DESMATERIALIZAO DE DOCUMENTOS E TTULOS DE CRDITO:

RAZES, CONSEQNCIAS E DESAFIOS

Livia SantAnna Faria
Alexandre Ferreira de Assumpo Alves
RESUMO
Verifica-se a possibilidade de desmaterializao dos ttulos e documentos de crdito sob
forma eletrnica e sua aceitao pela legislao brasileira. Por tratar-se de tema de
grande importncia ao novo direito empresarial, a no-cartularidade deve ser analisada a
fim de no gerar dvidas quanto a sua prtica no mercado. Assim, com a
desmaterializao dos ttulos de crdito, h o surgimento de conseqncias jurdicas tais
como a responsabilidade civil, a segurana quanto ao erro de transmisso e quanto
privacidade, o protesto dos ttulos, a prova das obrigaes, o protesto por indicao e a
emisso de tais ttulos. Objetiva-se analisar desvantagens que restrinjam sua aplicao e
avaliar a assinatura digital nos documentos eletrnicos, pois apesar de j haver previso
de autenticao, ainda no existe uma lei especial no pas, ao contrrio de outros pases.
PALAVRAS CHAVES
TTULOS DE CRDITO; DOCUMENTO ELETRNICO; DESMATERIALIZAO;
INFORMTICA.
RSUM
Le travail examine la possibilit dcarter la cartularit des effets de commerce et
documents de crdit, pour les reprsenter sous forme lectronique, et son acceptation
par la lgislation brsilienne. Puisquil s'agit dun sujet de grande importance au
nouveau droit des entreprises, la mise lcart de la cartularit doit tre bien analyse
afin de ne pas produire de doutes sur sa pratique au march. Ainsi, ce phenomne
produit des consquences juridiques, soit des avantages soit des dsavantages, tels
comme la responsabilit civile, la scurit au monde virtuel, les erreurs de transmission,
le prtet des titres, la preuve des obligations et l mission.

Advogada. Mestranda em Direito na Faculdade de Direito de Campos (FDC).

Mestre e Doutor em Direito. Professor Adjunto nas Faculdades de Direito da UFRJ e da UERJ.
Professor do Programa de Ps-Graduao da UERJ e Professor Permanente do Programa de PsGraduao em Direito da Faculdade de Direito de Campos (FDC).

300

MOT-CLS
DOCUMENT ELECTRONIQUE; EFFETS DE COMMERCE; INFORMATIQUE.

INTRODUO
O Direito, procurando acompanhar as evolues sociais que influenciam
diretamente nas leis brasileiras, deve procurar sempre observar as normas e verificar se
elas esto adequadas s necessidades e aspiraes da sociedade. A evoluo tecnolgica
proporcionada pela informtica vem sendo um dos grandes motivos para que os pases
adaptem suas leis realidade subjacente. No se poderia mais hoje, na era em que a
informtica predomina de forma at mesmo assustadora no mundo globalizado, deixar
de incorpor-la legislao ptria.
Os ttulos de crdito assumem a modernidade e a necessidade de estarem
presentes na vida cotidiana, para que possa ser gerada uma maior circulao de riqueza
no Brasil. Deste modo relevante a previso de emisso na forma eletrnica no atual
Cdigo Civil. Na era virtual, em que as operaes so marcadas pela informatizao,
no mais possvel que a matria ainda continuasse a ser tratada como o envelhecido
modelo de ttulo de crdito incorporado ao papel, que apesar de ter exercido grande
importncia no passado, hoje no mais pode nem deve ser tratado como fundamental
produo de riquezas.
A importncia da desmaterializao e suas conseqncias jurdicas sero
abordadas inicialmente no Captulo 1. No prximo captulo, sero expostas as vantagens
e desvantagens dos ttulos emitidos por meio eletrnico. Apesar de muitos no se darem
conta dessa nova modalidade, h necessidade de adaptao dos documentos nocartularidade, pois certas mudanas hoje revolucionrias sero imprescindveis para o
mercado futuro e para a vida sustentvel no planeta.
No Captulo 3, sero expostas as conseqncias da alterao quanto ao meio em
que emitido o ttulo de crdito. Muito se discute sobre a assinatura digital, mas o que
no divulgado que ainda no existe no Brasil uma lei prpria que regulamente esse
instituto. Apesar de haver certificao digital pela Infra-estrutura de Chaves Pblicas,
no h juridicamente uma proteo caligrafia subjetiva, ao contrrio do que j
realidade em outros pases, at mesmo da Amrica Latina. Examinar-se- como se
301

realiza no meio eletrnico a transmisso do crdito, a execuo da dvida, o protesto do

ttulo, as suas conseqncias nos ttulos escriturais e a responsabilidade pelo pagamento
e a responsabilidade civil decorrente da emisso dos ttulos por meio eletrnico.

302

1 OS DOCUMENTOS ELETRNICOS E A CARTULARIDADE

Muitas das resistncias que ainda havia sobre a eficcia e relevncia da
informtica no Direito caram por terra a partir do uso em larga escala da Internet.
Os ttulos e documentos de crdito fazem parte dessa nova realidade, destarte,
exigem do legislador e da sociedade um tratamento especfico e consentneo com os
avanos cientficos.
Deve-se, no entanto, esclarecer que nos ttulos causais ou imprprios, alm dos
ttulos de crdito, existem os denominados comprovantes de legitimao, os quais na
maioria das vezes so declarados intransferveis.
Waldrio Bulgarelli1 realizou um estudo sobre os comprovantes de legitimao e
ttulos de legitimao. Segundo o doutrinador, comprovantes de legitimao so
aqueles em que o direito do titular no deriva do documento, mas de um contrato, mas
de um contrato, constituindo-se simples prova. Consideram-se comprovantes de
legitimao, por exemplo, passagens de nibus, os recibos de depsito e fichas de
atendimento. Ttulos de legitimao so, todavia, documentos transferveis, probatrios,
operando a cesso independente de notificao, ficando, portanto, o devedor obrigado
a cumprir a obrigao. So exemplificados neste caso os vales postais. Apesar disso,
qualquer um desses documentos pode assumir a forma eletrnica, mas tendo em vista a
importncia da primeira categoria, os ttulos de crdito tero destaque no trabalho.
Assim, a informtica que de incio era uma novidade, muitas vezes
desconfortante e desconfivel, posteriormente tornou-se um imperativo como forma de
aprimorar a qualidade de vida e as relaes existentes. Atualmente ainda um enorme
desafio a incluso digital tendo em vista as dificuldades encontradas em diversos setores
da sociedade para que ela se faa presente.
Passa-se ento, a debater a desmaterializao2 de documentos, at ento
existentes e necessrios para a vida social.

