Universidad del Valle Sede Buga. Programa de Contadura Pblica. II semestre. Contabilidad de los Recursos e Inversin.

Auntes
de clase. !aterial elaborado nicamente ara "ines educativos.
1



COTABILIDAD DE LOS RECURSOS E IVERSIO
PROFESORA: CLAUDIA MARTIEZ CORTES




TEMA No. III (Dos sesiones)





12. IVERSIOES




Definicin
Generalidades sobre los ttulos valores
Actores que intervienen en la constitucin de inversiones
rocedi!iento contable









"bservacin# $os %rocedi!ientos contables que se desarrollar&n en el curso consideran 'nica!ente los
conte!%lados en los decretos re(la!entarios )*+, - )*./0,1. 2in e!bar(o a la lu3 del %roceso de
acerca!iento de las nor!as colo!bianas al siste!a internacional contable en!arcados en la $e- 111+
del )//,4 es conveniente que el estudiante se va-a fa!iliari3ando con las Nor!as Internacionales de
Infor!acin 5inanciera NII54 que a%lican a diferentes rubros de los estados financieros. ara el caso de
las inversiones4 se reco!ienda la lectura de las Nor!as Internacional 6ontable 7 NI6 1) (resentacin)
- 1, (reconoci!iento - revelacin)4 8 Instru!entos financieros4 las cuales encontrar& en el si(uiente
enlace# 9tt%#00%lancontable)//:.co!0inde;.%9%0niif8nic0nic8nor!as8internacionales8de8contabilidad0nic81).9t!l







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)
IVERSIOES


Definicin# Desde la %ers%ectiva financiera4 las inversiones se constitu-en co!o activos
financieros rentables< -a que re%resentan recursos !onetarios colocados en ttulos4
valores - de!&s docu!entos financieros4 a car(o de otros entes4 con el fin de au!entar los
e;cedentes dis%onibles %or !edio de la %erce%cin de intereses4 dividendos4 variaciones
del !ercado u otros conce%tos.

Po !"# in$ie%en &'( e)*e('( en %+%"&o( $'&oe(=# El dinero le(al (billetes -
!onedas)4 es un activo financiero no rentable4 de all la i!%ortancia de definir %olticas
claras sobre su ad!inistracin4 de tal for!a que el res%onsable de este recurso !onetario4
estable3ca clara!ente los saldos !ni!os de efectivo que deben !antenerse tanto en ca>a
co!o en de%sitos bancarios (cuentas corrientes -0o a9orros)4 a fin de atender las
o%eraciones diarias del ente econ!ico4 sin incurrir en costos4 bien sea4 %or la ausencia de
efectivo o %or la %er!anencia de fondos ociosos4 (enerados estos 'lti!os4 %or e;cedentes
de liquide3< e;cedentes que %ueden ser de car&cter te!%oral o %er!anente4 se('n el ciclo

En condiciones de salud financiera4 la ad!inistracin4 una ve3 advierta e;cedentes de
liquide34 %ro%ender& %or reali3ar inversiones en ttulos valores4 con el &ni!o de obtener
rentabilidad adicional4 a la que se (enera %or el cu!%li!iento de su ob>eto social.

Din,)ic' o*e'%i$' *'' &'( in$e(ione(: la colocacin de recursos !onetarios en
inversiones4 se efect'a a trav?s del !ercado inter!ediado o el !ercado no inter!ediado4
en el que intervienen un inversionista4 - el e!isor del ttulo valor. As %ues4 los a(entes
econ!icos que intervienen en dic9a transaccin4 co!o !ni!o ser&n dos ())4 el
inversionista - el e!isor.

A-en%e( !"e in%e$ienen en &' con(%i%"cin .e In$e(ione(



El inversionista4 deter!inar& el %la3o de sus inversiones4 el cual estar& en funcin del
requeri!iento de liquide3. As %ues4 en caso que los e;cedentes de liquide3 e;istentes sean
de car&cter te!%oral4 las inversiones ser&n a corto %la3o4 caso contrario el %eriodo de
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1
colocacin ser& a lar(o %la3o. 6uando las inversiones se colocan con fec9a de venci!iento
i(ual o inferior a un a@o4 esto es4 corto %la3o4 ser& el !ercado financiero de activos
financieros a corto %la3o4 quien e!ita el res%ectivo ttulo. 6aso contrario4 cuando la
colocacin de las inversiones se reali3a a lar(o %la3o4 el !ercado financiero res%onsable
ser& el !ercado de ca%itales.

