Interesante

ESTRUCTURA DEL TRABAJO DE APLICACIN EMPRESARIAL: PLAN DE MEJORA
I.
TEMA (ttulo del Trabajo de Aplicacin Empresarial)

Resumen ejecutivo
II.
RESEA DE LA EMPRESA
1 Objetivos, Visin y Misin de la Empresa
2 Aspectos Generales
Historia
Infraestructura
Recursos humanos
Organizacin
3 Aspectos Productivos y de Mercado.
Principales productos y/o servicios
Principales clientes
Competencia
4 Anlisis SEPT y Matriz FODA
III.
DIAGNSTICO EMPRESARIAL
1. Entorno empresarial
2. Anlisis de la informacin Financiera
Estados financieros BG y EGP 2012-2011
Anlisis vertical (Cuadros)
Anlisis Horizontal (Cuadros)
Anlisis de ratios (Cuadro mximo 8 indicadores seleccionados)
3. Interpretacin de la informacin Financieras
Situacin financiera (Liquidez)
Situacin de Endeudamiento (Solvencia)
Evolucin reciente (crecimiento)
Rentabilidad (ROE y ROA)
Eficiencia operativa
4. Perspectivas del diagnstico empresarial:
a. Financiera
b. Clientes
c. Procesos internos
d. Capacidades del personal y la organizacin
IV.
OPORTUNIDAD DE MEJORA EMPRESARIAL

1. Identificacin del rea de aplicacin para el Plan de mejora empresarial
2. Formulacin de la oportunidad de mejora
3. Definicin de objetivos general y especfico
V.
REVISION DEL MARCO CONCEPTUAL DEL PROBLEMA

1. Aspectos relevantes del marco terico
2. Teora cientfica existente
3. Definiciones y glosario de trminos
VI.
PROPUESTA DE MEJORA EMPRESARIAL

1. Estrategias
2. Factores
3. Escenarios
4. Evaluacin de alternativas Beneficio Costo
VII.
IMPLEMENTACIN DE LA PROPUESTA DE MEJORA

1. Cronograma de implementacin
2. Plan de accin
VIII.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
IX.
BIBLIOGRAFA
X.
ANEXOS
ANEXO I:
ESTRUCTURA DEL TRABAJO DE APLICACIN EMPRESARIAL: PLAN DE
MEJORA
I. TEMA (ttulo del Trabajo de Aplicacin Empresarial)

Resumen ejecutivo
La presente investigacin es realizada a la empresa distribuidora
INVERSIONES TRES AGUAS E.I.R.L, ubicada en el distrito de Lurn en la
ciudad de Lima, con el fin de brindarle una propuesta
II.
RESEA DE LA EMPRESA
Inversiones Tres Aguas E.I.R.L fue fundada como sociedad de responsabilidad limitada
por la iniciativa de los esposos Martha Sabina y Walter Huanca, ambos decidieron
formar esta empresa debido a su experiencia en el rubro de bebidas como micro
empresarios en el sector. Inicia sus actividades comerciales el 01 de Junio del 2009, en
la carretera Panamericana Sur Mza.4 Lote 11AH. Nuevo Lurn, del distrito de Lurn, en
el rubro distribuidora de bebidas.
2.1Objetivos, Visin y Misin de la Empresa
Los objetivos de la empresa fueron descritos de acuerdo a la informacin
obtenida en la entrevista con la representante legal.
Objetivos:
- Generar y mantener en toda la organizacin una cultura de servicio al
cliente interno y externo con altos estndares de calidad.
- Disponer del mejor portafolio de productos suministrados por proveedores
que garanticen nuestra competitividad en el mercado
- Lograrun sistema de otorgamiento de crdito que garantice una cartera
sana.
- Obteneruna rentabilidad que le permita a la Empresa competir
eficientemente.
Visin:
Ser la empresa distribuidora de bebidas con mayor cobertura en la zona Sur
de Lima, y con presencia en los diferentes distritos de la ciudad, reconocida
por la atencin inmediata brindada a sus clientes.
Misin:
Brindar a nuestros clientes la ms variada seleccin de bebidas, para as
satisfacer de manera oportuna sus requerimientos.
2.2 Aspectos Generales

Historia:
La empresa inversiones tres agua EIRL inicio sus actividades empresariales
el 01 de Junio del 2009, siendo la fundadora y nica accionista la Sra.
Martha Sabina, quien contaba con una experiencia en el rubro del negocio
de 5 aos.
La Sra. Sabina inicio sus actividades como persona natural con negocio en
el ao 2004, luego en el 2009 junto con su esposo el Sr. Walter Huanca
constituyeron la empresa Inversiones Tres Aguas EIRL.
La empresa tuvo como domicilio fiscal, el lugar donde residan, dicho
establecimiento se ha ido implementando y creciendo con el transcurso de
los aos.
La empresa comenz distribuyendo solo a minoristas, es decir bodegas,
colegios y pblico en general de la zona,con un camin alquilado.
En la actualidad la empresa le distribuye a empresas industriales de la zona,
ahora cuenta con un camin y una furgoneta que se encarga de la
distribucin de los productos.
Infraestructura
La empresa INVERSIONES TRES AGUAS EIRLcuenta con un nico local
ubicado en Carretera Panamericana Sur Mza. 4 Lote. 11 A.H. Nuevo Lurn
(Fte a FerreteraVsquez)de 500 m2.Acondicionado e implementado segn
las necesidades y el giro del negocio.
Cuentan
con
un
sistemalogstico
llamado
Retail
Management
SystemVersin 7 que permite el control y monitoreo permanente de los

inventarios y administracin general, el cual cuenta con los siguientes
mdulos:
Mdulo de Control de inventarios:
Permite registrar e identificar cada uno de los productos por marca,
presentacin, etc. Mediante cdigos establecidos por cada producto.
Kardex de cada producto (Entrada y salida).se contrastan con el

mdulo de ventas.
Permite Generar reportes de las compras realizadas por periodos
(Semanales ,mensuales, anuales, etc)
Genera reportes del stock de productos que se encuentren en el
almacn.
Mdulo De Compras
Genera rdenes de Compra.
Registrar las facturas, nota de dbito o crdito de los proveedores.
Reporte de Compras por Proveedor.
Permite Generar reportes de las compras realizadas por periodos
(Semanales ,mensuales, anuales, etc)
Mdulos De Ventas y Facturacin
Emite reportes de la cantidad de ventas en unidades y monetaria por
periodos (mensual, semestral,anual,etc.)
Generacin de Facturas y Boletas de Venta, Guas de Remisin, Notas
de Dbito,
Actualizacin de Precios
Lista de Precios,
Reimpresin de Facturas
Registro de Ventas para Sunat,
Descargo automtico de Stock en Almacn generar Gua, Factura o
Boleta de venta.
Adems cuentan con unmontacarga que ayuda con el almacenamiento de

sus productos, un camin y una furgoneta para la distribucin de los
mismos.
Recursos Humanos
La empresa cuenta con un total de 11 trabajadores distribuidos en de la
siguiente forma:
Cuadro N 1
DISTRIBUCION DEL PERSONAL POR AREAS
Gerencia General
Administracion
Ventas
Operarios
Total
1
1
4
5
11
Elaboracin: el grupo de trabajo
Organizacin:
La empresa no cuenta con un organigrama, sin embargo en base a la
informacin recopilada se propone el siguiente organigrama
Grafico N 1
ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA INVERSIONES TRES AGUAS SAC
GERENCIA
GENERAL
SECRETARIA
VENTAS (jefe de
ventas)
FACTURACION Y
COBRANZA
VENDEDORES
DE CAMPO
LOGISTICA (jefe
de Logistica)
ALMANCEN
DISTRIBUCION
Conductor
Ayudante
2.3 Aspectos Productivos y de Mercado.

Principales productos y/o servicios
Las ventas estn dirigidas a personas naturalesy jurdicas al por mayor y
menor, la empra tiene como segmento objetivo empresas industriales
localizadas en los distritos ubicados en la zona Sur de Lima
El abastecimiento de agua mineral a dichas empresas representa el mayor
porcentaje de sus ventas, seguido por la venta de bebidas alcohlicas,
bebidas rehidratantes, jugos y nctares, que se distribuye en colegios y
bodegas.
Producto: AGUA MINERAL