BULGARELLI, Waldrio. Ttulos de Crdito. 11.ed. So Paulo: Atlas, 1995, p.78.

Ressalte-se que quando se trata de desmaterializao de um documento, no se quer indicar que no
mais existe suporte fsico para o documento (no-cartularidade), uma vez que o documento eletrnico fica
inserido em um meio magntico. Diz-se desmaterializao indicando que no mais h a necessidade de
um suporte fsico, em especial a crtula, para que o documento eletrnico possa ter sua validade. Isso
porque o documento pode ao menos chegar a ser inserido em meio magntico mas os dados podem ficar
armazenados em um site ou em determinado programa na Internet.

303

Tratando sobre a noo de documento, Adriana Valria Pugliesi Gardino 3 cita a

definio de Stefano Nespor:
O documento pressupe a escrita. Considera-se escrita qualquer sinal
(arbico, numrico, estenogrfico, datilogrfico, cifrado, etc...)
expresso em qualquer linguagem, ou ainda por meios mecnicos,
para que transmita uma mensagem que se conserve por um certo
tempo; sendo por outro lado, irrelevante o suporte fsico sobre o qual
impressa a mensagem (no necessrio escrever sobre um meio
mvel e circulvel como aqueles cartulares: possvel tambm existir
tambm um documento escrito sobre um muro). Portanto, tambm o
documento informtico um documento, enquanto pressupes um
escrito inserto no fluxo eletrnico, gravado na memria de um disco
rgido ou de um floppy, enquanto os bits so uma espcie de alfabeto.

Quanto ao documento eletrnico, conforme explicao de Ricardo Lorenzetti4,

ele pode ser dividido em duas partes, uma denominada docncia e a outra suporte.
Trata-se a primeira da capacidade do documento de incorporar e realizar a transmisso
de uma certa declarao, como por exemplo, a escrita. A segunda apenas a coisa que
foi utilizada, ou seja, o papel ou a fita magntica.
Assim, o que diferencia o documento eletrnico daquele inserido em uma
crtula a forma e no a declarao de vontade. O documento possui a mesma validade,
e por isso, o documento eletrnico deve ser adotado nas mesmas formas do documento
tradicional, exceto quanto s suas conseqncias jurdicas, que devem ser estudadas
mais profundamente em razo da ainda pouca utilizao no mercado dos ttulos
eletrnicos, quando comparados ao ttulo tradicional em papel.
Tratando da desmaterializao das operaes de crdito, Moema Augusta Soares
de Castro5, comentou:
Damos destaque expresso sem suporte de papel, porquanto desde o
surgimento da letra de cmbio que uma das suas caractersticas bsicas tem
sido a cartularidade. Com o advento da ciberntica podemos verificar outros
importantes aspectos da questo: a desmaterializao das operaes de
crdito e dbito e o surgimento de nova modalidade de prova documental, a
da fita magntica.

NESPOR, Stefano; CESARIS, Ada Lucia de. Internet e la legge. 2.ed. Milo: Ulrico Hoepli, 2001,
p.56. apud GARDINO, Adriana Valria Pugliesi. Ttulos de crdito eletrnicos: noes gerais e aspectos
processuais. In: PENTEADO, Mauro Rodrigues (Coord). Ttulos de crdito: teoria geral e ttulos
atpicos em face do novo Cdigo Civil (anlise dos artigos 887 a 903): ttulos de crdito eletrnicos
(alcance e efeitos do art. 889 e legislao complementar.). So Paulo: Walmar, 2004, p.18.
4
LORENZETTI, Ricardo. Comrcio Eletrnico. Traduo:Fabiano Menke. So Paulo: RT, 2004, p. 99.
5
CASTRO, Moema Augusta Soares de. Carto de Crdito: a montica, o carto de crdito e o
documento eletrnico. Rio de Janeiro: Forense, 1999, p. 24.

304

Desta forma, quando se refere aos ttulos de crdito, logo se depara com a
iminente necessidade de adequar esse to antigo instituto aos expedientes praticados no
mercado atualmente, sendo certo que os ttulos de crdito so altamente influentes no
mundo para o desenvolvimento do mercado de crdito.
No se pode mais afastar o fato de que as transaes efetuadas por meio
eletrnico serem bastante teis e geis na vida cotidiana. O que antes era feito somente
nas agncias bancrias, enfrentando filas assustadoras, com gasto de tempo e pacincia,
hoje em no mais que cinco minutos encontra-se resolvido pela Internet.
No presente estudo tratar-se- de analisar os denominados ttulos de crdito
eletrnicos que foram inseridos pelo legislador no Cdigo Civil a partir do 3 do
artigo 889, mas ainda so questionados por alguns e originam dvidas sobre suas
conseqncias jurdicas, validade e segurana.
1.1 O incio da desmaterializao de documentos no mundo
Desde meados dos anos 60 e na dcada de 70, para agilizar e garantir o
funcionamento e estabelecer a segurana das informaes nos computadores utilizados
para fins militares, os Estados Unidos desenvolveram um sistema de interligao dos
aparelhos em rede. Este projeto, inicialmente, somente buscava estabelecer um sistema
de informaes descentralizado e independente da cidade de Washington, para que a
comunicao entre os cientistas e engenheiros militares resistisse a um eventual ataque
capital americana durante a Guerra Fria.
Durante a Guerra Fria (dcadas de 60/70 e meados da dcada de 80) um dos
maiores temores dos norte-americanos era o de perder as informaes hospedadas em
servidores localizados dentro de quartis-generais estratgicos. Se um ponto fosse
bombardeado as informaes importantes e essenciais no seriam perdidas. Assim, o
Departamento de Defesa tentou estabelecer um sistema que interligasse vrios pontos,
de forma que no se centralizasse o comando em apenas um local. Para eles, com uma
Rede onde no h um computador central, no caso de a Casa Branca ser atingida, as
informaes iriam para o Pentgono. E se o mesmo acontecesse no Pentgono, as
informaes j estariam salvas em outro lugar. Essa Rede era considerada prova de
bombardeio, pois o sistema no caa caso um desses pontos desaparecesse com
qualquer eventual ataque.
305

