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Fundos de Investimento
a concorrncia leal;
a padronizao de seus procedimentos;
a maior qualidade e disponibilidade de informaes sobre Fundos de Investimento, especialmente por
meio do envio de dados pelas Instituies Participantes ANBIMA; e
a elevao dos padres fiducirios e a promoo das melhores prticas do mercado.
Art. 2 - A observncia dos princpios e regras deste Cdigo ser obrigatria para as Instituies Participantes, assim
entendidas as instituies filiadas ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de
Capitais, bem como as instituies que, embora no associadas, expressamente aderirem a este Cdigo mediante a
assinatura do competente termo de adeso, observados, em ambos os casos, os procedimentos descritos nos 3
a 6 abaixo.
1 - As Instituies Participantes esto sujeitas s disposies tratadas no presente Cdigo caso
desempenhem uma ou mais das seguintes atividades:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
2 - As instituies no filiadas que desejarem aderir a este Cdigo devero passar, previamente, por um
processo de anlise de exigncias obrigatrias, a cargo da Diretoria da ANBIMA, conforme previsto no Estatuto da
Associao e no seu stio na rede mundial de computadores.
3 - Para aderir a este Cdigo, todas as instituies aprovadas no processo preliminar previsto no Estatuto da
ANBIMA e no 2 deste artigo devero atender s seguintes exigncias mnimas, cuja anlise compete ao Conselho
de Regulao e Melhores Prticas de Fundos de Investimento referido no Captulo XVI deste Cdigo (Conselho de
Regulao e Melhores Prticas):
I.
II.
III.
IV.
V.
envio da poltica formal de deciso de investimentos e de seleo e alocao de ativos utilizada pela
Instituio Participante;
envio da metodologia de gesto de riscos utilizada pela Instituio Participante;
envio do plano de continuidade de negcios;
envio da poltica de segurana da informao; e
declarao atestando que as reas internas de compliance, gesto de risco e marcao a Mercado no
esto subordinadas rea de gesto de recursos ou a qualquer rea comercial.
4 - A adeso de que trata o 3 deste artigo ser considerada efetivada aps manifestao favorvel da
maioria simples dos membros do Conselho de Regulao e Melhores Prticas, sendo facultada instituio a
celebrao de um termo de adequao (Termo de Adequao) para o atendimento integral das exigncias mnimas
ali previstas.
5 - O Termo de Adequao poder ser celebrado pela respectiva instituio, a critrio exclusivo do Conselho
de Regulao e Melhores Prticas, no caso da impossibilidade sanvel de atendimento a todas as exigncias
mnimas previstas no 3 deste artigo.
6 - Para os fins deste Cdigo, a instituio signatria de Termo de Adequao ser considerada como
Instituio Participante, e a inobservncia dos termos e prazos acordados no respectivo Termo de Adequao a
sujeitar s penalidades previstas neste Cdigo, aps processo conduzido nos termos do Cdigo ANBIMA dos
Processos de Regulao e Melhores Prticas.
Art. 3 - As Instituies Participantes, submetidas ao reguladora e fiscalizadora do Conselho Monetrio Nacional,
do Banco Central do Brasil e da Comisso de Valores Mobilirios, concordam expressamente que o adequado
desempenho de suas atividades relacionadas aos Fundos de Investimento excede o limite de simples observncia
das normas legais e regulamentares que lhes so aplicveis, devendo, dessa forma, submeter-se tambm aos
procedimentos estabelecidos por este Cdigo.
Pargrafo nico - O presente Cdigo no se sobrepe legislao e regulamentao vigentes, ainda que
venham a ser editadas normas, aps o incio de sua vigncia, que sejam contrrias s disposies ora trazidas. Caso
haja contradio entre regras estabelecidas neste Cdigo e normas legais ou regulamentares, a respectiva
disposio deste Cdigo dever ser desconsiderada, sem prejuzo das demais regras neste contidas.
Art. 4 - As Instituies Participantes, ao aderirem a este Cdigo, devem adotar suas disposies como declarao
de princpios que nortearo o exerccio das atividades previstas no 1 do art. 2 deste Cdigo.
Art. 5 - As Instituies Participantes devem assegurar que o presente Cdigo seja tambm observado por todos os
integrantes do seu conglomerado ou grupo financeiro que estejam autorizados no Brasil a desempenhar qualquer das
atividades previstas no 1 do art. 2. Tal obrigao no implica o reconhecimento, por parte das Instituies
Participantes, da existncia de qualquer modalidade de assuno, solidariedade ou transferncia de responsabilidade
entre estes integrantes. Entretanto, todas as referidas entidades estaro sujeitas s regras e princpios estabelecidas
pelo presente Cdigo.
1 - Para os fins previstos neste artigo, considera-se pertencente ao mesmo conglomerado financeiro ou grupo
financeiro qualquer sociedade controlada, controladora ou sob controle comum das Instituies Participantes.
2 - Caso a Instituio Participante no associada ANBIMA queira cancelar sua adeso ao presente Cdigo,
dever requer-lo por meio de carta dirigida ao presidente do Conselho de Regulao e Melhores Prticas. Tal
pedido somente ser deferido no caso de a Instituio Participante no possuir qualquer obrigao pendente com a
ANBIMA, inclusive oriunda de processos conduzidos no mbito de suas atividades de regulao e melhores prticas.
3 - Na hiptese de cancelamento da adeso da Instituio Participante, independentemente do motivo, a
Instituio Participante deve comunicar o fato aos cotistas dos Fundos de Investimento por ela administrados, por
meio de correspondncia com aviso de recebimento, sendo que o cancelamento apenas ser efetivo aps a
comprovao ANBIMA do envio de tal correspondncia, sendo ainda reservado ANBIMA o direito de divulgar o
fato em seus meios de comunicao.
II.
III.
IV.
desempenhar suas atribuies buscando atender aos objetivos descritos no regulamento e prospecto
do Fundo de Investimento, se for o caso, bem como a promoo e divulgao de informaes a eles
relacionadas de forma transparente, inclusive no que diz respeito remunerao por seus servios,
visando sempre ao fcil e correto entendimento por parte dos investidores;
cumprir todas as suas obrigaes, devendo empregar, no exerccio de sua atividade, o cuidado que
toda pessoa prudente e diligente costuma dispensar administrao de seus prprios negcios,
respondendo por quaisquer infraes ou irregularidades que venham a ser cometidas durante o perodo
em que prestarem algum dos servios previstos no 1 do art. 2 deste Cdigo;
evitar prticas que possam ferir a relao fiduciria mantida com os cotistas dos Fundos de
Investimento; e
evitar prticas que possam vir a prejudicar a indstria de Fundos de Investimento e seus participantes,
especialmente no que tange aos deveres e direitos relacionados s atribuies especficas de cada
uma das Instituies Participantes, estabelecidas em contratos, regulamentos e na legislao vigente.
Pargrafo nico - Entende-se por relao fiduciria a relao de confiana e lealdade que se estabelece entre
os cotistas dos Fundos de Investimento e a Instituio Participante, no momento em que confiada mesma a
prestao de servio para a qual foi contratada.