En diferentes marcas y
presentaciones
Producto: NECTARES
En diferentes marcas,
Presentaciones.
Producto: REHIDRATANTES
Presentaciones.
10
Producto: CERVEZAS
Presentaciones.
Producto: GASEOSAS
Presentaciones.
11
Principales Clientes
BRETT GOURMET S.A.C
CERAMICA SAN LORENZO S.A.C
GLORIA S.A
MOTORES DIESEL ANDINOS S.A
INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A
LOS SALMONES S.AC
INVERSIONES RELAX S.A.C
INVERSIONES ALECOLE S.A.C
EL LECHERITO S.A
CONSTRUCTORA BRAGIA S.A.C
ALVAREZ LOZANO GORITZA
CAPUA Y BENITES JAIME RAYMUNDO
REYES GARCIA MARIA MATILDE
COMERCIALIZADORA CANAN S.AC
SILVERIO DE JULCA EMILIO
OLIVOS DEL SUR S.AC
POLINSUMOS S.A
GLUCOM S.A.C
UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS
Competencia
COMERCIALIZADORA NANCY E.I.R.L
DISTRIBUIDORA SAN PEDRO DE LURN E.I.RL
12
Matriz FODA
FODA
Cuadro N 2
FORTALEZA
ANLISIS
INTERNO -
DEBILIDADES
Experiencia en el rubro
Sub utilizacin del sistema adquirido.
Cartera de clientes fidelizados
No cuenta con estructura de costos
Precios competitivos
Planeamiento estratgico no implementado
Comercializacin de productos bien posicionados
Personal de reparto deficiente.
OPORTUNIDADES
ANLISIS EXTERNO -
AMENAZAS
Demanda creciente del mercado
Aumento de la informalidad en el mercado
Zona industrial en crecimiento
Fuerte competencia debido a la gran demanda de productos bebibles
Ubicacin estratgica para la distribucin de productos
La competencia presente y en constante desarrollo
Incremento de ventas por das festivos
La demanda del mercado es muy estacional
13
Anlisis PEST
Poltico
La Asociacin de Bebidas Gaseosas del Per (ASBEGA) institucin
conformada por las principales empresas productoras de bebidas no
alcohlicas, envi una carta dirigida al congresista Jaime Delgado -Presidente
de la Comisin de Defensa del Consumidor en el Congreso de la Repblica,
con motivo de la aprobacin, en la referida comisin, de la denominada ley
de la comida chatarra ( Ley 30021, de promocin de la alimentacin
saludable para nios, nias y adolescentes que tambin contempla
regulaciones hacia las bebidas gaseosas.
En la misiva, el gremio de las bebidas gaseosas indic que comparten las
mismas preocupaciones con la iniciativa legislativa y recordaron a los
miembros de la Comisin que en el seno de la Asociacin Nacional de
Anunciantes (ANDA), se aprob un cdigo que auto regula la publicidad
dirigida a menores de edad, aspecto sustancial de la ley de comida chatarra.
La publicidad seguir estndares internacionales, que tienen como base las
recomendaciones de la OMS, por lo que se incluir mensajes que promuevan
estilos de vida saludable.
Sin embargo ASBEGA, a travs de su gerente general, indic que este
proyecto de ley no corresponde al contexto peruano. Como se sabe esta ley se
ha inspirado en una similar aprobada en Chile, donde el consumo per cpita
de bebidas gaseosas es del doble que el consumo en Per y el problema de
obesidad es realmente preocupante, frente a la realidad peruana.
Econmico
La industria de bebidas gaseosas juega un rol importante en la economa del
pas, ya que representa el 2.4% de la industria manufacturera y el 8% de la
industria de alimentos y bebidas; solo durante el ao 2011 aport S/. 500
millones en impuestos y contribuciones al Estado. El proyecto de Ley
30021, de promocin de la alimentacin saludable para nios, nias y
adolescentes, no solo afectara a la industria nacional sino a los servicios
asociados tales como la cadena de distribucin y comercializacin en ms de
300 mil puntos de venta a nivel nacional.
14
Social
Empresas de alimentos y bebidas promovern hbitos de vida saludable,
diecisis empresas del rubro de alimentos y bebidas se comprometieron a
promover hbitos de vida saludable dirigidos a los nios, en los mensajes
comerciales de este sector.
El gerente general de ASBEGA, Agustn Valencia, sostuvo que entre el 10%
y 15% del tiempo de exposicin de un comercial se va a tener la
sobreimpresin de iconos con mensajes educativos
Tecnolgico
Con el fin de mantener una logstica eficiente se vienen desarrollando
programas que permiten mantener un control y orden adecuado para la
comercializacin y distribucin de los productos de la empresa comerciales.
Un programa creado segn las necesidades de empresa
pequeas y
medianas es el sistema logistico llamado Retail Management SystemVersion

7 que permite
el control y monitoreo permanente de los inventarios y
administracin generalimplementada en la empresa
15
III.
DIAGNSTICO EMPRESARIAL
La Economa en el Per
Analistas econmicos en Per mantuvieron sus estimaciones para el crecimiento
econmico local y para la inflacin de este ao, segn informo la Encuesta de
Expectativas Macroeconmicas del Banco Central de Reserva (BCR).
Los analistas consultados por la autoridad monetaria pronosticaron un
crecimiento del 5,6%, igual a sus expectativas del sondeo previo.
Por el lado de la inflacin, los analistas mantuvieron sus estimaciones para este
ao en un 2,6%, mientras que los agentes del sistema financiero la redujeron a
un 2,7 por ciento desde el 2,8 por ciento previo, agreg el BCR
3.1 Entorno empresarial

Industria de alimentos y bebidas
Para este ao, las perspectivas de crecimiento del consumo debebidas no
alcohlicas superarn el tibio desempeo del 2013. Este mercado crecera 6%,
a un ritmo similar al crecimiento que se espera del pas, segn el gerente general
de la Asociacin de la Industria de Bebidas Gaseosas (Asbega), Agustn
Valencia. Se prev que supere los US$1.400 millones.
Si bien el crecimiento en la consolidada categora de gaseosas (con un consumo
per cpita de 60 litros anuales) seguir siendo un pilar importante, los jugos y
las aguas van ganando espacios en la preferencia de los consumidores. Vale
decir que vienen creciendo a doble dgito. Y por ah ir la apuesta de las
empresas este ao.
Las categoras con mayor dinamismo sern las emergentes como agua, jugos y
otras nuevas que comienzan a participar ms dinmicamente en el mercado de
bebidas no alcohlicas. La industria se est preparando para eso con mayor
capacidad instalada.
En esa lnea, se ir desarrollando el portafolio con nuevos formatos para generar
mayores ocasiones de consumo. Y, las categoras con mayor promesa en el
tiempo como t, isotnicas, energizantes, entre otras permitirn refrescar la
industria.
16
3.2 Anlisis de la informacin Financiera

