28

janv.

Retraite
comment augmenter
ses pensions ?

Crdit Immobilier
Nos astuces pour
faire baisser la
facture

la une

PARGNE
quels placements pour 2015 ?
tour dhorizon complet
www.opatrimoine.fr

dito

Soyons optimistes !
2014 fut une anne mouvemente avec :
la crise ukrainienne et ses relents de guerre froide,
la guerre en Syrie et la pousse du terrorisme au Moyen Orient,
la forte chute de 114 54$ du prix du ptrole au second semestre.
En 2015, selon les conomistes, avec un contexte macro-conomique, assez
similaire lanne qui vient de sachever, quelle allocation privilgier pour vos
portefeuilles ?
Pour un horizon court (1 3 ans) et compte tenu du niveau dinflation trs faible,
privilgiez :
les obligations dentreprises europennes de dure courte (moins de 3 ans),
les fonds obligataires multi-stratgies qui capteront malgr tout de la performance dans leurs stratgies globales et mondiales,
le fonds garanti des assureurs (fonds en euros),
et une exposition limite aux actions internationales.
Pour un horizon moyen terme (suprieur 4 ans), il convient danticiper ds
prsent la remonte des taux aux USA et la poursuite inluctable de la baisse de
rmunration du fonds en euros.
Bien que le dossier grec pollue les cours des bourses europennes, nous vous
conseillons :
daugmenter votre exposition aux actions, y compris europennes dont les
perspectives devraient tendre samliorer en 2015.
En effet, la baisse du dollar de 1.39 1,19 depuis cet t va favoriser les entreprises europennes exportatrices et leur permettre de redevenir comptitives.
Dautre part, la dgringolade du ptrole permettra aux entreprises consommatrices dnergie de restaurer leurs marges.
Une exposition slective aux marchs mergents qui bnficieront toujours
en 2015 dune croissance suprieure celles des pays dvelopps.
Toute lquipe se joint moi pour vous souhaiter une prospre anne 2015 !
Nous restons votre disposition pour vrifier que vos portefeuilles sont en adquation avec ces perspectives.

Cdric Marc

 la une page 4
PARGNE :
QUELS PLACEMENTS POUR 2015?

Placer son pargne pour la faire fructifier en 2015 nest

pas chose aise. Dans cette priode de taux bas, certaines
opportunits peuvent cependant tre privilgies. Pour ne
pas rater ces occasions, tour dhorizon des rendements
attendre pour les principaux produits en 2015.
Le Mag OPatrimoine
un magazine de la rdaction
de ToutSurMesFinances.com
Priodicit mensuelle

dossier page 9
RETRAITE :
COMMENT AUGMENTER SES REVENUS

diteur :
Infomedia SAS
26, rue de Chteaudun
75009 Paris

ct des solutions classiques comme limmobilier ou

lpargne, plusieurs dispositifs peuvent tre activs pour
augmenter substantiellement vos ressources une fois parti
la retraite. Pour maximiser vos pensions, pas de solution miracle: anticiper doit tre votre priorit.

Directeur de la publication :
Jean-Damien Chtelain
Secrtaire de rdaction :
Thibault Lamy
Rdacteurs :
Hugo Baudino
Olivier Brunet
Solenne Dimofski
Jean-Philippe Dubosc
Thibault Fingonnet
Adeline Lorence
Cassien Masquilier
Julien Moro

Cration graphique :
Rouge 202
contact@rouge202.fr
Crdits photos :
iStock
Thinkstock
Infomedia

pratique page 14
CRDIT IMMOBILIER :
NOS ASTUCES POUR FAIRE BAISSER LA FACTURE
Si vous souhaitez concrtiser un achat immobilier en 2015,
les taux de crdit au plancher sont une aubaine. Mais vous
ne devez pas vous arrter ces considrations. De multiples
astuces existent et peuvent vous permettre dabaisser considrablement le cot de votre acquisition.

ne pas manquer pages 8-13-18

tableau de bord du patrimoine page 19

le chiffre du mois

la phrase du mois

22%
Cest la part de leur pargne que les Franais ont consacr en 2013
la prparation de leur retraite. Ce chiffre provient dune tude
publie le 15 dcembre 2014 par la plateforme de distribution
de produits dpargne retraite Eres qui sappuie sur des donnes
publiques provenant notamment de lInsee et de la Banque de
France. Tous placements confondus, les Franais ont pargn 700
milliards deuros pour leurs vieux jours en 2013, en hausse de 3% par
rapport 2012. Lassurance vie reprsente elle seule 45% de cette
somme. Derrire, on trouve les plans dpargne en action (24%)
suivis de lassurance retraite collective (13%) et de lassurance retraite
individuelle (8%). Lpargne salariale (6%) et les livrets dfiscaliss
(4%), comme le Livret A ou le Livret de dveloppement durable,
ferment la marche.

Un recul moyen de deux ans progressivement sur

quatre gnrations partir de celle ne en 1956
dgagerait une marge de financement cumule
entre 59 et 94 milliards deuros ,
estiment les responsables de la Cour des comptes. Dans un rapport
publi le 18 dcembre 2014, les Sages de la rue Cambon considrent
en effet que pour sauver lAgirc (rgime complmentaire de tous
les salaris) et lArrco (rgime complmentaire rserv aux cadres),
un report de 62 64 ans de lge de dpart pour les retraites
complmentaires du priv est ncessaire. Ce recul permettrait de
rsorber le dficit cumul des deux rgimes complmentaires que
la Cour des comptes value 132 milliards deuros en 2030 et 390
milliards deuros en 2040.

 la une

PARGNE :

QUELS PLACEMENTS
POUR 2015?
Malgr une anne 2014 marque par des rendements limits, des solutions existent pour maximiser la rmunration de votre pargne en 2015. Si personne ne connat avec certitude les rendements de demain,
un tour dhorizon des principaux produits du march simpose pour ne pas laisser dormir votre argent.
Loccasion de rappeler quen matire de placements, il ny a pas de rendement sans risque.