CAPTULO V PROSPECTO
Art. 12 - As Instituies Participantes devem tomar providncias para que sejam disponibilizados aos investidores,
quando de seu ingresso nos Fundos de Investimento, Prospectos atualizados e compatveis com o Regulamento dos
Fundos de Investimento.
Pargrafo nico - O Prospecto ser facultativo nos casos previstos pela regulamentao.
Art. 13 - O Prospecto deve conter as principais caractersticas do Fundo de Investimento, dentre as quais as
informaes relevantes ao investidor sobre polticas de investimento, riscos envolvidos, bem como direitos e
responsabilidades dos cotistas, devendo conter, no mnimo, os dizeres obrigatrios constantes do artigo seguinte,
bem como as exigncias especficas para cada tipo de Fundo disciplinado contidas nos respectivos anexos deste
Cdigo.
Art. 14 - Na capa dos Prospectos dos Fundos de Investimento administrados pelas Instituies Participantes que
sejam elaborados em conformidade com todos os requisitos estabelecidos neste Cdigo, devem ser impressas a
logomarca da ANBIMA, acompanhada de texto obrigatrio, na forma disposta no 1 deste artigo, utilizada para
demonstrao do compromisso das Instituies Participantes com o cumprimento e observncia das disposies do
presente Cdigo (Selo ANBIMA) e a data do Prospecto.
1 - O texto obrigatrio do Selo ANBIMA ter o seguinte teor:
PROSPECTO DE ACORDO COM O CDIGO ANBIMA DE REGULAO E MELHORES PRTICAS PARA OS
FUNDOS DE INVESTIMENTO.
2 - Deve constar com destaque, na capa, na contracapa ou na primeira pgina do Prospecto, aviso com o
seguinte teor:
ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAES NECESSRIAS AO ATENDIMENTO DAS
DISPOSIES DO CDIGO ANBIMA DE REGULAO E MELHORES PRTICAS PARA OS FUNDOS DE
INVESTIMENTO, BEM COMO DAS NORMAS EMANADAS DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS. A
AUTORIZAO PARA FUNCIONAMENTO E/OU VENDA DAS COTAS DESTE FUNDO NO IMPLICA, POR
Art. 17 - Considerando que o registro de um Fundo de Investimento na ANBIMA pressupe a adeso da Instituio
Participante totalidade das normas do presente Cdigo, os materiais publicitrios ou tcnicos divulgados pelos
Fundos de Investimento podem ser analisados pela ANBIMA a partir de denncias formuladas por Instituies
Participantes, devendo tais denncias atender ao disposto no Cdigo ANBIMA dos Processos de Regulao e
Melhores Prticas.
fundos de Investimento, exclusivos ou restritos, que j prevejam em seu regulamento clusula que no
obriga a adoo, pelo Gestor, de Poltica de Voto;
ativos financeiros de emissor com sede social fora do Brasil; e
certificados de depsito de valores mobilirios.
2 - O Prospecto ou o Regulamento, caso no exista Prospecto, do Fundo de Investimento deve informar que
o gestor adota Poltica de Voto, fazer referncia ao stio na rede mundial de computadores onde esta pode ser
encontrada em sua verso integral e descrever, de forma sumria, a que se destina a Poltica de Voto, com a
impresso do seguinte aviso ou aviso semelhante com o mesmo teor:
O GESTOR DESTE FUNDO ADOTA POLTICA DE EXERCCIO DE DIREITO DE VOTO EM ASSEMBLEIAS, QUE
DISCIPLINA OS PRINCPIOS GERAIS, O PROCESSO DECISRIO E QUAIS SO AS MATRIAS RELEVANTES
OBRIGATRIAS PARA O EXERCCIO DO DIREITO DE VOTO. TAL POLTICA ORIENTA AS DECISES DO
GESTOR EM ASSEMBLEIAS DE DETENTORES DE ATIVOS QUE CONFIRAM AOS SEUS TITULARES O DIREITO
DE VOTO.
3 - Cabe ao administrador, desde que requisitado pelo gestor, dar representao legal para o exerccio do
direito de voto em assembleias dos ativos detidos pelo Fundo de Investimento, conforme Poltica de Voto adotada
pelo gestor, de acordo com os requisitos mnimos exigidos por este Cdigo e pelas diretrizes fixadas pelo Conselho
de Regulao e Melhores Prticas para cada tipo de Fundo disciplinado por este Cdigo.
4 - Competir ao Conselho de Regulao e Melhores Prticas expedir regras especficas relacionadas ao
direito de voto para a parcela de ativos imobilirios integrante da carteira dos Fundos de Investimento Imobilirios.
Art. 21 - O exerccio do direito de voto em assembleia atribuio da Instituio Participante responsvel pela gesto
dos Fundos de Investimento definidos no art. 20, devendo ser parte integrante da poltica de investimento do Fundo,
e deve ser exercido de forma diligente, como regra de boa governana.
1 - A Instituio Participante responsvel pela gesto de Fundos de Investimento includos no conceito do art.
20 deve adotar uma Poltica de Voto em conformidade com as diretrizes elaboradas pelo Conselho de Regulao e
Melhores Prticas.
2 - A Poltica de Voto deve ser formalizada em documento especfico e registrada na ANBIMA, pela
Instituio Participante gestora, sempre em sua verso integral e atualizada, ficando disponvel para consulta pblica.
Art. 22 - Antes do registro da Poltica de Voto na ANBIMA, o gestor deve acordar com o administrador do Fundo de
Investimento as condies operacionais que viabilizem o seu exerccio. A partir de ento, cabe ao administrador dar
condies para o exerccio da Poltica de Voto, na forma por ela especificada.
II.
Para as atividades previstas no 1 do art. 2, incisos II, V, VI, VII e VIII, contratar somente prestadores
de servio aderentes a este Cdigo ou ao Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para
Servios Qualificados ao Mercado de Capitais, se for o caso, ressalvado o previsto no art. 26 deste
Cdigo; e
Na contratao de prestador de servio para as demais atividades previstas no 1 do art. 2, incluir no
contrato entre as partes a obrigao de cumprir tais tarefas em conformidade com as disposies deste
Cdigo.
Art. 25 - A Instituio Participante administradora de Fundo de Investimento que, representando o Fundo, contratar
prestadores de servio deve manter poltica interna para seleo desses prestadores de servio (due diligence).
1 - A poltica prevista no caput deste artigo deve ser formalizada e descrita em documento especfico,
devendo adotar mecanismos que avaliem a capacidade do prestador de servio de cumprir as normas legais e da
regulao e melhores prticas.
2 - Na contratao de prestador de servio para a atividade de gesto, deve ser utilizado o Questionrio
Padro ANBIMA Due Diligence para Fundos de Investimento (Questionrio Due Diligence para gestores), conforme
modelo disponibilizado pela ANBIMA, que contm questes mnimas, podendo cada Instituio Participante adicionar
outras questes julgadas relevantes na forma de anexo ao Questionrio.
Art. 26 - Caso a Instituio Participante administre fundo exclusivo em que a gesto seja exercida pelo prprio
cotista, legalmente habilitado e formalmente constitudo como tal, fica o administrador dispensado, com relao a
este Fundo de Investimento, de:
I.
