Modulo 19 - Leasing PDF

1 IFRS: Capacitacin 2007
Leasing
Leasing
IAS 17
IAS 17
Temas cubiertos
Temas cubiertos
}Normativa relacionada
}Clasificacin de leasing: financiero/operativo
}Contabilidad
}Revelaciones
}Leaseback
Alcance de IAS 17
Alcance de IAS 17
} IAS 17 define como un leasing:
Un acuerdo segn el cual, el arrendador le da al
arrendatario el derecho de usar un activo por un perodo
de tiempo acordado, y el arrendatario le paga cierto
monto al arrendador en un pago o una serie de pagos
} El estndar aplica a todos los leasings, excepto:
Leasings para prospeccin o explotacin de minerales,
petrleo, gas natural y otros recursos no regeneradores
similares
Acuerdos de licencia por tems como pelculas,
grabaciones de videos, obras de teatro, manuscritos,
patentes y derechos de autor
SIC 27
SIC 27
} Evaluacin del fondo econmico de las transacciones
que adoptan la forma legal de un arrendamiento.
} Series de transacciones vinculadas que deben ser
contabilizadas como una sola transaccin.
} Contabilidad para reflejar el fondo del contrato
(indicadores proporcionados para ayudar con esto)
} Marco estructural a aplicar en la determinacin de si en
el fondo, una cuenta de inversiones y obligaciones de
pago de leasing separados representan activos y
pasivos de la entidad (indicadores proporcionados para
ayudar con esto)
IFRIC 4 Determinacin si un contrato
posee un leasing implcito
IFRIC 4 Determinacin si un contrato
posee un leasing implcito
Introduce tres criterios que hay que cumplir para
considerar que un contrato contiene un leasing:
1. El contrato depende de un tem o temes especficos.
2. El contrato da derecho al uso por un perodo acordado
de tiempo, en tal forma que el comprador puede
excluir a otros del uso del tem.
3. Los pagos bajo el contrato se efectan por el tiempo
en que el tem est disponible para ser usado, y no
por el tiempo en que el tem es realmente usado.
Aspectos atractivos de leasing
Aspectos atractivos de leasing
Para el arrendatario
} Puede evitar ciertos
riesgos, como
obsolescencia
} Mayor flexibilidad
operacional
} Ventajas de flujos de caja
} Ventajas tributarias
} Puede mejorar ratios de
balance y disminuir lmites
de deuda
Para el arrendador
} Expande el mercado
potencial
} Establece una relacin
continua con clientes
} El arrendador puede recibir
beneficios de los intereses
retenidos en el valor
residual de los activos
} Ventajas tributarias
Clasificacin de Leasing
Clasificacin de Leasing
Un leasing
financiero
transfiere
sustancial-
mente todos
los riesgos y
beneficios
asociados con
la propiedad
de un activo.
Un leasing
operativo
es un
leasing que
no es
financiero.
El leasing
es
clasificado
como un
leasing
financiero
o un
leasing
operativo
Clasificacin de un leasing
Clasificacin de un leasing
} La clasificacin de un leasing financiero o operativo se
hace al comienzo del leasing, el cual es el primero
entre:
La fecha del contrato del leasing
La fecha de un compromiso por ambas partes con las
principales provisiones del leasing
} La fecha de comienzo de un leasing puede ser distinta
del comienzo del perodo del leasing.
} La clasificacin no se cambia posteriormente, a menos
que se cambien los trminos del contrato del leasing.
Indicadores de un leasing financiero
} Principio sustancialmente todos los riesgos y
beneficios asociados con la propiedad son transferidos
al arrendatario
} Indicadores incluyen:
El leasing transfiere la propiedad del activo al arrendatario
antes del final del perodo del leasing, o
El arrendatario tiene la opcin de comprar el activo por un
precio que es significativamente menor del valor justo
esperado de la propiedad a la fecha en que la opcin empieza
a ser ejercible en tal forma que, al comienzo del leasing, hay
certeza razonable de que la opcin ser ejercida
El perodo del leasing dura por la mayor parte de la vida
econmica del activo, aunque no se transfiera el ttulo.
