Estados Financieros Empresa Industrial

LIMA CAUCHO S.A.
ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011

JUNTAMENTE CON EL DICTAMEN
DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
LIMA CAUCHO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes

Estado de situacin financiera
Estado de resultados
Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Tel: +511 2225600

Fax: +511 5137872
www.bdo.com.pe
PAZOS, LPEZ DE ROMAA, RODRGUEZ

Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Av. Camino Real 456
Torre Real, Piso 5
San Isidro
LIMA 27- PERU
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Seores Accionistas
LIMA CAUCHO S.A.
Hemos auditado los estados financieros de LIMA CAUCHO S.A., que comprenden
los estados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los estados de
resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de
efectivo por los aos terminados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y el resumen de
polticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos
estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Esta responsabilidad incluye disear, implantar y mantener el control interno relevante
en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros para que no
contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de
fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las
estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados
financieros basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con
Normas Internacionales de Auditora aprobadas para su aplicacin en Per por la Junta
de Decanos de Colegios de Contadores Pblicos de Per. Tales normas requieren que
cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora
para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen
representaciones errneas de importancia relativa.
Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia
de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la
evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones
errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar
esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno a la
Compaa pertinente a la preparacin y presentacin razonable de los estados
financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad
del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de
si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables
realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin
general de los estados financieros.
Pazos, Lpez de Romaa, Rodrguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compaa limitada por garanta del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.
PAZOS, LPEZ DE ROMAA, RODRGUEZ

Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
-2-
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y

apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros presentan razonablemente, en todos
sus aspectos significativos, la situacin financiera de LIMA CAUCHO S.A. al 31 de
diciembre de 2012 y de 2011, su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por los
aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011, de acuerdo con Normas
Internacionales de Informacin Financiera.
Lima, Per
8 de febrero de 2013
Refrendado por
________________________(Socio)
Luis Pierrend Castillo
CPCC Matrcula N 01-03823
Pazos, Lpez de Romaa, Rodrguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compaa limitada por garanta del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.
LIMA CAUCHO S.A.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y DE 2011
(Expresado en nuevos soles)
ACTIVO
Notas
2012
2011
Cuentas por cobrar

Comerciales, neto de estimacin para
cuentas de cobranza dudosa de
S/. 9,376,768 en 2012 y 2011
Otras cuentas por cobrar
788,355
---------------
2,441,421
---------------
7
8
Inventarios, neto de estimacin por

desvalorizacin de S/. 97,764 en 2012 y 2011
37,472,588
3,670,817
--------------41,143,405
---------------
36,445,545
4,374,031
--------------40,819,576
---------------
50,967,816
--------------127,311
---------------
67,549,513
--------------591,773
---------------
81,877
--------------93,108,764
---------------
81,877
--------------111,484,160
---------------
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalente de efectivo
Gastos pagados por anticipado

Activos no corrientes o grupos de activos para su
disposicin clasificados como mantenidos para la
venta
Total activo corriente
Propiedades, planta y equipo, neto
10
258,180,736
212,412,594
Activo por impuesto a la renta diferido
14
268,800
--------------258,449,536
--------------351,558,300
==========
156,774
--------------212,569,368
--------------324,053,528
==========
Total activo no corriente

Total activo
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Notas
2012
2011
11
12
13
42,201,046
28,595,509
8,249,339
--------------79,045,894
61,879,019
20,034,579
12,012,635
--------------93,926,233
11
14
12,111,544
66,440,907
--------------157,598,345
---------------
15,110,516
53,042,019
--------------162,078,768
---------------
15,962,580
11,582,703
5,720,456
15,962,580
308,000
5,720,456
156,485,648
3,203,943
1,004,625
--------------193,959,955
--------------351,558,300
==========
125,445,035
1,601,518
12,937,171
--------------161,974,760
--------------324,053,528
==========
Total pasivo corriente

Pasivo por impuesto a la renta diferido
Total pasivo
PATRIMONIO NETO
Capital emitido
Otras reservas de capital
Acciones de inversin
Otras reservas de patrimonio supervit de
revaluacin
Otras reservas
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio neto
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.
15
LIMA CAUCHO S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
Notas
2012
2011
VENTAS NETAS
16
143,997,735
149,463,991
COSTO DE VENTAS
17
(116,039,483)
--------------27,958,252
---------------
(124,138,050)
--------------25,325,941
---------------
18
19
20
20
(9,935,603)
(11,480,186)
(1,094,053)
463,677
--------------(22,046,165)
--------------5,912,087
---------------
(10,390,061)
(12,926,460)
(29,689,974)
28,237,575
--------------(24,768,920)
--------------557,021
---------------
21
21
(7,223,388)
2,957,081
--------------(4,266,307)
---------------
(7,277,261)
4,136,625
--------------(3,140,636)
---------------
Utilidad bruta
(GASTOS) INGRESOS OPERACIONALES:
Gastos de administracin
Gastos de ventas
Otros gastos
Otros ingresos
Utilidad de operacin
INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS:
Gastos
Ingresos
Utilidad (prdida) antes de

