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FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD


ANLISIS DE LA SITUACIN ECONMICA-FINANCIERA EN LOS
PERIODOS DEL 2007 AL 2013 DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES SAN
FRANCISCO E.I.R.L.- CHIMBOTE

TESIS PARA OBTENER EL TTULO PROFESIONAL DE:


CONTADOR PBLICO

AUTOR:
SOLES MAGAN NADIA CARITO

ASESOR METODOLGICO
Dr. NGEL MUCHA PAITN

ASESOR TEMTICO
CPC. ROSSANA MAGALLY CANCINO OLIVERA

LNEA DE INVESTIGACIN
FINANZAS
NUEVO CHIMBOTE PER
2014

PGINA DEL JURADO

PRESIDENTE

SECRETARIO

Mg. Gilberto Carmelo Martel Aburto

Mg. Rossana Magally Cancino Olivera

VOCAL
Dr. Mucha Paitn ngel

2ii

DEDICATORIA

A Dios, quien me dio la vida, las


fuerzas y luz para seguir por el
camino correcto.

A mis padres por su amor, trabajo, sacrificio en


todos estos aos, gracias a ustedes he
logrados llegar hasta aqu. Es un privilegio ser
su hija son los mejores padres.
Juana Magan y Lorenzo Soles

A mis maestros CPC. Rossana Cancino


Olivera y Karina Solano Campos, que
hicieron que me apasionara y enamorara de
la contabilidad al Dr. ngel Mucha Paitan mi
metodlogo que se convirti en nuestro
amigo y un ejemplo de perseverancia. A
maestra de toda la vida Maria Cabellos por
sus enseanzas que marcaron mi vida.

A mis hermanos que adoro con todo


el corazn por estar a mi lado
apoyndome. A Danyer Barroso
Izaguirre y a Laurita Ramos Medina
por ayudarme cuando los necesit,
por aportar en mi tesis y compartir
buenos momentos conmigo.

iii
3

AGRADECIMIENTO

El presente trabajo de tesis me gustara agradecerte a ti Dios por bendecirme para llegar hasta donde
he llegado, porque hiciste realidad este sueo anhelado.

Agradecer a mi familia por la paciencia y el apoyo que me brindaron durante toda la carrera, ya que
hicieron posible que hoy llegue a mi meta

A la UNIVERSIDAD CSAR VALLEJO por darme la oportunidad de estudiar y ser un profesional.

A mi asesora de tesis, CPC. Rossana Magally Cancino Olivera por su esfuerzo y dedicacin, quien con
sus conocimientos, su experiencia, su paciencia y su motivacin ha logrado en m que pueda terminar
mi tesis .
De igual manera agradecer a mi profesor de Investigacin Dr. ngel Mucha Paitan por su visin crtica
de muchos aspectos cotidianos de la vida, por su rectitud en su profesin como docente, por sus
consejos, que ayudan a formarte como persona e investigador

Tambin me gustara agradecer a mis profesores durante toda mi carrera profesional porque todos
han aportado con un granito de arena a mi formacin.
.

A todos los que estuvieron presentes, gracias.

La Autora

iv

DECLARATORIA DE AUTENTICIDAD

Yo Nadia Carito Soles Magan con DNI N 71658285, a efecto de cumplir con las disposiciones
vigentes consideradas en el Reglamento de Grados y Ttulos de la Universidad Csar Vallejo, Facultad
de Ciencias Empresariales, Escuela de Contabilidad, declaro bajo juramento que toda la
documentacin que acompao es veraz y autntica.
As mismo, declaro tambin bajo juramento que todos los datos e informacin que se presenta en la
presente tesis son autnticos y veraces.
En tal sentido asumo la responsabilidad que corresponda ante cualquier falsedad, ocultamiento u
omisin tanto de los documentos como de informacin aportada por lo cual me someto a lo
dispuesto en las normas acadmicas de la Universidad Csar Vallejo.

Nuevo Chimbote, Diciembre del 2014

---------------------------------------------------------NADIA CARITO SOLES MAGAN


DNI: 71658285

v
5

PRESENTACIN

Seores miembros del Jurado, presento ante ustedes la Tesis titulada ANLISIS DE LA SITUACIN
ECONMICA-FINANCIERA EN LOS PERIODOS DEL 2007 AL 2013 DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES
SAN FRANCISCO E.I.R.L.- CHIMBOTE, con la finalidad de determinar la situacin financiera del
periodo 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote, en
cumplimiento del Reglamento de Grados y Ttulos de la Universidad Csar Vallejo para obtener el
Ttulo Profesional de Contador Pblico
Esperando cumplir con los requisitos de aprobacin.

La Autora

vi6

NDICE
PGINA DEL JURADO.................................................................................................................................ii
DEDICATORIA ........................................................................................................................................... iii
AGRADECIMIENTO ................................................................................................................................... iv
DECLARATORIA DE AUTENTICIDAD ...........................................................................................................v
PRESENTACIN......................................................................................................................................... vi
NDICE DE TABLAS ................................................................................................................................... vii
NDICE DE CUADROS ................................................................................................................................ ix
NDICE DE GRFICOS ................................................................................................................................. x
RESUMEN ................................................................................................................................................. xi
ABSTRACT ................................................................................................................................................ xii
I.

INTRODUCCIN .............................................................................................................................. 14
antecedentes...................................................................................................................................... 14
justificacin terica ............................................................................................................................ 17
Marco Terico .................................................................................................................................... 18
realidad problemtica. ...................................................................................................................... 41
1.1.

Problema ................................................................................................................................ 43

1.2.

Hiptesis ................................................................................................................................. 43

1.3. Objetivos ..................................................................................................................................... 43


General ........................................................................................................................................... 43
II.

MARCO METODOLGICO............................................................................................................... 44
2.1. Variable ....................................................................................................................................... 45
2.2. Operacionalizacin de variables.................................................................................................. 45
2.3.

Metodologa ........................................................................................................................... 46

2.4. Tipo de estudio ............................................................................................................................ 46


2.5. Diseo de Investigacin .............................................................................................................. 46
2.6. Poblacin, Muestra y Muestreo .................................................................................................. 47
2.7. Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos ...................................................................... 47
2.8. Mtodos de anlisis de datos...................................................................................................... 48
2.9. Aspectos ticos............................................................................................................................ 48

vii
7

III. RESULTADOS ..................................................................................................................................... 49


IV.

DISCUSIN DE RESULTADOS ...................................................................................................... 99

V.

CONCLUSIONES ............................................................................................................................ 103

VI.

RECOMENDACIONES ................................................................................................................ 104

VII. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS ...................................................................................................... 105


ANEXOS ................................................................................................................................................ 107

viii
8

NDICE DE TABLAS
TABLA N 01: ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA EN LOS PERIODOS 2007
2013........................................................................................................................................................ 53
TABLA N02: ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO 2007 AL 2013 ............. 62
TABLA N03: ANLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DEL PERIODO 2007 AL
2013........................................................................................................................................................ 67
TABLA N04: ANLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO 2007 AL 2013........ 74
TABLA N 05: ANLISIS DE LOS RATIO DE LIQUIDEZ ............................................................................. 80
TABLA N 06: ANLISIS DE LOS RATIO DE GESTIN .............................................................................. 81
TABLA N 07: ANLISIS DE LOS RATIO DE SOLVENCIA ........................................................................... 82
TABLA N 08: ANLISIS DE LOS RATIO DE RENTABILIDAD...................................................................... 83
TABLA N 09: CUADRO RESUMEN DE LOS RATIOS FINACIEROS DE LOS AOS 2007-2013 .................... 84

ix

NDICE DE CUADROS
CUADRO N 01: EVOLUCIN DE LA LIQUIDEZ GENERAL ........................................................................ 85
CUADRO N 02: EVOLUCIN DE LA PRUEBA CIDA .............................................................................. 86
CUADRO N 03: EVOLUCIN DE LIQUIDEZ INMEDIATA ......................................................................... 87
CUADRO N 04: EVOLUCIN DE CAPITAL DE TRABAJO .......................................................................... 88
CUADRO N 05: EVOLUCIN DE ROTACION DE IME .............................................................................. 89
CUADRO N 06: EVOLUCIN DE ROTACIN ACTIVO TOTAL .................................................................. 90
CUADRO N 07: EVOLUCIN DE GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL .................................................. 91
CUADRO N 08: EVOLUCIN DE GRADO DE DEPRECIACIN ................................................................. 92
CUADRO N 09: EVOLUCIN DE RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL ................................................. 93
CUADRO N 10: EVOLUCIN DE RAZON DE COBERTURA FIJO ............................................................... 94
CUADRO N 11: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD BRUTA ........................................................................ 95
CUADRO N 12: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS (ROS) ....................................... 96
CUADRO N 13: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE) .................................................. 97
CUADRO N 14: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO (ROA) ................................................. 98

x
10

NDICE DE GRFICOS
GRFICO N01: EVOLUCIN DE LA LIQUIDEZ GENERAL......................................................................... 85
GRFICO N02: EVOLUCIN DE LA PRUEBA CIDA............................................................................... 86
GRFICO N03: EVOLUCIN DE LIQUIDEZ INMEDIATA.......................................................................... 87
CUADRO N 04: EVOLUCIN DE CAPITAL DE TRABAJO .......................................................................... 88
GRFICO N04: EVOLUCIN DE CAPITAL DE TRABAJO .......................................................................... 88
GRFICO N05: EVOLUCIN DE ROTACION DE IME ............................................................................... 89
GRFICO N06: EVOLUCIN DE ROTACION ACTIVO TOTAL ................................................................... 90
GRFICO N07: EVOLUCIN DE GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL................................................... 91
GRFICO N08: EVOLUCIN DE GRADO DE DEPRECIACIN .................................................................. 92
GRFICO N09: EVOLUCIN DE RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL .................................................. 93
GRFICO N10: EVOLUCIN DE RAZON DE COBERTURA FIJO ............................................................... 94
GRFICO N11: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD BRUTA......................................................................... 95
GRFICO N12: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS (ROS)........................................ 96
GRFICO N13: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE)................................................... 97
GRFICO N14: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO (ROA) ................................................. 98

xi
11

RESUMEN

La presente investigacin tiene el objetivo de determinar la Situacin Econmica Financiera en los


periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote., tenemos
como poblacin a los Estados Financieros, desde su creacin y para el respectivo anlisis hemos
tomando como muestra a los Estados de Situacin Financiera y el estado de resultados desde los
periodos del 2007 al 2013. La recoleccin de los datos se realiz mediante la tcnica del anlisis
documental con su respectivo instrumento la gua de anlisis documental y la entrevista. En nuestra
investigacin se utiliz los mtodos de anlisis vertical, horizontal y la aplicacin de los ndices
financieros. Dichas cifras que se obtuvieron de los respectivos anlisis fueron procesados utilizando
el programa Microsoft Excel 2010 para ordenarlos, analizarlos y presentarlos en cuadros, grficos e
histogramas con sus respectivas interpretaciones.

Finalmente se determin que la situacin

financiera de la empresa no es adecuada ya que la empresa no cuenta con la liquidez para afrontar
sus obligaciones as mismo tiene una inadecuada distribucin de costos y gastos ; en cuanto a su
rentabilidad est muy baja. Adems la empresa tiene fuertes prstamos que tiene que pagar la cual
no le da salida y ste puede ser una debilidad puesto que tiene dinero inmovilizado. Por otro lado la
empresa cuenta con una psima estructura de financiamiento ya que utiliz recursos provenientes de
financiacin a corto plazo para la compra de mercadera provenientes de capitales de terceros; por
ende el aporte propio de capital es menor dando a conocer que la empresa al momento presenta
una menor autonoma financiera y un mayor apalancamiento financiero.
PALABRAS CLAVES: Rentabilidad. Liquidez, Solvencia, Gestin.

xii
12

ABSTRACT

This research aims to determine the Financial and Economic Situation in the periods from 2009 to
2013 in San Francisco Transport Company EIRL- Chimbote., With the population to the Financial
Statements of the Company Transportes San Francisco EIRL city of Chimbote, since its establishment
in 1992 until the present, taking as example the Statement of Financial Position of the San Francisco
Transportation Company EIRL city of Chimbote, in the periods of 2007 to 2013 data collection was
performed using the technique of document analysis with its own guidance document analysis and
interview instrument as the State evaluation was performed Situation by the methods of vertical,
horizontal analysis and implementation of financial indices. These figures were obtained from the
respective analyzes were processed using Microsoft Excel 2010 program to sort, analyze and present
them in charts, graphs and histograms with their respective interpretations. Finally it was determined
that the financial situation of the company is not appropriate because the company does not have
the liquidity to meet its obligations; it has an inadequate distribution of costs and expenses and in
terms of its profitability is very low. The company also has strong loans you have to pay which does
not give out and this may be a weakness since it has money tied. In addition the company has a lousy
financing structure used as short-term buy merchandise from third-party resources from capital
financing; therefore the own capital contribution is less revealing when the company has less financial
autonomy and increased financial leverage.
KEYWORDS: Profitability. Liquidity, Solvency, Management.

xiii
13

I.

INTRODUCCIN

En la presente investigacin se pretendi conocer la situacin financiera de la empresa


Transportes San Francisco E.I.R.L. con la finalidad de determinar la situacin financiera para
hacer sugerencias y/ o recomendaciones que ayuden a la empresa a generar una mayor solidez
financiera. Acerca de lo antes mencionado, a continuacin se presentan algunos trabajos que
forman parte de los antecedentes de la investigacin ya que tienen algn grado de semejanza
con el tema en estudio.

En el plano internacional Martnez (2010) realiz la tesis titulada Anlisis financiero de la


empresa servicios y transportes de Guatemala - Guatemala, la empresa ha sido eficiente desde
el punto de vista financiero para la generacin de utilidades, a lo largo de sus operaciones. Ha
generado un margen de rentabilidad promedio anual de 24.9%, el cual alcanz un 26.1% para el
ao 2005, y mostr un incremento de 8.4%, respecto a los resultados finales obtenidos en el
2004 para dicho margen. No se han aprovechado suficientemente las oportunidades de manejo
del capital de trabajo, particularmente en lo relacionado al crdito con proveedores y el manejo
de la cuentas por cobrar. Actualmente l empresa opera con un ciclo de conversin que se
increment de forma significativa, al duplicar su valor a lo largo del perodo analizado (82.81 en
2003, 142.3 en 2004 y 161.04 en 2005). Debido a los riesgos inherentes al servicio, pocas
actividades econmicas de ndole industrial estn tan sujetas a la renovacin de equipos como
el transporte. De los servicios prestados actualmente por SERTRAGUA, la lnea de carga especial
resulta ampliamente ms rentable que la lnea de carga general, debido principalmente a que el
costo unitario estimado de funcionamiento por kilmetro del segundo es 39% mayor al primero
(Q.1.79 para carga especial, respecto a Q.2.93 para carga general); asimismo, los mrgenes de
utilidad promedio estimados para la carga general constituyen solo el 27.5% de los mrgenes
estimados para la carga especial (13% respecto a 47.2%). SERTRAGUA se encontraba, al
momento de realizar el presente estudio, con la capacidad financiera y con la disponibilidad de
recursos suficientes, para realizar inversiones de capital que le permitiran ampliar, mejorar y/o
redefinir su capacidad de servicio y disponer del capital de trabajo requerido para su operacin
normal. Desde el punto de vista econmico financiero, de los proyectos de inversin
considerados, el ms conveniente para la empresa en ese momento, era la eliminacin
progresiva de la lnea de servicio de transporte general, con el propsito de especializarse en el

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transporte de carga especial. Esto le permitira a SERTRAGUA obtener un incremento relativo en


su utilidad neta de 18.93%, para el ao 2010 (21.42%) respecto al 2005 (18.01%), durante el
perodo estimado del proyecto de cinco aos. Se considera viable, e incluso positivo para los
resultados financieros de la empresa, subcontratar los servicios de carga especial, en lugar de
continuar prestndolos con unidades propias. Sin embargo, esta opcin requiere de un anlisis
estratgico complementario que permita evaluar la conveniencia empresarial de llevarla a cabo.

Snchez (2011) realiz la tesis titulada Anlisis financiero y su incidencia en la toma de


decisiones de la empresa Vihalmotos - Ambato-Ecuador Como resultado de la investigacin se
tuvo que La empresa tiene un bajo rendimiento de liquidez inmediata. La rotacin del activo
total ha tenido una evolucin favorable en el ltimo ao. El riesgo de incobrabilidad ha
disminuido. El nivel de endeudamiento es alto ya que la mayor parte de los movimientos
financieros de la empresa consisten solo en deudas. La empresa ha mejorado su rentabilidad
durante el 2010 en comparacin con el ao 2009. El periodo de almacenamiento de los
inventarios ha mejorado sin embargo an no se consigue la meta sugerida por el Gerente y el
Comisario Revisor el cual debe ser mximo de 60 das. Los acreedores de la empresa
VIHALMOTOS deben tener la total seguridad de que sus valores sern recuperados en el plazo
mximo de 90 das. La empresa ha mejorado su rentabilidad durante el 2010 en comparacin
con el ao 2009. El sistema informtico funciona con eficiencia, sin embargo no se ha diseado
un plan de contingencia. A nivel mundial existe la tendencia a la inflacin, la empresa no ha
tomado en cuenta este fenmeno.

Melgarejo (2010) realiz la tesis titulada Anlisis financiero para la toma de decisiones, en una
empresa maquiladora dedicada a la confeccin de prendas de vestir - Guatemala Como
resultado de la investigacin se tuvo que La empresa Textiles Nuevo Sol, S.A., no cuenta con una
herramienta de anlisis financiero que permita medir los resultados, en consecuencia no tiene
una base apropiada para emitir una opinin adecuada acerca de las condiciones financieras de la
empresa y sobre la eficiencia de su administracin en la toma de decisiones. El rendimiento
sobre la inversin de Textiles Nuevo Sol, S.A., establece que las utilidades obtenidas por la
empresa de acuerdo al total de activos invertidos, han disminuido durante el ao 2009, en
comparacin a los aos 2007 y 2008, demostrando con ello que es necesario mejorar la

15

utilizacin de los recursos disponibles.

Los indicadores de desempeo definidos para el rea

financiera que miden la liquidez, solvencia, rotacin de cuentas por cobrar, inventarios, activos
fijos, apalancamiento y rentabilidad, generan mejoras sustanciales a los estados financieros,
permitiendo que las polticas internas de la empresa se adecuen a las necesidades de su
actividad productiva y financiera, que le permiten a la administracin tomar decisiones
oportunas sobre eventos internos o externos que perjudiquen las actividades. El rendimiento
sobre el capital de Textiles Nuevo Sol, S.A.; de acuerdo al sistema Du Pont es de 37.86%, lo que
indica el porcentaje de utilidades obtenidas acorde al patrimonio total invertido por la empresa
durante el ao 2009; sin embargo, este ha disminuido en relacin aos anteriores, manifestando
la necesidad de eficientizar el manejo de su patrimonio. La situacin financiera de Textiles
Nuevo Sol, S.A., refleja que no cuenta con un adecuado grado de liquidez, porque se ha
mantenido de forma similar durante los perodos analizados, sus principales fortalezas estn
concentradas en una disminucin del apalancamiento y recuperacin del perodo promedio de
cobro, aunque muestra debilidades en su rotacin de activos, el margen de utilidad neta, y el
rendimiento sobre activos, por consiguiente su rendimiento sobre el capital (ROE) tambin se ve
afectado al disminuir.

En el plano Nacional Hernndez (2009) realiz la tesis titulada El anlisis financiero y su


incidencia en las decisiones de las empresas de Outsourcing ubicadas en la Regin Ancash
Como resultado de la investigacin se tuvo que el Balance General contiene informacin de la
situacin financiera de las empresas de outsourcing, por tanto la evaluacin de dicha
informacin a travs del anlisis estructural, anlisis horizontal y anlisis de tendencias facilitar
la efectividad en la toma de decisiones para optimizar la gestin y el control de este tipo de
empresas. El Estado de ganancias y prdidas contiene informacin de la situacin econmica de
las empresas de outsourcing, por tanto el anlisis de la composicin del estado de resultados, la
comparacin peridica y la identificacin de las tendencias, permitir la toma efectiva de
decisiones econmicas para que estas entidades alcancen un mejoramiento continuo. El anlisis
financiero es importante para la toma efectiva de decisiones financieras y administrativas; sin
embargo esta herramienta debe acompaarse con otros tipos de anlisis como el FODA
(fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas), PEST (Aspecto poltico, econmico, social y
tecnolgico), Punto de equilibrio (identificacin del punto donde los ingresos son iguales a los

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costos), Cuadro de Mando Integral o Balanced Scorecard (Identificacin de las perspectivas:


financiera, del cliente, aprendizaje y crecimiento, y perspectiva interna), EVA (generacin del
valor econmico en las empresas), valoracin con flujos descontados y otros de acuerdo con el
giro o actividad y magnitud de la empresa.