Inicialmente a Rede era denominada ARPANET e era fechada, ou seja, somente

os funcionrios do Departamento de Defesa tinham acesso a ela. Com o tempo todos
passaram a utilizar-se dela para enviar mensagens eletrnicas atravs de correio pessoal
(o atual e-mail). Posteriormente, a rede de computadores foi chamada de INTERNET,
provocando enormes alteraes na sociedade e, com seu advento, o mundo viu nascer
um campo inteiramente novo em respeito s relaes entre os indivduos, sejam elas
pessoais, profissionais, jurdicas ou comerciais.
A primeira lei internacional que tratou do assunto foi a Lei Modelo 6, de 1996,
sobre o Comrcio Eletrnico da UNCITRAL (The United Nations Commission on
International Trade Law), que reuniu diversos pases para se que pudesse estabelecer e
adaptar a legislao.
A legislao do Mercosul j contm duas Resolues7 sobre o comrcio
eletrnico, o que demonstra a preocupao da Amrica Latina com o tema.
O Chile instituiu a assinatura digital e os documentos eletrnicos da
administrao estatal por meio do Decreto Supremo n 81 de 1999, a Colmbia
mediante a Lei n 527, de 1999, e a Argentina tratou do documento digital com o
Decreto n 427, de 1998.
A desmaterializao dos ttulos de crdito uma realidade internacional que teve
seu incio juntamente com o desenvolvimento tecnolgico e com os avanos das leis e
estudos doutrinrios em diversos pases, em decorrncia de se estar em um meio em que
a informatizao a cada dia mais assdua e necessria para o prprio desenvolvimento
sustentvel do planeta.
1.2 A desmaterializao no Brasil
No Brasil, a Internet teve seu incio em 1988, sendo inicialmente restrita s
universidades e centros de pesquisa, como nos Estados Unidos.

Aprovada pela Assemblia Geral da ONU - atravs da Resoluo n 51/162, de 16 de dezembro de

1996.
7
A Resoluo n 37/2006, trata do reconhecimento da eficcia jurdica do documento eletrnico e da
assinatura eletrnica no mbito do Mercosul, e a Resoluo n 34/2006 traa as diretrizes para a
celebrao de acordos de reconhecimento mtuo dessas assinaturas. Capturado do site
<http://www.mercosur.int/msweb/Normas/resa06pt.html>. Acesso em 12/03/2007 s 7:14h.

306

Posteriormente, em maio de 1995, possibilitou-se a sociedades provedoras de

acesso a comercializao da Internet, em nota conjunta do Ministrio das Comunicaes
e do Ministrio da Cincia e Tecnologia8, onde afirmaram que para tornar efetiva a
participao da sociedade nas decises envolvendo a implantao, administrao e uso
da Internet, seria constitudo um Comit Gestor, que contaria com a participao do
Ministrio das Comunicaes e Ministrio das Cincias e Tecnologias, de entidades
operadoras do sistema, de representantes de provedores de acesso ou de informaes, de
representantes de usurios e de toda a comunidade acadmica.
O Comit Gestor da Internet (CGIbr) foi criado a partir do Decreto n 4.829, de
3 de setembro de 2003, que dispe dentre outros pontos, sobre o uso e o
desenvolvimento da Internet no Brasil9.
Um dos primeiros passos no aspecto legislativo para a emisso de documentos
na forma eletrnica se deu em 24 de agosto de 2001, quando foi instituda a MP n
2200-2, que criou a Infra-estrutura de Chaves Pblicas (ICP Brasil). H de se ressaltar
que foi um marco a edio da MP para fomentar significativamente a discusso sobre a
validade do documento eletrnico, principalmente no que tange aos ttulos de crdito,
matria em que a cartularidade at ento era uma necessidade incontestvel.
certo que antes da vigncia da MP n 2200-2 j se tratava do documento
eletrnico quanto sua utilizao no mercado de capitais, segundo a doutrina de
Modesto Carvalhosa10, referindo-se s aes escriturais. Este jurista explica que a Lei n
6404/76, estabeleceu no artigo 20 trs tipos de aes quanto forma: nominativas,
endossveis e ao portador. Posteriormente, com a vigncia da Lei n 8.021/90, esta
modificou o referido artigo e passou em sua nova redao, a estabelecer que as aes
devem ser obrigatoriamente nominativas, extinguindo as demais formas.
8

Segundo nota conjunta, tem-se no item 1.2 que: O provimento de servios comerciais Internet ao
pblico em geral deve ser realizado, preferencialmente, pela iniciativa privada. E em seguida completa o
item 1.3: O Governo estimular o surgimento no pas de provedores privados de servios Internet, de
portes variados, ofertando ampla gama de opes e facilidades, visando ao atendimento das necessidades
dos diversos segmentos da Sociedade.
9
Segundo o artigo 1 do referido Decreto, ao Comit Gestor fica atribudo estabelecer diretrizes
estratgicas para o uso e desenvolvimento da Internet no Brasil, para a organizao das relaes entre o
Governo e a sociedade, e ainda, propor novos programas de pesquisa e desenvolvimento relacionados
Internet, que permitam a manuteno do nvel de qualidade tcnica e inovao no uso, bem como
estimular a sua disseminao em todo o territrio nacional, buscando oportunidades constantes de
agregao de valor aos bens e servios a ela vinculados. No inciso VII do art. 1, tem-se por a atribuio
do Comit adotar os procedimentos administrativos e operacionais necessrios para que a gesto da
Internet no Brasil se d segundo os padres internacionais aceitos pelos rgos de cpula da Internet,
podendo, para tanto, celebrar acordo, convnio, ajuste ou instrumento congnere.
10
CARVALHOSA, Modesto. Comentrios Lei de Sociedades Annimas. So Paulo: Saraiva, 2000,
p. 244/276.