impuesto a la renta
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
IMPUESTO A LA RENTA
1,645,780
14
16,257
(2,583,615)
7,916,376
26 (d)
Promedio ponderado del nmero

de acciones en circulacin
(151,887)
--------------1,510,150
==========
(7,258,617)
--------------(1,925,856)
==========
24
Utilidad (prdida) bsica y diluida

por accin
21,683,036
==========
21,683,036
==========
24
0.06965
==========
(0.08882)
==========
Utilidad (prdida) neta
LIMA CAUCHO S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Utilidad (prdida) neta

Incremento por revaluacin de terrenos a su
valor razonable, efectuada en junio y
diciembre de 2012 (terrenos y edificios,
efectuada en enero y mayo de 2011)
Ajuste por el impuesto a la renta de 2011
Ajuste en el saldo del excedente de revaluacin
para corregir el metraje del terreno
Ajuste en el saldo del impuesto a la renta
diferido por el cambio en el excedente de
revaluacin al corregir el metraje del terreno
Total de resultados integrales
2012
2011
1,510,150
-------------
(1,925,856)
-------------
31,040,613
58,621,004
(505,525)
-
------------30,535,088
------------32,045,238
=========
1,228,763
(230,322)
------------59,619,445
------------57,693,589
=========
LIMA CAUCHO S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
CAPITAL
EMITIDO
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Distribucin de dividendos
Adelanto de dividendos
Distribuciones a reservas de utilidades efectuadas en el periodo
Realizacin del excedente de revaluacin por venta de terreno
Disminucin del capital adicional
Prdida neta
Resultados integrales
Incremento por revaluacin de terrenos y edificios a su valor
razonable, efectuada en enero y mayo de 2011
Ajuste en el saldo del excedente de revaluacin para corregir el
metraje del terreno
Ajuste en el saldo del impuesto a la renta diferido por el cambio
en el excedente de revaluacin el corregir el metraje del terreno
OTRAS
RESERVAS DE
CAPITAL
15,962,580
616,000
(308,000)
-
ACCIONES DE
INVERSIN
OTRAS
RESERVAS DE
PATRIMONIO
SUPERAVIT DE
REVALUACIN
5,720,456
83,775,691
OTRAS
RESERVAS
1,161,152
RESULTADOS
ACUMULADOS
TOTAL
PATRIMONIO
12,763,957
119,999,836
(17,950,101)
-
440,366
-
(1,188,988)
(14,221,677)
(440,366)
17,950,101
(1,925,856)
(1,188,988)
(14,221,677)
(308,000)
(1,925,856)
--------------102,355,315
---------------
58,621,004
58,621,004
1,228,763
1,228,763
-------------15,962,580
-------------308,000
--------------125,445,035
-----------1,601,518
------------12,937,171
Distribucin de dividendos
Distribuciones a reservas de utilidades efectuadas en el periodo
Capitalizacin de utilidades en proceso de trmite formal
Utilidad neta
11,274,703
-
1,602,425
-
(60,043)
(1,602,425)
(11,274,703)
1,510,150
Resultados integrales
Incremento por revaluacin de terrenos a su valor razonable,
efectuada en junio y diciembre de 2012
Ajuste por el impuesto a la renta de 2011
(60,043)
1,510,150
--------------163,424,867
---------------
31,040,613
-
(505,525)
-------------15,962,580
=========
-------------11,582,703
=========
--------------156,485,648
==========
-----------3,203,943
========
31,040,613
(505,525)
--------------30,535,088
--------------193,959,955
==========
-----------5,720,456
-----------5,720,456
========
(230,322)
------------1,004,625
=========
(230,322)
--------------59,619,445
--------------161,974,760
LIMA CAUCHO S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES DE OPERACIN:
Cobranza a clientes
Pagos a proveedores
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de tributos
Otros cobros y pagos operativos, neto
AUMENTO (DISMINUCIN) DE EFECTIVO PROVENIENTE
DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE INVERSIN:
Venta de activos fijos
Adiciones de activos fijos
(DISMINUCIN) AUMENTO DE EFECTIVO PROVENIENTE
DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
(Disminucin) aumento de otros pasivos financieros
Pago de dividendos
Disminucin por pago de capital adicional
(DISMINUCIN) AUMENTO DE EFECTIVO PROVENIENTE
DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
DISMINUCIN NETO DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE EFECTIVO
SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO AL INICIO
SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO AL FINAL
2012
2011
143,673,906
(73,933,208)
(36,810,136)
(6,333,863)
(1,139,875)
---------------
138,433,719
(127,904,806)
(21,264,054)
(4,205,409)
(23,106,357)
---------------
25,456,824
---------------
(38,046,907)
---------------
3,973
(4,376,875)
---------------
27,900,284
(6,412,876)
---------------
(4,372,902)
---------------
21,487,408
---------------
(22,676,945)
(60,043)
---------------
27,164,248
(15,410,665)
(308,000)
---------------
(22,736,988)
---------------
11,445,583
---------------
(1,653,066)
(5,113,916)
2,441,421
---------------
7,555,337
---------------
788,355
==========
2,441,421
==========
LIMA CAUCHO S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
2012
CONCILIACIN DEL RESULTADO NETO CON EL
EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACIN:
Utilidad neta
Ms (menos) ajustes a la utilidad neta:
Depreciacin
Estimacin por desvalorizacin
Resultados en la venta y retiro de activos
fijos
Impuesto a la renta diferido, neto
Recupero de cuentas por cobrar estimadas
como de cobranza dudosa
Cargos y abonos por cambios netos en el activo
y pasivo:
Aumento de cuentas por cobrar
Disminucin (aumento) de inventarios
Disminucin (aumento) de gastos pagados
por anticipado
Aumento de cuentas por pagar comerciales
(Disminucin) aumento de otras cuentas por
pagar
AUMENTO (DISMINUCIN) DE EFECTIVO
PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIN
2011
1,510,150
(1,925,856)
2,952,466
-
2,675,896
-
(3,974)
(16,257)
(323,829)
16,581,697
464,462
8,560,930
496,250
(7,916,376)
(11,030,273)
(25,655,990)
(323,524)
5,086,408
(4,268,821)
-------------
546,558
-------------
25,456,824
=========
(38,046,907)
=========
LIMA CAUCHO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
1.
IDENTIFICACIN Y ACTIVIDAD ECONMICA