$a fi(ura No. 1 ilustra la din&!ica del !ercado del ttulo valor (inversin)
1
#



/ene'&i.'.e( (o0e &o( %+%"&o( $'&oe(
)
# An ttulo valor se %uede definir co!o un
docu!ento ne(ociable (lo cual i!%lica que la %ersona que lo %osea %uede venderlo)4
necesario %ara certificar o (aranti3ar los derec9os o beneficios de su %oseedor le(al (aquel
que la le- reconoce co!o due@o del ttulo) - las obli(aciones de quien lo e!iti (la
%ersona que decidi crear el ttulo).

Lo( %+%"&o( $'&oe(1 (e-2n e& *oce.i)ien%o nece('io *'' (" ne-oci'cin1 (e
c&'(ific'n en:

Ttulos no!inativos# $os ttulos no!inativos establecen4 en ellos o en la nor!a que se
9a-a creado %ara su e;%edicin4 que el %oseedor le(al del ttulo debe estar inscrito en
un re(istro que llevar& el e!isor de los ttulos< %or lo tanto4 slo la %ersona que
a%are3ca en el ttulo - en el re(istro ser& considerada co!o la %oseedora le(al de ?ste.

Ttulos a la orden# $os ttulos a la orden se %ueden ceder %or !edio de endoso - la
entre(a fsica del bien al nuevo due@o.


1
ara a!%liar el te!a res%ecto a la din&!ica del !ercado financiero en 6olo!bia4 consultar#
9tt%#00BBB.cono3calabvc.co!0sites0bvc0files0files0co!oCinvertirCenCcolo!bia).%df
)
To!ado de Diblioteca virtual# $uis An(el Aran(o# en BBB.lablaa.or(

6orto %la3o
$ar(o la3o
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+
Ttulos al %ortador# 2on aquellos que no se e;%iden en favor de nin(una %ersona en
es%ecial4 %or lo cual el %ortador ser& acreditado co!o el %oseedor le(al del ttulo.

En e& C.i-o .e Co)ecio Co&o)0i'no1 (on econoci.o( co)o %+%"&o( $'&oe( &o(
(i-"ien%e(:
3


$etra de ca!bio# Ttulo de contenido crediticio.
a(ar?# Ttulo de contenido crediticio.
69eque# Ttulo de contenido crediticio.
Dono# Ttulo de contenido crediticio.
6ertificado de de%sito# Ttulo re%resentativo de !ercancas.
Dono de %renda# Ttulo de contenido crediticio.
6arta de %orte - conoci!iento de e!barque# Ttulo re%resentativo de !ercancas.
Accin# Ttulo de %artici%acin

6ualquiera que sea la o%cin de inversin4 la decisin sobre los recursos !onetarios a
invertir en este ti%o de activos4 estar& en funcin de tres factores# a) ries(o ace%tado< b)
9ori3onte te!%oral< c) rendi!iento es%erado.

Eies(o ace%tado# $o %ri!ero que debe tener claro un inversionista a la 9ora de su
decisin de invertir4 es que este ti%o de ne(ociacin tienen i!%lcito un ries(o asociado
a la rentabilidad es%erada< esto es a !a-or ries(o !a-or ser& la rentabilidad es%erada4
- caso contrario a !enor ries(o4 la rentabilidad ser& !enor. El ries(o ace%tado4 ser&
entonces la incertidu!bre sobre el rendi!iento real que se obtendr& al final de la
inversin4 que inclu-e ade!&s la esti!acin de la ca%acidad de %a(o.

El ries(o de los instru!entos financieros ne(ociados en el !ercado de ca%itales4
(eneral!ente es !a-or que el de los valores del !ercado de dinero4 debido al
venci!iento !&s lar(o - a las caractersticas !is!as de los ttulos.