II.
aplicar a poltica interna para seleo de prestadores de servio definida no art. 25 do presente Cdigo;
e
exigir que o gestor seja aderente a este Cdigo.
V.
4 - O disposto no inciso IV, do 3 deste artigo, no se aplica aos Fundos de Investimento constitudos
sob a forma de condomnio fechado.
Art. 28 - Os gestores devem adotar os seguintes procedimentos mnimos para as aquisies dos ativos financeiros
representativos de dvidas ou obrigaes no soberanas (Crdito Privado) para os fundos que esto sob sua
gesto:
I.
II.
III.
Somente adquirir Crdito Privado caso tenha sido garantido o acesso s informaes que o gestor
julgar necessrias devida anlise de crdito para compra e acompanhamento do ativo.
Dispor em sua estrutura, ou contratar de terceiros, equipe ou profissionais especializados nas anlises
jurdica, de crdito, de compliance e de riscos de operaes com Crdito Privado, que possibilitem a
avaliao do negcio e o acompanhamento do ttulo aps sua aquisio.
Exigir o acesso aos documentos integrantes da operao ou a ela acessrios e, nas operaes com
garantia real ou fidejussria, a descrio das condies aplicveis ao seu acesso e execuo.
IV.
V.
VI.
Monitorar o risco de crdito envolvido na operao, bem como a qualidade e capacidade de execuo
das garantias, enquanto o ativo permanecer na carteira do Fundo.
Em operaes envolvendo empresas controladoras, controladas, ligadas e/ou sob controle comum da
Instituio Participante gestora e/ou administradora do Fundo, observar os mesmos critrios que utiliza
em operaes com terceiros, mantendo documentao de forma a comprovar a realizao das
operaes em bases equitativas.
Adquirir apenas Crdito Privado de emissores pessoas jurdicas, e que tenham suas demonstraes
financeiras auditadas anualmente por auditor independente autorizado pela CVM.
1 - O disposto no inciso VI do caput deste artigo no se aplica aos Fundos de Investimento em Direitos
Creditrios, aos Fundos de Investimento em Cotas de Fundos e Investimento em Direitos Creditrios e aos Fundos
de Investimento Imobilirio.
2 - O rating e a respectiva smula do ativo ou do emissor, fornecido por agncia classificadora de risco,
quando existir, deve ser utilizado como informao adicional avaliao do respectivo risco de crdito e dos demais
riscos a que devem proceder, e no como condio suficiente para sua aquisio.
3 - Excetua-se a observncia do disposto no inciso VI do caput deste artigo, o Crdito Privado que conte com:
I.
II.
III.
Art. 29 - O Regulamento e o Prospecto dos Fundos de Investimento devem indicar o gestor do respectivo Fundo de
Investimento, bem como fazer meno a sua qualificao e registro junto CVM.
Pargrafo nico - Alm de figurar no Regulamento e no Prospecto, deve haver contrato especfico
formalizando a relao entre gestor e administrador, se este ltimo no for o responsvel pela gesto do Fundo de
Investimento.
Art. 30 - Sem prejuzo das determinaes contidas no art. 27, o Regulamento pode prever a existncia de Conselho
Consultivo, Comit Tcnico ou Comit de Investimentos, no formato definido na regulamentao vigente, pelos quais
o cotista pode encaminhar sugestes relativas aplicao da poltica de investimento ao gestor, desde que sem
interferncia na gesto do Fundo de Investimento.
Pargrafo nico - As sugestes de tais organismos devem ser sempre formalizadas em ata e comunicadas ao
administrador do Fundo de Investimento e, caso este no seja tambm responsvel pela gesto da carteira do
Fundo, ao respectivo gestor.
Art. 31 - O Regulamento de um Fundo de Investimento deve ser claro e objetivo quanto poltica de investimentos,
incluindo as faixas de alocao de ativos, limites de concentrao e a maneira pela qual se d o processo de anlise
e seleo dos mesmos, sendo vedado estabelecer:
I.
II.
exceo a parmetros objetivos da poltica de investimentos, mesmo que vinculada anuncia dos
cotistas; e
a possibilidade de realizao de operaes no previstas ou vedadas de forma objetiva, sem que haja a
respectiva alterao no Regulamento, includa a a mudana nas faixas de alocao de ativos, mesmo
que as operaes de que ora se trata sejam pontuais e praticadas com autorizao expressa dos
cotistas.
IV.
Art. 33 - As Instituies Participantes que atuam na distribuio de cotas de Fundos de Investimento devem atender
a padres mnimos de informaes aos investidores, de acordo com o canal utilizado, na forma do disposto neste
artigo.
1 - Os stios na rede mundial de computadores disponibilizados pelas Instituies Participantes devem ter
seo exclusiva sobre os Fundos de Investimento por elas distribudos, com o seguinte contedo mnimo sobre cada
Fundo de Investimento:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
2 - A determinao do pargrafo anterior poder ser cumprida, a critrio exclusivo do distribuidor, com a
disponibilizao das informaes diretamente no site do prprio distribuidor ou por meio de link com os sites dos
gestores e/ou administradores dos Fundos distribudos. Qualquer que seja a opo adotada, a responsabilidade
pelas informaes permanecer com o distribuidor.
3 - Quando a distribuio ocorrer na rede de agncias, deve-se manter disposio:
I.
II.
dos interessados, material impresso, ou passvel de impresso, atualizado, com o mesmo contedo
mnimo obrigatrio descrito para a seo exclusiva de Fundos de Investimento no stio na rede mundial
de computadores; e
dos gerentes, ambiente com seo exclusiva, seja na rede mundial de computadores, na rede interna,
ou ainda em outra forma de comunicao interna adotada pelas Instituies Participantes, que permita
o acesso seo com o contedo descrito no 1.
4 - Adicionalmente, obrigatrio afixar nas agncias, em local visvel e de fcil acesso ao pblico, tabela
contendo:
I.
II.
III.
Art. 35 - Nos contratos de distribuio em que figurarem Instituies Participantes, dever obrigatoriamente constar
disposio estabelecendo que o distribuidor deve dar conhecimento ao investidor, na forma que julgar pertinente,
desde que acessvel ao cotista, dos seguintes teores, conforme o caso:
I.
II.
III.
que o distribuidor receber remunerao de distribuio dos administradores e/ou dos Fundos de
Investimento em que seus clientes aplicarem recursos, seja na forma de investimento direto, seja por
meio de conta e ordem; ou
que o administrador de Fundo de Investimento em cotas, objeto da aplicao do cliente, pode receber
remunerao de distribuio relativa ao investimento que o Fundo de Investimento em cotas faz em
Fundos de Investimento administrados por terceiros; e
que, em ambos os casos, esta remunerao pode ser diferenciada em funo dos diversos Fundos de
Investimento investidos.
Art. 35 A - A Instituio Participante pode, sob sua exclusiva responsabilidade, contratar agentes autnomos de
investimentos, devidamente credenciados nos termos da regulamentao da CVM, para atuarem como seus
prepostos na distribuio de cotas de fundos de investimento, os quais podero:
I.
II.
III.