O placer votre argent en 2015 ? Si vous vous

interrogez sur la marche suivre pour faire fructifier vos bas de laine cette anne, il est grand
temps dexaminer les opportunits qui soffrent
vous tout en faisant preuve de vigilance. Cette
anne peut-tre plus encore que les autres,
anticiper et prvoir les rendements offerts par
les solutions dpargne classiques (livrets dfiscaliss, livrets bancaires, assurances vie) mais
galement par les marchs boursiers relve du
miracle, avec en toile de fond les incertitudes
pesant sur lconomie mondiale. Nous allons
rester dans un environnement de taux dintrt
bas et lpargne sera faiblement rmunre sur les
produits de taux , avertit le secrtaire gnral du
Cercle de lpargne Philippe Crevel. Il convient
avant tout de garder lesprit que ladage selon
lequel il ny a pas de rendement sans risque
sappliquera plus que jamais cette anne. Il va
falloir arbitrer entre une garantie de capital faiblement rmunre et une prise de risque qui pourrait
ouvrir sur des rendements suprieurs , prvient
Philippe Crevel.
Afin de choisir en toute connaissance de cause,
tour dhorizon des principaux placements en 2015.

Livret A et LDD
Depuis la chute du taux dintrt du Livret A et
du Livret de dveloppement durable (LDD) le 1er
aot 2014, ces deux produits ne cessent denchaner les mauvaises performances, avec des
retraits nets suprieurs 6 milliards deuros lan
pass. Et juste titre puisque les conomies des
pargnants ne sont plus rmunres quau taux
de 1% par an. Un plancher historique qui pourrait continuer descendre ds le mois prochain.
Cest en effet le 1er fvrier 2015 que sera appliqu
le nouveau rendement du Livret A. Il pourrait
tre abaiss 0,75% si le gouvernement choisit de
respecter la formule de calcul , pointe Philippe
Crevel. La rmunration du Livret A au 1er fvrier
2015 pourrait mme chuter 0,5% en cas de
maintien de linflation trs bas niveau ! Si un
nouveau coup de pouce du gouvernement nest
pas exclure, le taux du Livret A ne remontera
vraisemblablement pas avant 2016, au vu des
prvisions dinflation.
Autant dire que ces produits dpargne, dj
bouds par les Franais, prsentent un attrait
trs limit. Il nen reste pas moins que le Livret
A et le Livret de dveloppement durable offrent
des intrts dfiscaliss et permettent surtout
de piocher dans son pargne en toute libert et
sans aucun frais.

PEL
Avec sa rmunration prserve depuis plusieurs annes, le plan pargne logement (PEL)
prsente de srieux atouts face aux autres
produits dpargne. Son taux, de 2,50% avant
prlvements sociaux (15,5%), permet de dgager un rendement net de 2,11%. Soit bien plus
quun Livret A ou mme que certains contrats
et fonds en euros dassurance vie. En 2015, la
rmunration des PEL ne devrait pas voluer
puisquun arrt du 20 janvier 2011 fixe son
niveau plancher 2,50%. Le plan pargne logement offre donc un rendement relativement
lev, sans risque et avec une vraie visibilit
puisque cest le taux en vigueur lors de la souscription du plan qui prvaut pour toute la dure
de vie du PEL.
En comparaison, les autres produits dpargne
rglemente font ple figure. Le livret
dpargne populaire (LEP) affiche un taux de
1,50% susceptible de baisser en 2015 puisquil
est gal celui du Livret A major de 0,5 point.
De plus, le LEP est rserv aux personnes dont
le revenu fiscal de rfrence nexcde pas certains plafonds peu levs (19.140 euros pour
une personne seule par exemple). Les Livrets
pargne entreprise (LEE) ou comptes pargne
logement (CEL) sont tout simplement bannir,
au vu de leur rmunration brute de 0,75%.

Livrets fiscaliss
Du ct des livrets proposs par les banques,
lavenir court terme est encore moins rjouissant. Selon la Banque de France, les livrets ordinaires ont servi une rmunration moyenne de
0,96% en novembre 2014. Ce taux dintrt en
baisse, limage de celui du Livret A, est encore
moins flatteur puisquil est calcul avant fiscalit. Pour une personne impose dans la tranche
marginale dimposition 41% par exemple, le
rendement net descend sous 0,50%.
Pour trouver un peu de rendement parmi les
livrets bancaires, vous navez dautre choix que
de vous pencher sur les offres temporaires.
Les superlivrets prsentent toujours des taux
affriolants, grimpant 3, 4 voire 5% dans certains cas. Mais attention, ces promotions sont
limites et souvent sous conditions. Pour avoir
un panorama complet des forces en prsence et
des contraintes de chacun de ces produits, vous
devez vrifier par vous-mme ces informations
sur les sites internet des banques en ligne ainsi
que des filiales de constructeurs automobiles.

 la une suite
Assurance vie
Comme tous les ans, les rendements de lassurance vie en euros vont continuer de seffriter. La
faute une baisse ininterrompue des taux des
obligations dEtat symbolise par le passage de
lOAT 10 ans (Obligation assimilable du Trsor, indicateur de rfrence pour la dette de la France)
sous le seuil symbolique de 1%. Les demandes
insistantes de la Banque de France de mettre du
revenu futur en rserve ne vont pas manquer
daccentuer le phnomne. Les premiers rendements annoncs pour lanne 2014 font ainsi
tat de diminutions comprises entre 0,20 et 0,40
point. La moyenne des taux des fonds en euros
stablissant 2,76% en 2013, elle pourrait bien
descendre aux alentours de 2,4% pour 2014. Do
la ncessit de sinterroger sur la diversification de
son contrat dassurance vie. Lanne 2015 va galement tre marque par lessor des nouveaux
contrats Vie-Gnration et Euro-Croissance, dont
les premiers ont vu le jour fin 2014.

Immobilier

Nen dplaise ceux qui croient lexplosion

dune bulle immobilire, les prix ne devraient
pas scrouler en 2015, pas plus quen 2014 du
reste. Ce qui ne veut pas dire que les prix ne baisseront pas : le syndicat des agents immobiliers,
la Fnaim, table ainsi sur un recul de lordre de 2
3% en moyenne. Derrire cette lente rosion
se cachent de fortes disparits. Dans les grandes
villes, la baisse des prix devrait rester modeste,
notamment Paris. linverse, les prix des logements pourraient continuer plonger l
o les acheteurs ne sont pas. Les carts entre
les endroits et les biens les plus recherchs et

ceux les moins convoits devraient saccrotre

en 2015 selon les prvisions des professionnels.
Autrement dit, et plus que jamais en 2015, limmobilier restera avant tout une question demplacement et dopportunits.