Castillo (2009) ) realiz la tesis titulada Anlisis Econmico Financiero para mejorar la toma de
decisiones en la empresa Nor Distribuidora del Norte SAC Como resultado de la investigacin
se tuvo Como resultados de la investigacin se obtuvo el perfil organizacional de Nor
Distribuidora del Norte SAC, la cual es una mediana empresa; dedicada a la comercializacin y
distribucin de aceites, grasas y lubricantes de la marca Mvil en los mercados de las ciudades
de Trujillo, Chiclayo, Jan, Cajamarca, Chimbote y Huaraz, teniendo una participacin de
mercado regional del 32% a travs de sus productos Mvil y Petrolube, actualmente ocupa el
tercer lugar a nivel nacional dentro de la cadena de distribuidores de lubricantes catalogados
por la transnacional EXXON MOBIL.

La investigacin presenta una justificacin terica la cual de acuerdo a la variable, se sistematiz


informacin que nos permiti conocer ms la teora de la situacin econmica financiera. El
presente trabajo present conceptos, objetivos y razones financieras que va a permitir analizar
la situacin econmica financiera con la finalidad de diagnosticar sus problemas reales para
proponer soluciones oportunas para el crecimiento de la entidad.

En cuanto a la justificacin prctica nos permiti obtener informacin para conocer la situacin
econmica financiera de la empresa as puedan tomar decisiones apropiadas. Para llevar a cabo
la investigacin se contara con los documentos vlidos de los periodos del ao 2007 al 2013
(Estado de Resultados y Estado de Situacin) de tal manera que se pueda determinar la
Situacin Financiera.

Respecto a la justificacin metodolgica se aport con instrumentos como el anlisis


documental y la entrevista para la variable de estudio que adems servirn como base para
futuras investigaciones.

17

En el Marco Terico estudiaremos

todo lo referente al anlisis econmico y financiero

relacionado con dicha variable.

Segn el Instituto de Informacin Cientfica y Tecnolgica (2014) la situacin econmica es el


balance contable que se realiza al final de un ejercicio. El balance otorga los anlisis ms
acercados a la evaluacin positiva o negativa, esto permite tomar decisiones en cuanto estn
dentro de lo posible, fijar metas y hacer eficiente la produccin. En cuanto a la situacin
financiera nos dice que es la informacin que proporciona el balance o estado de situacin
financiera sobre la cantidad de deudas y activos que se tiene, de igual manera se hace
evaluacin, sin determinar en este punto definiciones, solo aproximaciones, pues se debe de
tomar en cuenta que el anlisis financiero es una lectura solo del activo y el pasivo. Debido a que
los Estados Financieros son tan solo una herramienta que ayuda al usuario a evaluar, valorar,
predecir o confirmar el rendimiento de un negocio, por lo que es necesario tener un mnimo de
conocimientos de contabilidad que permita una clara comprensin de la informacin de los
estados financieros de una empresa y un juicio analtico para su anlisis y su interpretacin.

Para el anlisis econmico financiero es necesario utilizar diferentes herramientas como los
estados financieros que segn la NIC 1 Presentacin de los Estados Financieros Son aqullos
que pretenden cubrir las necesidades de los usuarios que no estn en condiciones de exigir
informes a la medida de sus necesidades especficas de informacin. Ferrer (2012) plantea que
los estados financieros son cuadros Sinpticos, preponderadamente numricos integrado con
los datos extrados de los libros y registros de contabilidad, aclarados con anotaciones
adicionales, en su caso, en los cuales se muestra la situacin a una fecha determinada, o el
resultado en la gestin, durante un determinado periodo, de una entidad o ente econmico. As
mismo Solorio (2012), lo define como un producto final del proceso contable son los estados
financieros y la importancia de dichos estados radica en que a travs de ellos los usuarios
externos, ya sean acreedores o accionistas visualizan el desempeo financiero de una
organizacin. En general podemos decir que los Estados Financieros, tambin denominados
estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las
instituciones para reportar la situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la

18

misma a una fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta til para gestores,
reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.

El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin acerca de la situacin


financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea til a
una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones econmicas. (Salvatierra,
2012). Reflejar

informacin sobre hechos pasados y su preocupacin se centrar en la

capacidad de la empresa para la generacin de tesorera y para garantizar su solvencia futura.


(Apaza, 2011). Ferrer (2012, p.22) define como objetivo apoyar a la gerencia en la planeacin,
organizacin, direccin y control de los negocios y permitir el control sobre las operaciones que
realiza la empresa es uno de los objetivos principales de los estados financieros. Segn Paredes
y Alaya (2009) uno de los objetivos importante es suministrar informacin acerca del
desempeo o rendimiento de la situacin financiera y, cambios en la posicin financiera.

Las caractersticas cualitativas de los estados financieros son los atributos que hacen til, para
los usuarios, la informacin suministrada en los estados financieros. El cual tiene entre sus
caractersticas principales la comprensibilidad donde Ferrer (2012, p. 41) plantea que los
estados financieros deben ser fcilmente comprensibles para ser tiles tambin Segn Paredes
y Pascual (2009, p.35) la informacin debe ser clara y entendible por usuarios con conocimiento
razonable sobre negocios y actividades econmicas. Otra de las caractersticas es la relevancia y
que segn el IASB la define como La informacin posee la cualidad de relevancia cuando ejerce
influencia sobre las decisiones econmicas de los que la utilizan, ayudndoles a evaluar sucesos
pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas
anteriormente Esta informacin est afectada por dos factores: su naturaleza y su importancia
relativa o materialidad, entendiendo como tal cuando su omisin o presentacin errnea
pueden influir en las decisiones econmicas de los usuarios, tomadas en base a los estados
financieros.(Apaza,2011,p.51.). Tambin la confiabilidad para la cual la informacin debe ser
Fidedigna, que represente de modo razonable los resultados y la situacin financiera de la
empresa, siendo posible su comprobacin mediante demostraciones que la acreditan y
confirman. Presentada reflejando la sustancia y realidad econmica de las transacciones y otros
eventos econmicos independientemente de su forma legal. Neutral u objetiva, es decir libre de

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error significativo, parcialidad por subordinacin a condiciones particulares de la empresa.


Prudente, es decir, cuando exista incertidumbre para estimar los efectos de ciertos eventos y
circunstancias, debe optarse por la alternativa que tenga menos probabilidades de sobrestimar
los activos y los ingresos, y de subestimar los pasivos y los gastos. Completa, debiendo informar
todo aquello que es significativo y necesario para comprender, evaluar e interpretar
correctamente la situacin financiera de la empresa, los cambios que sta hubiere
experimentado, los resultados de las operaciones y la capacidad para generar flujos de efectivo.
Comparabilidad, la informacin de una empresa es comparable a travs del tiempo, lo cual se
logra a travs de la preparacin de los Estados Financieros sobre bases uniformes.

De acuerdo con Ferrer (2012, p.184) nos dice que los usuarios de los estados financieros tiene
en cuenta los efectos de la informacin financiera sobre los usuarios, es de considerar que lo
que interesa a cada uno, en mayor o menor grado, es fundamentalmente informarse sobre el
resultado actual de la entidad, su evolucin en el pasado y su proyeccin en el futuro, ya sea por
la decisin a tomar o por el inters que est directamente en juego. Para los inversionistas
actualmente es necesaria la informacin que proporcionan los estados financieros para Juzgar
gestin de la empresa, medir y participar de la utilidad y mantener o vender participacin, y en
el futuro para adquirir o desechar participacin e Intervenir en gestin y resultados. Mientras
tanto a los acreedores actuales les permite proteger el crdito otorgado y recuperar prstamo
concedido, y en futuro conceder o denegar crdito y garantas Reales. Al estado (fisco) le
permite calificar y determinar la renta imponible conforme a ley; mientras que a otros entes les
permite controlar y supervisar empresas. Tambin a las gerencias de las empresas les sirve para
juzgar su propia gestin y ponderar los resultados, mientras que a los asesores de las empresas
les ayuda a proponer alternativas para la toma de decisiones.

La clasificacin de los estados financieros con base en las necesidades de informacin de los
usuarios, la contabilidad considera que todo negocio debe presentar cuatro informes bsicos
como es el estado de situacin financiera que es el documento que muestra la situacin
financiera de una empresa a una fecha determinada cuyo fin es presentar una relacin de
recursos (activos) de la empresa as como de las fuentes de financiamiento (pasivo y capital) de
dichos recursos. (Solorio, 2012, p.59). El estado de situacin financiera ser una fotografa (no

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una secuencia de imgenes) de la situacin patrimonial, para lo cual ser preciso la agrupacin
de todos los elementos en unas cuentas, cada una de las cuales debe reflejar partidas o
contenidos iguales y homogneos, o como mnimo, asimilables. (Apaza, 2011, p.213) en la cual
estructura presenta sus activos los cuales de acuerdo con la NIF A-5, son elementos bsicos de
los estados financieros (NIF A-5), los activos son recursos que la empresa obtuvo por
operaciones pasadas, los cuales puede controlar, identificar y cuantificar en trminos
monetarios y cuya finalidad es utilizarlos y obtener de ellos un beneficio econmico futuro. A
continuacin se describen los principales activos que tiene la empresa; se analizarn de acuerdo
con el orden en que se deben presentar en el balance general. Tenemos el activo corriente el
cual se caracteriza por que estn disponibles en efectivo, o bien se van a convertir en l, o se
transformarn o consumirn para convertirse luego en efectivo en un plazo mximo de un ao o
de su ciclo normal de operaciones. (Rodrguez, 2012, p.24) y segn la NIC, una entidad clasificar
un activo como corriente cuando espera realizar el activo, o tiene la intencin de venderlo o
consumirlo en su ciclo normal de operacin; mantiene el activo principalmente con fines de
negociacin; espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes despus del periodo
sobre el que se informa; o el activo es efectivo o equivalente al efectivo (como se define en la
NIC 7) a menos que ste se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para
cancelar un pasivo por un ejercicio mnimo de doce meses despus del ejercicio sobre el que se
informa.

En cuanto al efectivo es la moneda de curso legal que se tenga en la empresa, localizado en la


caja general, en las cajas chicas, en la bveda, en el banco, depositado en cuentas de cheques,
ya sea en moneda nacional o moneda extranjera, tambin los giros bancarios, postales y
telegrficos, y las remesas que estn en trnsito. Este efectivo debe ser de disposicin
Inmediata, sin restricciones, ha de poderse usar al momento de pagar alguna transaccin de la
empresa; si existiera alguna restriccin sobre esta consideracin se debe reportar en otra
partida y aclarar en las notas a los estados financieros. Y los equivalentes de efectivo son los
relacionados con metales preciosos amonedados y las inversiones disponibles a la venta; dentro
de los primeros, se considera el centenario y la onza troy de plata; y las segundas, aquellas
inversiones que se hacen en valores de poco riesgo y que son fcilmente convertibles en
efectivo. Las empresas realizan estas ltimas con la intencin de convertirlas en dinero en un

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plazo no mayor a tres meses. En las inversiones financieras temporales tambin llamadas
inversiones a corto plazo, inversiones a la vista o inversiones en valores negociables, son las
inversiones que hace una empresa en instrumentos financieros con la intencin de ganar
intereses. Se realizan cuando una empresa tiene sobrantes de efectivo que no utilizar durante
un tiempo determinado para que este activo le d un rendimiento (el inters que gana con
dichas inversiones), en lugar de dejar ese efectivo en las cuentas de cheques que no le dan
ningn beneficio monetario. Cuando se hace esta inversin se debe tener muy clara la intencin
de convertirlas en dinero en el corto plazo para que se clasifiquen dentro del activo circulante.
(Rodrguez, 2012, p.25). Tambin tenemos las cuentas por cobrar - comerciales stas
representan derechos exigibles a terceros que provienen de haberles realizado una venta o
prestado un servicio, y por los cuales el cliente no pag de inmediato o no dio un prstamo
alguna operacin similar por esa transaccin, pero que se pagarn en un futuro. En el momento
en que se da la operacin que origina la cuenta por cobrar se debe valuar. Esta valuacin se
hace con base en las unidades monetarias acordadas a recibir en efectivo, ya sea en
equivalentes de efectivo o en especie a la fecha de vencimiento. Las cuentas por cobrar pueden
ser a corto o a largo plazo; las primeras son las que se van a cobrar dentro del plazo de un ao o
de su ciclo operativo (cuando sea mayor a un ao); las segundas, las que se espera cobrar en un
plazo mayor a un ao. Las cuentas por cobrar a corto plazo deben clasificarse como activo
circulante y presentarse despus del efectivo y las inversiones en valores negociables. Y en
cuanto a las existencias nos dice que los inventarios son los bienes que tiene una empresa para
vender o utilizar en el proceso de produccin de artculos que se vendern a futuro, tales son los
casos de la materia prima, los productos en proceso y los productos terminados. Tambin se
consideran como inventarios los materiales que servirn de empaque o envase, las refacciones
que se usarn en las reparaciones o mantenimiento, las mercancas que se entregan a
consignacin y los productos en trnsito cuando se compran libre a bordo proveedor, asimismo,
los artculos que compra una empresa comercial y que se vendern a terceros sin hacerles
ningn cambio o proceso posterior (normalmente se les llama inventarios de mercancas para la
venta). Y por ltimo las otras cuentas por cobrar a las que tambin se llaman deudores diversos
y es otra de las cuentas que integran al activo circulante. Aqu se agrupan todas las dems
cuentas por cobrar que tiene la empresa y que son diferentes a las que se derivan de las ventas
de los productos provenientes de las operaciones primarias o normales de la empresa. Entre los

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conceptos que normalmente se integran aqu estn: cuentas por cobrar por ventas de activo
fijo, por prstamos a los empleados y otras cuentas que provienen de operaciones similares. Es
recomendable que, cuando una partida de las que aqu se concentran llegue a ser significativa
en cuanto a su monto, se separe y presente con un nombre que identifique lo que representa.
(Rodrguez, 2012, p.25)

Los activos no corrientes o activos no circulantes son los recursos que se tienen para ser
operados o usados en plazos mayores a un ao. Los ms importantes se tratan a continuacin.
Donde tenemos las inversiones financieras permanentes o de largo plazo aqu se presentan las
inversiones que la empresa ha hecho con el fin de tenerlas por un tiempo indefinido. Estas
inversiones se refieren a compra de acciones de otra empresa sobre la cual se tiene la intencin
de poseerlas tanto para tener influencia en sus decisiones como para tener el control de ellas y
poder utilizar sus canales de distribucin, patentes, mercados y por diversificacin de productos.
Normalmente las decisiones de hacer estas inversiones provienen de los anlisis estratgicos en
la compaa definidos para alcanzar determinados objetivos estratgicos; a estas inversiones se
les llama inversiones en subsidiarias. Tambin se consideran aqu las inversiones llamadas
inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes, que representan inversiones sobre
empresas sobre las que no se tiene control. En las cuentas por cobrar relacionadas a largo plazo
Se incluir, separadamente, en columnas, informacin relativa a inversiones en empresas
relacionadas, de acuerdo a lo siguiente: nombre del emisor; Clase de inversin; cantidad o
monto nominal (costo unitario x cantidad); Participacin en el capital; valor de mercado
(unitario y total) total, y/o el valor de participacin patrimonial. Segn (Apaza, 2011, p.238) los
inmuebles maquinaria y equipo son bienes tangibles que tienen por objeto: El uso o usufructo
de los mismos para beneficio de la entidad, y La produccin de artculos para su venta o para el
uso de la propia entidad. Mientras que para Rodrguez (2012, p.35) se refiri con respecto a los
Inmuebles, maquinaria y equipo que: Son bienes tangibles que se compran con el fin de
utilizarlos en el proceso de produccin de los artculos o servicios para los clientes, o bien para
usarlos en el beneficio de la empresa. Estos activos se compran para usarse en el largo plazo,
por lo que cuando se adquieren no se tiene intencin de venderlos. Dentro de los activos fijos se
encuentran las inversiones en equipo de produccin, transporte, oficina, cmputo, as como en
terrenos y edificios. Tambin tenemos la depreciacin acumulada de inmuebles, maquinaria y

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equipo en el cual se debe mostrar en un cuadro comparativo, informacin relativa a la depreciacin acumulada segn la clase de inmuebles, maquinaria y equipo, que presenta: Saldos
iniciales; adiciones aplicadas a resultados; reducciones por retiros o ventas, revaluaciones
renovaciones y reemplazos; otros cambios por adiciones o deducciones, con descripcin de su
naturaleza; y saldos finales. (Apaza, 2011, p.243). Los activos intangibles Son aquellos activos no
corrientes que no poseen una sustancia fsica, es decir, que no se pueden tocar; sin embargo,
son utilizados para la produccin o abastecimiento de bienes, prestacin de servicios o para
propsitos administrativos, y generarn beneficios econmicos futuros que sern controlados
por la empresa. (Apaza, 2011, p.246). Tambin Apaza (2011, p.249) que la Amortizacin
acumulada de activos intangibles se deben revelar los mtodos de amortizacin empleados;
incluyendo separadamente y en columnas informacin relativa a la amortizacin acumulada de
intangibles al inicio y al final, de acuerdo a lo siguiente: Clase de activos; saldos iniciales;
adiciones y/o deducciones; y, saldos finales.

Tambin en la estructura nos presenta los pasivos que son obligaciones que provienen de
operaciones realizadas en el pasado y que no se pueden eludir; son identificables y cuantificadas
en trminos monetarios y representan una salida futura de recursos, es decir, un pago que se
realizar para cumplir con dichas obligaciones.

Donde los pasivos corrientes segn la NIC 1 en el prrafo 69 Una entidad clasificar un pasivo
como corriente cuando: Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operacin; mantiene el
pasivo principalmente con fines de negociacin; el pasivo debe liquidarse dentro de los doce
meses siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa; o no tiene un derecho
incondicional para aplazar la cancelacin del pasivo durante, al menos, los doce meses
siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa .Las condiciones de un pasivo que
puedan dar lugar, a eleccin de la otra parte, a su liquidacin mediante la emisin de
instrumentos de patrimonio, no afectan a su clasificacin. Sin embargo Rodrguez (2012, p.40)
comenta que la caracterstica de estos pasivos es que deben pagarse en un plazo mximo de un
ao o del ciclo normal de las operaciones de la empresa. Todas las obligaciones que estn bajo
estas condiciones deben clasificarse como pasivos circulantes, independientemente del
concepto de que se trate o de la operacin que se haya llevado a cabo en el pasado. Entre las

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partidas ms importantes de pasivos circulantes se encuentran las siguientes: Cuentas por pagar
comerciales En este rengln deben presentarse las deudas que se tienen con aquellos que
surten a la empresa por compras a crdito de materias primas, materiales que sern usados en
el proceso de produccin o artculos que se revendern dentro de la operacin normal de la
entidad. Normalmente aqu se deben incluir las deudas documentadas que se tengan con
proveedores derivadas de operaciones similares a las mencionadas anteriormente. Luego Segn
Apaza (2011, p. 255) dice que en las Cuentas por pagar a vinculados se debe mostrar
separadamente segn los acreedores, desdoblados en fraccin corriente y no corriente, los
importes vencidos y los que se encuentran dentro del plazo de vencimiento como: Nombre de
los principales acreedores; saldos iniciales; adiciones; deducciones; y, saldos finales. Y en otras
cuentas por pagar se revelar separadamente informacin relativa a: Tributos por pagar;
remuneraciones y participaciones por pagar; provisin para beneficios sociales; anticipos de
clientes; dividendos por pagar; intereses por pagar; cuentas por pagar diversas; y Provisiones
diversas.

