2014

MATEMATICAS FINANCIERAS

Tasas
NOMBRE
Tasa nominal

FORMULA

Tasa efectiva
Tasa equivalente

NOMENGLATURA
P: Capital
i: Tasa de inters
m: Veces en un ao
t: tiempo
i: Tasa de inters
m: Veces en un ao
i: Tasa de inters
m: Veces en un ao
q: Numero de pagos o
cobros

Capitalizacion y Amortizacion
El estudio del valor del dinero en el tiempo y la transferencia de capitales entre
dos o ms entes
econmicos,
haciendo uso de una
tasa de inters que
puede ser simple o
compuesta nos lleva
al
aprendizaje
y
diferenciacin de los
trminos
de
capitalizacin
y
amortizacin.
La capitalizacin es
la
operacin
de
posponer el cobro o
el
pago
de
un
capital, para obtener
otro superior. En
algunos
casos

consiste en invertir o prestar un capital que produce inters a travs de un

periodo determinado. Cuando los intereses no se retiran y agregan al capital
generando nuevos intereses y un monto total final mucho mayor,
sencillamente se llama capitalizacin
En cambio, la amortizacin es un proceso financiero mediante el cual una
deuda se liquida gradualmente mediante pagos peridicos que pueden ser
iguales o diferentes y que tienen como finalidad reducir el importe de la
misma. La parte del capital prestado que se va cancelando en cada pago es la
amortizacin.
La principal diferencia entre capitalizacin y amortizacin es que mientras la
capitalizacin hace crecer el valor presente del dinero convirtindolo en un
monto mayor, la amortizacin va reduciendo el valor de una deuda, es decir
esta operacin consiste en devolver un capital que nos han prestado con los
correspondientes intereses
En general pienso que las personas estaramos ms interesadas en la
capitalizacin de nuestro dinero a travs del tiempo, sin embargo, las deudas
son un medio por el cual tambin se puede invertir en bienes de capital
duradero para construir nuestro patrimonio, siempre y cuando hagamos buen
uso y manejo del pago puntual de ellas considerando las amortizaciones que se
nos ofrecen en estos.

Formulario.- Interes simple y

compuesto

Inters simple

Calculo de:

Formula

Nomenclatura

Monto

M = monto
P = capital o principal
I = inters

Inters

I= inters
P= principal o capital
r= tasa
t= tiempo

Plazo

M = monto
P = plazo
i = inters
t = tasa

Descuento Comercial

Valor Nominal bajo

Descuento Real o
Justo

M = Monto
P = valor del
documento
d = porcentaje de
descuento
t= tiempo

Frmula para obtener

el valor futuro de un
capital presente (F/P)

F =valor futuro
n = nmero de
periodos
P= valor presente
i = tasa de inters
compuesto

Frmula para obtener

el valor presente a
partir de un valor
futuro (P/F)
Inters compuesto

D = descuento
M = Monto
P = valor del
documento
d = porcentaje de
descuento
t= tiempo

Frmula para obtener

el valor futuro a partir
de una serie uniforme
(anual) de flujos
monetarios (F/A)

Frmula para obtener

una serie uniforme a
partir de de un valor
futuro en un periodo
ensimo
(A/F)
Frmula para obtener
el valor presente
derivado de una serie
de depsitos iguales

P= valor presente
F =valor futuro
n = nmero de
periodos
i = tasa de inters
compuesto

F = valor futuro
A = valor componente
en serie
i = tasa de inters
compuesto
n= nmero de periodos
A = valor de una serie
de pagos
F = valor futuro
i = tasa de inters
compuesto
n= nmero de periodos

P = valor presente
A = valor componente
en serie
i = tasa de inters

(P/A)

compuesto
n= nmero de periodos

Frmula para obtener

el valor uniforme a
partir de un valor
presente (A/P)

Ecuacin para calcular

un valor futuro a
partir de un gradiente
(F/G)

Factor de valor
uniforme de una serie
aritmtica (A/G)

A = valor componente
en serie
P = valor presente
i = tasa de inters
compuesto
n= nmero de periodos

A = valor componente
en serie
G =valor que se
incrementa en cada
periodo
i = tasa de inters
compuesto
n= nmero de periodos

[
]

Factor de valor
presente de una serie
aritmtica (P/G)

F = valor futuro
G =valor que se
incrementa en cada
periodo
i = tasa de inters
compuesto
n= nmero de periodos

[ [
]]

P = valor presente
G =valor que se
incrementa en cada
periodo
i = tasa de inters
compuesto
n= nmero de periodos

Formulario.- Amortizacion

Factor de
capitalizacin

Frmula

Nomenclatura
i= tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos

Calculo del
valor futuro
con inters
simple

P = valor presente
F = valor futuro
I = inters

Calculo del
Inters

P = valor presente
i= tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos

Valor futuro
de
capitalizacin

P = valor presente
F = valor futuro
i= tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos

Calculo del
valor futuro
con inters
compuesto

P = valor presente
F = valor futuro
i = tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos

Calculo del
valor
presente

P = valor presente
i= tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos
A = renta de amortizacin

Calculo del
valor Futuro

Renta de
amortizacin

Renta de
capitalizacin

Numero de
periodos de
capitalizacin

F = valor futuro
i = tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos
A = renta de amortizacin

P = valor presente
F = valor futuro
i = tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos
A = renta de amortizacin

P = valor presente
F = valor futuro
i = tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos
A = renta de amortizacin
P = valor presente
I = inters
I = tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos

Tasa de
inters

P = valor presente
I = inters
I = tasa de inters por periodo
n = nmero de periodos

Capital actual

Ve = valor efectivo ( valor actual)

Vn = valor nominal (valor futuro)
D = descuento

Descuento

Ve = valor efectivo ( valor actual)

Vn = valor nominal (valor futuro)
D = descuento

Aplicaciones reales
El uso de las matemticas financieras es muy comnmente observado cuando
entendemos los conceptos de capitalizacin y amortizacin. Ambos trminos
son utilizados para el manejo de las finanzas personales, empresariales y
gubernamentales
Renta de Capitalizacin

Pensin y ahorro para el retiro.- En Mxico los llamados AFORES,

administran los recursos depositados de los trabajadores de las empresas en
una cuenta personal, a travs de rentas peridicas para ofrecer al trabajador
una pensin en el momento de su retiro. La cuenta de Afore de cada
trabajador permite que sus aportaciones se capitalicen a una tasa anual
ofreciendo la garanta de que el dinero depositado se convertir en el tiempo
en una garanta de efectivo que ser devuelta en pagos parciales o totales para
el beneficio de una jubilacin digna
Proyectos de inversin.- Todas las empresas tienen la necesidad de elaborar
un estudio de viabilidad llamado proyecto de inversin con el fin de reconocer
los aspectos en que el emprendedor o empresario pueda tomar decisiones
referidas a la aceptacin o rechazo de inversiones el estudio del proyecto de
inversin sirve como herramienta interna para evaluar el desempeo de la
empresa y sus desviaciones sobre el escenario previsto, as como, ser una
carta de presentacin ante terceros: bancos, inversores institucionales y

privados, sociedades de capital riesgo, organismos pblicos y otros agentes

implicados a la hora de solicitar cualquier tipo de colaboracin y apoyo
financiero. Estos proyectos de inversin son a largo plazo y para ellos se fijan
aportaciones de capital con el fin de obtener una mayor rentabilidad en el uso
de sus recursos

Renta de amortizacin

Deuda Externa.- Se refiere al endeudamiento que un pas tiene con entidades

extranjeras, incluye la deuda pblica contrada por el Estado y la deuda
privada contrada por los particulares, en este caso el Banco Mundial o el
Fondo Monetario Internacional son encargados de la administracin y
otorgamiento de crditos. El gobierno deber efectuar pagos periodicos de
acuerdo a sus contratos establecidos. Si un pas no cumple puntualmente con
la obligacin de pagar su deuda, es decir dinero e intereses, no solo harn ms
grande su deuda, sino tambin esta situacin afecta su desarrollo econmico

Capitalizacin

Mercado de capitales.- Es el escenario temporal donde se comercializan

acciones y bonos y donde las organizaciones se hacen de fondos para poder
financiarse ah los agentes econmicos con supervit de fondos pueden
canalizar sus inversiones, participa como intermediario y canaliza los recursos
frescos y el ahorro de los inversionistas para que los emisores lleven a cabo
operaciones de financiamiento e inversin dentro de sus empresas.
Amortizacin

Amortizacin de un crdito hipotecario.- De acuerdo a las caractersticas

de las familias como sujetos de crdito, los bancos ofrecen crditos
hipotecarios fijando una cuota mensual para que los clientes puedan realizar la
compra de una vivienda. Considerando plazos que van de 5 y hasta 30 aos,
fijan rentas que en principio son bajas y van aumentando con el tiempo hasta
la liquidacin del mismo. Los primeros pagos son tomados a cuenta de los
intereses del prstamo y posteriormente se toman a cuenta de capital

Descuentos

Descuentos por liquidacin anticipada a INFONAVIT.- INFONAVIT otorga

descuentos por liquidacin anticipada de crditos otorgados por la compra de
una vivienda. En el caso de que el crdito se haya concedido antes de 1995 y
no se tenga un proceso de reestructura vigente el descuento es del 30% ; un
descuento de 10% si la deuda es de 10 aos o ms y se ha pagado
puntualmente sin haber hecho uso de prorrogas o reestructuras; y un
porcentaje de descuento para quienes no cumple las anteriores opciones en
funcin de las condiciones de crdito, saldo, tasa de inters, monto de la
mensualidad y tiempo que falta por pagar