Commerce de biens intermdiaires et comptitivit

_____________

Lionel Fontagn & Farid Toubal

Rapport pour le Snat

Rapport dtude

No 2011 03
December

Commerce de biens intermdiaires et comptitivit

Lionel Fontagn & Farid Toubal (CEPII)

Rapport pour le Snat

Version 6 mai 2011
I NT R ODUC T I ON

La question des dlocalisations a t rcemment place au centre du dbat politique franais,

lorsquun constructeur automobile franais a fait part de son intention de localiser
compltement la chane dassemblage dun de ses modles populaires en Turquie. Pourtant,
une telle dcision ne soulve pas ncessairement une grande inquitude si lon rflchit en
termes doptimisation des cots ou dorganisation au niveau global dun grand groupe
multinational. Produire dans un pays mergent est probablement une dcision de saine
gestion ; cela ne rentre pas ncessairement en conflit avec lobjectif de prservation des
emplois en France. Et pourtant la perception par la socit civile est trs diffrente. Ainsi, une
simple question trs micro-conomique est projete dans lespace politique en raison de sa
rsonnance sociale.
Paralllement cette perception ngative de linvestissement direct ltranger (IDE), ou plus
prcisment de certaines de ses modalits, un autre dbat a travers rcemment lespace
politique franais : celui de la politique suppose non-cooprative de lAllemagne, centre sur
la modration salariale, comptitivit prix et les gains de parts de march aux dpens de ses
2
concurrents. REXECODE (2011) y voit le rsultat de laugmentation relative des cots
3
salariaux en France par rapport lAllemagne. Fontagn et Gaulier (2008) montrent que
France et Allemagne sont en concurrence directe sur les marchs internationaux et encore plus
en Europe, et que lorientation nouvelle de lAllemagne vers une concurrence en cot a
affect les exportateurs franais. Les auteurs identifient deux mcanismes, lun portant sur les
marchs du travail et le contenu des ngociations entre partenaires sociaux (emploi contre
modration salariale), lautre portant sur lorganisation des chanes de valeur un niveau plus
global (dlocalisation de segments de production dans les PECOs). Le fractionnement des
chanes de valeur, reflet de lorganisation globale des firmes, se reflte statistiquement dans
les changes internationaux de produits semi-finis, pices et composants, propos desquels
nous parlerons dans la suite de biens intermdiaires, par diffrence avec les biens finals.
Plutt que de revenir sur la question des cots du travail, ou sur la dimension hors-prix de la
comptitivit des industriels allemands, ce rapport va sintresser aux consquences des
modes dorganisation internationale des firmes sur les carts de performance commerciale
entre la France et lAllemagne.
Lobjectif du prsent rapport est dapprofondir lanalyse du rle des changes de biens
intermdiaires en termes de comptitivit de la France et de lAllemagne dans les changes.

Nous remercions Armando Rungi pour son assistance de recherche.

REXECODE (2011). Mettre un terme la divergence de comptitivit entre la France et lAllemagne. Rapport
pour le Ministre de lEconomie, des Finances et de lIndustrie, janvier.

Fontagn L., et Gaulier G., (2008). Performances lexportation de la France et de lAllemagne, Rapport du
Conseil dAnalyse Economique, n81, dcembre.

Le point de dpart de notre analyse est que lchange international sappuie de faon
croissante sur le fractionnement des chanes de valeur ajoute. La faon dont la France et
lAllemagne se sont insres dans cette nouvelle donne peut clairer les consquences
lvolution des parts de march des deux pays. Le prsent rapport sloigne donc de lanalyse
des questions de perception des dlocalisations que nous avons traites par ailleurs (Fontagn,
4
2005) et sintresse la trace que le fractionnement des chanes de valeur industrielles laisse
dans les statistiques du commerce international : le commerce de biens intermdiaires.
Comme toujours lorsquil est question danalyser les performances commerciales
lexportation, il est important de rappeler que lexcdent commercial nest pas un objectif
lgitime de politique conomique. Le plein emploi, llvation du niveau de vie, la stabilit
des prix, ou encore le caractre soutenable de la croissance doivent tre privilgis. La
performance commerciale, qui comporte par ailleurs une composante macroconomique
importante, nest au final quune image de la capacit dune conomie sadapter aux
volutions de lenvironnement mondial. LAllemagne, depuis le dbut des annes 2000 et
jusqu la crise na pas eu une performance macroconomique meilleure que la France,
lexception notable de la cration demplois, en dpit de ses meilleures performances en
termes de commerce extrieur.
Un dernier avertissement est ncessaire : la comptitivit macro-conomique ne se ramne
pas sa dimension micro-conomique. Les entreprises individuelles peuvent avoir intrt
optimiser leur chane de valeur au niveau international et il peut tre utile de dplacer les
units de production pour les rapprocher de la demande. Les parts de march mondiales de
ces entreprises seront mieux dfendues, et il est possible que dans le pays dorigine de ces
firmes les parts de march lexportation des branches concernes profitent globalement de
cette rorganisation. Cela ne signifie pas pour autant que sur le plan macroconomique la
rponse soit aussi tranche. La comptitivit des firmes nest pas la comptitivit des Nations,
et cette dernire ne se limite pas aux parts de march lexportation.
Aprs une revue de littrature, nous analysons dans quelle mesure les variations de parts de
march de lAllemagne de la France et de lItalie peuvent sexpliquer par le fractionnement
des processus de production. Nous rpondons cette question en combinant des donnes
sectorielles et des donnes individuelles de firmes. Nous examinons aussi dans quelle mesure
la prsence ltranger des firmes franaises et allemandes diffrent. Nous concluons que les
exportations franaises ont souffert dun plus faible engagement de la France en termes de
fractionnement de la chaine de valeur.
R E V UE

DE L I T T R A T UR E

2.1 La spcialisation le long des chanes de valeur

La littrature thorique a apprhend les pratiques de fractionnement des chanes de valeurs

en renouvelant lapproche traditionnelle de la spcialisation internationale. Les approches
classiques du commerce international raisonnaient sur la spcialisation dconomies
nationales sur des processus de production complets . Les dterminants traditionnels de

Fontagn L., (2005). Faut-il avoir peur des dlocalisations?, En Temps Rel (21), Avril.

cette spcialisation sont les cots des facteurs de production ou des carts defficacit des
6
technologies de production .
7

Cette approche classique a t amende de longue date par Sanyal, Jones, ou encore
8
Helpman et Krugman, pour intgrer lchange de biens intermdiaires . Lchange de biens
intermdiaires (et donc la rorganisation des processus sur une base globale) est lorigine
dun gain defficacit allant au-del de ce que procure le simple change de biens finis ; les
pays se spcialisent selon leurs avantages ; les activits industrielles susceptibles de se
maintenir au Nord correspondent aux segments de valeur ajoute les plus intensifs en
9
technologie, en capital ou en main duvre qualifie ; la segmentation des processus
autorise par la modularit des produits conduisent laccroissement de la part des biens en
cours de transformation (composants et pices dtaches, sous ensembles,) dans les
changes de produits industriels.
Deux approches distinctes des consquences de la fragmentation des chanes de valeurs ont
t adoptes. Une premire question concerne limpact de lchange des biens intermdiaires
sur lefficacit des entreprises et la comptitivit. Une seconde question concerne limpact des
changes de biens intermdiaires, manifestation de loutsourcing, sur le march du travail.
Concernant la comptitivit, les travaux rcents montrent tout d'abord que la libralisation
des changes de biens intermdiaires a un impact positif sur la comptitivit des entreprises
et des conomies en gnral. La libralisation accroit la concurrence entre les producteurs de
biens intermdiaires, c'est l'effet "prix". Elle peut par ailleurs augmenter le nombre de biens
de biens intermdiaires disposition dans une conomie et assurer un meilleur appariement
entre les producteurs de biens finals et ceux de biens intermdiaires; c'est l'effet volume.
Enfin, elle permet de tirer parti des diffrences de rmunration entre pays pour un mme

On parle alors dapproche factorielle, dont les initiateurs ont t E. Heckscher et B. Ohlin.

Dans une perspective que lon fait remonter D. Ricardo mais qui comporte de nombreuses contributions
contemporaines.

Amano A., (1966). Intermediate Goods and the Theory of Comparative Advantage: A Two-. Country, ThreeCommodity Case," Weltwirtschaftliches Archiv, Band 96 2: . Aw, B-Y., et Roberts, M., (1985). The Role of
Imports from the Newly-industrializing Countries in U.S. Production," The Review of Economics and Statistics,
67(1): 108-17.
8

Les rfrences principales sont Sanyal, K.K., (1983). Vertical Specialization in a Ricardian Model with a
Continuum of Stages of Production. Economica, 50, 197, Fev. Sanyal et Jones, R., (1982). The Theory of Trade
in Middle Products,. American Economic Review, 72(1). Mars. Helpman, E., et Krugman, P., (1985). Market
Structure and Foreign Trade, The MIT Press. Cf. Fontagn (1991) pour une revue de ces approches : Fontagn L.
(1991), Echange international dinputs intermdiaires : un bilan des implications positives et normatives, Revue
dconomie politique, vol. 101, (3) : 317-99.