Fori3onte te!%oral# Face referencia al %erodo durante el cual se !antendr& la
inversin. (corto4 !ediano o lar(o %la3o). Te!%oralidad que de%ende de las
actividades estacionales o cclicas de la e!%resa4 as co!o el financia!iento %ara
inversiones de ca%ital %laneadas.
+


Eendi!iento es%erado# 9ace referencia a la co!%ensacin obtenida %or la inversin.
(Eentabilidad). En este sentido4 los ttulos valores se clasifican de acuerdo a su
rentabilidad4 en# a) ttulos valores de renta fi>a< b) ttulos valores de renta variable.

So0e &o( %+%"&o( $'&oe( .e en%' fi4'# $os retornos a los que tiene derec9o el tenedor
le(al del ttulo est&n re%resentados %or una tasa de inter?s constante durante la vida del
ttulo. En estos ttulos se conoce desde un %rinci%io la tasa de rendi!iento de la inversin4
la cual se %acta %ara todo el %erodo de vi(encia del !is!o. Dentro de esta cate(ora se

1
2obre Ttulos valores ver# 6di(o de 6o!ercio Ttulo III4 artculos *1, a G)1
+
6onsiderando la actividad o%erativa de un ente econ!ico4 este %uede tener %eriodos de e;ceso de efectivo
%ara un %eriodo deter!inado4 - equilibrio o d?ficit en el %eriodo restante. or otra %arte la ad!inistracin
%uede deter!inar el estableci!iento de fondos %ara acu!ular efectivo4 que le %er!ita reali3ar inversiones
%ara infraestructura< fondos que deber&n (aranti3ar una rentabilidad durante el %eriodo de acu!ulacin4 el
cual %uede ser a corto o lar(o %la3o.
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.
tienen los si(uientes %roductos# a) de deuda %'blica (TE24 TIDI24 6EET)4 b) de deuda
%rivada (ace%taciones bancarias4 bonos cor%orativos a tasa fi>a o tasa variable inde;ados a
ndices de referencia co!o DT54 I64 e IDE< 6ertificados de De%sito a t?r!ino 6DTs<
a%eles co!erciales< Titulari3aciones< Donos convertibles en acciones).

En 6olo!bia4 la tasa de inter?s a la que se 9ace referencia %ara los ttulos valores4 se
deno!ina tasa de inter?s de ca%tacin4 la cual se e;%resa en t?r!inos %orcentuales.

$as tasas de ca%tacin son las tasas de inter?s que las instituciones financieras reconocen a
los de%ositantes %or la ca%tacin de sus recursos. Estas tasas de inter?s se conocen ta!bi?n
co!o tasas de inter?s %asivas %orque son de%sitos que constitu-en una deuda de la
entidad financiera con terceros. El Danco de la Ee%'blica calcula tasas de inter?s de
ca%tacin co!o la deno!inada DT5 - 6DT con base en %ro!edios %onderados %or
!ontos transados.
.


So0e &o( %+%"&o( .e en%' $'i'0&e# En estos ttulos4 la rentabilidad de la inversin
de%ende de las utilidades de la e!%resa en las que se invierte4 as co!o de la variacin en
los %recios de los ttulos %or la oferta - de!anda en el !ercado. 6orres%onden a este
(ru%o las acciones.

$as acciones4 son valores que re%resentan el ca%ital de una e!%resa. 2e constitu-en en
inversiones de renta variable4 al adquirirse4 lo que i!%lica que el inversionista se 9ace
socio de la e!%resa e!isora - %or tanto recibir& tanto derec9os econ!icos (dividendos4
valori3acin4 - ne(ociacin )4 co!o derec9os %olticos ( %artici%acin en decisin - voto4
se('n la accin adquirida# ordinaria4 %referente o %rivile(iada< as co!o derec9o %ara
infor!acin sobre la situacin financiera del ente econ!ico a trav?s de la revisin de
libros de la sociedad4 de acuerdo a la re(la!entacin establecida %ara ello.

$a adquisicin de las acciones se 9ar& a trav?s del !ercado %ri!ario o !ercado
secundario de acciones4 a(entes inter!ediarios de valores4 el cual deber& estar su%ervisado
tanto %or la 2u%erintendencia 5inanciera de 6olo!bia 7 2564 as co!o %or la
Autorre(uladora del Mercado de Halores 7 AMH.