a)
Identificacin
Lima Caucho S.A. (en adelante la Compaa) se constituy en el Per, en
la ciudad de Lima, el 2 de mayo de 1955.
Las acciones comunes de la serie 2 y las de inversin se cotizan en la Bolsa
de Valores de Lima (Ver Nota 15 (a) y (c)).
Los principales accionistas de la Compaa son Comercializadora Llantas
Unidas S.A., domiciliada en Colombia y Blue Orbis Corp, domiciliada en la
Repblica de Panam, cada una con el 37.297% de las acciones,
totalizando el 74.594%.
Su domicilio legal as como su planta de fabricacin, almacenes y oficinas
administrativas se encuentran ubicadas en Av. Carretera Central 349
Km. 1 Santa Anita Lima, Per.
b)
Actividad econmica
La Compaa se dedica a la fabricacin, importacin y comercializacin de
neumticos para uso automotriz. Sus ventas se efectan el 68% al mercado
nacional y el 32% al mercado exterior.
La disminucin de las ventas en el ao 2012 respecto al 2011 se debi a
que disminuyeron las exportaciones. A nivel del costo de ventas este
disminuy porque en el 2012 el precio de las materias primas bajo
respecto de 2011, originando con ello una mayor utilidad bruta.
c)
Aprobacin de los Estados Financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados en
Junta de Accionistas realizada el 19 de marzo de 2012. Los estados
financieros al 31 de diciembre de 2012 han sido autorizados por la
Gerencia en enero de 2013 y sern presentados para su aprobacin por la
Junta de Accionistas que se efectuar dentro de los plazos establecidos
por Ley. En opinin de la Gerencia General los estados financieros
adjuntos sern aprobados sin modificaciones.
-22.
PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES

QUE SIGUE LA COMPAA
Los principales principios contables adoptados por la Compaa en la
preparacin y presentacin de sus estados financieros, se sealan a
continuacin. Han sido aplicados en forma consistente por los aos
presentados.
(a)
Base de presentacin
(i)
En la preparacin de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de

la Compaa ha cumplido con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el
International Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentes
al 31 de diciembre de 2012. La Compaa adopt por primera vez las
NIIF en el ao 2011, anteriormente los estados financieros se
preparaban de acuerdo con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en el Per (en adelante PCGA en el Per).
(ii)
La informacin contenida en estos estados financieros es

responsabilidad del Directorio de la Compaa, que manifiestan
expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y
criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF).
(iii)
Los estados financieros han sido preparados en trminos de costos

histricos, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la
Compaa, excepto por los activos fijos revaluados, que han sido
medidos al valor razonable.
Asimismo, han sido preparados de acuerdo a NIIF bajo principios y
criterios aplicados consistentemente.
(b)
Nuevas normas y enmiendas

Las nuevas normas contables y modificaciones a las existentes aplicables
a partir del 1 de enero de 2012 son las siguientes:
Norma y materia
Fecha de
entrada
en vigencia
NIIF 7, 'Instrumentos Financieros: Informacin a

Revelar', sobre la transferencia de activos
financieros (modificada)
1 de Julio de
2011
Enmienda a la NIIF 1, 'Adopcin por Primera Vez'

sobre hiperinflacin y fechas fijas (modificada)
1 de julio de
2011
NIC 12, 'Impuesto a las Ganancias,' sobre el

impuesto diferido (modificada)
1 de enero de
2012
-3-
Norma y materia
NIC 1, 'Presentacin de Estados Financieros'
referente a otros ingresos integrales (modificada)
(c)
Fecha de
entrada
en vigencia
1 de julio de
2012
Uso de estimaciones
La preparacin de los estados financieros tambin requiere que la Gerencia
lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinacin de los saldos de
los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la
exposicin de eventos significativos en notas a los estados financieros. El
uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparacin de
estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios
determinados por la Compaa, son continuamente evaluados y estn
basados en la experiencia histrica y toda informacin que sea considerada
relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro como
resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los
correspondientes saldos de los estados financieros sern corregidos en la
fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las
estimaciones ms significativas en relacin a los estados financieros
adjuntos estn referidas a la estimacin para cuentas de cobranza dudosa,
la desvalorizacin de inventarios, la vida til y el valor recuperable del
activo fijo y la recuperacin y aplicacin del activo y pasivo por impuesto a
la renta diferido.
(d)
Transacciones en moneda extranjera

-
Moneda funcional y moneda de presentacin

Para expresar sus estados financieros, la Compaa ha determinado su
moneda funcional sobre la base del entorno econmico principal
donde opera, el cual influye fundamentalmente en la determinacin
de los precios de los bienes que vende y en los costos que se incurren
para producir estos bienes. Los estados financieros se presentan en
nuevos soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda de
presentacin de la Compaa. Todas las transacciones son medidas en
la moneda funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda
aquella distinta de la funcional.
Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se registran en nuevos soles
aplicando los tipos de cambio del da de la transaccin. Los saldos al
31 de diciembre de 2012 y 2011 estn valuados al tipo de cambio de
cierre del ao. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipo
de cambio registrado al inicio de una operacin y el tipo de cambio de
liquidacin de la operacin o el tipo de cambio de cierre del ao,
forman parte del rubro de ingresos (gastos) financieros en el estado de
resultados.
-4-
(e)
Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultneamente,
a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un
instrumento de capital en otra. En el caso de la Compaa, los instrumentos
financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo,
cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Los instrumentos financieros son
medidos a su valor razonable, ms los costos directamente relacionados con
la transaccin.
(f)
Clasificacin, reconocimiento y valuacin de activos financieros

Se ha establecido tres categoras para la clasificacin de los activos
financieros: al valor razonable con efecto en resultados, cuentas por cobrar,
activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos disponibles
para la venta. A la Compaa le aplican principalmente los acpites
siguientes:
(i)
Los activos al valor razonable con efecto en resultados incluyen el

efectivo y el equivalente de efectivo.
El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de
pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las
transacciones en los estados financieros. El equivalente de efectivo
corresponde a fondos mutuos altamente lquidos a corto plazo. Los
cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor
razonable, son registrados en el estado de resultados en las cuentas
de ingresos y gastos financieros. El inters y rendimiento ganado es
devengado en el estado resultados en la cuenta Otros ingresos
financieros.
(ii)
Las cuentas por cobrar

Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables
que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la
Compaa provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor
sin intencin de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el
activo corriente e incluyen las cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar del estado de situacin financiera. El
reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor nominal
y de ser el caso luego son llevadas al costo amortizado usando el
mtodo de tasa de inters efectiva, menos la estimacin para cuentas
de cobranza dudosa. El costo amortizado es calculado considerando
cualquier descuento o prima incurrida en la adquisicin, comisiones y
costos, que constituyen una parte integral de la tasa de inters
efectiva. Las prdidas originadas por la desvalorizacin son
reconocidas en el estado de resultados en la cuenta Estimacin para
cuentas de cobranza dudosa.
-5(g)
Clasificacin, reconocimiento y valuacin de pasivos financieros

