Apresentao de Resultados 3T14

6 de novembro de 2014

Desempenho Financeiro3
Em R$ milhes

50,8%
188,4

832,3

222,0
211,8
46,7%

47,8%

213,0

210,1
207,8
48,7%
51,7%

49,7%

50,9%
191,5

191,5

47,5%

47,0%

48,4%

822,3

822,3
48,0%

46,5%

665,5

41,3%

34,8%
462,8
95,7

98,9

14,7%

14,8%

106,1

107,5

102,4

403,1

105,9
79,0

14,4%

48,1

39,3

39,6

14,1%

13,8%
33,9

33,4

9,9%

9,4%

2T13

3T13

4T13

1T14

Receita Lquida

2T14
EBITDA

168,4 12,3%
103,3

3T14

14,7%

217,4

12,3%

45,6

382,4

394,8

9,4%
116,1

9,9%
124,1

339,0

66,7

3,2
1T13

354,5
21,0%

151,5

14,1%
172,6

92,2

11,3
3T14

2010

Lucro Lquido

2011

2012

2013

Margem EBITDA (%)

LTM3T14

LTM3T14

ROIC

3T14/3T13

3T14/2T14

LTM3T14/LTM3T13

CAGR 10-13

Receita Lquida

-14%

-10%

2%

33%

EBITDA

-26%

-25%

3%

34%

Lucro Lquido

-71%

-66%

-26%

19%

Excluindo efeito Easy Set

ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. At 2010, o ROIC era calculado utilizando alquota efetiva de IR do perodo e, a partir de 2011 o ROIC foi calculado utilizando alquota de IR
terica de 30%.
Reclassificado excluindo a unidade de negcio Servios Industriais, para efeito de comparao.

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Receita lquida total de R$ 191,5 milhes no 3T14

Por unidade de negcio

Infraestrutura
27%

Por tipo de servio

Vendas
10%
Assistncia
tcnica
1%

Outros
5%

Rental
48%

Edificaes
25%

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Locao
84%

Reduo de R$ 27 milhes do EBITDA entre trimestres

Evoluo EBITDA
Em R$ milhes

120
10
100

4,4

3,9

3,8

80

3,1

1,5

60
105,9
40

79,0

20

0
EBITDA
2T14

Volume
locado

Preo e mix

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Volume
Vendas

PDD

Manuteno Rescises

EBITDA
3T14

Mdia histrica de PDD da Mills 1,9% da receita lquida

Evoluo Proviso para
Pagadores Duvidosos

4,5%

Em R$ milhes

4,0%
3,5%
3,0%

Infraestrutura
2,5%

Edificaes
2,0%

Rental

1,5%

Mdia 2010-9M14

Mills

1,0%
0,5%

0,0%
2010

2011

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

2012

2013

9M14

Fluxo de caixa positivo de R$ 74 milhes

Fluxo de caixa livre1

100

74

50

11

2010

2011

(50)

2012

2013

1T14

2T14

3T14

(13)

(31)

(100)
(150)
(154)
(200)
(219)

(250)
(300)
(350)

(340)

(400)

1 Caixa

lquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa lquido aplicado nas atividades de
investimentos

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

A Mills investiu R$ 155,3 milhes em equipamentos para

locao nos 9M14, dos quais R$ 13,8 milhes no 3T14
Capex
Em R$ milhes

499
36

Equipamentos
para locao

413

Realizado 9M14 /
Oramento 2014
(%)

18

324
15

163

62%

Edificaes

60%

Infraestrutura

96%

Total

76%

292
20

131
177

161

104

Rental
267

90

185

21

105
60
106
74
2010

47

51

2011

2012

15
35

2013

9M14

Reclassificado, excluindo unidade de negcio Servios Industriais, para efeito de comparao.

