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La microfinance au Maroc
Octobre 2013
La microfinance au Maroc
Sommaire
La microfinance au Maroc
Tableaux
Tableau 1. Caractristiques des clients ............................................................................. 11
Tableau 2. Ratio de couverture du risque (en %).....15
Tableau 3. Prts octroys par le FCM aux IMC marocaines......16
Graphiques
Graphique 1. volution du portefeuille du secteur (en millions de USD) ....................... 5
Graphique 2. Nombre de clients ........................................................................................... 9
Graphique 3. Volume du portefeuille (en USD) .................................................................. 9
Graphique 4. Prt moyen (en USD) ................................................................................. 110
Graphique 5. Nombre de clients actifs ............................................................................. 120
Graphique 6. Clients par rgion en 2012 ........................................................................... 11
Graphique 7. volution du nombre demploys des IMC................................................ 12
Graphique 8. Portefeuille en milliers de USD et en nombre de clients actifs .............. 14
Carte
Carte 1. Carte de couverture des institutions de microcrdit ......................................... 14
La microfinance au Maroc
Donnes gnrales
Nom officiel
Royaume du Maroc
Superficie
Population
Capitale
Rabat
Autres villes
Gographie
Climat
Divisions
administratives
Esprance de vie
75,9 ans
Groupes ethniques
Langues
Monnaie
Indicatif tlphonique
+ 212
Rgime politique
Monarchie constitutionnelle
TAUX DE CHANGE (24 avril 2013)
Dirham marocain (MAD) Dollars US (USD)
1MAD=0,117 USD
La microfinance au Maroc
1. Lhistoire de la
microfinance au Maroc
Contrairement
certains
pays
en
dveloppement pionniers en matire de
microfinance comme la Bolivie, le Prou,
lInde ou encore le Bangladesh, lhistoire de
la microfinance au Maroc est assez rcente
puisquil a fallu attendre le dbut des annes
1990 pour voir apparatre les premires
activits de microcrdit dans le pays. Mais,
malgr cette apparition tardive, le secteur
sest rapidement dvelopp jusqu faire du
Maroc lun des chefs de file du microcrdit
dans le monde arabe, avec une activit
reprsentant plus de 40% des clients de la
rgion.
Toutefois, en 2007, le secteur a travers une
crise de surendettement qui a pouss le
gouvernement et les diffrentes institutions
proposer une srie de mesures visant
amliorer lencadrement et la gestion du
milieu de de la microfinance. Parmi ces
mesures, on retrouve par exemple la cration
du bureau priv de crdit Experian Maroc ou
encore la fusion de la Fondation Zakoura
avec la Fondation Banque Populaire1.Depuis
la crise de surendettement qui sest termine
en 2011, les perspectives du secteur se sont
amliores. Ainsi en octobre 2012, plusieurs
objectifs ont t fixs pour le secteur lors du
premier Symposium International de la
Microfinance,
dont
notamment
celui
datteindre un total de 3,2 millions de
bnficiaires dici 2020.
La microfinance au Maroc
Ce dveloppement a t principalement
soutenu par quatre institutions : Zakoura, AlAmana, la Fondation banque populaire pour
le micro-crdit (FBPMC) et la Fondep, qui ont
bnficis dun cadre rglementaire de plus
en plus favorable aux activits de microcrdit
grce lintervention des banques
La microfinance au Maroc
commerciales
locales,
dorganismes
internationaux (USAID, PNUD), de la banque
centrale du Maroc (Bank Al-Maghrib) et du
gouvernement du Maroc. Les banques
commerciales locales ont ainsi cr deux des
principales IMC marocaines, dont la plus
importante est la FBPMC, et contribuaient au
financement de 85% des activits du secteur
en 2008. Pour leur part, la Bank Al-Maghrib
et le gouvernement marocain ont contribu
la capitalisation des premires institutions
avec lentre en vigueur de la Loi 18-97 du
1er avril 1999 relative au microcrdit, et de
ses versions successives, et grce
galement la cration du fonds officiel
Hassan II , dot dun budget de 100
millions de DHS (11,7 millions de USD).
