Mdulo III

Modelos Econmicos de Estructuras de

Mercado I
Caso de estudio: Colusin en el mercado de Lisina

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CASO 1 MDULO III: COLUSIN EN

EL MERCADO DE LISINA

Estudio de un cartel en un entorno global: El caso del cartel de la Lisina

La lisina es un aminocido esencial que promueve la creacin de protenas, las
cuales aceleran el proceso de aumento del musculo en humanos y animales. Se
encuentra presente de manera natural en algunos vegetales, en especial en la
soya, de donde se extrae. Antes de 1960, la lisina no se comerciaba debido a los
altos costos de extraccin por mtodos convencionales. Sin embargo, en 1956,
cientficos japoneses descubrieron que dicho aminocido poda ser producido por
medio de la fermentacin de la dextrosa, un mecanismo menos costoso que el
mtodo de extraccin convencional. Para 1960, dos compaas japonesas,
Ajinomoto y Kyowa Hakko, vieron la oportunidad que representaba la produccin
de lisina en el mercado de la puericultura, avicultura, etc., y empezaron a producir
lisina en cantidades comerciales. Hoy en da ms del 90% de la oferta de lisina se
produce con este mtodo, mediante el cual se producen grandes cantidades de
lisina, la cual es usada como suplemento alimenticio para los animales.
Es as que la demanda mundial de lisina por los fabricantes de alimentos para
animales se elev en 1960 a casi 70 millones de libras en 1980, pasando de un
precio promedio de $1 dlar por libra a $2 dlares por libra. Para la dcada de
1980, el consumo mundial de lisina aument un 16% anual, y todava en la dcada
de 1990, el crecimiento en volumen era de 12% anual. Adems, aproximadamente
dos tercios de la demanda de lisina se localiz en Amrica del Norte y Europa
Occidental, las zonas con los ms altos niveles de consumo de carne.
Inicialmente el duopolio japons satisfizo la demanda global por medio de
exportaciones de sus plantas japonesas, pero posteriormente abrieron plantas en
otras partes del mundo. Ajinomoto abre la primera planta extranjera en Francia en
1974, luego Kyowa Hakko abre una planta en Mxico en 1980 y una segunda en
Missouri en 1984, finalmente Ajinomoto abre una planta en Iowa en 1986. Dicho
duopolio dur hasta la entrada de la sur-coreana Sewon en la dcada de 1980.
Para la dcada de 1990 Sewon haba alcanzado una participacin del 20% en el
mercado global. Ya en este periodo de dominacin asitica del sector, hay
evidencia de fijacin de precios, especialmente por parte de las compaas
japonesas.1

El oligopolio de lisina se coludi con xito al menos tres veces antes de 1992. Se fijaron precios en Japn en
los aos 1970 y 1980 y en Europa en la dcada de 1980. Desde 1986 a 1990, Ajinomoto y Kyowa Hakko
fijaron precios y se dividieron el mercado de lisina en EUA, en un 55%-45% respectivamente.

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Al inicio de los 90s entra al mercado la empresa estadounidense Archer Daniels