IAS 17 define el perodo del leasing como:
} El perodo no cancelable por el cual el arrendatario ha
contratado arrendar el activo, ms
} Cualesquier trmino adicional por el cual el arrendatario tiene
la opcin de continuar arrendando el activo, con o sin pago
adicional, cuando al comienzo del leasing es razonablemente
cierto que el arrendatario ejercer la opcin
IAS 17 define la vida econmica como:
} El perodo durante el cual se espera que un activo sea
econmicamente usable por uno o ms usuarios, o
} El nmero de unidades de produccin o similares que se
espera obtener del activo por uno o ms usuarios
} Al comienzo, el valor presente de los pagos mnimos del
leasing asciende a por lo menos sustancialmente todo el
valor justo del activo en leasing.
Valor justo se define como el monto por el cual un activo
podra ser intercambiado o un pasivo podra ser liquidado o
realizado entre partes informadas, actuando bajo voluntad
propia, en una transaccin de mercado.
} Los activos en leasing tienen una naturaleza especializada
tal como slo el arrendatario puede usarlos sin que se
efectu una modificacin mayor.
} Si el arrendatario puede cancelar el leasing, las prdidas
relacionadas con el leasing son asumidas por el
arrendatario.
} Ganancias o prdidas por cambios en el valor justo del
valor residual afectan al arrendatario.
Por ejemplo, el leasing puede producir una rebaja o descuento
del arriendo equivalente a la mayor parte de los ingresos de la
venta al final del leasing.
} El arrendatario puede extender el leasing por un segundo
perodo por un arriendo significativamente menor del
arriendo esperado de mercado.
Terreno y edificios
Terreno y edificios
} Cuando se clasifica un leasing de propiedad, se
analizan los elementos de terreno y edificios por
separado.
} Se asignan los pagos mnimos del leasing entre los dos,
en base a los valores justos relativos de los dos
distintos intereses de leasing al comienzo.
} Este anlisis no es requerido si:
El elemento de terreno no es material, o
El arrendatario trata su contrato de leasing como una inversin
en propiedades bajo IAS 40, registrado en los libros contables
al valor justo
Contabilidad del Arrendatario
Contabilidad del Arrendatario
Contabilidad del arrendatario:
leasing financiero
leasing financiero
Al comienzo del perodo del leasing, el arrendatario
reconoce:
} Un activo por la propiedad en leasing al menor entre el
valor justo del activo y el valor presente de los pagos
mnimos del leasing
Cualquier costo directo inicial se agrega al valor del
activo
} Un pasivo por los pagos de arriendo por pagar, al
mismo monto (excluyendo costos directos iniciales)
Pagos mnimos del leasing
Pagos mnimos del leasing
} Estos son los pagos mnimos durante el perodo del
leasing que el arrendatario est efectuando o que se
puede requerir que los efectu, excluyendo:
Arriendos contingentes
Costos por servicios
Impuestos por pagar por ser reembolsado al arrendatario
ms
} Cualquier monto garantizado por el arrendatario o por
una parte relacionada con el leasing, o
} El monto de cualquier opcin de compra con un precio
ms bajo
Arriendos contingentes es la porcin de los pagos
del leasing que no tiene un monto fijo sino que es
basada en el monto futuro de un factor que cambia a
travs del paso de tiempo, por ejemplo:
Porcentaje de ventas futuras
Monto de uso futuro
ndices de precios futuros
Tasa de inters de mercado futuro
Tasa de descuento usada para
calcular valor presente
Tasa de descuento usada para
calcular valor presente
} El arrendatario debe usar la tasa de inters implcita en el
contrato de leasing para calcular el valor presente de los
pagos mnimos de leasing.
Si no es practicable, se debe usar la tasa incremental de
financiamiento del arrendatario.
