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Celulosa Arauco
Integracin Vertical hacia adelante
v/s
Expansin Horizontal
ARICA, CHILE
2014
Alumnos:
Vanessa Blanco
Marisabel Benavidez
Alberto Garca
Andrs Pozo
Camila Zenis
Profesora:
Liliana Pedraja
RESUMEN
2
Sembremos Futuro
TABLA DE CONTENIDOS
3
Sembremos Futuro
4
Sembremos Futuro
5
Sembremos Futuro
1.2 Objetivos
1.2.1. Objetivo general:
Fundamentar cul es la mejor estrategia que debe seguir la empresa celulosa
Arauco mediante un anlisis minucioso de su entorno.
1.2.2. Objetivos Especficos:
1.3. Metodologa
1.4. Alcances
6
Sembremos Futuro
7
Sembremos Futuro
8
Sembremos Futuro
9
Sembremos Futuro
Inventario de Plantaciones
700
600
687
666
512 527
500
400
347
Plantaciones de Pino
300
Plantaciones de Eucalipto
204
200
100
120
30 47
1
1
42
47
55
63
69
80
102
Plantaciones Anuales
Hectreas Cosechadas
40
35
38
36
32
35
30
37
37
39
40
32
29
27
23
25
24
20
20
15
37
15
10
11
12
14
16
Hectreas Cosechadas
10
5
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 204 2010
10
Sembremos Futuro
Hectreas Plantadas
Actividades:
-
Inversiones forestales
rea celulosa
11
Sembremos Futuro
Celulosa Blanqueada
Fibra Larga (pino)
20%
Celulosa Blanqueada
Fibra Corta (eucalipto)
63%
12
Sembremos Futuro
Aserradero
Produccin Total
(en miles de m3)
3000
2500
2000
Madera Verde
1500
Madera Seca
Madera Remanufacturada
1000
500
0
2002
2003
2004
13
Sembremos Futuro
Paneles
Sembremos Futuro
Produccin de Paneles
(en miles de m3)
1124
1200
1027
1000
800
677 640
600
707
MDF
478
347
400
200
4
76
76
147
118 118 143
57
263
157
58
310
308
HB
356
331
Total
59
56
61
2002
2003
2004
0
1997
1998
1999
2000
2001
15
Sembremos Futuro
Terciado
Energa
16
Sembremos Futuro
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Sembremos Futuro
13. Arauco Wood Products, Inc.: Fue creada el 2 de Junio de 1995 con el
propsito de actuar en el mercado de Norte Amrica.
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Sembremos Futuro
17. Arauco Forest Products B.V.: Fue creada en Diciembre de 1999 con el
propsito de actuar como agente en el mercado europeo para la
comercializacin de los productos de madera y paneles de las empresas
Arauco.
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Sembremos Futuro
20. Compaa Puerto de Coronel S.A.: La sociedad fue creada en 1989 con
el propsito de construir, explotar y operar un puerto de carga en la baha
de Coronel, VIII Regin.
21. EKA Chile S.A.: Formada en Enero de 2003 tras una asociacin entre EKA
Chemicals y Arauco con la misin de abastecer de clorato a las plantas de
celulosa. Adems presta servicios para la mantencin de los equipos.
20
Sembremos Futuro
Recursos:
Condiciones climatolgicas: El sur de Chile posee condiciones de suelo y
clima que favorecen el rpido crecimiento de los pinos radiata, haciendo
que los tiempos de recogida de troncos para la celulosa sean inferiores a
los que se dan en otros pases, principalmente de Europa. En Chile la
recogida se puede realizar de 16 a 18 aos despus de la plantacin de los
rboles, y la de troncos de alta calidad puede hacerse a los veinticinco
aos de su plantacin, mientras que los tiempos de espera en el hemisferio
norte son de 18 a 45 aos y de 50 a 55 aos, respectivamente.