SCPI de rendement
Les SCPI (socits civiles de placement immobilier) font dsormais partie intgrante
du paysage des placements des Franais. Les
premires indications de 2014 montrent que
limportance des sommes collectes en 2014
ne devrait pas peser sur leurs performances. Le
gros des rengociations de baux semble pass
et le principal risque qui se profile porte sur la
difficult de limmobilier commercial faire face
une double problmatique, la mollesse de la
consommation conjugue au basculement des
achats sur Internet. Ds lors, gare aux taux doccupation des SCPI de commerce, susceptibles de
peser sur les rendements servis en 2015. Comme
tous les ans, les souscripteurs doivent veiller
limportance du report nouveau, un matelas
de rserve qui permet de lisser les dividendes
en creux de cycle.

Bourse
En un an, le contexte sur les marchs financiers
a radicalement chang. La Bourse doit vivre depuis fin octobre 2014 sans le quantitative easing,
fer de lance de la politique accommodante de
la Fed, la Banque centrale amricaine. Les espoirs dune reprise conomique en Europe ont
t douchs par le ralentissement allemand au
second semestre 2014. La baisse conjugue de

leuro et du ptrole constitue nanmoins une

bonne nouvelle pour le PIB du Vieux continent,
sans pour autant rgler les problmes de dficits
budgtaires ou dinflation quasi-nulle. Dans ces
conditions, lheure nest pas loptimisme dbrid. Selon ltude annuelle de CFA Institute, les
professionnels de linvestissement misent sur un
CAC 40 4.371 points au 31 dcembre 2015.
dfaut de sexposer significativement sur les actions, plusieurs stratgies alternatives peuvent
tre mises en uvre : fusions-acquisitions toujours favorises par la faiblesse de la croissance
et des taux dintrt, retournement de valeurs
dcotes ou valeurs de rendement, sous rserve
de faire preuve de slectivit.

Or
Aprs une anne 2013 catastrophique, le cours
de lor sest stabilis en 2014. Suite une premire partie danne prometteuse, le cours de
lonce est reparti la baisse pour sinstaller aux
alentours de 1.200 dollars fin dcembre 2014.
ce stade, la visibilit est relativement rduite
sur lor avec une macroconomie qui strilise les
mouvements court terme , analyse Alexandre
Baradez, chef analyste chez IG France. Les fluctuations du cours de lor sont en effet tires
la baisse par la politique montaire amricaine
qui se durcit ainsi que linflation au plus bas.
linverse, les tensions gopolitiques soutiennent
le cours. Pour Alexandre Baradez, aucun scnario ne peut tre exclu : lonce pourrait tomber
un niveau de 1.050 dollars en 2015 tout comme
retrouver un cours plus conforme aux annes
passes, 1.300 dollars.

Crowdfunding
Les placements classiques rapportant de moins
en moins, certaines solutions nouvelles peuvent
tre privilgies pour obtenir du rendement.
Cest notamment le cas du crowdfunding.

Le financement participatif permet notamment,

par le biais dune plateforme en ligne, de soutenir lentreprise de son choix, en lui prtant de
largent ou en entrant dans son capital. En optant pour la premire solution, vous pouvez esprer des rendements trs allchants, oscillant
entre 4 et 12% en fonction des plateformes, des
projets et de la dure de lopration. Du simple
prt une PME en passant par le financement
de constructions de logements, vous pouvez
utiliser votre pargne comme bon vous semble
et avec une forte rmunration la cl. Pour
trouver chaussure votre pied, vous avez mme
lembarras du choix puisque les plateformes ont
pouss comme des champignons ces derniers
mois et que de nouveaux acteurs vont se lancer
en 2015. Attention toutefois : votre placement
nest pas garanti et votre investissement vous
expose une perte totale en capital, le risque de
dfaut des entreprises finances tant estim
2% par les spcialistes du secteur. Ne mettez
donc pas tous vos ufs dans le mme panier.
Le raisonnement est identique en entrant au
capital dune PME. Cependant, la revente de vos
actions peut poser problme tout comme la
fiscalit applicable votre plus-value de cession,
qui pourrait toutefois tre assouplie dans les
prochains mois.

Bitcoin :
attention, spculation
Pour faire fructifier vos conomies en 2015,
vous pourriez tre tent de parier sur certains
produits volatiles, linstar du Bitcoin. Comme
depuis son lancement fin 2008, la monnaie
virtuelle a connu des hauts et des bas en 2014,
lis principalement aux dcisions des grandes
Banques centrales mondiales. On peut considrer le Bitcoin comme une devise ou un actif,
mais galement comme un pari technologique
potentiellement avant-gardiste dont lvolution
la hausse ou la baisse dpend fortement de
lvolution de la rglementation , prvient ce
titre Alexandre Baradez. Lvolution en 2015
va dpendre de lvolution de la rglementation financire par pays , juge ce spcialiste.
Comme dans le cadre dun investissement sur
le march des changes, le Forex, le Bitcoin
revt donc un caractre spculatif indniable
court terme. Et si son cours peut senvoler
en quelques jours, il peut galement scraser
encore plus rapidement. Aprs avoir dpass
le cours de lonce dor, 1.250 dollars fin novembre 2013, le Bitcoin vaut aujourdhui seulement un peu plus de 300 dollars

 ne pas manquer Placements

Lassurance vie plbiscite face au Livret A

Hausse du patrimoine des Franais

Lassurance vie a plus la cote que le Livret A. En novembre 2014, les

pargnants ont effectu des retraits nets de 1,25 milliard deuros
sur le Livret A. Mme tendance pour les Livrets de dveloppement
durable (LDD) avec une dcollecte de 0,38 milliard deuros. Pour le
septime mois conscutif, la collecte globale de ces deux livrets est
ainsi ngative. Les Franais boudent ce type dpargne depuis la
baisse du taux 1% au 1er aot 2014. Ils prfrent se tourner vers
les contrats dassurance vie. Rsultat, en novembre 2014, les dpts
nets sur ce type de placements ont atteint 1,9 milliard deuros et
senvolent 21,3 milliards deuros sur lanne en cours. Cette bonne
collecte sexplique principalement par la faiblesse des rachats oprs par les pargnants.

Une augmentation souligner dans un contexte difficile. En 2013,

selon lenqute sur le patrimoine conomique national publie par
lInsee le vendredi 19 dcembre 2014, le patrimoine des Franais a
augment de 1,8% 10.414 milliards deuros. Cette hausse est plutt due la croissance des actifs financiers qu limmobilier. En effet, la valeur de limmobilier des Franais a seulement augment de
0,1% 6.642 milliards deuros, un rythme beaucoup moins soutenu
que les annes prcdentes. A contrario, les placements financiers
ont continu rapporter en 2013. Ils ont progress de 6,3% contre
9,6% en 2012. Un chiffre qui sexplique par la bonne collecte de lassurance vie aprs une anne historique de dcollecte en 2012 et
par la progression de la valeur des actions et des parts de fonds.

