Diplomado en Regulacin

Econmica

Julio-Noviembre, 2012

INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
Mensaje del Titular de la COFEMER

La Comisin Federal de Mejora Regulatoria (COFEMER) y la Red Latinoamericana de

Mejora Regulatoria y Competitividad (LATIN-REG) te extienden la ms cordial bienvenida
a este Diplomado en Regulacin Econmica. Esta ser la primera ocasin que lanzamos
esta iniciativa, por cual esperamos se cubran todas tus expectativas.
La COFEMER, como agencia del gobierno federal encargada de impulsar la poltica de
mejora regulatoria en el pas, se congratula de contribuir en el fortalecimiento de las
capacidades de los servidores pblicos e integrantes de la sociedad civil interesados en
los temas de regulacin econmica. En un esfuerzo sin precedentes, la COFEMER, en
conjunto con la iniciativa LATIN-REG, ha preparado un diplomado que busca generar una
visin comn entre los diseadores de la poltica regulatoria, con el fin de privilegiar el
anlisis tcnico en el mejoramiento de la regulacin econmica, tanto en Mxico como en
el resto del mundo.
El Diplomado en Regulacin Econmica tiene como objetivo generar conocimiento
experto sobre los conceptos y herramientas necesarias en el estudio y comprensin de la
regulacin econmica. En este sentido, el diplomado brinda a los participantes una visin
detallada del anlisis de la regulacin econmica y los distintos enfoques tericos en la
regulacin estructural y de tarifas, adems de las herramientas que se emplean en el
proceso y diseo regulatorio.
El temario se encuentra organizado en 4 mdulos, los cuales requieren una dedicacin de
60 horas:
1. Introduccin a la Regulacin Econmica.
2. Regulacin Tarifaria.
3. Regulacin Estructural.
4. Regulacin en Economas de Red y Subastas.
En la COFEMER, en conjunto con la iniciativa LATIN-REG, estamos convenci
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i
i
i
competitividad de la regin. Te felicitamos por unirte a este proyecto y te exhortamos a
alcanzar los objetivos planteados en este nuevo reto.

Alfonso Carballo Prez

Comisin Federal de Mejora Regulatoria

Mdulo I
Introduccin a la regulacin econmica
Lectura 1: Introduccin a la Regulacin
Econmica

DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG

INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

PRESENTACIN DEL PRIMER MDULO

La manera en que se encuentran diseadas las regulaciones tiene impactos
considerables en casi todas nuestras actividades cotidianas y determina el dinamismo de
una economa. Por esta razn, los diseadores de las polticas regulatorias tienen un
papel relevante en el crecimiento y bienestar de un pas. Generalmente, los gobiernos
tanto nacionales como locales utilizan las regulaciones para impulsar polticas pblicas, ya
sea estableciendo restricciones o bien generando incentivos para estimular diversas
actividades y conductas de los agentes en una sociedad.
En los ltimos aos, en distintos sectores de la economa se ha producido un significativo
inters por la regulacin econmica. En sectores como telecomunicaciones, transporte o
energtico, por ejemplo, se ha presentado una fuerte atencin sobre los mecanismos que
plantea la teora de la regulacin para atender la forma de establecer las tarifas, los
esquemas de interconexin y, en general, las reglas del juego para aquellos mercados

g
.
El objetivo de la regulacin econmica es mejorar la eficiencia en un contexto en que los
mercados, por s solos, no funcionan de manera eficiente ante la presencia de mercados
naturalmente concentrados o por malas prcticas que afectan la competencia y la libre
concurrencia. En particular, las regulaciones de tipo econmico se refieren a las reglas
que han sido diseadas para evitar conductas de ciertos agentes que pueden afectar el
proceso de competencia y libre concurrencia en perjuicio del bienestar social. Su objetivo
es mejorar la eficiencia del mercado en un contexto de ausencia de presiones
competitivas, as como prevenir prcticas desleales como la guerra de precios, ventas
atadas, ventas sistemticas de bienes o servicios a precios por debajo de su costo medio
total, etc. En suma, estas regulaciones son diseadas para evitar que una empresa utilice
su poder de mercado para afectar a otros participantes, tanto a consumidores como a
otras empresas con las que compite.
En el presente primer mdulo se tienen 4 lecturas cuyo propsito es dar a conocer al
lector los conceptos bsicos de la regulacin econmica. En primer lugar, realizaremos
una lectura para introducir la regulacin de tipo econmico, haciendo una revisin
histrica del desarrollo de la economa de la regulacin, partiendo de la Ley Clayton y el
Sherman Act hasta las polticas regulatorias establecidas a inicios de los aos 80 en
Estados Unidos y el Reino Unido. Posteriormente, en la segunda lectura, se hablar de la
teora de contratos, introduciendo a los lectores a la teora agente-principal y sus
aplicaciones en el contexto regulatorio, con el fin de caracterizar los contratos ptimos
cuando existe riesgo moral o seleccin adversa.
Por su relevancia, se tendr una tercera lectura en la que se expone la teora de juegos,
en que se discutirn los conceptos ms importantes en esta teora, tales como equilibrio
de Nash, juego repetido y equilibrio de subjuego perfecto. Para que, por ltimo, el objetivo
final de dicho mdulo es lo de familiarizar al lector con la teora de Diseo de
Mecanismos y la nocin de implementacin, al respecto se pondr particular nfasis en
el principio de revelacin y sus consecuencias en materia regulatoria.
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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

La elaboracin del material expuesto en esta lectura estuvo a cargo de Alfonso Carballo
Prez, Julio Csar Rocha Lpez, Margherita Corina y Kevin Gabriel Altamirano Zubira.
Para cualquier duda respecto a este material puedes escribir a los siguientes correos
electrnicos: margherita.corina@cofemer.gob.mx y kevin.altamirano@cofemer.gob.mx.
Tambin puedes consultar algunas respuestas a los ejercicios planteados en el desarrollo
de la lectura en las cuentas de twitter: @alfonsocarballo y @MargheCorina.
La elaboracin del caso de estudio presentado con esta lectura estuvo a cargo de Kevin
Gabriel
Altamirano
Zubira.
En
caso
de
dudas
puedes
escribir
a
kevin.altamirano@cofemer.gob.mx.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

NDICE

I.

INTRODUCCIN

II.

REGULACIN ECONMICA

10

III.

ORGENES Y CONCEPTOS DE LA REGULACIN ECONMICA

15

IV.

FALLOS DE COMPETENCIA

19

V.

BIBLIOGRAFA

30

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I.

INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

INTRODUCCIN

Actualmente, el trmino regulacin es empleado con frecuencia por las autoridades, las
empresas y los ciudadanos, sin percatarse muchas veces de su uso; incluso los noticieros
dan espacio para comentar sobre el impacto que la regulacin tiene en la vida diaria de
los consumidores. Ciertamente, la regulacin tiene una influencia considerable en
nuestras actividades cotidianas, ya que est presente a toda hora, en todo lugar y objeto,
y en toda interaccin entre personas; por ejemplo, al comprar alimentos, prender un foco,
tomar un camin pblico, asistir al colegio, recibir algn artculo importado, entre otros.
La regulacin puede entenderse como la emisin de reglas que norman las actividades
econmicas y sociales de los particulares. Mediante estas reglas se garantiza el
funcionamiento eficiente de los mercados y los derechos de propiedad, se genera certeza
jurdica, se evitan daos inminentes, o bien se reducen los daos existentes a la salud, el
medio ambiente y a la economa.
Algunos autores han resaltado que el trmino regulacin puede ser empleado en tres
mbitos:
i. Una serie de reglas: la regulacin consiste en la promulgacin de normas que se
aplican por un organismo dedicado a este fin.
ii. La influencia deliberada del Estado: la regulacin abarca todas las acciones del
Estado que estn diseadas para influir en el comportamiento social o econmico de los
individuos (incentivos).
iii. Una forma de influencia social o econmica1: la regulacin se refiere a todos los
mecanismos que inciden sobre la conducta de los individuos (ya sea basadas en el
estado o de otras fuentes, ejemplo: el mercado)2.
El uso de instituciones para limitar la conducta de agentes con el fin de procurar el
bienestar social ha sido una preocupacin persistente en la historia del pensamiento
humano. Una mirada histrica al desarrollo de diversas culturas y la aglomeracin de
asentamientos humanos nos muestra una gran variedad de configuraciones
institucionales y reglas que rigen la interaccin entre sus miembros. La regulacin, en su
ms amplio sentido, puede ser entendida como las herramientas que usan los organismos
pblicos para limitar el comportamiento de los individuos con el fin de proteger y procurar
el bienestar social. Podemos encontrar ejemplos de regulacin en las directivas que
limitan la cantidad de contaminantes que emite una empresa, el otorgamiento de permisos
a farmacuticas para poder producir y comercializar medicamentos seguros y el
establecimiento de lmites sobre las tarifas que pueden establecer operadores de telefona
fija.
1

