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Kultur Dokumente
RIESGO DE
TASA
Saldo
Tasa Rdto.
Costeo
1,200,000
0.00%
2,202,500
2,151,500
13.00%
10.00%
8,125,000
4,175,000
511,000
17.00%
16.00%
18.00%
100,000
0.00%
1,000,000
0.00%
2,665,000
3,550,000
8,545,000
0.00%
5.00%
6.00%
2,000,000
7.00%
50,000
0.00%
450,000
0.00%
ACTIVO
FONDOS DISPONIBLES
Caja Bancos
INVERSIONES
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
CUENTAS POR COBRAR EMPLEADOS
Cuentas por Cobrar
OTROS
Activos Fijos
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR
Socios
Proveedores Nacionales
Proveedores Internacionales
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Crditos Bancarios
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Cuentas por pagar
OTROS
(Provisin para Incobrables)
S = Sensible
NS = No sensible
PRODUCTOS
Saldo
Tasa Rdto.
Costeo
ACTIVO
19,465,000
13.58%
FONDOS DISPONIBLES
Caja Bancos
INVERSIONES
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
CUENTAS POR COBRAR EMPLEADOS
Cuentas por Cobrar
OTROS
Activos Fijos
1,200,000
1,200,000
4,354,000
2,202,500
2,151,500
12,811,000
8,125,000
4,175,000
511,000
100,000
100,000
1,000,000
1,000,000
0.00%
0.00%
11.52%
13.00%
10.00%
16.71%
17.00%
16.00%
18.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
PASIVO
17,260,000
4.81%
14,760,000
2,665,000
3,550,000
8,545,000
2,000,000
2,000,000
50,000
50,000
450,000
450,000
4.68%
0.00%
5.00%
6.00%
7.00%
7.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
S = Sensible
NS = No sensible
RIESGO DE
TASA
PRODUCTOS
RIESGO DE
TASA
Saldo
Tasa Rdto.
Costeo
ACTIVO
17,165,000
15.40%
INVERSIONES
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
4,354,000
2,202,500
2,151,500
12,811,000
8,125,000
4,175,000
511,000
11.52%
13.00%
10.00%
16.71%
17.00%
16.00%
18.00%
PASIVO
14,095,000
5.89%
12,095,000
3,550,000
8,545,000
2,000,000
2,000,000
5.71%
5.00%
6.00%
7.00%
7.00%
S = Sensible
NS = No sensible
BANDAS
1
4
SEGUNDO
MES 31,60
SALDO A LA
FECHA DE
ANALISIS
17 DIAS
8 - 15 DIAS
16 - AL
ULTIMO DIA
DEL MES
17,165,000
4.00
0
11.5
0
23.0
251,000
45.5
0
INVERSIONES
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
4,354,000
2,202,500
2,151,500
12,811,000
8,125,000
4,175,000
511,000
251,000
PASIVO
SENSIBILIDAD MARGEN
FINANCIERO POR BANDAS
3,550,000
8,545,000
2,000,000
2,000,000
BRECHAS
251,000
550,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000
-2,550,000 -2,000,000
2,750,000
2,750,000
4,375,000
4,375,000
500,000
2,250,000
0
250,000
4,125,000
0
-2,499,000
-4,375,000
BRECHAS
2,000,000
0
-2,000,000
-4,000,000
-6,000,000
BANDAS
5
TERCER
MES 61,90
CUARTO A
SEXTO MES
91 - 180
SEPTIMO A
OCTAVO
MES 181 .
