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Desde un punto de vista empresarial o profesional, las inversiones pueden clasificarse en dos grandes grupos o
familias, en funcin de si se encuentran o no vinculadas con el proceso productivo de la empresa o del
profesional que las realiza.
1. Las inversiones productivas
Son las vinculadas con el proceso productivo de una actividad empresarial o profesional. Dentro de las mismas
se pueden incluir todo tipo de bienes (desde equipos informticos a maquinaria) siempre que sean utilizadas
en el proceso productivo.
Las inversiones productivas pueden clasificarse siguiendo distintos criterios.
a) Segn la funcin que desarrollan en la empresa
Se puede distinguir entre:
Inversiones de reemplazo: se llevan a cabo con el objeto de sustituir un equipo o elemento productivo
antiguo por otro nuevo.
Inversiones de modernizacin o innovacin: son las que tienen como objetivo aplicar nuevos avances
tecnolgicos dentro del proceso productivo.
Inversiones de expansin o ampliacin: son las que se efectan para hacer frente a una demanda
creciente de productos o servicios de la empresa.
Inversiones legales: las que buscan cumplir con la normativa vigente.
Inversiones simples: son aquellas que suponen un pago inicial generando el resto de los perodos
cantidades positivas.
Inversiones no simples: se denominan as a las inversiones que adems del pago inicial generan, en
algn otro ao, una cantidad negativa.
Esta clasificacin tiene especial importancia en el clculo de la Tasa interna de retorno, ya que en las
inversiones simples slo existe una TIR.
Inversin pura: cuando los saldos, en cualquier perodo, son menores o iguales a cero.
Inversin mixta: cuando en algn perodo existe un saldo positivo. En este tipo de inversiones, cuando
el saldo es negativo la inversin est en deuda con la empresa pagando un tipo "TIR", mientras que si el
saldo es positivo es la empresa la que est en deuda con la inversin, pagando un tipo "k". Por tanto
existe una relacin funcional entre la TIR y el tipo de descuento "k", que hace que la TIR sea
inconsistente (este problema es uno de los inconvenientes de la TIR sobre el que puede verse "Tasa
interna de retorno o rentabilidad (TIR)".
Para identificar cules son las inversiones mixtas, hay que tener en cuenta que todas las inversiones simples
son puras. Por tanto las inversiones mixtas se encuentran entre las no simples, aunque pueden existir
inversiones no simples que no sean mixtas. En definitiva si la inversin es no simple, es decir, si adems del
inicial presenta algn flujo de caja negativo, puede plantearse si es o no mixta, analizando los saldos en los
diferentes perodos de tiempo.
2. Las inversiones no productivas
Son aquellas que no se encuentran vinculadas al proceso productivo de una empresa, pudindose diferenciar, a
su vez, entre:
a) La inversin financiera
Incluye depsitos bancarios, acciones, fondos de inversin, fondos de inversin cotizados (ETFs), deuda pblica,
obligaciones privadas, derivados financieros, planes de pensiones, seguros, etc. Se caracteriza por la facilidad
para fraccionar las inversiones, para combinarlas entre s, para liquidarlas, y para acceder a ellas desde
pequeos importes. Asimismo, el carcter homogneo de los activos permite su fcil valoracin. La mayora de
las inversiones financieras estn sometidas a dos tipos de riesgo: el llamado riesgo propio o especfico
(derivado de un gran nmero de factores ligados directamente al activo en el que se invierte); y el riesgo de
mercado, un riesgo imposible de diversificar porque depende de mltiples circunstancias que afectan a los
mercados financieros sin que sea posible escapar de l (recesin econmica, efecto contagio de crisis de otros
pases, crisis polticas, conflictos blicos, etc.).
b) La inversin inmobiliaria
Incluye la adquisicin de viviendas, fincas rsticas, plazas de garaje, solares, locales comerciales, etc. En
general, requiere mayor volumen de inversin inicial, no es fraccionable, y el mercado inmobiliario (que es an
COSTOS Y TIPOS
Desde un punto de vista amplio, el coste puede considerarse segn Shillinglaw, como "Un sacrificio de
valores vinculado a una determinada finalidad" entendiendo por valores cualquier bien, servicio o derecho que
tenga un valor econmico. La obtencin de un producto o la prestacin de un servicio conllevan un sacrificio de
medios de produccin.