De acuerdo con la Teora de la Regulacin Inteligente la regulacin puede ser llevada a cabo por
instituciones gubernamentales y otros organismos como: organizaciones voluntarias, auto-regulacin,
corporaciones, etc.
2
Baldwin, R., Cave, M. y Lodge, M., Understanding Regulation: Theory, Strategy, and Practice, Oxford
Press, 2012.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

El estudio de la regulacin encapsula una gran variedad de sectores econmicos y

herramientas disponibles, por lo que se divide en tres grandes categoras: regulacin
econmica, regulacin social y regulacin administrativa. Todas estas obedecen a
distintos intereses, pero tambin convergen hacia un objetivo en comn, lo de procurar el
mximo bienestar social.
En este Diplomado nos enfocaremos en los temas centrales de la regulacin de tipo
econmico, es decir nos enfocaremos a lo que son los fallos de competencia y la
manera en que el Estado interviene. Este sera el caso, por ejemplo, de la presencia de
monopolios naturales o mercados naturalmente concentraros los cuales, sin un buen
diseo regulatorio, podran aprovechar su posicin privilegiada y utilizar su poder de
mercado para extraer mayores rentas en perjuicio de la sociedad.
DEFINICION:

Regulacin econmica. Las regulaciones econmicas intervienen en las

decisiones de mercado imponiendo restricciones a la empresa regulada en materia
de precios, cantidades, servicios y barreras a la entrada, salida o movilidad. Lo
anterior, con el objeto de buscar el mejoramiento de la eficiencia de los mercados,
aumentando as el bienestar social.
Se ha sealado la importancia que presenta la regulacin econmica toda vez que
busca remplazar los monopolios con mercados competitivos, con mercados
dinmicos que pueden satisfacer las necesidades de los consumidores y expandir
el mercado global. En este sentido, algunos organismos internacionales sealan
que reformas en materia de regulacin econmica aumentan la eficiencia y esto se
traduce en menores precios para los consumidores, estimula la innovacin,
aumentando la productividad y las elecciones de los consumidores.

Por ejemplo cuando hacemos uso del telfono para llamar a algn familiar, detrs existe
un marco regulatorio que establece la manera en que se determinan los precios de las
llamadas, la manera en que se debe realizar la marcacin, la forma en que se
interconectan las empresas de telefona que operan en el sector y la manera en que se
utiliza el espectro radioelctrico para propagar las ondas electromagnticas y hacer
posible la llamada. En estos casos, se dice que la regulacin atiende una problemtica de
tipo econmico.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

Al respecto, una empresa con poder de mercado puede influir sobre los precios del
mercado elevndolos, de esta manera extrae gran parte del excedente del consumidor,
afectando el bienestar social. Este poder aumenta si en el mercado hay pocos bienes o
servicios sustitutos. Este caso difiere de una situacin de mercado competitivo en el que,
teniendo un nmero muy grande de compradores y de vendedores de un bien o servicio,
no es necesario intervenir en el precio de mercado, derivado que los mismos productores
bajaran sus precios para obtener el mayor nmero de consumidores.
DEFINICIN:

Poder de mercado. Se define como la capacidad de un grupo de personas para

extraer mayores rentas o beneficios que provienen del resto de los participantes
en el mercado, como pueden ser otras empresas, o bien, los consumidores.

DEFINICIN:

Excedente del consumidor. Es la diferencia que existe entre el precio que est
dispuesto a pagar un consumidor y el precio que en realidad paga por cierta
cantidad de bienes o servicios. Debe notarse que el precio que en realidad paga
por cierto bien o producto est determinado por el mismo mercado.

Un monopolio, al conocer la existencia del excedente del consumidor y al ser el

nico que ofrece dicho bien o servicio, tiene el poder de exigir mayores precios por
un bien o servicio que en un mercado competitivo. Al exigir mayores precios, algunos
consumidores no estarn en la capacidad econmica de comprar dicho producto, por lo
que se quedarn fuera del mercado. Por tal razn, en un mercado bajo monopolio, se
ofrecen menos cantidades de bienes y servicios y se paga un mayor precio por ellos,
generando prdidas en el bienestar de la sociedad. A lo largo de este Diplomado
estudiaremos con ms detalle la forma en la que operan e interactan productores con
poder de mercado.
A diferencia de las regulaciones de tipo econmico que intervienen cuando existen
ciertos casos en que los mercados, por s solos, no funcionan de manera eficiente ante la
presencia de mercados naturalmente concentrados o por malas prcticas que afectan la
competencia y la libre concurrencia; existen tambin regulaciones de tipo social y las de
tipo administrativo. En general, las regulaciones de tipo social pretenden proteger o
garantizar la seguridad o la salud de las personas, la sanidad vegetal y animal, el medio
ambiente, la seguridad en el consumo de productos, las condiciones laborales y la
proteccin de la cohesin social; y las regulaciones administrativas se encuentran
estrechamente relacionadas con la recoleccin de informacin y en la intervencin de las
decisiones econmicas; las regulaciones de este tipo hacen referencia a los trmites y a
las formalidades administrativas, a travs de las cuales los gobiernos recolectan
informacin e intervienen en las decisiones econmicas.
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II.

INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

REGULACIN ECONMICA

Diariamente consumimos una gran cantidad de bienes con el fin de satisfacer nuestras
necesidades y mejorar nuestra calidad de vida. Una pequea muestra de todo el conjunto
de bienes y servicios que consumimos incluye a
los
alimentos,
la
electricidad,
los
electrodomsticos, y los servicios de transporte,
por lo que constantemente nos encontramos
realizando transacciones econmicas en las que
intercambiamos nuestro dinero por bienes y
servicios.
Si asistimos a un mercado de productores
locales, sabemos que para comprar un kilo de
fruta es posible llegar a un acuerdo con el
vendedor sobre el precio por unidad; asimismo,
en el supermercado tendremos acceso a una
gran variedad de marcas y presentaciones
asociadas al mismo producto, por lo que se tiene
la libertad de elegir el que ms nos convenga o,
en caso de que ninguno lo haga, optar por no
comprarlo en ese establecimiento. En contraste,
existen otros bienes para los cuales slo existe la
posibilidad de contratar el servicio con una
compaa, como por ejemplo, en Mxico, as
como en otros pases, al momento de pagar
tarifas por servicios elctricos slo existe la posibilidad de contratar el servicio con una
compaa, la Comisin Federal de Electricidad (CFE), por lo que difcilmente
encontraremos en algn otro lugar un servicio que sea similar al que presta CFE y que
satisfaga nuestras necesidades de consumo elctrico. Por otro lado, los precios y tarifas
elctricas tienen caractersticas diferentes a los precios de los bienes de consumo
usuales.
En primer lugar, en Mxico, como en muchos otros pases, los precios de los servicios
elctricos estn regulados, por lo que, a diferencia de la fruta que compramos en el
mercado local, no es posible que se de una negociacin con CFE por el precio que
paguemos por consumo elctrico. En segunda instancia, para poder tener acceso al
servicio de electricidad es necesario hacer un pago inicial que cubre algunos gastos de
instalacin; este pago deber hacerse siempre y cuando se quiera tener acceso al
servicio elctrico, aun cuando posteriormente se consuman pequeas cantidades de
electricidad. Por ltimo, podemos observar que el costo por Kilowatt/hora consumido
aumenta en la medida en la que consumamos electricidad, caracterstica que resulta
extraa si consideramos que en muchos casos los precios por unidad disminuyen cuando
compramos por mayoreo.
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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