Aplicaremos el anlisis vertical y horizontal en el Balance General de los Aos
2011 y 2012, de la misma manera lo aplicaremos en los Estado de Ganancias y
Prdidas de los aos 2011 y 2012, lo que nos permitir realizar comparaciones
en trminos de porcentajes y valores con respecto a cada uno de los aos en
mencin.
17
Cuadro N 3
BALANCE GENERAL
EMPRESA INVERSIONES TRES AGUAS EIRL.
Al 31 de diciembre del 2012
(Expresado en Nuevos Soles)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras cuentas por cobrar
Serv. y otros cont. por anticipado
Mercaderas
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
63,366.40
384,000.00
18,300.80
298,364.80
764,032.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Inm. Maq. y Equipo
Activos diferidas
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
314,195.20
257,040.00
571,235.20
TOTAL ACTIVO
1,335,267.20
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras Por Pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE
326,400.00
326,400.00
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras Por Pagar LP
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
595,888.00
595,888.00
TOTAL PASIVO
922,288.00
PATRIMONIO
Capital
Resultado Acumulado
Resultado Del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
201,238.40
145,347.20
66,393.60
412,979.20
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
1,335,267.20
18
Cuadro N 4
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS NETAS
1,604,179.20
Costo de Ventas
1,231,088.00
UTILIDAD BRUTA
373,091.20
Gastos de administrativos
72,339.20
Gastos de Ventas
82,294.40
UTILIDAD DE OPERACIN
218,457.60
Gastos Financieros
123,609.60
RESULTADO ANTES PART. E IMPUEST.
94,848.00
Impuesto a la renta
28,454.40
RESULTADO DEL EJERCICIO
66,393.60
19
Cuadro N 5
BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Mercaderas
ACTIVO NO CORRIENTE
Inm. Maq. y Equipo
Activos diferidas
TOTAL ACTIVO
79,689.60
288,000.00
59,884.80
62,294.40
315,180.80
805,049.60
325,500.80
325,500.80
1,130,550.40
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
320,000.00
320,000.00
PASIVO NO CORRIENTE
463,964.80
463,964.80
TOTAL PASIVO
783,964.80
PATRIMONIO
Capital
Resultado Acumulado
TOTAL PATRIMONIO
201,238.40
97,608.32
47,738.88
346,585.60
1,130,550.40
20
Cuadro N 6
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS NETAS
1,160,643.20
Costo de Ventas
963,334.40
UTILIDAD BRUTA
197,308.80
Gastos de administrativos
27,801.60
Gastos de Ventas
25,235.20
UTILIDAD DE OPERACIN
144,272.00
Gastos Financieros
76,073.60
RESULTADO ANTES PART. E IMPUEST.
68,198.40
Impuesto a la renta
20,459.52
47,738.88
21
Cuadro N 7
ANALISIS VERTICAL
2012 - 2011
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar Diversas
Mercaderas
Serv. Y otros cont. Por anticipado
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmuebles, Maquinarias y Equipo
Activos Diferidos
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones por Pagar L.P.
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social
Resultados Acumulados
Resultado del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
2012
2011
63,366.40
384,000.00
18,300.80
298,364.80
4.75%
28.76%
1.37%
22.34%
79,689.60
288,000.00
59,884.80
315,180.80
7.05%
25.47%
5.30%
27.88%
764,032.00
57.22%
742,755.20
65.70%
314,195.20
23.53%
325,500.80
28.79%
314,195.20
1,078,227.20
23.53%
80.75%
325,500.80
1,068,256.00
28.79%
94.49%
326,400.00
326,400.00
24.44%
24.44%
320,000.00
320,000.00
28.30%
28.30%
595,888.00
595,888.00
922,288.00
44.63%
44.63%
69.07%
463,964.80
463,964.80
783,964.80
41.04%
41.04%
69.34%
201,238.40
145,347.20
66,393.60
412,979.20
1,335,267.20
15.07%
10.89%
4.97%
30.93%
100.00%
201,238.40
97,608.32
47,738.88
346,585.60
1,130,550.40
17.80%
8.63%
4.22%
30.66%
100.00%
22
Cuadro N 8
ANALISI HORIZONTAL
2012 - 2011
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar Diversas
Mercaderas
Serv. Y otros cont. Por anticipado
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmuebles, Maquinarias y Equipo
Activos Diferidos
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones por Pagar L.P.
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social
Resultados Acumulados
Resultado del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
2012
2011
VARIACION (S/.)
VARIACION %
63,366.40
384,000.00
18,300.80
298,364.80
79,689.60
288,000.00
59,884.80
315,180.80
62,294.40
805,049.60
-16,323.20
96,000.00
-41,584.00
-16,816.00
-20.48%
33.33%
-69.44%
-5.34%
-41,017.60
-5.10%
764,032.00
314,195.20
257,040.00
571,235.20
1,335,267.20
325,500.80
-11,305.60
-3.47%
325,500.80
1,130,550.40
245,734.40
204,716.80
75.49%
18.11%
326,400.00
326,400.00
320,000.00
320,000.00
6,400.00
6,400.00
2.00%
595,888.00
595,888.00
922,288.00
463,964.80
463,964.80
783,964.80
131,923.20
131,923.200
138,323.20
28.43%
201,238.40
145,347.20
66,393.60
412,979.20
1,335,267.20
201,238.40
97,608.32
47,738.88
346,585.60
1,130,550.40
0.00
47,738.9
18,654.7
66,393.60
204,716.80
0.00%
48.91%
39.08%
2.00%
28.43%
17.64%
19.16%
18%
23
ANLISIS DE RATIOS
Aplicaremos los principales ratios con la finalidad de poder realizar una
interpretacin de la situacin financiera de la empresa.
Cuadro N 9
RATIOS FINANCIEROS
ITEM
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
RATIOS
LIQUIDEZ CORRIENTE
PRUEBA ACIDA
PRUEBA SUPER ACIDA
RAZON DE ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
RAZON COSTO DE LA DEUDA
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
ROA
ROE
2011 2012
2.52 2.34
1.53 1.43
0.25 0.19
0.92 0.79
2.26 2.23
89.33 86.17
0.10 0.13
1.03 1.20
19
16
63
53
24
Los ratios presentados en el cuadro N 9 se dividen en 3 grupos:
ITEM
RATIOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE
1
PRUEBA ACIDA
2
PRUEBA SUPER ACIDA
3
2011
2.52
1.53
0.25
2012
2.34
1.43
0.19
ITEM
RATIOS DE SOLVENCIA
RAZON DE ENDEUDAMIENTO CP
1
RAZON DE ENDEUDAMIENTO T
2
3
2011
0.92
2.26
0.10
2012
0.79
2.23
0.13
ITEM
RATIOS DE GESTION
1
2
2011
89.33
1.03
2012
86.17
1.20
25
3.3 Interpretacin de la informacin Financieras

A travs de estos ratios podemos observar que la empresa tiene para el 2012
un activo corriente que es 2.34 veces ms grande que el pasivo corriente o
que cada UM de deuda la empresa cuenta con UM de 2.37 esto nos indica
que la empresa puede cubrir sus deudas a cort plazo.
La prueba acida nos indica que sin contar con el inventario la empresa cuenta
con 1.43 igualmente es mayor que el pasivo corriente o que por cada UM de
deuda que tiene la empresa cuenta con UM 1.43, para cubrir sus deudas a
corto plazo, entonces esto nos muestra que la empresa cuenta con una
liquidez aceptable para cubrir sus deudas corto plazo.
El endeudamiento patrimonial de la empresa para el 2012 es de 2.13 esto
quieres decir que por cada UM aportada por los dueos, hay 2.23 centavos o
223% aportado por los acreedores.
En el endeudamiento a corto plazo para este mismo periodo es de 0.79 esto
significa que la empresa cuenta con autonoma en capacidad de pago corto
plazo.
26
Evolucin Reciente (crecimiento)

El activo circulante nos muestra que cuenta con una variacin negativa 5.10%
con respecto al periodo del 2011 ya que actualmente mantiene un disponible
y cuentas por cobrar
mayor, sin embargo sus inventarios muestran
disminucin, esto es debido a que se encuentran realizando inversiones como

en maquinarias y equipos.
Los activos fijo muestran un aumento de 75.49% con respecto al periodo

anterior del 2011 esto es debido a la compra (inversin) de una maquinaria
con la que podr agilizar la distribucin de sus mercaderas.
Los pasivos aumentaron en 17.64% con respecto al periodo del 2011 esto es
debido a que adquiri una deuda financiera para la compra de una maquinaria
con el apoyo de un aporte como inicial.
El patrimonio aument en 19.64% con respecto al periodo 2011 esto nos

indica que la empresa cuenta con una buena gestin a pesar que aumentaron
sus pasivos, pero se puede ver reflejado en las inversiones que se est
realizando en los activos fijos.

La rentabilidad que se pudo analizar en la empresa con el patrimonio es de
53%, esto nos indica que por cada UM que el dueo mantiene en el 2012
genera un rendimiento del 53% sobre el patrimonio, es decir, mide la
capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario.
La rentabilidad que se pudo analizar en la empresa con los activo es de 16%,

esto nos indica que la empresa genera una utilidad de 16% por cada UM
invertido en sus activos.
27
3.4 Perspectivas del diagnstico empresarial:

a. Financiera
En el estudio realizado a la informacin financiera de la empresa Tres
Aguas, se ha detectado que tiene diferente puntos que se consideran
crticos, los mismos que detallamos:
Liquidez: No cuentan con la capacidad y/o el conocimiento

adecuado que le permita controlar y mantener su liquidez
Crditos de Ventas: Debido al giro del negocio, la empresa

otorga crdito a sus clientes, sin establecer una poltica adecuada
de crditos.
b.Clientes
La empresa presenta las siguientes situaciones con relacin a los clientes
que maneja:
-
Cartera de Clientes: La empresa cuenta con clientes de los

cuales tiene 10 clientes potenciales en los que se concentra el
70% de sus ventas, el mantener una cartera de clientes
potenciales reducida, ocasiona que la empresa dependa de las
ventas a estos clientes para mantenerse en el mercado, situacin
que no es recomendable
Fuerza de Ventas: La empresa no cuenta con un equipo de ventas

que le permita captar nuevos clientes, y expandirse en el
mercado.
Poder de Negociacin: El poder de negociacin de la empresa

con sus clientes es bajo, esto debido a que son empresas
industriales grandes que compran por volumen pero con un
precio de venta especial
28
c. Procesos internos
Encontramos los siguientes puntos:
-
El personal que trabaja en la empresa no utiliza de manera

eficiente el programaRetail Management SystemVersion 7,
adquirido
por la empresa para optimizar las gestiones de
logstica, facturacin y cobranza.

-
No cuentan con cuadros de procesos internos, en los que se

establezca el proceso y normas de las actividades de la empresa
(compras, ventas, distribucin, etc)
d.Capacidades del personal y la organizacin
Personal: Debido a que es una empresa familiar, los trabajadores

son familiares cercanos o amigos, los mismosque no estn
debidamente capacitados para llevar a cabo las funciones que el
rea requiere.
Organigrama y manual de funciones: La empresa no cuenta con

organigrama empresarial, ni manual de funcionen que les permita
determinar cules son las funciones exactas de cada uno de sus
trabajadores.
29
IV.
OPORTUNIDAD DE MEJORA EMPRESARIAL
4.1 Identificacin del rea de aplicacin para el Plan de mejora empresarial
La empresa Inversiones Tres Aguas EIRL es una empresa familiar que tiene
6 aos de actividad econmica y fue fundada por la Sra. Martha Sabina. La
empresa se dedica a la distribucin al por mayor y menor de bebidas
alcohlicas, gaseosas, nctares, agua de mesa y rehidratantes, en los distritos
que pertenecen a la zona Sur de Lima.
De acuerdo a los indicadores financieros que presento la empresa

Inversiones Tres Aguas EIRL para los periodos 2011 2012 se detect que
la disponibilidad de efectivo de la empresa ha disminuido, esto debido al
aumento en la cuenta por cobrar, lo que disminuye la capacidad de
negociacin con los proveedores.
Debido a la alta rotacin de inventario, la empresa Inversiones Tres Aguas

