Ingalits, systme de retraite et

redistribution au Maroc
Salah-Eddine BENJELLOUN, Astrolabe Consulting,
Maroc
Jean-Marc DUPUIS, Claire EL MOUDDEN, Universit de
Caen, Basse-Normandie, France, Groupe international de
recherche ESIRAMed [1]
Ce travail a t ralis avec le soutien de la Chaire AG2R-La Mondiale "Finance Autrement :
Investissement - Solidarits - Responsabilit" dEuromed-Marseille
Introduction
Comme tout dispositif de transfert, les systmes de retraite ont une incidence sur la rpartition
des revenus. Ils peuvent rduire, augmenter ou laisser inchangs les ingalits entre retraits
lintrieur dune gnration ou dune gnration lautre. Quelles hypothses peut-on avancer
pour le systme de retraite du Maroc ? La premire partie de cette communication recense les
effets potentiels. La deuxime partie examine les ingalits et les effets redistributifs entre
assurs, dabord lintrieur dune gnration puis dune gnration lautre. Enfin, la
troisime partie analyse les incidences redistributives dune particularit du systme
marocain, la faiblesse de la couverture sociale de la population.
1. Retraite et redistribution : une analyse des effets potentiels
Comme tout dispositif de transfert, le systme de retraite marocain a une incidence sur la
rpartition des revenus et est source de redistribution. Nous reviendrons dans un premier
temps sur la dfinition et les mesures de la redistribution. Nous verrons ensuite quelles
diffrentes formes de redistribution sont induites par les rgimes de retraites marocains,
question qui prend aussi un relief particulier pour un pays o une fraction importante de la
population nest pas prise en charge par le dispositif de transfert.
1.1. Une approche longitudinale de la redistribution
Apprhender la redistribution pose la question de sa dfinition mais aussi de sa mesure
1.1.1. Dfinir la redistribution dans le cadre des retraites
La notion de redistribution est assez complexe et dlicate dfinir. De manire assez
traditionnelle, lanalyse conomique distingue une phase de distribution des revenus primaire
issue de lactivit conomique suivie dune redistribution principalement mise en uvre par
les administrations et aboutissant la rpartition secondaire ou finale. Ainsi dire que la
redistribution modifie la rpartition des revenus primaire est une dfinition suffisamment
large pour permettre laccord autour dune notion sujette de nombreuses tudes et
controverses. [2]
Dans le cadre de la protection sociale, la question de la redistribution, quel que soit le type de
risque couvert (retraite, maladie, chmage ou famille) est souvent pose de la faon suivante :
Qui perd et qui gagne ou, plus prcisment, qui est cotisant net et qui est bnficiaire net ?
Pour y rpondre, il tait dusage de comptabiliser pour certains groupes de la population des
flux en recettes et en dpenses (prestations, cotisations par exemple) sur une anne donne
pour apprcier la redistribution par leur solde : les groupes dits bnficiaires sont ceux dont le
solde est positif [3]. Cependant cette dfinition synchronique de la redistribution a t
rejete par de nombreux auteurs compte-tenu de son incohrence, notamment dans le cadre
des retraites. Cette solution pose en effet que lensemble des retraits bnficie dune
redistribution dans la mesure o chaque anne de retraite, ils reoivent plus de prestations
quils ne payent de cotisations.
Face ces critiques, un second axe a t propos, la solution est alors de se rfrer au concept
de neutralit actuarielle, la neutralit actuarielle est atteinte quand cotisations et prestations
sgalisent en valeurs actualises. Cette dfinition de la redistribution a t introduite ds
1976, Coppini proposant de dfinir la redistribution comme tant ce qui est prlev en plus ou
en moins par rapport lquilibre actuariel des rgimes, est appele mthode stochastique.
Cette mthode est reprise en 1982 par F. Lagarde et G. Worms dans leur article qui fait date :
la redistribution, une problmatique nouvelle . Elle nest pas conteste depuis et peut tre
rsume en reprenant les propos de D. Blanchet : une possibilit pour chiffrer le montant de
la redistribution qui est impos un individu ou dont il bnficie consiste se rfrer
directement au concept de neutralit actuarielle. On dira quil y a redistribution ou solidarit
lorsquun individu verse au systme ou en reoit davantage que ce quil est susceptible den
recevoir en esprance mathmatique [4] . Une telle approche longitudinale permet de
complter la dfinition de la redistribution donne au dpart : il sagit dun mcanisme qui
modifie la rpartition primaire des revenus sur lensemble du cycle de vie.
1.1.2. Mesure de la redistribution
Lapproche longitudinale de la redistribution conduit la mesurer des bilans de cotisations et
prestations reues par les assurs sur leur cycle de vie. Un bilan zro est la preuve que
rpartition primaire et secondaire des revenus sont identiques. Tout bilan diffrent de zro
impliquera modification de la rpartition primaires des revenus et donc redistribution.
Redistribution et taux interne de rendement
Une faon parmi dautre de rsumer ces bilans est de calculer des taux de retour sur cotisation
ou taux interne de rendement. On caractrise alors la redistribution entre deux catgories
dindividus par une ingalit de leur taux de rendement interne, une dcroissance de ce taux
avec le niveau de revenu tant par exemple synonyme quune redistribution sopre des hauts
salaires vers les bas salaires. Si le taux de rendement interne est un indicateur classiquement
retenu, il est aussi relativement complexe interprter et peut paratre insuffisant dans
certains cas. Linterprtation du taux interne de rendement ncessite une trs grande prudence,
notamment parce que les trois critiques suivantes peuvent tre formules son encontre. [5]
Tout dabord le taux interne de rendement apprhende la redistribution indpendamment du
niveau de prestations. Le taux interne de rendement est le taux dactualisation qui galise la
somme actualise des cotisations la somme actualise des prestations. Peu importe dans le
calcul le niveau des prestations et des cotisations payes, seule comptant leur galisation. Le
taux de rendement interne peut ainsi prendre la mme valeur dans un systme avec cotisations
et prestations leves que dans un systme avec cotisations et prestations faibles : le TRI (taux
de rendement interne) est dconnect de leffort contributif et de la prestation qui en dcoule.
Un individu bnficiaire du minimum contributif peut avoir un TRI trs lev, tout comme un
assur ayant connu beaucoup de validation gratuite de chmage, sans que leur position soit
pour autant enviable. Il nen reste pas moins que les assurs prsentant de fort taux interne de
rendement, suite la mise en uvre de mcanisme non contributif, sont effectivement
susceptible de bnficier dune redistribution induite par le systme de retraite.
Deuxime rserve, le taux interne de rendement indique le sens de la redistribution mais ne
mesure pas son tendue. Lanalyse des TRI permet de conclure sur le sens de la redistribution.
Cette analyse peut se faire en fonction du revenu : si le taux de rendement interne dcrot avec
le revenu, le systme de retraite est redistributif au sens o il engendre des transferts au
bnfice des bas salaires. A linverse, des taux croissant avec le salaire seraient la preuve dun
systme anti-redistributif favorable aux couches les plus aises de la population. Le sexe peut
aussi diffrencier les individus face la redistribution. Mais le taux de rendement interne ne
permet, ni dvaluer les transferts redistributifs, ni dapporter des lments dapprciation sur
ltendue des effets redistributifs ou anti-redistributifs dus par exemple aux diffrentiels de
mortalit" Troisime rserve enfin, le taux interne de rendement peut conduire des
conclusions errones sur le sens de la redistribution. Le taux de rendement interne nest quun
indicateur de retour sur investissement. Il ne tient absolument pas compte du poids de la
contribution de lassur. Ainsi du fait du barme progressif, les assurs les plus aiss cotisent
proportionnellement leur salaire beaucoup plus que les assurs en bas de lchelle salariale.
Et mme si le rendement de leur retraite est plus faible, ils compensent ce manque par une
surcotisation dans un systme qui reste favorable et qui leur permet de se maintenir dans
lchelle des revenus. La gnrosit du systme de retraite associe un taux de cotisation
leve pour les hauts salaires permet donc de ne pas modifier la rpartition des revenus, bien
que le retour sur cotisation (ou TRI) des hauts salaires soit plus faible que le retour sur
cotisation des bas salaires. Ce simple contre-exemple permet de montrer quil faut tre trs
prudent quant lanalyse des taux de rendement interne en matire de redistribution.
Un indicateur de redistribution plus large
Une aitre faon de mesure la redistribution consiste apprhender la mesure de lingalit des
revenus primaires (avant paiement de cotisation et perception de la retraite) et secondaires
(revenus primaires plus cotisations moins prestations). Relativement cette question
complexe de lingalit de revenus, la courbe de Lorenz est trs gnralement retenue selon la
tradition bien tablie par Atkinson [6] . La courbe de Lorenz associe une distribution de
revenu reprsente la relation entre la proportion cumule des agents percevant un maximum
de revenu et la proportion cumule du revenu. La position relative des courbes de Lorenz des
distributions primaires et secondaires des revenus permet alors dapprhender la
redistribution : si une distribution domine lautre au sens de Lorenz (i.e. si une courbe est au
dessus de lautre) alors les jugements tant positifs que normatifs saccordent pour dire
lingalit ente les deux distributions a diminu ; le systme de retraite est alors
redistributif [7]. Par analogie avec la thorie fiscale, il est possible de retenir un indicateur de
redistribution calcul comme le rapport entre le bilan de lopration retraite et le revenu
actualis :