Sin embargo, tambin cuenta la perspectiva contable, autores como Blanco Ibarra lo definen como la medida
y valoracin del consumo realizado o previsto por la aplicacin racional de los factores productivos para la
obtencin de un producto, trabajo o servicio.
Por su parte Pedersen lo define como: "El consumo valorado en dinero de los bienes y servicios necesarios para
la produccin, que constituye el objetivo de la empresa"
Analizando esta ltima definicin podemos hacer nfasis en algunos conceptos:
Consumo: La simple posesin de un factor no implica coste, hay que sacrificar, consumir dicho factor
para la obtencin de "algo". Por tanto, para que exista coste debe de existir una aplicacin o consumo
a un determinado proceso productivo.
Valoracin: Susceptible de ser valorado en unidades fsicas y monetarias, lo que permite distinguir dos
dimensiones en la medida de un coste:
Magnitud tcnica del coste: expresin en unidades fsicas del consumo de bienes y servicios.
Magnitud econmica del coste: expresin monetaria de los consumos tcnicos.
Factores productivos: es decir, aquellos valores sacrificados para la obtencin de otros que sern los
productos obtenidos.
Necesarios para la produccin: entendiendo el trmino produccin, como proceso generador de
valores aadidos, transformando unas entradas en salidas. Si no son vlidos o necesarios para
producir bienes o servicios, no pueden considerarse como coste y se contabilizan como prdidas.
Costes directos e indirectos: Segn estn vinculados a un nico objeto de coste o a varios, se pueden
diferenciar entre:
Coste directo: Es aquel que se puede asignar con certeza a un nico objeto de coste (producto
o servicio) de manera objetiva. Se puede calcular su consumo por unidad producida. La materia
prima y la mano de obra directa son los costes directos por excelencia.
Coste indirecto: Es el que corresponde a dos o ms objetos de coste y cuya imputacin a los
mismos se realizar mediante la utilizacin de criterios subjetivos (vase "Clave de
distribucin"). Los gastos generales de fabricacin son costes indirectos, como por ejemplo, los
materiales indirectos, la mano de obra indirecta, los suministros, la publicidad etc.
2. Costes fijos y variables: Atendiendo a su relacin con el nivel de actividad desarrollado por la empresa.
Se distingue entre:
Costes fijos: No cambian al variar el nivel de actividad. Por ejemplo, el alquiler que se paga por
el almacn (tambin se les denomina cargas de estructura).
Costes variables: Cambian ante variaciones en el nivel de actividad. Por ejemplo, el consumo de
materias primas (tambin se les denomina cargas operacionales).
Costes mixtos: son aquellos que tienen una parte fija y otra variable, como por ejemplo el
consumo de energa elctrica.
Costes relevantes: Aquellos que son significativos respecto a un determinado objeto de anlisis
que se desee realizar.
Costes no relevantes: Los que por el contrario no tengan trascendencia para ese particular
anlisis.
No controlables: aquellos en los que cuesta ms la inversin en medios para su control que el
beneficio derivado del mismo.
Controlables: el caso contrario.
IMPUESTOS Y TIPOS
Son impuestos las prestaciones en dinero o en especie, exigidas por el Estado en virtud del poder de imperio, a
quienes se hallen en las situaciones consideradas por la ley como hechos imponibles.
El impuesto, se fundamenta en la soberana de la nacin, justificado por la necesidad de atender
requerimientos de inters social y es, sin duda, el ms importante de los tributos que percibe el Estado para el
desarrollo de sus fines.
Impuestos Directos: Son aquellos en los cuales coincide el sujeto jurdico responsable de la obligacin y
el sujeto econmico que soporta el tributo. Ejemplo: El impuesto sobre la Renta y Complementarios.
El declarante es el mismo contribuyente que paga el impuesto.