Allianz et CNP lamende

Le crowdfunding attire malgr les risques

Deux condamnations un peu plus dun mois dcart. En novembre, CNP Assurances a t condamn payer une amende
de 40 millions deuros par lAutorit de contrle prudentiel
et de rsolution (ACPR). La raison : lassureur na pas respect
lobligation, fixe par la loi du 17 dcembre 2007, de rechercher les bnficiaires de contrats dassurance vie aprs le dcs
du souscripteur. LACPR reproche CNP Assurances la lenteur
de ses recherches. Le manque son devoir envers les assurs
a aussi t retenu contre Allianz Vie. En dcembre, la socit
dassurance a t condamne par lACPR 50 millions deuros
damende. Pour ltablir, lACPR a galement pris en compte
certains manquements relatifs lexcution des contrats
terme fixe ou la revalorisation des capitaux dcs.

Financer un projet participatif (crowdfunding) nest pas sans risque.

Un site spcialis dans les prts aux PME, Unilend, a enregistr, fin
novembre, sa premire dfaillance. Il sagit de Smok-It, un fabricant de cigarettes lectroniques qui avait emprunt 75.000 euros
sur la plateforme. Lentreprise a t place en redressement judiciaire et les 329 prteurs nont pas reu le paiement de la troisime
chance de remboursement sur les 36 programmes. Cette situation rappelle que le crowdfunding, qui dispose dun cadre rglementaire depuis le 1er octobre 2014, peut avoir ses limites. Un
scenario qui ne semble pas refroidir les investisseurs comme le
montre une tude ralise par Adwise pour lassociation Financement Participatif France. Ainsi, 23% des sonds envisagent de se
lancer en 2015.

dossier

RETRAITE :

COMMENT AUGMENTER
SES REVENUS

ct de lpargne et de linvestissement immobilier, il existe plusieurs dispositifs pour doper ses ressources
aprs la vie active. Rachat de trimestres, surcote, cumul emploi-retraite ou encore autoentreprise, les ides
ne manquent pas pour sassurer un certain confort financier une fois la retraite. Tour dhorizon.

dossier

suite

Le montant moyen des pensions de retraite

sest lev en France 1.288 euros par mois en

2012, daprs la dernire tude de la direction
des statistiques du ministre des Affaires sociales. Rien de bien affriolant donc. Dautant que
si, pass le cap des 60 ans, certaines dpenses
se rduisent, voire disparaissent, comme les frais
dducation des enfants ou le remboursement
de lemprunt immobilier, dautres cots se renforcent, telles les dpenses de sant.
Pour viter de trop se serrer la ceinture une fois
la vie professionnelle quitte, il est conseill
dpargner ou dinvestir dans de limmobilier
locatif en vue de se constituer des revenus complmentaires la retraite. Il semble galement
judicieux de partir avec la pension la plus leve
possible. Le calcul parat dautant plus intressant que la rente est verse jusquau dcs. Sur
20 ans, une diffrence de 100 euros par mois
rapporte la bagatelle de 24.000 euros !

10

Do lintrt dexploiter les dispositifs de rachat

de trimestre et de surcote pour doper sa pension. Enfin, il va devenir de plus en plus courant
de travailler tout en tant retrait. Mme sil est
moins avantageux quauparavant, le cumul emploi-retraite risque ainsi dtre plus couramment
utilis lavenir. Exercer une activit la retraite,
cest aprs tout une bonne solution pour gonfler
son portefeuille et rester dans le coup .

Racheter des trimestres

Dans les rgimes de retraite de base, le taux
plein dune pension quivaut 50% du salaire
annuel moyen (calcul sur les 25 meilleures
annes de rmunration) dans le secteur
priv et 75% (voire 80% dans certains cas)
des six derniers mois de traitement indiciaire
(hors primes et avantages) dans le secteur
public.
Or, pour bnficier de ce taux plein, il faut
non seulement avoir atteint lge lgal (
partir duquel on est autoris partir la retraite) mais justifier du nombre de trimestres
de cotisation requis dans sa gnration.
titre dexemple, les actifs ns en 1955, 1956
et 1957 doivent avoir cotis 166 trimestres
(41,5 ans). La loi du 20 janvier 2014 rformant
les retraites ayant instaur un allongement
dun trimestre supplmentaire tous les trois
ans compter de 2020, les assurs ns en
1958, 1959 et 1960 devront disposer de 167
trimestres (41,75 ans). Et ainsi de suite jusqu
172 trimestres (43 ans) pour les actifs ns
partir du 1er janvier 1973.
Si lge lgal (62 ans dici 2017), vous ne totalisez pas le nombre de trimestres exig votre
gnration, vous subirez alors une minoration
du taux plein. Cette dcote slve 1,25%
par trimestre manquant dans la limite de
25% (soit 20 trimestres). Si vous voulez partir
la retraite le plus tt possible et quil vous
manque quelques trimestres, vous avez alors
intrt racheter des trimestres de cotisation
auprs de votre caisse de retraite pour complter votre dure dassurance.
Depuis la loi Fillon de 2003, il est en effet
possible deffectuer des versements pour la
retraite (VPLR) le nom technique des rachats
de trimestres au titre des annes dtudes suprieures. Cette facult est galement ouverte
dans le priv dans le cadre de rachats dannes de cotisation incompltes. Dans le premier cas, sont comptabilises uniquement les
annes valides par un diplme, lexception
des classes prparatoires aux grandes coles.
Le second cas englobe les temps partiels, les
priodes de chmage non indemnises par
Ple Emploi et les petits boulots nayant pas
permis la validation de 4 trimestres (une annuit complte). Mieux : les VPLR offrent des
dductions dimpt. Reste que le dispositif
prsente plusieurs inconvnients.

Tout dabord, les rachats sont limits 12 trimestres (3 ans), rgimes complmentaires
compris : on peut racheter jusqu 70 points
lArrco et lAgirc au titre des tudes condition
davoir effectu dabord un rachat au rgime
gnral. Surtout, ils peuvent coter trs cher.
Leur prix varie la fois en fonction de lge de
lassur (plus il est proche de lge lgal et plus
le montant du VPLR est lev) et de son niveau
de salaire. Or, cest lorsque lon est en fin de carrire et donc lorsque lon se situe gnralement
en haut de sa fourchette de rmunration que
lon peut estimer le nombre de trimestres
racheter Lassur a dautant plus intrt sy
prendre au dernier moment que les rgles en
matire de retraite ne cessent de varier : nous en
sommes tout de mme la quatrime rforme
en lespace de 10 ans ! Sil est plus prudent deffectuer un VPLR sur le tard, vous ntes pas sr
de pouvoir le rentabiliser mme en prenant en
compte les dductions fiscales.