Le systme de retraite est non redistributif si la rpartition primaire des revenus est
confondue avec la distribution secondaire des revenus ce qui implique que lindice de
redistribution est identique pour tous les individus, quel que soit leur niveau de revenu.
Le systme de retraite est redistributif si la rpartition secondaire domine la
distribution primaire des revenus ce qui implique de que lindice de redistribution est
plus lev pour les bas revenus.
Le systme de retraite est anti-redistributif si la rpartition primaire domine la
distribution secondaire des revenus, ce qui implique de que lindice de redistribution
augmente avec le revenu des assurs.
Si on reprend la formulation de lindicateur, la redistribution dpend alors de deux facteurs :
Le taux moyen de cotisation au rgime et le bilan actualis de lopration retraite. Cela permet
de faire ressortir lexistence possible dune redistribution, mme quand les bilans actualiss
des individus et donc les TIR sont identiques.
1-2. Quelle pourrait tre la redistribution induite par les rgimes marocains ?
Maintenant que sont poses dfinitions et mesures de la redistribution, intressons nous aux
diffrentes formes de redistribution que peuvent gnrer les rgimes de retraite marocains.
Hrits de la priode coloniale, les rgimes de retraite du Maroc appartiennent sans conteste
aux systmes contributifs de type bismarckien : des rgimes qui couvrent les assurs sur une
base professionnelle et dlivrent des prestations contributives i-e lies (voir proportionnelles)
la carrire des assurs et donc aux cotisations verses.
Dans la littrature, les systmes contributifs de type bismarckien sont souvent opposs aux
systmes redistributifs ou solidaires de type Beveridgien. Pourtant, la notion de contributivit
nest pas ncessairement synonyme dabsence de redistribution : les rgimes contributifs
marocains sont potentiellement source de redistribution sur un plan intra et
intergnrationnels comme nous le verrons dans les trois sous-parties qui suivent.
En modifiant la rpartition primaire des revenus, la redistribution vise a priori la correction
dingalits. Des mcanismes anti-redistributifs (qui accroissent les ingalits) peuvent aussi
survenir. Sinterroger sur la redistribution fait alors cho un questionnement classique sur
lquit que nous poserons en filigrane des trois sous-parties relatives la redistribution des
rgimes contributifs marocains.
1.2.1. Redistribution intra et intergnrationnelle : diffrents angle danalyse
La question de la redistribution opre par un rgime de retraite peut se poser en considrant
diffrentes amplitudes de population. En termes intergnrationnels, on peut tout dabord
apprhender la question de la redistribution soit entre gnrations compltes dindividu, soit
simplement entre gnrations dassurs. Un mme mcanisme redistributif sera alors analys
sous deux angles diffrents, comme lillustre le schma 1. Au sein dune gnration, la
redistribution intragnrationnelle peut de mme tre analyse au sein de lensemble de la
population, au sein de la seule population des assurs ou enfin en prenant les populations de
chacun des rgimes existants. Ainsi un systme de retraite qui ne serait pas redistributif entre
les assurs pourrait le devenir si on considre lensemble de la population. De mme un
systme compos de deux rgimes diffremment redistributifs en interne pourrait tre non
redistributif sur la population des assurs.
La suite de cet article sintressera toutes les formes de redistribution, quels soient intra ou
intergnrationnelle, entre assurs ou entre assurs et non assurs ou enfin entre assurs dun
mme rgime ou entre assurs de rgimes diffrents.
Schma 1 Redistribution intergnrationnelle