En los pasivos no corriente nos dice que los pasivos de largo plazo se deben pagar en un plazo
mayor a un ao o al ciclo normal de operaciones. Estos pasivos corresponden normalmente a
financiamientos que se adquieren para la compra de maquinaria, terrenos, edificios o cualquier
otro activo que vaya a usarse en las operaciones de la entidad, pero cuya duracin sea mayor a
un ao. En las obligaciones financieras nos dice que son financiamientos contratados con
instituciones bancarias para ser liquidados en plazos mayores a un ao; los ms comunes son los
de tipo hipotecario, que son en los que la empresa garantiza el pago mediante bienes inmuebles
(edificios y terrenos) o con cualquier otro tipo de activo fijo (maquinaria) que sea entregado en
hipoteca al banco. En este tipo de pasivos normalmente los pagos se dan a travs del tiempo en
que dura el plazo contratado, es decir, se van haciendo pagos parciales. Y en otros pasivos de
largo plazo. Cualquier otro compromiso de pago diferente a los anteriores con vencimientos
mayores a un ao deber presentarse en esta seccin. (Rodrguez, 2012, p.41-42)

Seguido tenemos en la estructura el capital contable donde se representa las inversiones de los
socios en la empresa; pueden ser las aportaciones que hicieron, las utilidades que no han
retirado o algn otro tipo de supervit que llegue a ser parte del financiamiento para la

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adquisicin de recursos. Los pasivos se consideran financiamientos externos y el capital


financiamiento interno. El capital contable es el derecho de los propietarios sobre los activos
netos, y ste surge por las aportaciones de los dueos, por transacciones u otros eventos o
circunstancias que afecten a la entidad, y se ejerce mediante reembolso o distribucin. El capital
contable se divide en capital contribuido y capital ganado. (Rodrguez, 2012, p.42). Al capital se
le puede definir como el conjunto de sumas puestas permanentemente a la disposicin de la
empresa por los propietarios o socios, en forma de efectivo o mediante otros bienes, en el
momento de la creacin de la empresa o posteriormente (aumento de capital inicial). La Prima
de emisin de acciones representa el excedente del precio de emisin sobre el valor nominal de
las acciones cuando se produce un aumento de capital. En el Excedente de revalorizacin Se
constituye por decisin legal y corresponde a la revalorizacin neta experimentada por
determinados activos fijos. Esta reserva es por tanto ajena al desarrollo de la empresa y es
funcin de decisiones exgenas. En cuanto a Reservas tenemos la Legal que es de constitucin
obligatoria en las sociedades annimas. Se constituye destinando a ella un 10% de la utilidad de
cada ejercicio, hasta alcanzar la quinta parte del capital. Mientras no supere esta quinta parte la
reserva legal slo podr destinarse a la 1 compensacin de prdidas. En las reservas Estatutarias
son las constituidas en virtud de lo dispuesto en los estatutos, son de libre disposicin. Tambin
tenemos otras reservas las que se constituyen por libre voluntad de los socios y son de libre
disposicin. Tambin tenemos los Resultados acumulados que son utilidades no repartidas ni
aplicadas especficamente a ninguna otra cuenta. Y en tanto a los resultados del ejercicio son
resultados positivos o negativos del ao. (Apaza, 2011, p.266)

En el anlisis del estado situacin financiera Rodrguez (2012,p. 45) comenta que con la
informacin que contiene el Estado Situacin Financiera se puede hacer un anlisis de la
posicin financiera de la empresa, el cual comprende evaluar la estructura financiera que se
traduce en determinar cmo est usando sus fuentes de financiamiento, haciendo referencias a
las internas (capital) y las externas (pasivos), as como a la liquidez (incluyendo la solvencia), que
es ver si la empresa tiene recursos para cubrir sus compromisos en monto y en tiempo. Debe
quedar claro que las fechas en que se hace este anlisis son las fechas de cierre y las cifras
corresponden a esas fechas, es decir, no son datos que representen cantidades acumuladas en
un periodo, sino a la fecha de dicho cierre.

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Otro informe bsico son los estados de resultados el cual es un estado bsico y es considerado
como una herramienta financiera que suministra informacin acerca del desempeo de la
empresa en el pasado. (Apaza, 2010, p. 200). segn Rodrguez ( 2012,p.52) lo define como un
estado financiero que presenta informacin sobre los resultados de una empresa en un periodo
determinado a los ingresos, los costos y gastos en que se incurrieron para poder obtener y
calcular una utilidad o prdida para ese periodo; si gan o perdi. El estado de resultados tiene
un carcter dinmico presentando de forma resumida tos resultados de explotacin de la
empresa y permitiendo analizar cmo se ha llegado a conseguir la utilidad de aquel determinado
periodo. (Apaza, 2011, p. 358). En cuanto a su estructura para determinar la utilidad o prdida
en ventas, es necesario conocer los siguientes resultados: los Ingresos rubro que se integra por
los ingresos que genera una entidad por la venta de inventarios, la presentacin de servicios o
por cualquier otro concepto que se deriva de las actividades primarias que representan la
principal fuente de ingresos de la propia entidad. El Costo de ventas este rubro muestra el costo
de adquisicin de los artculos vendidos o el costo de los servicios prestados relativos a las
ventas o ingresos netos. Los Gastos generales cuando se emplea una clasificacin basada en la
funcin, los gastos generales se agrupan en rubros genricos, tales como: gastos de venta, de
administracin, de investigacin y otros. Los gastos de venta son los que se derivan de los
esfuerzos de la entidad para comercializar sus bienes o servicios. Los gastos de administracin
son aquellos en los que incurre la entidad para controlar sus operaciones. Los gastos de
investigacin son los que se derivan de la bsqueda de nuevas alternativas de productos y
servicios. La utilidad de operacin representa la utilidad que proviene de las operaciones
normales de la empresa. Este resultado ayuda a evaluar si las operaciones de la empresa se
realizan de acuerdo con lo deseado. Si el resultado es de prdida, entonces en las operaciones o
la actividad primaria de la entidad hay costos y gastos mayores a las ventas y, obviamente, hay
problemas en las operaciones sobre los que se necesita tomar decisiones. La parte de
operaciones en una empresa est integrada por las funciones de compra, produccin (bienes y
servicios), administracin, venta e investigacin, actividades que se consideran primarias, por lo
que este nivel de utilidad corresponde al desempeo de las operaciones primarias de la
empresa, de donde se desprende su importancia. (Rodrguez, 2012, p. 57). Otros ingresos y
gastos estos no se identifican con la operacin primordial de la empresa y son incidentales

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(aunque no son de las operaciones primordiales, tienen relacin con ellas); pueden ser
donativos que se dan, o que se reciben, tambin las ventas de inmuebles, maquinaria o
intangibles, pero slo se muestran los resultados netos (precio de venta menos su costo) de
estas operaciones (ya sea ganancia o prdida). (Rodrguez, 2012, p. 58). En la utilidad o prdida
antes de impuestos a la utilidad. Este nivel representa el valor residual de las ventas o ingresos
netos despus de sumar o disminuir, segn proceda, los otros ingresos, costos y gastos,
ordinarios y no ordinarios, sin incluir los impuestos a la utilidad y las operaciones
discontinuadas. (Apaza, 2010, p.154).

Rodrguez (2012, p.61) ha comentado en el anlisis del estado de resultados que mediante el
anlisis financiero del estado de resultados se pueden determinar los niveles de venta; dnde se
gasta ms o en forma inadecuada y cules son los mrgenes de utilidad a diferentes niveles.
Permite identificar las funciones o partidas donde no se trabaja bien para que en ese lugar se
apliquen las decisiones que corrijan tales desviaciones. El estado de resultados puede mostrar
utilidades rcord en el rengln de utilidad neta, pero stas pueden provenir de operaciones
discontinuadas y no de las operaciones primordiales de la entidad, y quiz a nivel de
operaciones normales se obtienen prdidas. Ante esta situacin los administradores no deben
mostrarse satisfechos con los resultados, sino preocupados y deben enfocar sus decisiones a
mejorar las operaciones primarias, que es de donde principalmente deben venir las utilidades.
La utilidad neta es importante en el clculo del rendimiento de la entidad, pues es el beneficio
para los accionistas sobre su inversin.

Siguiendo con los informes bsicos tenemos estado de cambio en el patrimonio donde se
muestra las transacciones de las cuentas patrimoniales que ocurren durante un periodo
especfico. Expone informacin relacionada con los cambios que se dieron durante un periodo
determinado en cada una de las cuentas que integran el capital contable, el cual representa la
inversin de los accionistas. (Rodrguez, 2012, p. 218). Segn Apaza (2011, p.367). El estado de
cambios en el patrimonio mide la variacin, aumentos y/o disminuciones del patrimonio
originado por las transacciones comerciales realizadas por la empresa entre el principio y el final
del perodo contable. En su estructura nos muestra la Capital social donde debe exponerse, a su
valor nominal y, de acuerdo con la forma jurdica que haya adoptado la empresa, puede

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denominarse de distintas manera, por ejemplo, capital social, acciones de circulacin, capital.
Tambin las reservas que son aquellas reservas de utilidades autorizadas por ley, los estatutos o
por acuerdos de los accionistas que sern destinados para fines especficos o para cubrir
eventualidades.

Baena (2010, p.370) menciona que: Las empresas deben efectuar una reserva no menor del
10% de las ganancias realizadas y lquidas que arroje el estado de resultados integrales, hasta
alcanzar la quinta parte del capital social. El incremento del saldo de las reservas, o su
constitucin, se produce como consecuencia de la distribucin de utilidades. Con respecto a su
principal objetivo, la reserva est destinada a servir de garanta a los acreedores y debe ser
utilizada para la compensacin de prdidas netas.

Como ltimo informe bsico tenemos el estado de flujo de efectivo es un estado financiero que
muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalente de efectivo en un periodo
determinado. (Rodrguez, 2012, p.250). Segn Apaza (2011, p. 401) El estado de flujos de
efectivo es el Estado Financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las
actividades de operacin, inversin y financiacin. Debe determinarse para su implementacin
el cambio de las diferentes partidas del Estado de Situacin Financiera que inciden el efectivo.

De acuerdo con la NIC 7 el estado de flujo de efectivo se clasifica o est integrada por tres
secciones en las que se agrupan las entradas y salida de dinero: las Actividades de operacin son
las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Los flujos
de efectivo de esta actividad son generalmente consecuencia de las transacciones y otros
eventos en efectivo que entran en la determinacin de la utilidad (perdida) neta del ejercicio.
(Paredes y Pascual, 2009, p .421). Segn Apaza (2011, p. 405) tenemos las siguientes actividades
de operaciones: las entradas: Recaudo de las ventas por bienes o prestacin de servicios, cobro
de cuentas por cobrar, recaudo de intereses y rendimientos de inversiones, otros cobros no
originados con operaciones de inversin o financiacin. Las salidas: Desembolso de efectivo para
adquisicin de materias primas, insumos y bienes para la produccin, pago de las cuentas de
corto plazo, pago a los acreedores y empleados, pago de intereses a los prestamistas. Tambin
tenemos las actividades de inversin que son las adquisiciones y desapropiacin de activos a

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largo plazo, incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin o venta de


instrumentos de deuda o accionarios y la disposicin que pueda darse a instrumentos de
inversin, inmuebles, maquinarias y equipo y otros activos productivos que son utilizados por la
empresa en la produccin de bienes y servicios. (Paredes y Pascual, 2009, p .422). Otras de las
actividades son las actividades de financiamiento. Son las actividades que producen cambios en
el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de la
entidad. (Paredes y Pascual, 2009, p .423)

Hay varias formas de representar el flujo de efectivo una de las cuales segn la NIC 7 indica que
el Estado de flujos de efectivo debe de informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante
el ejercicio, clasificndolos en actividades de explotacin, de inversin o de financiacin. Cada
empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotacin, de
inversin o de financiacin, de la manera que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus
actividades. La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas suministra informacin
que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la
empresa, as como sobre el importe final de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Esta
estructura de la informacin puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre dichas
actividades. Una nica transaccin puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de
forma distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un prstamo incluyen capital e inters, la
parte de intereses puede clasificarse como actividad de explotacin, mientras que la parte de
devolucin del principal se clasifica como actividad de financiacin. Existen dos formas o
mtodos para presentar las actividades de operacin en el estado de flujos de efectivo: Mtodo
Directo y el Mtodo Indirecto. (Ministerio de Economa y finanzas ,2013)

Segn la norma internacional de contabilidad NIC 1 presentacin de estados financieros , en el


consejo normativo de contabilidad en el Artculo 1:dice que se debe de Oficializar la Norma
Internacional de Contabilidad (Modificada) Presentacin de Estados Financieros; la que forma
parte integrante de la presente Resolucin. En Artculo 2: se precisa que la presentacin de
Estados Financieros, se deber tener en cuenta lo siguiente: Mantener la presentacin del
Balance General (Estado de Situacin Financiera) en orden decreciente, de liquidez del activo y
exigibilidad del pasivo, tambin Mantener la presentacin del Estado de Ganancias y Prdidas

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(Estado de Resultados) por el Mtodo de Funcin del Gasto, revelarse informacin adicional por
el Mtodo de la Naturaleza del Gasto incluyendo aquella sobre gastos de depreciacin,
amortizacin y de personal.

En cuanto al alcance una entidad aplicar esta Norma al preparar y presentar Estados
Financieros de propsito de informacin general conforme a las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF). En otras NIIF se establecen los requerimientos de reconocimiento,
medicin e informacin a revelar para transacciones y otros sucesos. Esta Norma utiliza
terminologa propia de las entidades con nimo de lucro, incluyendo las pertenecientes al Sector
Pblico. Si las entidades con actividades sin fines de lucro del Sector Privado o del Sector Pblico
aplican esta Norma, podran verse obligadas a modificar las descripciones utilizadas para
partidas especficas de los Estados Financieros, e incluso para stos. Similarmente, las entidades
que carecen de patrimonio, tal como se define en la

NIC 32 Instrumentos Financieros:

Presentacin (por ejemplo, algunos fondos de inversin), y las entidades cuyo capital en
acciones no es patrimonio (por ejemplo, algunas entidades cooperativas) podran tener la
necesidad de adaptar la presentacin en los estados financieros de las participaciones de sus
miembros o participantes.

En la frecuencia de la informacin nos dice que una entidad presentar un juego completo de
estados financieros (incluyendo informacin comparativa) al menos anualmente. Cuando una
entidad cambie el cierre del periodo sobre el que informa y presente los estados financieros
para un periodo contable superior o inferior a un ao, revelar, adems del periodo cubierto por
los estados financieros: la razn para utilizar un periodo de duracin inferior o superior; y el
hecho de que los importes presentados en los estados financieros no son totalmente
comparables. Normalmente, una entidad prepara, de forma coherente en el tiempo, estados
financieros que comprenden un periodo anual. No obstante, determinadas entidades prefieren
informar, por razones prcticas, sobre periodos de 52 semanas. Esta Norma no prohbe esta
prctica.
En lo que respecta a informacin corporativa a menos que las NIIF permitan o requieran otra
cosa, una entidad presentar informacin comparativa respecto del periodo inmediato anterior
para todos los importes incluidos en los estados financieros del periodo corriente. Una entidad

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incluir informacin comparativa para la informacin descriptiva y narrativa, cuando esto sea
relevante para la comprensin de los estados financieros del periodo corriente. Una entidad
presentar, como mnimo, dos estados de situacin financiera, dos estados del resultado y otro
resultado integral del periodo, dos estados del resultado del periodo separados (si los presenta),
dos estados de flujos de efectivo y dos estados de cambios en el patrimonio, y notas
relacionadas. En algunos casos, la informacin narrativa proporcionada en los estados
financieros de periodo(s) inmediatamente anterior(es) contina siendo relevante en el periodo
actual. Por ejemplo, una entidad revelar en el periodo actual detalles de una disputa legal cuyo
resultado era incierto al final del periodo inmediato anterior y que todava est pendiente de
resolucin. Los usuarios se beneficiarn de la informacin revelada sobre la incertidumbre
existente al final del periodo inmediato anterior, as como de la relativa a los pasos dados
durante el periodo para resolver dicha incertidumbre.

Segn el Instituto de Informacin Cientfica y Tecnolgica (2014) respecto al anlisis econmico


financiero que es la aplicacin de un conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la
situacin y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas en el
momento oportuno. Constituyen una forma de informacin sobre la marcha de la entidad.
Tanto a los interesados internos de la direccin como a los externos: bancos, acreedores y a
organismos globales, as como para fines fiscales. Los mismos constituyen un informe gerencial
que dan fe del xito o el fracaso y dan seales de aviso de las dificultades de una empresa. Se
deben comprender los arreglos internos del sistema contable y el significado de las diferentes
relaciones financieras para interpretar los datos de una empresa. Para lograr un ptimo anlisis
e interpretacin de la situacin financiera de una entidad se debe poseer la mayor informacin
posible, es decir, no basta solamente con la obtencin de los Estados Financieros principales
deben consultarse tambin los diferentes informes y documentos anexos a los mismos, debido a
que los Estados Financieros son tan solo una herramienta que ayuda al usuario a evaluar,
valorar, predecir o confirmar el rendimiento de un negocio, por lo que es necesario tener un
mnimo de conocimientos de contabilidad que permita una clara comprensin de la informacin
de los estados financieros de una empresa y un juicio analtico para su anlisis y su
interpretacin.

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En los objetivos del anlisis econmico financiero nos dice que el trabajo del analista financiero
es parte importante en la administracin de la empresa pues favorece la toma de decisiones
respaldada en datos confiables; cabe recordar que al final del anlisis financiero se busca llegar a
concluir sobre el desempeo de la empresa para que se tomen decisiones correctas sobre el
rumbo que seguir la empresa con el objetivo de optimizar su funcionamiento. En una empresa
se busca evaluar bsicamente lo siguiente: Evaluar la operacin, se refiere a conocer y
diagnosticar la manera en que la empresa ha llevado a cabo sus actividades primarias y han
evolucionado en el tiempo los resultados por el manejo de: las ventas, costos y gastos, las
inversiones en maquinaria y sus capacidades de produccin, las inversiones en capital de trabajo
que apoyan la produccin y las ventas, entre otras, es decir, todas las labores diarias
relacionadas con la produccin, la administracin, la mercadotecnia y la investigacin y el
desarrollo, en cuanto a la rentabilidad, se refiere a la evaluacin de la relacin que existe entre
las utilidades o beneficios y las inversiones que se hicieron para obtener dichas utilidades; puede
ser sobre las inversiones en los activos o sobre la inversin que ha hecho el accionista, que es el
capital contable, en la posicin financiera, se deben realizar los dos tipos de anlisis: primero el
anlisis de estructura financiera el cual Conocer cmo se usan las fuentes de financiamiento
tanto externas (pasivos) como internas (capital contable) para adquirir los recursos que necesita
una empresa para operar. Mientras que el anlisis de liquides Busca diagnosticar si la empresa
tiene suficientes recursos para enfrentar sus compromisos de pago y tambin qu tan hbil es
para convertir sus recursos en dinero, pues debe cubrir en efectivo sus obligaciones de pago.
Rodrguez, L. (2012). Uno de los objetivos esenciales de la gestin financiera es la bsqueda
permanente del equilibrio financiero, es decir, la adecuacin constante de todos los flujos
monetarios, que permitan la medicin de la rentabilidad de los capitales invertidos. (Effio, 2012,
p. 351). Es el de obtener un diagnstico sobre el estado real de la compaa, permitindole con
ello una adecuada toma de decisin. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las
diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones econmicas
de una empresa. Evaluar la situacin financiera de la organizacin; es decir, su solvencia y
liquidez, as como su capacidad para generar recursos. (Baena, 2010, p.39).
En el proceso de anlisis e interpretacin de la informacin financiera se deben considerar
como un proceso que busca tener evidencias que apoyen la toma de decisiones en las empresas.
En el proceso de anlisis financiero el analista puede evaluar la marcha de un negocio; como

33

parte de ste se tienen las etapas siguientes: primero la obtencin de la informacin necesaria,
la cual va desde la determinacin de los aspectos a analizar en la empresa y la informacin til
para tal efecto hasta el periodo de anlisis. Si la empresa desea evaluar la rentabilidad entonces
debe definir con qu tipo de herramientas lo realizar (por ejemplo, con el modelo de Dupont),
luego buscar la informacin til (ventas, utilidades, activos, capital) y despus definir los
periodos de anlisis (el real contra el plan, el periodo actual contra el periodo anterior). Segundo
Anlisis, el cual consiste en el arreglo de la informacin financiera de tal manera que pueda
usarse en las herramientas definidas, el desarrollo matemtico y la obtencin de parmetros
derivados de las herramientas aplicadas que permitan llegar a conclusiones. y por ultimo
Interpretacin o conclusiones, la cual conjunta todos los parmetros o resultados obtenidos en
la aplicacin de las herramientas de anlisis financiero para despus evaluarlos y llegar a
conclusiones. Una vez obtenidos los resultados (en este caso, la rentabilidad) se interpretan
para determinar si el nivel va de acuerdo con lo planeado y para saber qu se hizo bien y qu se
hizo mal; entonces se procede a la toma de decisiones.