Los otros pases donde estn ubicados sus bosques (Argentina y Uruguay)
tambin cuentan con las condiciones ideales para su ptimo crecimiento y
desarrollo.
Reputacin e imagen: En el 2004, Arauco era una de las empresas
forestales ms importantes del mundo en cuando a superficie de
plantaciones y resultados.
Alto patrimonio en hectreas: Gracias a su plan de expansin
implementado desde los aos ochenta, la empresa posee ms de 1,2
millones de hectreas de bosques entre Chile, Argentina y Uruguay. En
Chile, Arauco ha logrado convertirse en propietaria de la mayor superficie
de plantaciones forestales del pas, con un patrimonio de 669 mil hectreas,
en su mayor parte de pino radiata, mientras que en la provincia de Misiones
en Argentina posee 111 mil hectreas de plantaciones principalmente de
pino Taeda, sumadas a las 20 mil hectreas que tiene en Uruguay.
21
Sembremos Futuro
Datos Financieros
$3,000,000.00
$2,500,000.00
$2,000,000.00
$1,500,000.00
$1,000,000.00
$500,000.00
$1998
1999
2000
Resultado Neto
2001
2002
2003
2000
2001
2002
2003
1.281
1.398
1.409
1.545
1.140
1.303
1.397
1.676
Empleados de actividades
forestales
460
371
357
438
Empleados administrativos
254
257
268
325
TOTAL
3.135
3.329
3.431
3.984
22
Sembremos Futuro
Capacidades:
campeonatos
deportivos,
adems
de
contribuir
al
desarrollo
exhiben
altos
ndices
de
pobreza.
23
Sembremos Futuro
24
Sembremos Futuro
A comienzos del ao 2004 el valor observado del dlar tendi al alza, para
devaluarse despus de agosto, siguiendo su tendencia cclica, lo cual se traduce
en una oportunidad de crecimiento para Arauco durante dos tercios del ao y
dedicarse a compras e importaciones durante el tercio restante.
25
Sembremos Futuro
Arauco cuenta con su propia rea de investigacin y desarrollo que tiene por
funcin principal aumentar la eficiencia productiva de los recursos forestales,
mediante la aplicacin de la ingeniera gentica, control de plagas, y complejos
modelos de anlisis de las operaciones para la administracin del patrimonio
forestal de la empresa, de esta manera es posible que Chile pudiera convertirse
en uno de los primeros pases con plantacin comercial de rboles transgnicos.
27
Sembremos Futuro
Fortalezas
Principal productor de pulpa kraft
Productor nico mas grande del mundo en pulpa Kraft de maderas suaves sin
blanquear.
Independencia energtica
Arauco tiene sus propias turbinas de generacin de energa elctrica las cuales
aportan todo el poder a sus procesos productivos.
Posesin de gran cantidad de tierras -> Gran patrimonio forestal
Arauco posee un gran patrimonio forestal, esto lo ha logrado a travs de una adquisicin estratgica de
activos forestales y desarrollo de nuevas plantaciones. Tiene un manejo sustentable del bosque,
con un crecimiento forestal igual o mayor que el volumen cosechado gracias a las especiales
caractersticas de su suelo y clima, que le genera una alta productividad y rpido crecimiento,
tomandole a la produccin de rboles solo la mitad del tiempo que en otras zonas geogrficas para
alcanzar las dimensiones requeridas para su recoleccin y procesamiento.
Debilidades
Sembremos Futuro
Las empresas de celulosa poseen una gran desventaja, ya que cuando son
construidas son pensadas para producir un nico tipo de celulosa basada en el
tipo de madera existente en la zona, por lo que perda flexibilidad necesaria para
adaptarse a otros fines y cambios en la demanda.