Schma 2 Redistribution intragnrationnelle

1.2.2. Rgimes contributifs et redistribution intragnrationnelle
La contributivit, en liant retraites verses, salaires perus et cotisations payes est fonde sur
le principe de rciprocit selon la logique A chacun selon son d . Elle se rfre la notion
de justice commutative, considrant que lquit rside dans le fait que chacun reoive
lquivalent de son apport. Les systmes de retraite contributifs, sils ne sont pas assis sur une
logique redistributive mais sur celles dune quivalence entre prestations et cotisations,
peuvent cependant gnrs des mcanismes de redistribution par diffrents canaux.
Redistributifs ex post des rgimes contributifs marocains
Par dfinition, un systme de retraite assure la couverture du risque viager cest--dire du
risque ayant trait lincertitude de la dure de la vie : en effet si laccs la retraite est
devenu quasi-certain, la dure de cette retraite est toujours et encore variable. Or, par nature,
les individus ne sont pas gaux vis vis de la mortalit ; cette diffrence introduit
immdiatement un lment de disparit dans la mesure o les assurs dont la longvit est
plus grande peroivent automatiquement davantage que ceux plus faible esprance de vie, et
ce indpendamment du critre de cotisation et de salaire. Ceci est simplement le rsultat dune
gestion collective des risques i-e de leur mutualisation.
Les rgimes marocains sont alors susceptibles de gnrer des effets redistributifs ex post
comme tous les rgimes contributifs, via des diffrences desprance de vie entre les
individus. Les diffrences desprance de vie sexpliquant souvent par les diffrences de
salaires, de catgories socioprofessionnelles ou encore le sexe, ces trois variables seront au
cur lapproche chiffre de la redistribution propose en seconde partie de cet article.
Redistribution ex ante au sein de rgimes qui ne sont pas purement contributifs.
Les rgimes de retraites marocains sils sont contributifs, ne posent pas une quivalence
parfaite entre prestations, salaires et cotisations. De ce fait ils ont introduit des mcanismes
redistributifs. Diffrents rgles relatives la liquidation des droits permettent quexistent ces
phnomnes redistributifs, redistribution qui sera chiffre dans la seconde partie.
Les minima des diffrents rgimes.
Dans la plupart des pays o la Scurit sociale repose sur une vision commutative, on constate
la volont de complter les rgimes professionnels par linstitution de prestations destines
garantir un minimum de base. Plus le minimum est bas, plus fort sont les effets redistributifs.
Ainsi on constatera une redistribution la CNSS et la CMR, parce quexistent des minima de
pension contrairement au RCAR et la CIMR.
Un calcul de la retraite sur une carrire incomplte
Lensemble des rgimes de retraite marocains ne retiennent pas toute la priode de cotisation
pour le calcul des droits retraite. Avec un calcul sur les 8 dernires annes la CNSS ou la
dernire pour la CMR, la retraite ne reprsente pas la carrire mais uniquement la fin de
carrire. Ces modes de calculs de la retraite peuvent avoir des effets redistributifs en faveur de
ceux qui ont une croissance de fin de carrire marque.
Redistribution ex ante entre assurs relevant de rgimes contributifs diffrents
La redistribution en tant que mcanisme qui modifie la rpartition primaire des revenus peut
se constater entre assurs de rgimes diffrents. Au sein de la population des assurs, un
individu bnficiant dun rgime plus gnreux verra sa position augmenter sur lchelle des
revenus. Ou mme si deux rgimes sont aussi gnreux (au sens de mme taux interne de
rendement), lindividu qui pourra cotiser le plus sera aussi celui qui aura un bilan actualis
rapport au salaire le plus important. Cet effet peut de surcroit tre accru quand les assurs qui
bnficient du rgime le plus gnreux sont aussi ceux qui se trouvent sur le haut de lchelle
des rmunrations. Reste savoir si le rgime marocain a priori les plus gnreux, la CMR,
concerne une population dont la distribution des salaires serait plus favorable.
1.2.3. Redistribution intergnrationnelle entre assur et quit
Les rgimes de retraite gnrent, par nature, une redistribution intergnrationnelle des
revenus i-e une redistribution entre les assurs de diffrentes gnrations.
Les phnomnes redistributifs entre assurs sont invitables et cela pose la question de la
redistribution juste qui doit ou peut soprer entre les gnrations. Comparer des gnrations
successives au travers du prisme de la redistribution et de lquit nest pas chose facile. Tout
dabord parce que lapproche intergnrationnelle mne comparer des situations sur longue
priode et peu comparable. Comment en effet comparer la trajectoire conomique de
gnrations successives qui auraient connu des situations historiques et conomiques aussi
diffrentes que le protectorat, lindpendance ou la situation actuelle ? Ensuite la croissance
conomique est par dfinition source dingalit entre les gnrations, dinjustice
chronologique [8] . Cela doit-il nous conduire rejeter la croissance pour cause diniquit
intergnrationnelle ou plaider pour une forte redistribution ascendante des plus jeunes vers
les plus gs ? Enfin noublions pas que, par nature, les rgimes en rpartition offre des
rendements importants aux premires gnrations qui cotisent peu, le rendement baissant
ensuite invitablement.
Face ces difficults, deux points de vue diffrents en matire de redistribution et dquit
intergnrationnelle peuvent tre adopts [9].
Un premier critre est un critre instantan ou transversal qui compare les situations prsentes
des gnrations coexistantes un moment donne : lquit entre les gnrations
correspondrait lgalit ou la parit des ressources entre les tranches dge. Le but dune
politique de transferts dans le temps comme un systme de retraite serait, selon ce critre,
dassurer une juste rpartition des revenus entre individus dge diffrents. Ce type
dapproche implique invitablement une redistribution intergnrationnelle visant galiser
des niveaux de vie instantane. Ce critre dquit prend un intrt tout particulier en matire
de revalorisation des retraites, question de la revalorisation qui elle seule montre toute la
