PRIMERA UNIDAD

1. Qu son las finanzas?

- Las finanzas corresponden a una rama de la economa que estudia el movimiento del dinero
entre las personas, las empresas o el Estado. Tambin estudia la obtencin y la administracin
del dinero que ellos realizan para lograr sus respectivos objetivos, tomando en cuenta todos los
riesgos que ello implica.
2. Qu es el financiamiento?
- Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad
econmica, con la caracterstica de que generalmente se trata de sumas tomadas a prstamo
que complementan los recursos propios o capital inicial. Por lo general, se toman estos
recursos en financiamiento con el propsito de completar el capital semilla e iniciar la unidad
productiva. Los recursos de financiamiento se obtienen siempre a crdito
3. Cules son las funciones principales del administrador financiero?
* El Administrador interacta con otros Administradores para que la empresa funcione de
manera eficiente. Este a su vez trata de crear planes financieros para que la empresa obtenga
los recursos financieros y lograr as que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas
sus actividades.
* Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones
como: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago de salarios entre
otros.
* Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como: inversiones en
el mercado de capitales, adquisicin de inmuebles, terrenos u otros bienes para la empresa.
* Manejar de forma adecuada la eleccin de productos y de los mercados de la empresa.
* La responsabilidad de la obtencin de calidad a bajo costo y de manera eficiente.
* Y por ltimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear, obtener y usar los
fondos para maximizar el valor de la organizacin.

4. Cmo ha evolucionado la administracin financiera?
5. Qu constituye el entorno y cules son sus incidencias en el manejo financiero?
6. En qu consiste la planificacin financiera?
- La planificacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y
objetivos con el fin de establecer en una empresa pronsticos y metas econmicas y
financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren
para lograrlo.
Tambin se puede decir que la planificacin financiera es un procedimiento en tres fases para
decidir qu acciones se deben realizar en lo futuro para lograr los objetivos trazados: planear
lo que se quiere hacer, llevar a cabo lo planeado y verificar la eficiencia de cmo se hizo. La
planificacin financiera a travs de un presupuesto dar a la empresa una coordinacin
general de funcionamiento.
7. Qu es el mercado financiero?
En economa, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes econmicos
el intercambio de activos financieros. En general, cualquier mercado de materias primas podra
ser considerado como un mercado financiero si el propsito del comprador no es el consumo
inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.
Los mercados financieros estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados
colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as ms fcil encontrar posibles
compradores. A la economa que confa ante todo en la interaccin entre compradores y
vendedores para destinar los recursos se le llama economa de mercado, en contraste con la
economa planificada.
Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:
El aumento del capital (en los mercados de capitales).
La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).
El comercio internacional (en los mercados de divisas).
8. Qu es el mercado de valores?
- Los mercados de valores son un tipo de mercado de capitales en el que se negocia la renta
variable y la renta fija de una forma estructurada, a travs de la compraventa de valores
negociables. Permite la canalizacin de capital a medio y largo plazo de los inversores a los
usuarios.
9. Qu son los estados financieros y cul es su utilidad?
- Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el
ejercicio contable, con el fin de conocer la situacin financiera y los resultados econmicos
obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de un perodo.
La informacin presentada en los estados financieros interesa a:
La administracin, para la toma de decisiones, despus de conocer el rendimiento,
crecimiento y desarrollo de la empresa durante un periodo determinado.
Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la rentabilidad de
sus aportes.
Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garanta de cumplimiento
de sus obligaciones.
El estado, para determinar si el pago de los impuestos y contribuciones esta
correctamente liquidado.


10. Por qu se debe tener es cuenta el valor del dinero en el tiempo en el manejo de las
finanzas?, es importante?
* Es importante porque al momento de hacer la gestin financiera se debe de tener en cuenta
el momento en que ocurren los hechos econmicos, porque el dinero utilizado o comprometido
en diferentes momentos tiene un valor diferente, para lo cual se tiene que tener en cuenta la
rentabilidad y los riegos que produce.


