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Infraestrutura Desempenho Financeiro

Em R$ milhes

52,8%

51,3%

55,7
55,1
45,5%

50,6%
55,7

58,6
49,9%

50,2%
51,0

47,5

55,5
46,2% 51,9
41,2%

48,5%

47,7%

217,0
49,8%

217,1
46,9%

43,9%

174,1
154,3
131,6

29,4
24,3
17,8%

25,1
17,7%

18,1%

29,3

28,2
18,1%

19,2%

108,1

24,1%
25,6
17,9%

25,6
21,4

16,3%

84,3
73,6

101,9

19,2%

17,2%

13,3%

13,3%

57,8
12,1%

1T13

2T13

3T13

3T13*

4T13

Receita Lquida

1T14

2T14

3T14

EBITDA

2010

2011

2012

2013

LTM3T14

Margem EBITDA (%)

ROIC

3T14/3T13*

3T14/2T14

LTM3T14/LTM3T13

CAGR 10-13

Receita Lquida

-7%

-7%

0%

12%

EBITDA

-27%

-17%

-6%

14%

* Excluindo o efeito positivo de reverso de imposto no valor de R$ 1,5 millho no 3T13

1

ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. At 2010, o ROIC era calculado utilizando alquota efetiva de IR do perodo e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando

alquota de IR terica de 30%

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Evoluo da gerao de receita

(Base 100= Receita mensal mxima na vida da obra)

Contratos importantes por fase na evoluo de receita

mensal em obra
Contratos com grande
volume de equipamento

Recmcontratados

Contratos com volume de

equipamento crescente

Serra do Cafezal

Usina hidreltrica de
Belo Monte

Usina hidreltrica Jirau

Usina hidreltrica
Jirau*

Aeroporto de Goinia

Contorno Tamoios
Metr de Fortaleza
Duplicao Elevado
do Jo - RJ
Refinaria Comperj*
Rodovia
Transocenica- BA
Projetos
saneamento CE

Aeroporto de Viracopos
BRT Transcarioca

Projeto S11D da
Vale
Ferrovia
Transnordestina
Ferrovia OesteLeste

Concesso BR-040
MG/MT/GO

Arco Metropolitano RJ
Usinas hidreltricas Colder
e Teles Pires
Refinaria Comperj

Projetos da Vale
Expanso fbrica celulose
RS

Companhia Siderrgica do
Pecm
Ferrovia Norte-Sul

Concesso BR- 163

MT

Transposio do Rio So
Francisco

Ampliao Gerdau
MG

Projetos da Vale

Duplicao BR-381
MG

Contratos em fase de
desmobilizao

Monotrilho linha Ouro - SP

Rodoanel Norte

Metr linha 4 RJ

Metr linha 5 SP

Parque Olmpico - RJ

Metr de Salvador

Metr linha 4 SP

Parque Olmpico

VLT de Cuiab

Tubovia Comperj

Estaleiro do Paraguau

Monotrilho linha
Prata SP

Tempo de participao da Mills na obra durao do ciclo de 24 meses em mdia

1 No 3T14
* Novos trechos

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Caractersticas dos principais contratos vigentes

Por origem

Por setor
Outros
8%

Pblico
31%

Indstria
36%
Privado
54%

Infraestrutura
56%

PPP
15%

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

no 3T14

Dos cerca de R$ 104 bilhes dos investimentos previstos em

concesses, aproximadamente R$ 74 bilhes j foram
licitados
Investimentos
Em R$ bilhes
Metr de Salvador linha 2
BR 050 (MG/GO)
BR 262 (MG/ES)

Metr de So Paulo linha 6

Aeroporto de Confins

VLT Goinia
BR 163 (MT)

BR 060/153/262 (DF/GO/MG)
BR 163/267/262 (MS)
BR 040 (DF-MG)
BR 153 (GO/TO)
Metr de So Paulo linha 18

Tamoios

2013

Aeroporto Galeo

BR 101 (BA)
BR 262 (MG/ES)

2014

BR 116 (MG)
Portos - 1a fase - 31 contratos
Portos - 2a fase - 18 contratos
Metr de Curitiba
Campinorte - ferrovia Lucas do Rio Verde

Fonte: Mills, Goldman Sachs e Credit Suisse

10

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Edificaes Desempenho Financeiro