Estrategia competitiva
Liderazgo en costos
Segn el reloj estratgico de Porter la empresa est ubicada en la posicin 2. El
motivo por el que Arauco se encuentra en dicha posicin es por ser lder en bajos
precios debido a su condicin de productor de celulosa con menores costos a nivel
mundial gracias a
30
Sembremos Futuro
31
Sembremos Futuro
Fuente: Estadsticas sociales de los pueblos indgenas en Chile Censo 2002. INE
La ley establece:
Delitos:
Lavado de activos.
Dueos
Controladores
Responsables
Ejecutivos principales
Representantes
Responsable:
La empresa (persona jurdica), siempre que los delitos fueren cometidos
como consecuencia del incumplimiento de los deberes de direccin y
supervisin.
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Sembremos Futuro
Sembremos Futuro
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Sembremos Futuro
38
Sembremos Futuro
2004
550
500
El dlar muestra una crecida en su valor promedio durante el primer trimestre para
luego caer y estabilizarse hasta agosto donde comienza a devaluarse
bruscamente, lo que afecta negativamente a la empresa Arauco en sus ingresos,
pero resulta perfecto para el momento de realizar importaciones y compras en
dicha moneda; como el precio del dlar presenta una tendencia cclica comienza a
revalorizarse nuevamente en el ao 2004, periodo en el que se tomar la decisin
sobre la direccin que debe seguir la empresa, para luego devaluarse en agosto
de ese ao, momento en el cual la decisin ya estar tomada y se deber
desembolsar en dlares, lo cual es precisamente conveniente en ese momento.
39
Sembremos Futuro
Conclu
Relacionado al aspecto econmico
La decisin tomada por la compaa se vio fomentada por los factores de la dimensin econmica,
como los tratados de Libre Comercio firmados con uno de los principales consumidores de
Celulosa, y del valor registrado del dlar para tasas de cambio favorables en las transacciones
como la compra de insumos necesarios para el crecimiento empresarial, lo cual si bien los ingresos
se vieron disminuidos por la cada del dlar entre el 2003 y el 2004, tambin se vio una
oportunidad, aprovechando la baja de este mismo para la realizacin de compras al extranjero
aprovechando la tasa de cambio relativamente favorable en aquel periodo de tiempo.
40
Sembremos Futuro
41
Sembremos Futuro
COMPETIDORES
mundial, esta
tena
previsto
consolidar
sus
actividades
papeleras
Tembec (Canad)
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Sembremos Futuro
Cuota de Mercado
Weyerhaeser (EEUU)
Aracruz (Brazil)
Tembec (Canad)
17%
Sodra (Suecia)
24%
18%
22%
19%
Capacidad de Produccin
(millones de toneladas)
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
43
Sembremos Futuro
Beneficio Neto
(millones de Dolares)
300
250
200
150
100
50
0
CONSUMIDORES
Ingresos
25.179,0
20.255,0
15.165,0
14.348,0
12.637,0
11.886,0
11.284,0
10.840,0
8.245,0
8.120,0
8.237,0
5.394,0
10.059,0
6.766,0
8.537,0
6.789,0
3.961,0
3.797,0
2.324,0
3.435,0
7.722,0
7.597,0
7.553,0
5.899,0
5.568,0
4.830,0
4.763,0
Crecimiento
de los
ingresos en
%
Rentabilidad
de los
Recursos
propios en %
Margen de
Beneficio
en %
Beneficio
por accin
5,4
5,6
1,8
30,0
5,3
10,6
2,9
1,2
0,7
14,1
1,2
1,3
1,2
11,8
3,6
5,8
1,0
0,4
0,1
3,3
0,6
1,0
0,2
3,3
0,9
n.d.
n.d.
38,5
0,1
0,3
302,0
254,0
182,0
1.694,0
457,0
692,0
113,0
45,0
8,0
268,0
1,63
1,70
0,42
0,40
n.d.