El ejemplo anterior pretende introducir las siguientes preguntas que sern respondidas a
lo largo del Diplomado:
Por qu slo existe una empresa que genera y distribuye algn bien o servicio,
como es el caso de la electricidad en Mxico?
Cul es el mtodo y la motivacin para que el estado determine las tarifas que
aplica a los bienes y servicios que presta, como es el caso del ejemplo anterior de
las tarifas elctricas?
Por qu para algunos servicios debemos realizar pagos fijos por el acceso a los
mismos?
Qu pasara si el gobierno destina recursos con el fin de auxiliar la entrada de
otras empresas que presten este servicio?
Las regulaciones de tipo econmico se refieren a las reglas que han sido diseadas
para evitar conductas de ciertos agentes que pueden afectar el proceso de competencia
y/o libre concurrencia en perjuicio del bienestar social. Su objetivo es mejorar la eficiencia
del mercado en un contexto de ausencia de presiones competitivas, as como prevenir
prcticas desleales como la guerra de precios, ventas atadas, ventas sistemticas de
bienes o servicios a precios por debajo de su costo medio total, etc. En suma, estas
regulaciones son diseadas para evitar que una empresa utilice sus ventajas o poder de
mercado para afectar a otros participantes, tanto a consumidores como a otras empresas
con las que compite.
Para poder entender la relevancia de la regulacin econmica y sus implicaciones,
debemos saber qu es un mercado competitivo.
DEFINICIN:

Mercado competitivo. Es aquel mercado en el que hay un nmero muy grande

de compradores y de vendedores de un bien o servicio, de manera que nadie tiene
el suficiente poder para influir en el precio de mercado. Por esta razn, se dice que

i
3.

El mercado por s mismo, no es malo en el sentido de que genere situaciones que afecten
a la sociedad. Todo lo contrario, el mercado bajo condiciones de competencia origina
naturalmente situaciones eficientes en el sentido de Pareto bajo las cuales se genera el
mayor bienestar para la sociedad. Por esta razn es que se seala que en un entorno de
mercado competitivo no es necesario que el Estado intervenga a travs de la regulacin,
pues las propias fuerzas del mercado asignan eficientemente los recursos y nos llevan a
una situacin de beneficio social Pareto eficiente.

En un mercado competitivo, el bien o servicio debe ser homogneo, y se requiere de derechos de propiedad
claramente definidos; tambin se hace el supuesto de que tanto los compradores como los vendedores estn
perfectamente informados, no hay colusin entre vendedores y compradores, ni barreras para quienes desean
entrar o salir de dicho mercado.

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ECONMICA

DEFINICIN:

Eficiencia en el sentido de Pareto.- Es un concepto para denominar aquellas

situaciones en las que se asignan los recursos de manera ptima. En palabras del
Pal Samuelson, la Eficiencia de Pareto es el resultado econmico en el que no se
podra tener ninguna reorganizacin ni comercio que pueda mejorar el bienestar
de todos los individuos.
El trmino de eficiencia en el sentido de Pareto tambin es conocido como
eficiencia en la asignacin. Se describe como aquella situacin en la que es
imposible reasignar los recursos para mejorar el bienestar de una persona sin
empeorar el de otra (o dicho de otra manera, no es posible mejorar el bienestar de
una persona sin empeorar el de alguna otra persona).

El concepto de eficiencia en el sentido de Pareto es un trmino que se vincula con el

proceso de asignacin de recursos (es decir no se relaciona con la utilizacin correcta
o adecuada de los recursos disponibles en los procesos productivos, sino que tiene que
ver ms con la manera en que se asignan los recursos en un mercado).
Idealmente, si en un mercado existiran muchos oferentes que compiten entre s, en este
caso, las decisiones de produccin que tome uno de los productores no tendrn efectos
significativos sobre los precios a los que se vende el bien. Es decir, si el mercado es
suficientemente grande, una disminucin en la cantidad producida por una empresa no
tiene ningn efecto, pues cualquier otra empresa puede abastecer la oferta faltante. Los
mercados con un gran nmero de competidores son llamados mercados bajo
competencia y generan condiciones socialmente ptimas.
Por ejemplo, en la ciudad de Mxico existe una gran cantidad de tiendas de abarrotes a
. L
i
i
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encontrar una gran variedad de ellas en una misma colonia. Los dueos de estos
establecimientos se encuentran en constante competencia, lo que los incentiva a ofrecer
precios bajos para poder seguir participando en el mercado.
Sin embargo, la optimizacin de las asignaciones de mercado no se cumple cuando
existen fallos de competencia; estos ltimos se presentan cuando el mercado, por s
solo, no puede asignar de manera eficiente sus recursos.
El fallo de competencia origina concentracin de mercado, donde los pocos
participantes de un sector usan su poder de mercado para eliminar a otras empresas y
obtener mayores ganancias a costa de los consumidores. La empresa o empresas dentro
del sector aprovechan ese dominio para extraer mayores recursos a los consumidores, ya
sea vendiendo sus bienes y servicios ms caros, por encima de los que se observaran en
un mercado competitivo, o bien proporcionando una mala calidad de sus productos.

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ECONMICA

Como veremos a lo largo del Diplomado, existen estudios y modelos tericos que ligan a
la regulacin econmica con temas esenciales como el crecimiento econmico, la
distribucin equitativa de la riqueza y el uso eficiente de recursos limitados; por lo que la
regulacin resulta una variable fundamental para procurar el funcionamiento eficiente de
los mercados y proteger a los agentes que participan en ellos, logrando obtener el mayor
bienestar social.
Las teoras ms recientes de la regulacin estn ligadas a las ideas de Adam Smith sobre
el comportamiento eficiente de mercados competitivos y la mano invisible, en los que se
responda a una preocupacin sobre la importancia que tena la intervencin de un
planificador central sobre el bienestar social. En La riqueza de las naciones, Smith
argumentaba que el comportamiento egosta de los participantes en un mercado
competitivo generaba asignaciones eficientes en el sentido de Pareto, de tal forma que el
mecanismo de precios lograba coordinar los intereses individuales de tal forma que los
agentes terminaban intercambiando a precios socialmente eficientes. Si bien el argumento
lassez faire de Adam Smith parece establecer una postura en contra de la regulacin, las
ideas de Smith nos muestran en qu casos las actividades econmicas no pueden
generar estados socialmente ptimos por s mismos y necesitan una mano visible que las
gue hacia la eficiencia.
Tuvieron que pasar ms de dos siglos para que las ideas de Adam Smith fueran
retomadas en el modelo de Equilibrio General de Arrow y Debreu, del cual se derivan dos
resultados esenciales, llamados Teoremas del Bienestar, que sentaron las bases para el
estudio de mercados en los que existen fallas que evitan el desempeo eficiente de los
mismos.
DEFINICIN:

Primer Teorema del Bienestar.- Tambin conocido como el Primer Teorema de

la Economa del Bienestar, constituye el mejor argumento dado por la economa
para justificar la importancia de lograr una situacin generada por un sistema de
mercado basado en la competencia. El Primer Teorema del Bienestar afirma que
un equilibrio dado por un mercado competitivo genera o implica una situacin
eficiente en el sentido de Pareto.

