En el campo de la gestin financiera encontramos unos muy importantes para
la planificacin financiera de una empresa y la elaboracin del presupuesto, que son herramientas que ayudan a estructurar el manejo y administracin de los recursos econmicos en una organizacin. Existen tcnicas de pronsticos que ayudan hacer proyecciones financieras de estados financieros, que pueden ser utilizados para anlisis financiero a futuro o para una valoracin de una empresa, entre ellos tenemos el balance general, el estado de resultado y el flujo de efectivo. OBJETIVO GENERAL El objetivo fundamental es saber analizar las tcnicas para la correcta elaboracin e interpretacin de proyecciones financiera, obteniendo como resultado los estados financieros VISION PROYECCIONES Y PLANEACIONES FINANCIERA a planificacin financiera consiste en la proyeccin sistemtica de los acontecimientos y las acciones que se esperan de la administracin, expresados en forma de programas, presupuestos e informes sobre el probable estado futuro de las cuentas. El pronstico financiero constituye un proceso en el cual las condiciones econmicas que se prevn, las pol!ticas y las decisiones de la empresa, las estad!sticas, los movimientos de fondos y los indicadores financieros se combinan y se organizan en una proyeccin para un per!odo futuro deseado. as proyecciones financieras permiten examinar con anticipacin los efectos financieros de pol!ticas nuevas o cambiantes, as! como tambin establecer las necesidades futuras de fondos. "dems, ayudan a la administracin de la empresa en la revisin de planes y programas y de su impacto sobre las finanzas de la compa#!a. LA IMPORTANCIA DE LA PLANEACION Y LA PROYECCION FINANCIERA "l comenzar un plan se debe establecer la misin, es decir, lo que se quiere alcanzar y para que. $osteriormente definiremos los objetivos a largo o corto plazo, lo cual permitir dar sentido a las actividades financieras que realizaremos. El plan debe ser realista para aprovechar las oportunidades y evitar las amenazas que se presenten en el entorno. %er necesario considerar nuestras fortalezas y debilidades, buscando a los profesionales que puedan asesorarnos. En la elaboracin del plan financiero, se debe incluir el presupuesto anual y el proyecto de ahorro e inversin. a adquisicin de las diferentes plizas de seguros para prevenir imponderables y el plan financiero a corto, mediano y largo plazo. Este <imo aspecto es la base para tomar decisiones en reas como la educacin, la adquisicin de la vivienda o fondos para el retiro. 'onsiderando el sueldo o ingreso fijo se deber definir cual es el gasto mximo que puede cubrir con el mismo, ya que si se desea generar un ahorro y por tanto riqueza existen solo dos formas( gastar menos o buscar otras opciones de ingreso. VENTAJAS DE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS )n pronstico financiero eficaz otorga m<iples ventajas, como las siguientes( $ermite la comprobacin previa de la posibilidad financiera de distintos planes y programas. %irve como herramienta de control. "yuda a prever la manera de obtener fondos adicionales, si se requieren. *rinda confianza a las entidades financieras y dems acreedores. $ermite prever la forma ms rentable de utilizar los fondos. +acilita el anlisis de las posibilidades que puede tener el negocio para superar dificultades y seguir adelante. MISION INFORMACION NECESARIA PARA UNA PROYECCION $ara la elaboracin de una proyeccin financiera se requieren como m!nimo la siguiente informacin( ,nformacin financiera histrica o balance inicial. *ases para las proyecciones. El gerente, consultor o analista financiero que quiera preparar unas proyecciones financieras debe contar con bases suficientes que justifiquen el valor asignado a todos y cada uno de los renglones de los estados proyectados. a presentacin de las bases hace parte de la proyeccin, y sta no puede evaluarse si las bases no son suficientemente claras para sustentar cada una de las cifras. VALORES METODOLOGIA PARA LA ELABORACION DE PROYECCIONES FINANCIERAS a metodolog!a para la elaboracin de proyecciones financieras comprende cuatro etapas fundamentales, como son las siguientes( -. Revisin de la inf!"a#in $%si#a( cuando se inicia la preparacin de las proyecciones financieras es necesario cerciorarse que se dispone de la informacin necesaria, ya estipulada, para la elaboracin de las mismas. .. F!"&la#in de las $ases 'a!a la '!(e##in) en la formulacin de las bases para las proyecciones, se deben dar las bases para la proyeccin, como m!nimo de las siguientes cuentas( a. /entas. b. 'osto de ventas. c. 0astos de administracin y ventas. d. 0astos financieros. e. 1tros ingresos y egresos. f. $rovisin para impuesto de renta. g. 2istribucin de utilidades. h. %aldo m!nimo de caja. i. ,nversin de activos fijos. j. $rovisin deudas malas. 3. 'apital. l. 4eservas. 5. P!e'a!a#in de ls '!in#i'ales '!es&'&es*s) algunas de las bases de las proyecciones son tan complejas que ser!a dif!cil pasar a proyectar directamente los estados financieros. $or esta razn, se acostumbra para estos casos elaborar algunos cuadros especiales, denominados presupuestos, los cuales hacen que la proyeccin final de los estados financieros resulte ms sencilla y fcil de entender. 