difficult dune approche par lquit intergnrationnelle. Faut-il, au nom de lquit
transversale, calquer lvolution du niveau de vie des retraits sur celui des actifs ? Cest ce
que font partiellement certains rgimes comme la CMR en indexant lvolution des pensions
lvolution du salaire moyen des actifs cotisants. Cette rgle garantit au retrait non pas une
galit de niveaux de vie avec les actifs mais le maintien de sa position la liquidation dans la
hirarchie des revenus. Dans certains pays, des rgimes lui prfrent une rgle dindexation
par les prix qui maintien le pouvoir dachat des retraits mais les exclut du partage des fruits
de la croissance de la productivit, ce qui pourrait se lgitimer ds lors que le retraite ne
contribue par son travail la croissance de la productivit. Cette revalorisation par les prix
cre des diffrences instantanes importantes entre jeunes et vieux retraits. Enfin au Maroc,
certain rgime comme la CNSS ne revalorise que trs peu les pensions, les retraits ne
maintenant ni leur position dans lchelle des revenus, ni leur pouvoir dachat Nous
reviendrons de manire chiffre sur cet aspect dans la seconde partie. Quoi quil en soit, ce
type dapproche transversale de lquit, sil permet dviter les difficults dune comparaison
entre trajectoires, reste rducteur, excluant notamment de son champ danalyse du niveau des
retraites verss et de leur financement. Un niveau de vie relatif des retraits levs
relativement celui des actifs est il anormal sil est le fruit dun choix dlibr defforts
contributifs importants ?
Le second critre passe dune approche transversale une approche longitudinale en
comparant ce que les inactifs du moment reoivent du systme de transferts avec ce quils ont
donn dans le pass ou ce quils auront lui donner dans le futur. Il y a galit et donc
absence de redistribution par gnration lorsque chaque gnration reoit autant, en
proportion de ce quelle a donn. Au contraire, des diffrences de bilans actualise et donc de
taux interne de rendement sont synonymes de redistribution intergnrationnelle. De surcroit,
dans un rgime en rpartition la comparaison du TIR dune gnration avec le rendement
implicite du rgime, donn par le taux de croissance long terme de lassiette des cotisations,
indique si la gnration est crditrice ou bnficiaire net de la rpartition.
La question reste cependant pose dune quivalence entre galit des bilans actualiss des
gnrations et quit. Il ne sagit l que dune vision trs particulire de lquit qui trouve sa
justification dans la justice commutative qui veut que chacun reoive hauteur de son d ou
de son effort. Les redistributions diriges vers des gnrations mois favorablement dotes par
la croissance ou leur situation historique sont-elles bannir ? De plus ce genre de rgle est
incompatible avec un systme en rpartition qui conduit invitablement des bilans plus
favorables pour les premires gnrations. Reste alors une certitude, les seules redistributions
que lon peut exclure au nom de lquit sont celles qui se feraient au bnfice de gnrations
dj avantages
1.2.4. Vers une approche plus large des transferts intergnrationnels.
Nous terminerons cette approche par un questionnement sur notre champ danalyse. Nous
centrons notre travail sur la redistribution induite par les rgimes de retraite. Il ne faudrait
cependant pas oublier une approche beaucoup plus exhaustive des transferts
intergnrationnels, surtout dans un cadre de couverture trs partielle de la population par les
rgimes de retraite.
Une premire interrogation relve des transferts privs et de leur impact sur les transferts
publics (ou vice et versa). Les rgimes de retraite ne permet-il pas en effet de soulager les
familles dune prise en charge sans contrepartie financire de leurs ans ? Si les premires
gnrations de retraits ont bnfici dun repas gratuit , leurs enfants nen sont-ils pas
indirectement les bnficiaires en les dchargeant financirement dune partie de la charge
supporte ? Lanalyse des rendements des premiers bnficiaires des rgimes marocains se
doit de considrer ce type dimpact. Une seconde approche tient lexistence dautres
transferts publics pour lesquels louverture du droit est conditionne la qualit de
pensionns. Tel est par exemple le cas avec certaines prestations dassurance maladie qui ne
font quaccroitre les transferts existants, toujours en faveur des mmes groupes sociaux,
savoir les insiders. Tels est le cas au Maroc avec lAMO. La dernire approche tient au mode
de financement de certains rgimes de retraites, notamment ceux du secteur public. Leur
financement sur budget de ltat nest-elle pas cause dune anti redistribution qui se ferait au
dtriment des outsiders ? La question peut se poser dans le cadre de la CMR.
2. Ingalits et redistribution entre insiders
Entre assurs, les ingalits et la redistribution soprent simultanment selon deux
dimensions : entre assurs dune mme gnration, entre assurs appartenant des
gnrations diffrentes.
2.1. Les ingalits lintrieur dune gnration
Lanalyse sur le Maroc portera sur deux types dingalits entre assurs : celles entre secteurs
priv et public, celles entre niveaux de salaires. Les ingalits entre les hommes et les femmes
seront exclues dans la mesure o les systmes de retraite des trois pays semblent neutres
lgard du genre : il nexiste pas, pour les retraits de droit direct, de dispositifs qui modifient
sensiblement la rpartition des revenus initiaux selon le sexe. De mme, est exclu de lanalyse
lensemble des ingalits qui passent par les diffrences desprance de vie, entre hommes et
femmes, entre catgories sociales ou entre niveaux de revenu, dans la mesure o ces donnes
ne sont pas disponibles.
2.1.1. Des rgimes plus favorables pour les salaris du public
Le systme de retraite marocain comprend des rgimes distincts pour le priv et le public. La
Caisse Nationale de Scurit Sociale (CNSS) constitue le rgime de base obligatoire pour les
salaris du secteur priv qui disposent dune couverture complmentaire facultative avec la
CIMR (Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite).
Tableau 1 : Les rgimes de retraite au Maroc