Lexemple le plus souvent cit est celui de la socit Nike, employant 2 500 personnes aux Etats-Unis dans des
tches de conception et dorganisation et 75 000 personnes en Asie dans des tches de production (voir Feenstra,
R., et Hanson, G., (1996). Globalization, Outsourcing, and Wage Inequality," NBER Working Papers 5424.

segment de la chane de valeur pour augmenter la productivit des segments non dlocaliss ;
10
cest leffet productivit de Grossman et Rossi-Hansberg .
Limpact sur lemploi a t une question plus dbattue, rejoignant celle, plus gnrale, de
limpact du commerce international sur lemploi. Deux contributions jalonnent ce dbat.
Feenstra et Hanson expliquent pourquoi loutsourcing conduit une lvation de la
rmunration relative des qualifis dans le pays de dpart comme dans le pays darrive,
contrairement ce quattendrait un modle classique de commerce international. Ils chiffrent
cet impact, de taille plus ou moins comparable limpact du progrs technique en fonction de
11
la mesure retenue du prix des biens dquipement. Plus rcemment, Harrison et McMillan
ont mobilis des donnes individuelles de firmes multinationales amricaines et class les
activits ltranger en deux types : celles conduisant une rplication ltranger des
activits pralablement ralises aux Etats-Unis, versus celles correspondant au
fractionnement des chanes de valeur : les activits dlocalises sont diffrentes des activits
maintenues aux Etats-Unis. Les auteurs montrent que dans le premier cas lemploi ltranger
se substitue lemploi aux Etats-Unis. Dans le second cas, il y a au contraire
12
complmentarit .

2.2 La division verticale du travail au sein des firmes multinationales

Un vecteur important de fractionnement des chanes de valeur est donc l'investissement direct
ltranger (IDE). Retenons galement que tout IDE nest pas une dlocalisation. En ralit,
les investissements directs ne se font pas majoritairement dans lindustrie mais dans les
secteurs de services; et ceci pour accder aux marchs. Et qu'ils aient lieu dans l'industrie ou
les services, les IDE sont dirigs trs majoritairement vers dautres pays industrialiss ayant
13
des cots de production similaires . Enfin, une large part de ce qui est enregistr comme IDE
en balance des paiements nest autre que des flux financiers intra-groupes, tels les prts inter14
filiales . Ainsi, tous les investissements directs dans lindustrie ne sont pas des
dlocalisations, loin sen faut, les dlocalisations peuvent prendre des formes plus souples
(sous-traitance, fourniture) nimpliquant pas de mouvements de capitaux, et tout ce qui est
enregistr comme IDE en balance des paiements nest pas ncessairement un investissement
productif.

10

Voir Grossman G., Rossi-Hansberg E. (2006), Trading Tasks: A Simple Theory of Offshoring, NBER
working paper.
11

Voir Feenstra, R., et Hanson, G., (1996). et Strauss-Kahn, V., (2003). Globalization and Wage Premia:
Reconciling Facts and Theory", INSEAD Working Paper Series, INSEAD, Fontainebleau, n 2003/04/EPS.

12

Voir Harrison A. et McMillan M. (2008) Offshoring Jobs? Multinationals and US Manufacturing

Employment. NBER, septembre.

13

Voir Markusen, J. 2002. Multinational Firms and the Theory of International Trade. Cambridge, MA: MIT
Press.

14

Voir Fontagn & Toubal, (2010). Investissement direct tranger et performances des entreprises. Rapport du
Conseil dAnalyse Economique No. 89

Mais surtout, la distinction entre rplication des activits et fractionnement des chanes de
valeur dj voque propos de Harrison et McMillan est importante. Il sagit en ralit de la
distinction entre investissement direct tranger horizontal et vertical introduite par
Markusen (1995). L'entreprise multinationale horizontale rplique des units de production
domestiques dans les pays trangers pour accder aux marchs locaux, tandis que l'entreprise
multinationale verticale fragmente gographiquement son processus de production pour
15
exploiter les diffrences de cots de facteur entre les pays .
Cette distinction reste bien sr trs thorique. La prminence de linvestissement entre pays
industrialiss laisserait penser que le premier de ces deux types dinvestissement est
dominant. Au contraire, les statistiques dchanges et les Tableaux dchanges
interindustriels que nous utiliserons dans notre travail conomtrique soulignent limportance
de la segmentation des processus de production et donc de la spcialisation des filiales
trangres sur des segments de la chane de valeur ajoute. Comment rconcilier ces deux
points de vue ?
En ralit les stratgies de firmes sont beaucoup plus complexes que la dichotomie entre
entreprise horizontale et entreprise verticale ne le laisserait penser. On sen convaincra en
prenant lexemple dun investissement industriel en Chine : il sagira souvent la fois
daccder un vaste march et de trouver une base productive bas cot Les donnes les plus
dtailles relatives lactivit des firmes multinationales sont collectes par les Etats-Unis.
Lexploitation de ces donnes concernant les firmes industrielles amricaines par Hanson,
16
Mataloni et Slaughter a montr que :
les maisons mres relocalisent une part croissante de leur activit de production dans leurs
filiales ltranger ;
ce phnomne est particulirement net dans les industries pour lesquelles les activits
intensives en main duvre qualifie sont aisment sparables de celles intensives en main
duvre non qualifie ;
la baisse des cots des changes internationaux a favoris la division verticale du travail.
Lutilisation de lenqute confidentielle du Bureau of Economic Analysis (BEA) sur
17
lensemble des firmes multinationales amricaines montre quune baisse de 1% des cots de
transport entrane une augmentation de 2% 4% des importations de biens intermdiaires
destins tre transforms.
les investissements de type horizontal ne sont de la pure rplication que si le march daccueil
est trs vaste ; dans le cas contraire ces units nouvelles servent fournir un march rgional,
plutt que local.

15

Markusen, J., (1995). The Boundaries of Multinational Enterprises and the Theory of International Trade.
Journal of Economic Perspectives (9), 169-189.

16

Hanson G, Mataloni, R., et Slaugther M., (2001). Expansion Strategies of U.S. Multinational Firms, dans Dani
Rodrik et Susan Collins, eds., Brookings Trade Forum 2001, 2001: 245-282.

17

Hanson G, Mataloni, R., et Slaugther M., (2005). Vertical Production Networks in Multinational Firms.
Review of Economics and Statistics, November 87: 664-678. Lenqute portait sur lanne 1994.

A partir du moment o les firmes multinationales produisent ltranger, elles peuvent

prfrer (sous contrainte dconomies dchelle raliser et de cots de transport minimiser)
spcialiser leurs diffrentes units de production dans les tches pour lesquelles leur
localisation leur donne un avantage. Une division verticale du travail se met alors en place au
sein de la firme. Cest le modle allemand.
Une telle division verticale du travail a pour consquence une progression de la part des
18
biens intermdiaires et composants dans le commerce mondial , manifestation de
19
loutsourcing . Selon Feenstra et Hanson (1996), la part des importations de biens
intermdiaires dans le commerce des entreprises amricaines a plus que doubl, passant de 5
20
11,6% de 1972 1990 . Campa et Golberg (1997) montrent une tendance similaire pour les
21
entreprises au Canada et en Grande Bretagne .
Ce constat statistique, fait ds les annes 1980 dans la littrature, a dbouch sur les travaux
22
de Hummels, Ishii et Yi : lchange de biens intermdiaires (au sens de biens en cours de
production ) permet doptimiser les diffrences davantage comptitif des diffrentes
localisations le long de la chane de valeur. Cette forme de division du travail, qui peut
entraner la disparition de tches (comme lassemblage simple), dans de nombreuses
industries simultanment, est susceptible dentretenir la perception dune forte
dsindustrialisation par dlocalisation. Les effets sur certains segments du march du travail
peuvent tre importants. Pourtant, dans une conomie globalise ces volutions de loutil
industriel sont invitables pour les conomies cots de main duvre levs.
Une distinction doit tre faite ici entre microconomie et macroconomie. Au niveau de
lconomie dans son ensemble, leffet de loutsourcing sur lemploi est difficile dissocier de
de celui du progrs technique et de limpact de llvation du revenu par tte en termes de
tertiairisation. Au niveau micro-conomique, les ajustements sont au contraire beaucoup plus
visibles. Non seulement les activits concurrences par les importations priclitent, mais les
entreprises trs peu comptitives disparaissent. Et surtout, des tches sont abandonnes au
sein mme des entreprises les plus comptitives et les plus profitables. Les estimations
ralises sur les Etats-Unis et le Royaume-Uni montrent que la progression de la
dlocalisation des services nest pas associe une moindre croissance de lemploi, ds lors
18

Fontagn L. (1991), Biens intermdiaires et Division Internationale du Travail, Ed Economica, Paris.

Fontagn L., Freudenberg M., nal-Kezenci D. (1996), Statistical Analysis of EC Trade in Intermediate
Products, Eurostat, Srie 6D, March.