Segundo Teorema del Bienestar.- Cualquier asignacin eficiente u ptimo de

Pareto es obtenible y sostenible en un equilibrio competitivo.
Es decir, aunque cada equilibrio es eficiente en el sentido de Pareto, como se
deriv del Primer Teorema del Bienestar, eso no implica necesariamente que
todas y cada una de las posibles alternativas eficientes de asignacin de recursos
conducirn a un equilibrio competitivo. Esto es lo que el segundo teorema busca
establecer: cada asignacin eficiente ser mantenida en equilibrio por un conjunto
dado de precios.
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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

Derivado del Primer Teorema del Bienestar, el equilibrio en el sistema de precios dado por
un mercado competitivo genera una situacin en la cual se maximiza el bienestar de los
individuos de tal manera que no puede existir una situacin mejor (no se puede mejorar la
situacin de alguien sin que se tenga que empeorar la situacin de otra persona).
Asimismo, derivado del Segundo Teorema del Bienestar, una situacin eficiente de
acuerdo a Pareto establecer un equilibrio competitivo de largo plazo si asumimos que los
consumidores se comportan racionalmente en trminos econmicos, es decir, si buscan
maximizar sus beneficios a partir de una distribucin dada de los recursos econmicos.
Por lo
i ,
i
hi
i

i i ib
A
S i h,
i
,
que los mercados competitivos llevan a una asignacin eficiente de los recursos
econmicos, por lo que el teorema apoya la no intervencin estatal en asuntos
econmicos, dejando que el mercado opere libremente y el resultado ser eficiente en
trminos de Pareto.
En muchos casos el desempeo de los mercados es cercano al escenario propuesto por
Adam Smith; sin embargo, existen actividades econmicas cuyas caractersticas impiden
que se generen escenarios de competencia perfecta y que, en ausencia de regulacin, se
observar que unos pocos oferentes tendrn el control de todo el mercado. El principal
motivo por el que es importante comprender este tipo de mercados es el hecho de que
muchos de ellos estn asociados a servicios esenciales para la sociedad. En esta
categora podemos encontrar servicios como el drenaje, el agua potable, la provisin de
gas natural, electricidad y servicios de telecomunicaciones.
Al respecto, los
bi
hi
i

i i ib
A
Smith no siempre se cumplen, por lo que hay situaciones en las que es necesaria la
intervencin del Estado, como por ejemplo es el caso de los fallos de competencia, que
son estructuras de mercado en las que la existencia de pocos oferentes implica no poder
satisfacer toda la demanda de mercado, con un aumento de los precios y una disminucin
en la calidad de los bienes y servicios ofrecidos, en perjuicio de los consumidores.
DEFINICIN:

Fallo de competencia. Es una estructura de mercado caracterizada por una

concentracin en su oferta, de tal forma que existe uno o pocos agentes que
proveen los bienes y servicios. En esta situacin es difcil tener un mercado
competitivo o un mercado que opere bajo mecanismos de competencia.

En este sentido, el principal objetivo de la regulacin econmica es el de corregir o

minimizar los daos causados por los fallos de mercado, especialmente cuando existe
una concentracin de poder de mercado, por lo que no se puede garantizar que las
acciones sean independientes a la determinacin de precios y cantidades en un mercado.
Por esta razn, nos enfocaremos a estudiar los fallos de competencia y la manera en
que el Estado puede intervenir para corregirlos.
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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

EJEMPLO DE FALLO DE COMPETENCIA

El 2 de enero de 1882 se form el crtel de la Standard Oil, cuyo fundador y presidente fue John
Davison Rockefeller, empresario estadunidense que se desempe en el mundo de la industria
petrolera, llegando al punto de monopolizarla. Standard Oil fue una compaa que lleg a controlar la
extraccin, refinacin, transporte y distribucin de ms de 90% del petrleo de Estados Unidos, y
lleg a ser la compaa petrolera ms grande del mundo.
De acuerdo con la revista Forbes, febrero 2008, John Davison Rockefeller lleg a tener un patrimonio
de 663.400 mil millones de dlares.
En particular, el abogado Samuel Dodd, de la Standard Oil fue el primero que tuvo la idea de formar
un monopolio. Para hacerlo, cre un consejo de administracin nico y puso a su disposicin todas
las propiedades de la Standard Oil. A cambio, cada accionista recibi 20 certificados por cada accin
de la empresa. Todos los beneficios conjuntos de las empresas que formaban el crtel fueron
enviados al consejo de administracin, que determinaba los dividendos. El consejo de administracin
elega a los directores y funcionarios de todas las empresas que integraban el crtel, lo que permiti a
la Standard Oil funcionar como un monopolio ya que dicho consejo de administracin diriga a todas
las empresas que integraban el crtel. Al respecto, el monopolio est surgiendo como un acuerdo
mediante el cual los accionistas de varias empresas transfieren sus acciones a un nico consejo de
administracin. A cambio, los accionistas reciben un certificado que les da derecho a un porcentaje
determinado de las ganancias de la empresa consolidada. Los monopolios que se formaron llegaron
a destruir la competencia al dominar un gran nmero de industrias.
Adems, John Davison Rockefeller llev a la compaa a desarrollar sistemas de extraccin y
transporte del crudo, controlando as todos los aspectos de la produccin petrolera. Al respecto,
Rockefeller, con el objeto de engrandar su patrimonio, y para evitar ser acusado de ejercer prcticas
anticompetitivas por las autoridades, cre la empresa Standard Oil Trust, como un holding
empresarial que concentrara diversas inversiones en el mundo del petrleo y los combustibles.
Lo anterior permiti el control legal de las sociedades constituyentes se cediera a la junta de
administradores, cambindose las acciones de las compaas por los certificados del monopolio. De
esta manera, Rockefeller logr unir a las distintas empresas, bajo una misma direccin central con la
finalidad de ejercer un control de las ventas y la comercializacin del petrleo.
Rockefeller lleg a elaborar un monopolio puro, el cual le cost al mismo gobierno disolver y que de
hecho marc a profundidad el desarrollo de la industria petrolera a nivel mundial.

III.

ORGENES Y CONCEPTOS DE LA REGULACIN ECONMICA

En 1890 el Congreso de los Estados Unidos de Amrica aprob la Ley Sherman Anti
monopolio (Sherman Antitrust Act), lo que represent la primera medida para prohibir
los monopolios, por considerarlos restrictivos para el comercio internacional. Se le dio ese
nombre en honor al Senador de Ohio, John Sherman, quien presidi el comit de finanzas
del Senado. Antes de la aprobacin de esta ley, varios estados de la unin americana
haban aprobado leyes similares pero su jurisdiccin se limitaba al interior del estado. La
Ley Sherman se bas en el poder constitucional del Congreso para regular el comercio
interestatal.
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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

En 1911, el Presidente William Howard Taft hizo uso de la Ley Sherman en contra de la
Standard Oil Company a la que se le orden la disolucin del monopolio petrolero y se
dividi en treinta y tres empresas. Ms adelante, en la dcada de 1990, en otro esfuerzo
por asegurar la competitividad del sistema de libre mercado, el Gobierno de Estados
Unidos us la Ley Sherman en contra del gigante Microsoft.
La Ley Sherman autoriza al Gobierno Norteamericano a instituir procedimientos en contra
de los monopolios o crteles y ordenar su disolucin. Las leyes antimonopolio de Estados
Unidos reflejan el compromiso de esa nacin de usar el libre mercado para asignar los
recursos de forma eficiente e impulsar la innovacin que es el principal motor del
crecimiento econmico. En ese sentido, la seccin 2 de la Ley Sherman desempea un
papel nico en la regulacin anti-monopolio de Estados Unidos al prohibir a las empresas
conductas que socaven el proceso competitivo. Asimismo, la seccin 2 de esta Ley
declara ilcito que cualquier persona monopolice, intente monopolizar, o conspire con otra
persona o personas para monopolizar alguna parte del comercio entre estados o con
otras naciones. Especficamente, establece tres ofensas comnmente conocidas como

iz i , i
iz i y
i i
iz .
Sin embargo, la Ley Sherman presentaba varias deficiencias, y, con el objeto de
remediarlas y de dar mayor seguridad a la aplicacin de las leyes de competencia, el
Congreso de los Estados Unidos aprob la Ley Clayton en 1914.
La Ley Clayton (1914) fue introducida bajo el mandato de presidente Wilson, por el
representante demcrata de Alabama, Henry De Lamar Clayton, cuyo objetivo era
fortalecer y reforzar la aplicacin de las leyes antimonopolistas. La Ley Clayton prohbe
nuevas prcticas monoplicas, como las fusiones y adquisiciones de empresas que
provoquen aumentos en precios, que disminuyan opciones comerciales, o que frenen los
avances de la innovacin. En particular, el contenido de esta ley puede ser resumido en
tres apartados: 1) prohibicin de ciertas prcticas restrictivas de la competencia, distintas
de los acuerdos de trust, 2) expresin de los medios legales para impedir la realizacin de
prcticas prohibidas; y 3) disposiciones laborales.
La Ley Clayton se utiliz para varios casos, como por ejemplo el gobierno de los Estados
Unidos neg la fusin entre las empresas AT&T y T-Mobile; al respecto, el Departamento
de Justicia de los Estados Unidos declar que el acuerdo de fusin reduce
sustancialmente la competencia en el mercado inalmbrico, derivado de que la
eliminacin por parte de AT&T de T-Mobile como un rival suprimira una significativa
fuerza competitiva del mercado.
Tambin se oblig a la empresa Microsoft a dividir el desarrollo de aplicaciones y de
sistema operativo debido al mal uso de su posicin como empresa dominante en el
mercado de los sistemas operativos.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