Inf'e(%"c%"' .e& Mec'.o .e V'&oe( en Co&o)0i'
*


Re(")en inf'e(%"c%"' .e& )ec'.o .e $'&oe( en Co&o)0i'
$a cadena de valor del !ercado colo!biano se co!%one de las entidades4 los !ercados -
los %rocesos que %er!iten ofrecer a los inversionistas locales - e;tran>eros no residentes#
eficiencia - a(ilidad en la reali3acin de las ne(ociaciones4 certe3a - tra3abilidad en el
%roceso de cu!%li!iento de o%eraciones - se(uridad sobre la custodia de los valores
anotados en cada una de sus cuentas.

.
9tt%#00BBB.banre%.(ov.co0tasas8ca%tacion8diarias
*
To!ado de# Gua %ara inversionistas e;tran>eros - %erfil del !ercado colo!biano. Dolsa de Halores de
6olo!bia . DH6. En 9tt%#00BBB.cono3calabvc.co!0sites0bvc0files0files0co!oCinvertirCenCcolo!bia).%df
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*

Din,)ic' 5 %'%')ien%o con%'0&e *'' &'( %'n('ccione( en in$e(ione(:










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:
De acuerdo al Decreto )*./0,14 este (ru%o co!%rende las cuentas que re(istran las
inversiones en acciones4 cuotas o %artes de inter?s social4 ttulos valores4 %a%eles
co!erciales o cualquier otro docu!ento ne(ociable adquirido %or el ente econ!ico con
car&cter te!%oral o %er!anente4 con la finalidad de !antener una reserva secundaria de
liquide34 establecer relaciones econ!icas con otras entidades o %ara cu!%lir con
dis%osiciones le(ales o re(la!entarias. (El subra-ado es %ro%io)

Ade!&s del cu!%li!iento de las nor!as b&sicas - nor!as t?cnicas (enerales4 el re(istro
contable %ara el rubro de las inversiones ob>eto de estudio4 debe considerar la nor!a
t?cnica es%ecfica enunciada en el artculo *1 del decreto )*+,0,1# I$as inversiones est&n
re%resentadas en ttulos valores - de!&s docu!entos a car(o de otros entes econ!icos4
conservados con el fin de obtener rentas fi>as o variables4 de controlar otros entes o de
ase(urar el !anteni!iento de relaciones con estos.J

I(ual!ente de%endiendo del ttulo valor que se constitu-a4 el re(istro contable4 atender& el
%rinci%io de clasificacin4 lo que i!%lica identificar clara!ente el ttulo valor que se
adquiere. $a clasificacin del (ru%o 1) se('n el Decreto )*./0,1.4 es co!o si(ue#

1 A6TIH"
1) Inversiones
1)/. Acciones
1)1/ 6uotas o %artes de inter?s social
1)1. Donos
1))/ 6?dulas
1)). 6ertificados
1)1/ a%eles 6o!erciales
1)1. Ttulos
1)+/ Ace%taciones Dancarias
1)+. Derec9os fiduciarios
1)./ Ee%os
1).. "bli(atorias
1)*/ 6uentas en %artici%acin
1),. "tras Inversiones


C&'(ific'cin con%'0&e .e &o( %+%"&o( $'&oe( (e-2n (" $enci)ien%o: Es i!%ortante
distin(uir si la inversin reali3ada se es%era redi!ir a corto o lar(o %la3o. Esta distincin
es funda!ental a fin de re(istrar la clasificacin de las inversiones dentro de los activos
del balance4 - ta!bi?n %orque al(unos %rocedi!ientos de su contabili3acin varan se('n
el %la3o. De acuerdo al art. *1 del decreto )*+,0,14 al res%ecto cita#KJcuando las
inversiones reresentan activos de "#cil ena$enacin% resecto de los cuales se tiene el
rosito de convertirlos en e"ectivo antes de un a&o% se denominan inversiones
temorales. 'as (ue no cumlen con estas condiciones se denominan inversiones
ermanentes.)
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G
De (" "0ic'cin en e& B'&'nce /ene'&1 (e-2n (" $enci)ien%o:



T'%')ien%o con%'0&e: Diferentes son los 9ec9os econ!icos que se (eneran cuando se
adquieren ttulos valores. Al res%ecto se !encionar&n cuatro (+) de ellos4 %ara el caso de
inversiones en acciones - certificados de de%sito#

6onstitucin de la inversin
Generacin de la rentabilidad
rovisin o Halori3acin de la inversin
6ancelacin o venta de la inversin

Poce.i)ien%o con%'0&e *'' &'( in$e(ione( en 'ccione( 6In$e(ione( .e Ren%'
V'i'0&e)#

1278 ACCIOES: $a adquisicin de estas inversiones considerar& los si(uientes 9ec9os
econ!icos4 al !o!ento de ser contabili3ados#

a) co!%ra en el !ercado %ri!ario o !ercado secundario< b) la renta que (enera !ientras
se %oseen (dividendos)< c) %rovisin o valori3acin< d) venta de la accin4 transaccin
que %uede ser %or un !a-or o !enor valor de su costo 9istrico
:
.

De la co!%ra# An inversionista %odr& adquirir una accin4 bien sea %or su valor no!inal o
su valor de !ercado.

a) Halor no!inal# Es el valor que la entidad e!isora asi(na a cada una de las acciones.
Este valor debe ir i!%reso en cada ttulo valor - sirve %ara establecer el %recio !ni!o al
cual co!%rar&n los inversionistas en su e!isin inicial.

b) Halor de !ercado# Es el %recio al que se %uede co!%rar o vender una accin des%u?s de
su e!isin inicial. En el !o!ento en que las acciones son ori(inal!ente e;%edidas4 su
valor de !ercado no %uede ser !enor que su valor no!inal. $os factores que establecen el
valor de !ercado son la oferta - la de!anda que a su ve3 se basan en (ran %arte en el
%asado de la co!%a@a4 los dividendos que esta (enera4 - sus reali3aciones %resentes -
futuras.


:
El trata!iento contable que se ense@a en estos a%untes de clase4 no conte!%la as%ectos de car&cter
tributario4 %ara el caso de los dividendos recibidos - utilidades %or venta de ttulos valores.
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,
"bservacin# En todo caso bien sea al valor no!inal o valor de !ercado4 al !o!ento del
re(istro contable de la co!%ra de inversiones en acciones4 se debe considerar el costo
total de adquisicin (2e re(istra no solo el %recio de co!%ra b&sico de las acciones4 sino
ta!bi?n los costos adicionales relacionados con dic9a co!%ra tales co!o co!isiones de
corredores4 9onorarios4 i!%uestos etc. Art. *1 D0)*+,).

E>e!%lo# An ente econ!ico 9a deter!inado que dis%one de L ...//./// de e;cedentes
%er!anentes de liquide3. De acuerdo a esa infor!acin4 el da %ri!ero de febrero del a@o
1)4 adquiere 1// acciones a trav?s de oferta %'blica4 de una e!%resa del sector
!anufacturero. El valor no!inal de cada accin es de L ././//. $a transaccin i!%lica un
%a(o %or co!isin del )M del total de la co!%ra. El re(istro contable ser& el si(uiente#




Generacin de la rentabilidad# ara el caso de las inversiones en acciones4 la rentabilidad
se re%resenta a trav?s de dividendos4 los cuales decretar& el e!isor en un !o!ento
deter!inado. $os dividendos a recibir se re(istrar&n contable!ente en la cuenta de
in(resos no o%eracionales4 de acuerdo al valor a recibir %or este conce%to. 6ontinuando
con el e>e!%lo anterior< el e!isor decreta en octubre 1/.1) L 11.)// %or accin4 las cuales
cancelar& el da . de dicie!bre del !is!o a@o. El re(istro contable ser& el si(uiente#

"ctubre 1/.1) dividendos decretados#



Dicie!bre ..11 a(o de los dividendos#



Al !o!ento del res%ectivo %a(o4 se %rocede a cancelar la cuenta %or cobrar (enerada4 en
la fec9a de decretados los res%ectivos dividendos.
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1/
Halori3acin o %rovisin de acciones: '& e(*ec%o1 e& .ece%o 29:;<;3 en (" '%+c"&o 91
en"nci': *l valor +istrico de las inversiones% el cual inclu,e los costos ocasionados or
su ad(uisicin tales como comisiones% +onorarios e imuestos% una ve- ree.resado como
consecuencia de la in"lacin cuando sea el caso% debe ser a$ustado al "inal del erodo al
valor de reali-acin% mediante rovisiones o valori-aciones.... Para este rosito se
entiende or valor de reali-acin de las inversiones de renta variable% el romedio de
coti-acin reresentativa en las bolsas de valores en el ltimo mes ,% a "alta de este% su
valor intrnsecoJ

