Cmo se calculan las cuotas de intereses y de amortizacin?

Pero, en un prstamo, tan importante es el clculo de la cuota como su descomposicin en intereses y

amortizacin, es decir:
Cuota = Intereses + Amortizacin

Evidentemente, en un prstamo con cuota constante, el reparto interno entre amortizacin del principal y pago
de intereses no es constante:

Lo ms fcil de calcular es el importe de los intereses. Los intereses se calculan siempre sobre el capital vivo,
es decir, sobre lo que nos queda por pagar. As, si nos prestan 12.000 al 7%, el primer ao del prstamo
pagaremos el 7% de 12.000 = 840 ( = I1).
La cuanta de la amortizacin sera el resto de la cuota, es decir, A1 = 2.926,69-840 = 2.086,69 .
Para resumir los pagos, se suele construir un cuadro de amortizacin como el que sigue:
Ao

Cuota

Intereses

Amortizacin

Capital Vivo

--

--

--

C0

a1

I1

A1

C1

a2

I2

A2

C2

En nuestro caso, quedara as:

Ao

Cuota()

Intereses()

Amortizacin()

Capital vivo ()

--

--

--

12.000,00

2.926,69

840,00

2.086,69

9.913,31

2.926,69

693,93

2.232,76

7.680,56

2.926,69

537,64

2.389,05

5.291,51

2.926,69

370,41

2.556,28

2.735,22

2.926,69

191,47

2.735,22

0,00

El cuadro se genera siguiendo el procedimiento descrito:

Calcular la cuota (anualidad o mensualidad): 2.926,69.

Calcular los intereses sobre el capital vivo: 7% de 12.000 = 840.
Calcular el capital amortizado como el resto de cuota: 2.926,69-840 = 2.086,69.
Calcular el nuevo capital vivo, restando el capital amortizado al capital vivo anterior: 12.000-2.086,69 =
9.913,31.
Repetir el proceso hasta el final.

Amortizar significa extinguir gradualmente una deuda o un prstamo a travs de

pagos peridicos. El objetivo de una tabla de amortizacin es especificar el
detalle de cada uno de los pagos hasta la liquidacin total del prstamo.
Es muy probable que alguna vez hayas visto una tabla de amortizacin,
especialmente si te has acercado a una institucin bancaria para solicitar un
crdito de auto o un crdito hipotecario. Generalmente el asesor del banco te
preguntar el monto y la duracin deseada del crdito y de inmediato te mostrar
una tabla con el desglose de los pagos a realizar.
El asesor no hace los clculos manualmente en el instante sino que utiliza un
sistema computacional desarrollado para ese fin. Nosotros tambin podemos
automatizar este tipo de tareas al crear una tabla de amortizacin en Excel y de
esa manera conocer fcil y rpidamente la cantidad de pagos a realizar y as como
los montos exactos destinados al pago de intereses y al pago de capital.

Variables para el clculo

Para poder crear la tabla de amortizacin en Excel debemos tener al menos la
siguiente informacin:

Monto del crdito: Es indispensable conocer el monto del prstamo. Esta

es la cantidad neta otorgada por la institucin financiera al aprobarnos un
crdito.
Tasa de inters: No solo debemos cubrir el monto total del crdito sino
tambin la tasa de inters cobrada por la institucin financiera ya que es la
manera como obtienen ganancias por la prestacin de dicho servicio.
Generalmente encontraremos especificada la tasa de inters de forma
anual.
Nmero de pagos: Es necesario establecer el nmero de pagos que
deseamos realizar para cubrir nuestra deuda. Es una prctica muy comn
establecer una cantidad de pagos mensuales (en bloques anuales): 12, 24,
36, 48, etc.

Como regla general, entre mayor sea el nmero de pagos a realizar, menor ser el
monto de cada uno de los pagos mensuales, pero el inters a pagar ser mucho
mayor. Si esta aseveracin no te queda muy clara, seguramente lo estar una vez
que hayamos creado nuestra tabla de amortizacin en Excel y podamos analizar
diversos escenarios para un crdito.

Clculo del monto de pago

Una vez que tenemos las variables previamente mencionadas podremos calcular
el monto de cada uno de los pagos mensuales utilizando la funcin PAGO de
Excel. Esta funcin tiene tres argumentos obligatorios y que son precisamente
nuestras variables: Tasa de inters para cada perodo, nmero total de pagos, y
monto del crdito.
Suponiendo que vamos a solicitar un crdito por un monto de $150,000 y que
tenemos una tasa de inters anual del 12% y queremos realizar 24 pagos
mensuales. La frmula que debemos utilizar para calcular el pago mensual ser
similar a la siguiente:
=PAGO(1%,24,-150000)

La institucin financiera nos proporcion el dato de 12% de inters anual, pero

para la funcin PAGO necesita utilizar la tasa de inters para cada perodo, que en
este caso es mensual, as que debo hacer la divisin entre 12 para obtener el
resultado de 1% de inters mensual. El segundo argumento de la funcin es el
nmero de mensualidades en las que pagaremos el rdito y finalmente el monto
del crdito. Observa el clculo del pago y la frmula implementada al leer los
valores de los argumentos de las celdas en la columna B:

Para nuestro ejemplo ha quedado un pago de $7,061.02 que tendremos que hacer
durante 24 meses para saldar nuestra deuda.