307

Modesto Carvalhosa esclarece que as aes escriturais no se caracterizam como

bens mveis por no terem existncia material; so bens incorpreos, escapando
classificao de bens fungveis ou infungveis. Sendo assim, no havendo certificado
material, as aes escriturais no preenchem os requisitos declaratrios do artigo 24.
Tendo em vista as alegaes acima, certo que quando se passou a emitir um
documento pela forma eletrnica com amparo na legislao brasileira, um caminho
novo se abriu no mercado empresarial, onde as transaes comerciais na Internet
passaram a ter maior procura, conferindo certa confiana aos negcios, uma vez que os
documentos eletrnicos passaram a ter validade para todos os fins legais, fossem eles
pblicos ou privados11. Foi ento que surgiu a necessidade de se criar outras leis e atos
normativos que pudessem dar maior capacidade de utilizao e circulao dos
documentos no meio eletrnico.
Outro avano para a desmaterializao dos ttulos de crdito deu-se com a
entrada em vigor do atual Cdigo Civil, em 10 de janeiro de 2003. O Cdigo autorizou
no 3 do artigo 889 a emisso dos ttulos de crdito atravs de dados armazenados em
computador ou outro meio tcnico equivalente. Ou seja, basta que conste no ttulo de
crdito os elementos indispensveis para sua emisso, previstos no caput do art. 889,
no se importando o legislador quanto a forma que este deva ter. A inteno do
legislador foi diminuir o tempo e o desgaste no comrcio, dotando as partes de meios
capazes para expressar a vontade e realizar o negcio objetivado, sem que para isso haja
perdas, tanto de tempo e de dinheiro, como danos ao meio ambiente.
Desta forma, como houve autorizao para a emisso dos ttulos emitidos pela
forma eletrnica com o mesmo efeito da tradicional, no se poderia concluir pela
improcedncia da equiparao do documento eletrnico ao cartular.
curial lembrar que a Medida Provisria n 2200-2 de 24 de agosto de 2001, foi
clara quando equiparou o documento eletrnico ao emitido em crtula, no fazendo
distino entre um e outro para sua validade, in verbis:
Art. 10. Consideram-se documentos pblicos ou particulares, para
todos os fins legais, os documentos eletrnicos de que trata esta
Medida Provisria.
1 As declaraes constantes dos documentos em forma eletrnica
produzidos com a utilizao de processo de certificao
disponibilizado pela ICP-Brasil presumem-se verdadeiros em relao

11

Conforme artigo 10 da Medida Provisria n 2200-2.

308

aos signatrios, na forma do art. 131 da Lei n 3.071, de 1 de janeiro

de 1916 - Cdigo Civil12.

O legislador, nesse ponto, ficou a meio caminho do reconhecimento pleno dos

ttulos chamados virtuais. Admitindo o Cdigo o registro eletrnico como documento,
no artigo 225, deveria permitir, por coerncia, a criao do ttulo de crdito por meio de
caracteres eletrnicos, desde o momento que colocado em circulao, est emitido.
A idia que o ttulo poder ser emitido a partir dos caracteres criados em
computador est aqum da prpria realidade no Brasil, dado que as aes escriturais,
previstas na Lei de Sociedades por Aes, so documentos que s existem,
efetivamente, no meio eletrnico.
Destarte, quando um ttulo de crdito contenha a data da sua emisso, a
indicao precisa dos direitos que esto sendo conferidos, a assinatura que afirme a real
inteno de dar valor quele documento, e que seja criado por meio eletrnico ou outro
tcnico equivalente, est configurado um novo modelo de documento a ser utilizado
pela sociedade, de acordo com o que estabelece a Medida Provisria n 2200-2.
2 VANTAGENS E DESVANTAGENS DA DESMATERIALIZAO
A desmaterializao, para ser vivel, deve possuir pelo menos mais
vantagens do que desvantagens quanto sua emisso e quanto s conseqncias
jurdicas que so proporcionadas. Isso porque no seria vivel que todo esforo
para incluso da no cartularidade fosse causar desvantagens maiores capazes de
no fazer prosperar a emisso pela forma eletrnica.
2.1 Vantagens
Como vantagens, podem ser citadas: a) preservao de meio ambiente; b)
celeridade nos negcios e c) modernidade e praticidade.
a) O desenvolvimento sustentvel do planeta sem dvida uma
preocupao mundial, que afeta direta e indistintamente a populao. A
12

Ressalte-se que o referido art. 131 do Cdigo Civil de 1916 corresponde ao artigo 219 do Cdigo Civil
de 2002, onde se l que as declaraes constantes de documentos assinados presumem-se verdadeiras
em relao aos signatrios.