De acuerdo a lo anterior4 cuando una co!%a@a que 9a invertido en acciones %rocede a
efectuar sus estados financieros4 %ara este caso el balance (eneral4 al !o!ento de re(istrar
el valor de sus acciones4 deber& conocer el valor de !ercado de las !is!as4 de tal for!a
que %ueda establecer si el costo 9istrico de las !is!as4 se encuentran %or !a-or o !enor
valor al l %recio de !ercado.

2i el valor de !ercado de las inversiones e;cede de su costo 9istrico o valor no!inal4 se
crea una cuenta en el activo Ivalori3acinJ que corres%onde a la diferencia entre el %recio
de !ercado - su costo 9istrico. 6aso contrario4 esto es4 %recio de !ercado inferior a su
costo 9istrico4 se re(istrar& la diferencia a una cuenta del activo4 deno!inada %rovisin
de inversiones.

E4e)*&o *'' *o$i(in .e 'ccione(# continuando con el caso e;%uesto anterior!ente4
al cierre de dicie!bre del a@o )/1)4 el valor de !ercado de las acciones asciende a L
+,.)//. El trata!iento contable %ara esta situacin ser& co!o si(ue#

Diciembre 31.12 cotizacin en el mercado
Valor de la accin en el mercado 49.200 $
Costo Historico 51.000 $
Prdida de valor por accin -1.800 $
No. de acciones 100
Provisin total -180.000 $


Re-i(%o con%'0&e *'' &' *o$i(in:

Cuenta Dbito Crdito
129905 180.000 $
519905 180.000 $


E4e)*&o *'' $'&oi='cin .e 'ccione(# 2i %ara el cierre de dicie!bre del a@o )/1)4 el
valor de !ercado de las acciones 9ubiese sido de L .1.///. El trata!iento contable %ara
esta situacin ser& co!o si(ue#

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11
Diciembre 31.12 cotizacin en el mercado
Valor de la accin en el mercado 53.000 $
Costo Historico 51.000 $
Valorizacin por accin 2.000 $
No. de acciones 100
Valor valorizacin total 200.000 $


Re-i(%o con%'0&e *'' &' $'&oi='cin:

Cuenta Dbito Crdito
190505 200.000 $
380505 200.000 $


Henta de acciones# $a venta de acciones %uede darse# a) i(ual a su costo 9istrico< b) %or
!a-or valor de su costo 9istrico< c) %or !enor valor de su costo 9istrico. El !a-or o
!enor valor en venta de acciones se re(istrar& a una cuenta del estado de resultados
I(anancia o %?rdida en venta de ttulos.

T'%')ien%o con%'0&e: C'(o 1 > Ven%' *o $'&o i-"'& ' (" co(%o ?i(%ico:
$a e!%resa vende las 1// acciones el da . de febrero.114 al 1//M de su costo 9istrico
(L .1.///). Al !o!ento de la venta se asu!e si(ue vi(ente el re(istro %or conce%to de
%rovisin4 dado el !enor valor de !ercado.

No. De acciones
Costo histrico
unitario
Valor registrado
en provisin
cuenta 129905
100 51.000 $ 180.000 -$


ara el caso 14 el re(istro contable ser& el si(uiente#

Cuenta Dbito Crdito
120535 5.100.000 $
129905 180.000 $
111005 5.100.000 $
519905 180.000 $


T'%')ien%o con%'0&e: C'(o 2 > Ven%' *o )'5o $'&o .e (" co(%o ?i(%ico:
$a e!%resa vende de contado las 1// acciones el da . de febrero.114 al 11/M de su
costo 9istrico (L .1.///). Al !o!ento de la venta se asu!e si(ue vi(ente el re(istro %or
conce%to de %rovisin4 dado el !enor valor de !ercado.