19

Hanson, Mataloni & Slaughter (2001 et 2005)

20

Feenstra, R., et Gordon, H., (1996). Globalization, Outsourcing, and Wage Inequality.
American Economic Review 86: 240-245.
21

Campa, J., et Goldberg, L., (1997). The Evolving External Orientation of Manufacturing
Industries: Evidence from Four Countries. Federal Reserve Bank of New York Economic
Policy Review 4: 79-99.
22

Cf. Lassudrie-Duchne, Berthelemy, Bonnefoy (1986). Importation et Production Nationale. Paris Economica.
Aw B-Y et Roberts, M., (1985). The Role of Imports from the Newly-industrializing Countries in U.S.
Production," The Review of Economics and Statistics, 67(1): 108-17. Et plus rcemment Hummels, Ishii & Yi
(2001). The nature and growth of vertical specialization in world trade. Journal of International Economics,
54(1), pages 75-96

23

que les secteurs dactivit pris en compte sont suffisamment agrgs . Au contraire, une
analyse plus fine ferait apparatre un effet ngatif dans certains secteurs.
Par extension, en raison de la forte spcialisation de certaines rgions sur certaines tches, les
impacts ngatifs sont concentrs de faon trs ingale sur le territoire, certains bassins de
main duvre sont beaucoup plus vulnrables que dautres, tandis que les effets positifs se
diffusent sur lensemble du territoire.
Au-del de cette question de prisme danalyse, la mesure de leur impact net sur lemploi
industriel total pose de nombreux problmes mthodologiques et sappuie sur ncessairement
sur des hypothses fortes. Pour autant, les tudes conomiques ralises ne permettent pas de
confirmer la perception qua la socit civile des consquences des dlocalisations.
Dans le cas franais, Aubert et Sillard (2005), mobilisant des donnes individuelles de
24
firmes, trouvent un impact ngligeable sur lemploi . Lexploitation de donnes microconomiques, permet en France de combiner le rpertoire SIRENE (tablissements et
entreprises) avec les DADS, les Douanes et le LIFI. Il y a prsomption de dlocalisation
quand un groupe rduit de faon significative les effectifs dans un de ses tablissements
industriels au cours dune courte priode de temps (ou ferme un tablissement) et augmente
simultanment ses importations. Le chiffrage de 95 000 emplois industriels supprims
pendant la priode 1995-2001 est mettre en regard des quelque 500 000 destructions
brutes demplois industriels observes annuellement (les destructions nettes sont bien sr
beaucoup plus limites). Environ la moiti des emplois supprims auraient t dlocaliss
25
dans des pays bas salaires, la Chine en premier lieu. Lactualisation de ce travail en 2007
confirme les ordres de grandeur initiaux en dpit dune lgre acclration.
Dans une perspective plus globale, le calcul des contenus en emplois constitue un pis aller
lorsque lon veut garder un caractre systmatique aux valuations, sans pour autant
sencombrer du cadre rigide de lquilibre gnral calculable permettant de prendre en compte
les effets de bouclage macroconomique. Le contenu en emplois des exportations en
provenance des pays de dlocalisation (des pays bas salaires) est ncessairement plus
26
lev que celui destination de ces pays, conformment une logique davantage
27
comparatif . Si lon prend en compte lensemble des importations en provenance des pays

23

Amiti M., et Wei S.J. (2005), Fear of Service Ousourcing : Is it Justified ?, Economic
Policy April, p. 308-348.
24

Aubert P., et Sillard P. , (2005), Dlocalisations et rductions deffectifs dans lindustrie franaise, Document
de travail INSEEG 2005/03.

25

Barlet C., Blanchet D., Crusson L., Givord P., Picart C., Rathelot R;, Sillard P. (2007). Flux de Main
dOeuvre, Flux d'Emplois et Internationalisation, Tableaux de lEconomie Franaise, INSEE.

26
27

Dun tiers au maximum, de 10% dans le cas Franais.

Voir Jean S. (2001), Les effets de la mondialisation sur lemploi dans les pays industrialsis : survol de la
littrature existante, Document OCDE DSTI/EAS/IND/SWP/(2001)7 ; Balassa B. (1989), New Directions in the
World Economy, Macmillan Londres ; Schumacher D. (1989), Employment Impact in the European Economic
Community Countries of East-West Trade Flows, International Labour Office Working Paper, (24), Cortes O.,
Jean S. (1997), Commerce international, emploi et productivit, Travail et Emploi, (70): 61-79 ; Bonnaz H.,

de dlocalisation on obtiendra donc une limite haute de leffet des dlocalisations sur
lemploi. Ainsi, en retenant lhypothse dun quilibre commercial, le solde "comptable" des
emplois incorpors aux flux de commerce est ngatif mais gnralement infrieur un 1% de
lemploi industriel, ds lors que lon sen tient lhypothse dun commerce quilibr.
Ces travaux anciens ont t confirms rcemment par des mthodes conomtriques. Les
28
rsultats obtenus par le Fonds Montaire International ont t actualiss et complts par
29
Boulhol et Fontagn . Utilisant des donnes pour 18 pays industrialiss sur la priode 19631994, le FMI trouve que la croissance de 1 point de pourcentage des importations en
provenance des pays bas salaires augmente de 8,5% la productivit relative de lindustrie.
Mais lorsque lon contrle cet effet, limpact de ces importations sur le prix relatif des biens
industriels nest pas statistiquement diffrent de zro. Il apparat un point de retournement au30
del duquel plus rien ne freine la dsindustrialisation lorsque le revenu par tte saccrot ,.
On peut dcomposer la contribution des diffrentes causes de la dsindustrialisation : la
contribution du commerce Nord-Sud, versus les facteurs internes, notamment
linvestissement, qui par son insuffisance en Europe a renforc le mouvement naturel de la
dsindustrialisation.
Boulhol et Fontagn (2006) ont propos une nouvelle estimation pour la priode 1970 2002
31
pour les pays de lOCDE. En sinspirant de la mthode du FMI , ils obtiennent pour
lensemble de lchantillon une contribution la dsindustrialisation (i.e. la baisse de lemploi
relatif dans lindustrie) des importations en provenance des pays mergents hauteur de
32
20%. Cette contribution nest que de 14% dans le cas franais, en moyenne pour la priode
33
considre. Ce travail a t son tour actualis par Demmou (2010) . Ltude est tendue de
2002 2007 et lestimation conomtrique comprend un nombre plus lev de pays. La
contribution du commerce avec les pays mergents passe alors 39% des emplois industriels
perdus, soit un triplement de leffet sexpliquant essentiellement en raison de la dgradation
du solde extrieur franais sur la priode rcente et des consquences de llargissement
34
europen en termes de restructurations industrielles. Outre les incertitudes statistiques

Courtot N., Nivat D. (1995), La balance en emplois de l France avec les pyas en dveloppement, Economie et
Statistique, (279-280): 13-34.
28

Rowthorn, B., et Ramaswamy R., (1998). Growth, Trade, and Deindustrialization, IMF
Working Paper,n98/60

29

Boulhol H., Fontagn L. (2006), Deindustrialisation and the Fear of Relocations in the Industry, Document de
travail CEPII, #2006-07.

30

Le point de retournement seffectue lanne o de suprieure lunit, llasticit revenu de la demande de

manufacturs devient infrieure lunit.

31

En ralit Boulhol et Fontagn (2006) utilisent une spcification conomtrique diffrente, introduisant la
dynamique.

32
33
34

Les pays mergents comprennent dans cet exercice les pays dEurope Centrale et Orientale.
Demmou L. (2010), La dsindustrialisation en France. Document de travail de la DG Trsor, 2010-1, juin.
Voir la note 32.

35

inhrentes lexercice (la prcision des estimations est limite) , il convient de noter que
cette mthode est une extrapolation en termes demploi partir dune variation explique de
la part de lindustrie dans lemploi total. Or, sur la priode considre, lemploi total en
France a augment, tandis que les suppressions de postes industriels taient compenses par
des crations demplois dans les services.
Une dernire mthode consiste calculer limpact effectif du fractionnement des chanes de
valeur et de limportation de biens intermdiaires sur le march du travail. On drive alors une
fonction de cot pouvant tre directement estime et dont on tire la part de la divergence entre
salaires qualifis et non qualifis attribuable aux dlocalisations ; la division verticale du
travail est alors assimile un progrs technique biais contre les non-qualifis dplaant les
emplois non pas entre les industries mais au sein des industries, ce qui constitue prcisment
un des faits styliss rcents. Sagissant de la France, la contribution de la division verticale
du travail au dplacement des non-qualifis au sein des branches est de 11% 15% sur la
36
priode 1977-1895 et 25% sur la priode 1985-1993 . Des calculs quivalents ont t faits
dans le cas du Royaume-Uni et concluent, utilisant un panel de 53 industries sur la priode
37
1982-1997 un impact important de loutsourcing sur les ingalits internes de salaires : un
38
tiers de la divergence observe entre qualifis et non qualifis . Limpact est dautant plus
fort que le travail est peu qualifi dans la mesure o les conomies attendues sont plus
importantes, et les cots de contrle et de coordination plus faibles, pour les tches les moins
39
qualifies .
Ainsi loutsourcing a-t-il probablement avant tout un impact sur le march du travail
essentiellement en termes de rmunrations relatives. Une tude de Geishecker et Grg
concernant le cas allemand et mobilisant des donnes microconomiques (la German SocioEconomic Panel Study) conclue quune augmentation de 1% de loutsourcing rduit les
40
salaires non-qualifis de 1,5% et augmente les salaires qualifis de 2,6%. Geishecker montre
41
par ailleurs que la scurit de lemploi diminue, quel que soit le niveau de qualification.