EIRL requiere aumentar su liquidez, por lo que necesita estudiar la
mejoralternativa financiera que le facilite la disponibilidad de efectivo
mediante la negociacin de sus cuentas por cobrar
4.2 Formulacin de la oportunidad de mejora

En Base a la problemtica se plantean las siguientes interrogantes:
Qu herramienta de financiamiento es la ms recomendable para

hacer lquidas las cuentas por cobrar acumuladas de la Empresa
Inversiones Tres Aguas EIRL?
Cul es la situacin actual en torno a la liquidez y rentabilidad de la

empresa Inversiones Tres Aguas EIRL?
Cules son las alternativas de financiamiento que nos ofrecen las
entidades bancarias para aumentar el disponible de la empresa
Inversiones Tres Aguas EIRL?
30
Qu criterios deben de tomarse en cuenta para evaluar la mejor

alternativa de financiamiento para la empresa Inversiones Tres Aguas
EIRL?
Cmo se ver reflejado el efecto de las operaciones financieras
realizadas en la Empresa Inversiones Tres Aguas EIRL?
4.3 Definicin de objetivos general y especfico
Para la presente investigacin se plantearon los siguientes objetivos:
Objetivo General
Determinar que herramienta
recomendable
de financiamiento es la ms
para hacer lquidas las cuentas por cobrar
acumuladas de la Empresa Inversiones Tres Aguas EIRL
Objetivos Especficos
Cuantificar cual
es la situacin actual en torno a la liquidez y
rentabilidad de la empresa Inversiones Tres Aguas EIRL

Investigar qu alternativas de financiamiento nos ofrecen las entidades
bancarias para aumentar el disponible de la empresa Inversiones Tres
Aguas EIRL.
Seleccionar los criterios que deben tomarse en cuenta para evaluar las
alternativas de financiamiento presentadas.
Medir el efecto de las operaciones financieras realizadas en la empresa
Inversiones Tres Aguas EIRL.
31
V.
REVISION DEL MARCO CONCEPTUAL DEL PROBLEMA

5.1 Teora cientfica existente
Definicin
El factoring es la operacin mediante la cual una empresa del sistema
financiero denominada factor adquiere, a titulo oneroso, de una empresa
natural o jurdica, llamada cliente , instrumentos de contenido crediticio,
prestando en algunos casos servicios adicionales , cuando el factor se
compromete a ello , a cambio de una retribucin. El factor asume el riesgo
crediticio (riesgo de no pago) de las empresas deudoras, denominadas
deudoras, que mantienen cuentas por pagar con el cliente. Estas
operaciones se pueden realizar tanto en moneda nacional como en moneda
extrajera y las comisiones las estipula el factor.
De acuerdo al Reglamento de factoring los instrumentos con contenido
creditico, a los que se refieren las operaciones de factoring, deben ser de
libre disposicin del cliente y pueden ser facturas , facturas conformadas y
ttulos valores representativos de deuda. Dichos instrumentos pueden ser
transferidos mediante endoso o por cualquier otra forma que permita la
transferencia en propiedad al factor, de acuerdo a ley. Asimismo, la
transferencia comprende la transmisin de todos los derechos accesorios,
salvo pacto el contrario entre las partes.
Es importante precisa, que el contrato de factoring no podr realizarse con
instrumentos vencidos u originados en operaciones de financimiento con
empresa del sistema financiero y los deudores deben tener conocimiento de
la operacin de factoring, a menos que por la naturaleza de los instrumentos
adquiridos, dicho discernimiento no sea necesario. Igualmente, se presumir
que los deudores conocen del factoring cuando se tenga la certeza de la
recepcin de la notificacin correspondiente en sus domicilios legales o en
aquellos sealados en los instrumentos, o cuando mediante cualquier otra
forma se evidencia obviamente que el deudor conoce del factoring.
32
Normativa Legal
La base legal de las operaciones de factoring estn reguladas por la ley

general del sistema financiero y del sistema de seguros y organica de la
superintendencia de Banca y Seguros y AFP, Ley N 26702 ( 09.12.96),
contempladas en los artculos 221, inciso 10 y 282 , inciso 8 , los cuales
permiten su realizacin y definicin del concepto. En consecuencia, fue
necesario establecer el marco regulatorio de las operaciones de factoring y
descuento, asi como las normas que deberan observar las empresa de
factoring para efectos de su organizacin y funcionamiento; por ello, se vio
conveniente aprobar el Reclamento de factoring, Descuento y Empresas de
factoring ( RSBS), emitida por la Resolucion SBS N 1021-98, publicada el
03.10.98.
Adems, se dicto el Decreto de Urgencia N 049-2010 (22.06.2010),
llamado Medicas Extraordinarias para la Promocin del Financiamiento de
MYPES, a fin de que cuenten con liquidez para responder oportunamente
al panorama comercial. En tal sentido, permite que las facturas por cobrar a
plazos mayores a 30 das, puedan ser trasferidas mediante una operacin de
factoring. Asimismo, las faculta a poder realizar Factoring Electrnico;
dicho Decreto de Urgencia tendr una duracin de un ao.
Mecanismo de Funcionamiento
Este tipo de financiamiento se efecta de la siguiente manera:
El cliente se pone en contacto con una representante de negocios de

la empresa que brinda el servicio de factoring para solicitar dicho
financiamiento.
El cliente entrega sus facturas o ttulos valores representativos de

deuda al factor fsicamente o electrnicamente, dependiendo de la
modalidad del servicio que contrate.
El factor recibe la informacin, la cual es procesada y evaluada por

los funcionarios de la entidad.
33
El factor aprueba la operacin. Entonces, el cliente y el factor firman

el contrato de factoring, en el cual se estipula que el prime o cede
al segundo sus ttulos valores representativos de deuda para que se
haga la cobranza respectiva, segn la modalidad adoptada.
Suscrito el contrato, el factor abona en la cuenta corriente o de

ahorros del cliente el importe de los documentos objeto de la
operacin; descontando le una tasa de interes y otros costes que se
acordaron con antelacin en dicho contrato y de acuerdo a al
modalidad elegida por el interesado.
El cliente puede disponer del saldo de sus ttulos por adelantando o a

la fecha final de los mismos.
Al vencimiento, el factor se encarga de cobrar el monto de los

instrumentos al deudor. Segn lo acordado en el contrato, la empresa
de factoring puede o no asumir el riesgo de no pago por parte del
deudor, en cuyo caso el cliente deber asumir, los costos.
Mecanismo de funcionamiento
Este tipo de financiamiento se efecta de la siguiente manera:
El cliente se pone en contacto con un representante de negocios de la
empresa que brinda el servicio de factoring para solicitar dicho
financiamiento.
El cliente entrega sus facturas o ttulos valores representativos de

deuda el factor fsicamente o electrnicamente, dependiendo de la
modalidad del servicio que contrate.
El factor recibe la informacin, la cual es procesada y evaluada por

los funcionarios de la entidad.
El factor aprueba la operacin. Entonces, el cliente y el factor firman

el contrato de factoring, en el cual se estipula que el prime o cede
al segundo sus titulo valores representativos de deuda para que se
haga la cobranza respectiva, segn la modalidad adoptada.
Suscrito el contrato, el factor abona en la cuenta corriente o de

ahorros del cliente el importe de los documentos objeto de la
operacin; descontando le una tasa de intersy otros costes que se
34
acordaron con antelacin en dicho contrato y de acuerdo la

modalidad elegida por el interesado.
El cliente puede disponer del saldo de sus ttulos por adelantado o a

la fecha final de los mismos.
Al vencimiento, el factor se encarga de cobrar el monto de los

instrumentos al deudor. Segn lo acordado en el contrato, la empresa
de factoring puede o no asumir el riesgo de no pago por parte del
Deudor, en cuyo caso el cliente deber asumir, los costos.
El Contrato de Factoring
Es un documento que suscriben el factor y el cliente, en el cual se estipulan

las condiciones para formalizar el servicio de factoring. Este contrato deber
contener como mnimo los siguientes puntos:
nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes.
identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de

ser el caso, precisar los criterios que permitan identificar los
instrumentos respectivos.
Precio ser pagado por los instrumentos y la forma de pago
Retribucin correspondiente al factor; si fuera el caso
El responsable de realizar la cobranza a los deudores
El momento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de

los deudores.
El Factor
1. Empresas de factoring
Las empresas de factoring o Factores son sociedades annimas
cuyo objeto social consiste principalmente en la adquisicin de
facturas, facturas conformadas y ttulos valores representativos de
deuda. Mediante el factoring y descuento. El capital social mnimo
que requieren dichas empresas para el funcionamiento de su sede
principal y sus subsidiarias debe ascender a S/. 1, 356,000.00.
35
2. Empresas facultadas para actuar como factores.

Las firmas facultadas para operar como factores son:
Las empresas de factoring que hayan sido facultadas por la
superintendencia de Banca y Seguros.
Las empresas bancarias y otras empresas de operaciones mltiples
autorizadas para realizar las operaciones previstas en el modulo 1 del
artculo 290 de la ley general del sistema financiero.
3. Derechos del factor
El factor, como mnimo, tiene los siguientes derechos:
realizar todos los actos de disposicin con relacin a los
instrumentos adquiridos
cobrar una retribucin por los servicios adicionales que se hayan
brindado.
4. Obligaciones del Factor.