En los mtodos de anlisis financieros she ha determinado que los estados de situacin
financiera comparativos pueden analizarse horizontal y verticalmente. El Anlisis Horizontal.es el
mtodo que indica la evolucin de cada una de las partidas conformantes del estado de
situacin financiera y de resultados. El resultado que se determina durante varios perodos de
tiempo. Las cifras que arroja se pueden expresar tanto en nuevos soles como en porcentajes.
Este mtodo permite observar el desenvolvimiento de cada cuenta y sus respectivos resultados
a travs del tiempo. El anlisis horizontal consiste en un estudio del comportamiento de cada
una de las cuentas del estado o sea aumentos y disminuciones que ocurren en el transcurso del
tiempo. (Apaza, 2011, p.540). Mientras que el anlisis vertical puede utilizarse para mostrar la
relacin de cada uno de los componentes con el total dentro de un solo estado. Este tipo de
anlisis se denomina anlisis vertical, como el anlisis horizontal, los estados pueden formularse
en forma detallada o condensada. En este ltimo caso, los detalles adicionales de los cambios en
partidas separadas o independientes pueden presentarse en cdulas auxiliares, en estas cdulas
el anlisis de porcentajes puede basarse ya sea en el total de la cdula o en total del estado. Si
bien el anlisis vertical se limita a un estado individual su importancia puede ampliarse al
preparar estados comparativos. (Apaza, 2011, p.543). En anlisis vertical del estado de situacin

34

financiera cada partida de activos se presenta como un porcentaje del total de activo. Cada
partida de pasivos y del capital contable de los accionistas se presenta como un porcentaje del
total de pasivos y del patrimonio.

Bahena, (2010, p. 138) es un mtodo de anlisis financiero que determina, el porcentaje de


participacin de cuenta con relacin a un grupo o subgrupo de cuentas del estado de situacin
financiera y de resultados. Este tipo de anlisis vertical es un estudio de relaciones cuantitativas
existentes entre los tems a una fecha determinada. Es un anlisis de tipo esttico, o estudio de
la situacin. (Apaza, 2010, p. 320)

Uno de los mtodos son los ratios o razones financieras donde Rodrguez (2012) define que las
razones financieras son parmetros que se obtienen al resolver una ecuacin matemtica donde
se utilizan partidas que tienen relacin entre s para evaluar si el resultado es adecuado o, en
caso contrario, si se deben determinar acciones para corregir problemas actuales o
futuros.(p.195) Segn Apaza (2010, p. 447) dice: Que un ratio constituye una medida obtenida a
partir del Estado de Situacin Financiera y el Estado de Resultados Integrales que nos dar
informacin econmica y financiera de la empresa analizada. Su segunda utilidad es igualmente
interesante: consiste en la comparacin de Ratios de una misma empresa a lo largo de un
horizonte temporal, lo que nos dar informacin sobre su evolucin y permitir caracterizarla
positiva o negativamente, viendo la disminucin o el aumento de los valores de sus Ratios en los
distintos aos. La SMV ha publicado las frmulas de indicadores financieros elaborados en base
a la informacin financiera auditada que presentan las empresas y con el fin de efectuar las
comparaciones de los Ratios o razones financieras resultantes de los estados financieros de las
empresas, y para efectuar un diagnstico de la situacin financiera y econmica, es por eso que
nos hemos visto precisados en presentar las frmulas con sus respectivas definiciones. (Apaza,
2011, p. 536)

En los ndices de Liquidez segn Apaza (2011 p. 537-539) comenta que muestran el nivel de
solvencia financiera de corto plazo de la empresa, en funcin a la capacidad que tiene para
hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo de produccin. Para dicho

35

propsito, se han considerado dos indicadores que miden en distinto grado la capacidad de
pago corriente de la empresa.

La Razn de Liquidez General Indica el grado de cobertura que tienen los activos de mayor
liquidez sobre las obligaciones de menor vencimiento o mayor exigibilidad. Se calcula dividiendo
los activos corrientes entre las deudas de corto plazo, cuanto ms elevado sea el coeficiente
alcanzado, mayor ser la capacidad de la empresa para satisfacer las deudas que vencen a corto
plazo y la formula es activo corriente sobre pasivo corriente. Una Razn de Liquidez General
mayor a 1, indica que parte de los activos circulantes de la empresa estn siendo financiados
con capitales de largo plazo.

La Prueba cida Representa una medida ms directa de la solvencia financiera de corto plazo de
la empresa, al tomar en consideracin los niveles de liquidez de los componentes del activo
circulante. Se calcula como la relacin entre los activos corrientes de mayor grado de
convertibilidad en efectivo, y las obligaciones de corto plazo, se determina con el activo
corriente menos existencias todo sobre corriente, lo que quiere decir que la empresa posee S/,
en activos disponibles y exigibles para cancelar todas las deudas a corto plazo. Esta razn se
concentra en los activos ms lquidos, por lo que proporciona datos ms correctos al analista.

El ndice de Ratio de liquidez inmediata este ndice tambin recibe el nombre de ndice de
Disponibilidad y expresa como su nombre mismo lo indica la capacidad inmediata de la empresa
para hacerle frente a sus deudas la forma de calcular es el efectivo en caja y bancos sobre pasivo
corriente. Un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar problemas al tener que realizar
pagos. Por otra parte un valor muy alto implica tener efectivo en exceso, lo cual es tambin
perjudicial para la empresa pues puede desencadenar finalmente en exceso de Capital de
Trabajo.

El Ratio capital de trabajo tambin denominado capital corriente, capital circulante, capital de
rotacin, fondo de rotacin o fondo de maniobra, es lo que le queda a la empresa despus de
pagar sus deudas inmediatas, algo as como el dinero que le queda para poder operar en el da a
da. Este indicador nos permite establecer que la empresa presenta supervit en este aspecto

36

para hacer frente a obligaciones a corto plazo se calcula restando el activo corriente menos el
pasivo corriente. Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el
excedente puede ser utilizado en la generacin de ms utilidades.

En el ndice de Gestin Solorio (2012, p.268 - 271) menciona que permiten evaluar el nivel de
actividad de la empresa y la eficacia con la cual sta utilizado sus recursos disponibles, a partir
del clculo del nmero de rotaciones determinadas partidas del Estado de situacin financiera
durante el ao, de estructura de las inversiones, y del peso relativo de los diversos componentes
gasto, sobre los ingresos que genera la empresa a travs de las ventas. Finalmente, es
importante mencionar, que una gestin ms eficaz, reflejo del resultado de las polticas de
inversin, ventas y cobranzas aplicadas, incidir en la obtencin de mejores niveles de
rentabilidad para la empresa.

La Rotacin de Inmuebles, Maquinaria y Equipo se calcula dividiendo el nivel de ventas netas


entre el monto de inversin en bienes de capital, y por tanto, mide la eficiencia relativa con la
cual la empresa ha utilizado los bienes de capital para generar ingresos a travs de las ventas. Y
su forma de calcular es dividiendo ventas entre inmuebles, maquinaria y equipo.

En la Rotacin del Activo Total mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa
para la generacin de ingresos, y resulta asociando el monto de inversin en activos con el nivel
de ventas que stos generan. Se determina dividiendo ventas netas entre activo total.

El Grado de Intensidad en Capital Mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en
bienes de capital. El valor de este indicador depender en gran medida de la naturaleza de la
actividad productiva que desempee la empresa. Se calcula dividiendo inmueble maquinaria y
equipo entre activo total.
El Grado de Depreciacin mide el porcentaje en que se encuentran depreciados los bienes de
capital de la empresa. Cuanto mayor sea el grado de depreciacin, mayor ser el requerimiento
futuro de inversin en bienes de capital para la empresa. Se calcula dividiendo depreciacin
acumulada entre inmueble, maquinaria y equipo.

37

En cuanto a los ndices de Solvencia para Baena (2010, p.352) son indicadores que miden la
solvencia financiera de largo plazo con que cuenta la empresa, para hacer frente al pago de sus
obligaciones con regularidad. La solvencia de la empresa depender de la correspondencia que
existe entre el plazo de recuperacin de las inversiones y el plazo de vencimiento de los recursos
financieros propios o de terceros.

La Razn endeudamiento total cuando mayor sea el exceso de este ratio sobre la unidad, una
mayor proporcin de los activos corrientes de la empresa estar financiada con capitales
permanentes o de largo plazo, contando la empresa con una mayor solvencia financiera. Se
obtiene dividiendo el pasivo total entre activo total. Un mayor apalancamiento financiero
implica un mayor financiamiento a travs de deuda con terceros, por tanto, un mayor riesgo
financiero y una menor solvencia para la empresa.

La Razn de Cobertura del Activo Fijo nos dice que cuando mayor sea el exceso de este ratio
sobre la unidad, una mayor proporcin de los activos corrientes de la empresa estar financiada
con capitales permanentes o de largo plazo, contando la empresa con una mayor solvencia
financiera. Se obtiene sumando la deuda a largo plazo ms patrimonio todo dividido entre activo
fijo neto.

En los ndices de Rentabilidad Permiten evaluar el resultado de la eficacia en la gestin y


administracin de los recursos econmicos y financieros de la empresa.

La Rotacin del activo mide el grado de eficiencia del activo. Se calcula dividiendo la utilidad
neta entre el total activo. Informa del nmero de veces que se ha empleado el activo en la
generacin de las ventas, o lo que es lo mismo, los ingresos por ventas generados por cada
unidad monetaria invertida (en activo). Consecuentemente, cuanto ms elevado sea, indica un
mayor aprovechamiento de los activos o recursos econmicos.

El Ratio margen de utilidad bruta Esta razn nos indica la ganancia de la compaa en relacin
con las ventas, despus de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido.
Tambin indica la eficiencia de las operaciones as como la forma en que se asignan precios a los

38

productos. Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada sol de ventas, despus de que
la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende. Lo obtenemos al dibidir la
utilida bruta entre las ventas. Cuanto ms grande sea el margen bruto de utilidad, ser mejor,
pues significa que tiene un bajo costo de las mercancas que produce y/ o vende. (Baena, 2010,
p.355)

En la Rentabilidad del Patrimonio conocida tambin como rentabilidad financiera, considera los
efectos del apalancamiento financiero sobre la rentabilidad de los accionistas. Se calcula
dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio. Es importante mencionar que en la medida en
que el costo de la deuda sea inferior al rendimiento econmico de los activos, mayor ser la
rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio para los propietarios de la
empresa.

El Ratio rentabilidad de ventas relaciona la utilidad lquida con el nivel de las ventas netas. Mide
el porcentaje de cada sol de ventas que queda despus de que todos los gastos, incluyendo los
impuestos, han sido deducidos. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin
durante el perodo de anlisis, est produciendo una adecuada retribucin para el empresario.
Lo determinamos dividiendo la utilidad neta entre ventas. Interpretacin: Por cada sol que
vendi la empresa, obtuvo una utilidad de...%.
De acuerdo con la NIC 1 notas a los estados financieros stos presentan informacin acerca de las
bases para la preparacin de los estados financieros, y sobre las polticas contables especficas.
Revelarn la informacin requerida por las NIIF que no haya sido incluida en otro lugar de los
estados financieros.
Proporcionarn informacin que no se presenta en ninguno de los estados financieros, pero que es
relevante para entender a cualquiera de ellos.
Una entidad presentar las notas, en la medida en que sea practicable, de una forma sistemtica.
Una entidad referenciar cada partida incluida en los estados de situacin financiera y del resultado
y otro resultado integral y en los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, con
cualquier informacin relacionada en las notas.

39

Una entidad normalmente presentar las notas en el siguiente orden, para ayudar a los usuarios a
comprender los estados financieros y compararlos con los presentados por otras entidades: (a) una
declaracin de cumplimiento con las NIIF. (b) un resumen de las polticas contables significativas
aplicadas. (c) informacin de respaldo para las partidas presentadas en los estados de situacin
financiera y del resultado y otro resultado integral y en los estados de cambios en el patrimonio y de
flujos de efectivo, en el orden en que se presenta cada estado y cada partida. (d) Otra informacin a
revelar, incluyendo: (i) pasivos contingentes y compromisos contractuales no reconocidos; y (ii)
revelaciones de informacin no financiera, por ejemplo los objetivos y polticas de gestin del riesgo
financiero
En ciertas circunstancias, podra ser necesario o deseable variar el orden de partidas concretas
dentro de las notas. Por ejemplo, una entidad puede combinar informacin sobre cambios en el
valor razonable reconocidos en el resultado del periodo con informacin sobre vencimientos de
instrumentos financieros, aunque la anterior informacin a revelar se refiera al estado que presente
el resultado del periodo y otro resultado integral y la ltima est relacionada con el estado de
situacin financiera. No obstante, una entidad conservar, en la medida de lo posible, una
estructura sistemtica en el orden de las notas. Una entidad puede presentar las notas que
proporcionan informacin acerca de las bases para la preparacin de los estados financieros y las
polticas contables especficas como una seccin separada de los estados financieros.

40

Por otro lado, continuando con la investigacin, con respecto a la realidad problemtica, A nivel
mundial ha existido problemas financieros y el sector de transportes no ha sido ajeno al problema,
una de las causas que aqueja es la falta de optimizacin de la gestin de las empresas de transporte
urbano de pasajeros, es decir falta de eficiencia (productividad), economa (relacin
beneficio/costo) y efectividad (logros de metas y objetivos) han sido una de las factores por la que
muchas empresas cumplieron su ciclo en el mercado, he aqu la importancia del anlisis financiero
para decidir sobre hechos importantes en la empresa, como sabemos, los Estados Financieros
constituyen la informacin contable y como tales muestran la posicin econmica de una empresa
al finalizar un periodo determinado, por lo que no podemos dejar de compararnos, y para eso
debemos medirnos con la competencia, con el sector al que pertenecemos, o sencillamente con
perodos pasados, para ello es indispensable utilizar indicadores financieros que nos informen sobre
Liquidez, Endeudamiento, Rentabilidad, etc. y prevenir alguna contingencia financiera.
En el mundo las empresas atraviesan problemas financieros y es necesario, profundizar el anlisis
para prevenir auditoras y oportunidades prdidas de negocios. Por ejemplo La Asociacin de
Transporte Internacional por Carretera (ASTIC) y la Confederacin Espaola de Transporte de
Mercancas (CETM) denuncian los "graves problemas financieros" a los que se ven abocadas las
empresas del sector como consecuencia del coste del combustible, que representa el 40% de los
totales. En chile Transantiago, padece el completo colapso de su infraestructura. En los ltimos tres
meses arroj prdidas por 26,6 millones de dlares, pese a transportar un 66 por ciento ms de
pasajeros, a pesar de contar con empresas como Sonda, Banco Estado, Santander, Crdito e
inversiones de Chile ,CMR Falabella que operan como Administradores Financieros de Transantiago ,
este no funciona.
A nivel nacional las causas del problema se pasan a detallar en seguida por la informacin recabada
por estudios anteriores de la empresa Orin SA (Ruta: Chorrillos-Comas), Los Chinos SA (Villa El
Salvador- Los Olivos) y Chama SA (Villa Mara del Triunfo- Callao) se ha determinado deficiente
planeacin, toda vez que estas entidades solo trabajan para el corto plazo y en buena cuenta para el
da a da; falta de organizacin estructural y funcional adecuadas, lo que origina problemas con
choferes, cobradores, supervisores; deficiente direccin empresarial por que no se dispone de
informacin adecuada para la toma de decisiones; falta de coordinacin entre dependencias y
personas; y, deficiente control empresarial por la falta de evaluaciones financieras (auditora
financiera) y de control interno

41

Los directivos de las empresas de transporte urbano, indicaron que sus empresas si disponen de
informacin financiera y econmica de sus actividades, pero sin utilizar un instrumento que les
otorgue el grado de razonabilidad que necesita dicha informacin para hacerla ms confiable por
parte de diferentes usuarios como accionistas, trabajadores, clientes, proveedores, acreedores,
entidades de supervisin y control. La informacin que vienen formulando y utilizando, solo lo
utilizan para fines internos porque no tiene la garanta de estar formulada razonablemente, lo cual
se obtiene mediante el instrumento de evaluacin denominado auditora financiera.
A nivel local, Ancash no es ajeno a esta situacin, ya que debido a problemas o carencias
financieras, son pocas las empresas de transportes netamente ancashinas que an sobreviven en el
mercado, la falta de decisiones oportunas por un debido anlisis financiero son las causas de la
mortalidad empresarial, ya que el 90% de empresas constituidas corren el riesgo de mortalidad
desde el momento que se inician; debido a factores bsicos que pierden de vista. Es as que de cada
10 solo sobreviven tres.
La empresa de Transportes San Francisco EIRL es una empresa dedicada al transporte de pasajeros y
encomiendas, inicia sus actividades en 1990; desde esa fecha la empresa no realiza un anlisis
econmico financiero, por lo que sus decisiones no son coherente, tan solo son empricas. En la
actualidad no cuenta con un real anlisis de su liquidez, de su capacidad crediticia, tampoco
controla sus recursos, solamente realiza un anlisis por cuestiones tributarias. La entidad an no
conoce el margen de ganancia ni los gastos que se generan anualmente, por lo que no determina si
es rentable o no, siendo esto un punto negativo para la empresa ya que no se obtiene una
informacin clara y precisa que sea de ayuda para la toma de decisiones de la empresa.

42

1.1. Problema
Por todo lo mencionado anteriormente nos hacemos la siguiente formulacin de problema Cmo se
presen
ta la situacin Econmica- financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes
San Francisco E.I.R.L.- Chimbote?
1.2. Hiptesis
Segn Hernndez (2010, p.92) No, no todas las investigaciones cuantitativas plantean hiptesis. El
hecho de que formulemos o no hiptesis depende de un factor esencial: el alcance inicial del
estudio. Las investigaciones cuantitativas que formulan hiptesis son aquellas cuyo planteamiento
define que su alcance ser correlacional o explicativo, o las que tienen un alcance descriptivo,
pero que intentan pronosticar una cifra o un hecho.
1.3. Objetivos
General
Determinar la Situacin Econmica Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de
Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
Objetivos especficos

Analizar la situacin Econmica financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de
Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote; a travs del anlisis vertical y horizontal

Aplicar los ratios financieros para analizar la situacin Econmica financiera, en los periodos
del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.

Comparar el resultado de los ratios financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa
de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.

43

II. MARCO
METODOLGICO

44

2.1. Variable
El trabajo de investigacin presenta una sola variable de estudio denominada Situacin
Econmica Financiera siendo una variable cuantitativa.

2.2. Operacionalizacin de variables


Definicin
Variable

Situacin
Econmica
Financiera

Definicin

Conceptual

Operacional

Constituyen
una
forma
de
informacin sobre la
marcha
de
la
entidad,
es
el
conjunto de tcnicas
utilizadas
para
diagnosticar
la
situacin
y
perspectivas de la
empresa con el fin
de poder tomar
decisiones
adecuadas en el
momento oportuno.
Constituyen
un
informe
gerencial
que dan fe del xito
o el fracaso y dan
seales de aviso de
las dificultades de
una empresa. Segn
el
Instituto
de
Informacin
Cientfica
y
Tecnolgica (2014)

Es la realidad o
condicin
en
que
se
encuentra
la
empresa
despus de un
anlisis
Econmico
Financiero,
a
partir de los
estados
financieros
principalmente
del estado de
resultados y del
de
situacin
financiera
aplicando
los
ratios
financieros,
muestra si sta
es
rentable,
liquida
o
solvente.

45

Escala de instrumento
Indicadores

medicin

Anlisis
vertical
Anlisis
horizontal
ndice de
liquidez
ndice de
gestin
ndice de
Rentabilidad

ndice de
Solvencia

De razn
o
proporci
n

Gua de
anlisis
documental
Gua de
entrevista

2.3. Metodologa
El tipo de metodologa utilizado en el trabajo de investigacin es el mtodo observacional debido
a que se observ el fenmeno ocurrido, en este caso la situacin financiera, y su
desenvolvimiento en los periodos evaluados.
Asimismo, se utiliz el mtodo inductivo para que en funcin de los objetivos especficos puedan
concretarse los resultados esperados. Tambin se utiliz el mtodo deductivo, ya que este
mtodo permiti estructurar la realidad problemtica, partiendo de la problemtica internacional
hasta llegar a la problemtica local en cuanto a la variable de estudio.
2.4. Tipo de estudio
Descriptiva: La presente investigacin busc describir la variable, tal como es y cmo se
manifiesta.
Longitudinal: En la investigacin se analiz la variable a travs del tiempo, as mismo se analiz el
desempeo econmico y financiero de la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L (20072013) (aos histricos)
2.5. Diseo de Investigacin
El diseo de la investigacin para la realizacin de este trabajo es de tipo No experimental, en la
medida de que no se manipul ni modific ninguna situacin o fenmeno de la condicin y
desempeo financieros de la Empresa con fines investigativos, adems tenemos lo siguiente:
Frmula:
Figura 3: Diseo de investigacin Longitudinal
Dnde:
M:

T1 T2 T3 T4 T5 T 6 T 7

Empresa

de

Transportes

San

Francisco E.I.R.L.

