legan se refiere a la perdida que se sufre en caso de que exista incumplimiento de una contraparte.
Riesgo operativo se asocia en la fallas con los sistemas, procedimiento en los modelos o en las personas que manejan dichos sistemas.
Riesgo de reputacin es el relativo a las perdidas que podran resultar como consecuencia de no concretar oportunidades de negocio.
2. Proceso de administracin de los riesgos El objetivo de la administracin de riesgo puede expresarse de dos sentidos:
Asegurarse de que una institucin o inversionista no sufra prdidas econmicas inaceptables. Mejorar el desempeo financiero de dicho agente econmico, tomando en cuenta el rendimiento ajustado por riesgo.
Esto se lograra entendiendo los riesgos que toma la institucin, midindolos, cuantificndolos y controlndolos estableciendo un lmite de tolerancia y por su puesto tratar de reducir lo ms posible el impacto que este riesgo pueda causar a la institucin. Esto es el proceso que se debe de seguir para controlar los riesgos que pueden afectarle.
Fuente: Robert Koppprasch
El riesgo es una de los mayores temores para los inversionistas por el cual desisten en una inversin como ya se indic por el miedo a perder el patrimonio de la familia o empresa desisten de tomar decisiones de alto riesgo, se pretende con los inversiones alcanzar la mxima utilidad posible pero implicando el menor riesgo, porque si el riesgo es alto se teme perder lo invertido.
Si bien es cierto que el miedo a perder es uno de los frenos de los inversionistas, tambin se seala que a mayor riesgo el retorno de xito en utilidad ser mucho mayor, por ende la planificacin de una inversin permite a los inversionistas minimizar el impacto del riesgo y maximizar las ganancias o utilidades.
El riesgo es siempre adherido a las inversiones, siempre existir pero es tarea de los inversionistas, planificar su inversin y minimizar este riesgo para lograr la mxima utilidad, y dichas inversiones deben ser fijadas a un largo plazo para lograr maximizarles, ya que aquellos inversionistas que pretenden tener un retorno muy pronto seguramente perdern su inversin porque no se tomaron el tiempo de planificarla para invertir con seguridad su patrimonio. Identificacin Cuantificacin Ratificacin Modificacin Nulificacin 6
Conclusiones
La inversin va orientada a la creacin o mantenimiento de bienes de capital y a la realizacin de proyectos que aumenten la rentabilidad de la empresa, y para esto se debe realizar un plan exhaustivo en el que se determine los objetivos financieros.
La planificacin es determinante en la toma de decisiones; a lo largo de una inversin se debe de planificar detalladamente los objetivos que se pretende alcanzar y el tiempo promedio de retorno de las utilidades y adems permite controlar todos los hechos relevantes o adversos a la misma.
El mayor temor obstculo para los inversionistas es el miedo al fracaso a perder el patrimonio familiar o de la empresa; ya que el riego siempre va adherido a la inversin se debe llevar un control a travs de la planificacin financiera de los impactos adversos que estos puedan tener y elaborar un plan de contingencia si ocurriese.
7
Bibliografas
1. Aching Guzman, C. (2006). Matemticas Finacieras para toma de decisiones. 2. Amat, O. (2012). Contabilidad y Finanzas para Dummies. Espaa: Grupo Planeta. 3. Block Hirt, D. (s.f.). Fundamentos de Administracin Financiera. Mc Graw Gill Education.
4. Bonson, E., Cortijo, V., & Flores, F. (2009). Anlisis de Estados Financieros. Madrid, Espaa: Pearson Education. 5. de Lara Haro, A. (s.f.). Medicin y Control del Riesgos Financieros. Mexico: Limusa. 6. Enciclopedia Financiera. (2010). Obtenido de http://www.enciclopediafinanciera.com/planificacion-inversion/proceso-de- inversion.htm 7. Graham, B. (2007). El Inversor Inteligente. Barcelona: Deusto. 8. Guias Banco Caminos. (2014). planificacin de las finanzas personales. Madrid. 9. Palomo, R. J., & Rey, V. (2010). La Inversin Financiera y su fiscalidad. Sao Pablo. 10. Quintero Pedraza, J. C. (2009). Planificacin de Inversiones Finacieras. Santa Clara, Cuba. 11. Romero, R. (2013). Estrategias de inversin para 2014.