SEGUNDA UNIDAD

1. Explique algunas coincidencias y diferencias entre el mtodo de anlisis financiero
vertical y el horizontal.
* Coincidencias:
- Son instrumentos de anlisis financiero.
- Ambas se obtienen a travs de formulas matemticas.
* Diferencias:
- En el anlisis vertical su objetivo es determinar que tanto representada cada cuenta del
activo, mientras que en el anlisis horizontal lo que busca es determinar la variacin absoluta o
relativa de cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro.
2. Qu es ratio, ndice, indicador o razn financiera?
Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre dos nmeros. Son un
conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de
Ganancias y Prdidas. Los ratios proveen informacin que permite tomar decisiones acertadas
a quienes estn interesados en la empresa, sean stos sus dueos, banqueros, asesores,
capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo
corriente, sabremos cul es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para
responder por las obligaciones contradas con terceros.
Sirven para determinar la magnitud y direccin de los cambios sufridos en la empresa durante
un periodo de tiempo.
3. Explique que son los ratios financieros de liquidez.
- Son los que evalan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto
plazo.
- Las Ratios financieras (tambin llamados razones financieras o indicadores financieros), son
coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y
comparacin, a travs de las cuales, la relacin (por divisin) entre s de dos datos financieros
directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organizacin, en funcin a niveles
ptimos definidos para ella.
4. Explique lo que son los ratios financieros de gestin.
- Son los que miden la utilizacin del activo y comparan la cifra de ventas con el activo total, el
inmovilizado material, el activo circulante o elementos que los integren.
5. Explique lo que son los ratios financieros de solvencia.
- Son los que miden los ndices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que
relacionan recursos y compromisos.
- Miden la disponibilidad monetaria de la empresa para hacer frente a las obligaciones en el
corto plazo. Su importancia es del 10 %.
6. Explique lo que son los ratios financieros de rentabilidad.
- Son los que miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad econmica
y financiera).
7. Qu es el ratio de participacin en el mercado?
8. Qu es el flujo de efectivo?
- Es un estado proyectado de las entradas y salidas de efectivo en un periodo determinado y se
realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para operar
durante un periodo determinado, como puede ser una semana, mes, trimestre o ao.
9. Cules son las actividades que debe considerarse en la formulacin del flujo de
efectivo?
* Operacin.
* Inversin.
* Financiamiento.
10. Construya usted un flujo de efectivo para 5 aos.
- De los Registros Contables de la Empresa Jpiter S.A. se ha obtenido determinada
informacin a partir de esta se solicita formular o elaborar el Presupuesto de Flujo de efectivo
para los aos anteriores, en un horizonte de planeamiento de 6 aos a partir del 2008.
1. Al 29 de Diciembre del 2007, se tena un saldo efectivo inicial de S/. 5000 pero el da 31/12
del 2007 se distribuyo los dividendos por S/. 2,200 nuevos soles.
2. Uno de los propietarios de la empresa se retira de la sociedad en el ao 2008 por lo que se
le tiene que cancelar la cantidad de S/. 600.
3. El pago de remuneraciones y beneficios es de S/. 3000 con proyeccin de incremento anual
de 2% a partir del ao 2009.
4. La empresa con anterioridad ha comprado ttulos de valores de otras empresas y vende 300
en el ao 2008 con proyeccin de S/. 150 en os aos venideros.
5. Por concepto de devolucin de prstamos obtenidos con anterioridad, se amortiza en el ao
2008 la cantidad de S/. 50, este pago se extiende hasta el ao 2013.
6. Por razones de orden tecnolgico la empresa vende una mquina por S/. 300 en el ao
2008.
7. A finales del ao 2008 se proyecta recibir un prstamo bancario por S/. 1000 que ser
utilizado en el ao siguiente, para la compra de un nuevo equipo, cuya amortizacin se
realizar a partir del 2009 a razn de 200 anual.
8. El pago neto de los atributos es de aproximadamente 6% de la cobranza a clientes.
9. En el ao 2008 el seguro pago la cantidad de S/. 50 por daos al edificio donde funciona la
empresa.
10. Los propietarios de la empresa hacen nuevos aportes de S/. 400 y S/. 600 para los aos
2008 y 2009 respectivamente.
11. Para el ao 2009 se proyecta solicitar un prstamo por S/. 300 que comenzara a
amortizarse a razn de S/. 50 anual a partir del ao 2010.
12. El pago de servicios de terceros, energa elctrica, agua, otros, etc. Se ha aprovisionado de
modo anual de S/. 30.
13. Los intereses generados por prstamos anteriores al ao 2008 son de S/. 20 y van hasta el
ao 2013 igualmente el prstamo de S/. 1000, genera un inters de S/. 45 anual a partir del
ao 2009 y Ud. Mas all del ao 2013, y el prstamo de S/. 300 genera un inters de S/.
15anual a partir del ao 2010.
14. la distribucin de los dividendos se proyecta:
2009 = S/. 2950
2010 = 2938
2011 = 2938
2012 = 2938
2013 = 2938

