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Existenz 2014 IHK Mnchen am 15.11.

2014

Crashkurs

Geld- und Finanzsystem


Stand: 05.11.2014

Christian Gerner

Seite 1

Unser Geldsystem ist pure Fiktion und ich


empfehle den Brgern, einen Teil ihrer
fiktionalen Ersparnisse zu schtzen und
in Gold und Silber anzulegen.
Prof. Dr. Jrgen Stark, ehemaliger Chefvolkswirt der
Europischen Zentralbank (EZB) und ehemaliger
Prsident der Deutschen Bundesbank in der
Wirtschaftswoche Nr. 30 vom 21.07.2014

Stand: 05.11.2014

Seite 2

Was ist das?

Stand: 05.11.2014

Quelle:
http://demonocracy.info/infographics/usa/derivatives/bank_exposure.html

Seite 3

Derivatevolumen von Goldmann Sachs


Goldman Sachs hat ein
Derivate-Volumen von $
44.192 Milliarden Dollar,
also ca. 44 Billionen!)
Die $1 Billion-Trme
sind doppelt und 248 m.
Das White House steht
neben der Statue of
Liberty.
Alles Gold der Welt:

Stand: 05.11.2014

Quelle:
http://demonocracy.info/infographics/usa/derivatives/bank_exposure.html

Seite 4

Quelle: Goldreporter exklusive 03-2014


Stand: 05.11.2014

Seite 5

Die Bundesbank schreibt in Geld & -politik:

Quelle: Geld und Geldpolitik Deutsche Bundesbank 2011


Stand: 05.11.2014

Seite 6

S. 24 - Keine Deckungsvorschriften
In frheren Zeiten waren Whrungssysteme blich, die
Notenbanken verpflichteten, ihre emittierten Banknoten
gegen Gold oder Silber einzutauschen. Deshalb mussten
die ausgegebenen Banknoten hufig zu einem bestimmten
Prozentsatz durch das entsprechende Edelmetall gedeckt
sein.
(gebundene
Whrung).
Insofern
war
die
Banknotenausgabe
durch
die
vorhandenen
Edelmetallvorrte begrenzt. Die Reichsbank beispielsweise
tauschte bis zum Ersten Weltkrieg ihre Banknoten auf
Verlangen in Goldmnzen um.()

Quelle: Geld und Geldpolitik Deutsche Bundesbank 05-2014


Stand: 05.11.2014

Seite 7

Papiergeld frher

In Gold payable to the bearer on demand:


(An den berbringer auf Verlangen in Gold auszuzahlen)

In Silver payable to the bearer on demand:


(An den berbringer auf Verlangen in Silber auszuzahlen)
Stand: 05.11.2014

Seite 8

S. 17 - Der Wert von Papiergeld ist unabhngig vom Material

() Heute geben staatliche Zentralbanken Banknoten aus


und brgen fr deren Wert. Whrend noch bis weit ins 20.
Jahrhundert Whrungen durch Gold gedeckt waren, sind
die Whrungen der meisten Volkswirtschaften heute
sogenannte Fiat-Whrungen ohne Edelmetalldeckung. Die
Bezeichnung Fiat-Whrung leitet sich vom lateinischen
fiat (es werde) ab und deutet darauf hin, dass Fiatgeld
durch Beschluss der gesetzgebenden Organe eines
Staates entsteht, der dieses Geld als gesetzliches
Zahlungsmittel bestimmt.()

Quelle: Geld und Geldpolitik Deutsche Bundesbank 05-2014


Stand: 05.11.2014

Seite 9

Papiergeld heute

Wir vertrauen auf Gott.


Stand: 05.11.2014

Seite 10

S. 24 - Keine Deckungsvorschriften

() Inzwischen wei man, dass derartige Regelungen fr


die Werterhaltung des Geldes nicht zwingend erforderlich
sind. Vielmehr kommt es darauf an, das Geld verglichen
mit dem vorhandenen Gterangebot knapp zu halten. Die
Ausgabe von Bargeld durch das Eurosystem ist deshalb
genauso wie zu D-Mark-Zeiten nicht mehr an
Deckungsvorschriften gebunden.

Quelle: Geld und Geldpolitik Deutsche Bundesbank 05-2014


Stand: 05.11.2014

Seite 11

S. 17 - Der Wert von Papiergeld ist unabhngig vom Material

() Geld ist in Form von Banknoten nicht nur bequemer zu


transportieren, sondern auch erheblich billiger herzustellen.
Deshalb kann man theoretisch unbegrenzt Geld herstellen.
Wenn das in der Geschichte geschah, hatte es immer
negative Folgen: Wurde zu viel Geld in Umlauf gebracht,
verfielen der Geldwert, das Vertrauen in das Geld und die
Akzeptanz der Whrung.