2.3 Fractionnement des chanes de valeur et efficacit microconomique

35

Ces estimations sont trs sensibles lchantillon de pays retenu. En considrant lchantillon de Boulhol et
Fontagn, Demmou (2010) trouve un effet non significatif des changes sur lemploi.
36
37
38

Strauss-Kahn (2003).
Hijzen, Grg & Hine (2003).
Hijzen (2003), ch 4.

39

Dans le cas du Japon (Ito & Fukao, 2004), les indices disponibles ne permettent pas de dresser un diagnostic
aussi clair.

40

Geishecker, I. and Grg, H. (2008), Winners and losers: a micro-level analysis of international outsourcing
and wages. Canadian Journal of Economics 41: 243270.
41

Geishecker, I (2007) The impact of international outsourcing on individual employment security: A microlevel analysis, Labour Economics 15(3): 291-314.

Comparer les performances individuelles des firmes ayant adopt une stratgie globale,
intgrant loutsourcing et la dlocalisation, avec les firmes nayant pas fait ces choix, permet
dvaluer limpact micro-conomique de linvestissement direct sur lefficacit des
entreprises.
42

A Taiwan , qui nest pas particulirement un pays dancienne industrialisation, lexamen de

la relation entre IDE et emploi local des firmes industrielles ayant survcu (1993-2000),
montre que la production ltranger augmente lemploi de personnel qualifi et rduit celui
demploys non qualifis, sans effet notable sur lemploi total. Le mcanisme identifi est une
combinaison de substitution de la production trangre (en particulier chinoise) la
production locale, combine une augmentation de la comptitivit des firmes locales se
traduisant par une augmentation globale de leur production.
La comparaison par Barba-Navaretti et Castellani dun chantillon de firmes italiennes
43
devenant multinationales avec un chantillon ninvestissant pas ltranger donne des
44
rsultats en termes de productivit, demploi et de croissance de la production . Aprs cet
pisode de multinationalisation, la performance des firmes samliore en termes de
productivit totale et de croissance, et aucun effet sur lemploi nest observ une fois contrl
les autres dterminants des variations de lemploi.
Les travaux de Kleinert et Toubal concernant les entreprises allemandes devenant
45
multinationales convergent vers ces mmes rsultats . On sait toutefois, dans le cas franais,
limportance de la prise en compte des effets de slection : les entreprises devenant
46
multinationales taient dj plus productives que la moyenne avant cette dcision.
Les tudes ralises par Amiti et Koenings ou encore Goldberg, Khandelwal, Pavcnik et
Topalova concernent l'Indonsie et l'Inde. Elles montrent que les gains en termes de
productivit associs une baisse des tarifs douaniers sur les biens intermdiaires seraient
47
plus importants que ceux dus une baisse similaire des tarifs douaniers sur les biens finals .
La baisse des prix des biens intermdiaires qui rsulte de la libralisation n'est pas la seule
responsable de l'augmentation de l'efficacit des entreprises puisque la libralisation relche

42

Chen & Ku (2003).

43

Cest--dire ayant investi ltranger pour la premire fois. Lappariement des firmes des deux types permet
dviter les effets de composition apparaissant dans beaucoup dtudes trouvant que les firmes multinationales
sont diffrentes des firmes mono-nationales, en termes demploi de performances etc.
44

Barba-Navaretti & Castellani (2003)

45

Kleinert J., et Toubal F. (2006). The Impact of Locating Production Abroad on Activities at
Home : Evidence from German Firm-Level Data. CEPII, working paper, forthcoming.

46

Voir Gazaniol A., Siroen J-M. & F. Peltrault (2011), Les performances des entreprises franaises implantes

ltranger, Economie et Statistique., et Fontagn L., Toubal F. (2010), Investissement direct ltranger et
performance des entreprises. Rapport pour le Conseil dAnalyse Economique. La documentation franaise.
47

Ils sont deux fois plus importants dans l'tude de Amiti et Konings (2005) sur l'Indonsie. Amiti, M., Konings,
J.,(2005). Trade Liberalization, Intermediate Inputs and Productivity: Evidence from Indonesia. American
Economic Review.

galement la contrainte technologique qui pse sur les entreprises en augmentant le nombre de
48
nouvelles varits de biens intermdiaires disposition .
Ces rsultats concernant les biens peuvent tre largis aux gains defficacit tirs de
loutsourcing de services, comme lont montr Grg, Hanley et Strobl dans le cas irlandais et
49
Amiti et Wei dans le cas amricain .
Les travaux rcents relativisent pourtant l'impact de l'intensit en biens intermdiaires
imports sur l'efficacit des entreprises nationales. Les premiers travaux empiriques ont
utilis des donnes agrges pour analyser la corrlation entre intensit en biens
50
intermdiaires et comptitivit . Ils montrent gnralement que les importations de biens
intermdiaires intensifs en R&D bnficient aux pays industrialiss en augmentant
significativement leur comptitivit. Ces pays, les plus souvent ouverts au commerce
51
international, peuvent bnficier d'externalits importantes en R&D . Ils peuvent ainsi
amliorer leurs technologies domestiques en important des biens intermdiaires.
Cependant, ces tudes au niveau agrg ne permettent pas d'analyser l'htrognit des
entreprises ni de comprendre comment les importations de biens intermdiaires affectent la
productivit de celles-ci.

Les rsultats de la littrature utilisant des donnes d'entreprises sont au contraire plutt
mitigs. Vogel et Wagner (2008) n'observent aucun effet de l'intensit en biens intermdiaires
imports sur la productivit des entreprises allemandes entre 2001 et 2005. Muendler (2004)
retrouve des rsultats similaires pour un chantillon de firmes brsiliennes. En revanche,
Kasahara et Rodrigue trouvent que l'importation de biens intermdiaires a eu un impact positif
sur la productivit des frimes chiliennes, en raison tout d'abord de l'existence d'effets
52
d'apprentissage par l'importation . Dans le cas des firmes italiennes ou hongroises les biens
intermdiaires imports augmentent la comptitivit des entreprises car ils sont gnralement

48

Goldberg, Khandelwal, Pavcnik & Topalova (2010). Goldberg, P., Khandelwal, A.,
Pavcnik, N. et Topalova, P. (2008). Imported intermediate inputs and domestic product
growth: Evidence from India. Quarterly Journal of Economics.
49

Grg, H., Hanley, A. & Strobl, E. (2008), Productivity effects of international outsourcing: evidence from
plant-level data. Canadian Journal of Economics, 41: 670688. Amiti, M. and Wei, S.-J. (2009), Service
Offshoring and Productivity: Evidence from the US. The World Economy, 32: 203220.
50

Coe et Helpman, (1995) . International R&D Spillovers. European Economic Review, 39:
859-887. Coe, Helpman et Hoffmaister, (1997). North-South R&D Spillovers. Economic
Journal, 107: 134-149.

51

Keller (2002). Trade and the Transmission of Technology," Journal of Economic Growth,
(1): 5-24.
52

En utilisant un panel d'entreprises chiliennes et contrlant pour un ensemble de caractristiques au niveau de

l'entreprise, notamment son statut l'importation, Kasahara et Rodrigue (2008) montrent que l'utilisation de
biens intermdiaires imports a un effet de long terme sur la productivit moyenne de l'ordre de 12% 22%. La
prime de productivit court terme est d'environ 3% pour l'entreprise moyenne qui utilise des biens
intermdiaires imports.

53

de meilleure qualit que les biens intermdiaires produits localement . Nous tenterons dans la
suite de ce rapport daborder cette question avec de nouvelles donnes et mthodes.

F R A C T I ONNE M E NT DE S C H A NE S DE V A L E UR E T SP C I A L I SA T I ON DE L A L L E M A G NE E T DE
L A F R A NC E

Plusieurs lments concourent dfinir de nouvelles modalits efficaces de la division

internationale du travail. Aux lments technologiques, comme la conteneurisation, la
modularit croissante des produits, ou encore lInternet, sajoute une dimension
institutionnelle : la libralisation des changes et surtout la participation croissante des pays
en dveloppement aux rgles multilatrales. Dans le cas europen, llargissement de 2004
joue bien sur un rle important, en largissant les choix de localisation des activits
industrielles des pays bas cot, o la main duvre est relativement bien forme, proches
du cur du march europen, et constituant un nouveau march. Les stratgies classiques
daccs au march (exportation, puis duplication des units de production en investissant sur
place, puis spcialisation des filiales des groupes multinationaux en fonction de leurs
avantages de localisation) laissent ds lors place une nouvelle organisation des firmes
fonde sur lexternalisation et le remplacement des activits de production manufacturire par
des activits de gestion de la complexit, dinnovation, de design, etc. La rorganisation est
interne chaque industrie, et se substitue une logique de division du travail o certaines
industries seraient abandonnes pour dautres industries. Au final, les changes de biens
intermdiaires se dveloppent rapidement en raison du fractionnement des chanes de valeur
ajoute. Comment la France et lAllemagne se sont-elles insres dans cette nouvelle
logique dorganisation globale de la production ? Nous rpondons cette question en
mobilisant une base de donnes dtaille des changes internationaux.
3.1 Part des biens intermdiaires dans les importations de la France et de lAllemagne