En particular, la Ley Clayton declar que cuatro prcticas eran ilegales cuando el efecto
puede ser el de disminuir de manera considerable la competencia o tienda a crear un
monopolio, pero no sancionables penalmente:

Discriminacin de precios, asignar precios diferentes a un mismo bien.

Exclusividades, firma de exclusividad con algn proveedor.
Fusiones corporativas horizontales, compra o fusin de una empresa con otra
que compite en su mismo sector de actividad.
Consejos de Administracin interconectados, el consejo de administracin de
una empresa participa en las decisiones de otra empresa.

Con la Ley Clayton, las autoridades tienen la obligacin legal de analizar los acuerdos
para determinar si la fusin o la adquisicin restringen la competencia. Existen tres tipos
de fusiones y adquisiciones:

La integracin horizontal, se refiere a la compra o fusin de una empresa con

otra que compite en su mismo sector de actividad.4
La integracin vertical, se refiere a la adquisicin de una empresa por un
proveedor.
La fusin de conglomerados, se refiere a la unin de dos empresas o ms que
se dedican a producir productos completamente diferentes.

En general, la Ley Clayton contiene clusulas que describen de manera especfica las
prcticas prohibidas, pero estas clusulas solo aplican cuando las acciones realizadas
frenan la competencia econmica de manera sustantiva, o que tiende a crear un
monopolio en una industria particular. Esta imprecisin jurdica fue intencional, ya que el
Congreso prefiri que los tribunales desarrollaran la jurisprudencia dependiendo de las
circunstancias particulares de cada caso.
Tanto la Ley Sherman como la Ley Clayton, sentaron las bases para el desarrollo de una
nueva teora de la regulacin que sera impulsada a partir de finales de los aos 70 y
principios de los aos 80 en Estados Unidos e Inglaterra y que posteriormente sera
implementada en una gran cantidad de pases y contextos econmicos.
Las reformas regulatorias iniciadas a finales de la dcada de los aos 70 en Estados
Unidos y en el Reino Unido han influido de manera determinante en el desarrollo de la
prctica regulatoria en los ltimos treinta aos. Las privatizaciones realizadas por el
gobierno britnico en los sectores de telecomunicaciones, transporte, servicios financieros
y en la provisin de energticos, generaron la necesidad de desarrollar nuevas formas
para controlar el comportamiento de mercados que originalmente eran responsabilidad del
gobierno y que, en muchos casos, estaban caracterizados por condiciones de monopolio
natural.

Las fusiones horizontales tienen la tendencia de limitar o refrenar la competencia y es por eso que las
autoridades enfocan la mayora de sus recursos en estas fusiones.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

Paralelamente al proceso desregulatorio planeado por el gobierno britnico, se crearon

instituciones destinadas a supervisar y emitir regulacin pertinente a cada uno de los
mercados. Por ejemplo, en Inglaterra se establecieron reguladores sectoriales como
Office of Gas and Electricity Markets (OFGEM), o el Office of Telecommunications
(OFTEL), destinados a controlar el comportamiento de las empresas en los mercados del
gas natural, la electricidad y las telecomunicaciones.
La regulacin de la conducta de las empresas no slo se ocup de otorgar licencias para
la prestacin de servicios y el desarrollo de actividades econmicas, tambin se
controlaron los trminos de entrada y salida de las mismas, as como la calidad de los
bienes producidos, los precios de mercado y la inversin.
Derivado de prcticas anticompetitivas en Estados Unidos, la autoridad encargada de
velar el funcionamiento correcto de los mercados y evitar prcticas anti competitivas,
realiz cambios estructurales a empresas gubernamentales como AT&T, leader en los
sistemas de telecomunicaciones, la cual se separ en dos instituciones independientes:
un sistema asociado a las llamadas locales y otro sistema encargado de proveer el
servicio de larga distancia. Algo similar ocurri en el Reino Unido, en donde se dividi la
empresa British Railways, operador del transporte ferroviario, en ms de ochenta
compaas encargadas de manera independiente del mantenimiento de las vas, las
estaciones, las comunicaciones y la operacin de trenes.
En el caso britnico se implementaron tcnicas novedosas como la regulacin de precios
tope, o price-cap, para incentivar la eficiencia productiva de las empresas. Tambin se
introdujo un nuevo esquema de competencia de tipo yardstick, que ayud a determinar
precios en mercados monoplicos para los servicios de abastecimiento de agua y la
distribucin elctrica. Para el caso de empresas verticalmente integradas en las que
existe competencia en el nivel superior, como en el sector de telecomunicaciones, en
donde los operadores de larga distancia deben interconectarse al operador regional, se
estudi el problema de determinar los precios de accesos socialmente ptimos. Al
respecto, a lo largo de este Diplomado revisaremos dichas regulaciones de precios.
El desarrollo de las polticas regulatorias en Europa y Estados Unidos tuvo una fuerte
influencia sobre la posterior implementacin de los nuevos esquemas regulatorios en
Latinoamrica. Durante la primera mitad de la dcada de los ochenta, el sector de
servicios en Latinoamrica se encontraba en un estado similar al europeo, pues la
provisin de servicios y utilidades eran responsabilidad del Estado. A finales de la dcada
de los ochenta se inici de manera paralela en varios pases latinoamericanos un proceso
de liberalizacin, similar al enfrentado por Estados Unidos y el Reino Unido una dcada
antes. Ante esta nueva configuracin se tuvo la necesidad de establecer polticas pblicas
destinadas a incentivar condiciones favorables para la competencia econmica.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

Las reformas regulatorias llevadas a cabo en Latinoamrica iniciaron en pases como

Chile, Argentina, Brasil y Mxico, y abarcaron reformas en los sectores econmico,
ambiental y social. Por ejemplo, en Brasil el monopolio estatal de telecomunicaciones se
separ en tres compaas para telefona fija y una para llamadas a larga distancia. En el
caso de Mxico, durante el sexenio de Carlos Salinas de Gortari se privatiz la banca y
Telfonos de Mxico, compaa encargada de la operacin telefnica a nivel nacional. En
1993, como respuesta a la liberalizacin de los servicios se promulg la Ley Federal de
Competencia Econmica (LFCE) y se cre la Comisin Federal de Competencia
(COFECO), con la tarea de combatir prcticas monoplicas e incentivar la competencia.
Al respecto, el caso mexicano es un poco diferente de lo que sucedi en los Estados
Unidos de Amrica. En 1857 se habla por primera vez de cuidar la propiedad intelectual y
de una ley anti monopolio; sin embargo, es hasta 1992 que se crea una Ley Federal de
Competencia Econmica.
La variedad de enfoques estructurales con los que se asocia la regulacin ha sido un
campo frtil para el estudio de sofisticadas herramientas tericas desarrolladas por
economistas como Jean Tirole, Jean-Laffont, Roger Myerson, Paul Joskow y Eric Maskin.
El estado actual de la teora de la regulacin se ha diversificado en una gran variedad de
lneas de investigacin especficas a cada sector. Los avances en materia regulatoria han
influido en la toma de decisiones en materia econmica alrededor del mundo y,
actualmente, se consideran una herramienta esencial para la implementacin de polticas
pblicas.
IV.