309

degradao das florestas, o desmatamento, o uso indevido dos recursos naturais

so apenas algumas dos prejuzos causados a natureza em virtude da necessidade
do uso do papel no cotidiano no mundo, e apesar da conscientizao global da
importncia da preservao ambiental, no so muitos aqueles que realmente
fazem alguma coisa para mudar essa situao.
Uma viso prtica da desmaterializao pode ser verificada na economia
de papel que se faria se no houvesse cheques, notas promissrias, duplicatas e
demais ttulos cambirios em meio fsico. certo que, atualmente, no so muitos
os estabelecimentos que possuem essa preocupao, mas acredita-se que em breve,
com maior divulgao dos resultados benficos advindos da responsabilidade
ambiental, possa ser crescente o nmero de estabelecimentos que efetivamente
diminuam a matria prima utilizada, ajudando o homem a ter um meio mais
agradvel e vivel para viver.
b) No restam dvidas que um determinado negcio, quando realizado atravs
da forma eletrnica, certamente atinge seu fim desejado no meio empresarial com muito
mais celeridade. Tal assertiva se deve ao fato de que, na prtica, a Internet responsvel
pelo crescimento em negociaes, em vendas, nas transaes financeiras e no
fechamento de negcios creditcios, tudo isso sem qualquer necessidade de emisso de
crtula, to necessria anteriormente para a materializao e a comprovao do crdito.
Nos ttulos de crdito eletrnicos a circulao atinge o seu auge, uma vez que o
direito incorporado ao ttulo passa a ter uma dinmica incomparvel ao ser este inserido
na rede mundial de computadores, gerando ao meio cambial uma enrgica circulao de
riquezas, objetivo primordial dos ttulos de crdito desde a sua origem.
c) A incluso digital uma fronteira que vem sendo transposta pelo homem
moderno, uma vez que a tendncia torn-la cotidiana. Com este desiderato, a emisso
dos ttulos de crdito pela forma eletrnica sem dvida, um grande avano na rea
empresarial.
No h mais a necessidade de contato pessoal entre credor e devedor, pois em
qualquer lugar do mundo uma transao pode ser celebrada com o uso de assinatura
digital e sua insero no ttulo eletrnico com existncia apenas virtual, podendo se
qualquer das partes desejar, ser impresso em qualquer lugar do mundo sem custo de
transporte e logstica.

310

Desta forma, deve-se atentar ao fato de que uma das principais vantagens
da desmaterializao dos ttulos de crdito sem dvida a modernizao que esta
causa ao comrcio nacional, fazendo com que se proceda conquista dos ideais
constitucionais almejados pela sociedade.
2.2 Desvantagens
Como desvantagens, podem ser citadas: a) falta de regulamentao da assinatura
digital; b) insegurana e falta de privacidade e c) o custo elevado para sua
implementao.
a) As assinaturas lanadas em um documento, seja ele eletrnico ou cartular,
devem possuir as funes declarativas, probatrias e declaratrias 13. Com a
informatizao mundial, principalmente no meio empresarial, a assinatura autgrafa
passou a ser substituda pela digital.
Apesar da Medida Provisria n 2200-2, de 27 de agosto de 2001, ter institudo a
Infra-Estrutura de Chaves Pblicas no Brasil- ICP Brasil no houve, at o momento sua
aprovao pelo Congresso Nacional. No diminuindo a importncia do avano da MP
n 2200-2 quanto ao tema, o Brasil encontra-se aqum de outros pases como Argentina,
Uruguai, Chile e Espanha, que j regulamentaram o referido instituto e aplicam-no na
prtica comercial.
Encontra-se em andamento perante a Cmara dos Deputados o Projeto de Lei n
7.316/2002, que almeja regularizar a assinatura eletrnica e a certificao de
documentos. Deve o Congresso Nacional do Brasil, com a mxima urgncia,
providenciar a aprovao deste projeto para atender s expectativas da sociedade,
adequando o pas ao comrcio eletrnico.
Conforme pronunciamento de Carlos Alberto Rohrmann14: Os dados que
trafegam pela Internet e pelas demais redes de computadores no esto, em absoluto,
13

Conforme ALBERNAZ, Lister de Freitas. Ttulos de Crdito Eletrnicos. Revista de Direito

Eletrnico. Petrpolis: Instituto Brasileiro de Direito Eletrnico. v. VI, set./nov. 2003, p. 100.
Lembremos que, as assinaturas possuem trs funes intrnsecas ao contrato firmado: a) declarativa, pela
qual se determina quem o autor da assinatura; b) probatria, pela qual se determina a autenticidade do
documento e a vontade declarada; e c) declaratria, pela qual se determina que o contedo expresso no
contrato representa a vontade de quem o assinou. certo que as assinaturas realizadas de punho,
manuscritas em papis, fornecem condies para o atendimento das 3 (trs) funes que elencamos
acima. Mas e quanto assinatura eletrnica? Para adquirir fora probante, o ttulo de crdito assinado
eletronicamente deve carrear as funes declarativa, declaratria e probatria.
14
HOHRMANN,
Carlos
Alberto.
Assinatura
Digital.
Disponvel
em
<http://www.direitodarede.com.br>. Acesso em 02/09/2005 s 17:12h.

311

protegidos com total segurana contra interceptaes indesejveis. Desta forma, uma
pessoa que no estava presente no momento da celebrao de um contrato pode tomar
cincia sobre o negcio e transmitir informaes a pessoas que jamais deveriam saber
da transao.
b) A falta de segurana e de privacidade quanto emisso dos ttulos pelo meio
eletrnico fazem certamente com que muitas pessoas ainda no tenham se adaptado a
essa nova realidade. Verifica-se que a falta de privacidade, apesar de ser uma questo
importante, principalmente quanto aos documentos na forma eletrnica, no atrapalha
os consumidores que utilizam a Internet como meio de realizao de negcios.
A desmaterializao passa a no ter a segurana necessria para sua
concretizao quando as partes possibilitam o acesso de terceiros ao documento
eletrnico, gerando assim fraudes, haja vista no ser ainda acessvel financeiramente
maioria da populao programas capazes de ajudar no combate da falta de segurana na
Internet. Desta forma, para que haja a desmaterializao, e para que esta tenha garantia
de autenticidade e privacidade, devem ter as partes o cuidado de somente realizarem tal
operao se estiverem cercadas de cuidados quanto ao criminosa de terceiros.
c) Uma vez que o sistema de segurana para as partes envolvidas numa operao
pela Internet ainda tem custo elevado no Brasil, verifica-se que tal procedimento ainda
no acessvel a todos os empresrios e pessoas que desejam envolver-se em operaes
cambirias atravs do computador, apesar do acesso estar em crescimento no pas,
conforme os dados das pesquisas realizadas15.
Para que o procedimento de emisso de ttulos de crdito seja realizado de forma
segura, alguns procedimentos e equipamentos so importantes para garantir a
autenticidade e a confiabilidade da nova modalidade, tais como possuir uma assinatura
digital atravs de certificao digital e ter instalado softwares e hardwares compatveis
para a concluso do negcio.
Tem-se necessrio um custo alto para a implementao do sistema, eis que para
que um empresrio esteja apto a utilizar a certificao digital, dever efetuar gastos com
eventuais indenizaes a terceiros, custos com programas de antivrus e aquisio de
sistemas novos de segurana com tecnologia avanada. Desta forma, verifica-se que a
emisso de ttulos virtuais tende a ser utilizada por grandes sociedades ou empresrios

15

Dados da pesquisa retirados do site CETIC.BR. Relatrio TIC Domiclios. Disponvel em:
<http://www.cetic.br>. Acesso em 18/07/2007 s 15:15h.