Les fonctionnaires titulaires relvent de la CMR et les contractuels du RCAR, ces deux
rgimes servant une retraite de base obligatoire mais offrant galement une retraite
complmentaire facultative. On soulignera labsence de rgimes obligatoires pour les
professions indpendantes (agriculture, commerce et artisanat), contrairement ce qui existe
dans les deux pays voisins, Algrie et Tunisie.
Cette diversit institutionnelle contribue produire des ingalits de traitement entre catgorie
de salaris, et comme cest souvent le cas plutt en faveur du public. Une premire indication
trs suggestive est donne par le taux de pension 60 ans pour des assurs ayant eu une
carrire complte qui sont respectivement de 100 % et 90% la CMR et au RCAR contre
70% la CNSS. De plus le taux de pension sapplique pour les fonctionnaires au dernier
salaire, la moyenne des salaires revaloriss de la carrire pour le RCAR ou la moyenne des
huit derniers salaires annuels pour la CNSS.
Tableau 2 : Taux de pension pour un dpart la retraite 60 ans pour une carrire complte

De plus les conditions de revalorisation du salaire de la carrire sont elle aussi plus favorables
au secteur public. En effet, la revalorisation est fonction de lvolution des traitements de la
fonction publique dans le public alors quelle est inexistante dans le secteur priv.
Mais il convient de nuancer ces avantages ds lors que lon examine les dures de carrire
prises en considration pour dterminer le taux de pension. Ainsi, dans le cas dun dpart la
retraite 60 ans mais avec une carrire incomplte, les salaris ayant eu une carrire courte
ont un taux de pension suprieur dans le priv par rapport au public. Mais cet avantage
sinverse partir de 21 ans de carrire la CMR, les salaris du priv voyant leur taux de
pension plafonner 70% partir de 7.650 jours dclars (soit environ 30 ans de carrire).

