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Determinar distintos VAN y TIR para los dos proyectos, evaluar a distintas
y graficar la funcin
-42000
Inversin Inicial
ao
1
2
3
4
5
COSTO CAP
0%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
15%
16%
18%
22%
24%
26%
30%
Ejercicio 2:
-45000
14000
14000
14000
14000
14000
VAN A
28000.0
20325.5
16973.1
13897.9
11071.0
8466.9
6063.1
4930.2
3840.1
1780.4
-1909.0
-3564.6
-5109.0
-7902.0
28000
12000
10000
10000
10000
VAN B
25000.0
18675.0
15884.8
13308.4
10924.4
8713.6
6659.2
5686.0
4746.5
2962.3
-265.8
-1729.3
-3103.8
-5614.7
COSTO DE VENTA
25000
20000
15000
10000
5000
0
1
-10000
Capital Invertido
Tasa Descuento
Tasa impuesto ao 1 y 4
6%
30%
2013
Ventas
Costo de Ventas
Margen Bruto
Tasa de Reinversin
2014
2015
2016
$200.00
220.00
242.00
$60.00
$66.00
$72.60
$140.00
$154.00
$169.40
$8.40
$9.24
$10.16
EBITDA
$131.60
$144.76
$159.24
$26.32
$28.95
$31.85
105.28
115.81
127.39
Impuesto a la Renta
Inversin de capital
Capital de Trabajo
-5000
Ejercicio de Flujo de caja con variaciones en las ventas y los costos. Este co
desde la perspectiva del inversionista, sin considerar depreciacin, interes
30000
($150.0)
($85.0)
($235.0)
VAN
TIR
Projecto
Projecto
131.05
TIRM
26.40%
35.13%
Este flujo de caja permite evaluar los flujos financieros del proyecto, se utilizan ndices financieros como el VAN (
Valor Actual Neto), la TIR (tasa interna de retorno), TMAR (tasa mnima exigida), payback ( periodo de recuperacn
de la inversin.
La estructura de todo flujo comienza con las ventas, se descuentas los costos como un porcentaje de las ventas,
que tambin tienen crecimiento en el tiempo.
En el perodo cero se realiza un detalle de la inversin y de los montos en capital de trabajo. Toda la informacin
proviene de los estudios realizados en las etapas previas, como son Estudio de mercado ( ventas), Estudio Tcnico (
determina el nivel de inversin en infraestructura, maquinaria, procesos productivos), tambin estn los estudios
de constitucin legal, ambiental, organizacional, financiamiento, entre otros.)
Series1
Series2
Series3
10 11 12 13 14
2017
266.20
$79.86
$186.34
$11.18
$175.16
$35.03
140.13
Parte II: Desarrolle los siguientes cuadros de amortizacin, determinando el valor actual del contrato, las cuotas corrrespo
saldo insoluto de la deuda, intereses y cuota capital. (20 pts. c/u)
EJERC. 1
-8,781,459
96,218,541
7.53762583
cuota
periodos
12,765,099
10
Periodos
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
intereses
5,775,000
5,390,545
4,984,944
4,557,036
4,105,592
3,629,319
3,126,851
2,596,748
2,037,488
1,447,470
37,650,992
VA =
amortizacion
capital
6,990,099
7,374,555
7,780,155
8,208,064
8,659,507
9,135,780
9,638,248
10,168,352
10,727,611
26,317,630
105,000,000
cuota
leasing
12,765,099
12,765,099
12,765,099
12,765,099
12,765,099
12,765,099
12,765,099
12,765,099
12,765,099
27,765,099
142,650,992
EJERC. 2
Valor Unitario
Opcin de compra
Tasa de Inters
,07)^10)/0,07)
0.414569421
7.537625829
10
1- [1/(1+0,055)^ ]
7.537625829
0.055
mortizacin.
8,781,458.7
0
Saldo
Deuda
105,000,000
98,009,901
90,635,346
82,855,191
74,647,127
65,987,620
56,851,840
47,213,592
37,045,241
26,317,630
0
8,781,459
rte II: Desarrolle los siguientes cuadros de amortizacin, determinando el valor actual del contrato, las cuotas corrrespondientes,
ldo insoluto de la deuda, intereses y cuota capital. (20 pts. c/u).
60,655,236
10.73954571
5,647,840
periodos
15
Periodos
0.045
VA OPCION DE
COMPRA
intereses
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
1.935282443
4,133,764
amortizacion
capital
cuota
leasing
2,915,505
2,792,550
2,664,062
2,529,792
2,389,480
2,242,853
2,089,629
1,929,510
1,762,185
1,587,330
1,404,607
1,213,662
1,014,124
805,607
587,706
2,732,335
2,855,290
2,983,778
3,118,048
3,258,360
3,404,987
3,558,211
3,718,330
3,885,655
4,060,510
4,243,233
4,434,178
4,633,716
4,842,234
13,060,134
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
5,647,840
13,647,840
27,928,601
64,789,000
92,717,601
as cuotas corrrespondientes,
iero, para
cesarios para
10.739545711111100000000000000
Saldo
Deuda
64,789,000
62,056,665
59,201,375
56,217,597
53,099,548
49,841,188
46,436,201
42,877,990
39,159,660
35,274,005
31,213,495
26,970,262
22,536,084
17,902,367
13,060,134
0