} La tasa de inters implcita en el contrato de leasing es la
tasa de descuento que iguala el valor justo del activo ms los
costos directos iniciales del arrendador, al valor presente
total de ambos:
Los pagos mnimos del leasing
El valor residual no garantizado
leasing financiero
leasing financiero
Despus del comienzo:
} El activo es depreciado como un activo fijo (adquirido).
} Los pagos mnimos del leasing se dividen entre el cargo
financiero y la reduccin del pasivo.
} Costo del perodo incluye:
Costo de depreciacin
Costo financiero
Amortizacin de los costos directos iniciales
Arriendos contingentes, cuando se incurren
leasing operativo
leasing operativo
} No se registran activos u obligaciones excepto para
tems como:
Depsitos de garanta
Arriendos anticipados
} Pagos del leasing se reconocen como un gasto
sobre base lineal, a menos que otro mtodo
sistemtico es ms apropiado.
Revelaciones para todo tipo de leasings
Revelaciones para todo tipo de leasings
} Una descripcin general de los contratos significativos
de leasing del arrendatario, incluyendo los siguientes:
La base sobre la cual se determina el arriendo contingente por
pagar
La existencia y los trminos de renovacin u opciones de
compra
Restricciones impuestas por leasings, como las que son
relacionadas con dividendos, deuda adicional o leasing
adicional
} El total de los pagos mnimos futuros de subleasing que
se espera recibir bajo subleasings no cancelables a la
fecha de balance
Revelaciones para leasings financieros
} El valor libro neto a la fecha de balance (para cada
tipo de activo)
} Una conciliacin entre el total de pagos mnimos
futuros del leasing a la fecha de balance y su valor
presente, y un anlisis de estos montos, segn los
que hay que pagar dentro de:
Un ao o menos
Ms de un ao y no ms de cinco aos, y
Ms de cinco aos
} Arriendos contingentes reconocidos en el estado
de resultados del ejercicio
Revelaciones para leasings operativos
} El total de los pagos mnimos del leasing bajo
leasings operativos no cancelables para cada uno
de los siguientes perodos:
Dentro de un ao o menos
Ms de un ao y no ms de cinco aos, y
Ms de cinco aos
} Pagos del leasing y subleasing reconocidos como
gastos en el perodo, presentando por separado los
pagos mnimos del leasing, arriendos contingentes
y pagos del subleasing
Contabilidad del Arrendador
Contabilidad del Arrendador
Clasificacin de leasing Arrendador
Clasificacin de leasing Arrendador
} En general, los principios de la clasificacin de leasings se
aplican de igual forma a los arrendadores. Sin embargo, la
definicin de pagos mnimos de leasing es distinta.
} Para arrendadores, pagos mnimos de leasing incluyen:
Pagos durante el perodo del leasing que el arrendatario es o
puede ser obligado a efectuar, excluyendo arriendos
contingente, costos por servicios e impuestos, ms
Cualquier valor residual garantizado al arrendador por:
} El arrendatario
} Una parte relacionada con el arrendatario, o
} Un tercero no relacionado con el arrendador que es
financieramente capaz de eliminar las obligaciones bajo la
garanta
Contabilidad del arrendador:
leasing financiero
leasing financiero
} Se reconocen cuentas por cobrar por el monto de la
inversin neta en el leasing, es decir:
Los pagos mnimos del leasing, y
Cualquier valor residual no garantizado que se devenga
al arrendador, descontado a la tasa de inters implcita
en el contrato de leasing
} Pagos de leasing recibidos se contabilizan como
repagos de capital e ingresos financieros
} Los ingresos financieros se reconocen de una
manera que refleja una tasa de retorno constante y
peridica de la inversin neta del arrendador.
Arrendadores manufactureros o
retailers (dealers)
Arrendadores manufactureros o
retailers (dealers)
} Si el arrendador es un manufacturero o retailers
(dealer), un leasing financiero produce dos tipos de
ingresos:
La utilidad o prdida que se origina por una venta directa
similar del activo en leasing, por precios normales de
venta
Ingresos financieros, a reconocerse durante el perodo
del leasing
} La utilidad de la venta debe ser restringida si es
necesario para asegurar que los ingresos financieros
reflejen una tasa de inters de mercado.
leasing operativo
leasing operativo
} Los arrendadores reportan activos bajo leasing
operativo de acuerdo a la naturaleza del activo.