La microfinance au Maroc
les
La microfinance au Maroc
Selon la loi 41-12 La distribution indirecte de microcrdit peut tre effectue travers une autre association de
micro-crdit ou un tablissement de crdit agr cet effet,
rgi par les dispositions de la loi n 34-03 relative aux
tablissements de crdit et organismes assimils. Lorsqu'il
La microfinance au Maroc
2. Analyse du march
Le Maroc est lun des pays les plus
importants dans le secteur de la microfinance
au sein de la rgion du MENA grce, entre
autre, la remarquable expansion qua
connu le secteur depuis son apparition dans
les annes 1990 et favorise par la
collaboration entre le secteur public, les IMC
et plusieurs organismes multilatraux. Dans
cette deuxime partie, visant analyser plus
en dtails le march de la microfinance au
Maroc, nous situerons la microfinance
marocaine par rapport dautres pays de la
rgion du MENA (3.1) avant de dcrire la
situation actuelle du secteur (3.2) et
didentifier les principaux acteurs qui
contribuent son dveloppement (3.3).
La microfinance au Maroc
702
USD
en
2010
comparativement un prt moyen de 4 372
USD en Palestine, par exemple. Cet cart
sexplique probablement par le fait que les
activits de prts au Maroc sont consacres
gnralement au financement de petits
commerces, mme si depuis 2004 elles
peuvent aussi
tre
consacres au
financement
dun
logement
ou
dinfrastructures deau potable et dlectricit,
ce qui nimplique gnralement pas non plus
une somme trs leve.
10
La microfinance au Maroc
Age
Secteur dactivit
Femme
Homme
Milieu urbain
Milieu rural
18-29 ans
30-39 ans
40-49 ans
>50 ans
Agriculture
Commerce
Artisanat
55%
45%
68%
32%
18%
30%
28%
24%
27%
33%
40%
11
La microfinance au Maroc
7.
volution
du
nombre
12
La microfinance au Maroc
nouvelles IMC. De son ct, la Bank AlMaghrib, en tant quorgane de contrle des
IMC, veille la vrification des comptes des
institutions et leur conformit vis--vis de la
directive n 1-G-29, relative lorganisation
des IMC, qui dfinit leur structure et la
fonction
spcifique
des
conseils
dadministration, des comits spcialiss et
des organes de direction.
Le secteur public
2.3.2
Les oprateurs/fournisseurs
13
La microfinance au Maroc
14
La microfinance au Maroc
2009
366,91
63,54
90,24
69,34
69,34
56,24
71,19
2010
86,59
66,14
83,96
116,02
638,26
69,02
0
28,68
Source : Sanabel
2.3.3
15
La microfinance au Maroc
Anne
Montant
du prt
(EUR)
Dette en
2011
(EUR)
2003
6.000.000
2005
10.000.000
2006
10.000.000
AMSSF/MC
2006
1.500.000
1.500.000
FONDEP
2005
4.000.000
4.000.000
Al Amana
23.600.000
tats-Unis : USAID
Depuis les annes 90, les tats-Unis ont
jou, travers leur agence de coopration
officielle, USAID, un rle trs important dans
le secteur de la microfinance au Maroc. En
16
La microfinance au Maroc
2.3.4
Programme des Nations Unies pour le
dveloppement (PNUD)
17
La microfinance au Maroc
3. Cadre juridique
Le secteur de la microfinance est rgi au
Maroc par la loi 18-97 relative au Microcrdit
(adopte en 1999). Cette loi est compose de
neuf chapitres et de trente articles, organiss
de la faon suivante :
I.
II.
IV.
V.
VII.
Cration
de
la
Fdration
Nationale des Associations de
Microcrdit (FNAM) (art.21-23).