La base de donnes BACI du CEPII permet de connatre le commerce au niveau fin de la

nomenclature douanire 6 chiffres (comprenant plus de 5 000 catgories de produits) les
changes de chaque pays. Un tel niveau de dcomposition prsente lintrt de permettre le
reprage de la destination des produits en termes dusage. Nous exploitons cette fin la clef
de classement de lONU appele BEC (Broad Economic Categories).
Dans le graphique 1, le rsultat de cette agrgation par type dusage des produits est fait pour
la France. Nous considrons la priode 1987-2007. Contrairement ce que lanalyse rappele
plus haut laissait attendre, la France na pas augment sur cette priode la part dans les
importations des produits retournant dans le processus de production, quil sagisse de

53

Voir galement Altomonte, C., et Gabor B., (2008). Trading Activities, Firms and
Productivity. Bocconi University, Milan, and Hungarian Academy of Science, Budapest,
mimeo, Juin. Castellani, Serti et Tomasi (2010) Firms in International Trade: Importers and
Exporters Heterogeneity in the Italian Manufacturing Industry. A paratre, The World
Economy. Halpern, Koren et Szeidl (2009). Imports and productivity, mimeo, Federal
Reserve Bank of New York. Muuls et Pisu (2007). Imports and Exports at the Level of the
Firm: Evidence from Belgium. London School of Economics and Political Science CEP
Discussion Paper No. 801, June.

biens intermdiaires ou de biens dinvestissement. La progression observable est celle des

biens primaires et des biens de consommation finale.
Graphique
1:
part
des
diffrentes
dans les importations franaises (1987-2007)

catgories

de

biens

Source : BACI-CEPII, calcul des auteurs

Le mme calcul ralis pour lAllemagne donne un rsultat diffrent. La part des biens
intermdiaires (parties et composants, biens semi finis) augmente, alors que la part des biens
de consommation finale diminue. Au final, au risque de simplifier lextrme, nous pouvons
conclure que la France importe de faon croissante pour consommer et lAllemagne pour
produire.
Graphique
2:
part
des
diffrentes
dans les importations allemandes (1987-2007)

catgories

de

biens

Source : BACI-CEPII, calcul des auteurs

3.2 Spcialisation de la France et de lAllemagne

Dans un contexte o la pression concurrentielle mondiale pousse dune faon gnrale les prix
industriels la baisse, lUnion europenne a un positionnement de gamme original,
caractris par la prminence du haut de gamme vendu des prix levs. Ce positionnement
est en grande partie du au positionnement haut de gamme des produits allemands. Ce point a
54
t suffisamment document par ailleurs . Nous souhaitons ici donner une approche
complmentaire illustrant les diffrences de spcialisation entre les deux pays : lAllemagne a
une distribution sectorielle de ses parts de march mondiales bien moins concentre que
la France. Le modle comptitif allemand permet davoir des positions fortes dans un
grand nombre dactivits, l o la France compte sur un tout petit nombre de secteurs
apportant des parts de march consquentes (suprieures 10% du march mondial, soit
environ deux fois la part moyenne de la France). Ce point est illustr dans les graphiques 3 et
4 prsentant la distribution des parts de march mondiale par secteur ISIC pour trois pays,
Allemagne, France et Italie.

54

Voir par exemple Cheptea A., Fontagn L., Zignago S. (2010), European Export Performance, Document de
travail CEPII, 2010-12.

Densit

Graphique 3 : Distribution des parts de march mondiales de la France (ISIC-4)

Source : BACI-CEPII, calcul des auteurs

Densit

Graphique 4 : Distribution des parts de march mondiales de lAllemagne (ISIC-4)

Source : BACI-CEPII, calcul des auteurs

Une dernire information confirme la diffrence profonde apparaissant entre la dynamique de

spcialisation internationale de la France et de lAllemagne. La marge extensive du commerce
(nombre de flux lmentaires : catgories de produits HS6 x marchs) volue de faon
dfavorable pour la France, relativement lAllemagne (Graphique 5). La logique
industrielle allemande permet davoir plus de catgories exportes vers plus de marchs.

Graphique 5 : diversification relative (HS6 x destinations) des exportations allemandes par

rapport aux exportations franaises

Source : BACI-CEPII, calcul des auteurs

3.3 Fractionnement des chanes de valeur et parts de march lexportation

Nous pouvons maintenant examiner limpact des importations de biens intermdiaires sur
les performances commerciales de la France et de lAllemagne. A cette fin nous
mobilisons deux sries de donnes. Les donnes dexportation sont les donnes BACI dj
utilises. Elles sont agrges ici au niveau sectoriel. Concernant les importations de biens
intermdiaires, rapprocher secteur par secteur ces importations identifies par le reclassement
selon la nomenclature BEC avec les parts de march serait une approche trs insuffisante.
Nous prfrons mobiliser les donnes input-output (les tableaux Entres Sorties), donnant
pour chaque pays la part des importations dans les consommations intermdiaires des
diffrentes branches de production. Nous avons alors deux dfinitions possibles des achats
de biens intermdiaires : soit une dfinition restrictive (les importations par la branche
automobile de biens intermdiaires issus de la branche automobile), soit une dfinition plus
large incluant lensemble des importations de biens intermdiaires dune branche donne.
Cette double dfinition est commune dans la littrature.
Nous nous intressons finalement limpact sur les parts de march des deux pays des
importations intermdiaires (du fractionnement des chanes de valeur) ainsi dfinies en
contrlant pour les autres dterminants des parts de marchs, incluant les caractristiques
individuelles des firmes appartenant aux diffrents branches.
Les rsultats du modle effet fixe sont donns dans le Tableau 1. Les rsultats dintrt sont
en gras. Nous notons que les deux dfinitions du fractionnement des chanes de valeur large : hor_imp_interm ou restrictive ver_imp_interm ont un impact positif et hautement
significatif ( 1%) sur la comptitivit allemande. Dans le cas franais, la dfinition large ne
dbouche sur aucun impact significatif, et la dfinition troite sur un impact positif significatif
au seuil de 10% seulement. La taille de la production et lintensit capitalistique nont pas

dimpact ; la dispersion des productivits des firmes au sein des branches a un impact ngatif
en France, la part des dpenses raliss sur les actifs incorporels a un impact positif en
Allemagne.

Tableau 1 : Impact du fractionnement des chanes de valeur sur les variations de parts de
march (France et Allemagne, 2000-2007)
Dependent variable:

France

Germany

-.0284

.0886***

(.0282)

(.0217)

.1586*

.1903***

(.0957)

(.0441)

-.0122

-.0137

(.0086)

(.0144)

-.0821*

-.0024

(.0494)

(.0102)

-.0188

.0022

(.0138)

(.0029)

.0394

.0263***

(.0538)

(.0061)

ln(world export shares by industry)

ln(hor_imp_interm)

ln(ver_imp_interm)

ln(production)

sd_lntfp

ln(avg_KL)

Ln(avg intang_sh)

Constant

-5.176*** -6.486***
(1.517)

(.784)

Industry fixed effects

Yes

Yes

Time fixed effects

Yes

Yes

Observations

673

574

R2 within

0.1625

0.2116

R2 between

0.0298

0.0985

R2 overall

0.0153

0.1201

Source : TES, BACI, Amadeus, calcul des auteurs

Nous pouvons maintenant amliorer la prcision des estimations en tenant compte de la

structure de nos donnes comportant diffrents niveaux dagrgation (6 chiffres, 4 chiffes, 2
chiffres). Les rsultats de ce modle structur sont donns dans le Tableau 2. La production a
maintenant le signe positif attendu, tandis que lintensit capitalistique nest pas la source
davantage. Enfin, lAllemagne enregistre de meilleures performances dans les activits
technologiques. Concernant nos variables dintrt, nous confirmons lobservation
prcdente : limportation de biens intermdiaires au sein des branches
(ver_imp_interm) a un impact positif sur les parts de march lexportation plus
marqu dans le cas allemand, tandis que limportation intermdiaire en gnral
(hor_imp_interm) a un impact positif en Allemagne et ngatif en France.
Nous pouvons donc conclure de cet exercice que le fractionnement des chanes de valeur a en
Allemagne un impact beaucoup plus favorable sur la comptitivit que dans le cas franais,
toutes choses gales par ailleurs.
Tableau 2 : Impact du fractionnement des chanes de valeur sur les variations de parts de
march (France et Allemagne, 2000-2007), modle structur

Dependent variable : ln(world export shares by France

product)

Germany

ln(hor_imp_interm)

-.0146**

.0454***

(.0057)

(.0051)

.1760***

.2397***

(0.0195)

(.0158)

.1688***

.1743***

(.0053)

(.0064)

-.0310

-.1222***

(.0297)

(.0134)

-.031**

-.0803***

(.0135)

(.0098)

ln(ver_imp_interm)

ln(prod)

sd_lntfp

ln (avg_KL)

hightech dummy

intermediates dummy

Constant

Third level variance

Second level variance

First level variance

.3055***

(.0181)

(.0185)

.186

.1309***

(.0200)

(.0182)

-10.03***

-11.16***

(.3333)

(.2959)

.138***

.112***

(.007)

(.001)

.490***

.852***

(.012)

(.095)

.633***

1.256***

(.062)

(.102)

Nested levels random effects and Time fixed Yes

effects

Yes

Log likelihood

-37,420

-29,783

Condition number

3,104.12

3,298.14

F R A C T I ONNE M E NT
U NE

-.0047

DE S C H A NE S DE V A L E UR E T M A R C H DU T R A V A I L

C OM PA R A I SON

F R A NC E -A L L E M A G NE

SUR DONN E S I NDI V I DUE L L E S

Nous avons examin plus haut limpact de limportation intermdiaire sur la comptitivit
allemande et franaise, en nous intressant aux parts de march des deux pays dans les
diffrentes branches dactivit (et en contrlant pour les caractristiques individuelles des
firmes). Lanalyse doit maintenant tre prolonge par un examen des consquences de
limportation intermdiaire sur lorganisation internationale des firmes.
Nous analysons dans cette section l'impact de l'intensit sectorielle en biens intermdiaires
imports sur les performances l'tranger des entreprises multinationales franaises et
allemande.