312

que possuem renda capaz de suprir as necessidades mnimas de segurana e privacidade

de dados de determinados documentos e ttulos inseridos no meio magntico.
3. CONSEQNCIAS DA DESMATERIALIZAO

Vrias so as conseqncias advindas da alterao do suporte tradicional de

emisso, algumas positivas outras negativas, conforme examinado no captulo anterior.
Porm, h conseqncias essencialmente jurdicas, decorrentes de temas abordados na
legislao ptria que devem ser estudados, uma vez que muitas vezes conflitam com
regras j existentes. Sendo assim, podero ser constatadas as implicaes nos ttulos de
crdito quando inseridos em meio eletrnico e, tambm, algumas solues para alguns
problemas que eventualmente surjam no decorrer do debate.
3.1 Aceitao dos ttulos de crdito eletrnicos
A aceitao dos ttulos no cartulares poder ser realizada desde que no
existam clusulas proibitivas; neste sentido consideram-se inexistentes aquelas que
estipulam juros, proibio de endosso, excludentes de responsabilidades em virtude de
pagamento ou despesas, que dispensem ou desobriguem a observncia de termos e
formalidades estabelecidas em lei e aquelas que ultrapassam os limites fixados em lei,
seja por reduzir ou extinguir direitos e obrigaes oriundas de um determinado ato.
Quando se trata de documentos e ttulos eletrnicos, deve-se atentar ao fato de
que as informaes contidas devem ser idnticas aquelas inseridas no meio fsico, e,
desta forma, os requisitos de validade, segurana, transmisso e aceitao devem ser
comparados queles de suporte cartular.
De acordo com o artigo 371 do Cdigo de Processo Civil, reputa-se autor do
documento particular: I - aquele que o fez e o assinou; II - aquele, por conta de quem foi
feito, estando assinado. Sendo assim, para que no haja problemas quanto emisso e
a aceitao dos ttulos de crdito e documentos eletrnicos, deve-se ressaltar a
importncia da criptografia para que se proceda autenticidade e veracidade das
informaes passadas ao responsvel pelo documento.
Para que este documento de fato seja preservado e seja autntico utiliza-se a
criptografia, e somente atravs de sua utilizao, ligada boa-f das partes, que se far
313

com que um documento eletrnico possa ser visto como um documento hbil a
transmitir a verdadeira vontade das partes, exprimidas no meio virtual.
No restam dvidas que somente diante de uma real manifestao de vontade
inscrita no suporte eletrnico que as partes estaro certas e verdadeiramente
conscientizadas que aquele documento, de fato, transcreve a sua inteno de obrigar-se.
A transmisso dos dados atravs do meio eletrnico, por motivo da emisso de um ttulo
de crdito deve ser tambm de fcil acesso, uma vez que, ao restringir seu uso,
restringe-se a circulao, e com isso se perde uma boa oportunidade de promover de
forma mais clere a circulao de riquezas.
3.2 Transferncia/ Endosso
A transmisso de um ttulo de crdito desmaterializado se d atravs do meio
eletrnico e a emisso feita praticamente da mesma forma daquela inserida em crtula,
sendo certo que os requisitos para a emisso so os mesmos do tradicional.
Autonomia, literalidade, incorporao e cartularidade continuam sendo
requisitos fundamentais para a caracterizao do ttulo de crdito e deste modo no h
que se falar em qualquer alterao quanto s conseqncias jurdicas advindas da
emisso eletrnica. Logicamente, o que passa a ser modificado o meio da emisso,
que utiliza o meio magntico e no a crtula.
A transferncia do ttulo na forma eletrnica compreende os direitos principais
e acessrios, seguindo a linha do artigo 893 do Cdigo Civil e os direitos acessrios,
previstos nos artigos 908 e 909 do mesmo diploma legal.
O endosso nos ttulos cartulares tem o objetivo de restringir a circulao de um
ttulo de crdito em comparao com a circulao dos ttulos ao portador, onde basta a
tradio ao novo possuidor para que este esteja legitimado a exercer os direitos
cartulares. No ttulo endossvel necessrio a assinatura manuscrita no ttulo (verso ou
anverso) daquele que tem a titularidade do crdito, indicando ou no a pessoa a quem
deve ser pago aquele documento.
J existe previso na legislao especial de ttulos de crdito eletrnicos. A Lei
n 9.514/97-, atravs do artigo 6, institui o Certificado de Recebveis Imobilirios
CRI, caracterizado como nominativo e de livre negociao e que ter a forma escritural,
sendo que o art. 7, no 1 dispe ainda que o registro e a negociao do CRI far-se314

o por meio de sistemas centralizados de custdia e liquidao financeira de ttulos

privados. A Lei n 11.076, de 30 de dezembro de 2004, autoriza a transmisso de
alguns ttulos de crdito pela forma eletrnica, o que pode se verifica no warrant
agropecurio (WA) e no certificado de depsito agropecurio (CDA). A Lei n
11.076/04 trata ainda da circulao eletrnica da CDA e do WA16.
No decorrer da Lei n 11.076/04 por diversas vezes o legislador trata da forma
eletrnica do WA e do CDA, como por exemplo, ao versar sobre a retirada do produto:
Art. 21: Para a retirada do produto, o credor do CDA providenciar a baixa do registro
eletrnico do CDA e requerer instituio custodiante o endosso na crtula e a sua
entrega.
Alm da possibilidade de transferncia eletrnica dos ttulos acima referidos,
quando se trata de cdulas de crdito bancrio, a Lei n 10.931/2004 em seu art. 45
prev a possibilidade do redesconto na forma eletrnica:
3.3 Execuo
No restam dvidas que, em se tratando de ttulos de crdito, sua execuo ser
possvel quando houver o descumprimento da obrigao e conforme seja ou no
necessrio o protesto.
A execuo permitida nos principais ttulos de crdito atravs do que dispe
o artigo 585, I do Cdigo de Processo Civil, uma vez caracterizados ttulos executivos
extrajudiciais. indispensvel que um determinado titulo de crdito tenha fora
executiva prevista em lei, o que no ocorre com os ttulos atpicos.
Nos casos de haver co-devedores e avalistas, o ttulo deve ser protestado, mas
para simples execuo do obrigado direto e seu avalista, somente a execuo,
acompanhada dos documentos que comprovam o crdito basta para que se processe a
execuo.
No caso da execuo eletrnica, atravs de peticionamento eletrnico, deve-se
verificar como se procede a remessa do documento ao processo. Isto porque, o ttulo de