Midland (ADM)2, mediante la apertura, en febrero de 1991, de la planta ms
grande de produccin de lisina, ubicada en Decatur, Illinois. En los 18 meses
siguientes, la planta de ADM expandi la capacidad de produccin mundial en un
25%, y para 1993 dicha planta ya representaba la tercera parte de la capacidad de
produccin global de lisina (780 millones de libras). El objetivo estratgico de ADM
era adquirir una participacin del mercado global igual a la del lder de la industria,
Ajinomoto, y, para conseguir su objetivo, ADM inici una despiadada guerra de
precios, esto provoc que los precios de la lisina cayeran un 45% en los 18
primeros meses de operacin de la planta de Decatur. La agresiva entrada de
ADM al mercado de la lisina fue el hecho que precipit la formacin de un cartel en
1992.
La Economa de un cartel
Un cartel es la asociacin de dos o ms empresas legalmente independientes que
se ponen de acuerdo de manera explcita, para coordinar sus precios y/o
produccin con el propsito de incrementar sus ganancias colectivas. Si bien
existen crteles gubernamentales, tambin hay carteles que han sido formados
por tratados multilaterales entre empresas de un mismo sector para tratar de
suavizar los ciclos de precios de sus productos. La misin de un cartel es
incrementar las ganancias conjuntas de sus miembros a un nivel lo ms cercano
posible al de monopolio. La estrategia de un cartel es la implementacin de una o
ms "prcticas comerciales restrictivas", conocidas como fijacin de precios. Una
caracterstica clave de los crteles privados es que los participantes deben forjar
un contrato autoimpuesto, es decir, que los participantes decidan participar
voluntariamente debido a los beneficios que ofrece el contrato.
Los carteles casi siempre acuerdan explcitamente elevar sus precios, disminuir la
produccin total, o ambos. Adems, pueden reforzar este acuerdo bsico
mediante la fijacin de cuotas de mercado para cada miembro, la asignacin de
clientes especficos, la imposicin de condiciones uniformes de venta, el
intercambio de informacin de venta, la supervisin de los acuerdos de precios, la
agrupacin y redistribucin de los beneficios, la adopcin de un mtodo para
castigar a los desviados, y el ocultar o destruir las pruebas de colusin.
Sin embargo la teora econmica argumenta que pueden existir incentivos que
lleven a la desviacin del acuerdo a largo plazo entre alguno de los miembros
del cartel, esto debido a que si algn miembro se desva imponiendo un precio
2

ADM, ya era una empresa bien establecida en la industria de los agro-negocios en EUA. Fue fundada como
tal desde 1923. Por lo que lo que en est seccin se describe fue su entrada al mercado de lisina.

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menor al acordado o una cantidad de produccin mayor, entonces se quedar con

una mayor participacin de mercado y, por consiguiente, obtendr mas ganancias.
Por esta razn es necesario dejar en claro las condiciones necesarias para la
estabilidad o inestabilidad del cartel:

Condiciones para estabilidad: segn Stigler (1964), Dick (1998) y Connor

(2001a), la estabilidad de un cartel depende de que haya un alto grado de
concentracin de la industria y de que el producto ofrecido sea
homogneo. Sin un nmero reducido de miembros de cartel y sin
productos bastante estandarizados, los costos de transaccin para la
formacin y el mantenimiento de un consenso grupal seran demasiado
altos en relacin con el aumento previsto de los beneficios. En otras
palabras, solo un reducido nmero de empresas y una homogeneidad del
producto mantendrn los costos por detectar una desviacin, dentro de
lmites razonables. Otras condiciones que facilitan la formacin y
estabilidad de los carteles incluyen: que haya un gran nmero de
compradores, una pequea cantidad de la capacidad de produccin
fuera del cartel, igualdad en los costos de produccin entre las
empresas miembros y condiciones de demanda relativamente
estables o predecibles. Adems tambin ayuda el hecho de que haya
altas barreras a la entrada en dicha industria.

Condiciones para la inestabilidad: De manera inversa, segn Posner (2001,

pp. 60-69) la estabilidad del cartel se rompe en el largo plazo si: la
elasticidad-precio de la demanda es muy alta al precio de competencia, si
los costos de produccin son desiguales entre los potenciales miembros
del crtel, si hay heterogeneidad de productos, si hay una curva de costo
marginal con una pronunciada alza, si hay una franja amplia de
proveedores que no se unen al crtel, si hay menores costos de
produccin para los productores marginales, y si hay dificultad para repartir
la reduccin de la produccin entre los miembros del cartel.