T1 al T4: 2007 al 2013

M=

O1 al O7: Anlisis Econmico Financiero

O1 O2 O3 0 4 0 5 0 6 0 7

Fuente:(Hernndez, 2010)

46

2.6. Poblacin, Muestra y Muestreo

Poblacin:
Los estados Financieros de la Empresa de Transporte San Francisco.
Muestra
Representada por el Estado de Situacin Financiera y el Estado de Resultados de los Periodos 20072013 de la Empresa de Transporte San Francisco E.I.R.L.
Muestreo
El muestreo es No Probabilstico, porque el investigador determina la muestra.
Unidad de anlisis
Estado de Situacin Financiera y el Estado de Resultados

2.7. Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos

Tcnica

Anlisis
documental.

Instrumento

Permiti analizar Estado de


Situacin Financiera y el
Estado de Resultados, pues
sustentan la variable de
estudio.

Sirvi para

Gua de
anlisis
documental.

La herramienta para obtener la


informacin es a travs de
Estado de Situacin Financiera y
el Estado de Resultados donde
se
aplicaran
los
ratios
financieros.

Gua de
entrevista.

Empleando como instrumentos


cuestionarios y recurriremos a
informantes como el contador,
para que nos d una visin ms
cercana a la situacin de la
empresa

contrastar la

situacin de la empresa que


Entrevista.

est reflejado de acuerdo con


los Estados Financieros.

47

2.8. Mtodos de anlisis de datos


En este presente trabajo se utiliz la estadstica descriptiva, utilizando los porcentajes, cuadros y
grficos para resultado
2.9. Aspectos ticos
La investigacin es una herramienta fundamental para el desarrollo del conocimiento, por esta razn
es necesario que se tenga informacin en la cual se pueda confiar para lo cual se debe ser cuidadoso
en los aspectos ticos relacionados con la publicacin de un trabajo, tambin se ha desarrollado de
acuerdo a los lineamientos estipulados en la RESOLUCIN RECTORIAL N 214-2014/ UCV sobre la
elaboracin del informe de tesis. A la vez los datos presentados son de carcter real, respetando la
veracidad en los resultados.

48

III. RESULTADOS

49

DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

RAZN SOCIAL:

Transportes San Francisco EIRL

JR. Libertad 180 P.J. El Progreso

Transporte de pasajeros y envos , encomiendas

20219532700

DIRECCIN

OBJETO SOCIAL

RUC

RESEA HISTRICA

Con ms de 20 aos de experiencia, la empresa de Transportes San Francisco EIRL, pone a la


disposicin de sus clientes, toda su experiencia, responsabilidad y puntualidad en el servicio de
encomiendas y transporte de pasajeros.
Su fundador, VICTOR, EUGENIO; VILLANUEVA RETUERTO, de 67 aos de edad, de la Regin, se
traslada a Chimbote, donde transcurre su juventud desde temprana edad se vincula en el rubro del
transporte y se motiva a iniciar este pequeo proyecto de iniciar esta empresa.
VICTOR, EUGENIO; VILLAHUEVA RETUERTO ya con su familia con formada, junto a su esposa e hijos
constituyen con esfuerzo y tesn, una empresa de carcter unipersonal, bajo el nombre de
Transportes San Francisco EIRL
De esta manera Inicia una larga trayectoria en el rubro del transporte, con una combi y
posteriormente, llegando a tener cinco de buses. Durante este tiempo, l y su familia dedican su
rubro al servicio de encomiendas y de transporte de pasajeros.
50

Sin embargo, tras aos de constante trabajo y esfuerzo, la empresa comienza a surgir y a crecer, por
lo que a partir del 2010 la empresa pasa a nombre de su hijo Franklin Villanueva Nuuvero teniendo
el cargo de Titular -Gerente y como Administradora a Villanueva Nuuvero Tatiana Edith.
El desafo que les depara el futuro, es grande, merece de dedicacin y tesn, caractersticas que bien
conoce esta familia.
VISIN
Ser reconocidos como empresa de lder en el sector de transporte nacional y ser la principal
alternativa de transporte pblico para los habitantes, que contribuya al bienestar general de la
sociedad con un servicio exclusivo y de calidad en el traslado de personas
MISIN
Somos una Empresa de Transporte Terrestre de Pasajeros que ofrecemos un Servicio Cmodo para
nuestros clientes, con salidas diarias, San Jacinto, Chimbote, Sihuas, Sicsibamba, Corcay, Palo seco,
Pomabamba, Casca, Piscobamba ,Lhumpa; conformado por un Personal Profesional, entregando todo
nuestro esfuerzo para generar una buena Rentabilidad a la Organizacin, garantizando as; la
Satisfaccin y Fidelidad de Nuestros Clientes

MARCO AXIOLGICO
En Transportes San Francisco EIRL tenemos muy claro que nuestro continuo crecimiento se debe al
permanente respeto de nuestros valores fundamentales:

Eficiencia

Se refiere a nuestro esfuerzo dirigido a mejorar la productividad en todas las reas de la


empresa, a travs del cumplimiento de nuestros procesos de gestin, innovando, reduciendo
costos para un mejor servicio.

Respeto:

Se observa en el respeto al cliente cuando se atiende por orden de llegada y no hay


discriminacin a ninguno.

51

Responsabilidad

Cumplimos puntual, eficaz y eficientemente las tareas y obligaciones que se nos asignan
respondiendo por nuestras acciones y asumiendo las consecuencias de stas.

Disponibilidad

Somos personas con espritu de servicio hacia nuestros clientes, proveedores y compaeros de
trabajo.

Compaerismo

Somos un equipo colaborativo que busca trabajar en armona y correspondencia.

52

TABLA N 01: ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA EN LOS PERIODOS 2007 2013
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L
RUC: 20219532700
CUENTA
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Vinculadas
Otras Cuentas por Cobrar
Mat. Auxiliar , Sumin. y Respuestos
Otras Cuentas del Activo Corriente
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Depreciacin
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de
depreciacin)
Activos Intangibles (neto de amortizacin
Otros Activos
Total Activo no Corriente

TOTAL ACTIVO

Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Remuneraciones y participaciones por pagar
Benefiicos sociales de os trabajadores
Cuentas por Pagar Comerciales - Terceros
Trib y Aport Sist. Pen Salud por pagar
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras Largo Plazo
Cuentas Por Pagar Diversas - Terceras
Ingresos Diferidos
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
(Capital descontando las perdidas )

2007

A. VERTICAL

2008

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Consolidados (En Miles de Soles)


A. VERTICAL
2009
A. VERTICAL
2010
A. VERTICAL

2011

A. VERTICAL

2012

A. VERTICAL

2013

A. VERTICAL

229.00

0.25%

553.00

1.06%

14,838.00

4.78%

33,783.00

7.79%

3,552.00

0.93%

35,851.00

8.85%

133,176.00

29.73%

13,172.00
2,991.00
16,392.00

14.53%
3.30%
18.08%

12,195.00
4,240.00
16,988.00

23.33%
8.11%
32.51%

12,500.00
3,423.00
30,761.00

4.02%
1.10%
9.90%

61,188.00
3,474.00
98,445.00

14.11%
0.80%
22.70%

4,651.00
3,173.00
11,376.00

1.22%
0.83%
2.99%

2,088.00
37,939.00

0.52%
9.37%

50,000.00
4,512.00
187,688.00

11.16%
1.01%
41.90%

-185,843.00

-224,863.00

-267,560.00

-278,109.00

-376,265.00

-378,840.00

-485,663.00

260,136.00

260,136.00

547,451.00

613,254.00

745,897.00

745,897.00

745,897.00

74,293.00

74,293.00

90,685.00

81.92%

81.92%

100.00%

35,273.00

35,273.00

52,261.00

67.49%

279,891.00

90.10%

67.49%

279,891.00

90.10%

100.00%

310,652.00

100.00%
0.19%
1.32%

335,145.00

433,590.00

278.00
3,065.00
2,150.00

0.31%
3.38%
2.37%

4,107.00

5,493.00

6.06%

4,107.00

7.86%

4,686.00

1.51%

7,694.00

57,415.00

63.31%

14,483.00

27.71%

540.00

0.17%

57,415.00
62,908.00

63.31%
69.37%

14,483.00
18,590.00

27.71%
35.57%

540.00
5,226.00

0.17%
1.68%

156,057.00

172.09%

156,057.00

298.61%

409,174.00

131.71%

509,174.00

18,161.00

20.03%

27,777.00

53.15%

283,054.00

91.12%

405,426.00

7.86%

577.00
4,109.00

335,145.00

2,901.00
4,793.00

77.30%

77.30%

100.00%
0.67%
1.11%

369,632.00

369,632.00

381,008.00

97.01%

97.01%

100.00%

3,177.00

0.83%

5,453.00

1.43%

1.77%

8,630.00

926.00

0.21%

926.00
8,620.00

0.21%
1.99%

367,057.00

367,057.00

404,996.00

90.63%

260,234.00

58.10%

90.63%

260,234.00

58.10%

100.00%

447,922.00

100.00%

3,453.00

0.85%

2.27%

3,453.00

0.85%

4,810.00
4,810.00

1.07%
1.07%

122,746.00
926.00

32.22%
0.24%

127,764.00
926.00

31.55%
0.23%

164,382.00
926.00

36.70%
0.21%

123,672.00
132,302.00

32.46%
34.72%

128,690.00
132,143.00

31.78%
32.63%

165,308.00
170,118.00

36.91%
37.98%

117.43%

429,476.00

112.72%

429,476.00

106.04%

429,476.00

95.88%

93.50%

345,272.00

90.62%

169,008.00

41.73%

193,155.00

43.12%

79,698.00

20.92%

79,698.00

19.68%

79,698.00

17.79%

Acciones de Inversin
Excedentes de Revaluacin
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados - Positivo
Resultados Acumulados - Negativo
Utilidad del ejercicio
Total Patrimonio

-137,896.00
9,616.00
27,777.00

-152.06%
10.60%
30.63%

-128,280.00
5,894.00
33,671.00

-245.46%
11.28%
64.43%

-126,120.00
22,372.00
305,426.00

-40.60%
7.20%
98.32%

-103,748.00
19,544.00
424,970.00

-23.93%
4.51%
98.01%

-84,204.00
-176,264.00
248,706.00

-22.10%
-46.26%
65.28%

-260,468.00
24,147.00
272,853.00

-64.31%
5.96%
67.37%

-236,321.00
4,951.00
277,804.00

-52.76%
1.11%
62.02%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

90,685.00

100.00%

52,261.00

100.00%

310,652.00

100.00%

433,590.00

100.00%

381,008.00

100.00%

404,996.00

100.00%

447,922.00

100.00%

53

ANLISIS DE TABLA N 01:


Anlisis vertical del estado de situacin financiera
En el anlisis efectuado al Estado de Situacin Financiera de la empresa de Transporte San Francisco
E.I.R.L, en los periodos 2007 al 2013, se concluye que:
Dentro del anlisis de las cuentas del activo:

GRFICO N01: EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

En el ao 2007 el efectivo y equivalente de equivalente represent un 0.25 % del total activo. Para el
siguiente ao represent 1.06 % debido a un aumento de ventas, posteriormente en el 2009 fue un
4.78 % y en el 2010 un 7.79 % por las variaciones del activo (IME), y un aumento de capital en ambos
aos. Debido a la disminucin de las ventas en el ao 2011 el efectivo disponible solo equivali un
0.93% del total activo, a pesar que el IME aument, lo que nos demuestra que no fue usado
eficientemente para generar ingresos. En el ejercicio del 2012 el porcentaje del efectivo con relacin
al total activo se elev a un 8.85 % y en el 2013 se increment a un 29.73 % por prstamos que
adquiri la empresa para adquirir IME en el siguiente aos.
El anlisis de tendencia de la cuenta es negativa puesto que existe un porcentaje del efectivo en el
2013 que estaba estancado u ocioso que debera circular.

54

GRFICO N02: MATERIALES AUXILIARES, SUMINISTROS Y REPUESTOS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

En los materiales auxiliares repuestos y suministros en el ao 2007, represent un 14.53% del total
activos sin embargo para el siguiente ao esta cuenta simboliz el 23.33 %, No obstante, en el ao
2009 disminuy la representacin aun 4.02% debido a las variaciones del Activo Total. En el ao 2010
fue un 14.11% debido a la compra de repuestos y materiales en ese ao. . En el ao 2011 represent
un 1.22% en funcin de los activos de la empresa, para el ao 2012 representa el 0.00%, y para el
siguiente ao representa un 11.16 % mostrando un incremento debido a la adquisicin repuestos y
materiales auxiliares para los mnibus.

55

GRFICO N3: INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

La cuenta inmueble, maquinaria y equipo en el ao 2007 representa el 81.92% del total del activo. En
el ao 2008 esta cuenta represent el 67.42% del total del activo. En el ao 2009 la cuenta inmueble,
maquinaria y equipo simboliz el 90.10% del total del activo, teniendo un aumento debido a la
compra de mnibus que capitalizaron y para los aos 2010 represent un 77.30% , para el 2011
signific el 97.01% , puesto que en este ao se realiz una revaluacin de un mnibus Mercedes Benz
de placa A9T-696 . En el ao 2012 y 2013 represent un 90.63% y 58.10% en funcin al Total Activo
respectivamente. Como se puede apreciar ao tras ao va disminuyendo el porcentaje debido a la
depreciacin del inmueble, maquinaria y equipo, pero los aumentos se dieron a la compra de
mnibus y la revaluacin de uno de ellos.

56

Dentro del anlisis de las cuentas de pasivo y patrimonio:

GRFICO N4: REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

La cuenta remuneraciones y participaciones por pagar en el ao 2007 represent un 0.31 del total
pasivo y patrimonio, no obstante, en el ao 2009 y 2010 existe una relacin de un 0.19% y 0.67 %
respectivamente. En el 2011 simboliz un 0.83 %, mientras que en el 2012 un 0.85% en funcin al
total pasivo y patrimonio. Esta cuenta refleja la deuda de las deudas q se tiene a los trabajadores y
como observamos no represent ni el 1% de las deudas de la empresa.

57

GRFICO N5: BENEFICIOS DE LOS TRABAJADORES

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

De acuerdo a la estructura de la declaracin anual del impuesto a la renta hasta el 2010 contamos
con la cuenta de beneficios sociales detallado y por ende dentro de nuestra investigacin tambin. En
los aos 2007 representa un 3.38 %, en el 2008 hay un aumento a un 7.86%, mientras que en ao
2009 y 2010 esta cuenta represent 1.32 % y 1.11 % respectivamente en relacin al total pasivo y
patrimonio, las deudas de estas cuentas se debe a las CTS no cancelada a los trabajadores en esos
aos.
GRFICO N6: CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES TERCEROS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Las cuentas por pagar comerciales - terceros, en el ao 2007 represent un 2.37% y en el ao 2011 el
1.43% con relacin al total pasivo y patrimonio, solo en esos aos existen deudas con proveedores
que le abastecen de combustible.

58

GRFICO N7: OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

La cuenta de obligaciones financieras a largo plazo o entendindose como prstamos obtenidos. En el


ao 2011 representa un 32.22 % del total pasivo y patrimonio, dinero utilizado para la adquisicin de
un mnibus y pago de deudas, en el ao 2012 simboliza un 31.55%, mientras que en el ao 2013 el
porcentaje de representacin se elev a un 36.70% para financiar bienes en el siguiente periodo.

GRFICO N8: CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS- TERCERAS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Las cuentas por pagar diversas reflejan las deudas que se tiene con los proveedores de repuestos o
materiales para el funcionamiento del servicio, en el periodo del 2007 represent un 63.31% del total
pasivo y patrimonio, en el 2008 la deuda disminuy y represent un 27.71 %. Para el ao 2009 y 2010
simboliz un 0.17% y 0.21% respectivamente, puesto que se fue cancelando las deudas; en el ao
2011, 2012 y 2013 los porcentajes que representaron un porcentaje similar 0.24% ,0.23% y 0.21%
respectivamente.
59

GRFICO N9: CAPITAL

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

El capital en el ao 2007 despus de restarle las prdidas acumuladas, represent un 20.03%, puesto
que el resultado negativo acumulado aument en aquel periodo, en ao 2008 se elev un 53.15% del
total pasivo y patrimonio por causa de la disminucin de las prdidas que se compensaron, lo que
ocurri en el ao 2009, 2010, 2011 puesto que aument el capital en el 2009 y representaron un
91.12%, 93.50%, 90.62% respectivamente en funcin del pasivo y patrimonio total. A causa de que en
el ao 2011 hubo prdidas; en los periodos del 2012 y 2013 el capital disminuy a un 41.73% y
43.12% por la acumulacin de las perdidas.

60

GRFICO N10: UTILIDAD- PRDIDA DEL EJERCICIO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

La utilidad del ejercicio en el ao 2007 equivale a un 10.60% con relacin al total pasivo y patrimonio,
para el 2008 simboliz un 11.28% puesto que existieron ms ventas, en los aos 2009, 2010 la
utilidad disminuy y represent 7.20% y 4.51%, a causa que no se utilizaron con eficiencia los bienes
de la empresa para generar utilidad, en el ao 2011 la empresa tuvo una notable prdida que
represent un -46.26% por una aumento de gastos. En el ao 2012 la empresa se recuper y la
utilidad fue de 5.96% en relacin del total pasivo y patrimonio, en el 2013 disminuy a 1.11% a causa
del aumento de gastos.

61

TABLA N02: ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO 2007 AL 2013
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L
RUC: 20219532700
CUENTA
Ventas Netas o Ingresos por servicios
(-) Descuentos ,rebajas y bonificaciones concedidas
Ventas Netas
(-) Costo de Ventas
Resultado Bruto
(-) Gasto de Ventas
(-) Gasto de Administracion
Resultado de Operacin
(-) Gastos Financieros
(+) Ingresos Financieros Gravados
(+) Otros Ingresos Gravados
(+) Otros Ingresos No Gravados
(+) Enajenacin de Valores y bienes del Activo Fijo
(-) Costo de Enajenacin de Valores y bienes del
(-) Gastos Diversos
Resultado Antes de Participacion
Utilidad
(-) Distribucion Legal de la Renta
Resultado Antes del Impuesto

A. VERTICAL
2007
293,463.00 100.00%

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Consolidados (En Miles de Soles)


A. VERTICAL
A. VERTICAL
A. VERTICAL
2008
2009
2010
385,566.00 100.00%
320,264.00 100.00%
321,000.00 100.00%

A. VERTICAL
2011
330,966.00 100.00%

A. VERTICAL
2012
453,555.00 100.00%

A. VERTICAL
2013
409,293.00 100.00%

293,463.00
-176,126.00
117,337.00

100.00%
-60.02%
39.98%

385,566.00
-202,100.00
183,466.00

100.00%
-52.42%
47.58%

320,264.00
-161,790.00
158,474.00

100.00%
-50.52%
49.48%

321,000.00
-80,592.00
240,408.00

100.00%
-25.11%
74.89%

330,966.00
-258,420.00
72,546.00

100.00%
-78.08%
21.92%

453,555.00
-17,006.00
436,549.00

100.00%
-3.75%
96.25%

409,293.00
-244,308.00
164,985.00

100.00%
-59.69%
40.31%

-88,145.00
-19,001.00
10,191.00

-30.04%
-6.47%
3.47%

-133,872.00
-42,997.00
6,597.00

-34.72%
-11.15%
1.71%

-107,695.00
-27,856.00
22,923.00

-33.63%
-8.70%
7.16%

-126,902.00
-97,489.00
16,017.00

-39.53%
-30.37%
4.99%

-125,070.00
-109,849.00

-37.79%
-33.19%

-107,581.00
-304,821.00
24,147.00

-23.72%
-67.21%
5.32%

-139,784.00
-19,794.00
5,407.00

-34.15%
-4.84%
1.32%

-162,373.00

-49.06%

-13,891.00

-4.20%

-456.00

-0.11%

0
-176,264.00

-53.26%

-176,264.00

-53.26%

-176,264.00

-53.26%

-575.00
9,616.00
9,616.00

-0.20%
3.28%
3.28%

-703.00
5,894.00
5,894.00

-0.18%
1.53%
1.53%

-551.00
22,372.00
22,372.00

-0.17%
6.99%
6.99%

3,676.00

1.15%

-149.00
19,544.00

-0.05%
6.09%

19,544.00

6.09%

24,147.00

5.32%

4,951.00

1.21%

24,147.00

5.32%

4,951.00

1.21%

24,147.00

5.32%

4,951.00

1.21%

(-) Impuesto a la Renta

Resultado del Ejercicio Utilidad


Prdida

9,616.00

Utilidad antes de deducciones y Adiciones


(+) Adiciones para determinar la Renta Imponible

9,616.00
34,316.00

5,894.00
6,553.00

22,372.00
18,751.00

19,544.00
149.00

Renta Neta del Ejercicio


Perdida del Ejercicio

43,932.00

12,447.00

41,123.00

19,693.00

Perdidas Netas Compensables de Ejercicios Anteriores -43,932.00


Renta Neta Imponible
Total del Impuesto a la Renta 30 %
Saldo de No Compensadas
Calculo Coeficiente Porcentaje - Pagos a cuenta
0.020
mensual del Impto a la Renta

3.28%

5,894.00

1.53%

22,372.00

6.99%

19,544.00

6.09%
-176,264.00

24,147.00
990.00

4,951.00

25,137.00

4,951.00

-25,137.00

-4,951.00

-125,990.00

231,371.00

-176,264.00
-41,123.00
12,447.00
3,734.10
0.0097

0.020

-6,503.00
13,190
3,957.00
0.0122

62

-176,264.00

0.020

ANLISIS DE LA TABLA N 02
Anlisis vertical del estado de Resultados
A travs del anlisis efectuado al Estado de Resultados de la empresa Transportes San Francisco
E.I.R.L, durante los periodos 2007 al 2013, se concluye que:

GRFICO N1: COSTO DE VENTAS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

El costo de ventas en el ao 2007 representa el 60.02% de los ingresos por ventas mientras que en el
ao 2008 tiene un porcentaje del 52.42%. En el ao 2009 el costo de ventas represent el 50.52% de
las ventas del periodo, en el 2010 disminuy a un 25.11%, en 2011 el porcentaje de costo y la
distribucin de este aumento aun 78.08% por efecto del aumento del precio de compras de
combustibles. En el ao 2012 represent un 3.75% disminuyo por una inadecuada distribucin de los
costos en ese periodo y en el 2013 se muestra un porcentaje del 59.69% del total de ingresos del
periodo.

