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1. MTODO DE COSTO.

Inversiones: [...] No obstante, las inversiones en subordinadas, respecto de las cuales el ente
econmico tenga el poder de disponer que en el perodo siguiente le transfieran sus utilidades o
excedentes, deben contabilizarse bajo el mtodo de participacin; excepto cuando se adquieran y
mantengan exclusivamente con la intencin de enajenarlas en un futuro inmediato, en cuyo caso
deben contabilizarse bajo el mtodo del costo. (Artculo 61, Decreto 2649/93).
Partiendo del criterio de la norma se desprenden dos mtodos contables de evaluacin de las
inversiones:
Mtodo del costo.
Mtodo de participacin patrimonial.
Mtodo de Costo: Las inversiones en acciones, cuotas o partes de inters social se deben
registrar al costo, siempre que se tengan para enajenarse en el inmediato futuro, tomando por
valor los siguientes elementos:
1. Valor de adquisicin de la accin, cuota o parte de inters.
2. Comisiones a corredores de bolsa de valores.
3. Honorarios a asesores que elaboren el portafolio de inversin.
4. Impuestos.
5. Cualquier otro valor ocasionado con la adquisicin.

Ejemplo: Para ilustrar el mtodo de costo, se puede plantear el siguiente ejemplo, mediante la
compra de 1000 acciones del sector de muebles, con las siguientes operaciones y registros de
contabilidad.
Cdigo. Cuentas. Dbitos. Crditos.
120535 Comercio. 1.020.000
111005 Moneda nacional. 1.018.000
236520 Comisiones. 2.000
Registra la compra de 1000 acciones de valor nominal de $1.000, pagando
una comisin del 1% y derechos de bolsa de valores del 1%, el 4 de enero del
2002.
Dicho valor de las inversiones en libros, debe compararse con el valor de mercado, el cual se
tiene como representativo el valor cotizado en bolsa de valores cuando los ttulos se
comercializan en bolsa, o tambin, por el valor intrnseco cuando no se comercialicen en bolsa,
para dar como resultado que la inversin se encuentra en las siguientes relaciones:
1. Valor de mercado es igual al valor en libros.
2. Valor de mercado superior al valor en libros.
3. Valor de mercado inferior al valor en libros.
En el primer caso no se procede en consecuencia, porque no existen variaciones que modifiquen
la estructura financiera de las inversiones. Los dos siguientes casos si se deben analizar como
resulta de la comparacin del cuadro siguiente:
Conceptos. Caso 2. Caso 3.
Valor de mercado o valor intrnseco. 1.200.000 900.000
Valor en libros de contabilidad. ( 1.040.400 ) (1.040.400 )
Valorizacin de las acciones, cuotas o partes. 159.600
Provisin inversiones. 140.400
Nuevo valor en libros. 1.200.000 900.000
En el caso 2, las acciones se cotizan en bolsa de valores o su valor intrnseco es de $1.200.000
que comparado con el valor en libros de $1.040.400 compuesto por su costo histrico ms los
ajustes integrales por inflacin, resulta una valorizacin de $159.600 para obtener un nuevo valor
en libros: Costo histrico, ms ajustes integrales por inflacin y ms valorizacin para un total de
$1.200.000.
En el caso 3, se compar con un valor de mercado de $900.000 que comparado con el valor en
libros, se debe hacer una provisin de inversiones por la diferencia de $140.400, para que sea
igual el valor en libros, al valor de mercado de $900.000.
No resulta lo mismo considerando los casos como perodos seguidos, donde los valores sufren
una baja, despus de haber estado en el mercado bien referenciados, como se muestra en el
cuadro siguiente:
Conceptos. Mes 1. Mes 2.
Valor de mercado o valor intrnseco. 1.200.000 900.000
Valor en libros de contabilidad. ( 1.040.400 ) (1.200.000 )
Valorizacin de las acciones, cuotas o partes. 159.600
Desvalorizacin de las acciones, cuotas o partes. 159.600
Provisin inversiones. 140.400
Nuevo valor en libros. 1.200.000 900.000
Si por circunstancias del mercado de valores, el valor baja a $900.000 se compara con el valor en
libros del perodo anterior de $1.200.000 dando una prdida de $300.000 que debe considerarse
en primera instancia como una reversin de las valorizaciones anteriores hasta su concurrencia y
la diferencia como una provisin de la inversin real de $140.400.
Los registros contables de ste ltimo ejemplo en la acumulacin de valores, primeramente se
debe ajustar el valor en libros de las inversiones para el primer mes en acciones igual al valor de
mercado, mediante una valorizacin de las inversiones.
Cdigo. Cuentas. Dbitos. Crditos.
190505 Acciones. 159.600
380505 Acciones. 159.600
Registra el mayor valor de las acciones en el mercado de valores, al cotizarse
por un valor de $1.200.000 frente al valor en libros de $1.040.400 el 28 de
febrero del 2002.