Impuestos Indirectos: Se trata de aquellos donde el sujeto jurdico no es el mismo sujeto econmico,
quien paga el monto respectivo. Ejemplo: El impuesto sobre las ventas: Quien declara (responsable
jurdico) no es el mismo que paga el monto del impuesto (lo hace el comprador).
CAPITAL DE TRABAJO
La definicin ms bsica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa
para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comnmente conocemos activo corriente.
(Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).
La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano
de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las
necesidades de la empresa a tiempo.
ACTIVOS Y TIPOS
Un activo es un valor del que una empresa dispone y que puede ser medido, representado o convertido
en dinero en efectivo.
Ejemplos de activos pueden ser el mobiliario, productos para su venta, acciones y cualquier tipo de bienes que
la empresa posea.
Los activos pueden clasificarse en diferentes tipos, siendo la clasificacin ms comn en corrientes y fijos.
Clasificacin de activos
Activos corrientes (o circulantes): Los activos corrientes son los valores que tiene una empresa y que
pueden ser convertidos rpida y fcilmente en dinero. En primer lugar encontramos dentro de esta
categora a los productos o mercancas destinadas a la venta, pero tambin hay otros elementos que
forman parte del activo corriente como cheques, cuentas bancarias, etc.
Activos fijos: Los activos fijos son aquellos que tienen el propsito de usarse en la empresa y no de
venderse, como por ejemplo el mobiliario, las mquinas de produccin, computadoras, etc. Los activos
fijos tambin forman parte del balance de la empresa y sufren depreciaciones con el tiempo.
PASIVOS
El pasivo de una empresa u organizacin es lo contrario a los activos, es decir lo que se le debe a terceros
llamados acreedores. Los acreedores pueden ser bancos, entidades crediticias, otras empresas, personas, etc.
Todas las deudas, obligaciones de pago, crditos tomados, etc, forman parte del pasivo y por lo tanto son
reflejados en el balance de la empresa.
PROVEEDORES
Un proveedor puede ser una persona o una empresa que abastece a otras empresas con existencias (artculos),
los cuales sern transformados para venderlos posteriormente o directamente se compran para su venta.
ACREEDORES
Cuando se establece un contrato entre dos personas, sean fsicas o jurdicas, en el que una de ellas, el deudor,
recibe de la otra, el acreedor, una determinada prestacin, comprometindose a realizar en el futuro la
oportuna contraprestacin que los dos pactan como justa y justificativa del contrato, puede darse la situacin
en la que el acreedor exija al deudor una garanta real mobiliaria que avale las obligaciones de contraprestacin
del deudor.
AMORTIZACION
Desde el punto de vista contable entendemos por Amortizacin la representacin contable de la prdida de
valor o depreciacin de carcter irreversible que experimenta el activo no corriente o activo fijo, constituido
por el inmovilizado material, el inmovilizado intangible o inmaterial y las inversiones inmobiliarias.
Supone una distribucin sistemtica del valor amortizable, que se materializa en el criterio valorativo del coste
histrico o coste, menos su valor residual, ya que se realiza a lo largo de su vida til, segn van siendo
consumidos los beneficios econmicos futuros del activo.
El anlisis de las diversas causas por las que un elemento de activo fijo puede depreciarse va en
correspondencia con la descripcin de los factores que pueden incidir a lo largo de la vida productiva del
inmovilizado en una empresa en concreto.
Este periodo estimado en funcin de un criterio racional, la vida til, supone un determinado nmero de
ejercicios de uso, esto es, de utilizacin y por tanto de produccin de rendimientos normales
DEPRESIACION
La depresin econmica es la fase econmica subsiguiente a la crisis, que se manifiesta por una demanda dbil,
una contraccin del comercio internacional, un crecimiento del paro y una cada en la produccin nacional de
bienes y servicios.
INTERESES Y TASAS
El inters es el rdito o renta que se paga por emplear dinero ajeno o el rdito o renta que se obtiene al aplazar
el consumo y destinar ese capital o dinero a la inversin, durante un nmero de perodos de tiempo
determinados.
El inters se configura como inters simple, cuando los intereses que se generan al ceder o recibir un capital,
durante un nmero de perodos de tiempo fijados, se deben slo a la aplicacin de la tasa de inters al capital
inicial.