63

GRFICO N2: GASTO DE VENTAS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Los gastos de ventas en los periodos 2007y 2008 representaron el 30.04% y 34.72% respectivamente
de los ingresos por ventas mientras que en el ao 2009 estos gastos representaron el 33.63% de los
ingresos por ventas, en los periodos del 2010 y 2011 el gasto simboliz un 39.53%,37.79% siendo los
porcentajes ms altos de los 7 aos analizados. Para el ao 2012 disminuy un 23.72% el gasto con
relacin a los ingresos por ventas, aumentando en el 2013 a un 34.15% de los ingresos obtenidos.
Cabe indicar que los gastos de ventas estn conformados por la planilla de remuneraciones de los
choferes, segn la distribucin de la empresa tambin por repuestos, lubricantes y/o materiales
diversos para el servicio y el 70% de la depreciacin.

64

GRFICO N3: GASTO DE ADMINISTRACIN

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Los gastos de administracin en el ao 2007 representaron el 6.47% de los ingresos, luego se observa
que en el ao 2008 y 2009 tiene un porcentaje de 11.15%, 8.70% de los ingresos respectivamente .en
el periodo del 2010 aumento a un 30.37% el aumento presentado es por los gastos incurridos en ese
periodo por conceptos de servicios bsicos, alquiler, sueldos administrativos, honorarios contables y
legales. En el ao 2011 esta cuenta representa el 33.19% en funcin de las ventas. Finalmente para el
ao 2012 y 2013 muestran un porcentaje de 67.21% y 4.84% respectivamente, mostrando que la
empresa en el ao 2012 gener mayores gastos administrativos.

65

GRFICO N3: GASTO FINANCIEROS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Los gastos financieros se presentaron inicialmente en el ao 2011 con un porcentaje del 4.20% con
respecto a las ventas, mientras que para el ao 2013 represent el 0.11% debido a que en esos
periodo se obtuvieron prestamos generando intereses .
GRFICO N4: RESULTADO DEL EJERCICIO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

El Resultado del ejercicio desde el ao 2007 al 2010 representa el 3.28%, 1.53% y 6.99%, 6.09%
respectivamente del total de las ventas; mientras que en el aos 2011 el resultado fue negativo
(prdida) -53.26% por el aumento de gastos, en el aos 2012 se recuper y obtuvo un porcentaje de
5.32% y en el 2013 disminuyo a 1.21% del total de los ingreso generados por ventas.

66

TABLA N03: ANLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DEL PERIODO 2007 AL 2013
EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L
RUC: 20219532700
CUENTA
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Valores Negociables
Otras Cuentas por Cobrar
Mat. Auxiliar , Sumin. y Respuestos
Otras Cuentas del Activo Corriente
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Depreciacin
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de
depreciacin)
Activos Intangibles (neto de amortizacin
Otros Activos
Total Activo no Corriente

TOTAL ACTIVO

Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Remuneraciones y participaciones por pagar
Benefiicos sociales de os trabajadores
Cuentas por Pagar Comerciales - Terceros
Trib y Aport Sist. Pen Salud por pagar
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras Largo Plazo
Cuentas Por Pagar Diversas - Terceras
Ingresos Diferidos
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
(Capital descontando las perdidas )

2007

2008

2009

2010

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Consolidados (En Miles de Soles) Analisis Horizontal


2007-2008
2008-2009
2011
2012
2013
Variacin
%
Variacin
%

229.00

553.00

14,838.00

33,783.00

3,552.00

35,851.00

133,176.00

13,172.00
2,991.00
16,392.00

12,195.00
4,240.00
16,988.00

12,500.00
3,423.00
30,761.00

61,188.00
3,474.00
98,445.00

4,651.00
3,173.00
11,376.00

2,088.00
37,939.00

50,000.00
4,512.00
187,688.00

324.00 141.48%

2009-2010
Variacin
%

2010-2011
Variacin
%

2011-2012
Variacin
%

2012-2013
Variacin
%

14,285.00 2583.18%

18,945.00 127.68%

-30,231.00

-89.49%

32,299.00 909.32%

97,325.00 271.47%

305.00
-817.00
13,773.00

48,688.00 389.50%
51.00 1.49%
67,684.00 220.03%

-56,537.00
-301.00
-87,069.00

-92.40%
-8.66%
-88.44%

-4,651.00 -100.00%
-1,085.00 -34.19%
26,563.00 233.50%

50,000.00 100.00%
2,424.00 116.09%
149,749.00 394.71%

-977.00
1,249.00
596.00

-7.42%
41.76%
3.64%

2.50%
-19.27%
81.07%

-185,843.00 -224,863.00 -267,560.00 -278,109.00 -376,265.00 -378,840.00 -485,663.00 -39,020.00

21.00%

-42,697.00 18.99%
287,315.00 110.45%

-10,549.00
65,803.00

3.94%
12.02%

-98,156.00
132,643.00

35.29%
21.63%

-2,575.00

0.68%

-106,823.00

28.20%

260,136.00

260,136.00

547,451.00

613,254.00

745,897.00

745,897.00

745,897.00

74,293.00

35,273.00

279,891.00

335,145.00

369,632.00

367,057.00

260,234.00 -39,020.00

-52.52%

244,618.00 693.50%

55,254.00

19.74%

34,487.00

10.29%

-2,575.00

-0.70%

-106,823.00

-29.10%

35,273.00

279,891.00

335,145.00

369,632.00

367,057.00

260,234.00 -39,020.00

-52.52%

244,618.00 693.50%

55,254.00

19.74%
39.57%

34,487.00
-52,582.00

10.29%
-12.13%

-2,575.00
23,988.00

-0.70%
6.30%

-106,823.00
42,926.00

-29.10%
10.60%

276.00 9.51%
-4,793.00 -100.00%
5,453.00

276.00

8.69%

74,293.00

90,685.00
278.00
3,065.00
2,150.00

52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00 -38,424.00 -42.37% 258,391.00 494.42% 122,938.00

4,107.00

577.00
4,109.00

2,901.00
4,793.00

3,177.00

3,453.00

5,453.00
4,810.00
4,810.00

-278.00 -100.00%
1,042.00 34.00%
-2,150.00 -100.00%

577.00 100.00%
2.00 0.05%

-1,386.00

-25.23%

579.00

14.10%

3,008.00

64.19%

386.00

71.48%
71.48%
64.94%

5,493.00

4,107.00

4,686.00

7,694.00

8,630.00

3,453.00

57,415.00

14,483.00

540.00

926.00

122,746.00
926.00

127,764.00
926.00

164,382.00
926.00 -42,932.00

-74.77%

-13,943.00

-96.27%

57,415.00
62,908.00

14,483.00
18,590.00

540.00
5,226.00

926.00
8,620.00

123,672.00
132,302.00

128,690.00
132,143.00

165,308.00 -42,932.00
170,118.00 -44,318.00

-74.77%
-70.45%

-13,943.00
-13,364.00

-96.27%
-71.89%

156,057.00

156,057.00

409,174.00

509,174.00

429,476.00

429,476.00

429,476.00

18,161.00

27,777.00

283,054.00

405,426.00

345,272.00

169,008.00

193,155.00

79,698.00

79,698.00

79,698.00

2,324.00 402.77%
684.00 16.65%

9,616.00

52.95%

9,616.00
-3,722.00
5,894.00
52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00 -38,424.00

-6.97%
-38.71%
21.22%
-42.37%

2,160.00 -1.68%
22,372.00
16,478.00 279.57% -2,828.00
271,755.00 807.09% 119,544.00
258,391.00 494.42% 122,938.00

Acciones de Inversin
Excedentes de Revaluacin
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados - Positivo
Resultados Acumulados - Negativo
Utilidad del ejercicio
Total Patrimonio

-137,896.00 -128,280.00 -126,120.00 -103,748.00 -84,204.00 -260,468.00 -236,321.00


9,616.00
5,894.00
22,372.00
19,544.00 -176,264.00
24,147.00
4,951.00
27,777.00
33,671.00 305,426.00 424,970.00 248,706.00 272,853.00 277,804.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

90,685.00

67

-5,453.00 -100.00%
-5,177.00

-59.99%

4,810.00
1,357.00

39.30%

5,018.00

4.09%

36,618.00

28.66%

4.06%
-0.12%

36,618.00
37,975.00

28.45%
28.74%

24.44%
43.23%

122,746.00 13255.51%
5,018.00
123,682.00 1434.83%
-159.00
-79,698.00 -15.65%
-60,154.00 -14.84% -176,264.00
79,698.00 100.00%

-51.05%

24,147.00

14.29%

-17.74%
-12.64%
39.14%
39.57%

19,544.00 -18.84% -176,264.00 209.33%


-195,808.00 -1001.88% 200,411.00 -113.70%
-176,264.00 -41.48%
24,147.00 9.71%
-52,582.00 -12.13%
23,988.00 6.30%

24,147.00
-19,196.00
4,951.00
42,926.00

-9.27%
-79.50%
1.81%
10.60%

936.00
122,746.00

386.00
3,394.00
253,117.00 162.20% 100,000.00
255,277.00 919.02% 122,372.00

-3,453.00 -100.00%

12.17%

ANLISIS DE LA TABLA N 03
Anlisis Horizontal del estado de Situacin Financiera.
Al realizar el anlisis horizontal del Estado de Situacin Financiera de la empresa de Transportes San
Francisco E.I.R.L, durante los periodos 2007 al 2013, se interpreta que:

GRFICO N1: EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

La cuenta de efectivo y equivalente de efectivo para el ejercicio 2008 aument un 141.48% a


comparacin del 2007, mientras que en el 2009 aument significativamente un 2583.18%

con

relacin al ao anterior a causa de un incremento en las ventas. Para el ao 2010 el efectivo se elev
un 127.68% a comparacin del 2009, en el siguiente ao 2011 el dinero disminuy un 89.49% con
relacin al 2010 por los pagos efectuados por prstamos e intereses en el periodo, mientras que en el
ao 2012 se recuper y a comparacin del ejercicio anterior ha aumentado un 909.32%, en el ltimo
ao de anlisis 2013 sta cuenta aument 271.47%, por el ingreso de dinero por prstamo.

68

GRFICO N2: MATERIAL AUXILIAR, SUMINISTRSO Y REPUESTOS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Los materiales auxiliares y suministros para el 2008 disminuy un 7.42% en funcin al ao anterior,
en el 2009 aumento un 2.50%, mientras que en 2010 se elev un 389.50% con relacin al ao
anterior. En el ao 2011 ha disminuido notablemente un 92.40%, sin embargo en el 2012 ha
disminuido en su totalidad al 100% a comparacin del 2011. Para el 2013 los materiales auxiliares
aumentaron un 100%.

GRFICO N3: OTRAS CUENTAS DEL ACTIVO CORRIENTE

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

En Otras cuentas del activo se considera el crdito a favor que posee la empresa en el 2008 con
relacin al ao 2007 aument un 41.46%, para el 2009 disminuy un 19.27%. En el periodo del 2010
con relacin al ejercicio anterior aumento 1.49%, en el 2011 hubo una disminucin de un 8.66% de
igual manera hubo un declive en el 2010 de un 34.19% con relacin al ao anterior y finalmente para
el 2013 aument un 116.096%.

69

GRFICO N4: INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

En cuanto al inmueble maquinaria y equipo en el ao 2008 a comparacin del ejercicio anterior ha


disminuido un 52.52% por la depreciacin que se realiza normalmente, sin embrago en el 2009
aument un 693.50% con relacin al 2009 por causa de nuevas adquisiciones, lo mismo que ocurre en
el 2010 en relacin al 2009 aument solo un 19.74%, mientras que en los aos 2011 tambin se elev
con en funcin al periodo anterior un 10.29%. En el 2012 y 2013 a comparacin de sus aos
anteriores disminuyeron un 0.70% y 29.10% respectivamente, por la depreciacin efectuada por la
empresa.

70

GRFICO N5: TOTAL PASIVO CORRIENTE

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

El pasivo corriente para el ao 2008 disminuy un 25.23%, puesto que se cancelaron otras cuentas
por pagar y sueldo de trabajadores, mientras que el ao 2009 aument con relacin al ao anterior
un 14.410% por deudas de beneficios sociales a los trabajadores, las deudas a corto plazo en el 2010
se elev a un 64.19%, en el 2011 a comparacin del 2010 solo aumento un 12.17 % por la cuentas que
pagar q se tiene en el periodo. En el 2012 hay un disminucin significativa de un 59.99% puesto que
se cancelaron las deudas u cuentas que posea la empresa, para el ao 2013 se elev un 39.30% en
funcin del ao anterior.

71

GRFICO N6: TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Parte importante del estado de situacin financiera son las deudas que poseen la empresa a largo
plazo , en el ao 2008 stas han disminuido un 74.77% con relacin al ao 2007 pues que se
cancelaron las cuentas que posea la empresa , as mismo en el ao 2009 las cuentas q se tena a los
proveedores disminuyeron un 96.27% un porcentaje significativo, sin embargo para el 2010 a
comparacin del ao anterior ste aument un 71.48% por deudas que se tiene con los proveedores
por la compra de repuestos y otros materiales , as mismo ocurre en el ao 2011 que aument un
1325.51% pero a causa de un prstamo que adquiri la empresa , mientras que en el ao 2012 con
relacin al 2011 solo aumento un 4.06% por el mismo motivo , y terminando el anlisis en el periodo
2013 aumento por un prstamo a un 25.45% el pasivo no corriente de la empresa.

72

GRFICO N7: TOTAL PATRIMONIO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Analizando el patrimonio en los 7 aos, observamos que en el 2008 a comparacin del 2007 las
utilidades se elevaron y por ello el total patrimonio aument un 21.22% lo mismo que ocurre en el
ao 2009 con relacin al ao 2008 que aument un 807.09%. Para el ao 2010 hubo un aumento de
39.14%, sin embargo en el 2011 nuestro patrimonio disminuy en funcin al 2010 un 41.48% a causa
de que el resultado del ejercicio fue prdida, en el 2012 se recuper y el aumento fue de 9.71% a raz
que la utilidad del ejercicio fue positiva, para el 2013 a comparacin del ao anterior solo hubo un
aumento de 1.81%.

73

TABLA N04: ANLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO 2007 AL 2013

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


RUC: 20219532700
CUENTA
Ventas Netas o Ingresos por servicios
(-) Descuentos ,rebajas y bonificaciones concedidas
Ventas Netas
(-) Costo de Ventas
Resultado Bruto
Utilidad
Prdida
(-) Gasto de Ventas
(-) Gasto de Administracion
Resultado de Operacin
Utilidad
Prdida
(-) Gastos Financieros
(+) Ingresos Financieros Gravados
(+) Otros Ingresos Gravados
(+) Otros Ingresos No Gravados
(+) Enajenacin de Valores y bienes del Activo Fijo
(-) Costo de Enajenacin de Valores y bienes del Activo
(-) Gastos Diversos
Resultado Antes de Participacion
(-) Distribucion Legal de la Renta
Resultado Antes del Impuesto

Utilidad
Utilidad
Prdida

2007

2008

293,463.00

385,566.00

320,264.00

321,000.00

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Consolidados (En Miles de Soles)


2007-2008
2008-2009
2012
2013
Variacin
%
Variacin
%
92,103.00
31.38%
-65,302.00
-16.94%
330,966.00 453,555.00 409,293.00

293,463.00
-176,126.00
117,337.00

385,566.00 320,264.00
-202,100.00 -161,790.00
183,466.00 158,474.00

321,000.00
-80,592.00
240,408.00

330,966.00
-258,420.00
72,546.00

-88,145.00
-19,001.00
10,191.00

2009

2010

-133,872.00 -107,695.00 -126,902.00


-42,997.00 -27,856.00 -97,489.00
6,597.00 22,923.00 16,017.00

2011

453,555.00 409,293.00
-17,006.00 -244,308.00
436,549.00 164,985.00

-125,070.00 -107,581.00 -139,784.00


-109,849.00 -304,821.00 -19,794.00
24,147.00
5,407.00
-162,373.00
-13,891.00

92,103.00
25,884.00
66,129.00

-703.00
5,894.00

-551.00
22,372.00

-149.00
19,544.00

9,616.00

5,894.00

22,372.00

19,544.00

0
-176,264.00

5,894.00

22,372.00

19,544.00

Utilidad antes de deducciones y Adiciones


(+) Adiciones para determinar la Renta Imponible

9,616.00
34,316.00

5,894.00
6,553.00

22,372.00
18,751.00

19,544.00
149.00

0.23%
50.19%
51.70%

9,966.00 3.10%
-177,828.00 220.65%
-167,862.00 -69.82%

122,589.00 37.04%
-241,414.00 -93.42%
364,003.00 501.75%

-44,262.00 -9.76%
227,302.00 1336.60%
-271,564.00 -62.21%

45,727.00 51.88%
23,996.00 126.29%
-3,594.00 -35.27%

26,177.00 -19.55%
-15,141.00 -35.21%
16,326.00 247.48%

19,207.00 17.83%
69,633.00 249.97%
-6,906.00 -30.13%

-1,832.00 -1.44%
12,360.00 12.68%
-16,017.00 -100.00%
-162,373.00 100.00%

17,489.00
194,972.00
24,147.00
162,373.00

-13.98%
177.49%
100.00%
-100.00%

32,203.00 29.93%
-285,027.00 -93.51%
-18,740.00 -77.61%

-13,891.00 -100.00%

456.00 100.00%

13,891.00 100.00%
3,676.00 100.00%

-3,676.00 -100.00%

24,147.00

4,951.00

128.00 22.26%
-3,722.00 -38.71%

-152.00 -21.62%
16,478.00 279.57%

-402.00 -72.96%
-2,828.00 -12.64%

149.00 10.00%
-19,544.00 -100.00%
-176,264.00

24,147.00
176,264.00 -100.00%

-19,196.00 -79.50%

24,147.00

4,951.00

-3,722.00 -38.71%

16,478.00 279.57%

-2,828.00 -12.64%

-19,544.00
-176,264.00
-19,544.00
-176,264.00

24,147.00
176,264.00
24,147.00
176,264.00

-19,196.00 -79.50%

Renta Neta del Ejercicio


Perdida del Ejercicio

43,932.00

12,447.00

41,123.00

19,693.00

Perdidas Netas Compensables de Ejercicios Anteriores


Renta Neta Imponible
Total del Impuesto a la Renta 30 %
Saldo de No Compensadas
Calculo Coeficiente Porcentaje - Pagos a cuenta
mensual del Impto a la Renta

-43,932.00

24,147.00

4,951.00

24,147.00
990.00

4,951.00

25,137.00

4,951.00

-25,137.00

-4,951.00

-125,990.00

231,371.00

-176,264.00
-176,264.00

-176,264.00
-41,123.00
12,447.00
3,734.10
0.020

0.0097

0.020

-6,503.00
13,190
3,957.00
0.0122

-176,264.00

2012-2013
Variacin
%
-44,262.00 -9.76%

736.00
81,198.00
81,934.00

-456.00

(-) Impuesto a la Renta

9,616.00

2011-2012
Variacin
%
122,589.00 37.04%

-65,302.00 -16.94%
-40,310.00 -19.95%
-24,992.00 -13.62%

-176,264.00

Resultado del Ejercicio Utilidad


Prdida

2010-2011
Variacin
%
9,966.00 3.10%

31.38%
14.70%
56.36%

3,676.00

-575.00
9,616.00

2009-2010
Variacin
%
736.00 0.23%

0.020

74

- #DIV/0!
-3,722.00 -38.71%

- #DIV/0!
16,478.00 279.57%

- #DIV/0!
-2,828.00 -12.64%

-100.00%
#DIV/0!
-100.00%
100.00%

-100.00%
#DIV/0!
100.00%
-100.00%

- #DIV/0!
-19,196.00 -79.50%

ANLISIS DE LA TABLA N 04
Anlisis Horizontal del Estado de Resultados

GRFICO N1: VENTAS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Vender es el primer paso para que la empresa inicie el ciclo econmico dentro de la empresa en el
ao 2008 a comparacin del ao anterior hubo las ventas aumentaron un 31.38%, siendo este un
buen resultado pare el ejercicio, mientras que en el 2009 hubo una disminucin de 16.94% con
relacin al ao anterior, en el 2010 la empresa se recuper y el aumento en funcin al periodo
anterior fue de un 0.23%, para el 2011 se elev un 3.10% mientras que en el 2012 hubo un aumento
significativo ,ocurriendo lo contrario en el 2013 donde las ventas disminuyeron un 9.76% .