Les taux de remplacement rels, fonctions des conditions effectives de la liquidation (dures
de carrire, revalorisation) constituent un indicateur de mesure des ingalits mais
malheureusement linformation sur ce point est trs partielle. Au Maroc, les taux de
remplacement rels taient proches de 70% en 1999 dans le priv9 pour les salaris nayant
pas bnfici du dispositif de minimum de pension. Ces taux de remplacement rels
apparaissent trs variables dans le public : levs pour les titulaires (CMR) puisquils
atteignent 81,5% pour ceux qui ont liquid leur retraite en 2005, mais faibles pour les
contractuels, 43% en 2005. Ces diffrences dans le public tiennent aux dures effectives de
carrire, en moyenne de 32,7 annes la CMR pour les liquidations de 2005 contre 21,4 ans
au RCAR. Au total, les pensions moyennes des fonctionnaires (4000 dirhams mensuels en
2005) apparaissent trs suprieures celles des contractuels (3000 dirhams) et des salaris du
priv (1400 dirhams) au Maroc ce qui semble plus li aux diffrences de salaire et de
qualification entre public et priv quaux diffrence entre dispositifs de retraite. Mais les
diffrences de rglementation amplifient les ingalits de salaire entre public et priv : on peut
estimer les carts entre les niveaux de pension entre priv et public de 1 3 mais seulement de
1 2,4 pour les salaires moyens.
Il convient cependant de nuancer ces disparits entre public et priv dans la mesure o il nest
pas tenu compte des retraites complmentaires de la CIMR qui concernent environ le tiers des
salaris du priv. Pour ces derniers, la retraite complmentaire reprsentait en 2003
(Benjelloun, 2009) 23% du salaire moyen des assurs, ce qui porte le taux de pension 68%
du salaire des actifs.
2.1.2. Des rgimes contributifs qui resserrent lventail des revenus
Les rgimes de retraite marocains (CNSS, CMR et RCAR), organiss selon le principe
bismarckien de retraite contributive, versent des pensions prestations dfinies : la pension
sobtient en appliquant un taux de pension au salaire reprsentatif de la carrire. Ds lors, la
hirarchie des salaires se trouve strictement reproduite au moment de la retraite. Certes le taux
de pension est fonction de la dure de la carrire mais si on raisonne sur la hirarchie des
rmunrations sur lensemble de la vie professionnelle, cette dernire est parfaitement
reproduite. Mais deux dispositifs vont corriger la distribution initiale. Il sagit dabord du
salaire de rfrence sil est calcul sur une fraction de la carrire. Le mode de calcul du salaire
de rfrence conduit alors une redistribution des carrires longues au profit des carrires
courtes.
Le second dispositif, habituel dans les systmes bismarckiens, a pour fonction explicite de
corriger la rpartition initiale des rmunrations au profit des faibles salaires et au dtriment
des plus levs. Plusieurs rgimes ont mis en place un dispositif de pension minimum. A la
CNSS, la pension mensuelle ne peut tre infrieure 600 DH. De mme la CMR, un assur
qui a au moins 5 ans de services ne pourra recevoir une pension infrieure 500 DH. A
lautre extrmit de lchelle, le plafonnement des assiettes de cotisations et des prestations a
t adopt la CNSS avec un plafond relativement faible (6000 DH) et au RCAR o il est
lev (14220 DH) mais nexiste pas la CMR. Mais dans la mesure o prestations et assiettes
de cotisations sont plafonnes aux mmes niveaux, ce mcanisme ne produit pas deffets
redistributifs.
Lincidence resdistributive des rgimes de retraite est value laide de courbes de Lorenz.
Une courbe de Lorenz associe une distribution des revenus reprsente la relation entre la
proportion cumule des titulaires dun revenu et la proportion cumule des revenus. Une
rpartition parfaitement galitaire des revenus est reprsente par la bissectrice. Plus la courbe
reprsentative de la distribution effective scarte de cette bissectrice, plus la rpartition est
ingalitaire. Lanalyse est mene pour les quatre rgimes de retraite marocains en comparant
la distribution des salaires celle des pensions : si la distribution des pensions est au dessus de
celle des salaires, le rgime de retraite rduit les ingalits en resserrant lventail des retraites
par rapport celui des salaires. A linverse, une distribution des pensions au dessous de celle
des salaires traduit une accentuation des ingalits salariales au moment de la retraite. Le
critre de dominance de Lorenz permet de distinguer parmi deux distributions laquelle est la
plus galitaire (El Moudden, 2006).
Figure 2 : Niveau diniquit dans la distribution des pensions CNSS Gnration 1952

Note : Les salaires de la courbe de Lorenz correspondent ceux perus juste avant le dpart
la retraite de la gnration 1952 (Anne 2012). Source : Auteurs
Figure 3 : Niveau diniquit dans la distribution des pensions CIMR Gnration 1952

Figure 4 : Niveau diniquit dans la distribution des pensions RCAR Gnration 1952

Figure 5 Niveau diniquit dans la distribution des pensions CMR, Anne 2005.