Cotiser plus longtemps

Pour rsorber les dficits des rgimes de retraite,
le lgislateur fait tout pour obliger les actifs travailler et donc cotiser plus longtemps. Cest cet
objectif qui a guid le report de 60 62 ans de
lge lgal de dpart dici 2017 et lallongement
de la dure de cotisation de 41,5 43 ans dici
2035. La loi Fillon de 2003 a instaur un dispositif moins coercitif mais fort rentable : la surcote.
Les actifs qui continuent travailler alors quils
ont atteint lge lgal et qui disposent de tous
leurs trimestres bnficient dune majoration
de 1,25% par trimestre de cotisation supplmentaire (soit 5% par anne). Contrairement
la dcote, la surcote nest pas plafonne. Elle
est souvent prsente comme le dispositif le
plus intressant pour accrotre le montant de
sa retraite. Un bmol toutefois : la surcote est
plus avantageuse pour les agents publics que
pour les salaris, comme la rcemment montr
une tude du Conseil dorientation des retraites
(COR). Les rgimes de la fonction publique et
les rgimes dits spciaux (EDF, SNCF, RATP,
Banque de France) sont intgrs , cest--dire
quils font office la fois de rgime de base et de
rgime complmentaire. La surcote porte alors
sur lensemble de leurs pensions, contrairement
aux salaris o le dispositif existe seulement
pour le rgime de base de la Scurit sociale.

Cumuler activit et pension

Pour ceux qui ne veulent pas racheter des
trimestres de cotisation ou qui souhaitent
travailler plus longtemps, il est toujours possible

de cumuler la retraite sa pension et un revenu

dactivit. La mesure savre toutefois moins
avantageuse quavant.
Depuis le 1er janvier 2015, que le retrait change
ou non de statut professionnel, il doit avoir
liquid lensemble de ses retraites (y compris
complmentaires) pour prtendre au cumul emploi-retraite (CER). Ses cotisations, mme son
nouveau rgime, sont verses fonds perdus ,
cest--dire quelles ne gnrrent pas de nouveaux droits la retraite.
Auparavant, il fallait avoir atteint lge lgal et
disposer de tous ses trimestres ou avoir atteint
lge de retraite taux plein partir duquel la
dcote est automatiquement supprime (67 ans
dici 2017) pour bnficier du CER en gardant
le mme statut professionnel. Les revenus cumuls de la pension et de lactivit ne devaient

Le bon plan
de lautoentreprise
Retrait autoentrepreneur, voil un bon
moyen de compenser sa baisse de revenus
la retraite. La meilleure stratgie consiste
lancer son autoentreprise trois ans avant son
dpart la retraite. Cest en effet gnralement le temps quil faut pour tester un projet
et transformer laffaire en business rentable.
Le chiffre daffaires est plafonn. Il ne peut dpasser 32.900 euros pour les prestations intellectuelles et de services (formation, conseil,
coaching). Il atteint quand mme 82.200
euros pour les activits de vente de marchandises, dobjets, de fournitures et de denres
ou de prestations dhbergement. Soit dans
le premier cas 2.741 euros par mois et dans le
second cas 6.850 euros par mois. De quoi
largement arrondir sa retraite !
Lavantage de lautoentreprise est que les formalits sont rduites au minimum (quelques
clics sur le portail lautoentrepreneur.fr). Les
autoentrepreneurs ne paient pas de TVA
et sont taxs uniquement sils gnrent un
chiffre daffaires. Ils peuvent opter par ailleurs
pour un rgime fiscal libratoire (un prlvement forfaitaire payer). Autant datouts qui
ont depuis longtemps sduit les retraits : selon une tude publie le 19 novembre 2014
et ralise par OpinionWay auprs de 1.005
crateurs dautoentreprises pour le compte
de lUnion des autoentrepreneurs (UAE) et
de la Fondation Le Roch-Les Mousquetaires,
20% des autoentrepreneurs sont la retraite.

11

dossier

suite

pas dpasser lancienne rmunration. En revanche, les retraits qui changeaient de statut
pouvaient y accder sans avoir respecter de
critre dge, de dure de cotisation, ni de limite
de revenus. Mieux : dans le cadre de leur nouvelle activit, ils cotisaient un rgime diffrent
et se constituaient ainsi terme une retraite
supplmentaire.
Des drogations aux nouvelles rgles sont toutefois prvues. Ainsi, les mdecins dont lge de
dpart de leur rgime complmentaire est fix
65 ans sont autoriss percevoir leur pension de
base ds 62 ans tout en continuant travailler
sans avoir liquider leurs retraites. Ils peuvent
ainsi se constituer des droits complmentaires
entre 62 et 65 ans.

12

Idem pour les militaires. Les officiers et non

officiers, qui sont mis doffice la retraite
un ge limite et touchent une faible pension
en raison de leur carrire courte, sont autoriss travailler et se constituer une retraite
supplmentaire.
Les lus locaux (maires, conseillers gnraux,
conseillers rgionaux, prsidents de communauts de communes) bnficient galement
dun rgime drogatoire au motif quun mandat nest pas considr comme une activit
professionnelle. Etant depuis 2013 affilis obligatoirement au rgime gnral des salaris, ils
peuvent durant leur mandat se crer une nouvelle retraite sils taient auparavant fonctionnaire, indpendant ou profession librale.

 ne pas manquer

Impts

Le Budget 2015 valid par le Conseil

Constitutionnel

Un taux fixe de 20% pour la surtaxe

dhabitation

Cest fait. Le Conseil constitutionnel a valid lundi 29 dcembre

2014 l'essentiel du Budget 2015 et de la loi de finances rectificative pour 2014. Pour les particuliers, la tranche dimposition
5,5% du barme de limpt sur le revenu est supprime. De
multiples dispositions concernent limmobilier, comme la mise
en place du dispositif dinvestissement locatif Pinel ou du crdit dimpt pour la transition nergtique (CITE). Le Conseil
constitutionnel na pas remis en cause la nouvelle surtaxe d'habitation sur les rsidences secondaires, d'un taux fixe de 20%,
malgr les demandes des lus UMP. La suppression de la prime
pour lemploi (PPE), prvue partir de 2016, na pas non plus
t touche. Le Conseil constitutionnel a censur peu de mesures ralisant des ajustements la marge.