360
75.5
135.5
270.5
2,281,500 10,327,500 4,305,000
2,151,500
2,151,500
130,000
2,202,500
2,202,500
8,125,000
8,125,000
4,305,000
4,175,000
130,000
130,000
1,250,000
1,250,000
575,000
575,000
595,000
595,000
125,000
1,125,000
0
75,000
500,000
0
50,000
545,000
0
1,031,500
9,752,500
3,710,000
Activos y Pasivos
12000000
10000000
8000000
ACTIVO
PASIVO
6000000
4000000
2000000
0
1
BANDAS
1
4
SEGUNDO
MES 31,60
SALDO A LA
FECHA DE
ANALISIS
17 DIAS
8 - 15 DIAS
16 - AL
ULTIMO DIA
DEL MES
17,165,000
4.00
0
11.5
0
23.0
251,000
45.5
0
INVERSIONES
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
4,354,000
2,202,500
2,151,500
12,811,000
8,125,000
4,175,000
511,000
251,000
PASIVO
3,550,000
8,545,000
2,000,000
2,000,000
251,000
550,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000
-2,550,000 -2,000,000
356.0
349
0.9889
0.9681
-2,521,667 -1,936,111
-25,217
-19,361
2,750,000
2,750,000
4,375,000
4,375,000
500,000
2,250,000
0
250,000
4,125,000
0
-2,499,000
337
0.9361
-2,339,342
-23,393
-4,375,000
315
0.8736
-3,822,049
-38,220
* Por cambio paralelor por 100 puntos basicos en todas las bandas (1%)
QUE POLITICA POUDIERAN IMPLEMENTAR PARA DISMINUIR LA SENSIBILIDAD DEL MARGEN FINANCIERO
DEBERIA TENER MENOS BRECHAS NEGATIVAS, EVITAR DESCALCES ENTRE ACTIVOS Y PASIVO.
ES MAS FACIL REDISTRIBUIR LAS BRECHAS PORQUE NO HAY COMO CAMBIAR LOS PERIODOS ABIERTOS Y ESTO SIGNIFICA QU
COMO CAMBIARIA EL MARGEN FINANCIERO SI ESPERAMOS QUE LAS TASA BAJEN 1 PUNTO AL MOMENTO DE REALIZAR LAS
EL MARGEN FINANACIERO SE HARIA POSITIVO EN 27,999
BANDAS
5
TERCER
MES 61,90
CUARTO A
SEXTO MES
91 - 180
SEPTIMO A
OCTAVO
MES 181 .
360
75.5
135.5
270.5
2,281,500 10,327,500 4,305,000
2,151,500
2,151,500
130,000
2,202,500
2,202,500
8,125,000
8,125,000
4,305,000
PREGUNTA
4,175,000
130,000
130,000
1,250,000
1,250,000
575,000
575,000
595,000
595,000
125,000
1,125,000
0
75,000
500,000
0
50,000
545,000
0
1,031,500
284.5
0.7903
815,172
8,152
9,752,500
224.5
0.6236
6,081,767
60,818
3,710,000
89.5
0.2486
922,347
9,223
-27,999
RTOS Y ESTO SIGNIFICA QUE HAY QUE HACER UNA REESTRUCTURACION DEL BALANCE
BANDAS
1
4
SEGUNDO
MES 31,60
SALDO A LA
FECHA DE
ANALISIS
17 DIAS
8 - 15 DIAS
16 - AL
ULTIMO DIA
DEL MES
17,165,000
4.00
0
11.5
0
23.0
251,000
45.5
0
INVERSIONES
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
4,354,000
2,202,500
2,151,500
12,811,000
8,125,000
4,175,000
511,000
251,000
PASIVO
3,550,000
8,545,000
2,000,000
2,000,000
251,000
550,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000
-2,550,000 -2,000,000
356.0
349
0.9889
0.9681
-2,521,667 -1,936,111
2,750,000
2,750,000
4,375,000
4,375,000
500,000
2,250,000
0
250,000
4,125,000
0
-2,499,000
337
0.9361
-2,339,342
-4,375,000
315
0.8736
-3,822,049
BANDAS
5
TERCER
MES 61,90
6
CUARTO A
SEXTO MES
91 - 180
7
SEPTIMO A
OCTAVO
MES 181 . SENSIBILIDAD SENSIBILIDAD SENSIBILIDAD
TOTAL
A +1%
A -1%
360
75.5
135.5
270.5
2,281,500 10,327,500 4,305,000
2,151,500
2,151,500
130,000
2,202,500
2,202,500
8,125,000
8,125,000
4,305,000
4,175,000
130,000
130,000
1,250,000
1,250,000
575,000
575,000
595,000
595,000
125,000
1,125,000
0
75,000
500,000
0
50,000
545,000
0
1,031,500
284.5
0.7903
815,172
9,752,500
224.5
0.6236
6,081,767
3,710,000
89.5
0.2486
922,347
-2,799,882
-27,999
27,999
4
SEGUNDO
MES 31,60
SALDO A LA
FECHA DE
ANALISIS
17 DIAS
8 - 15 DIAS
16 - AL
ULTIMO DIA
DEL MES
17,165,000
4.00
0
11.5
0
23.0
251,000
45.5
0
INVERSIONES
4,354,000
Bonos
2,202,500
Certificados de Depsito
2,151,500
12,811,000
251,000
Clientes Regionales
8,125,000
Clientes Locales
4,175,000
Clientes Nacionales
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR
511,000
251,000
Proveedores Nacionales
3,550,000
Proveedores Internacionales
8,545,000
550,000
OBLIGACIONES FINANCIERAS
2,000,000
2,000,000
Crditos Bancarios
2,000,000
2,000,000
2,750,000
2,750,000
2,000,000
0
4,375,000
4,375,000
500,000
250,000
2,250,000
4,125,000
BANDAS
5
TERCER
MES 61,90
CUARTO A
SEXTO MES
91 - 180
SEPTIMO A
OCTAVO
MES 181 .