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1)
No. De acciones
Costo histrico
unitario
Valor registrado
en provisin
cuenta 129905
Valor venta cada
accin
Utilidad en venta
por accin
100 51.000 $ 180.000 -$ 56.100 $ 5.100 $


ara el caso )4 el re(istro contable ser& el si(uiente#

Cuenta Dbito Crdito
110505 5.610.000 $
120535 5.100.000 $
129905 180.000 $
519905 180.000 $
424005 510.000 $


T'%')ien%o con%'0&e: C'(o 3 > Ven%' *o )eno $'&o .e (" co(%o ?i(%ico:
$a e!%resa vende de contado las 1// acciones el da . de febrero.114 al ,.M de su costo
9istrico (L .1.///). Al !o!ento de la venta se asu!e si(ue vi(ente el re(istro %or
conce%to de valori3acin4 dado el !a-or valor de !ercado.

No. De acciones
Costo histrico
unitario
Valor registrado
por valorizacin
en cuenta
190505
Valor venta cada
accin
Utilidad en venta
por accin
100 51.000 $ 200.000 $ 48.450 $ 2.550 -$


ara el caso 14 el re(istro contable ser& el si(uiente#

Cuenta Dbito Crdito
110505 4.845.000 $
120535 5.100.000 $
190505 200.000 $
380505 200.000 $
531005 255.000 $


O0(e$'cin: 6ualquiera que sea la transaccin %ara la venta de las acciones4 - sie!%re u
cuando las inversiones en acciones se cancelen en su totalidad4 el res%onsable de la
infor!acin contable asociada a los ttulos valores4 deber& verificar que en libros no fi(ure
saldo al(uno4 %or este conce%to4 des%u?s de la res%ectiva venta.

E;%uestos los diversos %rocedi!ientos contables4 de acuerdo a las transacciones que
%ueden darse al ne(ociar con ttulos valores de renta variable4 a continuacin se %resenta el
trata!iento contable %ara las inversiones de renta fi>a. El ttulo valor to!ado co!o
referencia %ara la res%ectiva ilustracin4 ser& el certificado de de%sito a t?r!ino fi>o. 6DT





Universidad del Valle Sede Buga. Programa de Contadura Pblica. II semestre. Contabilidad de los Recursos e Inversin. Auntes
de clase. !aterial elaborado nicamente ara "ines educativos.
11
Poce.i)ien%o con%'0&e *'' &'( in$e(ione( .e en%' fi4': 1228 CDT:

El 6DT4 se constitu-e co!o un ttulo valor re%resentativo de un dinero colocado a inter?s
a t?r!ino fi>o en una institucin financiera. General!ente son inversiones te!%orales4 %or
cuanto su %la3o !&;i!o de inversin es i(ual o inferior a un a@o.

Al !o!ento de su contabili3acin deben tenerse en cuenta los si(uientes as%ectos#

Monto de la Inversin
la3o# 5ec9a de constitucin - fec9a de venci!iento
Tasa de inter?s %actada - for!a de %a(o# %eridico (antici%ado o vencido) o al
venci!iento del ttulo

Monto de la inversin# corres%onde al valor %rinci%al %or el cual se constitu-e la
res%ectiva inversin. Este !onto %rinci%al ser& la base %ara liquidacin de la tasa de
inter?s4 se('n el %eriodo de %a(o %actado. En condiciones (enerales4 el !onto inicial ser&
i(ual al !onto final de la inversin. En este sentido la din&!ica contable %ara estas
inversiones ser& co!o si(ue#



la3o# las inversiones de renta fi>a %odr&n ser a corto %la3o o de lar(o %la3o. El tie!%o de
venci!iento4 %ara efectos contables debe ser tenido en cuenta %ara la fase de %resentacin
de los estados financieros (Dalance General). As4 las inversiones de corto %la3o se
clasificar&n dentro del (ru%o de activos corrientes4 co!o inversiones te!%orales4 - las
inversiones de lar(o %la3o se clasificar&n dentro del (ru%o de otros activos4 co!o
inversiones te!%orales.