4.1 Donnes et comparaison des chantillons

55

Notre analyse est base sur l'exploitation de deux bases de donnes confidentielles ;
56
57
l'enqute pilote Fats-O de l'Insee et la base de donnes MiDi de la Bundesbank .
L'enqute Fats-Out est disponible pour l'anne 2007. Nous disposons grce cette enqute
de linformation sur le chiffre daffaire consolid ltranger, leffectif, le nombre de filiales.
Notre analyse est ralise partir dun sous-chantillon que nous slectionnons sur la base de
la disponibilit des donnes. L'analyse du Tableau portera sur un chantillon de 749 groupes
dans les secteurs manufacturiers et des services. Les donnes utilises ici sont tires de
lenqute pilote de lINSEE aimablement mise notre disposition dans le cadre du groupe de
travail du Conseil dAnalyse Economique sur linvestissement tranger. Ces donnes ne sont
pas redresses et les rsultats doivent donc tre considrs avec les rserves dusage.
LINSEE publiera ultrieurement une exploitation portant sur des donnes redresses.
La base de donnes MiDi est beaucoup plus exhaustive, puisqu'il ne s'agit pas d'une enqute
mais d'une dclaration obligatoire de la part des entreprises allemandes dont le bilan s'lve au
moins 3 millions d'Euros pendant l'anne d'exercice. Nous disposons de la mme
information que celle contenue dans Fats-O. Nous disposons d'un chantillon de 6011
entreprises pour la dernire anne de collecte, i.e 2006. Cet chantillon se rduit 3596
entreprises dans les secteurs manufacturiers et de services hors holding.
Nous utilisons la dfinition du SESSI afin de classifier les entreprises en trois groupes en
fonction des effectifs salaris franais ou allemands du groupe:
de 19 249 salaris : petites et moyennes entreprises ;
de 250 999 salaris : entreprises mdianes ;
1 000 salaris et plus : grandes entreprises.
Le tableau 3 confirme que les entreprises ayant des filiales l'tranger sont majoritairement
de grande taille. Nous notons que la taille moyenne des filiales des grands groupes est
environ 11 fois plus importante que celle des petites entreprises multinationales en France
alors qu'elle n'est que 3 fois suprieure pour les entreprises allemandes.
Tableau 3. Description des chantillons respectifs

55
56
57

Allemagne

France

Petite

Petite

Mdiane Grande

Mdiane Grande

Notre assistant de recherche na eu accs aucune de ces deux bases de donnes, mais Amadeus seulement.
Pour FATS Outward ou statistiques dactivit des filiales ltranger.

Lipponer A., (2009). Microdatabase Direct Investment: Midi A Brief Guide. Deutsche Bundesbank, Technical
Documentation, 26 aot 2009. http://www.bundesbank.de/download/vfz/fdi/vfz_mikrodaten_guide.pdf

Chiffre d'affaire l'tranger (million ) 11,150

39,025

1290,22 0,020

0,014

745

Effectifs tranger (100)

488

1659

32730

28365

Nombre de filiales trangres

444

1192

15455

12

15902

Ratio du chiffre d'affaire /Nombre de

0,025
Filiales

0,033

0,083

0,004

0,001

0,047

Ratio des Effectifs/Nombre de Filiales

1,098

1,392

2,118

1,218

0,423

1,784

Nombre totale
l'chantillon

166

397

3033

743

d'entreprise

dans

Source: Fats-Out et MiDi. Calcul des auteurs.

Avec un ratio du nombre de filiales l'tranger par entreprises de 21, les grandes entreprises
franaises sont beaucoup plus implantes l'tranger que leurs concurrentes allemandes dont
le ratio est de 5. Cependant, les filiales des entreprises allemandes ont une taille moyenne plus
importante que les filiales des entreprises franaises. Elles ont galement un chiffre d'affaire
moyen plus important.

Tableau 4. Dcomposition sectorielle des activits l'tranger (Pourcentage entre

parenthses)
Allemagne

France

Manufact
urier

Service

Total

Manufact
urier

Service

Total

1654

1942

3596

228

521

749

(45,996)

(54,004)

(100)

(30,441)

(69,559)

(100)

Chiffre d'affaire l'tranger 790,920

(million )
(47,079)

548,785

1680

150

595

745

(32,666)

(100)

(20,134)

(79,866)

(100)

18000

16800

34800

5825

22550

28376

(51,724)

(48,276)

(100)

(20,528)

(79,469)

(100)

9515

17091

3423

12496

15919

Nombre de maisons-mres

Effectifs tranger (100)

Nombre

de

filiales 7576

trangres

(44,327)

(55,673)

(100)

(21,503)

(78,497)

(100)

Source: Fats-Out et MiDi. Calcul des auteurs.

Concernant les secteurs d'activits, le nombre de maisons mres dans le secteur des services
est plus important dans les deux chantillons. On remarque cependant des diffrences notables
entre les chantillons. Les entreprises allemandes du secteur manufacturier ralisent prs
de 50% des ventes l'tranger tandis que pour l'chantillon franais prs de 4/5 des
ventes l'tranger sont le fait d'entreprises du secteur des services. Les distributions des
effectifs l'tranger et dans une moindre mesure pour l'Allemagne du nombre de filiales sont
similaires.
Concernant l''importance relative des multinationales horizontales et verticales, nous
examinons la structure rgionale de l'activit des entreprises multinationales franaises. Les
entreprises verticalement intgres - celles la recherche de cots de production
relativement moins levs - sont de nature mettre en place leurs filiales trangres dans
les pays en dveloppement, puisque la productivit corrige des diffrences de prix des
facteurs est beaucoup plus grande entre les nations riches et pauvres. Ainsi, la part de
l'activit des entreprises multinationales dans les pays en dveloppement fournit une
premire indication de l'importance relative des multinationales verticales. Les
multinationales horizontales, en revanche, devraient dominer dans les pays dvelopps.
Le Tableau 5 montre la structure rgionale des activits des multinationales allemandes et
franaises au moyen de trois indicateurs cls de l'activit multinationale franaise: (1) le
chiffre d'affaire des filiales trangres des groupes franais, (3) le nombre d'employs, et (3)
le nombre de filiales trangres.
Les donnes rvlent l'importance des pays dvelopps pour les multinationales franaises
et allemandes dans leurs activits l'tranger. La gographie des IDE franais et allemand
est similaire. Mais ceci correspond aussi aux tendances de l'IDE trouves pour d'autres pays
de l'OCDE (CNUCED 2006). Les pays dvelopps dtiennent une part de prs de 80% dans le
total des ventes des filiales trangres. Les parts de ces pays en matire d'emplois trangers
total (60%) et du nombre de filiales trangres (70%) sont lgrement infrieures.

Tableau 5. Distribution gographique des activits l'tranger (Pourcentage entre

parenthses)
Allemagne
Groupe de revenu

Faible
revenu

Nombre de maisons- 39
mres
(0,914)

France
Revenu
moyen

Haut
revenu

Faible
revenu

Revenu
moyen

Haut
revenu

1263

2964

79

412

632

(29,606)

(69,480)

(7,035)

(36,687)

(56,278)

Chiffre d'affaire 2
l'tranger (million )
(0,097)
Effectifs tranger (100)
Nombre de
trangres

269

1410

142

599

(16,012)

(83,929)

(1,068)

(18,959)

(79,973)

217

12223

22436

565

10979

17400

(0,622)

(35,047)

(64,331)

(1,952)

(37,932)

(60,116)

3702

13312

367

4360

11311

(21,661)

(77,889)

(2,288)

(27,185)

(70,526)

filiales 77
(0,451)

Source: Fats-Out et MiDi. Calcul des auteurs. Classification des pays par niveau de revenus
de la Banque Mondiale.
Contrastant avec les pays dvelopps, les activits dans les marchs mergents et les pays
en dveloppement sont d'une importance relativement faible. Ces grandes tendances
montrent que la taille de march motive l'internationalisation beaucoup plus que les
conomies de cots, en tous cas pour les groupes des chantillons reprsents.