Por lo menos, el Factor debe asumir las siguientes obligaciones:
a. adquirir los instrumentos de acuerdo a las condiciones estipuladas
b. brindar los servicios adicionales pactados.
c. pagar al cliente por los instrumentos adquiridos
d. asumir el riesgo crediticio de los deudores.
5. Servicios Adicionales.
Segn, lo sealado en el Reglamento, el Factor puede brindar al cliente
servicios adicionales a la adquisicin de instrumentos, que puedan
consistir en investigacion e informacin comercial, gestin y cobranza,
servicios contable, estudios de mercado, asesora integral y otros de
naturaleza similar.
36
El cliente.
1. Definicin.
Tambin conocido con el nombre de Factorado, es la persona natural
o jurdica a la cual el Factor brinda el servicio de factoring y mantiene
cuentas por cobrar de las empresas Deudoras.
2. Derechos del Cliente

Como mnimo tiene los siguientes derechos:
a. Exigir el pago por los Instrumentos transferidos en el plazo
establecido y conforme a las condiciones pactadas.
b. Reclamar el cumplimiento de los servicios adicionales que se
hubiesen acordado.
3. Obligaciones del Cliente.

Debe asumir.
a. El garantizar
la
existencia, exigibilidad y vigencia de los
Instrumentos al tiempo de celebrarse el factoring.

b. Debe transferir al Factor los instrumentos en la forma acordada o
establecida por la ley.
c. Notificar la realizacin del factoring a sus Deudores, cuando sea el
caso.
d. Recibir los pagos que efecten los Deudores y transferirlos al Factor
cuando asi lo haya convenido con este.
e. Informar al Factor y cooperar con este para permitir la mejor
evaluacin de su propia situacin patrimonial y comercial, as como
la de sus Deudores
f. Proporcionar toda la documentacin vinculada con la transferencia
de instrumentos,y
g. Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos.
37
Ventajas y Desventajas del Factoring
Ventajas
Entre las ventajas encontramos
la mejora instantnea de la liquidez de la empresa, al convertir una
cartera de cobros en liquidez inmediata, gracias al anticipo recibido,
cuando asi se pacta en el contrato. En pocas de inflacin, esto
supone tambin no quedar expuesto al riesgo de prdida del poder
adquisitivo de los crditos.
descarta el riesgo de no cobro de las facturas en los contratos sin
recurso y los reduce en los contratos con recurso.
ayuda a planificar los flujos financieros y a mejorar la gestin
financiera y comercial, al eliminar la incertidumbre acerca de las
cuentas por cobrar. La empresa sabe con certeza en qu fecha
recibir el importe de los cobros menos la comisin respectivamente
pactada.
Simplificarla contabilidad, permitiendo a la empresa vendedora
convertir su cartera de mltiples clientes en una cuenta con un solo
cliente y tener la cancelacin inmediata ( si as se pacta)
Tambin permite ahorrar gastos de personal, gastos administrativos y
costos de oficina por concepto de seguimiento de las cuentas por
cobrar, facturacin, contabilidad y por eventuales procesos judiciales
de cobranza, ya que todos ellos pasan a ser responsabilidad del
factor.
Reduce los gastos financieros derivados de retrasos en los cobros.
Permitir contar con una institucin intermediaria como el factor , que
conoce bien el mercado y las condiciones financieras de los
deudores, conocimientos que puede poneral servicio del cliente.
Finalmente, eliminala incertidumbre del cliente, permitiendo a este
mejorar su situacin financiera y otorgar mejores condiciones a sus
propios clientes, incrementando sus ventas.
38
Desventajas
Dentro de inconvenientes o desventajas del factoring figuran:
El alto costo de operacin, pues la tasa de inters que se aplica suele
ser mayor a la tasa de descuento. Sin embargo, esta desventaja se
compensa por el ahorro que se produce al no incurrir en gastos de
cobranza.
No considera transacciones efectuadas con productos perecederos.
Solo se aplica en operaciones de corto plazo.
El cliente queda sujeto al particular criterio de evaluacin de riesgo
que pueda tener el factor.
No suele aplicarse a las empresas en dificultades financieras, aunque
esta sean coyunturales.
El factor solo se hace cargo de cuentas por cobrar que le parecen de
mayor calidad, en cuanto a plazo, monto y posibilidad de cobro.
REQUISITOS
Entre los requisitos que comnmente exigen los bancos estn:
Ser cliente de la entidad y contar con una lnea de Factoring
Electrnico. (En el caso de no tenerla deber abrir una acercndose a
una funcionario de negocios de la institucin de sus preferencias.
Llenar el contrato de Factoring debidamente firmada por el Cliente y
el Deudor.
Suscribir la Ficha de Afiliacin para Factoring Electrnico.
Endosar los Instrumentos crediticios a favor del Factor.
El Deudor deber contar con una lnea de crdito que respalde los
adelantos que realice al cliente; es decir, una lnea aprobada para
operaciones de Factoring.
En el caso del cliente, debe abrir o tener en cuenta corriente en el
banco con el cual se efecta el servicio y en la moneda en que se
realiza la operacin.
Presentar copia del DNI y RUC de los firmantes.
Copia de Testimonio de Constitucin de la Empresa.
39
Planilla de Factoring llenada.

En el caso de contratar un factoring Internacional de Exportacin,
el exportador, adems de ser cliente del banco, deber acreditar su
experiencia exportadora. En ese sentido, debe mantener una relacin
comercial estrecha, mayor a 2 aos, con clientes calificados
internacionalmente y un gran volumen de facturas transadas.
TASA DE INTERES Y COMISIONES
1. Tasa de inters
La tasa de inters que cobran las ESF por brindar este servicio varan y
dependen de varios factores, tales como:
Del tipo de contrato, Es decir, si es un contrato de Factoring con
Recurso ( operacin de descuento) o Factoring sin Recurso
Dependiendo del plazo de la operacin, la cual normalmente es de
muy corto plazo.
Segn la denominacin de la moneda.
Por la cantidad de instrumentos crediticios y el importe a financiar.
De acuerdo al plazo de la cobranza y la va por la cual se llevara a
cabo.
Si es el pago a la fecha de vencimiento o extemporneo.
Segn el sector al que pertenece la empresa deudora; y
Segn la solvencia y riesgo del Deudor.
En conclusin, al final se cobra al cliente la tasa de costo efectivo anual
(TCEA), que incluye la tasa efectiva anual pactada y que va en funcin
de los aspectos mencionados lneas arriba; adems de los portes y otros
pagos que se generen por el financiamiento.
2.
Comisiones
Por otro lado, las comisiones que cobran las ESF dependen de los
conceptos que manejen cada uno de ellos. Debido a la persistente
competencia, algunas buscan aminorar el costo de financiamiento del
servicio dejando de cobrar algunas cuentas. Entre ellas tenemos.
40
Comisin por la primera operacin del Cliente, la cual incluye los

gastos que se generen por la revisin de contratos, la viabilidad de
los documentos crediticios, entre otros costes.
Servicio de cobranza por tramite documentos.
Importe por trmite de planilla de documentos.
Comisiones por gastos administrativos, portes y otros conceptos
(comisin por paso a branza dudosa y por paso a cobranza judicial)
en el caso de retraso de pago por el Deudor.
Por
ltimo, tambin se aplican comisiones por el desembolso
anticipado de documentos, los cuales dependen del lote de los

instrumentos a pagar y del importe de los mismos.
5.2 Definiciones y glosario de trminos
41
VI.
PROPUESTA DE MEJORA EMPRESARIAL

6.1 Determinacin de la Situacin existente.
En el cuadro que a continuacin presentamos observamos cuales son las
empresas que representan nuestra cartera pesada por porcentaje de crdito a
45 das.
CUADRO N10
INVERSIONES TRES AGUAS EIRL
DETALLE DE LAS CUENTAS POR COBRAR
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
CLIENTES
BRETT GOURMET S.A.C
GLORIA S.A
POLINSUMOS SA
INVERSIONES RELAX S.A.C
EL LECHERITO S.A
LOS SALMONES S.AC
INVERSIONES ALECOLE S.A.C
CONSTRUCTORA BRAJIA S.A.C
TOTAL
RUC
20307146798
20511289824
20417926632
20100190797
20422023802
20523472624
20136962923
20521172593
20392999257
20515364529
MONTO DE VENTAS
(S/.)
68,800.00
59,200.00
56,000.00
55,040.00
40,960.00
28,800.00
27,200.00
22,400.00
16,000.00
9,600.00
(%) DE
VENTAS
18%
15%
15%
14%
11%
8%
7%
6%
4%
3%
384.000.00
100%
Fuente: Inversiones Tres Aguas EIRL
42
CUADRO N11
DISTRIBUCION DE CARTERA DE CLIENTES
CLIENTES
(%) DE VENTAS

BRETT GOURMET S.A.C
GLORIA S.A
POLINSUMOS SA
OLIVOS DEL SUR S.AC
70%
GLUCOM S.A.C
CAPUA Y BENITES JAIME
RAYMUNDO
COMERCIALIZADORA CANAN S.AC
UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS
OTROS CLIENTES
30%
TOTAL
100%
Fuente: Inversiones Tres Aguas EIRL
43
6.2 Evaluacin de alternativas en el Sistema Financiero