1 - A contratao do agente autnomo de investimento deve ser feita por escrito, mediante instrumento
prprio, do qual devem constar todas as obrigaes e deveres a serem observados pela Instituio Participante e
pelo agente autnomo de investimento, e, em especial, deve prever como obrigao do agente autnomo de
investimento a:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
exigir que todas as obrigaes estabelecidas neste Captulo e na legislao em vigor sejam observadas
pelos agentes autnomos de investimento por ela contratados;
fornecer ao agente autnomo de investimento todas as informaes e documentos necessrios para o
cumprimento das suas funes;
disponibilizar na sua pgina na rede mundial de computadores, listagem de todos os agentes
autnomos de investimento por ela contratados;
estabelecer sistemas e mecanismos que permitam a comprovao da origem e veracidade das ordens
de compra e venda efetuadas pelos investidores por intermdio dos agentes autnomos;
V.
VI.
comunicar aos investidores dos Fundos, quando de seu cadastramento, por meio de documento
prprio, com evidncia de recebimento pelo investidor, o regime de remunerao dos agentes
autnomos de investimento; e
enviar anualmente para a rea de Superviso de Mercados da ANBIMA, at o ltimo dia til do ms de
maro de cada ano, a relao de todos os agentes autnomos de investimentos cujos contratos foram
assinados e/ou rescindidos ao longo do ano calendrio anterior e a relao dos Fundos por eles
distribudos.
3 - Caso a Instituio Participante receba denncia contra um agente autnomo de investimento por ela
contratado, dever notificar imediatamente a ANBIMA, indicando todas as medidas que pretenda adotar em relao
denncia recebida.
4 - Aps a notificao referida no pargrafo anterior, a Instituio Participante manter a ANBIMA informada
sobre o andamento das medidas que esteja adotando, tanto na hiptese de que se conclua pela procedncia como
pela improcedncia da denncia.
5 - A prpria ANBIMA, atravs da Superviso de Mercados, poder receber denncias sobre condutas de
agentes autnomos de investimento, devendo encaminh-las s Instituies Participantes para as providncias de
que tratam os pargrafos 3 e 4 deste artigo.
6 - Caso a Superviso de Mercados entenda que existem indcios de atuao irregular por parte da Instituio
Participante, a ANBIMA promover a correspondente investigao, nos termos do Cdigo dos Processos de
Regulao e Melhores Prticas, para apurar o descumprimento deste Cdigo pela Instituio Participante, devendo,
em tal apurao, verificar tanto os procedimentos de fiscalizao usados pela Instituio Participante como a conduta
dela aps o recebimento de eventual denncia.
Art. 35 B - A Instituio Participante dever manter poltica interna para seleo dos prestadores de servio referidos
no artigo anterior (due diligence).
Pargrafo nico - A poltica prevista no caput deste artigo deve ser formalizada e descrita em documento
especfico, devendo adotar mecanismos que avaliem a capacidade do prestador de servio de cumprir as normas
legais e da regulao e melhores prticas.
Art. 36 - vedada a utilizao de qualquer instituto jurdico ou estrutura de produto, cuja implicao econmica, de
forma direta ou indireta, resulte em desconto, abatimento ou reduo artificial de taxa de administrao, performance
e/ou qualquer outra taxa que venha a ser cobrada pela indstria de Fundos de Investimento.
2 - A coleta de informaes previstas no 1 deste artigo dever fornecer informaes suficientes para
permitir a definio de um perfil de investimento para cada cliente (Perfil).
3 - O Perfil dever possibilitar a verificao da adequao dos objetivos de investimento dos clientes
composio das carteiras por eles pretendidas/detidas em cada Instituio Participante.
Art. 38 - Caso seja verificada divergncia entre o Perfil identificado e a efetiva composio da carteira
pretendida/detida pelo cliente, devero ser estabelecidos procedimentos, junto ao cliente, para tratamento de tal
divergncia.
Art. 39 - As Instituies Participantes administradoras de Fundos de Investimento referidas no art. 37 deste Cdigo
devero adotar controles internos que permitam a verificao da efetividade dos procedimentos acima determinados.
Pargrafo nico - Tais controles devem ser suficientes para elaborao de laudo descritivo de avaliao, que
dever demonstrar a posio anual com data final 31 de dezembro, e ser enviado anualmente ANBIMA pelas
Instituies Participantes administradoras de Fundos de Investimento referidas no art. 37 deste Cdigo at o dia 31
de maro do ano subsequente, podendo este prazo ser prorrogado pelo Conselho de Regulao e Melhores Prticas.
Art. 40 - Quando se tratar de Fundos de Investimento distribudos via agncias, no varejo, devero ser adotados os
procedimentos previstos no Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para Atividade de Distribuio de Produtos de
Investimento no Varejo.
II.
III.
IV.
1 - Os relatrios referidos nos incisos I e II deste artigo devero conter a anlise da Superviso de Mercados
sobre o ocorrido e, se for o caso, as recomendaes cabveis.
2 - No exerccio de suas atribuies, a Superviso de Mercados poder requerer informaes e
esclarecimentos, por escrito, s Instituies Participantes.
Art. 44 - A Superviso de Mercados est subordinada Comisso de Acompanhamento, que dever orient-la e
estabelecer as diretrizes necessrias sua atuao.
I.
II.
III.
IV.
Art. 46 - A Comisso de Acompanhamento ser composta de 15 (quinze) membros, sendo um presidente e um vicepresidente, indicados pelos Comits de Fundos de Investimento da ANBIMA e nomeados pela Diretoria da ANBIMA,
dentre indivduos de ilibada reputao e idoneidade moral, com notrios conhecimentos sobre as operaes regidas
pelo presente Cdigo.
conhecer e analisar os relatrios que lhe forem encaminhados pela Comisso de Acompanhamento;
instaurar, sempre motivadamente, na forma prevista no Cdigo ANBIMA dos Processos de Regulao e
Melhores Prticas, os processos por descumprimento das disposies do presente Cdigo;
conhecer e julgar, em instncia nica, os processos referidos no inciso II deste artigo, impondo as
penalidades cabveis;
emitir deliberaes (Deliberaes);
emitir pareceres de orientao (Pareceres de Orientao);
decidir sobre pedidos de dispensa de qualquer procedimento e/ou exigncia previsto neste Cdigo;
requerer, s Instituies Participantes, explicaes, informaes e esclarecimentos adicionais acerca da
observncia das regras e princpios determinados neste Cdigo;
instituir mecanismos de superviso a serem desempenhados pela Superviso de Mercados;
analisar o cumprimento das exigncias mnimas previstas no 3 do art. 2 deste Cdigo; e
aprovar a celebrao de Termo de Adequao entre a ANBIMA e as Instituies Participantes, para
implementao dos requisitos necessrios adeso ao presente Cdigo.
10 (dez) de seus membros sero indicados pela Diretoria da ANBIMA, escolhidos dentre profissionais
da rea de administrao de recursos de terceiros;
14 (quatorze) de seus membros sero indicados por outras instituies vinculadas atividade de
administrao de recursos de terceiros, escolhidas pela Diretoria da ANBIMA; e
o presidente e o vice-presidente da Comisso de Acompanhamento so membros natos do Conselho,
sem direito a voto.