4.2 Importation des biens intermdiaires et activits l'tranger

Comme le montre les graphiques 5 et 6, l'Allemagne et la France sont des partenaires

privilgis dans leurs importations de biens intermdiaires. Lintgration rciproque des
systmes productifs allemand et franais est donc trs pousse, mais ceci est plus vrai
pour la France que pour lAllemagne. Ainsi, la distribution gographique des importations
est trs concentre en France. En particulier, prs de 20% des importations franaises
proviennent de l'Allemagne, prs de 10% de l'Italie. Les importations allemandes sont
beaucoup plus diversifies. Notons que les pays de l'OCDE sont les principaux exportateurs
de biens intermdiaires en France et en Allemagne. La part des biens intermdiaires
imports de Chine est similaire pour les deux pays.
Graphique 5. Gographie des importations de biens intermdiaire en France

Source : BACI-CEPII, calcul des auteurs

Graphique 6. Gographie des importations de biens intermdiaire en Allemagne

Source : BACI-CEPII, calcul des auteurs

Reprenant la logique examine plus haut, mais cette fois ci au niveau individuel des firmes,
nous nous penchons prsent sur la corrlation entre l'intensit en biens intermdiaires
imports et les performances des entreprises multinationales de nos chantillons. Le
graphiques 7 et 8 reprsentent la corrlation entre la marge extensive (nombre de filiales
par pays) et intensive (ventes par pays) et l'intensit en biens intermdiaires imports de la
France. Les marges sont normalises par la taille du groupe multinational. Les graphiques 9
et 10 donnent la mme information pour les groupes allemands.

Graphique 7. Corrlation entre la marge extensive de lactivit des entreprises

franaises et de l'intensit en biens intermdiaires imports

Source : BACI et FATS, calcul des auteurs

Graphique 8. Corrlation entre la marge intensive de lactivit des entreprises franaises

et de l'intensit en biens intermdiaires imports

Source : BACI et FATS, calcul des auteurs

Graphique 9. Corrlation entre la marge extensive de lactivit des entreprises

allemandes et de l'intensit en biens intermdiaires imports

Source : BACI et MiDi, calcul des auteurs

Graphique 10. Corrlation entre la marge intensive de lactivit des entreprises
allemandes et de l'intensit en biens intermdiaires imports

Source : BACI et MiDi, calcul des auteurs

Nous vrifions que dans les deux cas que l'intensit en biens intermdiaires des importations
est positivement corrle aux marges extensives (nombre de filiales) et intensives (ventes
des filiales) des entreprises multinationales franaises et allemandes. En dautres termes,
lintensit du fractionnement des chanes de valeur est positivement corrle

limplantation de filiales ltranger et leur activit, dans le cas allemand comme dans le
cas franais. La globalisation des chanes de valeur est donc bien une ralit
microconomique.

4.3 Mthodologie conomtrique

Nous analysons maintenant l'impact de l'intensit sectorielle en biens intermdiaires

imports sur l'activit l'tranger des entreprises multinationales franaises et allemandes
laide dun modle conomtrique. Nous considrons deux types d'intensits sectorielles,
selon que les importations proviennent ou non du pays dimplantation.
Nous agrgeons dans un premier temps au niveau NACE 2-digit de la classification des
entreprises multinationales les biens intermdiaires imports du pays d'implantation de la
filiale trangre. Nous calculons ensuite l'intensit sectorielle en biens intermdiaires
imports comme le rapport des importations par secteur la consommation totale du
secteur en biens intermdiaires. Nous dsignons par effet direct cette intensit sectorielle.
Nous calculons dans un deuxime temps l'intensit sectorielle en biens intermdiaires
imports des pays o l'entreprise multinationale n'a pas d'implantation. Les biens
intermdiaires imports sont dans ce cas sont externaliss des fournisseurs indpendants.
Nous dsignons par "effet indirect" cette intensit sectorielle.
Nous contrlons pour un ensemble de facteurs identifis par la littrature comme
dterminant de l'IDE (Kleinert et Toubal, 2010). Ce sont principalement des forces de gravit:
la taille de march est approxime par le PIB du pays hte ;
les cots au commerce sont identifis par la distance gographique entre les dpartements
franais ou les Etats allemands et les capitales des pays htes et la frontire des
dpartements ou des Etats avec les pays htes voisins. Nous identifions les pays membres de
Zone de Libre Echange (ZLE) par une variable muette. Nous contrlons galement pour
l'ouverture commerciale et l'ouverture aux IDE l'aide des indices de "l'Heritage
Foundation". Un indice plus lev signifie une ouverture au commerce et l'IDE plus grande
;
la taille de l'entreprise multinationale est mesur par les effectifs nationaux de l'entreprise ;
en ce qui concerne l'Allemagne, nous distinguons entre les entreprises de l'ex-RDA et celles
de l'ex-RFA en incluant une variable muette qui identifie les Etats de l'Allemagne de l'Est.
Nous tudions l'impact de l'intensit sectorielle en biens intermdiaires imports sur la
prsence des entreprises multinationales, sur le nombre de leurs filiales trangres et sur
les ventes de ces filiales.
Nous considrons 160 pays de destinations dans le cas de l'chantillon franais et 134 pays
dans le cas de l'chantillon allemand. Pour expliquer la prsence trangre des entreprises
multinationales, nous estimons un modle Probit dans lequel la variable explique prend la

valeur de 1 si l'entreprise multinationale possde une filiale dans l'un de ces pays et 0 dans
le cas contraire.
En ce qui concerne les dterminants des marges extensives (nombre de filiales par pays) et
intensives (ventes des filiales par pays), nous estimons des modles de Poisson en suivant la
mthodologie de littrature rcente sur l'estimation de l'quation de gravit (da Silva et
Tenreyro, 2006).
Les variables d'intrt, notamment les intensits sectorielles, sont calcules au niveau du
couple pays/secteur. Les informations au niveau des paires de pays et de secteur sont donc
rptes au niveau de l'entreprise. Nous appliquons les techniques de cluster dveloppes par
Wooldridge (2006) au niveau de la pair pays/secteur afin d'estimer les termes d'erreur.

4.3 Rsultats

Dans cette section nous prsentons les rsultats de notre analyse conomtrique sur les
deux chantillons d'entreprises multinationales. Nous analysons l'impact des intensits en
biens intermdiaires imports sur la prsence des entreprises multinationales dans le
Tableau 4, sur le nombre de filiales trangres dans le Tableau 5 et sur les ventes de ces
filiales dans le Tableau 6.
Le premier ensemble de rsultats concerne lintensit en biens intermdiaires imports et
prsence l'tranger. Les rsultats du Tableau 4 montrent que la probabilit de prsence
l'tranger est plus forte pour les entreprises multinationales des secteurs intensifs en
biens intermdiaires imports. Les entreprises dont le processus de production est intensif
en intrants imports dveloppent donc leur production l'chelle internationale. Les effets
directs et indirects sont positifs et statistiquement significatifs 1%. Dans les deux
chantillons, l'effet direct est de mme ordre de grandeur que l'effet indirect. Pour
l'Allemagne, une augmentation de 1% de l'intensit en inputs imports accroit la probabilit
de prsence trangre de 0.001 point de pourcentage. Les effets sont deux fois plus
importants pour la France.
Nous interagissons le niveau de revenu du pays d'implantation et l'effet direct afin de savoir
si l'effet total est domin par l'un ou l'autre des groupes de pays. Le terme d'interaction est
significatif et positif dans l'chantillon franais pour le groupe des pays revenu moyen,
dont font partie la Chine, l'Inde et le Brsil. Ainsi, les entreprises des secteurs intensifs en
biens intermdiaires imports auront une probabilit de prsence plus importante dans les
pays revenu moyen.

Tableau 4. Impact de l'intensit en biens intermdiaires imports sur la prsence des

entreprises multinationales (Estimation en coupe transversale, effets marginaux)

Effet direct

Allemagne

France

0.001*** 0.001***

0.002*** 0.002***

(0.000)

(0.000)

Effet indirect

(0.000)
0.001**

0.002*

(0.000)

(0.001)

Effet direct Haut revenu

Effet direct
moyen

Revenu

Effet direct Bas revenu

PIB

Zone de Libre Echange

Etats Allemands de l'Est

(0.000)

(0.000)

0.001***

0.002***

(0.000)

(0.000)

0.001**

0.000

(0.000)

(0.001)

(0.000)

(0.000)

(0.001)

(0.001)

(0.001)

(0.001)

(0.001)

0.003*** 0.003*** 0.003*** -0.005

-0.004

-0.003

(0.001)

(0.006)

(0.006)

(0.000)

(0.001)

(0.000)

(0.001)

(0.001)

(0.006)

0.001*** 0.001*** 0.001**

0.008*** 0.008*** 0.007***

(0.000)

(0.003)

(0.003)

(0.003)

(0.000)

(0.000)

0.000*** 0.000*** 0.000*** 0.000

0.000

0.000

(0.000)

(0.000)

(0.000)

-0.001*** -0.001*** -0.001***

(0.000)

Ouverture commerciale

0.001

-0.001*** -0.001*** -0.001*** -0.004*** -0.004*** -0.004***

(0.000)

Frontire

0.001***

0.002*** 0.002*** 0.002*** 0.012*** 0.012*** 0.012***

(0.000)

Distance

(0.000)

(0.000)

(0.000)

(0.000)

(0.000)

(0.000)

Ouverture aux IDE

Taille de l'entreprise

0.000

0.000

0.000*

0.000**

0.000**

0.000***

(0.000)

(0.000)

(0.000)

(0.000)

(0.000)

(0.000)

0.003*** 0.003*** 0.003*** 0.012*** 0.012*** 0.012***

(0.000)

(0.000)

(0.000)

(0.001)

(0.001)

(0.001)