Si al siguiente mes, el valor de mercado es inferior al valor en libros, se debe ajustar el valor de
las inversiones en acciones al valor de mercado, creando una provisin para proteger su valor,
que hara juego en el estado de resultados del perodo.
Cdigo. Cuentas. Dbitos. Crditos.
519905 Inversiones. 140.400
380505 Acciones. 159.600
190505 Acciones. 159.600
129905 Acciones. 140.400
Registra el menor valor de las acciones en el mercado de valores, al cotizarse
por un valor de $900.000 frente al valor en libros de $1.200.000 a 31 de
marzo del 2002.
Cuando las inversiones con anterioridad haban sido ajustadas al valor de mercado y creada la
correspondiente valorizacin, como acontece con los $159.600 del ejemplo anterior, sta debe
disminuirse hasta su concurrencia para luego si afectar los gastos de la empresa por prdida
efectiva en la posicin de una accin.
Las utilidades que distribuya la subordinada, durante el tiempo de posicin de las acciones,
constituye un ingreso para la empresa inversionista y hace parte de las cuentas de resultado del
ejercicio en el cual se reciben.
Cdigos. Cuentas. Dbitos. Crditos.
110505 Caja general. 150.000
421505 Sociedad annima. 150.000
Registro el recibo de dividendos de la sociedad annima a 12 de abril del
2002.
Los dividendos son operacionales cuando la actividad de la empresa sea la compra y venta de
ttulos valores, pero en circunstancias como sta, los ingresos son no operacionales por ser
inversiones, con oportunidades de obtener rendimientos solamente.
En el momento de la venta de las inversiones en sociedades, se realiza el costo y los ajustes
correspondientes que se le hayan aplicado durante la vida econmica de las acciones.
Cdigos. Cuentas. Dbitos. Crditos.
110505 Caja general. 1.600.000
120505 Acciones. 1.020.000
120599 Ajustes inflacin. 480.000
424005 Acciones. 100.000
Registro la venta de las acciones por valor de $1.600.000, siendo su valor en
libros de $1.500.000 a 30 de abril de 2001.
Con los anteriores registros se muestran: la adquisicin por valor de $1.000.000, los costos de
adquisicin por valor de $20.000, ajustes por inflacin de las acciones por valor de $480.000 y
su posterior venta por valor de $1.600.000 que dio como resultado una utilidad de $100.000,
pero si existe la valorizacin de las inversiones, stas tienen que reversarse y desaparecer de la
contabilidad porque ya han cumplido el efecto contable para el cual fueron creadas y colocar las
inversiones a valor de realizacin y tambin por ya no existe el bien que las sustente.
Cdigos. Cuentas. Dbitos. Crditos.
380505 Acciones. 100.000
190505 Acciones. 100.000
Registro la cancelacin de la valorizacin de acciones, por haber sido
vendidas
Los Estados Financieros, deben presentar las inversiones en acciones, en cuotas o partes de
inters social, por su valor de realizacin de mercado o por su valor intrnseco.
Sin embargo, la Superintendencia de Sociedades, ha emitido la circular externa 05 de 1998,
determinando el procedimiento de valorizacin, as:
Para efectos de la valuacin de las inversiones negociables de renta fija, se debe afectar el
ltimo costo en libros de la misma, incrementando o disminuyendo su valor, y como
contrapartida se afectarn las cuentas de resultados, operacionales o no operacionales, de acuerdo
con el objeto social o actividad del ente econmico.En la valuacin de las inversiones
negociables de renta variable , si el valor de realizacin es superior al costo en libros, la
diferencia genera una valorizacin en el ejercicio, que se llevar en cuentas cruzadas de
valuacin. Si el valor de realizacin es inferior al costo en libros, la diferencia afectar en primer
lugar la valorizacin y el supervit de la misma, si existiere hasta su monto y en el evento de ser
mayo, tal valor se registrar como una provisin con cargo a los resultados del ejercicio.
La inversiones permanente de controlantes en acciones o cuotas partes de inters social se
contabilizan por el Mtodo de Participacin Patrimonial de con lo establecido en la circular
conjunta No. 09 y 13 de 1996 expedidas por las Superintendencias de Sociedades y de Valores.
En la Valuacin de las inversiones permanentes de no controlante, si el valor de realizacin es
superior al costo en libros, la diferencia genera una valorizacin en el ejercicio, que se llevar en
cuentas cruzadas de valuacin. Si el valor de realizacin es inferior al costo en libros, la
diferencia afectar en primer lugar la valorizacin y el supervit de la misma , hasta su monto si
existiere y en el evento de ser mayor, tal valor constituye una desvalorizacin, la cual afectar las
cuentas antes mencionadas como un menor valor de las mismas, sin perjuicio que el saldo neto
de sta llegare a ser de naturaleza contraria. (Supersociedades., Circular Externa No. 05 de
1998).
La norma se debe contrastar con lo especfico del decreto 2649 de 1963 donde no se reconoce el
ltimo procedimiento expedido por la Superintendencia de Sociedades