Con el fin de dar solucin al problema planteado anteriormente, tenemos
que definir cul es la mejor alternativa de financiamiento existente en el
mercado, para ello hemos analizado dos herramientas de financiamiento
como son el factoring electrnico y descuento de letras.
Este anlisis se basa en la comparacin de las ventajas que ofrecen estas dos
alternativas financieras para la empresa, incluyendo la actualmente usada
por la empresa que es el prstamo comercial.
Para lo cual seleccionaremos tres bancos que nos permitir observar cual
nos ofrece las mejores condiciones
Las entidades Bancarias elegidas son:
Banco Mi Banco
Banco Scotiabank
Banco Continental
Mediante el Siguiente cuadro mostraremos las diferentes tasas que se

aplican para el prstamo comercial, descuento de letras y factoring en las
entidades bancarias elegidas.
CUADRO N 12
ANALISIS DE HERRAMIENTAS FINANCIERAS
PRODUCTO
Prstamo Comercial
Descuento de Letras
Factoring Electrnico
MI BANCO
25%
22%
19%
SCOTIABANK
25%
20%
16%
CONTINENTAL
24%
21%
18%
44
6.3 Beneficios de las Alternativas de Financiamiento

PRESTAMO COMERCIAL
Son recursos monetarios otorgados a personas naturale s o jurdicas que
realizan actividades de ndole comercial o industrial, con la finalidad de
fortalecer el desarrollo de sus actividades.
Caractersticas
Desembolso en Nuevos Soles y Dlares
Las Garantas sern en funcin a la evaluacin crediticia

efectuada
Se aceptan pre-pagos parciales o totales
Intereses vencidos o adelantados
Cuotas fijas o decrecientes
Requisitos
Solicitud debidamente llenada y firmada (Formato del Banco)
Documento de Identidad del/los Apoderado/s y Avalistas (copia)
Certificado de Vigencia de Poderes (no mayor a 3 meses)
Balance de Situacin y Estado de Ganancias y Prdidas (no

mayor a 6 meses)
Balance General y Estado de Ganancias y Prdidas (ltimos 2

aos)
Declaracin Jurada de Impuesto a la Renta - 3ra. Categora

(ltimos 2 aos)
6 ltimos pagos de IGV a SUNAT (Rgimen General)
Flujo de Caja Proyectado (por el periodo del prstamo)
45
DESCUENTO DE LETRAS
Financiamiento de Capital de Trabajo Post Venta. El Banco abona en su
Cuenta Corriente el importe de las Letras menos los intereses que
corresponden al plazo que resta hasta el vencimiento, dejando a disposicin
de los Aceptantes nuestra amplia red de oficinas para la cancelacin de los
documentos, adems de otorgar los servicios de Avisos de Vencimiento
y Protesto Notarial.
Caractersticas
-
Lmite de Vencimiento: Las Letras a Descontar deben tener como

mnimo 10 das, y 30 en caso el Banco no tenga oficina en la
ciudad destinada a cancelar los documentos, sirvindose de un
Banco Corresponsal.
Tasa de Inters Adelantada, pactada segn el Plazo
Condiciones de Riesgo de la operacin. La liquidacin de

Intereses ms la Comisin de Cobranza, se efecta al momento
de Abonar en su Cuenta el importe de las letras.
-
Plazos
Comerciales: Financiamiento
por
el
perodo
de
vencimiento de las Letras. Las amortizaciones, deben ser como

mnimo el 10% del valor nominal de los documentos y procede
slo si el Aceptante trae un nuevo documento con vencimiento
no mayor a 30 das. Por este plazo, la financiacin de los
documentos estar sujeta a nuevas Condiciones de Crdito.
-
Lnea de Crdito: Tranquilidad y agilidad que su empresa

necesita. Es revisada peridicamente y est sujeta a su Capacidad
de Endeudamiento y la Calidad de Riesgo de los Aceptantes.
Crdito con recurso: Compromiso de su empresa de asumir los

impagos.
46
Requisitos
-
Estados Financieros de los ltimos 2 perodos.
Balance de situacin no mayor a 6 meses.
Detalle histrico de Ventas (12 meses).
Flujo de Caja (proyectado a 12 meses).
47
FACTORING
Operacin en la cual el banco asume el riesgo de la cartera de cobranza de la
empresa (Facturas/ Letras), con el libre criterio de seleccionar a las
empresas, fijar la tasa y las condiciones, para entregar al cliente los fondos
acordados.
Caractersticas:
El banco compra y asume el riesgo , a travs de un contrato de factoring ,

llegando a otorgar hasta el 90% monto que ser abonado a una cuenta
corriente a una tasa de inters mensual del 3% en moneda nacional y en
moneda extranjera del 23% de tasa efectiva anual, en ambos casos a una
comisin flat del 1% del monto entregado, la cantidad retenida se deposita
en una cuenta garanta y entregada al cliente al vencimiento neto de los
intereses correspondientes (El contrato, puede ser de 1 ,4 o indefinido)
Requisitos:
Calificacin crediticia previa.
Presentacin de los EEFF. Auditados de los perodos 2011y 2012.
Calificacin previa d las letras y facturas entregadas en cobranza.
El monto de la lnea de crdito depende de la capacidad crediticia del

cliente y la disponibilidad de recursos del banco.
Suscripcin de un contrato entre el cliente y el banco, mediante el

cual se estipula el plazo, monto de la lnea de crdito.
Las empresas a factorizar, deben estar catalogadas de bajo riesgo

(A1) y clientes del banco.
48
6.4 Determinacin de Criterios para eleccin de la alternativa Financiera

La determinacin de los criterios que nos permita elegir la alternativa
financiera ms conveniente para la Empresa Inversiones Tres Aguas EIRl,
se basa en los objetivos planteados.
La herramienta financiera a elegir debe ser la que nos permita hacer
lquidas las cuentas por cobrar y de esa manera aumentar el disponible de
la empresa.
En base a ese criterio se descarta el prstamo comercial.
Por lo que nos quedaran dos opciones, el descuento de letras y el factoring.
Segn el cuadro N 12 la herramienta financiera que nos ofrece una TEA
ms accesible para la empresa es el Factoring.
Para determinar con que entidad Bancaria trabajaremos, analizaremos que
nos ofrecen.
CUADRO N 13
ANALISIS DE ENTIDADES BANCARIAS
BANCOS
TEA
% Adelanto
Das
BANCO MI BANCO
19
85
45
BANCO SCOTIABANK
16
90
45
BANCO CONTINENTAL
18
90
45
El Banco Scotiabank nos ofrece una TEA del 16% y un adelanto del 85% de
las facturas presentadas, siendo un banco con el que la empresa mantiene
relacin hace ms de 5 aos, accediendo a diferentes productos los mismo
que fueron cumplidos oportunamente por la empresa.
49
6.5 Determinacin del monto de cuentas por cobrar a negociar.

En el siguiente cuadro apreciamos la relacin de clientes que aprob el
BANCO SCOTIABANK para la aplicacin de Factoring, por ser empresas
que manejan amplias lneas de crdito y con calificacin 100% normal en el
sistema financiero.
CUADRO N 14
EMPRESAS APROBADAS POR EL BANCO SCOTIABANK PARA
APLICACIN DE FACTORING
RUC
MONTO DE VENTAS
(S/.)
1 CERAMICA SAN LORENZO S.A.C

2 BRETT GOURMET S.A.C
20307146798
68,800.00
20511289824
59,200.00
3 MOTORES DIESEL ANDINOS S.A

4 GLORIA S.A
20417926632
56,000.00
20100190797
55,040.00
5 POLINSUMOS SA
20422023802
40,960.00
CLIENTES
MONTO TOTAL
280,500.00
Estructura de Cuentas por Cobrar

1.- Empresas para
Factoring
S/. 280,000.00
Otras Facturas
27%
2.- Otras Empresas:

S/. 104,000.00
Facturas
Factoring
73%
TOTAL FACTURAS:
S/. 384,000.00
50
Empresas Aprobadas por el Scotiabank para aplicacion del

Factoring
POLINSUMOS SA
15%
GLORIA S.A
20%
MOTORES DIESEL
ANDINOS S.A
20%
CERAMICA SAN
LORENZO S.A.C
24%
BRETT
GOURMET S.A.C
21%
CERAMICA SAN LORENZO

S.A.C
BRETT GOURMET S.A.C
MOTORES DIESEL ANDINOS

S.A
GLORIA S.A
POLINSUMOS SA
51
6.6 Evaluacin de Resultados

Mediante un simulador, aplicaremos el Factoring al monto de Facturas
aprobadas por el Banco Scotiabank
CUADRO N 15
EVALUACION DE ALTERNATIVAS DEL FACTORING
(Nuevos Soles)
ENTIDAD BANCARIA
MI BANCO
SCOTIABANK
TOTAL DEUDA
280,000.00
280,000.00
280,000.00
ADELANTO
238,000.00
252,000.00
252,000.00
19%
16%
18%
45
45
45
5,119.25
46,32.13
5,160.14
232,880.75
247,367.87
246,839.86
TEA
PLAZO
DESCUENTO
IMPORTE ABONADO
CONTINENTAL
Por un importe de S/. 280,000.00 Nuevo soles el Banco de Scotiabank nos

adelanta el 90% que equivale a S/. 252,00000, a dicho monto se le
descuenta el inters, por los das de adelanto, lo que nos da un Importe de
S/. 247,367.87 que sern abonados a nuestra cuenta corriente.
El 10% restante sera abonado en la fecha de vencimiento de la factura
cobrada.
52
VII.
IMPLEMENTACIN DE LA PROPUESTA DE MEJORA