360
75.5
135.5
270.5
2,281,500 10,327,500 4,305,000
DIAS
2,151,500
105.9
AOS
0.44
0.29
135.5
0.38
75.5
0.21
178.1
0.49
135.5
0.38
4,175,000
270.5
0.75
130,000
99.3
0.28
595,000
595,000
44.6
51.3
0.12
0.14
2,202,500
2,202,500
2,151,500
130,000
8,125,000
4,305,000
8,125,000
130,000
1,250,000
1,250,000
575,000
575,000
159.7
125,000
75,000
50,000
22.9
0.06
1,125,000
500,000
545,000
63.1
0.18
4.0
0.01
4.0
0.01
TASAS*
15.40%
11.52%
13.00%
10.00%
16.71%
17.00%
16.00%
18.00%
5.89%
5.71%
5.00%
6.00%
7.00%
7.00%
SALDO 12
MESES
PLAZO
PROMEDIO
PERIODO
ABIERTO
SENSIBILIDAD
PRODUCTOS
17,165,000
0.44
0.56
9,548,597
Bonos
Certificados de Depsito
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
2,202,500
2,151,500
8,125,000
4,175,000
511,000
0.38
0.21
0.38
0.75
0.28
0.62
0.79
0.62
0.25
0.72
1,373,503.47
1,700,282.64
5,066,840.28
1,037,951.39
370,019.44
14,095,000
0.12
0.88
12,348,479
3,550,000
8,545,000
2,000,000
0.06
0.18
0.01
0.94
0.82
0.99
3,324,444.44
7,046,256.94
1,977,777.78
PASIVO
Proveedores Nacionales
Proveedores Internacionales
Crditos Bancarios
sensibilidad neta
(2,799,882)
(27,998.82)
1,812,505
-1.54%
De subir las tasas en 100 puntos basicos, en las fechas de resprecio, el margen aumentaria por los activos en 95.486, pero dim
la sensibilidad de total por producto es de - 2.799.882
EFECTO DE 1%
SOBRE MF
95,486
13,735.03
17,002.83
50,668.40
10,379.51
3,700.19
activa
pasiva
15.40%
5.89%
123,485
33,244.44
70,462.57
19,777.78
aria por los activos en 95.486, pero dimunuiria en 123.485 por el lado de los pasivos
o periodo abierto
CALCULO DURACIONES
VALOR NOMINAL
BANDAS
SALDO A LA
FECHA DE
ANALISIS
17 DIAS
8 - 15 DIAS
16 - AL
ULTIMO DIA
DEL MES
SEGUNDO
MES 31,60
4.00
0
11.5
0
23.0
251,000
45.5
0
251,000
17,165,000
INVERSIONES
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
4,354,000
2,202,500
2,151,500
12,811,000
8,125,000
4,175,000
511,000
PASIVO
3,550,000
8,545,000
2,000,000
2,000,000
251,000
550,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000
4.0
11.5
2,750,000
2,750,000
4,375,000
4,375,000
500,000
2,250,000
0
250,000
4,125,000
0
23.0
248,360
45.5
VALOR PRESENTE
VP Y DURACIONES
ACTIVO
TOTAL VP
16,094,312
INVERSIONES
4,212,398
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
2,103,477
2,108,921
11,881,914
248,360
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
7,658,769
3,734,423
488,722
248,360
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR
Proveedores Nacionales
Proveedores Internacionales
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Crditos Bancarios
549,702
0
1,998,497
1,998,497
1,996,885
2,740,083
2,740,083
4,343,196
4,343,196
498,444
2,241,639
248,463
4,094,733
0
0
BANDAS
5
TERCER
MES 61,90
CUARTO A
SEXTO MES
91 - 180
SEPTIMO A
OCTAVO
MES 181 .