La surtaxe dhabitation prend forme. Mardi 16 dcembre 2014,

les dputs ont vot cette majoration de la taxe dhabitation,
figurant dans la loi de finances rectificative (PLFR 2014), pour
les propritaires de rsidences secondaires situes en zone
tendue. Par rapport la premire version, plusieurs modifications ont t apportes. Ainsi, il revient toujours au Conseil
municipal de dcider de son application mais le taux nest plus
modulable, il a t fix 20%. La dcision doit tre prise avant
le 28 fvrier 2015. Trois cas dexonration existent : lorsque le
propritaire met tout en uvre pour louer son bien sans y parvenir, lorsque quun autre logement est ncessaire pour des raisons professionnelles ou encore pour les personnes hberges
dans des tablissements mdico-sociaux.

Passeport : acheter son timbre fiscal sur Internet

Bientt un prlvement la source ?

Internet souvre de plus en plus aux dmarches administratives. Dernire nouveaut, dans le courant de lanne 2015, il
sera possible dacheter sur Internet un timbre fiscal pour son
passeport. Cest ce quont permis les dputs en adoptant, vendredi 5 dcembre 2014, un amendement du gouvernement au
projet de loi de finances rectificative pour 2014 (PLFR 2014). Les
modalits de dlivrance de ce timbre, dont la dure de validit
est fixe six mois, seront prcises par un arrt du ministre
charg du Budget.
Jusqu prsent cette dmarche en ligne tait uniquement
possible pour les timbres fiscaux demands pour faire appel
dune dcision de justice ou encore pour valider un visa de
longue dure auprs de lOffice franais de limmigration et de
lintgration.

Cest un sujet qui revient rgulirement sur le devant de scne.

Selon des informations de la radio Europe 1 diffuses vendredi 12 dcembre 2014, Franois Hollande aurait demand des
dputs PS de la commission des Finances de l'Assemble
nationale de travailler sur la mise en place du prlvement
la source de limpt sur le revenu. Contrairement au systme
actuel de dclaration de revenus de lanne prcdente, le prlvement la source permet dimposer les salaires de lanne
en cours. Le sujet est loin de faire lunanimit. Alors que le 2
dcembre 2014 le secrtaire dEtat la rforme de lEtat Thierry
Mandon avait voqu une possible mise en place dans le cadre
dun projet de loi de simplification fiscale, linformation avait
t dmentie, ds le lendemain, par le ministre des Finances
Michel Sapin.

13

pratique

CRDIT IMMOBILIER

NOS ASTUCES POUR FAIRE

BAISSER LA FACTURE

14

En ce dbut danne 2015, les taux de crdit immobilier sont au plus bas. Mais lemprunteur ne doit
pas sarrter la question des intrts, bien au contraire. Transfrabilit du prt, chelonnement des
mensualits, emprunts complmentaires bas cot Il existe de multiples options ou astuces votre
avantage, mme si votre banquier ne veut pas toujours vous en parler.

es taux dintrt nont jamais t aussi bas

et il serait dommage de ne pas en profiter. Pour
qui a un projet immobilier, les conditions nont
jamais t aussi bonnes en matire de financement. Et pourtant le taux ne fait pas tout.
Dailleurs, nombre demprunteurs le savent et
noublient pas dtudier de prs la dure sur laquelle ils sengagent et surtout le montant des
mensualits de remboursement.
Mais ce nest pas tout ! Depuis le 26 juillet 2014,
les emprunteurs ont la possibilit de rsilier lassurance de prt de la banque pour opter pour un
contrat concurrent quivalent en garanties mais
moins onreux. Problme, cette facult tarde
se mettre vritablement en place, en raison
des rticences des banques (voir notre sujet).
En attendant dconomiser sur leur assurance,
les emprunteurs peuvent toutefois actionner
dautres leviers pour rendre leur crdit immobilier
plus avantageux. condition toutefois de poser
quelques questions leur conseiller bancaire.

Un il sur les pnalits

de remboursement anticip
Promotion professionnelle, hritage, placement russi Lorsquils reoivent une importante somme dargent, quelle quen soit
la provenance, de nombreux emprunteurs
envisagent de rembourser leur crdit immobilier plus tt que prvu, afin de diminuer leur
endettement. Mais trop souvent, ils oublient
le paiement des indemnits ou pnalits de
remboursement anticip qui vient grever leurs
conomies.
Pour viter cet cueil, il faut donc anticiper, et
ce ds la ngociation du prt. En premier lieu,
demandez la banque dinscrire dans le contrat
une dure limite au-del de laquelle elle ne
pourra plus rclamer de pnalits de remboursement anticip. En gnral, les contrats standardiss ne prvoient pas cette option et vous
risquez donc dtre sanctionn si vous dcidez
de solder le prt au bout de 20 ans alors quil
courrait sur 22 annes. Attention toutefois, la
banque peut limiter votre marge de manuvre
en relevant son taux dintrt en contrepartie.
Autre astuce connatre, les indemnits de
remboursement anticip nexistent pas dans
un prt taux variable ou mixte (voir plus loin).
Si les taux variables nont actuellement aucun
intrt, un prt taux mixte comportant un
taux fixe jusqu votre horizon de revente peut
vous permettre dchapper aux pnalits.

Les atouts du prt taux mixte

Si la priode nest pas propice aux emprunts
taux variable, la logique nest pas la mme
si vous contractez un prt taux mixte. Cette
formule permet denchaner une priode demprunt taux fixe et une autre taux variable.
Gros avantage de ce mcanisme, le taux fixe
propos est gnralement infrieur aux conditions de march.
Ce type demprunt est donc particulirement
favorable aux jeunes couples et plus gnralement aux acheteurs qui ont dj en tte un
horizon de revente. En effet, en ngociant un
taux fixe sur sept ans, soit la dure moyenne
de dtention dun premier logement, avant de
passer un taux variable, lemprunteur sassure
un financement moindre cot du moment
quil parvient revendre avant de commencer
payer les mensualits taux variable. Et ce sans
sanction financire, puisque les pnalits de
remboursement anticip ne sappliquent pas.
Mais attention, le prt taux mixte nest pas
forcment intressant pour tous les achats immobiliers. Ce nest pas une formule intressante
pour lachat dune vie , souligne Pascal Beuvelet,
prsident du courtier In&Fi Crdits.