Observations

171875

171875

171875

21941

21941

21941

R2

0.303

0.303

0.303

0.435

0.436

0.438

Le Tableau 4 montre par ailleurs que la prsence l'tranger est galement explique par les
forces de gravit et la taille de l'entreprise.
Nous remarquons cependant quelques diffrences entre les entreprises des deux
chantillons. La frontire commune n'a pas d'impact sur la prsence trangre des
entreprises de l'chantillon franais alors qu'elle joue positivement pour les entreprises de
l'chantillon allemand. Ceci souligne le rle positif de la gographie europenne sur le
fractionnement des chanes de valeur dans le cas allemand. Nous notons galement la
faiblesse des effets marginaux des variables d'ouverture commerciale et aux IDE. Les
entreprises multinationales de plus grandes taille ont une probabilit plus importante de
prsence l'tranger.
Le deuxime rsultat concerne lintensit en biens intermdiaires imports et la marge
extensive. Nous analysons l'impact de l'intensit sectorielle en inputs imports sur le
nombre de filiales par pays des entreprises multinationales (marge extensive). Le Tableau 5
montre que le nombre de filiales trangres augmente avec l'intensit du fractionnement
des chanes de valeur dans le cas allemand, mais pas dans le cas franais.
Les effets marginaux sont statistiquement significatifs dans le cas allemand. L'effet direct est
prs de 1.4 fois plus important que l'effet indirect pour les entreprises de l'chantillon
allemand. L'impact de l'effet direct dcroit avec le revenu des pays d'implantation. En ce qui
concerne la France, l'intensit des secteurs en inputs imports n'a pas d'influence sur le
nombre de filiales des entreprises localises dans le pays d'importation. Seul l'effet indirect
est statistiquement significatif.

Tableau 5. Impact de l'intensit en biens intermdiaires imports sur le nombre de

filiales
trangres
des
entreprises
multinationales
(Estimation en coupe transversale, effets marginaux)

Effet direct

Allemagne

France

0.223*** 0.214***

0.004

0.005

(0.031)

(0.031)

(0.031)

Effet indirect

(0.030)
0.154***

0.041**

(0.012)

(0.019)

Effet direct Haut Revenu

Effet direct Revenu moyen

Effet direct Bas revenu

PIB

Frontire

Zone de Libre Echange

Etats Allemands de l'Est

Ouverture commerciale

Ouverture aux IDE

-0.075*

(0.034)

(0.040)

0.273***

0.068*

(0.027)

(0.037)

0.316***

0.152***

(0.070)

(0.059)

0.517*** 0.523*** 0.560*** 0.565*** 0.564*** 0.584***

(0.039)

Distance

0.164***

(0.040)

(0.050)

(0.059)

(0.059)

(0.054)

-0.214*** -0.226*** -0.250*** -0.356*** -0.354*** -0.380***

(0.079)

(0.078)

(0.068)

(0.092)

(0.092)

(0.087)

0.287**

0.279**

0.364**

-0.216

-0.208

-0.034

(0.145)

(0.141)

(0.175)

(0.361)

(0.359)

(0.364)

0.197*

0.204*

0.105

0.605*** 0.606*** 0.537***

(0.116)

(0.116)

(0.133)

(0.169)

(0.168)

(0.131)

-0.357**

-0.401*** -0.354**

(0.149)

(0.150)

(0.148)

0.009

0.010

0.015**

0.018

0.018

0.018*

(0.008)

(0.008)

(0.007)

(0.012)

(0.012)

(0.011)

-0.000

-0.000

0.006**

-0.010*

-0.010*

0.001

(0.004)
Taille de l'entreprise

(0.004)

(0.003)

(0.006)

(0.006)

(0.006)

0.714*** 0.721*** 0.713*** 0.459*** 0.458*** 0.463***

Observations

(0.033)

(0.033)

(0.033)

(0.041)

(0.041)

(0.040)

171875

171875

171875

21941

21941

21941

Ecarts types robustes entre parenthses. Cluster au niveau du couple pays/secteur NACE 2-digit.
***, **, *, significativement diffrent de 0 respectivement 1%,5% et 10%.

Le dernier rsultat concerne lintensit en biens intermdiaires imports et la marge

intensive. Nous analysons l'impact de l'intensit sectorielle en inputs imports sur les ventes
des filiales par pays des entreprises multinationales (marge intensive). Le Tableau 6 montre
que les ventes des filiales trangres n'augmentent pas avec l'intensit du fractionnement
des chanes de valeur dans le cas allemand et franais.
L'effet moyen direct n'est pas statistiquement significatif. Pour l'Allemagne, l'impact de
l'effet direct dcroit avec le revenu des pays d'implantation. En ce qui concerne la France,
l'intensit des secteurs en inputs imports n'a d'influence positive que sur les ventes des
filiales dans les pays faible revenu. L'effet indirect est positif dans le cas de l'Allemagne et
ngatif dans le cas de la France. Ceci suggre dans le cas de la France, un manque de
complmentarit entre les intrants imports de fournisseurs indpendants et les filiales des
groupes franais.
Tableau 6. Impact de l'intensit en biens intermdiaires imports sur les ventes des
filiales trangres des entreprises multinationales

Allemagne
Effet Direct

Effet Indirect

France

0.097

0.083

0.066

0.066

(0.094)

(0.086)

(0.105)

(0.106)

0.375***

-0.140**

(0.039)

(0.067)

Inputs imports

0.043

0.077

(Haut Revenu)

(0.114)

(0.133)

Inputs imports

0.156**

0.056

(Revenu moyen)

(0.075)

(0.087)

Inputs imports

0.396***

0.256***

(Bas revenu)

(0.124)

(0.078)

PIB

0.870***

0.870***

0.912***

0.690***

0.688***

0.685***

(0.136)

(0.128)

(0.152)

(0.118)

(0.121)

(0.115)

-0.199

-0.215

-0.211

-0.501*** -0.500*** -0.499***

(0.189)

(0.180)

(0.181)

(0.112)

-0.132

-0.161

-0.003

-1.637*** -1.651*** -1.664***

(0.257)

(0.253)

(0.283)

(0.464)

(0.466)

(0.504)

Zone de Libre

0.575**

0.594***

0.466*

0.736***

0.727***

0.736***

Echange

(0.231)

(0.227)

(0.261)

(0.222)

(0.222)

(0.214)

Etats Allemands de

-0.167

-0.299

-0.173

l'Est

(0.346)

(0.343)

(0.340)

Ouverture

0.037**

0.038**

0.046***

0.009

0.008

0.007

commerciale

(0.016)

(0.016)

(0.014)

(0.017)

(0.017)

(0.017)

Ouverture aux IDE

0.008

0.008

0.014**

-0.006

-0.006

-0.007

(0.005)

(0.005)

(0.007)

(0.008)

(0.008)

(0.011)

1.385***

1.392***

1.380***

0.790***

0.797***

0.789***

(0.096)

(0.095)

(0.092)

(0.056)

(0.061)

(0.055)

171875

171875

171875

21941

21941

21941

Distance

Frontire

Taille de l'unit

Observations

(0.114)

(0.109)

Ecarts types robustes entre parenthses. Cluster au niveau du couple pays/secteur NACE 2digit. ***, **, *, significativement diffrent de 0 respectivement 1%,5% et 10%.

C ONC L USI ON

Ce rapport analyse limpact de limportation de biens intermdiaires sur la comptitivit des

conomies allemandes et franaises. Depuis le milieu des annes 1980, les stratgies
dimportation de la France et de lAllemagne divergent. La France importe de faon
croissante pour satisfaire ses besoins de consommation alors que lAllemagne a davantage
intgr ses importations dans son processus de production. Cest dailleurs le fractionnement
de la chaine des valeurs qui permet lAllemagne non seulement daugmenter ses parts de
march mondiales mais galement de diversifier celles-ci. LAllemagne a une distribution
sectorielle de ses parts de march mondiales bien moins concentre que la France. Le modle
comptitif allemand permet davoir des positions fortes dans un grand nombre dactivits
tandis que la France voit ses parts de march rgresser. Les importations de biens
intermdiaires ont donc un impact beaucoup plus favorable sur la comptitivit allemande que
dans le cas franais.
Le fractionnement de la chaine des valeurs a galement un impact important sur lorganisation
et lefficacit microconomique. Nous notons des similitudes et des diffrences notables dans
les logiques franaises et allemandes dorganisation globale de la production.
Dans le cas de la France, tout comme celui de lAllemagne, nous montrons que la taille de
march motive linternationalisation des entreprises beaucoup plus que les conomies de
cots. La gographie de localisation des entreprises allemandes et franaises est dailleurs
similaire, les firmes multinationales des deux pays se localisant principalement dans les pays
de lOCDE.
Une premire diffrence notable concerne la provenance des importations de biens
intermdiaires. Si lon note une forte intgration franco-allemande, la distribution
gographique des importations franaises est beaucoup plus concentre que pour lAllemagne.
On observe une forte corrlation entre lintensit du fractionnement des chaines et
limplantation des filiales ltranger. Nous montrons enfin que lexternalisation de la
production de bien intermdiaires des fournisseurs indpendants affecte ngativement les
ventes des filiales franaises. Ceci est rvlateur du manque de complmentarit entre ces
biens intermdiaires externaliss et le processus de production de la filiale trangre.