VIII.
Sanctions (art.24-28).
IX.
III.
VI.
18
La microfinance au Maroc
classification et au provisionnement
des crances sur la clientle des
associations de microcrdit. Cet
arrt tablit une classification entre
les prts sain et les prts en
souffrance , dfinissant ces
derniers comme des prts qui
risquent de ne pas tre rembourss,
en totalit ou partiellement, du fait de
la dtrioration des capacits
actuelles ou futures de lemprunteur.
la directive n 1/G/2009 du 16
septembre 2009, relative la
gouvernance
au
sein
des
associations de microcrdit, qui
tablit que le rle des organes de
direction est de dfinir une
orientation
stratgique
et
de
surveiller la gestion des activits des
institutions. Cette directive prvoit
galement la cration de comits
spcialiss, comme le comit daudit
(contrle interne, gestion des risques
et audit interne), ainsi que la cration
dun comit de mobilisation des
ressources pour la recherche de
fonds.
19
La microfinance au Maroc
20
La microfinance au Maroc
4. Conclusions
Le secteur de la microfinance au Maroc est
un secteur jeune qui a fait son apparition au
dbut des annes 1990. Larrive rapide de
donateurs internationaux (USAID, AECID,
PNUD,
AFD)
et
labsence
de
rglementation apparaissent comme les
principales causes de la crise de
surendettement de 2008. En effet, la facilit
apparente dobtenir du financement a
encourag les institutions de microcrdits
prcipiter leur dveloppement et assouplir
leurs pratiques en matire doctroi des prts,
en augmentant le montant des prts et en
diminuant la frquence de remboursement,
afin daccrotre leur niveau dactivit. La crise
de 2008 est apparue comme un
avertissement pour les IMC, les autorits et
les organismes donateurs et leur a fait
prendre conscience des risques lis une
croissance insoutenable. Face cela, des
efforts ont t entrepris pour augmenter la
transparence des institutions, confrer
plus de pouvoir aux organes de
supervision et crer une centrale de
risque en charge de grer, dune manire
effective et impartiale, linformation fournie
par les IMC.
entreprendre
des
reformes
afin
damliorer les pratiques des IMC, tout en
en investissant dans la formation des clients
et des employs. Plus particulirement, le
dveloppement des services dans les zones
rurales apparait crucial pour atteindre
lobjectif des 3,2 millions de clients fix lors du
Symposium.
La rglementation du secteur de la
microfinance a progressivement volu pour
sadapter aux pratiques des institutions de
microcrdit. La loi 18-97 de 1999 a tabli les
bases rglementaires du secteur en
obligeant, notamment, les IMC obtenir une
autorisation pour exercer leur mission,
tre sous la supervision du Conseil
consultatif et communiquer des
informations sur leurs activits au Comit
de suivi. De plus, cest dsormais le
21
La microfinance au Maroc
5. Bibliographie et
recommandes
Benchmarking
Report,
2008:
www.themix.org/sites/default/files/2008%2
lectures
0Arab%20Microfinance%20Analysis%20a
nd%20Benchmarking%20Report%20%20English_2.pdf
Chapitre 1
18-97
relative
au
micro-crdit.:
http://adala.justice.gov.ma/production/html/
Fr/liens/..%5C152272.htm
microcredit.pdf
Programme
MicroStart
(1999):
http://www.uncdf.org/sites/default/files/Dow
nload/Microstart-Morocco.pdf
MFP%20Winter%202012-
2013%20newsletter.pdf
http://www.fnam.ma/rubrique.php3?id_rubr
ique=12
Servicios
financieros
t_institutionnel/Textes_juridiques/Secteur_f
inancier/micro_credit/micro_credit/Dahir_1.
04.12.pdf
MFP%20Winter%2020122013%20newsletter.pdf
(2003):
http://www.microfinancegateway.org/gm/d
ocument-1.9.28433/19008_AlAmana.pdf
CGAP:
Resea.