15

pratique

suite

Des indemnits
plafonnes
Pour rappel, les indemnits de remboursement anticipes doivent tre stipules explicitement sur le contrat de prt, sans quoi elles
ne peuvent pas tre rclames. De plus, elles
sont plafonnes la somme des intrts des
six prochains mois ou 3% du capital restant
d. Le montant le moins lev est alors retenu.

Les prts paliers, pour grer

son endettement
Globalement, les options prsentes jusquici
sont davantage favorables aux jeunes emprunteurs. Mais les seniors ne sont pas en reste pour
autant. Dans leur situation, avec une baisse des
revenus en ligne de mire une fois la retraite,
le prt paliers est regarder de prs. Cette
technique permet de distinguer diffrentes
priodes de remboursement et de moduler les
mensualits en fonction. Ainsi, dans le cas dun
futur retrait, les mensualits peuvent tre plus
leves en dbut de prt lorsquil continue travailler avant de baisser une fois la retraite pour
viter un endettement trop important.

16
Demander la transfrabilit du prt
Option trop mconnue, la transfrabilit du prt
na pourtant jamais t aussi intressante. Le principe est simple : vous conservez les conditions
demprunt de votre crdit immobilier actuel pour
la souscription du prochain. Autrement dit, si
vous faites un emprunt en cette priode de taux
trs bas, vous continuerez bnficier du mme
taux dans quelques annes pour le prochain prt,
mme si les taux dintrt ont remont.
linverse, ce calcul est dfavorable la banque
puisque son cot de refinancement aura augment avec les taux dintrt. Ce nest pas si
vident que cela mais cest gnial pour ceux qui arrivent le faire , note Pascal Beuvelet. Il peut tre
plus facile de ngocier avec la banque pour les
profils de jeunes actifs : ltablissement sera plus
ouvert cette concession si le crdit immobilier
lui permet de capter un nouveau client qui il
pourra vendre assurances vie, livrets bancaires
et autres produits dpargne. Le crdit immobilier est un outil de fidlisation et en rendant lemprunt transfrable, vous conservez la relation avec
le client , renchrit Jol Boumendil, prsident du
courtier ACE Crdit.

Le prt par paliers est galement intressant

pour les emprunteurs nayant pas achev le
remboursement dun crdit la consommation
et dont la capacit dendettement est entame.
Dans cette situation, lemprunt sera accept
uniquement si le crdit la consommation se
termine dans un avenir proche, pour limiter le
cumul des remboursements.

Le report ou la modulation
dchances en cas de coup dur
En cas daccident de la vie (licenciement, divorce), supporter un crdit immobilier devient trs difficile. Do lintrt de ngocier une
option pour moduler les mensualits la baisse
pendant une priode donne, voire de les suspendre intgralement. Passe une priode de
franchise (un an le plus souvent), lemprunteur
pourra ainsi modifier la hausse ou la baisse
ses mensualits. Attention toutefois, la modulation la baisse rallonge la dure du prt.
De mme, la suspension dchances alourdit
le cot global du crdit, puisque lemprunteur
continue de payer les intrts et lassurance de
prt, et le fait durer plus longtemps. Cette option nest donc pas recommande pour dgager
des marges de manuvre financires et doit
tre rserve aux priodes difficiles.

Assurance emprunteur :
tenter sa chance malgr les obstacles
Plus de cinq mois aprs lentre en vigueur de la loi Hamon, changer dassurance emprunteur en
cours de contrat est loin dtre chose aise. Pour autant, faire jouer la concurrence doit rester une
priorit pour allger le cot de son crdit immobilier.
Les emprunteurs devraient tre fixs la mi-janvier 2015. Cest en effet cette date que le Comit
consultatif du secteur financier (CCSF) doit remettre Bercy un avis crucial sur lpineux sujet
de lassurance emprunteur. Charg en juillet dernier par le ministre des Finances Michel Sapin
de dfinir des catgories de contrats d'assurance
emprunteur prsentant les mmes garanties , le
CCSF devait apporter ses rponses en dcembre
2014. Mais ses membres peinent trouver un
terrain dentente. Un statu quo qui freine la libralisation du march.

Faire de lassurance la priorit

Alors que la loi Hamon permet depuis le 26 juillet

2014 au souscripteur dun crdit immobilier de
choisir une dlgation dassurance, cest--dire
d'opter pour une assurance emprunteur autre que
celle de son banquier, pendant un an compter de
la signature de loffre de prt, force est de constater que les clients ny ont pas encore trouv leur
compte. En cause, lattitude des banques qui ne
jouent pas le jeu de la concurrence selon Maxime
Chipoy, responsable du service des tudes de
l'association de consommateurs UFC-Que Choisir.
De nombreux emprunteurs essuient des refus nets,
avance-t-il. Certaines n'hsitent pas aller dans le
dtail pour trouver le moindre petit mot qui change
par rapport leur contrat. Les tablissements
de crdit, qui appliquent des marges avoisinant
les 50% sur ces contrats, rechigneraient laisser
partir leurs clients et perdre un chiffre daffaires
consquent. En 2013, le march de lassurance
emprunteur des prts immobiliers sest lev 5,96
milliards deuros , rappelle le Comit consultatif
du secteur financier dans son rapport remis
Franois Hollande et au Parlement en dcembre
2014.

Pour autant, la dlgation d'assurance reste tout

de mme quelque chose que les gens ne matrisent
pas toujours : penchez-vous sur deux contrats
d'assurance et vous verrez , prvient Antoine
Fruchard. Ainsi, la vritable priorit pour un
client reste avant tout denvisager le changement dassurance et den matrialiser les bienfaits. Historiquement, lassurance emprunteur
a longtemps t considre comme un contrat
accessoire au contrat de prt , prcise pourtant le
rapport 2013 du CCSF. Or, avec des taux de crdit
au plancher, cest dsormais le levier de lassurance emprunteur quil convient dactionner.

Comment, alors, souscrire un contrat individuel

diffrent de loffre de groupe propose par son
banquier ? Certains experts du secteur se veulent
confiants. Les refus sont rares car il y a toujours
un contrat individuel que les banques acceptent ,
affirme ainsi Antoine Fruchard, fondateur de la
plateforme internet Rassurez-moi. Pour viter
tout risque, ce spcialiste ngocie en amont avec
des assureurs partenaires des contrats mme
de prsenter des garanties similaires celles proposes par ltablissement prteur.

Pour faire baisser la facture, prenez donc le

temps de la rflexion, comparez les diffrentes
offres en faisant par exemple appel un courtier qui se chargera de ngocier votre dlgation dassurance. Les profils les moins risqus
(non-fumeurs, jeunes, ) peuvent allgrement
conomiser 50%, voire plus.