16

Art. 17: Quando da 1 negociao do WA separado do CDA, a entidade registradora consignar em

seus registros o valor da negociao do WA, a taxa de juros e a data de vencimento ou, ainda, o valor a
ser pago no vencimento ou o indicador que ser utilizado para o clculo do valor da dvida.
Pargrafo nico: Os registros dos negcios realizados com o CDA e com o WA, nicos ou separados
sero atualizados eletronicamente pela entidade autorizada.

315

crdito deve estar anexado petio inicial, uma vez que um dos requisitos essenciais
propositura da ao, conforme estabelece a legislao ptria17.
A Lei n 11.419/06, art. 11, determina que os documentos juntados ao processo
na forma eletrnica tm o mesmo valor probante que os originais, e prev que os
documentos originais devem ser mantidos pelo detentor at o trnsito em julgado da
sentena. Ressalte-se, tambm, que no artigo 13 est previsto determinado que o
magistrado pode determinar a realizao por meio eletrnico da exibio e do envio de
dados e de documentos necessrios instruo do processo, considerando cadastro
pblico os que contenham informao indispensvel ao exerccio da funo judicante,
tanto aqueles existentes ou que possam ser criados.
Sendo assim, questiona-se na ao de execuo de um ttulo de crdito
eletrnico como o ttulo deva ser juntado ao processo. A Lei n 11.280/06, que reformou
parte do Cdigo de Processo Civil - CPC, acrescentou um pargrafo nico ao art. 154, e
neste sentido autorizou que os Tribunais disciplinem a prtica de atos processuais por
meio eletrnicos, sendo estes validados pela ICP Brasil.
Havendo um ttulo eletrnico, este pode ser juntado ao processo
eletronicamente, mas as assinaturas eletrnicas constantes no ttulo devem ser
igualmente acostadas aos autos. Trata-se das assinaturas de todas as partes envolvidas
naquele ttulo de crdito, inclusive de possveis avalistas e co-obrigados.
No caso da duplicata, a remessa para aceite pelo vendedor obrigatria, para
que seja aposta a assinatura do devedor como sinal que a parte aceitou e reconheceu
aquela dvida como sendo sua, e somente nos casos estabelecidos em lei que se pode
manifestar recusa no aceite.
Resta salientar que o aceite poder ser presumido quando a duplicata ficar
retida ou for devolvida sem o aceite ou um justo motivo de recusa, alheio ao que dispe
a Lei, cabendo ainda caracterizar o aceite presumido quando o comprador recebeu a
mercadoria e mesmo assim no manifestou sua recusa.
No caso da duplicata emitida pelo meio digital, ser enviado eletronicamente
atravs da Internet para que o comprador d seu aceite, e na recusa deste, o vendedor
encontra-se apto a promover as medidas cabveis para recebimento de seu crdito.
3.4 Protesto
17

Artigo 283 do Cdigo de Processo Civil: A petio inicial ser instruda com os documentos
indispensveis propositura da ao.

316

O protesto registra a impontualidade no pagamento de uma obrigao lquida e

certa, sendo prova inequvoca do seu descumprimento. Desta forma, no h restries
quanto ao ttulo ser eletrnico ou cartular, pois direito do credor provar que tentou
receber seu crdito sem o sucesso esperado, uma vez que para isso houve recusa ou
omisso relativa conferncia do aceite ou do pagamento.
O protesto uma forma de pressionar o devedor, pois tambm se apresenta
com uma funo de cobrana, tanto material como psicolgica, tendo em vista que
sendo o ttulo protestado o crdito do devedor passa a ficar restrito.
O protesto de um ttulo de dvida na forma eletrnica encontra-se previsto na
legislao ptria, e a partir da, algumas providncias devem ser tomadas para que no
haja problemas com os ttulos desmaterializados.
A Lei n 9492/1997, atravs do artigo 8, instituiu a possibilidade da duplicata
mercantil e da prestao de servios serem enviadas a protesto atravs da forma
magntica:
Art. 8 Os ttulos e documentos de dvida sero recepcionados,
distribudos e entregues na mesma data aos Tabelionatos de Protesto,
obedecidos os critrios de quantidade e qualidade.
Pargrafo nico. Podero ser recepcionadas as indicaes a protestos
das Duplicatas Mercantis e de Prestao de Servios, por meio
magntico ou de gravao eletrnica de dados, sendo de inteira
responsabilidade do apresentante os dados fornecidos, ficando a cargo
dos Tabelionatos a mera instrumentalizao das mesmas.

A referida legislao, que regulamentou inicialmente somente a remessa

da duplicata foi de grande importncia para a eficincia e inovao do protesto de
ttulos de crdito pela forma eletrnica. Resta claro na legislao, que a
responsabilidade pela indicao do documento a ser protestado do declarante18,
devendo estar as partes acolhidas de boa-f objetiva.
A legislao prev ainda atravs na Lei n 10.931, de 02 de agosto de 2004, a
possibilidade de haver o protesto por indicao da cdula de crdito bancrio, que, de
acordo com o artigo 41, poder ser protestada por indicao, desde que o credor
apresente declarao de posse da sua nica via negocivel, inclusive no caso de protesto
parcial. Ressalte-se sobre este artigo que no caso de protesto por indicao da cdula
de crdito bancrio, indispensvel a emisso fsica do ttulo, dispensado apenas seu

18

O artigo 422 do Cdigo Civil prev que Os contratantes so obrigados a guardar, assim na concluso
do contrato, como em sua execuo, os princpios de probidade e boa-f.