5 - Caso, em razo das regras de suprimento de ausncia determinadas neste Cdigo, a Presidncia da
reunio, ocasio, esteja a cargo de membro autodeclarado impedido, a deciso caber a um dos demais membros
presentes, a ser escolhido por ordem de idade.
6 - Se, em decorrncia da declarao ou do requerimento de impedimento de que tratam os 2 e 3 deste
artigo, no for atingido o qurum de 4 (quatro) membros, ser convocada nova reunio para deliberar sobre a
matria.
Art. 58 - Nenhuma deciso tomada ou penalidade aplicada pelo Conselho de Regulao e Melhores Prticas eximir
as Instituies Participantes de suas responsabilidades legais e/ou regulamentares.
Art. 59 - Os membros do Conselho de Regulao e Melhores Prticas no recebero qualquer espcie de
remunerao pelo exerccio de suas atribuies.
IV.
advertncia pblica do Conselho de Regulao e Melhores Prticas, a ser divulgada nos meios de
comunicao da ANBIMA;
multa no valor de at 100 (cem) vezes o valor da maior mensalidade recebida pela ANBIMA;
proibio temporria, divulgada nos meios de comunicao da ANBIMA, do uso dos dizeres e do Selo
ANBIMA, previsto no art. 14 deste Cdigo, em qualquer dos Regulamentos e outros materiais de
divulgao dos Fundos de Investimento que administrem ; e
desligamento da ANBIMA, divulgado nos meios de comunicao da ANBIMA.
1 - A imposio da penalidade de desligamento da ANBIMA dever ser referendada pela Assembleia Geral
da ANBIMA.
2 - Tratando-se de Instituio Participante no associada, a penalidade de desligamento da ANBIMA ser
substituda pela revogao do respectivo termo de adeso ao presente Cdigo, sendo que a citada deciso poder
ser tomada pelo Conselho de Regulao e Melhores Prticas, no precisando ser referendada pela Assembleia Geral
da ANBIMA.
3 - Nos casos de aplicao da penalidade prevista no inciso III deste artigo, a Instituio Participante dever
se abster da utilizao do Selo ANBIMA nos materiais e documentos ali elencados, imediatamente, a partir da data
da deciso suspensiva emitida pelo Conselho de Regulao e Melhores Prticas, devendo observar a penalidade por
todo o prazo estipulado na deciso.
Art. 62 - Na imposio das penalidades previstas no art. 61, o Conselho de Regulao e Melhores Prticas
considerar como circunstncia agravante o descumprimento de obrigaes assumidas no Termo de Compromisso
celebrado na forma prevista no Cdigo ANBIMA dos Processos de Regulao e Melhores Prticas.
Art. 63 - Sem prejuzo das demais disposies deste Captulo, a Superviso de Mercados da ANBIMA poder aplicar
multas s Instituies Participantes que descumprirem disposies objetivas deste Cdigo, nos seguintes casos e
valores:
I.
II.
no caso de ausncia de qualquer dos requisitos obrigatrios determinados por este Cdigo para o
Prospecto ou outros documentos relativos ao Fundo de Investimento, como, por exemplo, peas de
publicidade, multa no valor correspondente taxa de registro vigente; e
no caso de inobservncia de qualquer dos prazos estabelecidos neste Cdigo, multa no valor de 10%
(dez por cento) da taxa de registro vigente por dia de atraso.
1 - No caso de reincidncia das infraes a que se refere o inciso I deste artigo, a multa dever ser elevada
ao dobro da taxa de registro vigente, desde que tal reincidncia no se refira a um mesmo documento.
2 - A multa a que se refere o inciso II deste artigo limitada ao valor equivalente a 30 (trinta) dias de atraso.
CAPTULO I REGISTRO
Art. 1 - Os Fundos 409 devem ser registrados na ANBIMA no prazo mximo de 10 (dez) dias, contados da data de:
I.
II.
III.
incio de captao;
associao da instituio administradora do Fundo 409 ANBIMA; ou
adeso da instituio administradora do Fundo 409 ao presente Cdigo.
Art. 2 - Para o registro dos Fundos 409 na ANBIMA, deve ser encaminhado pedido especfico acompanhado dos
seguintes documentos:
I.
II.
III.
IV.
CAPTULO II PROSPECTO
Art. 3 - O Prospecto deve conter as principais caractersticas do Fundo 409, dentre as quais as informaes
relevantes ao investidor sobre polticas de investimento, riscos envolvidos, bem como direitos e responsabilidades
dos cotistas, devendo conter, no mnimo, os elementos obrigatrios, conforme descrito a seguir:
I.
e.
II.
III.
IV.
b.
c.
d.
e.
f.
V.
VI.
VII.
denominao;
classificao ANBIMA;
base legal;
prestadores de servios: (i) administrador; (ii) gestor; (iii) custodiante; (iv) distribuidor
(apresentao nominal do(s) distribuidor (es) ou a indicao de local onde o cotista pode obter
lista dos mesmos); (v) responsvel pelos servios de registro escritural de cotas; e (vi) auditor; e
poltica de divulgao de informaes.
risco de mercado: descrever os principais fatores de risco que possam afetar preo ou retorno
dos ativos integrantes da carteira do Fundo 409, bem como as principais condicionantes desses
fatores de risco;
risco de crdito: especificar os possveis riscos do emissor e da contraparte das operaes
realizadas pelo Fundo 409.;
risco de liquidez: descrever as condies de liquidez dos mercados e seus efeitos sobre os ativos
componentes da carteira do Fundo 409 e as condies de solvncia do Fundo 409, inclusive em
relao liquidez das cotas dos fundos fechados;
risco proveniente do uso de derivativos: descrever os riscos associados ao uso de derivativos e,
quando for o caso, a possibilidade de verificao de patrimnio lquido negativo para o Fundo
409. Nessa hiptese, dever ser utilizado o aviso correspondente na capa do Prospecto;
risco proveniente de mercado externo: descrever os principais fatores de risco que possam afetar
a performance dos ativos financeiros negociados no exterior; e
riscos especficos: descrever, quando houver, outros riscos que possam afetar a performance do
Fundo 409;
gerenciamento de riscos: a descrio do sistema de gerenciamento de risco utilizado para o Fundo 409;
pblico-alvo: descrever a quem o Fundo 409 pode interessar, bem como descrever, obrigatoriamente,
as necessidades do investidor que o Fundo 409 visa a atender;
regras de movimentao: indicar, obrigatoriamente, carncias e procedimentos de aplicao e resgate,
bem como indicar onde o cotista poder obter as informaes referentes a valores de movimentao;
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
XIII.
Art. 4 - Para os Fundos 409 distribudos por diversas instituies e que, consequentemente, possam apresentar
caractersticas diferentes de horrios para aplicao e resgate, valores mnimos para movimentao, telefones ou
endereos para atendimento aos quotistas, deve constar no Prospecto, aviso com o seguinte teor:
ESTE FUNDO PODE TER SUAS COTAS COMERCIALIZADAS POR VRIOS DISTRIBUIDORES, O QUE PODE
GERAR DIFERENAS DE HORRIOS E VALORES MNIMOS PARA APLICAO OU RESGATE, E TELEFONES
PARA ATENDIMENTO AO CLIENTE.