FALLOS DE COMPETENCIA

El fallo de competencia origina concentracin de mercado, donde los pocos

participantes de un sector usan su poder de mercado para eliminar a otras empresas y
obtener mayores ganancias a costa de los consumidores. La empresa o empresas dentro
del sector aprovechan ese dominio para extraer mayores recursos a los consumidores, ya
sea vendiendo sus bienes y servicios ms caros, por encima de los que se observaran en
un mercado competitivo, o bien proporcionando una mala calidad de sus productos.
As, la primera seal de que un mercado no cumple con los supuestos de los Teoremas
del Bienestar es la presencia de pocos oferentes que satisfacen toda la demanda. Ante
esto, el regulador debe hacer un diagnstico sobre cules son las causas de esta
concentracin de mercado para posteriormente encontrar mecanismos regulatorios que
minimicen los efectos de estas.
El caso ms extremo de fallo de competencia es el monopolio, situacin en la que existe
un solo productor con un gran poder de mercado y es el nico oferente.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

DEFINICIN:

Monopolio. Un mercado tiene condiciones de monopolio si hay una nica

empresa que abastece a todo el mercado.

Un monopolio puede ser motivado por su estructura de costos o por restricciones legales
que operen ms competidores en el mismo mercado. En este sentido, la regulacin
econmica estudia el caso en el que los monopolios surgen por condiciones en sus costos
y no necesariamente porque exista una regulacin que impide la entrada de otros
oferentes. Por tanto, la regulacin de monopolios se perfila ms a estudiar el problema
desde el enfoque del inters pblico, bajo el supuesto de que el regulador es un agente
que busca maximizar el bienestar social; sin embargo, las regulaciones propuestas
tambin pueden ser evaluadas desde el enfoque del inters privado, por lo que se acepta
la posibilidad de captura regulatoria (situacin en la que las acciones de un regulador
responden a los intereses de una industria y no al inters social) y se buscan regulaciones
menos vulnerables.
Como se mencion previamente, existen estructuras de costos bajo las cuales existir un
monopolio aun cuando se elimine cualquier tipo de restriccin legal para la entrada de
otros oferentes. Esta condicin se llama subaditividad de costos y se define a
continuacin.
DEFINICIN:

Subaditividad de costos: Decimos que la funcin de costos C(q) presenta

subaditividad si se cumple que
(

( )

( )

Es decir, los costos asociados a la produccin de un bien presentan subaditividad

si siempre es menos costoso producir dos cantidades de produccin en conjunto
que por separado.
Para ejemplificar lo anterior, consideremos el siguiente ejemplo. En el caso de las
empresas de telefona quizs no resulte eficiente tener dos o ms cables de fibra ptica
tendidos en las calles de la ciudad, pues los costos promedio por la infraestructura
podran ser superiores que si existiera un slo tendido de cables. Esto tambin podra
aplicar en el caso de agua potable, electricidad o televisin por cable, donde podramos
observar que sera ms barato, en trminos de costos promedio, tener una sola red en la
infraestructura para proporcionar el servicio que tener varias.

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ECONMICA

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Cuando existe subaditividad de costos estamos en presencia de un monopolio

natural; lo que quiere decir que en el mercado slo cabe uno y no ms oferentes, pues la
presencia de un solo oferente es menos costosa que la presencia de dos o ms oferentes.
DEFINICIN:

Monopolio natural. Es una estructura de mercado particular que se caracteriza

por tener la presencia de un solo participante en la oferta. El monopolio natural se
presenta cuando existe subaditividad en sus costos.

EJEMPLO DE SUBADITIVIDAD DE COSTOS: Supongamos que una empresa tiene una funcin de
costos igual a
() =

en donde es un costo fijo y es el costo marginal. A continuacin mostraremos que esta funcin de
costos presenta subaditividad, ya que, dadas dos cantidades a producir ( y ), el costo en el que se
incurre por producir ambas cantidades por separado es
( )

( ) =

o, equivalentemente,
( )

( ) = 2

).

Por otro lado, el costo asociado a la produccin de ambas cantidades en conjunto es,
(
) = (
).
Comparando ambas cantidades obtenemos la siguiente condicin
(

)=

) ( )

( ) = 2

por lo que podemos decir que la funcin de costos () presenta subaditividad de costos. Lo anterior
sucede por el hecho de que se duplican costos fijos en el momento en que se producen ambas
cantidades por separado.
Lo anterior prueba que en los mercados en los que las empresas necesitan realizar una alta inversin
de capital para poder operar en el mercado por medio de costos fijos genera condiciones de monopolio
natural.

No obstante, aunque resulta menos costoso tener un solo oferente, no significa que este
mercado asigne los recursos de manera eficiente en el sentido de Pareto. Ms bien,
el monopolista tiene fuertes incentivos de producir cantidades de bienes y servicios
inferiores a las que se observaran en un mercado competitivo a un precio de mercado
superior al precio socialmente ptimo, pues le genera mayores ganancias.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

Derivado de esta falta de eficiencia, el Estado debe intervenir a efecto de regular el

comportamiento del monopolio y evitar que el mismo pueda ejercer su poder de
mercado para maximizar sus beneficios privados a costa del bienestar social.
El regulador puede promover las siguientes medidas:
Puede asistir la entrada de ms empresas y mejorar las condiciones de
competencia, o
Permitir la operacin del monopolio y mantener la eficiencia productiva.
En particular, como se anticip, en el caso de un monopolio natural la presencia de un
solo oferente es menos costoso que la presencia de dos o ms oferentes; por lo tanto, la
tarea del regulador es permitir la operacin del monopolio y mantener la eficiencia
productiva, es decir, inducir la empresa a producir cantidades de bienes y servicios que
se acercan a las que se observaran en un mercado competitivo, a un precio de mercado
que se acerca al precio socialmente ptimo. Observe que la intervencin del Estado no
es para promover mayor competencia, pues esto resulta difcil ante la estructura
natural del mercado; la intervencin busca promover una situacin de eficiencia.
Por lo tanto, el regulador interviene para corregir ineficiencias productivas a travs de
metodologas para la determinacin de precios. Sin embargo, en muchos casos, la tarea
del regulador no resulta sencilla, debido a que el mismo no dispone de todas las
herramientas o de la informacin para implementar una correcta metodologa enfocada a
establecer precios eficientes que debe aplicar a un monopolista.
Al respecto, si el regulador tuviera suficiente informacin sobre la funcin de costos de
la empresa, entonces conocera si la empresa est produciendo con un nivel de insumos
eficiente, tal que minimizara los costos de produccin de la empresa. Lo anterior inducira
al regulador a establecer estndares de produccin a la empresa regulada, como lo son el
nivel de produccin con un particular conjunto de insumos y vender el producto a un
precio especfico; en consecuencia, la cantidad producida aumentara y los precios para
los consumidores disminuiran.
Sin embargo, en la mayora de los casos el regulador no posee la informacin
suficiente para que pueda determinar estos estndares, y trabaja con informacin
incompleta, lo que implica aplicar una regulacin que conlleva a errores que pueden
causar o la salida de la empresa del mercado, o no podr asegurar que el monopolio no
extraiga el excedente de los consumidores.
El regulador puede enfrentarse al siguiente dilema en cuanto al establecimiento de un
precio o tarifa:
Puede establecer una tarifa demasiado baja o barata, lo cual ser poco atractivo
para la empresa monoplica participar en el mercado; esto puede hacer inviable la
existencia misma de la empresa en el mercado, lo que privara a los consumidores
de gozar de los bienes y servicios ofrecidos por dicha empresa.
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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
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Puede establecer una tarifa muy alta, lo cual afectar a los consumidores al
brindarles bienes y servicios caros.
De acuerdo con Laffont y Tirole5 (1993), ambos economistas especializados en polticas
regulatorias, desde la aparicin de la regulacin econmica, la disponibilidad de
informacin y de todos los procesos relacionados con la adquisicin y difusin de
sta, se ha convertido en un problema central en la relacin entre agencias
reguladoras, empresas reguladas y consumidores. Este problema es muy comn en
mercados donde existe un monopolio natural y en servicios pblicos como las
telecomunicaciones, la electricidad, transportes y suministro de agua.
Los resultados existentes en este campo de la economa de la regulacin son muy
abundantes y variados. La mayora de las teoras han coincidido en identificar a la
disponibilidad de informacin como pieza fundamental del anlisis e implementacin de la
regulacin, ya que sta afecta y determina en gran parte las decisiones de los agentes
econmicos implicados. La falta de informacin sobre las condiciones del mercado
impide que ste alcance de forma natural asignaciones de recursos eficientes,
producindose as un fallo de mercado.
Para ejemplificar lo antes mencionado, supongamos que existe una empresa privada que
opera en condiciones monoplicas, y cuyo dueo slo tiene como propsito el tener la
mayor ganancia monetaria posible. Al mismo momento existe un organismo regulador, el
cual tiene como objetivo principal maximizar el bienestar social. El primer problema que
enfrenta el organismo regulador es el garantizar la viabilidad financiera de la empresa,
dado que no quiere privar a los consumidores de este bien o servicio. En ese momento es
cuando la empresa toma ventaja de la informacin incompleta y, aprovechndose de
la restriccin que tiene el regulador, infla sus costos para que la limitacin que se
les imponga no dae sus intereses personales.
Si el regulador tuviera suficiente informacin sobre la funcin de costos de la empresa,
entonces conocera si la empresa est produciendo con un nivel de insumos eficiente, tal
que minimizara los costos de produccin, lo que inducira al regulador simplemente en
establecer a la empresa regulada estndares de produccin, como los son el nivel de
produccin con un particular conjunto de insumos y vender el producto a un precio
especfico; lo que se reflejara en un aumento de la cantidad producida y una disminucin
en los precios para los consumidores.
Sin embargo, como ya vimos, en la mayora de los casos el regulador no posee la
informacin suficiente para poder determinar estos estndares, y trabaja con informacin
incompleta, lo que implica aplicar una regulacin que conlleva a errores que pueden
causar o la salida de la empresa del mercado o, no poder asegurar que el monopolio no
obtenga mayores ganancias a costa de los consumidores.