360
75.5
135.5
270.5
2,281,500 10,327,500 4,305,000
2,151,500
2,151,500
130,000
TASA
15.4%
11.5%
2,202,500
2,202,500
8,125,000
8,125,000
4,305,000
16.7%
4,175,000
130,000
17.0%
16.0%
18.0%
130,000
13.0%
10.0%
1,250,000
1,250,000
575,000
575,000
595,000
595,000
5.9%
5.7%
125,000
1,125,000
0
75,000
500,000
0
50,000
545,000
0
5.0%
6.0%
7.0%
7.0%
75.5
2,234,486
135.5
9,762,246
270.5
3,849,220
2,108,921
2,103,477
TASA
15.4%
11.5%
2,103,477
2,108,921
125,565
7,658,769
13.0%
10.0%
3,849,220
16.7%
3,734,423
114,797
17.0%
16.0%
18.0%
7,658,769
125,565
1,235,063
1,235,063
562,789
562,789
569,853
569,853
5.9%
5.7%
123,727
1,111,336
0
0
73,635
489,153
0
0
48,200
521,653
0
0
5.0%
6.0%
7.0%
7.0%
EVA TASA
PLAZO
PROMEDIO
PERIODO
ABIERTO
SENSIBILIDAD
PRODUCTOS
16,094,312
0.44
0.56
9,044,552
Bonos
Certificados de Depsito
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
2,103,477
2,108,921
7,658,769
3,734,423
488,722
0.38
0.21
0.38
0.75
0.26
0.62
0.79
0.62
0.25
0.74
1,311,752
1,666,634
4,776,093
928,419
361,654
13,996,069
0.12
0.88
12,323,573
3,539,057
8,458,515
1,998,497
0.06
0.17
0.01
0.94
0.83
0.99
3,326,714
7,020,567
1,976,292
PASIVO
Proveedores Nacionales
Proveedores Internacionales
Crditos Bancarios
sensibilidad neta
(3,279,021)
(32,790.21)
1,645,752
-1.99%
De subir las tasas en 100 puntos basicos, en las fechas de resprecio, el margen aumentaria por los activos en 95.486, pero dim
la sensibilidad de total por producto es de - 2.799.882
EFECTO DE 1%
SOBRE MF
90,446
13,117.52
16,666.34
47,760.93
9,284.19
3,616.54
activa
pasiva
15.35%
5.89%
123,236
33,267.14
70,205.67
19,762.92
aria por los activos en 95.486, pero dimunuiria en 123.485 por el lado de los pasivos
o periodo abierto
CALCULO DURACIONES
VALOR NOMINAL
BANDAS
SALDO A LA
FECHA DE
ANALISIS
17 DIAS
8 - 15 DIAS
16 - AL
ULTIMO DIA
DEL MES
SEGUNDO
MES 31,60
4.00
0
11.5
0
23.0
251,000
45.5
0
251,000
17,165,000
INVERSIONES
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
4,354,000
2,202,500
2,151,500
12,811,000
8,125,000
4,175,000
511,000
PASIVO
3,550,000
8,545,000
2,000,000
2,000,000
251,000
550,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000
4.0
11.5
2,750,000
2,750,000
4,375,000
4,375,000
500,000
2,250,000
0
250,000
4,125,000
0
23.0
248,360
45.5
VALOR PRESENTE
VP Y DURACIONES
ACTIVO
TOTAL VP
16,094,312
INVERSIONES
4,212,398
Bonos
Certificados de Depsito
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
2,103,477
2,108,921
11,881,914
248,360
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
7,658,769
3,734,423
488,722
248,360
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR
Proveedores Nacionales
Proveedores Internacionales
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Crditos Bancarios
549,702
0
1,998,497
1,998,497
1,996,885
2,740,083
2,740,083
4,343,196
4,343,196
498,444
2,241,639
248,463
4,094,733
0
0
BANDAS
5
TERCER
MES 61,90
CUARTO A
SEXTO MES
91 - 180
SEPTIMO A
OCTAVO
MES 181 .