Dcembre
2009.
www.cgap.org/sites/default/files/CGAPBrief-The-Rise-Fall-and-Recovery-of-the-
c%20du%20Microcr%C3%A9dit%20au%2
0Maroc%20(En%20fran%C3%A7ais).pdf
Microfinance-Sector-in-Morocco-Jan-2010
Spanish.pdf
Proyecto APP:
microcrdito:
www.app.ma/uploads/pdf/Creation/Compa
ct.pdf [Anexo I]
Morocco
22
La microfinance au Maroc
http://www.app.ma/index.php?page=enresume-4
http://adala.justice.gov.ma/production/html/
Fr/liens/..%5C181301.htm
Chapitre 2
ontentServer/WDSP/IB/2013/04/08/00044
2464_20130408110817/Rendered/PDF/76
4260BRI0CGAP00Box374367B00PUBLIC
0.pdf
Maroc.
Mix
Market.
www.mixmarket.org/mfi/country/Morocco
OPARCO/PublicationsProparco/News_PROPARCO?actuCtnId=6
6096
www.afd.fr/home/pays/mediterranee-etmoyen-orient/geo/maroc/projets-
www.lnt.ma/finance/microfinance-lamarocaine-vie-et-inmaa-lancent-le-
maroc/liste-detaillee-projets-maroc
premier-contrat-micro-assurance-au
maroc-4720.html
Programme
MicroStart.
www.microfinancegateway.org/gm/docume
Banque
intramricaine
du
developpement, CGAP, Groupe Banque
nt-1.9.27495/22501_20.pdf
mondiale.
Microfinance consensus
guidelines : A guide to regulation and
supervision
of
microfinance
IFC
en
Marruecos.
http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/region
__ext_content/regions/europe+middle+eas
t+and+north+africa/ifc+middle+east+north
+africa+and+southern+europe/countries/m
http://documents.banquemondiale.org/cura
ted/fr/2011/04/16611858/microfinance-
orocco+country+landing+page
consensus-guidelines-guide-regulationsupervision-microfinance
Chapitre 3
crdit.
Silatech. http://www.silatech.com/home
AECID. www.aecid.ma/spip.php?rubrique7
tablissements
Microcrditos
(FCM)
1998-2011.
www.aecid.es/galerias/fonprode/descargas
http://www.bkam.ma/wps/wcm/connect/res
ources/file/eb744740e503015/Recueil%20
/4.Tabla_programas_de_microfinanzas.pdf
des%20textes%20lgi%20et%20rgl%20de
23
de
crdit
La microfinance au Maroc
%20BAM%20V02-0512.pdf?MOD=AJPERES
r.pdf
maghrib-prend-les-commandes102046.html
24
La microfinance au Maroc
Sige social
RABAT 10 000
KARAMA)
Hassan RABAT
Frontire (AMSSF)
KHENIFRA
Professionnelles (ATIL)
(FBPMC)
CASABLANCA
Avenue hassan 2 , Hay Ibn sina, rue Iran-
Fondation ARDI
Tmara Centre
N 6, Rue Rachid Rda, Rsidence Hayat 2
Partenariat (FONDEP)
Rabat 10100
N 119, avenue de la Rsistance, appartement
TAWADA
27 RABAT
Rue Moulay Smail n196, Roches noires,
Casablanca
Entreprise (INMAA)
25
La microfinance au Maroc
Al Amana
Date de cration
Date de licence
Aides
1997
2000
Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)
USAID, AECID, AFD
Prt solidaire
Produits
Prt individuel
Personnel
2122
employs
www.alamana.org.ma
26
La microfinance au Maroc
2000
2000
Fondateur
Aides
AL INTILAKA
Prt solidaire*
(Prt volutif)
AL MOUAKABA
ATTAEHIL
AL FARDI
Produits
Prt individuel*
ATTAKADOUM
ATTAJHIZ AL HIRAFI
SALAF ATTAAOUNIA
Donnes
importantes
Partenariats
Site web
58,16 % (2010)
Personnel
1676
employs
Clients par agent de crdit
Taux de couverture du
risque (%)
www.fbpmc.ma
----
----
310,23 (2010)
86,59 % (2010)
27
La microfinance au Maroc
Fondation ARDI
Date de cration
2001
Date de licence
2001
Fondateur
Aides
Prt solidaire
Produits
Prt individuel
(besoin dun garant)
Donnes importantes
48 % (2010)
Personnel
(2011)
496 employs
MAMDA-MCMA
Site web
www.ardifondation.org.ma
Nombre dagents de
crdit
Nombre demploys
dans le sige
227,41 (2010)
457
39
116,02 % (2010)
Services : microassurance (assistance mdicale et
assistance en cas de dcs)
28
La microfinance au Maroc
Fondation Zakoura*
*Absorbe par FBPMC en 2010
Date de cration
Date de licence
1995
2000 (?)