A los pasivos financieros, se les ha establecido dos categoras: a valor
razonable con cambio en resultados y cuentas por pagar registradas al
costo amortizado. A la Compaa le aplica el costo amortizado. Este
comprende las cuentas por pagar comerciales, pasivos financieros y otras
cuentas por pagar, se reconocen a su valor de transaccin debido a que la
Compaa es parte de los acuerdos contractuales del instrumento
financiero. Se utiliza el mtodo de la tasa de inters efectiva.
(h)
Compensacin de activos y pasivos financieros

Los activos y pasivos se compensan cuando se tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una
base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
(i)
Baja de activos y pasivos financieros

Activos financieros:
Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir
flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compaa ha
transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido
una obligacin de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos
inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la
Compaa ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del
activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligacin de pago se
termina, se cancela o expira.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo
prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones
son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificacin se
trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la
diferencia entre ambos se refleja en los resultados del periodo.
(j)
Deterioro de activos financieros

La Compaa evala a la fecha de cada estado de situacin financiera si
existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos
financieros se encuentran deteriorados. Un activo financiero o un grupo de
activos financieros se deterioran y generan prdidas slo si hay evidencias
objetivas de deterioro como resultado de uno o ms eventos posteriores al
reconocimiento inicial del activo y cuando dicho evento de prdida tiene un
impacto sobre los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero
o grupo de activos financieros que puede ser estimada de manera confiable.
Esta evidencia de deterioro puede incluir indicios de dificultades financieras
importantes del prestatario o grupo de prestatarios, incumplimiento o
-6atraso en los pagos del principal o intereses, probabilidad de

reestructuracin o quiebra de la empresa u otra reorganizacin empresarial
en la que se demuestre que existir una reduccin en los flujos futuros
estimados, como cambios en circunstancias o condiciones econmicas que
tienen correlacin en incumplimientos de pago. El criterio utilizado para las
cuentas por cobrar que son registradas al costo amortizado, es como
sigue:
La Compaa primero evala individualmente si es que existe evidencia
objetiva de desvalorizacin. Si hay evidencia objetiva de que se ha
incurrido en una prdida por desvalorizacin, el monto de la prdida es
cuantificado como la diferencia entre el valor del activo en libros y el
valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados
con la tasa de inters efectiva original del activo financiero. La Compaa
considera como deteriorados todos aquellas partidas vencidas con una
antigedad mayor a 360 das por las cuales se ha efectuado las gestiones
de cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se encuentran
refinanciadas.
El valor en libros de estos activos se reduce a travs de una cuenta de
estimacin y el monto de la prdida es reconocido en el estado de
resultados. Las cuentas por cobrar, junto con la estimacin asociada, son
castigados cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro.
Si en un ao posterior, el monto estimado de la prdida de
desvalorizacin aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre
despus de que la desvalorizacin es reconocida, la prdida por
desvalorizacin previamente reconocida es aumentada o reducida
ajustando la cuenta de estimacin. Si un activo que fue castigado es
recuperado posteriormente, el recupero es abonado a una cuenta de
ingresos varios (recupero de cuentas por cobrar castigadas) en el estado
de resultados.
(k)
Inventarios y estimacin por desvalorizacin

Las existencias se valan al costo o valor neto de realizacin, el menor
siguiendo el mtodo promedio, excepto en el caso de existencias por recibir
que se valan a su costo especfico. El valor neto de realizacin es el precio
de venta normal menos los costos para ponerlas en condicin de venta,
incluyendo los gastos de comercializacin y distribucin. La estimacin por
desvalorizacin se carga a los resultados del ao y se determina por la
comparacin del valor de realizacin con el valor en libros.
(l)
Activos disponibles para la venta y estimacin para desvalorizacin

Los activos clasificados como mantenidos para la venta, son aquellos cuyo
importe en libros se recuperar fundamentalmente a travs de una
transaccin de venta, en lugar de su uso continuado. Se registran al costo
que es menor a su valor razonable rebajado en los gastos de venta que se
estima incurrir. Estos activos no son objeto de depreciacin y se espera
sern enajenados en un plazo no mayor a un ao.
-7(m)
Propiedades, planta y equipo, neto

Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo de adquisicin
menos su depreciacin acumulada. El costo de terreno y edificios incluye
la revaluacin efectuada sobre la base de tasaciones efectuadas por
peritos independientes, dichos activos se expresan al valor razonable
determinado en la fecha de la tasacin. La depreciacin de los activos fijos
es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta sobre la base de su vida til
estimada y con las tasas anuales indicadas en la Nota 10. El costo histrico
de adquisicin incluye los desembolsos directamente atribuibles a la
adquisicin de los activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son
reconocidos como gastos segn se incurren. La vida til y el mtodo de
depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y el
perodo de la depreciacin sean consistentes con el patrn previsto de
beneficios econmicos futuros. Los desembolsos posteriores y
renovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando es
probable que la Compaa obtenga los beneficios econmicos futuros
derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad.
Al vender o retirar las propiedades, planta y equipo de la Compaa, se
elimina el costo y la depreciacin acumulada correspondiente. Cualquier
prdida o ganancia que resultase de su disposicin se incluye en el estado
de resultados.
(n)
Deterioro de activos no financieros

El valor de las propiedades, planta y equipo es revisado peridicamente
para determinar si existe deterioro, cuando se producen circunstancias
que originen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber
indicios de deterioro, la Compaa estima el importe recuperable de los
activos, y reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado de
resultados o una disminucin, hasta el lmite del excedente de
revaluacin, si dichos activos han sido revaluados previamente.
El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable
menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarn del
uso continuo de un activo as como de su disposicin al final de su vida
til. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es
posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido
identificada. De existir una disminucin de las prdidas por
desvalorizacin, determinada en aos anteriores, se registra un ingreso en
el estado de resultados o se aumenta el excedente de revaluacin
rebajado en aos anteriores.
(o)
Arrendamiento financiero
En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el mtodo de
mostrar en el activo fijo el costo total del contrato y su correspondiente
pasivo. Los gastos financieros se cargan a resultados en el perodo en que
se devengan y la depreciacin de los activos se carga a resultados en
funcin a su vida til.
-8(p)
Reconocimiento de ingresos por ventas, diferencias de cambio e ingresos

diversos y excepcionales.
i)
(q)
Los ingresos por venta de bienes se reconocen, segn sea el caso,

cuando:
1.
Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes

de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesin o
no del ttulo legal de propiedad;
2.
La Compaa no retiene ninguna clase de implicancia gerencial,

en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni el
control efectivo sobre los bienes vendidos;
3.
El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente;
4.
Es probable que los beneficios econmicos relacionados con la

transaccin fluirn a la Compaa; y,
5.
Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transaccin

pueden cuantificarse confiablemente.
ii)
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas

monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables
para la Compaa, son reconocidas como un ingreso financiero cuando
se devengan.
iii)
Los ingresos diversos y excepcionales se reconocen cuando se realizan.
Reconocimiento de costos, diferencia de cambio, gastos e intereses

i)
El costo de ventas corresponde al costo de produccin de los

productos que comercializa la Compaa y se registra cuando son
entregados al cliente.
ii)
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas

monetarias representadas en moneda extranjera que sean
desfavorables para la Compaa, son reconocidas como un gasto
financiero cuando se devengan.
iii)
Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.
iv)
Los intereses se reconocen en proporcin al tiempo transcurrido de

manera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.
-9(r)
Impuesto a la renta
Tributario El impuesto a la renta para el perodo corriente se calcula en base a la
utilidad imponible y por el monto que se espera pagar a las autoridades
tributarias. Las normas legales y tasas usadas para calcular los importes
por pagar son las que estn vigentes en la fecha del estado de situacin
financiera.
El impuesto a la renta tributario relacionado con partidas patrimoniales
es reconocido en el estado de cambios en el patrimonio neto y no en el
estado de resultados. La Gerencia evala peridicamente la posicin
tributaria en la que la regulacin tributaria est sujeta a interpretaciones
y reconoce provisiones cuando es necesario.
Diferido El Impuesto a la Renta Diferido se calcula bajo el mtodo del pasivo del
estado de situacin financiera, que consiste en determinar las diferencias
temporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a
dichas diferencias la tasa del Impuesto a la Renta.
(s)
Contingencias
Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raz de sucesos
pasados, cuya existencia quedar confirmada slo si llegan a ocurrir,
sucesos futuros que no estn enteramente bajo el control de la Compaa.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero
se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable.
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros
cuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo y
puedan ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, slo se
revelan en notas a los estados financieros.
(t)
Utilidad bsica y diluida por accin