Una vez dicho lo anterior, procederemos a describir el cartel global de la industria

de la lisina entre 1992-1995, en el cual podremos identificar algunos de los
elementos mencionados.
El cartel global de la lisina, 1992-1995
Ajinomoto, Kyowa Hakko y Sewon comenzaron a reunirse a partir de abril de 1990
para tratar de forjar un plan para hacer frente a la entrada de ADM, pero eran
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fatalistas sobre el xito inminente de ADM. La razn era que, despus de que
ADM entr en la produccin, ellos ya haban tratado de elevar los precios de la
lisina, pero ADM pareca ser firme en su camino de adquirir mayor participacin
global. A mediados de 1992, ADM haba capturado un impresionante 80% de las
ventas en Estados Unidos, y exportaba ms de la mitad de su produccin. A raz
de esto, Ajinomoto y Kyowa Hakko experimentaron fuertes perdidas en el periodo
1991-1992. De hecho para junio de 1992 el precio de la lisina alcanz $0.68
dlares por libra, lo cual era $0.10 dlares por libra debajo de los costos
marginales a largo plazo de ADM.
Ya a inicios de 1992 las empresas establecidas estaban considerando pedirle a
ADM que se incorporara en un acuerdo cooperativo con ellos. Y, para su sorpresa,
para abril de ese ao el presidente de ADM lleg a Tokio para proponerles la
formacin de un acuerdo comercial en el mercado de lisina. As pues, la primera
reunin de dicho acuerdo comercial se llev a cabo en la ciudad de Mxico en
junio de 1992; esta fue la primera de veinticinco reuniones posteriores. En dichas
reuniones se discutan precios, cantidades producidas, y la participacin de cada
una de las empresas en las diferentes regiones alrededor del mundo (ms de 13
pases o regiones). La colusin aparentemente fue exitosa en elevar los precios de
la lisina a $0.98 dlares por libra para enero de 1993. Aunque a partir de esa fecha
hubo una breve guerra de precios entre los miembros del acuerdo, debido a
que ADM peda ms participacin en los diferentes mercados globales. Dicha
desviacin del acuerdo se solucion en una reunin llevada a cabo en octubre
del mismo ao, donde se acord fijar los precios desde octubre de 1993 a agosto
de 1994 entre un rango de $1.08 a $1.03 dlares por libra. Posteriormente los
precios volvieron a subir a $1.20 dlares por libra durante los seis meses
siguientes. Lo anterior dur hasta la incursin del FBI en junio de 1995, bajo el
cargo de colusin en precios por medio de un cartel.
En la siguiente grfica se muestra una evolucin de los precios de la lisina, y su
comparacin con los costos de produccin de ADM:

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En la grfica anterior podemos ver que antes de la entrada en vigor del acuerdo,
los precios rozaban niveles similares a los costos marginales de ADM.
Posteriormente, a partir de la entrada del acuerdo (reunin ciudad de Mxico), los
precios subieron considerablemente, para luego bajar brevemente debido a la
desviacin de ADM. Sin embargo, una vez solucionado dicho desacuerdo
podemos ver que el cartel desempe un alto nivel de armona y consenso que
dur hasta la incursin del FBI en 1995.

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Por qu no hubo desviaciones consistentes en el caso del cartel de lisina?

Como se vio en la seccin anterior, durante todo el periodo que dur el cartel, slo
hubo una breve desviacin respecto al acuerdo entre los productores de lisina, y,
de hecho, si el Departamento de Justicia de Estados Unidos no hubiera
intervenido, tal vez el cartel hubiese durado mucho ms. Por lo tanto surge la
pregunta sobre cmo logr el cartel de la lisina dicha estabilidad en el acuerdo de
fijacin de precios. Es evidente que para que las empresas mantuvieran el cartel
tenan que existir beneficios que superaran a los costos de operar dicho cartel. De
hecho, datos sobre las ganancias de ADM muestran que dicha compaa gan
aproximadamente $200 millones de dlares derivados de los beneficios por el
cartel durante los tres aos que estuvo en funcionamiento, mientras que los costos
de operar dicho cartel fueron mnimos (hasta antes del juicio por colusin).
Estudios posteriores (Connor, 1998, 2007) muestran que la industria de la lisina
presentaba diferentes condiciones que facilitaban la formacin y operacin del
cartel:

La primera condicin es la alta concentracin de mercado. El cartel de lisina

consista de cuatro (ADM, Kyowa Hakko, Ajinomoto y Sewon) empresas
que producan el 95% del total de lisina en el mundo. Poco despus surgi
la empresa coreana Cheil Sugar Co., pero est tambin fue incorporada al
cartel.
La lisina es un producto perfectamente homogneo, es decir, no hay
manera de diferenciar la lisina ofrecida por una u otra compaa.
En el mercado de la lisina haba altas barreras a la entrada. Las patentes
sobre microrganismos de alto rendimiento y el secreto tecnolgico en la
industria, impedan en gran medida que las nuevas empresas disfrutaran
del gran crecimiento y grandes ganancias que se estaban teniendo en la
industria de la lisina.
Los compradores de lisina lo hacan en grandes cantidades y de manera
infrecuente. Lo que permita el monitoreo de las ventas entre los miembros
del cartel.
El manejo de las distintas empresas se llevaba a cabo por unos pocos
directivos, de manera que, una vez implementado el cartel, fue fcil llegar a
los diferentes acuerdos. En otras palabras, el costo administrativo del cartel
era bajo.

Connor (2007) tambin menciona que, es cierto que los miembros del crtel se
peleaban con frecuencia y que los dos miembros ms pequeos, ambas empresas
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de Corea del Sur, estaban inclinadas a hacer trampa en el precio y violar los
acuerdos de participacin en el mercado. Sin embargo, una serie de tcnicas
aprobadas por el cartel y las impresionantes habilidades diplomticas de los
lderes del crtel, ADM y Ajinomoto, mantuvieron la posibilidad de desviacin a
niveles tolerables. Por lo tanto, las razones por las que no hubo desviacin fueron:
1. Se hacan reportes precisos de las ventas mensuales. As mismo, se daban
concesiones polticas en cuanto a los precios permitidos a las dos
(pequeas) empresas coreanas.
2. Se adopt un sistema de compensacin para castigar a los miembros que
excedieran los precios acordados, aunque nunca hubo necesidad de
implementarlo.
3. ADM, con su eficiente nueva planta y su exceso de capacidad,
frecuentemente le recordaba al cartel su capacidad para inundar el
mercado con lisina. Sus amenazas eran crebles porque ya haba llevado
dos veces el precio mundial de la lisina por debajo de su propio costo medio
total de produccin, infligiendo fuertes prdidas a las dems empresas.
4. Por ltimo, se puede afirmar que no haba otra forma posible de
colusin; puesto que las condiciones necesarias para desarrollar una
colusin tcita3 no estaban presentes. A saber, dado que dos de las cinco
empresas miembro eran relativamente nuevas en el mercado (ADM y
Cheil), entonces estos actores no tenan un historial de interaccin
estratgica lo suficientemente largo para formar conjeturas que pudieran
producir un acuerdo implcito estable. Adems las empresas que s tenan
ms experiencia haban empleado esquemas explcitos de fijacin de
precios, en vez de acuerdos implcitos.
Conclusiones y recomendaciones en materia regulatoria
Del apartado anterior podemos ver que el cartel de la lisina cumpla con varias de
las condiciones necesarias para lograr estabilidad, adems de mecanismos
crebles para desincentivar cualquier desviacin de los precios y/o cantidades
estipulados por el cartel.
Para concluir terminaremos contando brevemente el resto de la historia sobre lo
que ocurri con el cartel. Como ya se dijo, el cartel vio su final en junio de 1995,
cuando el FBI incursion dentro de las oficinas de ADM bajo el cargo de fijacin de
precios por medio de un cartel (seccin 1 de la ley Sherman). Tres meses despus
de la incursin, el precio de la accin de ADM ya haba cado 24%. Al principio, si
3

Es decir, cuando las firmas oligoplicas juegan cierta estrategia en precios o cantidades, sin decirlo
explcitamente.