Pourquoi
les emprunteurs
peuvent esprer
Dici la mi-janvier, le Comit consultatif du
secteur financier doit finaliser la liste des
critres permettant de comparer plusieurs
contrats et de juger de lquivalence de garanties entre ces derniers. Les membres du
CCSF doivent galement prciser quel moment le prteur devra communiquer la liste
des garanties exiges lemprunteur. Une fois
le flou dissip sur ces deux points, les rgles
de lassurance emprunteur seront indubitablement plus claires.

17

 ne pas manquer

18

Immobilier

Linvestissement Pinel permet toujours la

location aux enfants

Recevoir une donation tt aide devenir

propritaire

Il est dsormais possible de loger son enfant et den retirer un avantage fiscal. Le dispositif dinvestissement locatif dit Pinel, du nom
de la ministre du Logement, permet de louer, depuis le 1er janvier
2015, le logement un ascendant ou un descendant tout en profitant dune rduction dimpt. Malgr de nombreux dbats, les parlementaires nont pas supprim cette possibilit. En revanche, la loi
interdit de louer un enfant encore rattach au foyer fiscal pour
viter le cumul avec la demi-part fiscale supplmentaire. Autre
rgle respecter, le parent doit obligatoirement payer un loyer au
bailleur et ne doit pas toucher une aide au logement (APL, ALS ou
ALF). Mais la location nest pas limite dans le temps et aucun seuil
minimum na t fix pour le prix du loyer.

Un petit coup de pouce qui peut avoir de grands effets. Lenqute

Patrimoine 2010 publie par lInsee jeudi 18 dcembre 2014 montre
que plus les donations sont ralises tt, plus la probabilit dachat
immobilier est leve. Ainsi, si la donation a t ralise avant 35
ans, la probabilit dachat immobilier est 2,3 fois plus importante
que pour le mme mnage qui na pas pu profiter dune transmission. Aprs 35 ans, ce chiffre baisse 1,4. Lenqute dmontre que
le lien entre donation et achat immobilier est vraiment trs troit.
En effet, le fait de recevoir une donation multiplie par 3,1 la probabilit dun achat effectu dans la mme anne. Des rsultats qui
tendent prouver que, sans soutien financier, les jeunes mnages
prouvent des difficults accder la proprit.

tre propritaire ne protge pas du

surendettement

Hausse du pouvoir dachat immobilier

Le surendettement ne concerne pas exclusivement les locataires.

La Banque de France a rvl dans son enqute annuelle publie
lundi 8 dcembre 2014 que 10,2% des personnes surendettes
taient propritaires en 2013. Un chiffre en augmentation depuis
plusieurs annes. Cette tendance sexplique principalement
par limportance croissante des dettes immobilires dans
lendettement global des mnages. Les dettes nes dun crdit
immobilier ont atteint 2,18 milliards deuros en 2013, pour un
endettement moyen de 103.151 euros par dossier concern. Un
montant qui tait de 95.252 euros en 2011. Des disparits existent
entre les rgions. Alors que la part des accdants la proprit
dans le total des surendetts est de 3,20% en Corse ou 4,45% en
Ile-de-France, elle monte 11,38% en Poitou-Charentes.

Acheter plus grand sans dpenser plus. Selon le courtier

en crdit immobilier Meilleurtaux.com, en 2014 les Franais
peuvent acheter plus grand grce la chute des taux de
crdit. Un phnomne qui concerne notamment les dix plus
grandes villes de lHexagone. Sur la base de mensualits de
1.000 euros sur 20 ans, les Bordelais ont pu acqurir un mtre
carr supplmentaire. Un chiffre qui grimpe jusqu 11m pour
les Marseillais. Le courtier lie cette volution avec la chute des
taux de crdit de 0,80 point en 2014. Mais ce phnomne est
frein par certaines hausses de prix dans des agglomrations
allant linverse de la tendance gnrale. Lille par exemple,
le pouvoir dachat immobilier n'a augment que de 2m, un
rsultat qui aurait pu tre plus lev si le prix du mtre carr
navait pas augment de 10% en 2014.

le tableau de bord du patrimoine

Impts

conomie
Smic Taux horaire brut (1er janvier 2015)
9,61

Barme IR (2015)

RSA (Revenu de Solidarit Active)

513,88

45%

pour une personne seule sans enfant

Inflation Prix la consommation (INSEE)

+0,3%
(hors tabac) sur un an en novembre 2014

Barme ISF (2015)

1,50%
+ 10. 000.000

+ 151.956

Emploi Taux de chmage (BIT) au 3e trimestre 2014

10,4%

1,25%

41%

5.000.000

71.754

1%
30%

pargne
Livret A et Livret Bleu (Depuis le 1er aot 2014)
Taux de rmunration
1%

Plafond
22.950

PEL

PEA

Taux de rmunration
2,50%

(brut hors prime pargne)

Plafond
150.000 (1er janv. 2014)

Assurance vie (FFSA)

Rendement fonds euros (2013)
2,80%

2.570.000

0,70%

26.764
9.690

14%

1.300.000

0%

800.000

0,50%
0%

Immobilier
Loyer Indice de rfrence (IRL) 3e trimestre 2014
125,24 points (+0,47%)
Loyer au m2 - France entire (Clameur)
12,8 /m (novembre 2014)
Prix moyen des logements anciens
1er semestre 2014 (Century 21)
au mtre carr
2.496

dune acquisition
200.443

Prix moyen du mtre carr Paris

8.230

Retraite
ge lgal (ouverture du droit pension)
N(e) en 1954
61 ans et 7 mois
Point retraite (1er avril 2014)
AGIRC : 0,4352

Taux demprunt sur 20 ans (dcembre 2014 Empruntis)

2,60%

Taux
Taux de base bancaire (2014)
6,60%

ARRCO : 1,2513

Pensions et rentes en cours par an (1er avril 2014)

Minimum contributif
7.547,96
Minimum contributif major
8.247,86

Intrt lgal 0,93%

Crdits

Prts immobiliers

Taux moyen fixe

3,43%
seuil de lusure 4,57%

Taux moyen variable

3,11%
seuil de lusure 4,15%

Conditions de ressources du minimum contributif

1.120

Prts la consommation

Majoration tierce personne

13.236,98

Montant infrieur 3.000

20,25%

Seuil du versement forfaitaire unique

156,09

Montant compris entre 3.000 et 6.000

14,37%

Majoration forfaitaire par enfant

96,21

Montant suprieur 6.000

9,21%

(seuils de lusure)

19

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