La utilidad bsica por accin resulta de dividir el resultado neto atribuible a
los accionistas entre el promedio ponderado del nmero de acciones
comunes y de inversin en circulacin en el perodo, incluyendo las acciones
por reexpresin a moneda constante.
La utilidad diluida por accin resulta de dividir el resultado neto atribuible a
los accionistas entre el promedio ponderado del nmero de acciones
comunes y de inversin en circulacin y acciones potenciales que podan
haber sido emitidas en el perodo.
- 10 (u)
Modificaciones y nuevas Normas Internacionales de Informacin Financiera

(NIIF) emitidas pero no son efectivas a la fecha de los estados financieros
Las modificaciones a NIIF existentes y nuevas NIIF, emitidas por el IASB y
aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad al 31 de diciembre
de 2012, aplicables a la Compaa, cuya vigencia se iniciar en fecha
posterior, se muestran a continuacin. La Gerencia estima que las
modificaciones y NIIF aplicables a la Compaa se considerarn de forma
razonable en la preparacin de los estados financieros de la Compaa en
la fecha que su vigencia se haga efectiva.
-
NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de

Informacin Financiera. Las modificaciones se refieren al
tratamiento de los prstamos del gobierno, tal como se definen en
la NIC 20 Contabilizacin de las Subvenciones del Gobierno e
Informacin a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales cuando se
adoptan las NIIF por primera vez.
La mejora explica que una entidad que ha aplicado las NIIFs en un
periodo de reporte anterior, pero cuyos estados financieros anuales
previos ms recientes no contenan una declaracin explcita y sin
reservas de cumplimiento de las NIIFs, debern, indistintamente, o
aplicar la NIIF 1, o aplicar las NIIFs en forma retroactiva, de acuerdo
con la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en Estimaciones Contables
y Errores, como si la entidad nunca hubiese dejado de aplicar las
NIIFs.
Costos de Financiamiento
La mejora explica que una entidad que capitaliza los costos de
financiamiento de acuerdo con su anterior prctica contable
generalmente aceptada (GAAP), antes de la fecha de transicin a
las NIIFs, podr transferir al ejercicio siguiente, sin ajuste, el monto
previamente capitalizado en la declaracin inicial de situacin
financiera en la fecha de transicin.
La mejora tambin indica que los costos de financiamiento
incurridos despus de la fecha de transicin, que se relacionen con
activos calificados que ya estn en construccin a la fecha de
transicin, se contabilizan (esto es, se capitalizan o destinan a
gastos) de acuerdo con la NIC 23 Costos de Financiamiento, y no de
acuerdo con los GAAP anteriores.
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a revelar. Enuncia las

revelaciones que debern hacerse en las entidades que aplican la
NIIF 9 por primera vez, que permitan a los usuarios de los estados
financieros evaluar los efectos de compensar por saldos netos,
incluyendo los derechos de compensacin asociados con activos y
pasivos financieros. Las nuevas revelaciones en la NIIF 7 incluyen:
a)
Cambios en las clasificaciones de activos financieros y pasivos

financieros, que muestran de manera separada
- 11 -
b)
Activos financieros y pasivos financieros que han sido

reclasificados de modo de medirlos al costo amortizado como
resultado de la transicin a la NIIF 9
Las modificaciones requieren la revelacin de informacin que

permitir a los usuarios de los estados financieros de una entidad
evaluar el efecto o potencial efecto de los planes de compensar por
saldos netos, incluyendo los derechos de compensacin asociados
con activos financieros y pasivos financieros reconocidos de la
entidad, sobre la situacin financiera de la entidad.
-
NIIF 9 Instrumentos Financieros: Clasificacin y medicin. La NIIF 9

fue emitida para reemplazar la NIC 39 y aplicarla a la clasificacin y
medicin de activos y pasivos financieros definidos en dicha norma.
Esta es efectiva desde los ejercicios comenzados el 1 de enero de
2015.
NIIF 13 Medicin a valor razonable. Establece nuevos requisitos

para la medicin del valor razonable, mejora la coherencia de los
estndares internacionales y reduce la complejidad al proporcionar,
una definicin del valor razonable y una fuente para su medicin,
as como los requisitos de revelacin para su uso a travs de las
NIIF.
NIC 1 Presentacin de los estados financieros Presentacin de

partidas del estado de resultados integrales. Los cambios en la
Norma estn relacionados a la agrupacin de las partidas
presentadas en el estado de resultados integrales. Las partidas que
pudieran ser reclasificadas al estado de resultados en un perodo
futuro podran ser presentadas separadamente de las partidas que
nunca sern reclasificadas. La modificacin afecta solamente la
presentacin y no tiene impacto en la posicin financiera de la
Compaa o en su rendimiento.
NIC 16 Propiedad, Planta y Equipo. Los repuestos, equipos de