6ales presupuestos son los siguientes( a. $resupuesto de ventas. b. $resupuesto de produccin. 7solo para empresas manufactureras8 c. 'onsumo y compra de materias primas( 7solo para empresas manufactureras8 d. 9ano de obra. 7solo para empresas manufactureras8 e. 'ostos directos de fabricacin. 7solo para empresas manufactureras8 f. 0astos de administracin y ventas. g. $lan de inversin y financiacin. h. $lan de amortizacin a largo plazo. :. P!esen*a#in de ls es*ads finan#ie!s) los estados financieros que se proyectan son, en su orden, los siguientes( a. Estado de prdidas y ganancias. Es el primer estado que se comienza a proyectar; puesto que su rubro inicial es la cifra de ventas, que es el primer rubro presupuestado. b. $resupuesto de efectivos. $resenta los egresos e ingresos de efectivo que se puedan llegar a concretar, de acuerdo con las operaciones que se tengan previstas. )n sistema prctico de elaboracin del presupuesto de caja, dentro de una proyeccin, consiste en la aplicacin consecutiva de los dos pasos siguientes( -. 6omar el estado de prdidas y ganancias proyectado y determinar cules renglones, y de qu manera, afectan el presupuesto de caja. .. %e toma el <imo balance histrico, en su defecto, el balance de iniciacin junto con el plan de inversin y financiacin, y se observa que renglones de los existentes u otros nuevos podr!an generar entrada o salida de caja. El saldo de efectivo que existe al comienzo del periodo, se debe sumar al resultado del periodo. c. *alance general( para la presentacin del balance general se debe tener a la mano la siguiente informacin, en su orden( *alance general en el <imo d!a del periodo anterior o, en su defecto, balance de la iniciacin. Estado de prdidas y ganancias proyectado. $resupuesto de caja. )na manera prctica de afrontar la proyeccin del balance general constar de los siguientes puntos( 6omar el <imo balance histrico, el cual sirve como gu!a para establecer qu renglones deben aparecer en el nuevo balance. "dicionalmente algunas de sus cifras pueden pasar sin modificacin en tanto que la mayor!a sufre cambios con las operaciones de los ejercicios. 'on base en los rubros de balance histrico, se observa cules de ellos se modifican de acuerdo con los registros del estado de prdidas y ganancias o con los movimientos del presupuesto de caja. )na norma que debe tenerse es que todo ingreso o egreso contabilizado en prdidas o ganancias debe pasar por el mismo valor al presupuesto de la caja o el balance general, o repartirse entre los dos. "s! mismo, los ingresos y egresos del presupuesto de caja que no han sido cargados a prdidas y ganancias deben reflejarse en el balance general. EJERCICIO a empresa *icicross 6"<" ltda. %e dedica a la comercializacin de bicicletas en 'olombia. En la actualidad se est elaborando una proyeccin financiera para el a#o .==>. 6omando como referencia el balance general del a#o .==?. $ara el a#o .==> se proyect lo siguiente( El costo de ventas es el @=A de las ventas. %e pretende adquirir un '26 por B :.===.=== %e compra mercanc!a B ?.C==.=== y se cancela el @=A. %e compra una maquinaria por B 5.===.=== que se utilizar a partir del prximo mes. %e recaudar el -==A de la cuenta por cobrar 7clientes8 del periodo anterior. %e cancelaran los proveedores. %e cancelaran por arrendamiento B ?==.=== %e cancelaran servicios p&blicos B -.===.=== %e abona B-.C==.=== del prstamo bancario. %e cancela el impuesto de renta y se cancela la totalidad de gastos de administracin B:.===.=== Bi#i#le*as Can*idad final + &nidad P!(e##in de ven*as " -.= -.=.=== -:.:==.=== * -?= ?=.=== -:.:==.=== 6otal .?.?==.=== os socios aportarn B -.C==.=== cada uno a empresa recibe prstamo bancario por B @-.===.=== ,- Es*ad de !es&l*ad '!(e#*ad a. /001 ,ngresos por ventas B .?.?==.=== D 'osto de ventas B -E..?=.=== F )tilidad bruta ventas B --.C.=.=== D 0astos operacionales B C.?==.=== F )tilidad operacional B C.E.=.=== D ,mpuesto renta 5CA B ..==..=== F )tilidad del ejercicio B 5.E-?.=== /- P!es&'&es* de efe#*iv %aldo inicial B C.C.=== In2!ess ,/entas B .?.?==.=== 6otal disponible B .>.5.C.=== E2!es $ago a proveedores B @.C==.=== 'ompra B C.-==.=== 0astos de administracin B:.===.=== "rrendamiento B ?==.=== %ervicios p&blicos B -.===.=== 'ompra maquinaria B 5.===.=== '26 B :.===.=== "bono a obligaciones bancarias B -.C==.=== ,mporenta B ..5==.=== 6otal B .?..==.=== /1-3/4-0005/6-/00-0007 +,-,/4-000 3- Balan#e 2ene!al) ACTIVO /006 /001 8'!(e#*ad9 Ca:a C.C.=== -.-.C.=== Clien*es E.===.=== = Me!#an#;a n fa$!i#ada -.C==.=== C.-==.=== CDT 5..EC.=== E..EC.=== Ma<&ina!ia C.===.=== ?.===.=== T*al A#*iv -E.5==.=== .-.C==.=== PASIVO P!veed!es @.C==.=== 5.:==.=== O$li2a#ines $an#a!ias ..?==.=== -.5==.=== I"'!en*a ..5==.=== ..==..=== A#!eed!es va!is @.=>?.=== T*al Pasiv --.@==.=== -..?==.=== PATRIMONIO A'!*e s#ial :.===.=== E.===.=== Rese!vas E==.=== E.===.=== U*ilidad a#&"&lada -.===.=== -.===.=== T*al 'a*!i"ni C.E==.=== ?.E==.=== T*al 'asiv ( 'a*!i"ni -E.5==.=== .-.C==.===