J.J. L

, J. Ti

, A theory of incentives in regulation and procurement, 1994

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

E
i
i
g
b
g

b
su situacin financiera. Sin embargo, existe un claro conflicto de inters, porque la
empresa no querr anunciar que sus costos son bajos o la demanda alta si cuando lo
hace se le fijan precios ms bajos.
La falta de informacin, o informacin asimtrica, para el regulador resulta ser
costosa para la sociedad, ya que ante las distorsiones observadas en los mercados
regulados es visible el inters privado sobre el inters general, es decir, muchas veces las
asimetras de informacin pueden llevar a fijar o determinar tanto precios o tarifas por
encima del que podra observarse en el mercado competitivo, con un perjuicio claro para
los consumidores o bien, el fijar un precio o tarifa por debajo genera problemas de menor
oferta y mayor demanda y por ende observarse prdidas de bienestar social.
DEFINICIN:

Informacin asimtrica. Es un fallo de informacin que se presenta cuando un

agente tiene mejor informacin (incluso informacin completa), que otros agentes
en el mercado. De esta manera, al ser imposible para ciertos agentes conocer la
informacin verdadera, quien posee mejor informacin o la informacin completa
puede tener incentivos a mentir para generar mayores ganancias o bien
posicionarse mejor en el mercado.

La informacin asimtrica surge cuando las empresas utilizan a su favor la informacin

que ellas poseen sobre sus costos, sus inversiones, su nivel de produccin, etc., y
provocan un efecto negativo a los reguladores, ya que stos no conocen las variables
antes descritas; en consecuencia, pueden ser engaados por las empresas y, por lo
tanto, disear una poltica regulatoria de precios que no resulta eficiente.
El fenmeno que se acaba de describir en la teora econmica se conoce como seleccin
adversa; esto es que las asimetras de informacin inducen a que una persona utilice a
su favor la informacin que ella posee provocando un efecto negativo a la otra.
Adicionalmente a la problemtica planteada de informacin incompleta, existe otro
problema al que debe enfrentarse el regulador para el diseo de una regulacin
tarifaria. Lo anterior, deriva de la estructura de mercado del monopolio natural, que,
debido a los altos costos en infraestructura requeridos para poder operar, las empresas
necesitan ser incentivadas para incursionar en un determinado mercado y quedarse
en l, sin incurrir en prdidas. Por ello, en el diseo de los esquemas regulatorios
tarifarios, los reguladores deben promover el uso ptimo de la infraestructura instalada en
el pas, a efecto de que la poblacin tenga acceso a una mayor diversidad de servicios,
especialmente en zonas urbanas y rurales de escasos recursos.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

Entonces, los esquemas regulatorios de tarifas establecidos por el regulador deben

no solo limitar el poder monoplico de las empresas sobre los consumidores, sino
tambin proveer incentivos correctos a la inversin, a la gestin eficiente y
reduccin de prdidas.
E
i
,
bj i
g
i j

consumidores como para los productores, ya sea sobre la base de los costos contables
de la empresa o calculando costos estndares en los que incurre el productor. El
regulador debe adems escoger un esquema regulatorio el cual especifica las reglas del
juego, tales como los perodos de fijacin tarifaria, los mecanismos de control, la
metodologa a utilizar en los estudios y los ndices de productividad.
En resumen, las fuentes de las ineficiencias relacionadas con el mal diseo o mala
aplicacin de esquemas regulatorios tarifarios pueden ser variadas y se relacionan
principalmente con los siguientes aspectos:

La informacin incompleta que entregan las empresas a los reguladores;

El riesgo moral y la seleccin adversa que induce las empresas a maximizar sus
ganancias en detrimento del bienestar social;
La regulacin asociada al costo de un determinado servicio puede reducir los
incentivos para mejorar la eficiencia productiva;
El riesgo que incurren las empresas en generar ganancias negativas, lo que las
obliga a salir del mercado.

Para que el regulador logre que un mercado monoplico alcance resultados parecidos a
un mercado competitivo, las empresas deben minimizar sus costos de produccin, y por
otro, los bienes y/o servicios se deben producir en la cantidad y calidad que la gente
valora y dichas unidades se deben consumir por aquellas que ms los valoran.
Al respecto, Sappington (1994)6 define los objetivos y alcances de la regulacin tarifaria
en los siguientes puntos:

Incentivar la inversin y el desarrollo de la industria: El regulador puede incentivar

el uso de tcnicas eficientes que hayan sido exitosos en otros pases. Tambin se
pueden ofrecer esquemas de subsidios para la sustitucin por tecnologas ms
eficientes.

Promover la produccin a costos mnimos: Los reguladores deben asegurarse de

que los consumidores se enfrentan a los precios ms bajos posibles. Por esta
razn, se debe procurar que los procesos productivos sean eficientes. Esto se
puede lograr por medio de la revisin exhaustiva de las operaciones y costos de
las empresas o, alternativamente, utilizando esquemas regulatorios por incentivos.

Sappington, D i , Principles of regulatory policy design, Policy Research Working Paper Series 1239, The
World Bank, 1994.

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Procurar niveles de consumo favorables: La poltica regulatoria puede influenciar

los precios de algunos bienes para aumentar o disminuir su consumo. Por
ejemplo, el regulador puede implementar esquemas de subsidios para aumentar el
uso de vacunas o medicamentos.

Limitar las ganancias de los productores: La regulacin debe procurar la

redistribucin del ingreso de productores a consumidores. Este punto es
particularmente importante en el caso de mercados con condiciones de monopolio
natural, en los que la ausencia de regulacin provoca que el monopolista extraiga
todo el excedente de los consumidores.