Source : Auteurs
Lincidence redistributive est trs diffrente selon les rgimes. La CNSS rduit trs
sensiblement pour ses retraits les ingalits qui existaient au moment de lactivit
professionnelle, en particulier du fait de lexistence dun minimum de pension. Certes, les
diffrentes rformes attnuent cet effet mais qui reste toujours significatif. A linverse, la
CMR accentue les ingalits au moment de la retraite : la courbe de distribution des pensions
se trouve en dessous de celle des salaires. Pour la CIMR et le RCAR, la rpartition des
revenus nest pas modifie par le passage la retraite, ce qui est li au fait que ces rgimes
prennent en compte lintgralit de la carrire pour la dtermination de la retraite et noffrant
pas de dispositif de minimum de pension. Avant lengagement des rformes de 2002 er 2004,
la CNSS rduisait sensiblement les ingalits de revenu au moment du passage la retraite.
Mais lesdites rformes ont t de nature attnuer le degr de rduction des ingalits. En
revanche, la CMR aggrave pour les retraits les ingalits observes au niveau des salaires.
Pour les rgimes RCAR et CIMR, la rpartition des revenus est pratiquement inchange.
Toutefois, les rformes du rgime CIMR accentuent lgrement, entre retraits, les ingalits
observes au niveau des revenus ds lors que les salaires voluent un rythme infrieur
celui du salaire de rfrence, ce dernier tant fix annuellement par le rgime.
2.2. Ingalits et redistribution entre gnrations
Les ingalits peuvent tenir la rglementation : certains dispositifs dindexation des
pensions provoquent une ingalit entre jeunes et vieux retraits. Les ingalits entre
gnrations sont lies lvolution des rendements des rgimes de retraite qui rsultent de
changements dans la lgislation.
2.2.1. Des retraites dcroissantes pour les vieux retraits
Le montant des retraites est dcroissant selon lge des retraits dans les diffrentes caisses de
retraite. Cette disparit des pensions selon lge des retraits peut tre lie soit aux conditions
de revalorisation des pensions soit aux caractristiques de la population des assurs au
moment de la liquidation de leurs droits.
Analysons dabord limpact possible des modes dindexation sur les retraites. Les conditions
de revalorisation des pensions peuvent introduire une ingalit entre retraits. Premire
possibilit, labsence de toute revalorisation. Dans ce cas, les retraits au fur et mesure
quils vieillissent voient le pouvoir dachat de leur retraite se rduire et une ingalit
sinstaure entre jeunes retraits au moment de la liquidation et vieux retraits. Deuxime
possibilit, les pensions sont revalorises en fonction des prix. Avec une indexation sur les
prix, les retraits conservent intgralement le pouvoir dachat de leur pension atteint la
liquidation. Mais si le pouvoir dachat des salaris actifs augmente, leur niveau de vie va
dcrocher progressivement de celui des actifs de telle sorte qu nouveau une ingalit est
introduite entre jeunes et vieux retraits : la pension des actifs la liquidation sera toujours
suprieure la pension des retraits aprs plusieurs annes de retraite. Seule lindexation sur
les salaires permet dviter un traitement ingal des gnrations de retraits, mais elle est
videmment couteuse. Dans ce dernier cas, le retrait maintient en permanence, tout au long
de sa retraite, un niveau de vie identique aux actifs ayant eu une carrire salariale comparable.
Les deux caisses publiques marocaines ont adopt le systme le plus favorable pour les
pensionns, celui qui permet de maintenir le pouvoir dachat des retraits au niveau de celui
des actifs. La CNSS procde des revalorisations discrtionnaires, soit quatre seulement
depuis 1979. Pour une retraite moyenne de la CNSS, on peut estimer la revalorisation
environ 40% sur la priode 1989-2008 (calcul des auteurs) alors que les prix ont augment de
85% (Indice du cot de la vie, Haut Commissariat au Plan).
Tableau 3 : La revalorisation des pensions des caisses de retraite marocaines

Pour les retraits de la CMR, ce sont donc probablement des effets de structure de la
population des retraits (des carrires de plus en plus longues pour les jeunes gnrations) qui
expliquent cette dcroissance du niveau des retraites selon lge. Si les effets de structure
jouent de manire comparable pour les salaris du priv, la dcroissance du montant de la
pension selon lge devrait tre beaucoup plus accentue la CNSS, compte tenu des
conditions de revalorisation des pensions. Malheureusement, il na pas t possible de le
vrifier.
2.2.2. La diminution des rendements dune gnration lautre
La baisse du rendement des rgimes introduit une ingalit entre gnrations. Cette baisse de
rendement dans le cas des caisses marocaines a t recherche par les changements intervenus
dans la rglementation. Ces rformes paramtriques ont essentiellement vis soit la rduction
des dpenses dallocations par une baisse du rendement technique des rgimes (CNSS et
CIMR), soit laugmentation des ressources par une hausse progressive des taux de cotisation
et/ou une consolidation des fonds de rserve (CMR). Rduire les pensions, augmenter les
cotisations, la poursuite de ces deux objectifs conduit faire baisser le rendement des
rgimes. Lvaluation des rpercussions des rformes sur les diffrentes gnrations est
ralise laide de deux instruments, le taux de rendement interne et le taux de remplacement
(voir supra). Lincidence des changements est estime partir des assurs de la gnration
1952 en comparant leur situation avant et aprs rformes. Lanalyse est mene partir des
situations individuelles, rparties en classes homognes de carrires salariales rellement
observes.
Les principaux changements intervenus la CNSS portent dabord sur le taux de cotisation
qui est successivement pass de 7,20% en 1993 8,10% en 1994, 9,12% en 1995 pour
slever en 2010 11,89%. En 1996, une pension minimale de 500 Dh a t instaure. Le
plafond mensuel de 1000 Dh en 1973 sest lev 3000 Dh en 1980, 5000 Dh en 1993 puis
6000 Dh en 2002. Avant 2004, la pension tait calcule sur la base des salaires moyens des 3
meilleures ou dernires annes. Aprs cette date, elle est calcule sur la base des salaires des 8
dernires annes. Force est de constater que les niveaux de TRI obtenus par les assurs de la
CNSS sont levs en absolu, mais galement par rapport au Taux de rendement implicite du
rgime fonctionnant par rpartition. Une premire analyse de lvolution des distributions des
TRI au fur et mesure de lengagement de rformes ou de rajustements montre bien quil y
aurait des gagnants et des perdants en termes de rentabilit de lopration retraite selon le
niveau de vie des assurs.