La poltica de depreciacin para activos en leasing es
consistente con la poltica normal del arrendador para
activos similares.
} Los ingresos se reconocen sobre base lineal durante el
perodo del leasing (aunque no se reciba sobre tal base)
a menos que otra base sistemtica es ms
representativa del beneficio derivado del activo en
leasing.
} Una reconciliacin entre el total bruto de la
inversin en el leasing y el valor presente de los
pagos mnimos por cobrar a la fecha del balance.
} La inversin bruta de la inversin en leasing y el
valor presente de los pagos mnimos por cobrar al
final del ao y por cada uno de los siguientes
periodos:
Hasta un ao
De un ao a cinco aos
Ms de cinco aos
} El monto de ingresos financieros percibidos por
adelantado y los valores residuales no garantizados
que se devengan al arrendador
} La provisin acumulada por pagos mnimos del
leasing por cobrar que son incobrables
} Arriendos contingentes reconocidos como ingresos
durante el ao
} Una descripcin general de los contratos materiales
de leasing del arrendador
} El total de pagos mnimos futuros de leasing bajo
leasings no cancelables, analizados segn cada
uno de los siguientes perodos:
Un ao o menos
Ms de un ao y menos de cinco aos
Ms de cinco aos
} Una descripcin general de los contratos de leasing
del arrendador
} Total de arriendos contingentes reconocidos en el
perodo.
Incentivos de leasing operativo: SIC 15
Incentivos de leasing operativo: SIC 15
} Todos los incentivos deben ser reconocidos como una
parte integral del pago neto para el uso del activo bajo el
leasing, sin considerar su forma o la oportunidad del
pago.
Arrendadores deben reconocer el costo total de
incentivos como una reduccin de ingresos de arriendo
durante el perodo del leasing.
Arrendatarios deben reconocer el beneficio total de
incentivos como una reduccin del gasto de arriendo
durante el perodo del leasing.
Ventas y leaseback (retro-arrendamiento)
Ventas y leaseback (retro-arrendamiento)
} La compaa vende un
activo y entra en un contrato
de leasing para arrendar
ese mismo activo
} Pagos de leasing y precio
de venta generalmente son
interdependientes
} Contabilidad depende de si
el leaseback es un leasing
financiero u operativo
Si el leaseback es un leasing financiero:
} No se reporta el activo como
vendido, sino que se mantiene
en el balance general.
} No se reconoce una ganancia
por la venta.
Cualquier exceso de ingresos
por la venta sobre el valor libro
del activo en leasing que, de
otra forma, se reconocera
como una ganancia es diferido
y reconocido en el estado de
resultados durante el perodo
del leasing.
Si el leaseback es un leasing operativo:
Si el leaseback es un leasing operativo:
} Se registra la venta, y la utilidad o prdida se reconoce,
si la venta se realiz al valor justo
} Si el precio de la venta fue mayor que el valor justo, el
exceso sobre valor justo es diferido y reconocido
durante el perodo en el cual se usar el activo
} Si el precio de la venta fue menor que el valor justo,
cualquier utilidad/prdida se reconocer
inmediatamente, excepto que, si la prdida es
compensada por pagos futuros del leasing por precios
menores de los de mercado, ser diferida y amortizada
en proporcin a los pagos de leasing durante el perodo
en el cual se usar el activo
Provisiones de transicin
Provisiones de transicin
} Aplicacin retrospectiva es recomendad pero no
requerida, excepto como se describe a
continuacin.
} Una entidad que aplic IAS 17 (modificado 1997)
aplicar las enmiendas efectuadas por este
estndar en forma retrospectiva para todos los
leasings (si IAS 17 [modificado 1997] fue aplicado
en forma retrospectiva) o para todos los leasings en
los cuales ha entrado desde la primera aplicacin
de IAS 17(modificado 1997).