Fondateur
Partenariats
Site web
www.zakourafondation.org
Aides
Produits
Donnes importantes
29
La microfinance au Maroc
1996
Date de licence
2000
Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)
APDN (Agence du Dveloppement du Nord), FIDA, PNUD, AECID
Aides
Produits
Donnes importantes
Prt solidaire
Prt individuel
Logement
Personnel
855 employs
Al Barid Bank
Site web
www.fondep.com
30
69,02 % (2010)
-------
La microfinance au Maroc
1999
2000
Aides
Prt solidaire
Al Istitmar
Siyaha (prt
tourisme rural)
Produits
Prt individuel
Tanmia (prt
agriculture et
levage)
Islah (prt
amlioration du
niveau de vie)
Fellah (financement
des activits
agricoles)
Partenariats
Site web
www.amssfmc.ma
Donnes importantes
31
111
61
La microfinance au Maroc
Al Karama-MC
Date de cration
Date de licence
1999
2000
Aides
Classique
Prt solidaire
Tourisme rurale
Produits
Groupes de 5 9
microentrepeneurs
Entre 500 et 5 000 MAD
(entre 60 et 580 USD
environ)
Priodicit du
remboursement du prt : 2
fois la semaine chaque
2semaines
Dlai : 4-8 mois
Entre 500 et 7 000 MAD
(entre 60 et 825 USD
environ)
Priodicit du
remboursement du prt : 2
fois la semaine
Prt individuel
Personnel
130
employs
66,14 % (2010)
Partenariats
Site web
Priodicit du
remboursement du prt : 2
Artisanat
fois la semaine chaque 28
jours
Dlai : 4-8 mois
Destins des microentrepeneurs qui ont
bnfici de prts solidaires
Entre 3 000 et 10 000 MAD (entre 350 et 1 200
USD environ)
Priodicit du remboursement du prt : 2 fois la
semaine chaque 28 jours
www.alkaramamc.org
32
La microfinance au Maroc
INMAA
Date de cration
1999
Date de licence
2000
Aides
USAID
Produits
Personnel
40 employs
-----
26,68 % (2010)
Microassurance : couverture du prt et protection de
la famille
Partenariats
La Marocaine Vie
Site web
http://didier.krumm.free.fr/inmaa/qui_sommes_nous.html
NOTE : Les taux dintrt appliqus par chaque entit ne figurent pas sur les sites web car le Ministre de lconomie et des Finances
exige aux IMC de faire connatre ses conditions applicables (taux dintrt, commissions, frais administratives, etc..) principalement
par affichage dans leurs locaux .