317

envio ao cartrio para protesto. Ou seja, no tem a cdula de crdito bancrio a natureza
de ttulo virtual.
3.5 Assinatura digital
Ao se proceder emisso de um ttulo de crdito eletrnico, indispensvel ser
inserida a assinatura digital no documento, sob pena deste tornar-se invlido, pois um
dos requisitos essenciais para a sua existncia a assinatura que possa identificar o
emitente e as partes que nele encontram-se envolvidas.
Atravs da Resoluo n 36 de 21 de outubro de 2004 do Comit Gestor da Infra
Estrutura de Chaves Pblicas, foi aprovado o regulamento para homologao de
sistemas e equipamentos de certificao digital19, sendo o Instituto Nacional de
Tecnologia da Informao- ITI, a entidade responsvel pela conduo dos processos.
Segundo a referida Resoluo, denominado sistema de certificao digital
todo e qualquer programa de computador, ainda que embarcado, que compe meio
necessrio ou suficiente realizao de Certificao Digital, e so equipamentos de
certificao digital todo e qualquer aparelho, dispositivo ou elemento fsico que
compe meio necessrio ou suficiente realizao de Certificao Digital.
Conforme o 2 do artigo 10 da MP n 2200-2, as partes podem reconhecer
outro meio de comprovao de autoria e integralidade em forma eletrnica nos
documentos, inclusive os que utilizem certificados no emitidos pela ICP- Brasil.
Ocorre que, neste caso, deve a sociedade certificadora se responsabilizar pela presuno
de veracidade no documento assinado pelas partes, bem como as prprias partes, que
assumem os riscos inerentes delegao de certificado a primeira.
Fica ainda a indagao de como na emisso eletrnica se fariam alteraes num
ttulo de crdito aps ter sido assinado, no que tange, por exemplo, ao endosso?
Certamente no se tem ainda no pas um sistema de cofres eletrnicos que
permitam que o documento seja emitido, alterado e novamente guardado, mantendo
suas caractersticas originais.
A utilizao de hash impediria tais modificaes, para que possa ser
efetivamente dado maior segurana s partes que utilizam a certificao digital como
meio de assegurar a autenticidade do documento.
19

Das empresas de certificao digital, a mais conhecida a Certisign, iniciando suas atividades em 1996,
est credenciado pela ICP-Brasil. Responsvel por mais de 70% dos certificados emitidos no pas.
Disponvel em <http://www.certisign.com.br>.

318

Deve-se na emisso de um documento eletrnico verificar se haver

necessidade de endosso, aval ou qualquer modificao posterior a sua emisso at o
pagamento, pois, apesar de j haver permisso legal para que alguns ttulos de crdito
sejam emitidos na forma eletrnica, no h ainda, como se viu, uma forma legal de
alterar o documento parcialmente, no garantindo s partes a devida segurana quando
h a emisso de um documento e este precisa ser modificado unilateralmente, voltando
a ser de fato protegido pela autoridade certificadora.
Destarte, havendo a assinatura digital no documento eletrnico, no restam dvidas de
que, realizada na forma devida, atravs de certificao digital, no h que se falar em
inadequao da aposio da assinatura eletrnica em ttulos de crdito e demais
documentos eletrnicos.
CONSIDERAES FINAIS
Conforme verificado, a desmaterializao dos ttulos de crdito no Brasil foi
inserida aos poucos no cenrio comercial, e o estudo visou verificar se essa prtica deve
realmente se manter no pice da utilizao no mercado mundial, (e espera-se que em um
futuro prximo alcance o pice). No basta ser o novo direito moderno, mas deve ser
ainda eficaz e acessvel a todos os profissionais da rea e aqueles que dele utilizam, para
que a circulao de riquezas tenha uma aplicabilidade prtica e no s ideolgica de
atingir a todos, mas que efetivamente possa atender s necessidades do mercado.
Apesar de avanos na matria, restam questionamentos como se as vantagens
superam as desvantagens, para que efetivamente os ttulos na forma eletrnica sejam
ttulos de fato aceitos pelas pessoas. De nada adiantaria ter a informatizao a favor do
homem se no h respaldo legal e conscincia na utilizao na avanada forma
eletrnica e suas conseqncias jurdicas.
Os ttulos de crdito atpicos, criados atravs de caracteres eletrnicos e
estabelecidos pela legislao ptria, podem ser efetivamente caracterizados como ttulos
de crdito, e para se entender que um documento seja essencialmente um ttulo de
crdito, deve haver manifestao de vontade e boa-f ao assinar o documento eletrnico.
Em momento algum se pretende excluir caractersticas fundamentais dos ttulos de
crdito; apesar do ttulo na forma eletrnica no estar inserido em suporte fsico

319

cartular, a inteno em emitir determinado ttulo de crdito deve prevalecer, e assim

estar munido de seus requisitos indispensveis, determinados atravs da lei ptria.
Segurana um requisito fundamental, principalmente no que tange ao meio
eletrnico. Os ttulos e documentos eletrnicos, para que possam ter um futuro
garantido na sociedade devem obedecer aos requisitos mnimos de segurana, que
apesar ainda demandarem altos custos para sua implementao, devem ser resguardados
de meios eficientes de no interveno de terceiros nas prticas comerciais, a fim de
evitar fraudes e crimes cibernticos.
No se pode deixar de concluir que os ttulos de crdito eletrnicos mantm suas
caractersticas prprias, mas em virtude da informatizao do comrcio, deve-se atentar
para o fato de que nem todo documento eletrnico e apto circulao pode ser
caracterizado como ttulo de crdito.
Sendo assim, espera-se que normas e discusses possam ser proferidas quanto
ao tema para que, de fato, possibilite o seu desenvolvimento de acordo com as atitudes
tomadas pela sociedade, visando especialmente maior circulao de riquezas,
modernizao da matria, preservao do meio ambiente.
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