15. La empresa compra acciones por S/. 400 en el ao 2008 y luego proyecta hacerlo por S/.
150 en los aos siguientes.
16. La cobranza a clientes del ao 2008 es de S/. 11000 se proyecta incrementar en 10% en el
ao 2009 y mantener constante esa cantidad hasta el ao 2013.
17. Jpiter S.A. compra deudas a otras empresas, en el ao 2008 S/. 150; 2009 S/. 120 y Dic.
2010 en adelante S/. 60.
18. El pago a proveedores para el ao 2008 es de S/. 4500; 2009 S/. 5000 y de all e adelante
S/. 5200.
19. Para el alquiler de algunas propiedades, devolucin de prstamos por trabajadores, juicios
pendientes de resolver, alquiler de equipos, etc, se estima un ingreso anual permanente de S/.
150.
20. En la actividad de financiamiento en el rubro de otros ingresos para el ao 2008 es de S/.
30.
21. En el ao 2010 se compra equipos por S/. 600.
22. La depreciacin anual es de S/. 300.
Con toda esta informacin se deber formular el flujo de efectivo para los prximos 6 aos
(2008-2013)




(PRESUPUESTO)
0 1 2 3 4 5
2008 2009 2010 2011 2012 2013
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza a los clientes 11000 12100 12100 12100 12100 12100
Otros cobros en efectivo de la
actividad 150 150 150 150 150 150
Menos:
Pago a proveedores 4500 5000 5200 5200 5200 5200
Pago de remuneraciones y beneficios 3000 3060 3121,20 3183,62 3247,30 3312,24
Pago de tributos 660 726 726 726 726 726
Otros pagos en efectivo de la
actividad 30 30 30 30 30 30
Sub total 2960,00 3434,00 3172,80 3110,38 3046,70 2981,76
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Ingresos por venta de valores 300 150 150 150 150 150
Ingresos por venta de Inm. Maq. y
Equipo 300
Otros cobros en efectivo de la
actividad 50
Menos:
Pagos por compra de Inm. Maq. y
Equipo 1000 600
Pagos por compra de Val. E
intangibles 400 150 150 150 150 150
Otros pagos en efectivo de la
actividad 150 120 60 60 60 60
Sub total 100 -1120 -660 -60 -60 -60
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingres. Por emis. Acc. o nuevos
aportes 400 600
Ingres. Por prest. Banc. ACP y LP 1000 300
Otros pagos en efectivo de la
actividad 30
Menos:
Disminucin del capital 600
Amortizacin de prstamos
obtenidos 50 250 300 300 300 300
Otros pagos en efectivo de la
actividad 20 3015 3018 3018 3018 3018
Subtotal 760 -2365 -3318 -3318 -3318 -3318

AUMENTO (DISM.) NETO DE
EFECTIVO
3820,00 -51,00 -805,20 -267,62 -331,30 -396,24
SALDO EN EFECTIVO INIC. 2800 6620,00 6569,00 5763,80 5496,18 5164,88
SALDE EFECTIVO 6620,00 6569,00 5763,80 5496,18 5164,88 4768,64
11. Explique claramente la inclusin de movimientos dentro del flujo efectivo en cada
uno de las actividades de este (operacin, inversin y financiamiento).