33
La microfinance au Maroc
Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit
Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit
34
Aucune
modification
La microfinance au Maroc
Loi n 1897
relative
au microcrdit
Article 2:
dfinition de
microcrdit
Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit
Tout crdit
dont lobjet est
de permettre
des personnes
conomiquement
faible :
- de crer ou de
dvelopper leur
propre activit de
production ou de
service en vue
dassurer leur
insertion
conomique ;
Souscrire des
contrats
d'assurances
auprs des
entreprises
d'assurances
et de
rassurance
rgies par la
loi n 17- 99
portant code
des
assurances.
Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit
Aucune
modification
- dacqurir, de
construire ou
damliorer leur
logement ;
- de se doter
dinstallations
lectriques ou
dassurer
lalimentation de
leurs foyers en
eau potable.
Aucune
modification
Le montant du
microcrdit, qui
ne peut excder
cinquante mille
dirhams (50 000
DH), est fix par
dcret.
Article 3
Outre loctroi de
micro-crdit, les
associations de
micro-crdit
peuvent effectuer
au
L'autorisation
vise l'alina
2 ci-dessus
est octroye
par le ministre
charg des
finances au vu
des
dispositions
lgislatives et
rglementaires
applicables
aux oprations
concernes
aprs avis du
Conseil
consultatif du
micro-crdit
profit de leurs
clients, toutes
oprations
connexes lies
loctroi de microcrdit,
notamment
la formation, le
conseil et
lassistance
technique.
35
Lautorisation est
octroye par le
wali de la Bank
Al-Maghrib. Pas
de mention du
Conseil consultatif
de microcrdit.
La microfinance au Maroc
Loi n 1897
relative
au microcrdit
Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit
Toutefois, les
associations de
micro-crdit ne
peuvent recevoir
des fonds du
public.
Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit
prvu (article
19)
Article 4: Toute
association de
micro-crdit doit,
pralablement
lexercice de toute
activit de
microcrdit, tre
agre par la wali
de la Bank AlMaghrib,
conformment
la lgislation
relative aux
tablissements de
crdit et
organismes
assimils.
Toute
association de
micro- crdit doit,
pralablement
lexercice de
toute activit de
micro-crdit, tre
autorise.
Article 6
Lautorisation
prvue larticle
5 ci-dessus est
accorde si
lassociation
remplit les
conditions
suivantes :
- les statuts de
lassociation
doivent prvoir,
en particulier :
que son objet
exclusif est
deffectuer les
oprations
prvues aux
articles 1, 2 et
3 de la prsente
loi ;
que loctroi de
microcrdit se
fait sans
discrimination,
de quelque
nature que ce
soit ;
quelle sinterdit
lexercice de
toute activit
Aucune
modification
(art.5)
36
La microfinance au Maroc
Loi n 1897
relative
au microcrdit
Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit
politique ou
syndicale ;
les conditions
de dissolution
des associations
de micro-crdit
prvues au
chapitre VIII cidessous ;
- les moyens
humains et
financiers que
lassociation
entend mettre en
place doivent
tre suffisants
pour la
ralisation de
son objet ;
- le plan de
dveloppement
de lassociation,
notamment en
matire
dimplantation,
de
ressources,
dactivit de
crdit et sa
rpartition entre
le milieu urbain
et rural doit tre
compatible avec
le cadre des
programmes
nationaux
dinsertion
conomique et
sociale des
personnes
conomiquement
faibles ;
- les projections
financires de
lassociation
doivent faire
ressortir sa
viabilit au terme
dune priode
nexcdant pas
cinq ans
compter de la
date de
lautorisation.
37
Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit
La microfinance au Maroc
Loi n 1897
relative
au microcrdit
Article 7
Article 8
Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit
38
Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit
Article 7 (bis)
La fusion de deux
ou de plusieurs
associations de
micro-crdit et
l'absorption d'une ou
de plusieurs
associations de
micro-crdit par une
autre association de
micro-crdit est
subordonne
l'octroi d'une
nouvelle
autorisation.
