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HANCO S.A.
AL 31/12/13
Nuevos saldos
Activos circulantes
Activos fijos (netos)
Total de Activos
Pasivo circulante
Deuda a largo plazo
Capital comn
Utilidades retenidas
Total pasivos y capital contable
100,000
100,000
200,000
20,000
80,000
50,000
50,000
200,000
90,400.00
Estado de Resultados
Utilidad antes de impuestos e intereses
30,000
10% Intereses pasivo corriente
(2,000)
13% Intereses deuda a largo plazo
(10,400)
17,600
Impuestos 40%
(7,040)
Utilidad Neta
10,560
ROE
80,000
120,000
200,000
80,000
20,000
50,000
50,000
200,000
30,000
(8,000)
(2,600)
19,400
(7,760)
11,640
10.56
11.64
b.
Tasa para la deuda a corto plazo aumenta 20%
20,000*20% = 4,000
Tasa sobre la nueva deuda a largo plazo aumenta 16%90,400*16% = 14,464
Total gastos Financieros e Intereses
$
18,464
20,000 + 2,600
22,600
Estado de Resultados
VANEX S.A.
Utilidad antes de impuestos e intereses
30,000
(-) total Gastos e Intereses
(18,464)
11,536
Impuestos 40%
(4,614)
Utilidad Neta
6,922
HANCO S.A.
30,000
(19,616)
10,384
(4,154)
6,230
ROE
6.92
6.23
VANEX S.A.
HANCO S.A.
c.
DEUDA TOTAL =
PATRIMONIO
110,400
100,000
1.10
102,600
100,000
1.03
PASIVOS =
ACTIVOS
110,400
200,000
0.55
102,600
200,000
0.51
Hanco :
-Fondo de Maniobra <1, esto significa posibles
tensiones de tesoreria.
-Su activo convertible es igual a su pasivo exigible a
c/p, si la compaia comenzara a vender menos podria
tener problemas para hacer frente a sus pagos.
-Su activo fijo esta cubierto en un % por utilidades
retenidas, las cuales deberian aplicarse a capital de
trabajo.
SOLUCION 2.
Politicas de Capital de Trabajo
Calgary Company
Activo Fijo
Ventas Proyectadas
Politica 1: 40% ventas Proy.
Politica 2: 50% ventas Proy.
Politica 3: 60% ventas Proy.
Utilidad antes de Intereses e impuestos 15% de Ventas Proy.
Intereses 10% de la Deuda
Deuda / Activos = 0.5
Tasa fiscal 40%
US$
600,000
3,000,000
1,200,000
1,500,000
1,800,000
450,000
1,200,000
600,000
1,800,000
900,000
900,000
1,800,000
1,500,000
600,000
2,100,000
1,050,000
1,050,000
2,100,000
1,800,000
600,000
2,400,000
1,200,000
1,200,000
2,400,000
450,000
(90,000)
360,000
(144,000)
216,000
450,000
(105,000)
345,000
(138,000)
207,000
450,000
(120,000)
330,000
(132,000)
198,000
19.7%
16.5%
SOLUCION 3.
Inversion en Capital de Trabajo
LA VERBRUGGE CORPORATION
Produccin diaria de Baterias
Costo por bateria
Total costo
US$
1,500
6
9,000
a.
Dias conversion materia prima
22
62
30
32
b.
Ciclo de conversion efectivo
Coste de bateria diarias
Financiacion necesaria
32
9,000
288,000
c.
Dias conversion materia prima
22
62
35
27
27
9,000
243,000
d.
Produccin diaria de Baterias
Costo por bateria
Total costo
1,800
7
12,600
60
30
30
30
12,600
378,000
SOLUCION 4.
Ciclo de Conversion de Efectivo
LA PRESTOPINO CORPORATION
a.
Dias conversion materia prima
75
113
30
83
b.
Ventas Anuales
Ventas diarias
3,375,000.00
9,375.00
356,250.00
4.8
SOLUCION 5.
Ciclo de Flujo de Efectivo del Capital de Trabajo
LA BROSKE CORPORATION
Vtas 2006 =
Utilid neta =
rotac invent =
dias vta pend de cobro =
Acivos fijos =
ctas x pagar =
150,000
9,000
6
36
40,000
40
6%
veces al ao
dias
USD
dias
60 d
a.
Conversin de efectivo =
+
60
ciclo de produccion
+
=
36
40
56
tiempo de cobranzapago a proveedores
b.
Rotac de activ totales =
ROA =
3.75
0.23
c.
25,000 cada inventario
200,000
12,000
8
Conversin de efectivo =
Rotac de activ totales =
ROA =
12 meses
8 rotac de invent
1.5 resultado de rotac x vez que equivale a 1.5 meses
45 dias
=
+
45
+
36
5.00
0.30
40
=
=
41