Issues dun chantillon dun chantillon (au 1/13me des donnes originelles, 120.000
assurs) reprsentatif des salaris du secteur priv, les carrires salariales servant de base
lvaluation des effets des rformes ont t rparties en groupes homognes identifis par une
analyse de classification hirarchique ascendante (Nakache et al., 2005). Chaque groupe
correspond un profil type de parcours professionnels effectivement observs. Six classes
homognes dactifs sont ainsi formes par gnration : 1. Carrire moyenne, faible salaire ;
2. Carrire courte avec salaires majoritairement compris entre le Smig et le salaire plafond ;
3. Carrire trs courte et prcaire (faible densit de dclaration, salaires bas) ; 4. Carrires
trs longues avec salaires majoritairement compris entre le Smig et le salaire plafond ; 5.
Carrires trs longues avec salaires majoritairement suprieur au salaire plafond ; 6.
Carrires longues avec salaires levs. Note : Les moyennes de Tri calculs pour les classes
1, 2, 4, 5 et 6 nintgrent pas les populations qui nauraient pas accumul les 3 240 jours. Les
moyennes par ensemble nintgrent pas la population de la classe 3. Source : Auteurs
Lanalyse de limpact des rformes sur le Taux de remplacement (Tableau 5) selon le niveau
de revenu des six profils types construits laisse apparatre que les diffrentes augmentations
du salaire plafond auraient principalement profit aux profils types 4 et 5 avec des
amliorations substantielles qui atteindraient respectivement 11,9 et 16,1 points.

Les rformes engages par la CIMR ont t lorigine dune baisse drastique du niveau de la
pension. Les trois rformes engages par la CIMR au cours de la dernire dcennie ont vis
essentiellement la rduction du rendement technique du rgime et, par consquent, la baisse
du niveau de la pension. Nanmoins, des augmentations des contributions patronales non
gnratrices de droits ont t introduites.
Cinq annes daffiliation au rgime sont ncessaires pour prtendre une pension. Les
pensions sont servies mensuellement aux affilis ayant un nombre de points suprieur 150
points, correspondant en 2010 une pension annuelle de 1.746 dirhams (environ 155 euros).
Dans le cas contraire, laffili peroit, en une seule fois, un capital quivalent (au sens
actuariel) la totalit des pensions auxquelles il aurait droit. Le rgime noctroie pas de
pension minimale.
La projection des carrires salariales dont les profils types sont issus des classes 1 (carrires
moyennes faible salaire) et 2 (carrires courtes avec salaires majoritairement compris entre
Smig et salaire plafond CNSS) fait ressortir quen 2012 (anne de dpart la retraite de la
gnration 1952) respectivement 80 % et 56 % des assurs nauraient pas accumul, lge
de 60 ans, plus de 500 points, correspondant une pension annuelle de 6.295 dirhams
(environ 550 euros).
La mise en uvre de chaque rforme a eu des effets qui se diffrencient essentiellement par
leur ampleur de la baisse du niveau de la pension servie par le rgime et, par ricochet, de la
baisse du TRI. Au total, lengagement des trois rformes auraient rduit le TRI pour les
assurs de la gnration 1952 denviron 39 %.

Source : Auteurs
Les effets conjugus des trois rformes engages par la CIMR sur le niveau de vie des
retraits se traduiraient, pour les affilis de la gnration 1952, par une baisse du taux de
remplacement du dernier salaire de lordre de 38 %. Le TR moyen ressortirait 33 %.

Source : Auteurs
Dans la mesure o la baisse du niveau de la pension induite par chaque rforme est applique
lensemble des affilis dans les mmes proportions quel que soit le niveau du revenu et en
absence de dispositifs redistributifs, chaque rforme maintient pratiquement les ingalits
affrentes la distribution des revenus.
En labsence de toute rforme dadaptation des principaux paramtres du rgime RCAR aux
exigences de la viabilit financire long terme, deux changements majeurs ont nanmoins
marqu lexistence relativement rcente de ce rgime. Dabord, lintroduction, en 1993, de
plusieurs amnagements de nature amliorer les prestations fournies par le rgime. Ensuite,
lextension du champ de couverture du rgime par lengagement, partir de lanne 2002,
dun processus dintgration progressive des rgimes internes des tablissements publics. Ce
processus a t lorigine dune dtrioration notable du rapport dmographique.
3. Les ingalits induites par la couverture partielle de la population
Lingalit la plus sensible reste celle qui oppose les personnes ges couvertes par un
systme de retraite de celles qui ne le sont pas. Les retraits apparaissent souvent comme des
privilgis et il conviendrait de comparer les revenus des retraits ceux de la population non
couverte. Ces ingalits induisent des transferts implicites entre catgories sociales. On peut
valuer le niveau de la couverture partir de deux indicateurs complmentaires, le taux de
couverture de la population occupe et celui de la population ge.
Tableau 8 : Taux de couverture de la population par les systmes de retraite en 2004 en %

Source : calcul des auteurs
La situation du Maroc, partir de ces deux indicateurs, se caractrise par une faible
couverture tant de la population occupe que de la population ge : par exemple, seule une
personne de 60 ans et plus sur 5 peroit une pension. La comparaison avec les taux de
couverture algrien et tunisien confirme la situation particulire du Maroc. La position du
Maroc sexplique par le poids du secteur informel dans lconomie marocaine. La mesure de
limportance de ce dernier est dlicate mais elle peut tre approche par la rpartition de la
population active occupe selon son statut. Ainsi, le salariat ne dpasse pas 60% des emplois
en Algrie et en Tunisie mais seulement 37% au Maroc. La place de lagriculture, 46% de la
population active marocaine en 2004 contre 21% en Algrie et 16% en Tunisie, explique cette
situation pour lessentiel.