Aucune
modification
(art.6)
La rmunration est
calcule sur la base
des
lments
suivants :
Aucune
modification
(art.7)
La microfinance au Maroc
Loi n 1897
relative
au microcrdit
Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit
Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit
- le cot des
ressources
financires;
-les frais de
fonctionnement;
- le cot du risque;
- la marge
d'intermdiation.
Les associations
de micro-crdit
doivent porter
la connaissance
du public,
notamment par
affichage dans
leurs locaux, les
conditions
appliques
leurs oprations
de
micro-crdit,
particulirement
en matire de
taux dintrt de
commissions. de
frais de
dossier et autres
la charge du
bnficiaire de
micro- crdit.
Aucune
modification
(art.8)
39
Aucune
modification
(art.9)
La microfinance au Maroc
Loi n 1897
relative
au microcrdit
Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit
Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit
contratsprogrammes
conclus avec des
administrations,
des organismes
publics ou
des collectivits
locales ;
- les ressources
concessionnels
que lEtat peut
mobiliser leur
profit dans le
cadre de
la
coopration
bilatrale
ou
multilatrale ;
- les revenus
gnrs par le
placement
de
leurs fonds ;
le
remboursement
du principal des
prts.
Article 12
Les subventions,
les
ressources
concessionnels
et les rsultats de
fin dexercice des
associations de
micro-crdit
doivent
tre
affectes
loctroi de microcrdit.
La distribution,
sous
quelque
forme que ce
soit,
des
bnfices par les
associations de
micro-crdit est
interdite.
Aucune
modification
(art.11)
Les associations
de micro-crdit
doivent procder
annuellement et
chaque fois que
ncessaire
laudit externe de
leur gestion.
Les rapports
daudit sont
40
CE CHAPITRE
DISPARAIT
La microfinance au Maroc
Loi n 1897
relative
au microcrdit
Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit
Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit
communiqus au
ministre charg
des finances.
CAPTULO V: RGIME FISCAL DE LACTIVIT DE MICROCRDIT (ART. 17-18)
CHAPITRE IV
(ART.12)
CHAPITRE V
Article 20
Il est institu un
Conseil
consultatif du
micro-crdit
Le
Conseil
consultatif
du
micro-crdit est
consult
sur
toutes
les
questions lies
loctroi et au
dveloppement
du micro-crdit.
A cet effet, il est
charg
de
donner son avis
au
ministre
charg
des
finances.
Aucune
modification
Se aade:
la fusion de
deux ou de plusieurs
associations
de
micro-crdit;
l'absorption
d'une ou de plusieurs
associations
de
micro-crdit par une
autre association de
micro-crdit;
- Les conditions et les
modalits
de
la
distribution indirecte
de micro-crdit;
(Art. 14)
Modification
(limitation des
fonctions du
Conseil)
Le Conseil
consultatif du
microcrdit donne
son avis sur les
questions si
aprs :
La
rmunration
maximale
applicable
aux
oprations de
microcrdit
Les
conditions et
les modalits
de la
distribution
indirecte des
microcrdits
Les statuts
de la
Fdration
des
associations
de
microcrdit et
les
modifications
et affrentes
Le
dveloppeme
nt de lactivit
du
microcrdit
CAPTULO VI
Article 21
Art.15: Les
associations de
microcrdit
agres pour
Les associations
de micro-crdit
autorises
effectuer
les
41
La microfinance au Maroc
Loi n 1897
relative
au microcrdit
Loi n 58-03
modifiant et
compltant la loi
n 18-97 relative
au micro-crdit
Loi n 41-12
modifiant et
compltant la loi n
18-97 relative au
micro-crdit
oprations
de
micro-crdit
conformment
larticle 5 cidessus
sont
tenues dadhrer
la Fdration
des associations
de micro-crdit.
CHAPITRE VIII: SANCTIONS (ART.24-28)
exercer les
oprations de
microcrdit sont
tenues dadhrer
la Fdration
des associations
de microcrdit.
CE CHAPITRE
DISPARAIT
42
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