Creacin de la tabla de amortizacin

La tabla de amortizacin en Excel ser el desglose de cada uno de los pagos
mensuales para conocer el monto exacto destinado tanto al pago de intereses
como al pago del capital de nuestra deuda. El clculo de pago de intereses lo
haremos con la funcin PAGOINT de Excel. Esta funcin utilizar los mismos
argumentos que la funcin PAGO pero agregar un cuarto argumento para indicar
el nmero de perodo para el cual deseamos calcular el monto del inters a pagar.

Utilizando nuestro ejemplo de prstamo, calcularemos el inters a pagar en el

primer perodo utilizando una frmula como la siguiente:
=PAGOINT(1%,1,24,-150000)

Compara esta frmula con la funcin PAGO de la seccin anterior y vers que la
nica diferencia es que el segundo argumento indica el perodo que deseamos
calcular, que en este caso es el primer perodo. Para obtener el inters a pagar en
cada uno de los 24 pagos podemos implementar una tabla como la siguiente:

Observa que la frmula de la celda E2 hace referencia a las variables de la

columna B y las he colocado como referencias absolutas porque deseo que dichas
referencias permanezcan fijas al momento de copiar la frmula hacia abajo. El

segundo argumento de la funcin PAGOINT hace referencia a la columna D que

es precisamente donde se encuentra el nmero de pago correspondiente.
Por el contrario, para obtener el monto que se abona mes a mes a nuestra deuda,
debemos utilizar la funcin PAGOPRIN de Excel. La sintaxis de esta funcin ser
prcticamente idntica a la de la funcin PAGOINT. Considera la siguiente frmula
que nos ayuda a obtener el pago a capital para el primer perodo:
=PAGOPRIN(1%,1,24,-150000)

De esta manera calcularemos el monto de nuestro pago mensual que estar

destinado al pago de capital de nuestra deuda. De igual manera, el segundo
argumento de la funcin indica el nmero de perodo para el cual estamos
haciendo el clculo. Observa el resultado al incluir esta frmula en nuestra tabla
utilizando las variables previamente definidas:

Si revisas con detenimiento vers que la suma del pago de inters y pago a capital
para todos los perodos nos da el total obtenido con la funcin PAGO. De esta
manera podemos deducir que estas tres funciones son complementarias: La suma
del resultado de las funciones PAGOINT y PAGOPRIN siempre ser igual al
resultado de la funcin PAGO.
Para finalizar nuestra tabla de amortizacin podemos agregar algunas columnas
adicionales, por ejemplo el saldo en cada uno de los perodos:

El saldo es el monto del crdito menos la suma de todos los pagos a capital
realizados hasta el momento. El saldo se va reduciendo con cada pago aunque no
es una reduccin constante ya que al inicio pagamos ms inters que al final pero
en el ltimo pago llegamos a liquidar el total del monto del crdito.
Como tal vez ya lo imaginas, si queremos cambiar nuestra tabla de amortizacin
para tener 36 pagos mensuales ser necesario agregar manualmente los nuevos
registros y copiar las frmulas hacia abajo. Es por eso que una mejor solucin
para crear una tabla de amortizacin en Excel es utilizar una macro para
generar automticamente la tabla.

Macro para tabla de amortizacin en Excel

Lo nico que necesita hacer nuestra macro es leer los valores de la columna B e
insertar las frmulas correspondientes en cada fila de acuerdo al nmero de pagos
a realizar. Para ello agregar un botn de comando ActiveX en la hoja y colocar
el siguiente cdigo en el evento Click del botn:
Private

Sub

CommandButton1_Click()

'Limpiar el contenido de las celdas antes de iniciar

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17

Range("D2:G1200").ClearContents
'Obtener el nmero de pagos de la celda B3
num_pagos = Range("B3").Value
'Para cada fila de pago insertar las frmulas correspondientes
For

i = 1 To

num_pagos

Cells(i + 1, 4).Value = i
Cells(i + 1, 5).Formula = "=IPMT($B$2/12,D"

& i + 1 & ",$B$3,-

$B$1)"
Cells(i + 1, 6).Formula = "=PPMT($B$2/12,D"

& i + 1 & ",$B$3,-

$B$1)"
Cells(i + 1, 7).Formula = "=$B$1-SUM($F$2:F"
Next
End

& i + 1 & ")"

i
Sub

Las lneas 12, 13 y 14 son las encargadas de insertar las frmulas que harn los
clculos y en VBA debemos utilizar el nombre de las funciones en ingls o de lo
contrario obtendremos un error #NOMBRE? en nuestra hoja de Excel. Al
momento de pulsar el botn se insertarn las frmulas en las celdas
correspondientes.

Con esto hemos terminado el desarrollo de una tabla de amortizacin en Excel

que ser funcional para conocer el detalle de los pagos necesarios para liquidar
una deuda. Puedes descargar el libro de trabajo el cual contiene dos hojas, en la
primera encontrars la solucin que tiene solo las frmulas y en la segunda hoja la
que contiene la macro.