7.1 Aplicacin de Herramienta Financiera
Para determinar como el Factoring mejora la liquidez y el disponible de la
empresa, aplicaremos un simulador que nos muestre el efecto que produce
esta herramienta al aplicarlo en el ejercicio 2012.
CUADRO N 16
ENTIDAD BANCARIA ELEGIDA : BANCO SCOTIABANK
(Nuevos Soles)
NOMBRE DE LA EMPRESA
INVERSIONES TRES AGUAS
TOTAL DEUDA
280,000.00
IMPORTE ADELANTO (85%)
252,000.00
TEA
16.00%
DIAS DE ADELANTO
45 das
DESCUENTO (INTERES)
IMPORTE ABONADO
4,632.13
247,367.87
Segn el cuadro N 16 el descuento aplicado al Factoring es de S/. 4,632.13

Nuevos Soles, lo que consideraremos como gastos financieros
As mismo el Factoring como herramienta financiera nos ayuda a reducir los
gastos de ventas, en este caso determinamos que se reducir un 20% de los
mismos.
Estos cambios los veremos reflejados en el Estado de Resultados, y en el
Balance General
53
Cuadro N 17
FACTORING APLICADO AL ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS NETAS
1,604,179.20
Costos de venta
1,231,088.00
UTILIDAD BRUTA
373,091.20
Gastos Administrativos
72,339.20
Gastos de Ventas
65,835.52
UTILIDAD OPERATIVA
234,916.48
Gastos financieros
128,241.73
106,674.75
Impuesto a la renta 30%
32,002.43
74,672.33
54
Cuadro N 18
FACTORING APLICADO AL BALANCE GENERAL
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
323,645.13
326,400.00
132,000.00
326,400.00

18,300.80
-
PASIVO NO CORRIENTE
Mercaderas
298,364.80
595,888.00
772,310.73
595,888.00
TOTAL PASIVO
922,288.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Inm. Maq. y Equipo
314,195.20
Activos diferidas
257,040.00
PATRIMONIO
571,235.20
Capital
201,238.40
Resultado Acumulado
145,347.20

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL ACTIVO
1,343,545.93
74,672.33
421,257.93
1,343,545.93
55
En base a los cambios producidos tanto en el Balance General como en el

Estado de Resultados, aplicaremos los ratios financieros y los comparemos
con los ratios obtenidos en el Ejercicio 2012 sin la aplicacin del Factoring
Cuadro N 19
COMPRACION DE RATIOS FINANCIEROS
Ejericicio2012
EMPRESA INVERSIONES TRES AGUAS EIRL
ITEM
1
2
3
4
RATIOS
LIQUIDEZ CORRIENTE
PRUEBA ACIDA
PRUEBA SUPER ACIDA
RAZON DE ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO
2012
PROPUESTA
2.34
1.43
2.37
1.45
0.19
0.79
0.99
0.77
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
2.23
2.19
86.17
29.62
0.13
0.14
1.20
1.19
Analisis de Ratios:

A travs de los contenidos desarrollado por el grupo para la solucin de
mejora puede observar que habido una variacin en los ratios de la empresa
esta propuesta no indica que su activo corriente es 2.37 veces ms grande que
el pasivo corriente o que cada UM de deuda la empresa cuenta con UM de
2.37 esto nos refleja que la empresa puede cubrir sus deudas cort plazo.
En la prueba acida nos indica que sin contar con el inventario la empresa
cuenta con 1.45 igualmente es mayor que el pasivo corriente o que cada UM
56
de deuda que tiene la empresa cuenta con UM 1.45 para que puede cubrir sus
deudas a corto plazo entonces esto nos refleja que la empresa cuenta con una
liquidez aceptable para cubrir sus deudas corto plazo.
El endeudamiento patrimonial de la empresa para la propuesta que desarrollo
el grupo tiene 2.19 menor al periodo del 2012 esto quieres decir que por
cada UM aportada por los dueos, hay 2.19 centavos o 219%aoprtado por los
acreedores.
En el endeudamiento a corto plazo para este mismo que la solucin de mejora
se puede reflejar que cuenta con 0.77 o 77% esto significa que la empresa
cuenta con autonoma para sus pagos a corto plazo.
Evolucin Reciente (crecimiento)
(Anlisis Horizontal, con la propuesta de mejora.)
El activo circulante cuenta con una 2 variacin en caja y banco con un
aumento de s/260.278.73 y cuenta por cobrar con la disminucin de s/.252.000
El patrimonio aumento en s/.8278.73 con respecto al periodo 2012 esto es
debido a propuesta de mejora que el grupo ha desarrollado ya que esto nos
indica que la empresa mejora la gestin su gestin.
La rentabilidad que se pudo hallar en la empresa con el patrimonio es de
53%, es no indica que por cada UM que el dueo mantiene en el 2012 genera
un rendimiento del 53% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la
empresa para generar utilidad a favor del propietario.
La rentabilidad que se pudo hallar en la empresa con los activo es de 16%,
esto nos indica que la empresa genera una utilidad de 16% por cada UM
invertido en sus activos.
57
7.2 Proyeccin del flujo de caja con y sin financiamiento.
Flujo de Caja sin Financiamiento

Para realizar la proyeccin, partiremos de un flujo de caja sin aplicacin del
Factoring.
Las ventas tuvieron un crecimiento de 38.21% del 2011 al 2012.
Para la proyeccin de ventas sin Factoring consideraremos un crecimiento
del 30% en ventas, esto debido a que la liquidez del 2011 al 2012 present
una disminucin.
As mismo mantendremos los porcentajes de costos y gastos con respecto a
las ventas que presentaron el ejercico 2012
58
Cuadro N 20
INGRESO DE VENTAS PROYECTADO SIN FACTORING PARA EL PERIODO 2013
VENTAS MENSUALES PROYECTADAS SIN APLICACIN DEL FACTORING (AO 2013)
MESES
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
Ventas
182,479.92
178,761.10
178,032.06
166,555.79
166,131.84
164,732.68
173,790.40
163,480.80
166,584.73
178,448.13
178,024.99
188,410.52
Contado
138,684.74
135,858.44
135,304.37
126,582.40
126,260.20
125,196.84
132,080.70
124,245.41
126,604.39
135,620.58
135,299.00
143,191.99
Credito
43,795.18
42,902.66
42,727.70
39,973.39
39,871.64
39,535.84
41,709.70
39,235.39
39,980.33
42,827.55
42,726.00
45,218.52
59
Cuadro N 21
FLUJO DE CAJA PROYECTADO SIN FACTORING PARA EL PERIODO 2013
FLUJO DE CAJA PROYECTADO (AO 2013)

MESES
VENTAS
NETAS
Saldo Inicial
ventas al
contado
Credito
Total Ingresos
Costos de
ventas
Gastos
administrativos
Gastos
financieros
Gastos ventas
Total Egresos
Total Flujo
Efectivo
SALDO
FINAL
TOTAL
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
182,479.92
178,761.10
178,032.06
166,555.79
166,131.84
164,732.68
173,790.40
163,480.80
166,584.73
178,448.13
178,024.99
188,410.52
2,085,432.96
63,366.40
30,355.78
50,983.52
70,813.23
91,955.30
110,398.00
128,920.29
145,932.89
166,455.48
184,101.49
200,954.95
220,710.46
1,464,947.80
138,684.74
135,858.44
135,304.37
126,582.40
126,260.20
125,196.84
132,080.70
124,245.41
126,604.39
135,620.58
135,299.00
143,191.99
1,584,929.05
43,795.18
42,902.66
42,727.70
39,973.39
39,871.64
39,535.84
41,709.70
39,235.39
39,980.33
42,827.55
42,726.00
202,051.14
210,009.40
229,190.56
240,123.33
258,188.89
275,466.48
300,536.83
311,888.00
332,295.26
359,702.40
379,081.49
406,628.45
455,285.39
3,505,162.24
140,035.09
137,181.27
136,621.81
127,814.91
127,489.57
126,415.86
133,366.75
125,455.17
127,837.12
136,941.09
136,616.38
144,586.23
1,600,361.26
8,229.84
8,062.13
8,029.25
7,511.67
7,492.55
7,429.44
7,837.95
7,372.98
7,512.97
8,048.01
8,028.93
8,497.31
94,053.03
14,069.20
13,782.48
13,726.27
12,841.45
12,808.76
12,700.89
13,399.24
12,604.37
12,843.68
13,758.35
13,725.73
14,526.45
160,786.88
9,361.22
9,170.44
9,133.04
8,544.31
8,522.56
8,450.79
8,915.45
8,386.57
8,545.80
9,154.39
9,132.68
9,665.46
171,695.36
159,025.87
158,377.32
148,168.03
147,790.88
146,546.19
154,603.94
145,432.52
148,193.77
158,747.46
158,371.04
167,610.00
106,982.71
1,864,562.38
30,355.78
50,983.52
70,813.23
91,955.30
110,398.00
128,920.29
145,932.89
166,455.48
184,101.49
200,954.95
220,710.46
239,018.45
1,640,599.85
30,355.78
50,983.52
70,813.23
91,955.30
110,398.00
128,920.29
145,932.89
166,455.48
184,101.49
200,954.95
220,710.46
239,018.45
1,640,599.85
60
Flujo de Caja con Financiamiento