CAPTULO I REGISTRO
Art. 1 - Os FIDCs devem ser registrados na ANBIMA no prazo mximo de 15 (quinze)dias corridos, contados da
data de sua primeira integralizao.
1 - As classes e sries de cotas dos FIDCs, bem como suas novas emisses devem ser registradas na
ANBIMA, no prazo mximo de 15 (quinze) dias corridos contados da data da respectiva primeira integralizao.
2 - O registro, de que trata este artigo, deve ser feito de acordo com o Manual para Registro de FIDC da
ANBIMA.
3 - No caso de Instituies Participantes que aderiram a este Cdigo e que possuam FIDCs sob
administrao, o prazo para o registro dos FIDCs e suas respectivas classes e sries ser de 15 (quinze) dias
corridos, contados da data da associao ou adeso da Instituio Participante.
4 - O encerramento dos FIDCs e suas respectivas classes e sries de cotas devem ser comunicados
ANBIMA em at 20 (vinte) dias corridos contados da data da Assembleia que deliberou pelo encerramento do Fundo
ou Termo de Encerramento, conforme o caso, juntamente com o formulrio de encerramento preenchido,
documentos comprobatrios ou declarao confirmando o encerramento.
Art. 2 - Para o registro dos FIDCs na ANBIMA, incluindo o registro de emisses de novas classes e sries de cotas
dos FIDCs, deve ser encaminhado pedido especfico acompanhado dos seguintes documentos:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
XIII.
demais documentos complementares, caso seja necessrio para o perfeito entendimento da estrutura
da operao e das caractersticas do FIDC por parte da rea de Superviso de Mercados.
CAPTULO II - PROSPECTO
Art. 5 - O Prospecto deve conter as principais caractersticas dos FIDCs, dentre as quais as informaes relevantes
ao investidor sobre polticas de investimento, riscos envolvidos, bem como direitos e responsabilidades dos cotistas,
devendo conter, no mnimo, os elementos obrigatrios, conforme descrito a seguir:
I.
II.
Denominao;
Tipo ANBIMA e atributo na Base de Dados da ANBIMA;
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
XIII.
XIV.
XV.
XVI.
XVII.
Base legal;
Prestadores de servios: (i) administrador; (ii) gestor; (iii) custodiante; (iv) distribuidor; (v) responsvel
pelos servios de registro escritural de cotas; (vi) auditor; (vii) consultor, quando aplicvel;
Forma de constituio: condomnio fechado ou aberto;
Prazo de durao;
Caractersticas da cesso: informar se a cesso com ou sem coobrigao, revolvente, no revolvente
e eventuais condies resolutivas, alm de informaes sobre as condies de permuta e/ou
prerrogativa de recompra de Direitos Creditrios por parte da cedente ou por terceiros, e outros
mecanismos de mitigao de riscos como garantias dos Direitos Creditrios ou seguros;
Classe de cotas: snior(es) e subordinada(s);
Razo de garantia: (i) razo mnima das cotas subordinadas, considerado como a diviso do valor total
das classes subordinadas juniores dividido pelo patrimnio lquido do FIDC; (ii) razo total das cotas
subordinadas, considerado como a diviso do valor total do somatrio das classes subordinadas
dividido pelo patrimnio lquido do FIDC;
Caractersticas dos Direitos Creditrios: natureza do direito creditrio, performados ou no performados,
segmento(s), o(s) documento(s) que o(s) representa(m), se h ou no garantia e tipos de garantias
atreladas;
Amortizao e reserva de amortizao;
Fluxograma da estrutura do FIDC descrevendo o procedimento de cesso e o fluxo financeiro;
Hiptese de eventos de avaliao, eventos de liquidao e liquidao antecipada;
Poltica de divulgao de informaes;
Objetivo de investimento: descrever, obrigatoriamente, os objetivos de investimento do FIDC,
mencionando, quando for o caso, metas e parmetros de performance;
Poltica de investimento: descrever, obrigatoriamente, como o FIDC pretende atingir o seu objetivo de
investimento, identificando as principais estratgias tcnicas ou prticas de investimento a serem
utilizadas, os direitos creditrios e os tipos de ttulos e valores mobilirios nos quais o FIDC pode
investir, incluindo, se for o caso, derivativos e suas finalidades, polticas de seleo e alocao de
ativos e, quando for o caso, polticas de concentrao ede alocao de ativos.
Fatores de risco: indicar, obrigatoriamente, todo e qualquer fato relativo ao FIDC que possa, de alguma
forma, afetar a deciso do potencial investidor no que diz respeito aquisio das cotas do FIDC.
Dentre os fatores de risco devem constar ainda as seguintes informaes:
a.
b.
c.
d.
risco de mercado: descrever os principais fatores de risco que possam afetar preo ou retorno
dos ativos integrantes da carteira do FIDC, bem como as principais condicionantes desses
fatores de risco;
risco de crdito: especificar os possveis riscos do emissor dos ativos e da contraparte das
operaes realizadas pelo FIDC enfatizando o risco de crdito dos devedores dos Direitos
Creditrios (sacados) e demais ativos da carteira. Deve ser ressaltado, tambm, o risco de
descumprimento das obrigaes de quaisquer outros agentes da estrutura que possa impactar
na capacidade de pagamento do FIDC, tais como Seguradoras, Cedentes de Direitos
Creditrios, Agentes de Cobrana, decorrente de coobrigao, bem como de qualquer outra
garantia prestada ao FIDC;
risco de liquidez: descrever as condies de liquidez dos mercados e seus efeitos sobre os
ativos integrantes da carteira do FIDC e as condies de sua solvncia, inclusive descrever os
riscos de liquidez em relao alienao das cotas dos FIDCs fechados negociados em
mercados regulamentados;
risco proveniente do uso de derivativos: descrever, quando houver previso em regulamento,
os riscos associados ao uso de derivativos. Nessa hiptese, dever ser utilizado o aviso
correspondente na capa do Prospecto;
e.
f.
g.
h.
i.
j.
k.
l.
m.
n.
o.
XVIII.
XIX.
XX.
XXI.
XXII.
XXIII.