0,31
0,76
0,85
0,94
0,22
0,8
13,0
5,8
5,8
4,3
2,0
0,8
95,5
11,2
86,0
2.270,0
2.791,0
4.768,0
197,0
118,0
6,0
2,03
1,06
0,83
3,2
-
1.113,0
2.681,0
813,0
1.319,0
3,38
0,75
0,47
0,67
84,0
236,0
220,0
268,0
44
Sembremos Futuro
Ratio
deuda/
Recursos
propios
7,8
8,5
3,9
- 0,1
7,9
22,9
25,4
1,8
3,8
4,3
n.d.
13,2
2,6 0,9
1,6
n.d.
- 0,1 0,0
1,4
4,2
4,6
5,6
n.d.
2,0
0,5
2,7
4.653,0
4.299,0
3.662,0
3.655,0
3.589,0
1.968,0
1.958,0
2.196,0
1.661,0
594,0
3.543,0
3.388,0
2.758,0
2.829,0
881,0
1.014,0
96,0
149,0
137,0
145,0
6,0
-
3,48
0,89
1,62
0,95
4,26
60,0
27,0
139,0
0,98
1,06
0,47
3,0
15,3
-
6,6
13,0
3,9
2,5
1,9
1,9
4,9
9,3
5,8
7,4
1,1
2,1
3,5
3,7
- 4,0
0,2
1,8
0,7
0,3
- 0,6
0,0
2,3
- 2,7
16,0
1,7
- 0,8
5,0
0,5
n.d.
1,4
3%
1%
2% 2%
12%
10%
3%
7%
4%
7%
4%
4%
4%
5%
5%
6%
6%
6- Svenska Cellulosa AB
7- Oji Paper Ltd.
4%
Las empresas International Paper Co, Georgia Pacific Corp, Stora Enso Corp,
Kimberly Clark Corp y UPM-Kymmene Corp son las 5 empresas que poseen un
ingreso mayor al 6% en consumo de celulosa.
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Sembremos Futuro
1% 1%
3%
2% 2%
1% 1%
2 -Georgia-pacific Corp.
6%
3%
1%
11%
4- Kimberly-Clark Corp.
5%
3%
8%
3%
4%
3%
4%
10%
4%
8%
Las empresas papeleras International paper Co, Geogia Pacific Corp, Stora
Enso Corp, Kimberly Clark Corp, UPM-Kymmene Corp y Svenska Cellulosa AB
son las sociedades que poseen recursos propios.
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Sembremos Futuro
Los otros pases donde estn ubicados sus bosques (Argentina y Uruguay)
tambin cuentan con las condiciones ideales para su ptimo crecimiento y
desarrollo.
Reputacin e imagen: En el 2004, Arauco era una de las empresas
forestales ms importantes del mundo en cuando a superficie de
plantaciones y resultados.
Alto patrimonio en hectreas: Gracias a su plan de expansin
implementado desde los aos ochenta, la empresa posee ms de 1,2
millones de hectreas de bosques entre Chile, Argentina y Uruguay. En
Chile, Arauco ha logrado convertirse en propietaria de la mayor superficie
de plantaciones forestales del pas, con un patrimonio de 669 mil hectreas,
en su mayor parte de pino radiata, mientras que en la provincia de Misiones
en Argentina posee 111 mil hectreas de plantaciones principalmente de
pino Taeda, sumadas a las 20 mil hectreas que tiene en Uruguay.
Recursos financieros:
Capital humano: Conforme la empresa se fue expandiendo, el nmero de
empleados se vio incrementado.
PEGAR CUADRO
Capacidades:
Sembremos Futuro
campeonatos
deportivos,
adems
de
contribuir
al
desarrollo
exhiben
altos
ndices
de
pobreza.
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Sembremos Futuro
49
Sembremos Futuro
DESVENTAJAS
Sembremos Futuro
VENTAJAS
DESVENTAJAS
Al ser un nuevo producto, se tendr que entrar a competir por una porcin
de mercado con los antiguos clientes de la empresa los que pasarn a ser
los nuevos competidores.