360
75.5
135.5
270.5
2,281,500 10,327,500 4,305,000
2,151,500
2,151,500
130,000
TASA
15.4%
11.5%
2,202,500
2,202,500
8,125,000
8,125,000
4,305,000
16.7%
4,175,000
130,000
17.0%
16.0%
18.0%
130,000
13.0%
10.0%
1,250,000
1,250,000
575,000
575,000
595,000
595,000
5.9%
5.7%
125,000
1,125,000
0
75,000
500,000
0
50,000
545,000
0
5.0%
6.0%
7.0%
7.0%
75.5
2,234,486
135.5
9,762,246
270.5
3,849,220
2,108,921
2,103,477
TASA
15.4%
11.5%
2,103,477
2,108,921
125,565
7,658,769
13.0%
10.0%
3,849,220
16.7%
3,734,423
114,797
17.0%
16.0%
18.0%
7,658,769
125,565
1,235,063
1,235,063
562,789
562,789
569,853
569,853
5.9%
5.7%
123,727
1,111,336
0
0
73,635
489,153
0
0
48,200
521,653
0
0
5.0%
6.0%
7.0%
7.0%
DM (AOS)
0.38
0.26
0.33
0.19
0.42
0.32
0.65
0.22
0.12
0.13
0.06
0.16
0.01
0.01
SALDO 12
MESES
PLAZO
SENSIBILIDAD SENSIBILIDAD PROMEDIO
+ 1%
1%
16,094,312
0.38
-60,943.79
60,943.79
Bonos
Certificados de Depsito
Clientes Regionales
Clientes Locales
Clientes Nacionales
2,103,477
2,108,921
7,658,769
3,734,423
488,722
0.33
0.19
0.32
0.65
0.22
-7,006.42
-4,020.80
-24,638.25
-24,189.69
-1,088.63
7,006
4,021
24,638
24,190
1,089
13,996,069
0.12
-16,197.05
16,197.05
Proveedores Nacionales
Proveedores Internacionales
Crditos Bancarios
3,539,057
8,458,515
1,998,497
0.06
0.16
0.01
-2,124.06
-13,866.91
-207.53
2,124.06
13,866.91
207.53
VALOR PATRIMONIAL
2,098,243
0.26
-44,746.74
44,746.74
-2.13%
2.13%
PASIVO
Si las tasa suben 1 punto hoy, el efecto neto sobre el valor econominco de la empresa es de 44.745 dolares y esto representa e
CUANTO SE DESVALORIZARAN LAS CUANTAS POR COBRAR DE LOS CLIENTES LOCALES SI LAS TASAS SUBEN EN
Se desvalorizaran en 21.190
CUALES ES EL EFECTO NETO DE DESVALORIZACION DE TODOS LOS PRODUCTOS DEL BALANCE AHORA EN UN P
Que el valor patrimonial se desvalorizara en 44.745
PORQUE ES FUNDAMENTALMENTE DIFERENTE EL REPORTE M5 DE LOS REPORTES ANTERIORES
Porque considera al valor presente para los distintos calculos
CUAL ES LA INTERPRETACION DEL INDICADOR VALOR PATRIMONIAL EN RIESGO
un incremento de 1 punto en la tasa, haria que el patrimonio baje en 2,13%
LE PARECE ALTO EL VALOR DE ESTE INDICADOR? HASTA QUE PORCENTAJE DE VALOR PATRIMONIAL EN RIESGO
el valor patrimonial en riesgo no parece alto, pues seria tolerable hasta un 5%
QUE POLITICAS IMPLEMENTARIA PARA DISMINUIR EL VALOR DE ESTE PORCENTAJE?
tratar de disminuir la duracion
disminuir la tasa de descuento
activa
pasiva
15.35%
5.89%
S ANTERIORES
RIESGO DE MERCADO
POSICIONES DE NEGOCIACION
Valor
presente
Duracin
Modificada
sensibilidad
para +1%
sensibilidad
para - 1%
1,055,489
1,047,968
0.3596
0.4048
-3795.54
-4242.17
3795.54
4242.17
PORTAFOLIO DE INVERSIONES
2,103,457
0.5846
-8037.71
8037.71
0.50178777
0.49821223
0.1804475
0.2016712
0.3821187