XXIV.
riscos operacionais: descrever os riscos oriundos dos processos de verificao de lastro por
amostragem e manuteno de documentos comprobatrios, os riscos referentes aos processos
operacionais de cobrana e fluxos financeiros, entre outros, se aplicvel;
risco de descontinuidade: descrever, se aplicvel, o impacto sobre o investidor de liquidao
antecipada do FIDC, enfatizando inclusive a possibilidade de entrega de Direitos Creditrios
aos cotistas;
riscos de originao: descrever, com especial nfase no caso de FIDC com Direitos Creditrios
a performar, a possibilidade de resciso de contratos que originam Direitos Creditrios; vcio na
originao, falta de gerao, disponibilidade, formalizao ou entrega de Direitos Creditrios
risco do originador: descrever, quando aplicvel, a natureza cclica do setor de atuao do
originador dos Direitos Creditrios, informando os custos, suprimentos e concorrncia do
mercado de atuao do originador dos Direitos Creditrios, bem como seus riscos operacionais,
riscos em relao legislao ambiental, quando for o caso, e efeitos da poltica econmica do
governo;
risco de questionamento da validade e eficcia da cesso: descrever a possibilidade da cesso
dos Direitos Creditrios, nos casos expressamente previstos em lei, ser invalidada ou tornar-se
ineficaz por determinao judicial, inclusive, caso a cesso: (i) seja considerada simulada; (ii)
seja realizada em fraude contra credores; (iii) no seja registrada em cartrio de ttulos e
documentos; e/ou (iv) no tenha sido notificada ao devedor/sacado;
risco de fungibilidade: descrever riscos oriundos da operacionalizao da segregao do fluxo
de pagamento dos Direitos Creditrios cedidos ao FIDC;
risco de concentrao: descrever o risco relativo possibilidade de agravamento das perdas
financeiras decorrentes de eventuais nveis elevados de concentrao em determinados
cedentes e/ou sacados;
risco de pr-pagamento: descrever riscos oriundos do pagamento antecipado pelos sacados
com taxa de desconto que possam afetar a rentabilidade da carteira do FIDC;
risco de governana: quando aplicvel, informar os cotistas a respeito do potencial conflito de
interesses entre as diferentes classes e sries de cotas do FIDC, inclusive advindos de quruns
qualificados para aprovao de matrias em assembleia, bem como os eventuais riscos
oriundos da possibilidade de eventos que possam modificar a relao de poderes para
alterao dos termos e condies da operao;
risco de ausncia de histrico da carteira: descrever, quando a emisso for composta por
direitos creditrios pulverizados e no houver histrico da carteira; e
outros riscos: descrever eventuais riscos de acordo com as caractersticas do FIDC, inclusive
da operao de securitizao envolvendo os Direitos Creditrios;
XXV.
XXVI.
XXVII.
XXVIII.
XXIX.
XXX.
XXXI.
XXXII.
XXXIII.
XXXIV.
XXXV.
XXXVI.
XXXVII.
XXXVIII.
XXXIX.
XL.
XLI.
1 - Caso no haja a previso de conflitos de interesse nos documentos originais utilizados para a distribuio
inicial do Fundo, inclusive no regulamento, nos termos do inciso XXXVI deste artigo, ser necessria deliberao
desta prerrogativa em assembleia de cotistas.
2 - Os FIDCs constitudos sob a forma de condomnio aberto devem incluir na capa, na contracapa ou na
primeira pgina de seus prospectos o aviso abaixo especificado:
ESTE FUNDO APRESENTA RISCO DE LIQUIDEZ ASSOCIADO S CARACTERSTICAS DOS SEUS ATIVOS E S
REGRAS ESTABELECIDAS PARA A SOLICITAO E LIQUIDAO DE RESGATES.
3 - Os FIDCs que permitirem a aquisio de Direitos Creditrios de Mltiplos Cedentes e/ou Mltiplos
Sacados, devem incluir na capa, na contracapa ou na primeira pgina de seus prospectos o aviso abaixo
especificado:
ESTE FUNDO PODE INVESTIR EM CARTEIRA DE DIREITOS CREDITRIOS DIVERSIFICADA, COM NATUREZA
E CARACTERSTICAS DISTINTAS. DESTA FORMA, O DESEMPENHO DA CARTEIRA PODE APRESENTAR
VARIAO DE COMPORTAMENTO AO LONGO DA EXISTNCIA DO FUNDO.
4 - Os FIDCs identificados com o atributo de Recuperao, conforme classificao ANBIMA, devem incluir na
capa, na contracapa ou na primeira pgina de seus prospectos o aviso abaixo especificado:
ESTE FUNDO PODE ADQUIRIR DIREITOS CREDITRIOS EM ATRASO (VENCIDOS E NO PAGOS), E O SEU
DESEMPENHO ESTAR VINCULADO CAPACIDADE DE RECUPERAO DESSES CRDITOS AO LONGO DO
TEMPO.
CAPTULO I REGISTRO
Art. 1 - Os FIIs devem ser registrados na ANBIMA no prazo mximo de 15 (quinze) dias corridos, contados da data
do protocolo de pedido de registro de funcionamento do FII na Comisso de Valores Mobilirios (CVM).
Art. 2 - Para o registro dos FIIs na ANBIMA, deve ser encaminhado pedido especfico acompanhado dos seguintes
documentos:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
Prospecto do FII;
Regulamento do FII (Regulamento);
Comprovante de pagamento da taxa de registro;
Formulrio de cadastro;
Protocolo do pedido de registro de funcionamento do FII na CVM;
Minuta de boletim de subscrio e minuta do termo de compromisso
Material de Divulgao aprovado pela CVM;
Anncio de Incio de Distribuio de Cotas;
Anncio de Encerramento de Distribuio de Cotas; e
Demais documentos complementares, caso seja necessrio para o perfeito entendimento da estrutura
da operao e das caractersticas do FII por parte da rea de Superviso de Mercados.
Pargrafo nico - O pedido de registro das novas Ofertas de Cotas dos FIIs deve ser acompanhado dos
documentos mencionados no artigo 2, exceto o inciso II.
Art. 4 - Na ausncia ou inaplicabilidade de algum dos documentos exigidos no artigo 2, dever ser esclarecido
ANBIMA, no pedido de registro, o motivo da ausncia ou inaplicabilidade, conforme o caso.
CAPTULO II PROSPECTO
Art. 5 - O Prospecto deve conter as principais caractersticas do FII, dentre as quais as informaes relevantes ao
investidor sobre polticas de investimento, riscos envolvidos, bem como direitos e responsabilidades dos cotistas,
devendo conter, no mnimo, os elementos obrigatrios, conforme descrito a seguir:
I.
Informaes do FII:
a.
b.
c.
d.
e.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
Denominao;
Base legal;
Prazo de durao;
Prestadores de servios, conforme aplicvel: (i) administrador; (ii) gestor; (iii) custodiante; (iv)
distribuidor; (v) escriturador de cotas; (vi) auditor; (vii) consultor imobilirio; e (viii) controladoria;
alm das polticas e/ou aladas para substituio destes prestadores de servios
Poltica de divulgao de informaes.
XIII.
XIV.
XV.
Rentabilidade do FII: informar se h rentabilidade pretendida no FII, e quando houver, informar ainda a
metodologia aplicada. Em FII que no busque um objetivo de retorno determinado, informar ao
potencial investidor.
Em caso de FII ao qual contenha clusula de receita mnima garantida, indicar a fonte pagadora da
receita, o percentual ou montante, a periodicidade e o prazo oferecido.
Fatores de risco: indicar, obrigatoriamente, todo e qualquer fato relativo ao FII que possa, de forma
relevante, afetar a deciso do potencial investidor no que diz respeito aquisio das cotas do FII.
Dentre os fatores de risco devem constar, ainda, as seguintes informaes:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
XVI.
Adicionalmente aos fatores de riscos obrigatrios relacionados acima, indicar os fatores de riscos de
acordo com a estrutura do FII, quando aplicvel, conforme abaixo:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
vii.
XVII.
XVIII.
XIX.