Quelle: Geld und Geldpolitik Deutsche Bundesbank 05-2014


Stand: 05.11.2014

Seite 12

S. 18 Stabilitt des Geldwerts

() Wenn das Geld nicht mehr knapp ist, weil


beispielsweise
ein
Missverhltnis
zwischen
der
umlaufenden
Geldmenge
und
der
vorhandenen
Gtermenge besteht, kann dies einen allgemeinen Anstieg
der Preise zur Folge haben. Das Geld erfllt seine
Funktionen dann nur noch unzulnglich und wird
schlielich im Wirtschaftsverkehr nicht mehr allgemein
akzeptiert.

Quelle: Geld und Geldpolitik Deutsche Bundesbank 05-2014


Stand: 05.11.2014

Seite 13

Sachwerte und Inflation echtes Geld (30 Jahre)

Kaufpreis heute
ca.

Stand: 05.11.2014

Kaufkraft heute
ca.

Seite 14

S. 18 Stabilitt des Geldwerts

Ein solches Missverhltnis kann bei Papiergeld und


Buchgeld, die fast kostenlos und aus dem Nichts
produziert werden knnen, leichter auftreten als bei
Warengeld oder einer goldgedeckten Whrung. Bei diesen
wirkten
die
beschrnkten
Edelmetallvorrte
als
Geldschpfungsbremse.

Quelle: Geld und Geldpolitik Deutsche Bundesbank 05-2014


Stand: 05.11.2014

Seite 15

EZB-Geldmenge & Gtermenge

121 % Geldmengenwachstum in 15 Jahren

entspricht ca. 5,5 % p.a.

19 % Gtermengenwachstum in 15 Jahren

entspricht ca. 1,2 % p.a.

Quelle: Degussa Marktreport vom 12.09.2014


Stand: 05.11.2014

Seite 16

Durchschnitt Euro-Zone Ende 2010

Quelle: EU Kommission
Stand: 05.11.2014

Seite 17

Durchschnitt Euro-Zone Ende 2013: 92,6 %

Quelle: Eurostat
Stand: 05.11.2014

Seite 18

Staatsverschuldung in Deutschland bis 2011

Quelle: Vortrag von Prof. Sinn im IFO Herbst 2012


Stand: 05.11.2014

Seite 19

US-Staatsschulden (BIP 2013 ca. 16,8 Bio. USD)

Quelle: http://de.statista.com
Stand: 05.11.2014

Seite 20

Eine Billion US Dollar


Die Paletten sind doppelt(!) gestapelt:

Seite 21

Quelle: http://usdebt.kleptocracy.us/

Stand: 05.11.2014

Stand: 05.11.2014

Seite 22

Es ist nicht die Aufgabe von Notenbanken,


Anlageempfehlungen zu geben oder Anleger vor
Verlusten zu schtzen.

(Rede von Bundesbank-Prsident Jens Weidmann am 22.


Mai 2014 beim Jahresempfang des Deutschen
Aktieninstituts)

Quelle: www.focus.devom 05.10.13 & www.rottmeyer.de vom 13.04.14


Stand: 05.11.2014

Seite 23

Vermgens(ab)gabe = kein Schutz vor Verlusten


Mrz 2013 Zypern: Vermgensabgabe der Bank-Sparer

Herbst 2013 Vorschlag des IWF: Einmalige Abgabe von 10 % auf


Banken- und Immobilienvermgen (3.853 Mrd. bei ca. 9 Bio.
Schulden)

und was kommt jetzt, morgen bzw. bermorgen?

Quelle: eigene Recherchen


Stand: 05.11.2014

Seite 24

Monatsbericht der Bundesbank Januar 2014


() Es bleibt somit im bestehenden Rahmen der Whrungsunion von zentraler
Bedeutung, dass ein Land im Krisenfall seine eigenen Mglichkeiten
ausschpft () Darber hinaus stellt sich aber die Frage, ob in
()Darber hinaus
stellt
sich aberzustzlich
die Frage,
ob in
auergewhnlichen
nationalen
Notsituationen
zu Privatisierungen
und
herkmmlichen Konsolidierungsmanahmen,
die auf die langfristige
auergewhnlichen
nationalen Notsituationen
Erwirtschaftung
Primrberschsse
auch vorhandenes
zustzlich erheblicher
zu Privatisierungen
und zielen,
herkmmlichen
privates Vermgen dazu beitragen kann, eine staatliche Insolvenz
Konsolidierungsmanahmenauch vorhandenes
abzuwenden. () In der Ausnahmesituation einer drohenden staatlichen
privates
Vermgen
dazu
beitragen kann,
eine
Insolvenz
knnte
eine einmalige
Vermgensabgabe
aber gnstiger
staatliche
Insolvenz
() ()
In der
abschneiden
als die
dann nochabzuwenden.
relevanten Optionen.
Unter gnstigen
Bedingungen
knnte mit dereiner
Netto-Vermgensabgabe
einmalig Vermgen
Ausnahmesituation
drohenden staatlichen
zwischen
privatem
und staatlichem
Sektor innerhalb
des betroffenen Landes
knnte
eine einmalige
Vermgensabgabe
Insolvenz
umgeschichtet werden. () Sofern die Abgabe an Vermgen anknpft, das in
aber gnstiger abschneiden als die dann noch
der Vergangenheit gebildet wurde, und glaubhaft einmalig ist, knnen die
relevanten Optionen.
Abgabepflichtigen
ihr kurzfristig()
nur schwer ausweichen. ()