51
Sembremos Futuro
Recomendacin
Lo ms recomendable es que Arauco tiene que expandirse horizontalmente. De
partida, si invierte en esta nueva planta pasara a ser inmediatamente el segundo
productor de celulosa mundial en el mercado, alcanzando los 3,2 millones de
toneladas (aumento de 800.000 toneladas en su capacidad de produccin). El
negocio de la celulosa lo conoce y lo domina perfectamente, lo que puede ayudar a
que desarrolle nuevas economas de escala. Tambin se puede enfocar en crear
productos nuevos ya que posee los recursos necesarios y tambin gasta mucho
dinero en investigacin y desarrollo.
Tambin debe aprovechar su economa de escala de los costos de produccin
bajos. Esto es lo ms importante ya que gracias a eso puede mantenerse estable
mientras duren los precios bajos de la celulosa. Lo ha hecho antes en periodos de
recesin, logrando mantener flujos de caja positivos. Adems, Arauco se protege
con medidas de proteccin crediticia. Tambin ayuda que su negocio est
diversificado ya que produce productos de celulosa, forestales, de madera, paneles,
entre otros.
Entrar en el negocio del papel se ve atractivo pero Arauco no tiene las economas
de escala que tienen las otras empresas, sobre todo CMPC quien est presente en
el negocio del papel desde 1920. Desconoce el mercado y podra empezar a tener
prdidas, ya que, el precio de la celulosa es bajo an y el precio se fija segn la
demanda de celulosa y de papel en conjunto. Adems, tendra que invertir de igual
forma en una planta para elaborar papel, asumiendo ms riesgos en un entorno de
incertidumbre.
Preguntas de la profesora:
2la empresa ha hecho expansiones horizontales en el pasado? Camilo dijo que si ya las
hizo es un buen indicio porque algo que funcion una vez volver a funcionar
Matriz de decisin.
IDEAS PARA DECIDIR
52
Sembremos Futuro
30%
10%
100%
53
Sembremos Futuro
nota:4
nota :3
6.0
nota: 1
nota: 7
5.5
Conclusin
Cul considera que debe ser la direccin que debe tomar Arauco en su proceso de
integracin?
54
Sembremos Futuro
Anexos
Dlar observado 2003
http://www.sii.cl/pagina/valores/dolar/dolar2003.htm
martes 18 de noviembre, 11:49 am
Chile Sustentable:propuesta ciudadana para el cambio (pagina 57)
http://www.archivochile.com/Chile_actual/patag_sin_repre/03/chact_hidroay3%2000031.pdf
martes 18 de noviembre, 12:49 pm
Bolsa de Santiago, la Economa Nacional
http://www.bolsadesantiago.com/Reseas%20de%20Valores/La%20Econom%C3%ADa%2
0Chilena%20y%20los%20Mercados%20de%20la%20BCS%20en%202004.pdf
17 mil hectreas recuperadas por la Coordinadora Arauco-Malleco: Esta tierra es nuestra
http://www.puntofinal.cl/544/estatierra.htm 19 de noviembre 16.45
Situacin de la etnia Mapuche en Chile y su efecto en la unidad nacional
http://revistamarina.cl/revistas/2002/2/ugalde.pdf 19 nov 21.30
Comunidades Mapuche en Conflicto http://www.mapuchenation.org/english/main/feature/lands.htm 19 nov 16.50
Chile:1990-2007 Una sociedad Neoliberal avanzada
http://www.facso.uchile.cl/publicaciones/sociologia/articulos/21/2104-GomezLeyton.pdf 20
nov 5.20
Estadsticas sociales de los pueblos indgenas en Chile. Censo 2002
http://www.ine.cl/canales/chile_estadistico/estadisticas_sociales_culturales/etnias/pdf/esta
disticas_indigenas_2002_11_09_09.pdf 20 nov 6:45
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Sembremos Futuro
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Sembremos Futuro