Derivado de lo anterior, en este diplomado se expondrn diversas metodologas de

regulacin tarifaria, que son empleadas por las autoridades regulatorias como respuesta
a los fallos de competencia, y que son utilizadas en la determinacin de tarifas elctricas,
tarifas en servicios de aviacin, puertos, telecomunicaciones, derechos de paso, etc.,
mismas que se pueden distinguir con base a dos supuestos:
Regulacin tarifaria bajo el supuesto de que el regulador tenga informacin
completa, y
Regulacin tarifaria bajo el supuesto de que el regulador tenga informacin
incompleta.
DEFINICIN:

Regulacin con informacin completa. Estudia el problema de regular a un

monopolista bajo el supuesto de que la informacin relacionada con el proceso de
produccin (esfuerzo de las empresas en reducir sus costos, funciones de costos,
tecnologas) es conocida y observable por el regulador.
Aun cuando el supuesto de informacin completa representa un caso idealizado
que rara vez se cumple en la realidad, el estudio del problema regulatorio bajo
estos supuestos constituye un punto de referencia con el que se pueden comparar
modelos de regulacin bajo supuestos informacionales menos realistas.

DEFINICIN:

Regulacin con informacin incompleta. Estudia el problema de regular cuando

los reguladores no tienen acceso a toda la informacin necesaria para el correcto
diseo de metodologas de esquemas tarifarios. Derivado de lo anterior, resulta
necesario estudiar problemas de riesgo moral y seleccin adversa entre los
reguladores y las empresas sujetas a la regulacin.

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ECONMICA

EJEMPLO DE REGULACIN CON INFORMACIN ASIMTRICA

En virtud de la definicin anterior, los problemas de informacin incompleta suelen incorporar elementos
probabilsticos, en donde los agentes asignan una probabilidad de ocurrencia a distintos estados de
la naturaleza por medio de una funcin de distribucin () que representa la probabilidad de que
ocurra el evento . Un ejemplo de esto es la probabilidad que una persona asigna a la posibilidad de
que llueva o no, que depender de si se est en temporada de lluvias o no.
De manera anloga, despus de haber observado que ocurre un estado de la naturaleza, los agentes
pueden actualizar sus creencias representadas por una funcin de distribucin condicional, en donde el
hecho de observar que ocurri un evento genera una nueva probabilidad de que ocurra el evento ,
( ).
En el contexto del ejemplo previo, si un individuo observa que el cielo se ha nublado, este actualizar
sus creencias probabilsticas y probablemente asigne una probabilidad mayor al estado del tiempo en el
que llueve.

Asimismo, es importante considerar que el supuesto de que el monopolista opera en el

mercado ofreciendo un solo bien o un solo servicio es muy restrictivo. Existen diversos
casos de empresas que producen dos o tres servicios de manera simultnea ya que
aprovechan la misma infraestructura para operar con economas de alcance. Por esta
razn, la regulacin econmica tambin estudia el caso en que los monopolistas operan
en ms de un mercado, lo que en la teora econmica se conoce como monopolio
multiproducto.
La importancia en la regulacin de monopolios multiproducto reside en que la operacin
de un monopolista en varios mercados puede causar distorsiones, incluso cuando en
algunos de ellos existan condiciones de competencia.
Al respecto, se pueden distinguir dos clasificaciones de monopolio.
DEFINICIN:

Monopolio uniproducto. Es una estructura de mercado en la que un solo

productor abastece por s mismo a un nico mercado, es decir, ofrece un solo bien
o un solo servicio.

DEFINICIN:

Monopolio multiproducto. Un productor monoplico que participa en ms de un

mercado.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

El monopolio es slo una de las distintas configuraciones bajo las cuales se presenta el
fallo de competencia. Sin embargo, es importante resaltar que en muchas ocasiones los
mercados se encuentran en un punto intermedio entre monopolio y competencia perfecta,
por lo que se puede hablar de mercados imperfectamente competitivos en los que las
acciones realizadas por uno de los participantes tienen un efecto directo sobre los dems.
En particular, existen mercados en los que hay relativamente pocas empresas o una o
dos tienen una gran cuota de mercado, como lo es el mercado de las telecomunicaciones,
de las aerolneas, de los cigarros, etc., lo que los economistas denominan mercados
oligoplicos. Derivado de lo anterior, se puede trazar una clara distincin entre los
distintos niveles de competencia prevalecientes en los mercados.
Despus haber definido los dos extremos del mercado: mercado competitivo y monopolio,
es importante definir una situacin intermedia, el oligopolio.
DEFINICIN:

Oligopolio. Es una estructura de mercado en la que pocas empresas participan

en una industria, de modo que cada una tiene una participacin de mercado
sustancial. En un mercado oligoplico los participantes buscan maximizar su
utilidad e implementan estrategias que toman en cuenta las posibles reacciones de
los rivales. Bajo estas condiciones, las empresas podran, y usualmente lo hacen,
diferenciar sus productos. La interdependencia del oligopolio puede originar una
coordinacin anticompetitiva. El oligopolio puede entenderse como un punto
intermedio entre las estructuras de mercado de competencia perfecta y monopolio.

La cuestin fundamental del oligopolio es que puede conducir a una situacin de

monopolio, derivado de las alianzas, fusiones, polticas de precios y colusiones, entre las
pocas empresas que operan en el mercado, lo que genera un aumento de barreras de
entrada.
Esta situacin se da derivado de las caractersticas de costos que presenta dicho
mercado:
Elevados costos fijos7 y hundidos8 que implican una inversin irrecuperable.
Bajos costos marginales9 hacen que el costo de producir las primeras unidades
sea extraordinariamente elevado y el de las siguientes muy bajo o incluso cero.

Los costos fijos son aquellos costos que no son sensibles a pequeos cambios en los niveles de actividad de
una empresa, sino que permanecen invariables ante esos cambios.
8
Un costo hundido es aquel en el que ya se ha incurrido independientemente de si se realiza o no el proyecto.
9
El costo marginal es el incremento que sufre el costo cuando se incrementa la produccin en una unidad, es
decir, el incremento del costo total que supone la produccin adicional de una unidad de un determinado bien.

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

Los altos costos fijos y hundidos generan fuertes barreras a la entrada y un nmero
reducido de competidores y stas estn presentes slo si los costos para las empresas
que entran en el mercado se vuelven ms altos que los costos para las empresas
existentes.
Aunque esta organizacin econmica no siempre conlleva un impacto negativo en
trminos de eficiencia, toda vez que determina la conducta de los agentes econmicos en
cuanto a sus polticas de precios, alianzas, fusiones y adquisiciones, para que otras
empresas puedan ingresar en el mercado y poder sostener el poder de las que ya se
encuentran operando, lo que se traduce en eficiencia, rentabilidad de las empresas,
bienestar de consumidores, etc; existen casos en los que pueden impactar negativamente
y producir efectos nocivos en trminos de bienestar.
Es importante resaltar que siempre que las empresas en un mercado puedan coordinarse
en la determinacin de los precios y la produccin, podrn aumentar las utilidades
colectivas y reducir el bienestar del consumidor al elevar el precio y bajar la produccin.
En un mercado oligoplico el xito de las acciones de una empresa depender, en
parte, de las respuestas directas de sus rivales. La teora econmica generalmente asume
que las empresas en un oligopolio reconocen o perciben esta interdependencia, lo que
lleva a una potencial coordinacin estratgica. Es inevitable que en un oligopolio se fije un
precio por encima del de competencia, derivado del incentivo que tienen las empresas en
coludirse y evitar desviarse de cualquier esquema de coordinacin.
Despus haber introducido al lector sobre la importancia de la regulacin econmica,
derivado de las problemticas que pretende atender, en las prximas lecturas nos
adentraremos en lo que es el anlisis de la regulacin econmica, explicando la teora del
agente-principal, con el fin de caracterizar los contratos ptimos cuando existe riesgo
moral o seleccin adversa; as como se discutirn los conceptos ms importantes en
teora de juegos, tales como equilibrio de Nash, juego repetido y equilibrio de subjuego
perfecto, y, para finalizar, se presentar la teora de diseo de mecanismos, poniendo
particular nfasis en el principio de revelacin y sus consecuencias en materia regulatoria.

Comisin Federal de Mejora Regulatoria

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DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG
V.

INTRODUCCIN A LA REGULACIN
ECONMICA

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