Stand: 05.11.2014

Seite 25

Wichtige Werte im Fokus - auszugsweise

Aktien
Immobilien, Grund und Boden
Lebens- und Rentenversicherungen
Bankeinlagen
Edelmetalle

Stand: 05.11.2014

Seite 26

Stand: 05.11.2014

Seite 27

Aktien
+ Beteiligung am Aktiv-/ Produktivkapital
+ Anleger profitiert von Gewinnen und Dividenden
+/- Sachwert, aber auch mit Einschrnkungen

Kursrisiko (zumindest in Euro) inkl. Totalverlustrisiko


taktisches, aber kein strategisches Investment (mehr)
Abgeltungssteuer seit 2009

Stand: 05.11.2014

Seite 28

DAX Jahresschlusskurse von 1980 bis 2013


Jahr
2014 3.11.
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000

Stand: 05.11.2014

%
Ca. -2,8%
25,48%
29,06%
-14,69%
16,06%
23,85%
-40,37%
22,29%
21,98%
27,07%
7,34%
37,08%
-43,94%
-19,79%
-7,54%

1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981

39,10%
17,71%
47,11%
28,17%
6,99%
-7,06%
46,71%
-2,09%
12,86%
-21,90%
34,83%
32,79%
-30,18%
4,84%
66,43%
6,06%
40,01%
12,72%
1,98%

Die Aktien-Haussen
dauerten seit 1980 dreimal
5 Jahre und einmal 6
Jahre m.E.
durchschnittlich 5 Jahre

Seite 29

Immobilien
+ Echter Sachwert (unabhngig von Preis / Whrung)
+ Spekulationssteuer noch gltig (10 Jahre EStG 23 ff)

+/- Bevlkerungsentwicklung (Art der Immobilie)

- Gebundenes Kapital nicht

mobil

- ber 50 % des Vermgens der Deutschen transparent im Grundbuch

Stand: 05.11.2014

Seite 30

Kapitallebens- und Rentenversicherung


+ Beliebte Sparform
+ Steuerfrei bei Abschluss des Vertrages vor 2005

- Garantiezinsen sind keine harte Garantie (= Gesetzlich


vorgeschriebener Rechnungszins) - Auswege ber verschiedene
Klauseln mglich

- Kein Insolvenzschutz - Deutsche LV sind kein Sondervermgen

Stand: 05.11.2014

Seite 31

Lebensversicherungen und Staatsanleihen

Quelle: Bloomberg, GDV


Stand: 05.11.2014

Seite 32

Anleihen-Quote deutscher Versicherer

Versicherungsgesellschaft
Allianz
AMV Aachen-Mnchner
Debeka
ERGO Versicherungsgruppe
Zurich Gruppe
Generali
Volkswohl-Bund
Heidelberger Leben
Sparkassen Versicherung
Hannover Leben
VGH
Nrnberger

Anleihen-Quote
89%
87%
98%
93%
94%
82%
82%
95%
85%
86%
87%
82%

Quelle: Unternehmensumfrage Welt Online 2012


Stand: 05.11.2014

Seite 33

Versicherungsaufsichtsgesetz 89 Abs. 1
(1) Ergibt sich bei der Prfung der Geschftsfhrung und der
Vermgenslage eines Unternehmens, dass dieses fr die Dauer nicht
mehr imstande ist, seine Verpflichtungen zu erfllen, die Vermeidung
des Insolvenzverfahrens aber zum Besten der Versicherten geboten
erscheint, so kann die Aufsichtsbehrde das hierzu Erforderliche
anordnen, auch die Vertreter des Unternehmens auffordern, binnen
bestimmter Frist eine nderung der Geschftsgrundlagen oder sonst
die Beseitigung der Mngel herbeizufhren. Alle Arten Zahlungen,
besonders Versicherungsleistungen, Gewinnverteilungen und bei
Lebensversicherungen der Rckkauf oder die Beleihung des
Versicherungsscheins sowie Vorauszahlungen darauf, knnen
zeitweilig verboten werden. Die Vorschriften der Insolvenzordnung
zum Schutz von Zahlungs- sowie Wertpapierliefer- und abrechnungssystemen sowie von dinglichen Sicherheiten der
Zentralbanken und von Finanzsicherheiten finden entsprechend
Anwendung.