Los rditos que se generan al liquidar los intereses sobre el capital inicial, en cualquier perodo de tiempo son
iguales y se supone que son retirados perodo a perodo.
El inters simple es el que, en cada perodo, se aplica sobre el capital inicial, sin tener en cuenta los intereses
acumulados en perodos anteriores. Es decir, cuando en una operacin financiera no se abonan intereses sobre
INFLACION
La inflacin es un proceso de alza generalizada y prolongada de los precios. Una de las primeras explicaciones
de la inflacin fue la denominada teora de la inflacin de demanda. Para esta teora, en el supuesto de que
la economa se halla en una situacin de pleno empleo, los aumentos de la oferta monetaria conducen
a incrementos en los precios de los bienes y servicios. Cuando en un sistema econmico nacional a una
misma cantidad de bienes y servicios producidos se contrapone una mayor cantidad de dinero, permaneciendo
constante su velocidad de circulacin, los precios de esos servicios tienen que incrementar necesariamente.
Una segunda explicacin de la inflacin, complementaria de la anterior, es la denominada teora de la inflacin.
Segn esta teora, ms que al aumento de la demanda de bienes y servicios causada por el incremento de
la oferta monetaria, la inflacin se debe a la presin de los grupos de inters econmico, deseosos de
incrementar su participacin relativa en el reparto de la renta nacional o producto social por encima
del incremento del valor de su productividad marginal, con el consiguiente aumento del coste de los bienes y
servicios producidos.
DEDUCIBLE DE IMPUESTOS
Un deducible es un comprobante (factura, recibo de honorarios, etc) que cumple con los requisitos fiscales de
tu pas y sirve para que lo restes de las utilidades generadas en el mismo periodo y as bajar el pago de
impuesto sobre la renta, algunos de los requisitos para ser deducible un comprobante es que sea
absolutamente indispensable para la actividad de la empresa o persona fsica, que contenga el comprobante la
cedula de identificacin fiscal en caso de Mxico.
PRODUCTIVIDAD
La productividad es la relacin entre la cantidad de productos obtenida por un sistema productivo y los
recursos utilizados para obtener dicha produccin. Tambin puede ser definida como la relacin entre los
resultados y el tiempo utilizado para obtenerlos: cuanto menor sea el tiempo que lleve obtener el resultado
deseado, ms productivo es el sistema. En realidad la productividad debe ser definida como el indicador de
eficiencia que relaciona la cantidad de recursos utilizados con la cantidad de produccin obtenida.
MANO DE OBRA
Se conoce como mano de obra al esfuerzo fsico y mental que se pone al servicio de la fabricacin de un bien.
El concepto tambin se utiliza para nombrar al costo de este trabajo, es decir, el precio que se le paga.
Debido a la incoherencia de la palabra "Mano de Obra", la definicin hace referencia a la "Obra de mano o de
manos", que tiene ms sentido si se dice que las obras o trabajos son ejecutados por personas, trabajadores
que por su esfuerzo fsico y mental fabrican un bien.
Sueldo: Se designa de este modo a la remuneracin (generalmente fija) que perciben los empleados y
hace referencia a un perodo mensual. Es decir, se le paga un sueldo. Tambin la liquidacin es
mensual, es decir se paga a principio del mes el mes anterior trabajado.
Salario: Hace referencia a la remuneracin a destajo, es decir, por horas o das trabajados en el mes. Se
asigna un valor unitario a dicha hora o da y luego el salario se liquida multiplicando la cantidad de
horas o das trabajados por ese valor unitario. Se liquida generalmente de forma quincenal aunque
tambin mensual.
Honorario: Es la remuneracin que perciben las personas Fsicas como consecuencia del ejercicio de
actividades como Contador, Abogado, Director de sociedades, Mdicos, etc, es decir, se relaciona con
el ejercicio de actividades profesionales.
RIESGO DE TRABAJO
Se define como la posibilidad de que un trabajador sufra un determinado dao derivado del trabajo. Para
calificar un riesgo, segn su gravedad, se valorar conjuntamente la probabilidad de que se produzca el dao y
su severidad o magnitud.