Para realizar la proyeccin con aplicacin de Factoring, incrementaremos
las ventas en un 43% sobre las ventas del ejercicio 2012, este porcentaje lo
establecemos en base al crecimiento que obtuvo del 2012 al 2013,
aadindole la cantidad de ordenes no atendidas por falta de disponible
(Informacin proporcionada por la empresa)
As mismo los costos y gastos de ventas presentaran una disminucin con la
aplicacin del Factoring, sin embargo los gastos financieros incrementaran.
61
Cuadro N 22
INGRESO DE VENTAS PROYECTADO CON FACTORING PARA EL PERIODO 2013
VENTAS MENSUALES PROYECTADAS CON APLICACIN DEL FACTORING (AO 2013)

MESES
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
Ventas
200,693.22
196,603.23
195,801.42 183,543.59 182,713.44 181,174.63 191,136.40 179,797.80
183,211.53
196,259.02
195,793.65
207,248.34
Contado
152,526.85
149,418.45
148,809.08 139,493.13 138,862.21 137,692.72 145,263.66 136,646.33
139,240.76
149,156.85
148,803.17
157,508.74
Credito
48,166.37
47,184.77
46,992.34
44,050.46
43,851.23
43,481.91
45,872.74
43,151.47
43,970.77
47,102.16
46,990.48
49,739.60
Factoring
35,161.45
34,444.89
34,304.41
32,156.84
32,011.39
31,741.80
33,487.10
31,500.57
32,098.66
34,384.58
34,303.05
36,309.91
62
Cuadro N 23
FLUJO DE CAJA PROYECTADO CON FACTORING PARA EL PERIODO 2013
FLUJO DE CAJA PROYECTADO (AO 2013)

MESES
VENTAS
NETAS
Saldo Inicial
ventas al
contado
Factoring
ENERO FEBRERO MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
TOTAL
AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
200,693.22
196,603.23
195,801.42 183,543.59 182,713.44 181,174.63 191,136.40 179,797.80
183,211.53
196,259.02
195,793.65
207,248.34
2,293,976.26
63,366.40
72,307.32
97,104.28
121,670.07 145,155.33 168,082.32 190,844.67 214,398.08
237,377.45
260,198.16
284,270.78
308,822.22
2,163,597.09
152,526.85
149,418.45
148,809.08 139,493.13 138,862.21 137,692.72 145,263.66 136,646.33
139,240.76
149,156.85
148,803.17
157,508.74
1,743,421.96
40,188.85
39,369.83
39,209.27
36,754.64
36,588.40
36,280.25
38,275.10
36,004.54
36,688.14
39,300.90
39,207.71
41,501.52
459,369.16
7,814.94
7,783.07
7,295.82
7,262.83
7,201.66
7,597.64
7,146.93
7,282.62
7,801.26
7,782.76
82,947.06
Total Ingresos 256,082.10

Costos de
150,519.92
ventas
Gastos
9,051.26
administrativos
Gastos
15,975.18
financieros
Gastos ventas
8,228.42
269,073.12
292,937.58 305,700.90 327,901.77 349,318.12 381,585.09 394,646.59
420,453.29
455,938.54
480,082.93
515,615.24
4,449,335.27
147,452.42
146,851.07 137,657.69 137,035.08 135,880.97 143,352.30 134,848.35
137,408.65
147,194.26
146,845.24
155,436.25
1,720,482.20
Total Egresos
Total Flujo
Efectivo
SALDO
FINAL
183,774.78
171,968.84
72,307.32
72,307.32
Credito
7,977.52
8,866.81
8,830.64
8,277.82
8,240.38
8,170.98
8,620.25
8,108.88
8,262.84
8,851.28
8,830.29
9,346.90
103,458.33
15,649.62
15,585.79
14,610.07
14,543.99
14,421.50
15,214.46
14,311.90
14,583.64
15,622.22
15,585.17
16,496.97
182,600.51
8,060.73
8,027.86
7,525.29
7,491.25
7,428.16
7,836.59
7,371.71
7,511.67
8,046.62
8,027.54
8,497.18
94,053.03
171,267.51 160,545.58 159,819.45 158,473.45 167,187.01 157,269.14
160,255.12
171,667.76
171,260.70
181,280.12
2,014,769.46
97,104.28
121,670.07 145,155.33 168,082.32 190,844.67 214,398.08 237,377.45
260,198.16
284,270.78
308,822.22
334,335.12
2,434,565.81
97,104.28
121,670.07 145,155.33 168,082.32 190,844.67 214,398.08 237,377.45
260,198.16
284,270.78
308,822.22
334,335.12
2,434,565.81
63
7.3 Evaluacion de Resultados: Comparacion de FC

(Simulacion de resultados en el BG y recalculo de ratios
VIII. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
IX.
BIBLIOGRAFA
X.
ANEXOS
http://www.slideshare.net/luixito11/diapos-de-comercializadora-salem-sac#
modelo de diapositivas para exposicin
http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/bitstream/handle/123456789/1551/ATKINS_ZELADA_
GRACE_PLAN_ACCI%C3%93N_CAMBIO_IMAGEN.pdf?sequence=1
Tesis de la cato
64
65

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ESTRUCTURA DEL TRABAJO DE APLICACIN EMPRESARIAL: PLAN DE MEJORA

TEMA (ttulo del Trabajo de Aplicacin Empresarial)

OPORTUNIDAD DE MEJORA EMPRESARIAL

REVISION DEL MARCO CONCEPTUAL DEL PROBLEMA

PROPUESTA DE MEJORA EMPRESARIAL

IMPLEMENTACIN DE LA PROPUESTA DE MEJORA

I. TEMA (ttulo del Trabajo de Aplicacin Empresarial)

2.2 Aspectos Generales

SystemVersin 7 que permite el control y monitoreo permanente de los

Kardex de cada producto (Entrada y salida).se contrastan con el

Adems cuentan con unmontacarga que ayuda con el almacenamiento de

Elaboracin: el grupo de trabajo

ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA INVERSIONES TRES AGUAS SAC

Elaboracin: el grupo de trabajo

2.3 Aspectos Productivos y de Mercado.

Producto: AGUA MINERAL

Sub utilizacin del sistema adquirido.

Cartera de clientes fidelizados

No cuenta con estructura de costos

Planeamiento estratgico no implementado

Comercializacin de productos bien posicionados

Personal de reparto deficiente.

Demanda creciente del mercado

Aumento de la informalidad en el mercado

Zona industrial en crecimiento

Fuerte competencia debido a la gran demanda de productos bebibles

Ubicacin estratgica para la distribucin de productos

La competencia presente y en constante desarrollo

Incremento de ventas por das festivos

La demanda del mercado es muy estacional

Elaboracin: el grupo de trabajo

medianas es el sistema logistico llamado Retail Management SystemVersion

el control y monitoreo permanente de los inventarios y

administracin generalimplementada en la empresa

3.1 Entorno empresarial

3.2 Anlisis de la informacin Financiera

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

RESULTADO ANTES PART. E IMPUEST.

RESULTADO DEL EJERCICIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

RESULTADO ANTES PART. E IMPUEST.

RESULTADO DEL EJERCICIO

Los ratios presentados en el cuadro N 9 se dividen en 3 grupos:

3.3 Interpretacin de la informacin Financieras

Evolucin Reciente (crecimiento)

mayor, sin embargo sus inventarios muestran

disminucin, esto es debido a que se encuentran realizando inversiones como

Los activos fijo muestran un aumento de 75.49% con respecto al periodo

El patrimonio aument en 19.64% con respecto al periodo 2011 esto nos

Rentabilidad (ROE y ROA)

La rentabilidad que se pudo analizar en la empresa con los activo es de 16%,

3.4 Perspectivas del diagnstico empresarial:

Liquidez: No cuentan con la capacidad y/o el conocimiento

Crditos de Ventas: Debido al giro del negocio, la empresa

Cartera de Clientes: La empresa cuenta con clientes de los

Fuerza de Ventas: La empresa no cuenta con un equipo de ventas

Poder de Negociacin: El poder de negociacin de la empresa

El personal que trabaja en la empresa no utiliza de manera

por la empresa para optimizar las gestiones de

logstica, facturacin y cobranza.

No cuentan con cuadros de procesos internos, en los que se

d.Capacidades del personal y la organizacin

Personal: Debido a que es una empresa familiar, los trabajadores

Organigrama y manual de funciones: La empresa no cuenta con