Cambios claves de la IAS 17 actual
Cambios claves de la IAS 17 actual
} Los elementos de terreno y edificios de un leasing deben ser
considerados por separado para los propsitos de la
clasificacin del leasing.
} Para leasings financieros contabilizados por arrendatarios,
los costos directos iniciales del arrendatario se adicionan al
monto reconocido como un activo.
} Para leasings financieros contabilizados por arrendadores,
los costos directos iniciales del arrendador se adicionan al
leasing por cobrar, excepto los que son relacionados con
arrendadores que son manufacturer or dealers.
Asuntos de adopcin por primera vez
Asuntos de adopcin por primera vez
} Estados financieros deben ser modificados/reemitidos desde
el primer perodo presentado para que todos los leasings
existentes sean contabilizados de acuerdo a IAS 17
} Provisiones anteriores de transicin ya no se aplican
} En principio, no se debe aprovechar el beneficio que
proviene de la perspectiva posterior de los eventos cuando
se clasifican leasings, en forma retrospectiva, como leasings
financieros u operativos; pero puede ser difcil lograr esto en
la prctica
} SIC 15 se aplicara en forma retrospectiva a todos los
leasings
Ms enfocado en el fondo econmico del contrato.
No especfica valores lmites con respecto al valor
actual de las cuotas vs. valor justo o plazo del
contrato vs. vida til total estimada del bien como la
normativa local. Solo establece si el contrato cubre
parte sustancial de la vida o valor justo del activo.
Se clasificar un arrendamiento como financiero
cuando se transfieran sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Por el
contrario, se clasificar un arrendamiento como
operativo si no se han transferido sustancialmente
todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad.
Para calificar como un leasing financiero, se deben
cumplir una o mas de las siguientes condiciones:
Se transfiere la propiedad del bien al fin del
contrato al arrendatario,
El monto de la opcin de compra al final del
contrato es significativamente inferior al valor
justo del bien que tendra en ese momento,
El valor actual de las cuotas de
arrendamiento corresponde a una proporcin
significativa del valor justo del bien al inicio del
contrato. (90 % o ms),
El contrato cubre una parte significativa de la
vida til estimada del bien (75% o ms).
Determinacin de leasing financiero
IFRS Normativa Chilena
Principales diferencias entre
IFRS y Normas Chilenas
Se debe analizar los contratos de compra o venta
para determinar si contienen leasing financieros
implcitos. (IFRIC4)
La determinacin si un contrato es, o contiene un
leasing financiero debe basarse en el fondo
econmico del contrato, y requiere de la evaluacin si:
el cumplimiento del acuerdo depende del uso
de un activo o activos especfico (el activo), y
el acuerdo implica un derecho de uso del
activo.
Tambin se debe considerar si la entidad
recibe, por el contrato, el derecho de usar
bsicamente toda la capacidad del bien.
No existe normativa que requiere analizar los
contratos de compra o venta si contienen leasing
financieros.
Leasing implcito
Arrendatario: Se presenta el pasivo bajo su valor
actual. No se presentan los intereses diferidos.
Arrendador: Presentacin de activo neto de
intereses.
Generalmente las compaas controlan y revelan
los intereses diferidos como activos y pasivos a
valores nominales.
Presentacin de intereses en leasings financieros
Rubro de los Estados Financieros
Rubro de los Estados Financieros
No se observan diferencias
$
Se observan diferencias
$
Se observan efectos significativos
$
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
IFRS 4
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Norma IFRS
Indicadores de Desempeo
Indicadores de Desempeo
No se observan diferencias
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Se observan diferencias
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Se observan efectos significativos
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$ $ $ $ $ $ $ $
IFRS 4
Leverage ROE ROA
Retorno
Dividendos FCL P/VL P/U UPA Norma IFRS
Conclusin
Conclusin
} Definicin de un leasing
} Indicadores de leasing financiero/operativo
} Contabilidad del arrendatario
} Contabilidad del arrendador
} Leaseback
Preguntas?
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