Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
) (1)
LA PLANIFICACIN ECONMICO-FINANCIERA DEL PRXIMO EJERCICIO
Orientacin de Negocio
La ampliacin de la capacidad productiva y comercializadora de la industria que ha
tenido lugar en tiempo reciente se configura como un elemento de gran influencia a
considerar en la planificacin del prximo ejercicio. Lo lgico es que ese periodo sea
parte de una etapa donde el esfuerzo inversor de aos pasados tendra que rendir
frutos.
Esta posicin de partida condiciona bastantes cosas. No es lo mismo afrontar un
periodo de nuevas inversiones para remodelar la compaa, aumentar su capacidad y
darle otro enfoque comercial, que esperar el rendimiento de las ya efectuadas en aos
anteriores para cumplir los compromisos financieros contrados y remunerar a la
propiedad. EMBA se encuentra en este ltimo escenario.
Como en toda proyeccin econmico-financiera, el Plan de Ventas i el Plan de
Inversiones son dos documentos clave. Recogen magnitudes bsicas para la
elaboracin del Estado de Resultados, del Presupuesto de Tesorera y del Balance
Previsional.
El Plan de Ventas contempla un crecimiento de los ingresos que puede parecer
holgado con las tasas de inflacin actuales, pero que no lo era ni mucho menos
cuando el aumento anual de los precios rondaba el 14%.
Contrariamente a lo sucedido en pasados ejercicios, se estima que la repercusin del
coste principal (materia prima) sobre las ventas no descender en trminos relativos.
Esta hiptesis, unida a un mayor esfuerzo comercial y a la potenciacin de la
estructura, probablemente va a flexionar el resultado de explotacin y el rendimiento
tcnico del activo.
El Plan de Inversiones es muy radical. No prev ni altas ni bajas de activos no
corrientes (inmovilizados o fijos), debido a la escasa antigedad de los equipos. An
as, es difcil que se cumpla a rajatabla. Lo prudente es quedarse con el propsito de
no incurrir en aplicaciones de fondos significativas por este concepto.
La Direccin General de EMBA ha solicitado a la directora de marketing, al director de
produccin, al responsable de logstica y al veterano jefe de contabilidad sus enfoques
de futuro.
_________________________________________________________________
(1) El Caso EMBA, sa (Embotits del Bages, sa), es una pequea adaptacin, elaborada por el Profesor
Rafael Garca Almeda, del Caso Pronasa, elaborado por el Profesor del Departamento de Control y
Direccin Financiera de ESADE, Joan Massons i Rabassa, y est contenido en su libro Finanzas para
Profesionales de Marketing y Ventas Editorial Deusto.
El Caso EMBA, es propiedad del Departamento de Control y Direccin Financiera de Esade y est
prohibida su utilizacin, fuera de su mbito, salvo autorizacin expresa.
no habamos clasificado estas deudas como Clientes de Dudoso cobro por lo que no
existe dotada ninguna Provisin por Insolvencias de Trfico.
En una primera aproximacin, se tomar la misma cifra de gastos financieros
incurridos el ltimo ao, con devengo mensual. No obstante, el pago se prev realizar
al final de cada trimestre.
La cuenta de deudores varios se cobrar en su totalidad el mes de febrero.
Se prev pagar a proveedores de equipo (acreedores industriales) 102,17 miles de
euros repartidos en cuatro pagos trimestrales hasta la total extincin de esa deuda.
El prstamo de la Caixa Comarcal se pagar de acuerdo con el pacto inicial, o sea en
5 aos con devoluciones lineales de capital, con fecha de pago en 30 de Junio.
La pliza de crdito vence a finales del mes de abril, la cual recordemos que estaba
utilizada en su totalidad.
El pago por el Impuesto de Sociedades correspondiente al beneficio del ltimo ao
asciende a 55.29 miles de euros en julio, el cual se liquidara junto con el resto de
deudas que existen con Hacienda Pblica hasta un total de 84.14 miles de euros.
Sera necesario tener una cierta austeridad con el dividendo prometido, pagando 8,41
miles de euros en junio y dejando el resto para discutir ms adelante.
Convendra pagar los prstamos de accionistas (42,07 en junio y tambin 42,07 en
diciembre).
La cuenta de acreedores diversos vence en marzo (44,47 miles de euros).
Ser necesario mantener el prximo ao en la cuenta de efectivo un saldo medio
sensiblemente constante de 180,30 miles de euros.
El volumen de efectos descontados al cierre del ltimo ejercicio histrico vence por
mitades en enero y febrero.
El IVA soportado de proveedores es del 7%.
El IVA repercutido a clientes es del 7%.
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19