Em R$ milhes

72,4
64,9

258,0
238,0
47,7%

66,5
59,5

41,7%

58,8

54,2
48,6

33,2%

42,8%

42,8%

155,8

39,4%

27,7
15,0%

33,7%

24,6
13,4%

27,6%
23,5%
105,1

31,5%

24,4

23,5

25,2

17,1
10,6%

2T13

3T13

14,3%
66,0

15,8%
6,7%

15,7%

4T13

1T14

Receita Lquida

2T14

93,8
73,4
61,1
8,1%

7,7
3,8%

6,5%
2,1%

1T13

113,4

43,9
8,1%

3T14
-4,7
-9,6%

3T14

EBITDA

2,1%
2010

2011

2012

Margem EBITDA (%)

2013

ROIC

3T14/3T13

3T14/2T14

LTM3T14/LMT3T13

CAGR 10-13

Receita Lquida

-33%

-17%

-18%

35%

EBITDA

-69%

-70%

-29%

29%

ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. At 2010, o ROIC era calculado utilizando alquota efetiva de IR do perodo e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando

alquota de IR terica de 30%

11

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

3,8%

LTM3T14 LTM3T14

Excluindo efeito Easy Set

2

221,2

36,4%
48,6

37,0%

221,2

42,4%

Easy Set: receita de R$ 102 milhes, com lucro operacional

de 12,4%, desde seu lanamento
Desempenho do Easy Set
em R$ milhes

35,0

32,5

32,0

30,0

25,0
20,0

18,0
15,6

14,5

13,5

15,0
10,0

6,2
3,5

5,0

0,6
2010

2011

2012

2013

2014

-5,0
-10,0

-11,2
-15,0
Receita lquida

12

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Lucro operacional marginal

Reduo de R$ 18 milhes do EBITDA entre trimestres, dos

quais R$ 6 milhes de itens no recorrentes

30
25

25,2

4,3
3,8

20

Itens no recorrentes
1,1

15
10
5
0

13

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

1,8
0,8
13,4

4,8
0,9

7,7

Aes para melhoria do resultado em Edificaes

Unificao das operaes de manuteno de Edificaes e

Infraestrutura
Venda de equipamentos usados
Transferncia de equipamentos para Infraestrutura
Ampliao de atuao em mercados pouco explorados, como
industrial leve e saneamento

14

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Rental Desempenho financeiro

Em R$ milhes

57,3%

54,7%
93,9

90,1

60,1%

57,7%

55,7%

55,8%
97,3

97,2

54,9%

98,6

53,6%

53,4%

91,0

55,7%

384,0
57,2%

357,3
56,3%

76,1
253,5

52,3

49,3
18,5%

43,6
18,0%

18,1%

58,4

56,0
18,2%

17,8%

219,5
201,2

55,1
50,0
16,2%

14,5%

175,4
19,2%

16,5%
93,6

95,1

141,2
18,2%

18,2%
14,5%

51,0

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

Receita Lquida

2T14

3T14

EBITDA

2010

2011

2012

Margem EBITDA (%)

2013
ROIC

3T14/3T13

3T14/2T14

LTM3T14/LMT3T13

CAGR 10-13

Receita Lquida

-3%

-8%

15%

55%

EBITDA

-4%

-9%

21%

58%

ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. At 2010, o ROIC era calculado utilizando alquota efetiva de IR do perodo e, a partir do 2011 o ROIC foi calculado utilizando

alquota de IR terica de 30%

15

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

LMT3T14

Houve o ingresso de 4 mil mquinas no mercado brasileiro

de equipamentos motorizados de acesso nos 9M14
Frota de equipamentos motorizados de acesso
em milhares de unidades

40
35

+13%

34

30

30
25

21

20
16
15
11
10

5
0
2009

2010

2011

2012

2013

9M14
Fonte: Mills

16

Apresentao de Resultados 3T14 06/11/2014

Mills - Relaes com Investidores

Tel.: (21) 2123-3700
E-mail: ri@mills.com.br
www.mills.com.br/ri