75

GRFICO N2: COSTO DE VENTAS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Los costos de la empresa estn conformados por el combustible que utilizan, en el 2008 la empresa
tuvo un aumento de 14.75%, en el 2009 stos disminuyeron un 19.95%

puesto que las ventas

tambin disminuyeron, para el 2010 aument el costo a un 50.19%, a causa de que las ventas en el
2011 aument un porcentaje mnimo los costos en ese periodo a comparacin del 2010 se elev un
220.65%, para el 2012 los costos han bajado notablemente un 93.42% a causa de una mala
distribucin de los costos en ese periodo , mientras que en el 2013 el costo se elev hasta un
1336.60% teniendo una tendencia negativa puesto que afecta a la utilidad y a la perspectiva del
gerente.

76

GRFICO N3: GASTOS DE VENTAS

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Los gastos dentro de la empresa tienen una participacin significativa , en este caso los gasto de
ventas

estn conformados por por la planilla de remuneraciones de los choferes, segn la

distribucin de la empresa tambin por repuestos , lubricantes y/o materiales diversos para el
servicio y el 70% de la depreciacin, en el periodo 2008 aument un 51.88% a comparacin del 2007,
mientras que en el 2009 ha disminuido 19.55%, para el 2010 aument un 17.83% con relacin al
periodo anterior , para el 2011 solo disminuy un 1.44%, en el 2012 a relacin del 2011 tuvo un
declive de un 13.98% y en el 2013 el costo se dispar a 29.93% .

77

GRFICO N4: GASTOS DE ADMINISTRACIN

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Los gastos de administracin en la empresa estn considerados por el siguiente: por los gastos
incurridos en ese periodo por conceptos de servicios bsicos, alquiler, sueldos administrativos,
honorarios contables y legales. Para el ejercicio 2008 los gasto se elevaron ms del 100% es decir un
126.29% a comparacin del 2007, lo que sucedi en el periodo 2009 fue que disminuy un 35.21%
con relacin al ao anterior, en el 2010 hay un aumento excesivo de 249.97%. En el periodo 2011
aumento tan solo 12.68% a comparacin de 2010, sin embargo en el 2012 aument 177.49% y
finalmente en el 2013 disminuy el gasto un 93.51%.

78

GRFICO N5: RESULTADOS DE EJERCICIO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

Dentro del resultado del ejercicio de la empresa de Transportes San Francisco EIRL en el ao 2008
hubo una disminucin de 38.71%, porque en ese periodo hubo un aumento de los gastos, en el
2009 aumento los resultados un 279.575, para el 2010 a comparacin del 2009 disminuy un 12.64%,
mientras que en el 2011 hubo prdidas, pero en el 2012 se recuper y obtuvo resultado positivos, y
en el 2013 a comparacin del 2012 ha disminuido un 79.50%.

79

TABLA N 05: ANLISIS DE LOS RATIO DE LIQUIDEZ

80

TABLA N 06: ANLISIS DE LOS RATIO DE GESTIN

81

TABLA N 07: ANLISIS DE LOS RATIO DE SOLVENCIA


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

SOLVENCIA

Razn de Endeudamiento Total =

Pasivo Total
Activo Total

62,908.00
90,685.00
69%

2007
Razon de Cobertura del Activo Fijo =

2008

2009

2010

2011

2012

2013

18,590.00 5,226.00
8,620.00 132,302.00 132,143.00 170,118.00
52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00
36%
2%
2%
35%
33%
38%

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Deuda a Largo Plazo +


Patrimonio

85,192.00

48,154.00 305,966.00 425,896.00 372,378.00 401,543.00 443,112.00

Activo Fijo Neto

74,293.00

35,273.00 279,891.00 335,145.00 369,632.00 367,057.00 260,234.00

115%

82

137%

109%

127%

101%

109%

170%

TABLA N 08: ANLISIS DE LOS RATIO DE RENTABILIDAD

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

RENTABILIDAD

Rentabilidad Bruta=

Rentab. Neta Sobre Ventas


(ROS ) =

Rentabilidad Patrimonial
(ROE) =

Rentabilidad sobre Activo


(ROA) =

Utilidad Bruta
Ventas Netas

Utilidad Neta
Ventas Netas

Utilidad Neta
Patrimonio

Utilidad Neta
Activo Total

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

117,337.00
293,463.00
40%

183,466.00
385,566.00
48%

158,474.00
320,264.00
50%

240,408.00
321,000.00
75%

72,546.00
330,966.00
22%

436,549.00
453,555.00
96%

164,985.00
409,293.00
40%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

9,616.00
293,463.00

5,894.00
385,566.00

22,372.00
320,264.00

3%

2%

7%

6%

-53%

5%

1%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

9,616
27,777

5,894
33,671

22,372
305,426

19,544
424,970

-176,264
248,706

24,147
272,853

4,951
277,804

35%

18%

7%

5%

-71%

9%

2%

2007
9,616
90,685
11%
0.4

2008
5,894
52,261
11%

2009
22,372
310,652
7%

2010
19,544
433,590
5%

2011
-176,264
381,008
-46%

2012
24,147
404,996
6%

2013
4,951
447,922
1%
0.4

83

19,544.00 -176,264.00 24,147.00


321,000.00 330,966.00 453,555.00

4,951.00
409,293.00

TABLA N 09: CUADRO RESUMEN DE LOS RATIOS FINACIEROS DE LOS AOS 2007-2013

RENTABILIDAD

SOLVENCIA

GESTIN

LIQUIDEZ

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Liquidez General

S/.2.98

S/.4.14

S/.6.56

S/.12.80

S/.1.32

S/.10.99

S/.39.02

Prueba cida

S/.0.59

S/.1.17

S/.3.90

S/.4.84

S/.0.78

S/.10.99

S/.28.63

Liquidez de Inmediata

S/.0.04

S/.0.13

S/.3.17

S/.4.39

S/.0.41

S/.10.38

S/.27.69

Capital de trabajo

S/.10,899

S/.12,881

S/.26,075

S/.90,751

S/.2,746

S/.34,486

S/.182,878

Rotacin de Inmuebles, Maquinaria y Equipo

113%

148%

59%

52%

44%

61%

55%

Rotacin del Activo Total

324%

738%

103%

74%

87%

112%

91%

Grado de Intensidad en Capital

287%

498%

176%

141%

196%

184%

167%

Grado de Depreciacin

71%

86%

49%

45%

50%

51%

65%

Razn de Endeudamiento Total

69%

36%

2%

2%

35%

33%

38%

Razon de Cobertura del Activo Fijo

115%

137%

109%

127%

101%

109%

170%

Rentabilidad Bruta

40%

48%

50%

75%

22%

96%

40%

Rentab. Neta Sobre Ventas (ROS )

3%

2%

7%

6%

-53%

5%

1%

Rentabilidad Patrimonial (ROE)

35%

18%

7%

5%

-71%

9%

2%

Rentabilidad sobre Activo (ROA)

11%

11%

7%

5%

-46%

6%

1%

84

NDICE DE LIQUIDEZ

CUADRO N 01: EVOLUCIN DE LA LIQUIDEZ GENERAL


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

Liquidez General =

Activo Corriente
Pasivo Corriente

2008

2009

2010

2011

2012

2013

16,392.00 16,988.00 30,761.00 98,445.00 11,376.00 37,939.00 187,688.00


5,493.00
4,107.00
4,686.00
7,694.00
8,630.00
3,453.00
4,810.00
S/.
2.98 S/.
4.14 S/.
6.56 S/. 12.80 S/.
1.32 S/. 10.99 S/.
39.02

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N01: EVOLUCIN DE LA LIQUIDEZ GENERAL

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N01


Este ratio proporciona la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo,
Vemos que en el 2007 la empresa posee S/. 2.98 , para ser frente s/.1.00 de deuda, y posteriormente
hubo un aumento en el 2008, teniendo S/.4.14, as mismo en el 2009 , la empresa tuvo un S/.6.56
puesto que se visualiza mayor activo corriente por lo que aumentaron los materiales auxiliares tanto
en ese ao como en el 2010 que nos result S/.12.80. En el 2011 vemos que hay una notable
disminucin a S/.1.32, luego teniendo un alce en el 2012 con S/. 10.99 y en el 2013 result un
S/.39.02 por una inyeccin de efectivo en la empresa a causa de un prstamo que se solicit en ese
periodo.

85

CUADRO N 02: EVOLUCIN DE LA PRUEBA CIDA


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

Prueba cida =

Activ.Corrit - Existencias
Pasivo Corriente

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

3,220.00
5,493.00

4,793.00
4,107.00

18,261.00
4,686.00

37,257.00
7,694.00

6,725.00
8,630.00

37,939.00
3,453.00

137,688.00
4,810.00

S/.
0.59 S/.
1.17 S/.
3.90 S/.
4.84 S/.
0.78 S/.
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

10.99 S/.

GRFICO N02: EVOLUCIN DE LA PRUEBA CIDA

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N02


Indica el grado de cobertura que tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de mayor
exigibilidad. En el 2007 observaos que la empresa posee un S/.0.59 para cubrir sus deudas a corto
plazo , decir es menor a S/.1.00 ,teniendo un dficit en ste periodo, para el 2008 se recupera y como
resultado tenemos S/.1.17 de efectivo lquido para asumir sus obligaciones a corto plazo , en el 2009
por cada S/.1.00 de deuda a corto plazo cuenta con S/.3.90 para asumir sus obligaciones notando un
incremento con respecto al ao anterior ocurriendo lo mismo en el 2010 donde result S/.4.84. En el,
2011 hay un declive de S/.0.78 lo que quiere decir que en ese ejercicio no se cuenta con el suficiente
dinero. La empresa tiene un notable aumento en los aos 2012 y 2013 con S/. 10.99 y 28.63,
teniendo en cuenta que aquellos periodos la el dinero que poseen son de terceros adquiridos por
prestamos

86

28.63

CUADRO N 03: EVOLUCIN DE LIQUIDEZ INMEDIATA

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

Liquidez de Inmediata =

Efectv.Equiv.Efect.
Pasivo Corriente

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

229.00
5,493

553.00
4,107

14,838.00
4,686

33,783.00
7,694

3,552.00
8,630

35,851.00
3,453

133,176.00
4,810

S/.0.04
S/.0.13
S/.3.17
S/.4.39
S/.0.41
S/.10.38
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N03: EVOLUCIN DE LIQUIDEZ INMEDIATA

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N03


Este ratio toma en consideracin los niveles de liquidez de los componentes del activo circulante.
Calcula la relacin entre los activos corrientes de mayor grado de convertibilidad en efectivo, y las
obligaciones de corto plazo. En los periodos 2007, 2008, 2011 la empresa solo posee S/.0.04, S/.0.13,
S/.0.41 Nuevos soles respectivamente para ser frente a Un nuevo sol de deuda, dndose un dficit
de efectivo.

En el 2009 se posee S/.3.17, para el 2009 y 2010 hay un aumento de S/. 1.22,

Mientras que en el 2012 y 2013 hay un aumento notable de S/ .17.31.

87

S/.27.69

CUADRO N 04: EVOLUCIN DE CAPITAL DE TRABAJO


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES
capital de trabajo = Act. Corriente Pasv. Corriente

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007
16,392

2008
16,988

2009
30,761

2010
98,445

2011
11,376

2012
37,939

2013
187,688

menos

menos

menos

menos

menos

menos

menos

5,493
S/.10,899

4,107
S/.12,881

4,686
S/.26,075

7,694
S/.90,751

8,630
S/.2,746

3,453
S/.34,486

4,810
S/.182,878

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N04: EVOLUCIN DE CAPITAL DE TRABAJO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N04


Es el ratio que muestra lo que le queda a la empresa despus de pagar sus deudas inmediatas, algo
as como el dinero que le queda para poder operar en el da a da. En el 2013 la empresa presenta una
suma elevada comparacin de los aos anteriores con un S/.182, 878 soles para operar despus de
hacer frente a sus obligaciones de corto plazo, pues en el 2012 solo cuenta con s/.34,486 y siendo el
ms bajo en el aos 2011 con un S/.2,746 , mientras que en 2010 posee s/.90,751 por el aumento en
los activos de la empresa en ese ejercicio, siendo uno de los ratios bajos dentro de los periodos de
anlisis en el 2009,2008 y 2007, obtuvimos como resultado un S/.26,075; S/.1,881y S/.10,899,de los
aos antes mencionados.

88

NDICE DE GESTIN
CUADRO N 05: EVOLUCIN DE ROTACION DE IME
EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

Rotacin de Inmuebles,
Maquinaria y Equipo=

Ventas

2008

2009

2010

2011

2012

2013

293,463.00 385,566.00 320,264.00 321,000.00 330,966.00 453,555.00 409,293.00

Inmuebles, Maquinaria y Equipo 260,136.00 260,136.00 547,451.00 613,254.00 745,897.00 745,897.00 745,897.00
113%

148%

59%

52%

44%

61%

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N05: EVOLUCIN DE ROTACION DE IME

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N05


Mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de capital para generar
ingresos a travs de las ventas. La Empresa ha utilizado con mayor capacidad el IME En los periodos
2008 y 2007 un 148 % y 113% respectivamente en los 2009 un 59 %, en el 2010 52% ,2011 un 44%,
aumentando en el 2012 a un 61 % y posteriormente disminuyendo la eficiencia al 55%., queriendo
decir que el IME fue utilizado para generar stos resultados.

89

55%

CUADRO N 06: EVOLUCIN DE ROTACIN ACTIVO TOTAL


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

Rotacin del Activo Total=

Ventas Netas
Activo Total

2008

2009

2010

2011

2012

2013

293,463.00 385,566.00 320,264.00 321,000.00 330,966.00 453,555.00 409,293.00


90,685.00 52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00

324%

738%

103%

74%

87%

112%

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N06: EVOLUCIN DE ROTACION ACTIVO TOTAL

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N06


Mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generacin de ingresos, y
resulta asociando el monto de inversin en activos con el nivel de ventas que stos generan. En el ao
2007 se ha utilizado el Activo Total a un 324 % y en el 2008 un 738 % exigiendo y utilizando todos
los activos para generar ventas as mismo en el 2009 un 103 % y en el 2010 lo aprovecharon un 74%,
en el 2011, 2012, y 2013 ha generado ingresos un 87 %, 112% y 91 % respectivamente, esto quiere
decir que la entidad est utilizando de manera eficiente el total activo

90

91%

CUADRO N 07: EVOLUCIN DE GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

Grado de Intensidad en
Capital=

IME
Activo Total

2008

2009

2010

2011

2012

2013

260,136.00 260,136.00 547,451.00 613,254.00 745,897.00 745,897.00 745,897.00


90,685
52,261
310,652
433,590
381,008
404,996
447,922

287%

498%

176%

141%

196%

184%

167%

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N07: EVOLUCIN DE GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N07


Mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes de capital. El valor de este
indicador depender en gran medida de la naturaleza de la actividad productiva que desempee la
empresa. En los aos del 2010 al 2011 ha existido un aumento de IME por un aumento de capital en
la empresa.

91

CUADRO N 08: EVOLUCIN DE GRADO DE DEPRECIACIN

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES


Grado de Depreciacin=

Depreciacion Acumulada
IME

2007
-185,843
260,136
71%

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2008
2009
2010
2011
2012
-224,863 -267,560 -278,109 -376,265 -378,840
260,136
547,451
613,254
745,897
745,897
86%
49%
45%
50%
51%

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N08: EVOLUCIN DE GRADO DE DEPRECIACIN

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N08


Mide el porcentaje en que se encuentran depreciados los bienes de capital de la empresa. Cuanto
mayor sea el grado de depreciacin, mayor ser el requerimiento futuro de inversin en bienes de
capital para la empresa. En los aos 2007,2008, se depreci un 71% y 86 %, lo que indic un aumento
de IME y esos periodos se depreci, mientras ha disminuido en los aos 2009 un 49 %,2010 un 45%,
en el 2011 un 50%, en el 2012 y un 51% y en el 2013 un 65% respectivamente

92

2013
-485,663
745,897
65%

NDICE DE SOLVENCIA

CUADRO N 09: EVOLUCIN DE RAZN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

Razn de Endeudamiento Total =

Pasivo Total
Activo Total

2008

2009

2010

2011

2012

2013

62,908.00 18,590.00 5,226.00 8,620.00 132,302.00 132,143.00 170,118.00


90,685.00 52,261.00 310,652.00 433,590.00 381,008.00 404,996.00 447,922.00
69%
36%
2%
2%
35%
33%
38%

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N09: EVOLUCIN DE RAZN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N09


La empresa posee una solvencia financiera en los aos 2007 con un 69% , en el 2008 un 36 %, en el
2011,2012 y 2013 un 35% ,33% y un 38% respectivamente queriendo decir que de los recursos con
los que labora la empresa pertenece a los acreedores, teniendo una disminucin en los aos 2009 y
2010 a un 2 % . La empresa debe de tener en cuenta con qu dinero est trabajando si el suyo o el de
terceros, en nuestro anlisis solo se muestra ms del 50% de endeudamiento esto quiere decir que el
dinero no es suyo sino de alguna entidad financiera

93

CUADRO N 10: EVOLUCIN DE RAZON DE COBERTURA FIJO

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES


2007
Razon de Cobertura del Activo Fijo =

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2008
2009
2010
2011
2012

2013

Deuda a Largo Plazo +


Patrimonio

85,192.00 48,154.00 305,966.00 425,896.00 372,378.00 401,543.00 443,112.00

Activo Fijo Neto

74,293.00 35,273.00 279,891.00 335,145.00 369,632.00 367,057.00 260,234.00

115%
137%
109%
127%
101%
109%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

170%

GRFICO N10: EVOLUCIN DE RAZON DE COBERTURA FIJO

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N10


La empresa est siendo financiada con capitales de terceros puesto que como observamos los
porcentajes elevados en los periodos analizados. En el 2007 existe un 115%, en el 2008 un 137 %, en
el 2009 un 109%, en el 2010 un 127% en el 2011 un 101 %, en el 2012 un 109% y en el 2013 un 170 %
siendo este el porcentaje mayor, por lo que la empresa est contando con una mayor solvencia.

94

NDICE DE RENTABILIDAD

CUADRO N 11: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD BRUTA


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

Rentabilidad Bruta=

Utilidad Bruta
Ventas Netas

2008

2009

2010

2011

2012

2013

117,337.00 183,466.00 158,474.00 240,408.00 72,546.00 436,549.00 164,985.00


293,463.00 385,566.00 320,264.00 321,000.00 330,966.00 453,555.00 409,293.00
40%
48%
50%
75%
22%
96%
40%

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N11: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD BRUTA

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N11


Permiten conocer la rentabilidad de la empresa a las ventas, la inversin y el patrimonio; lo cual
permite conocer la eficacia operativa de la gestin empresarial. La gestin de la empresa en el
periodo 2007 tiene una eficacia de un 40%, en el 2008 aument a 48%, mientras que el 2009 las
ventas han generado utilidad a un 50% en el 2010 obtuvimos un elevado porcentaje con un 75 %,
por lo que las ventas fueron mayores. En el 2011 el ratio fue de 22 % a pesar de que las ventas se
elevaron unos puntos ms, pero los gastos fueron elevados en ese periodo. En el periodo del 2012
hubo un porcentaje de 96%, por una mala distribucin de costo en ese periodo hace notar que las
ventas fueron buenas; mientras tanto en el 2013 result un 40%.