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bien ninguna de las empresas haba admitido culpabilidad, se ofrecieron a pagar

$45 millones de dlares por daos civiles. Sin embargo, para agosto de 1996 las
compaas asiticas se declararon culpables y accedieron a testificar en contra de
ADM. Al final del proceso, el costo total para las compaas culpables fue de $159
millones de dlares por multas y pagos por daos civiles, $76 millones por costos
legales y $38 millones por multas a sus accionistas. Adems, tambin se abrieron
juicios contra ellos por las agencias competitivas de Canad, Mxico, Brasil y la
Unin Europea.
El presente caso es importante porque marc un precedente respecto a las multas
impuestas contra el cartel. A raz del juicio del cartel de la lisina, se elev el costo
por fijar precios en los Estados Unidos, adems de que aument la probabilidad
de ser descubierto. De hecho, desde 1996 los distintos casos de carteles en EUA
han enfrentado multas que exceden hasta cinco veces las ganancias ilegales que
obtenan debido al cartel, lo cual ha tenido grandes efectos al disuadir la formacin
de carteles.
Por lo tanto podemos concluir que la percepcin ex ante de la efectividad y los
costos de la regulacin antimonoplica es crtica para disuadir todo tipo de
prctica de concentracin de mercado. Es decir, la regulacin debe hacer que los
costos por incurrir en estas prcticas (multas, pagos por daos civiles, daos
legales, etc.) sean mayores que los beneficios obtenidos por ellas.

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Actividades4

1. Investigue sobre otro caso de colusin entre los participantes de un

mercado. Analice si cumple o no con las condiciones necesarias para
que se forme un cartel.
2. Consulte la Ley de Competencia de la Unin Europea y mencione
cules son las prcticas que permiten la existencia de un cartel y que
explcitamente estn prohibidas.
3. Las amenazas de ADM eran crebles porque ste tena la suficiente
capacidad para inundar el mercado y reducir el precio por debajo de
su costo marginal de produccin. Este equilibrio es sostenible en el
largo plazo, es decir, existe alguna empresa que pueda producir, por
siempre, sin obtener ganancias?
4. La extensin del periodo en el que la empresa se desva y se apropia
de la mayora del mercado determina la decisin de desviarse?
Justifique su respuesta.
5. El objetivo de la firma que forma parte de un oligopolio en juegos
repetidos es maximizar sus beneficios presentes, descontados de la
siguiente forma:

Donde es el factor de descuento que captura el grado de impaciencia

de las empresas, por lo que un valor pequeo para denota un nivel
bajo de impaciencia. En el caso del cartel de lisina, ADM tena una
tasa de descuento mayor o menor que sus pares, considerando que
era la empresa con la mayor capacidad de produccin?

La contestacin de las preguntas planteadas en esta seccin es voluntaria (no sern calificadas) pero muy
recomendable, ya que puede ayudarle significativamente como gua de estudios.

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Bibliografa
Connor, John M Our Customers Are Our Enemies: The Lysine Cartel of 19921995. Review of Industrial Organization
--------------------- Lysine: A Case Study in International Price-Fixing, An
Agricultural Law Research Article, choices magazine 13 (1998)
--------------------- Global Cartels Redux: The Amino Acid Lysine Antitrust Litigation
(1996), The Antitrust Revolution (5th edition), 2007
Dick, Andrew R. Cartels. The New Palgrave Dictionary of Law and Economics,
edited by John Eatwell. London: Macmillan, 1998.
Posner, Richard A. Antitrust Law: Second Edition. Chicago: University of Chicago
Press, 2001.
Stigler, George J. A Theory of Oligopoly. Journal of Political Economy 72 (1964):
44-61.

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