Stand: 05.11.2014

Quelle: VAG Becks-Verlag

Seite 34

Ich kann nachvollziehen, dass die historisch


niedrigen Zinsen fr viele Sparer ein rgernis sind,
zumal die reale Verzinsung, also die Verzinsung nach
Abzug der Teuerungsrate, bei vielen sicheren
Geldanlagen negativ ist.
(Rede von Bundesbank-Prsident Jens Weidmann am 22.
Mai beim Jahresempfang des Deutschen Aktieninstituts)

Quelle: www.focus.devom 05.10.13 & www.rottmeyer.de vom 13.04.14


Stand: 05.11.2014

Seite 35

Leitzins seit 04. September 2014 bei 0,05 %

Stand: 05.11.2014

Seite 36

Bankeinlagen
+ Banken garantieren Einlagen und Zinsen
+ Geld ist verfgbar
- sehr niedriger Zins
- Geldwert liegt in der Hand des Geldmonopols

Wenn wir einer Bank Geld geben, dann ist dasdas Geld der Bank:

also ein unbesichertes Darlehen, aber

es gilt der Einlagensicherungsfonds der Banken

Stand: 05.11.2014

Seite 37

Ein Blick in die AGB am Beispiel Deutschen Bank


Fassung zum 15.07.2014

Stand: 05.11.2014

Quelle: AGB der Deutschen Bank - Stand 15.07.2014 Seite 6

Seite 38

Ein Blick in die AGB am Beispiel Deutschen Bank


Fassung zum 15.07.2014

Stand: 05.11.2014

Quelle: AGB der Deutschen Bank - Stand 15.07.2014 Seite 6

Seite 39

Ein Blick in die AGB am Beispiel Deutschen Bank


Fassung zum 15.07.2014

Stand: 05.11.2014

Quelle: AGB der Deutschen Bank - Stand 15.07.2014 Seite 6

Seite 40

10. Ein Rechtsanspruch


auf ein Eingreifen oder
auf Leistungen
des
Einlagensicherungsfonds
besteht nicht.

Stand: 05.11.2014

Quelle: Statut des Einlagensicherungsfonds der Banken August 2014, S.


31 6 Abs. 10 (besttigt Landgericht Berlin Az 10 O 360/09 15.06.2010)

Seite 41

Focus Money online vom 10.04.2013

Quelle: Focus Money vom 10.04.2013


Stand: 05.11.2014

Seite 42

Edelmetalle
- bringen keine Zinsen
- unterliegen Preisschwankungen (in Dollar / Euro)
- bentigen einen sicheren Lagerort
+ waren noch nie wertlos
+ sind ein echter Wertspeicher
+ sind nachwachsende Rohstoffe
+ sind einkommensteuerfrei (1 Jahr)

Stand: 05.11.2014

Seite 43

Gold (und Silber) - Wert und Preis (30 Jahre)


Gold

Geld

1984

Nov. 1984

1 Unze

350 Dollar

2013

03.11.2014

1 Unze

1.170 Dollar

Kaufkraft blieb
konstant

Inflation vernderte
den Preis

Stand: 05.11.2014

Seite 44

Die WELT-Goldmenge ist berschaubar

Stand: 05.11.2014

Seite 45

Die Welt-Goldmenge

Stand: 05.11.2014

Seite 46

Jahresweltproduktion Silber ca. 25.000 t


Pyramidenhhe ca.
140 m
Silberpyramide wre
ca. 20 m hoch

Die Silberjahresproduktion entspricht aktuell etwa 16 Mrd. USD


- 8 Tage Ausgaben fr das US-Militr
- ca. 1/1100tel der offiziellen US-Staatsverschuldung
Quelle: http://www.diesilberseite.de/
Stand: 05.11.2014

Seite 47

Das Gold der Notenbanken

Quelle: Deutsche Bundesbank Mrz-2010


Stand: 05.11.2014

Seite 48

Stand: 05.11.2014

Seite 49

Das Modell Finanzhaus

sonstige Finanzprodukte
Beteiligungen aller Art
Aktien Fonds -
Anleihen Schatzbriefe -
Kapital-Versicherungen -
Bankeinlagen Bargeld -

Fixer und mobiler Sachwert:


Immobilie - Grund Wald
Edelmetalle

Stand: 05.11.2014

Seite 50

Sicher ist, dass nichts sicher ist.


Selbst das nicht

Joachim Ringelnatz (1883-1934)

Stand: 05.11.2014

Seite 51

Herzlichen Dank fr Ihre


Aufmerksamkeit!
Christian Gerner - Frstenriederstrae 244 - D- 81377 Mnchen
Tel 089 74 80 99 50
c.gerner@dialogconsult.de

Stand: 05.11.2014

Seite 52