XX.
Analisar, selecionar e avaliar ativos imobilirios elegveis de acordo com o Regulamento para
integrarem a carteira do FII;
Participar de negociaes e propor ao FII negcios (investimentos, reinvestimentos e desinvestimentos)
para sua carteira, segundo a poltica de investimento estabelecida no respectivo Regulamento;
Administrar as locaes ou arrendamentos de empreendimentos integrantes do patrimnio do FII, a
explorao do direito de superfcie e a comercializao dos respectivos imveis; e
Analisar e acompanhar os projetos imobilirios.
2 - A contratao do Consultor Imobilirio deve ser feita por escrito, mediante instrumento prprio, do qual
devem constar todas as obrigaes e deveres a serem observados pela Instituio Participante e pelo consultor
imobilirio, e, em especial, deve prever como obrigao do consultor imobilirio a disponibilizao, ao administrador,
de todas as informaes pertinentes s atividades exercidas pelo Consultor Imobilirio.
3 - Quando houver tal contratao, a Instituio Participante dever:
I.
II.
Fornecer ao consultor imobilirio informaes e documentos necessrios para o cumprimento das suas
funes; e,
Aplicar o Questionrio de Contratao do Consultor Imobilirio, conforme modelo disponibilizado pela
ANBIMA, podendo cada Instituio Participante adicionar outras questes julgadas relevantes na forma
de anexo ao questionrio.
1 - Apenas na hiptese de adaptao dos respectivos documentos na forma do caput deste artigo, podero
os FIIs constitudos antes da entrada em vigor do presente Anexo utilizar o Selo ANBIMA.
2 - As Instituies Participantes devero cumprir o disposto no Captulo IV deste Cdigo a partir da
publicao das Diretrizes para os FII a ser expedida pelo Conselho de Regulao e Melhores Prticas.
3 - Os FIIs objeto de ofertas pblicas com esforos restritos, com dispensa de registro na CVM ou que j
estejam em funcionamento na data da entrada em vigor deste Cdigo, devero apenas ser registrados na ANBIMA
para fins do disposto no Captulo IV que trata do envio de informaes para a Base de Dados da ANBIMA.
Art. 8 - O presente Anexo entra em vigor em 01 de junho de 2013.
CAPTULO I REGISTRO
Art. 1 - Os Fundos de ndice devero ser registrados na ANBIMA no prazo mximo de 15 (quinze) dias corridos,
contados (i) do recebimento do primeiro aporte, ou (ii) da data do encerramento da oferta, quando aplicvel.
Pargrafo nico - O registro, de que trata o caput deste artigo, deve ser feito de acordo com o Manual para
Registro de Fundos de ndice da ANBIMA.
Art. 2 - Para o registro dos Fundos de ndice na ANBIMA, deve ser encaminhado pedido especfico acompanhado
dos seguintes documentos:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
1 - Qualquer alterao das caractersticas do Fundos de ndice que resulte em mudana nas informaes
contidas nos documentos de registro torna obrigatrio o envio de verso atualizada destes ANBIMA, em at 15
(quinze) dias corridos contados da data do protocolo junto CVM.
2 - A Superviso de Mercados, a Comisso de Acompanhamento e/ou o Conselho de Regulao e Melhores
Prticas podem solicitar s Instituies Participantes informaes adicionais para o registro, as quais devero ser
disponibilizadas dentro do prazo de 15 (quinze) dias contados da data de solicitao, prorrogveis por mais 15
(quinze) dias.
Art. 3 - Na ausncia ou inaplicabilidade de algum dos documentos exigidos no artigo 2, dever ser esclarecido
ANBIMA, no pedido de registro, o motivo da ausncia ou inaplicabilidade, conforme o caso.
CAPTULO II WEBSITE
Art. 4 - Adicionalmente s exigncias da legislao em vigor, o sitio do fundo na rede mundial de computadores
deve, conter, no mnimo, as informaes abaixo:
I. Fatores de risco: elencar e descrever, de forma clara e objetiva, os fatores de risco conhecidos, que o
potencial investidor incorrer caso venha a adquirir cotas do Fundo de ndice, devendo dispor minimamente sobre:
riscos de mercado: descrever os principais fatores de risco que possam afetar preo ou retorno dos ativos integrantes
da carteira do Fundo de ndice, bem como as principais condicionantes desses fatores de risco;
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
h.
i.
j.
risco sistmico;
risco de Crdito: especificar os possveis riscos do emissor e da contraparte das operaes
realizadas pelo Fundo de ndice;
risco de descolamento de rentabilidade: descrever a possibilidade de ocorrer o descolamento de
rentabilidade entre o Fundo de ndice e o ndice;
risco de liquidez das Cotas do Fundo: descrever as condies de liquidez das cotas do Fundo de
ndice e os possveis reflexos aos cotistas;
risco de liquidez dos ativos: descrever as condies de liquidez dos mercados e seus efeitos
sobre os ativos componentes da carteira do Fundo de ndice, as condies de solvncia do
Fundo e a relao desse risco com as solicitaes de resgate de cotas;
risco do investidor no atender aos requisitos mnimos para Emisso e Resgate: descrever as
condies de Emisso e Resgate, alertando para o risco do investidor no atingir as exigncias
de Lote Padro Mnimo;
risco de gio e desgio na negociao das cotas: descrever a possibilidade de a negociao das
cotas ocorrer com gio ou desgio em relao ao Valor Patrimonial e/ou seu Valor Indicativo;
risco de o provedor: descrever a possibilidade de o provedor do ndice parar de administrar ou
manter o ndice;
risco de suspenso da negociao das cotas: descrever a possibilidade de suspenso da
negociao das cotas do Fundo de ndice por parte da CVM, bolsa de valores ou entidade do
mercado de balco organizado;
risco relativo ao fornecimento ou disponibilizao do ndice: descrever a possibilidade de
ocorrerem erros, falhas, atrasos no fornecimento ou disponibilizao do ndice;
II. Disponibilizar uma seo especfica com informaes, sobre os Fundos de ndice, devendo minimamente
dispor sobre:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
III. Disponibilizar uma seo especfica com termos e definies financeiras (glossrio) sobre os Fundos de
ndice, que permitam esclarecer ao potencial investidor eventuais dvidas a respeito dos materiais do Fundo de
ndice disponibilizados no website.
IV. Na seo Taxas e demais despesas do Fundo, deve ser disposto de forma destacada os seguintes dizeres:
ii.
iii.
VI. Possuir selo ANBIMA com texto obrigatrio contendo o seguinte teor: A presente Instituio aderiu ao
Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para os Fundos de Investimento.
Art. 7 - A fim de assegurar o cumprimento do disposto no art. 37 do Cdigo, a Instituio Participante administradora
dos Fundos de ndices deve verificar anualmente os procedimentos dos agentes autorizados a emitir e resgatar lotes
padro de cotas dos Fundos de ndice.
Pargrafo nico - A Instituio Participante administradora, aps realizar a verificao prevista no caput deste
artigo, deve elaborar relatrio do procedimento e mant-lo disposio da Superviso de Mercados.
Art. 8 - O presente Anexo entra em vigor em 02 de junho de 2014.