Tasa de inter?s %actada# El inter?s corres%onde a la rentabilidad que se es%era recibir sobre
el !onto de la inversin reali3ada. Teniendo en cuenta que se 9ace referencia a
inversiones de renta fi>a4 si(nifica que desde el !o!ento en que se constitu-e la inversin4
el inversionista tiene claro cu&nto recibir& de rentabilidad sobre dic9a inversin. Esta
rentabilidad se establece a %artir de una tasa e;%resada en t?r!inos %orcentuales4 que %ara
el caso de 6olo!bia4 la tasa de referencia ser& la DT5
G
. Esta tasa variar& de acuerdo al

G
Tasa e;%resada en t?r!inos efectivos anuales E.A. $a tasa base %ara la liquidacin de la res%ectiva
rentabilidad4 se establece en t?r!inos no!inales4 de acuerdo al %eriodo de %a(o %actado.
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1+
%la3o de venci!iento del ttulo valor< entre !a-or sea el tie!%o del ttulo !a-or ser& la
tasa ofrecida %or el inter!ediario.

"tro as%ecto a tener %resente4 en cuanto a la tasa de inter?s4 es el %eriodo de %a(o de
dic9os intereses. $a for!a de acordarlo %uede ser %eriodo vencido4 antici%ado4 o al
venci!iento del ttulo. $a !odalidad !&s co!'n4 corres%onde al %a(o %or %eriodo
vencido (!ensual4 tri!estral4 se!estral4 etc.) o al venci!iento del ttulo.

En t?r!inos (enerales4 la rentabilidad en funcin de la tasa de inter?s %actada4 au!entar&
el valor inicial de la inversin4 en el %eriodo establecido.














A %artir del si(uiente e>e!%lo4 se ilustra el trata!iento contable a se(uir4 %ara las
diferentes transacciones que de!anda la constitucin de inversiones de renta fi>a#

El da 1* de !ar3o 01)4 la e!%resa NOP ordena al banco que le sea debitada de su cuenta
la su!a de L 1..///./// a fin de constituir un 6DT %or este valor4 a un %la3o de seis
!eses. $a tasa de inter?s que %a(ar& la entidad financiera ser& del ./.M no!inal !ensual4
la cual se cancelar& cada !es. El venci!iento del ttulo ser& el da 1* de se%tie!bre 1).

Re-i(%o con%'0&e *'' &' con(%i%"cin .e& CDT: 19.73.12


Re-i(%o con%'0&e '& 37 .e )'=o.12



$ 1,000,000
%
n
$ 1,000,000 + 60,000
% = 60.000,0 $ = 6,0%
1.000.000,0 $
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1.
Re-i(%o con%'0&e *'' e& .+' 19 .e '0i&.12

Halor intereses %ara 1/ das L :..//

111/1/ :..//
11+.1/ 1.:./
+)1//. 1.:./

Re-i(%o con%'0&e *'' &' c'nce&'cin .e& CDT en (e*%ie)0e 19.12:



6o!o se advierte4 el trata!iento contable de las inversiones de renta fi>a4 es !&s
si!%lificado que %ara las inversiones de renta variable. En todo caso4 cualquiera que sea la
decisin de inversin %or %arte de la or(ani3acin4 es i!%ortante tener %resente4 el
requeri!iento de liquide34 - el ries(o a asu!ir.


Refeen%e( 0i0&io-,fico(
6di(o de 6o!ercio Ttulo III4 artculos *1, a G)1
Decreto Ee(la!entario )*+, de 1,,1
Decreto Ee(la!entario )*./ de 1,,1
Gua %ara inversionistas e;tran>eros - %erfil del !ercado colo!biano. Dolsa de
Halores de 6olo!bia . DH6. Dis%onible en#
00BBB.cono3calabvc.co!0sites0bvc0files0files0co!oCinvertirCenCcolo!bia).%df
rinci%ios de 6ontabilidad. Dernard Q. Far(adon Qr.4 Ar!ando M'nera 6&rdenas. +ta
edicin. Editorial Nor!a. 6a%itulo )..

&(inas Reb#
9tt%#00BBB.cono3calabvc.co!0sites0bvc0files0files0co!oCinvertirCenCcolo!bia).%df
BBB.lablaa.or(
9tt%#00BBB.banre%.(ov.co0tasas8ca%tacion8diarias