95

CUADRO N 12: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS (ROS)

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES


2007
Rentab. Neta Sobre Ventas
(ROS ) =

Utilidad Neta
Ventas Netas

2008

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2009
2010
2011
2012

2013

9,616.00
5,894.00
22,372.00 19,544.00 -176,264.00 24,147.00
4,951.00
293,463.00 385,566.00 320,264.00 321,000.00 330,966.00 453,555.00 409,293.00

3%
2%
7%
6%
-53%
5%
Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

1%

GRFICO N12: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS (ROS)

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N12


Es una medida ms exacta de la rentabilidad neta sobre las ventas, ya que considera adems los
gastos operacionales y financieros de la empresa. En efecto, en esta razn se considera los gastos
operativos, el costo de ventas por eso se dice que esta razn es la ms exacta para determinar la
rentabilidad. Como se observa en el grfico el margen de utilidad para el periodo 2007 fue de 3%, sin
embargo para los periodos del 2008 baj un 2%, para el 2009 y 2010 la rentabilidad fue 7% y 6%
respectivamente, es decir se observa una disminucin de 1 punto porcentual, que si bien es cierto
existe un crecimiento en las ventas, tambin ha habido incremento en los gastos operativos, los
cuales afectan directamente a la generacin de utilidades. Para el 2011 con la adquisicin del nuevo
inmueble y vehculos para la distribucin de mercaderas, se incrementaron los gastos por ventas,
depreciacin, distribucin, todo esto afect en la generacin del margen neto ocurriendo lo mismo
para el periodo 2013, se observa un ligero incremento del ratio a 6.66%.

96

CUADRO N 13: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE)


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES

Rentabilidad Patrimonial
(ROE) =

Utilidad Neta
Patrimonio

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

9,616
27,777

5,894
33,671

22,372
305,426

19,544
424,970

-176,264
248,706

24,147
272,853

4,951
277,804

35%

18%

7%

5%

-71%

9%

2%

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N13: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD PATRIMONIAL (ROE)

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N13


En el grfico se puede apreciar que la rentabilidad sobre los capitales propios para el periodo 2007
fue de 35%, sin embargo del 2008 al 2009 hubo disminucin del ratio de 18% al 7%, en el 2010 hubo
tambin una baja a 5% por una disminucin de la utilidad.
Por otro lado, para el ao 2011 se observa un declive muy notable puesto que en ese periodo hubo
perdida como resultado del ejercicio a raz de los altos costos y gastos, ya para el 2012 el incremento
de la rentabilidad en 9% fue bueno debido a que este incremento se dio por la obtencin de mayor
beneficio econmico al finalizar el periodo, peo en el 2013 se vino abajo por la rentabilidad al 2%.

97

CUADRO N 14: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO (ROA)


EXPLICACIN DE RESULTADOS DE INDICADORES
Rentabilidad sobre Activo
(ROA) =

Utilidad Neta
Activo Total

EMPRESA DE TRANSPORTE SAN FRANCISCO E.I.R.L


2008
2009
2010
2011
2012
5,894
22,372
19,544
-176,264
24,147
52,261
310,652
433,590
381,008
404,996
11%
7%
5%
-46%
6%

2007
9,616
90,685
11%

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

GRFICO N14: EVOLUCIN DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO (ROA)

Fuente: Estados financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa De Transporte San Francisco E.I.R.L

ANLISIS DEL GRFICO N14


Esta razn muestra el comportamiento de los activos, con independencia de su financiacin, el que
determina con carcter general que una empresa sea o no rentable. En el cuadro observamos que
para el 2007 la rentabilidad por el uso de los activos fue de 11%, al igual del 2008 , sin embargo para
los aos 2009 y 2010, se observa un declive de la rentabilidad en 7% y 5% respectivamente, es decir,
se perdieron ms de 2 puntos porcentuales, esta baja se da, debido a que en el ao 2010 se realiza la
adquisiciones de enseres computadoras , etc. y tambin los cambios que surgen , y para el 2011
disminuy un 46.% , a pesar de que la empresa en ese periodo adquiri IME que para ello adquiri un
prstamo lo cual signific una inversin muy importante para la empresa, esto le gener gran
cantidad de gastos operativos y financieros, las cuales influyeron directamente en la generacin de
utilidades para dichos aos. En los aos 2012 y 2013 la capacidad para generar renta de aument a
6% y en el 2013 mnimamente 1%

98

2013
4,951
447,922
1%

IV. DISCUSIN
DE
RESULTADOS

99

IV.

DISCUSIN DE RESULTADOS

El desarrollo de este trabajo de investigacin, tiene como objetivo Determinar la Situacin Econmica
Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.Chimbote.
En este captulo se plasman los resultados obtenidos al determinar la evolucin y el anlisis de la
empresa, los cuales se discuten en la presente investigacin y esto se logr, a travs de la aplicacin
de los ratios. Dada la existencia en los Estados Financieros de la Empresa de Transportes San
Francisco E.I.R.L. Cuenta con saldos estticos, bajo y elevados, las que no se analizan ni solucionan,
pasando de un periodo contable a otro, segn se evidenci y demostr en el diagnstico realizado a
esta empresa.
Segn el GRFICO N 03 EL RATIO DE LIQUIDEZ INMEDIATA muestra que del ao 2007, 2008 y 2011
por cada S/1.00 de deuda la empresa cuenta con menos de S/0.50 cntimos de efectivo es decir no
cuenta con efectivo para asumir sus deudas a corto plazo en esos periodos ; debido a que las
cantidades de efectivo disponible en caja durante los 3 aos mencionados anteriormente representan
porcentajes menores al 1% del total del activo corriente ( Vase tabla N 02) , puesto que en el
ejercicio del 2007 hubo bajas ventas y deudas elevadas por pagar ; ocurriendo lo mismo en el 2008,
en el 2011 a causa de la elevada cuentas que tiene con proveedores y pagos por la adquisicin de
computadoras y otros enseres, mientras que el 2012 y 2013 se eleva esto podra tratarse de un
dinero ocioso . Segn Apaza (2011), un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar problemas
al tener que realizar pagos. Por otra parte un valor muy alto implica tener efectivo en exceso, lo cual
es tambin perjudicial para la empresa pues puede desencadenar finalmente en exceso de Capital de
Trabajo, sin embargo en el 2013 la empresa posee aquel exceso en efectivo a causa de un prstamo
solicitado en ese ao la cual no tuvo salida en ese periodo, puesto que en el 2014 adquirieron un bien
para la empresa segn entrevista al Contador Carlos Grover Huerta Alcntara.
Segn los resultados obtenidos en el GRFICO N09 LA RAZN DE ENDEUDAMIENTO en el ao 2007
es ms del 50% es decir que la empresa est trabajando con capital ajeno, en aquel ao se obtuvo
prstamos, pero estn contabilizados como Cuentas Por Pagar Diversas Terceras segn entrevista
realizada al contador; sin embargo los resultados en el mismo grafico para los aos 2009 y 2010 son

100

del 2% interpretando que en esos dos periodos

la empresa posee un autocontrol y que las

decisiones de la empresa todava correspondieron a los dueos; dando un contraste con lo que nos
dice Arias (2012) acerca que la razn de endeudamiento indica el porcentaje de la inversin total que
fue adquirida a travs de la deuda. Nos seala que por casa sol de activo cuantos centavos fueron
proporcionados por los acreedores y, al restarle la unidad, indica el nmero de soles aportados por el
dueo del negocio. Si el resultado es mayor al 50%, seala que la empresa ya est en manos de
terceras personas, lo que tambin se puede expresar como que la sociedad tiene apalancamiento
total con beneficio directo para los propietarios en la rentabilidad y en prejuicio para los acreedores
que tiene un riesgo muy alto.
En el presente trabajo de investigacin tambin hemos encontrado que en el GRFICO N 05
RENTABILIDAD BRUTA, se observa que la variacin entre los aos del 2009 al 2010 un 25 % ms
(Vase cuadro resumen variacin de ratios) a diferencia del 2010 al 2011 disminuy notablemente un
53%, ello es debido a que el costo de ventas se elev segn Tabla N 02 puesto que el costo de
combustible fue mayor en ese periodo una situacin totalmente contraria a lo que menciona Esta
razn nos indica la ganancia de la compaa en relacin con las ventas, despus de deducir los costos
de producir los bienes que se han vendido. Tambin indica la eficiencia de las operaciones as como la
forma en que se asignan precios a los productos.
Segn lvarez (2006) el indicador de rentabilidad sobre las ventas muestra la relacin de cuanto
queda de utilidad por concepto de ventas. Si el resultado es muy bajo, puede ser porque sus ventas
no son muy buenas , porque tiene costos altos , o ambas cosas y segn el resultado obtenido en el
GRFICO N 12 DEL INDICADOR SOBRE LAS VENTAS , en los 7 aos investigados aquella rentabilidad
es igual o menor al 5 % , ellos se debe a que los gastos son elevados , segn entrevista realizada al
contador , la distribucin del gasto y costo es el siguiente :dentro de los costos est el combustible;
en los gasto de ventas ; los lubricantes , los repuestos , alquiler de local en terminal terrestre , planilla
de los choferes, depreciacin y por ltimo los gastos de administracin estn comprendidos por la
panilla del gerente . En el ao 2011 hubo una perdida notable a causa de los elevados gastos y costos
(Vase TABLA N2, por intereses generados por prstamos, el costo de combustible. A pesar de que
las ventas no son el principal problema de la empresa sino la distribucin de costos y gastos la
rentabilidad es mnima y segn Arias (2012, pg.29) dice que si una empresa no es rentable, no podr
realizar su operaciones de forma eficaz y, con el tiempo, perecer. Entre ms rentable ms solvente.

101

Segn GRFICO DE N 13 INDICE DE RANTABILIDAD PATRIMONIAL , observamos que los problemas


criticos es aos de analisis el periodo del 2011 por lo que como resultado obtuvimos un -71 % a
causa que en ese perioo se gener perdida , quiere decir que nose utiliz eficientemente el
patrimonio en la empresa , otras de las causas es que desde el 2007 la empresa ha ido arrastrando
perdidas lo que hay hecho que absova el capital ; y que a raiz de aquello nose se ha cancelado
durante los 7 aos el impuesto a la renta anual puestoq que las perdidas fueron compensadas. Al
contrastar con (Lawrence & Lez, 2003) comenta que EL ROE nos da una idea de cmo de eficiente
es la administracin de la empresa en el uso de su patrimonio neto para generar ingresos o cmo de
bueno es el negocio, ocurriendo lo contrario en nuestra empresa en aquel periodo. Tambin se ve
como, la cantidad de beneficios netos devueltos como porcentaje del patrimonio neto. Es importante
mencionar que en la medida en que el costo de la deuda sea inferior al rendimiento econmico de los
activos, mayor ser la rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio para los
propietarios de la empresa.
La rentabilidad sobre Activos segn Estupin, O. & Estupian, R. (2006), es la capacidad de una
empresa para obtener utilidades o su rentabilidad, es la efectividad real de la misma, la cual depende
de la eficiencia y eficacia de sus operaciones as como de los medios o recursos que dispone. El
anlisis de rentabilidad se concentra principalmente en la relacin entre los resultados de las
operaciones segn se presentan en el estado de resultados y los recursos disponibles para la
empresa. De acuerdo al GRFICO N 14 INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS, en el ao 2011,
tuvimos prdida a causa de los elevados gastos por ello resulto un ndice de -46%, mientras tanto en
el 2013 existe rentabilidad pero es mnima solo el 1% por lo que interpretamos que los activos no han
utilizado su capacidad para generar renta. Hemos observado que durante los 7 aos de anlisis la
empresa ha tenido un resultado no esperado, a pesar que la empresa ha ido adquiriendo mnibus,
computadoras y enseres no los ha utilizado de manera eficiente y eficaz.

102

V.

CONCLUSIONES

Despus de la investigacin realizada a la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L. se lleg a las
siguientes conclusiones:

Se analiz la situacin financiera a la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L


llegando a las siguientes conclusiones: Mediante la aplicacin del mtodo horizontal y
vertical se encontr que la cuenta efectivo y equivalente del efectivo representa
porcentajes mnimos del total del activo en los ltimos 6 aos. Estos porcentajes son
menores al 9% en los aos 2007, 2008, 2009, 2010, 2011,2012 mientras que en el 2013
existe un dinero ocioso, es decir, que posiblemente no est dando ninguna
rentabilidad.

Se analiz los ratios financieros a la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L


llegando a las siguientes conclusiones: Segn el resultado en la liquidez encontramos
que la empresa tiene la capacidad para poder cumplir con sus obligaciones debido a que
sus ndices de razn corriente son mayores a 1 en los ltimos 7 aos, pero segn esta
prueba en el ao 2007 y 2011 alcanzaron el S/.0.59 y S/.0.78 sin embargo en la prueba
cida el total de su activo corriente est representado en gran parte por su efectivo
excepto en el ao 2007,2008 y 2011; llegando a S/.0.04 , S/.0.13 y S/. 0.41. montos muy
bajos que no cubren sus deudas, mientras que en los otros aos si, por lo que se
demuestra que la empresa no cuenta con liquidez inmediata estable. Con relacin a la
rentabilidad la empresa mantiene un porcentaje muy bajo con relacin a las ventas.

Se compar los ratios financieros de la empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L


llegando a las siguientes conclusiones: Como consecuencia de la cuenta de resultados
analizada se han establecido 4 ndices: Rentabilidad bruta, rentabilidad sobre ventas,
rentabilidad patrimonial y rentabilidad sobre activos de las cuales concluimos que la
empresa posee un margen de rentabilidad muy bajo debido a la inadecuada distribucin
de costos y gastos visualizada en el anlisis vertical las cuales acaparan casi el 90% de las
ventas.

103

VI.

RECOMENDACIONES

Tras las conclusiones a las cuales se lleg con la investigacin se plantean las siguientes
recomendaciones, para que la empresa mejore su situacin financiera, y estas son las
siguientes:

La empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L debe realizar anualmente el anlisis de sus
estados financieros para conocer a detalle la verdadera situacin financiera de la empresa
segn sus niveles de liquidez, gestin y solvencia y rentabilidad para detectar a tiempo los
problemas que se presenten y as la empresa tome las decisiones oportunas y adoptarse las
medidas tendientes a brindar estabilidad al personal que maneja informacin financiera.

De acuerdo a la conclusin N 01 : Es recomendable que la empresa recorte gastos as


mismo, debera realizar un flujo proyectado para controlar la liquidez y eliminar los gastos
superfluos, que no influyen en el crecimiento de la empresa as mismo debe diversificarse las
rutas de viaje para incrementar las ventas para poseer un liquidez inmediata y cumplir con
las obligaciones en cuanto al dinero ocioso debera invertir en bienes de capital

De acuerdo a la conclusin N 02 Es recomendable que para incrementar la rentabilidad se


debe buscar el posicionamiento en otros nichos de mercado, as mismo para disminuir los
gastos debe programarse las compras para aprovechar mejor los descuentos por pronto pago
o buscar informacin sobre las fluctuaciones de precios de los insumos, para acceder a los
precios ms convenientes.

De acuerdo a la conclusin N 03: Es Es recomendable que la empresa estructure un


presupuesto de los costos y gastos que debe de efectuar durante el ao para que mejore los
ndices evaluados en esta investigacin.

104

VII. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS


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Gerencia.com (2013). Objetivo de las notas a los estados financieros. Recuperado de :
http://www.gerencie.com

106

ANEXOS

107

110

OFICINA ACADEMICA DE INVESTIGACIN

Estimado Validador:
Me es grato dirigirme a Usted, a fin de solicitar su inapreciable colaboracin como experto para
validar el cuestionario anexo, el cual ser aplicado en:
Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
Seleccionada, por cuanto considero que sus observaciones y subsecuentes aportes sern de utilidad.
El presente instrumento tiene como finalidad recoger informacin directa para la investigacin que se
realiza en los actuales momentos, titulado:
Anlisis de la Situacin Econmica-Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de
Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
Esto con el objeto de presentarla como requisito para obtener:
El Ttulo Profesional de Contador Pblico

Para efectuar la validacin del instrumento, Usted deber leer cuidadosamente cada enunciado y sus
correspondientes alternativas de respuesta, en donde se pueden seleccionar una, varias o ninguna
alternativa de acuerdo al criterio personal y profesional del actor que responda al instrumento. Por
otra parte se le agradece cualquier sugerencia relativa a redaccin, contenido, pertinencia y
congruencia u otro aspecto que se considere relevante para mejorar el mismo.

Gracias por su aporte

111

JUICIO DE EXPERTO SOBRE LA PERTINENCIA DEL INSTRUMENTO


INSTRUCCIONES:
Coloque en cada casilla la letra correspondiente al aspecto cualitativo que le parece que cumple cada
tem y alternativa de respuesta, segn los criterios que a continuacin se detallan.
E= Excelente / B= Bueno / M= Mejorar / X= Eliminar / C= Cambiar
Las categoras a evaluar son: Redaccin, contenido, congruencia y pertinencia. En la casilla de
observaciones puede sugerir el cambio o correspondencia.

PREGUNTAS

OBSERVACIONES

N
1
2
3
4
5
6
7

Evaluado por:
Nombre y Apellido: _____________________________________________________
D.N.I.:__________________________ Firma: __________________________

112

CONSTANCIA DE VALIDACIN
Yo, _______________________________________________________, titular del DNI.
N____________________________, de profesin
__________________________________________________, ejerciendo actualmente como
____________________________________________, en la Institucin
__________________________________________________
Por medio de la presente hago constar que he revisado con fines de Validacin del Instrumento (gua
de anlisis documental), a los efectos de su aplicacin a los estados financieros de
____________________________________________________.
Luego de hacer las observaciones pertinentes, puedo formular las siguientes apreciaciones.

DEFICIENTE

ACEPTABLE

BUENO

EXCELENTE

Congruencia de los
tems
Amplitud de contenido
Redaccin de los tems
Claridad y precisin
Pertinencia

En Chimbote, a los ________das del mes de _____________________del ________

_______________________________

Firma

113

MEMORIA DESCRIPTIVA DEL PROYECTO

I.

TITULO: Anlisis de la Situacin Econmica-Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la


Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.

II.

PROBLEMA Cmo se presenta la situacin Econmica- financiera en los periodos del 2007 al
2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote?

III. OBJETIVO:

OBJETIVO GENERAL:
General
Determinar la Situacin Econmica Financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de
Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.
Objetivos especficos

Analizar la situacin Econmica financiera en los periodos del 2007 al 2013 de la Empresa de
Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote; a travs del anlisis vertical y horizontal

Analizar la situacin Econmica financiera, a travs de los ratios en los periodos del 2007 al
2013 de la Empresa de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.

Comparar el resultado de los ratios financieros de los periodos 2007 al 2013 de la Empresa
de Transportes San Francisco E.I.R.L.- Chimbote.

114

ENTREVISTA

INSTRUCCIN: Srvase responder con objetividad y transferencia dichos tems. Gracias por su
colaboracin
Datos Generales:
CARGO: .

SEXO:

EDAD: .

AOS LABORANDO: .

Datos de la Investigacin:

1.- Cul es el Principal problema Econmico - Financiero de la empresa?


.
...

2.- Con qu frecuencia realiza el anlisis de la Situacin Econmica Financiera de la Empresa?


a) Mensual
b) Trimestral
c) Semestral
d) Anual
e) Nunca lo realiza
3.- Mencione las razones o causas que generaron baja en la liquidez y Rentabilidad durante los
periodos 2007 al 2013
Causa de baja Liquidez

Causa de baja Rentabilidad

a)

a)

b)

b)

c)

c)

115

4.- Qu medidas o acciones adopt la empresa frente a los bajos ndices de Solvencia, Liquidez y
rentabilidad y Gestin ?

.
..

.
..

5.- A qu se debe la baja en los ndices de Gestin y Solvencia en los Periodos 2007 -2013?

.
..
6.- En los periodos 2007- 2013 han obtenido algn prstamo para financiar un bien para la empresa?

.
..

.
..

7.- Qu ventaja obtendra la empresa si realizara anlisis Econmico financiero?

.
..

116