mantenimiento o puesta a punto necesitar clasificarse como
propiedad, planta y equipo cuando se definan as y existencias
cuando se ajustan a esta definicin.
NIC 19 Beneficios a los empleados. El IASB emiti varias

modificaciones a la NIC 19. Estos cambios van desde modificaciones
fundamentales hasta aclaraciones.
NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin. Las modificaciones

abordan inconsistencias en la actual prctica cuando aplican los
criterios de la compensacin y explican el significado de
actualmente tiene un derecho legalmente exigible de compensar,
as como que algunos sistemas de liquidacin bruta pueden
considerarse equivalentes a la liquidacin neta.
- 12 Las mejoras explican que el impuesto a la renta relacionado con

distribuciones a los tenedores de un instrumento de patrimonio y el
impuesto a la renta relacionado con costos de transaccin de una
transaccin de patrimonio, deben contabilizarse de acuerdo con la
NIC 12 Impuestos a la Renta. Consecuentemente, dependiendo de
las circunstancias, estas partidas del impuesto a la renta podran
reconocerse en el patrimonio neto o en resultados.
-
3.
NIC 34 Informacin Financiera Intermedia. Informacin por

Segmentos para el activo y pasivo total. Las mejoras explican que
los activos y pasivos totales para un segmento reportable especfico
slo necesitan revelarse cuando los montos son regularmente
reportados a la mxima autoridad en la toma de decisiones
operativas y se ha operado un cambio importante en los activos y
pasivos totales para ese segmento, con respecto al monto revelado
en los ltimos estados financieros anuales. Actualmente, no existe
referencia a los montos que estn siendo regularmente reportados a
la mxima autoridad en la toma de decisiones operativas.
ADMINISTRACIN DE RIESGOS DE LIQUIDEZ,

CREDITICIO, DE INTERS Y DE CAMBIO
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros.
Los principales riesgos que pueden afectar adversamente a los activos y pasivos
financieros de la Compaa as como a sus flujos de caja futuros son: riesgos de
liquidez, de crdito, de inters y de cambio. El programa de administracin de
riesgos de la Compaa trata de minimizar los potenciales efectos adversos. La
Gerencia de la Compaa es conocedora de las condiciones existentes en el
mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia revisa, acuerda y
controla los riesgos, siguiendo las polticas aprobadas por el Directorio. Los
aspectos ms importantes para la gestin de estos riesgos son:
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez surge de la administracin de la Compaa del capital de
trabajo, de los cargos financieros y de los repagos del capital de sus
instrumentos de deuda. Es el riesgo que la Compaa tenga dificultades para
cumplir sus obligaciones cuando stas venzan.
La poltica de la Compaa es asegurarse que siempre tendr suficiente efectivo
que le permita cumplir sus obligaciones a su vencimiento. Para lograr este fin,
trata de mantener saldos de efectivo (o facilidades de crdito acordadas), para
cubrir sus requerimientos esperados por un periodo de al menos 45 das. La
Compaa tambin trata de reducir el riesgo de liquidez mediante tasas de
inters fijas en una parte de su endeudamiento a largo plazo. Esto tambin se
describe en la seccin riesgo de tasas de inters, lneas abajo.
- 13 Riesgo de crdito
El riesgo de crdito es el riesgo de prdida financiera para la Compaa si un
cliente o una contraparte de un instrumento financiero no puede cumplir sus
obligaciones contractuales. La Compaa est expuesta al riesgo de crdito
principalmente por las ventas al crdito. Es poltica de la Compaa,
implementada localmente, evaluar el riesgo de crdito de nuevos clientes antes
de firmar operaciones de ventas. Estas evaluaciones de crdito son tomadas en
cuenta por la prctica local de negocios.
La Compaa ha establecido una poltica de crditos segn la cual cada cliente
nuevo es analizado individualmente para ver si es sujeto de crdito antes que
las condiciones estndares de la Compaa de pago y entrega le sean ofrecidos.
La revisin de la Compaa incluye calificaciones externas si estn disponibles
y, en algunos casos, referencias bancarias.
Se establecen lmites de compra para cada cliente sujeto a la aprobacin.
Estos lmites son revisados peridicamente. Los clientes que no cumplen con
los requisitos mnimos de crdito de la Compaa pueden efectuar
transacciones con la Compaa sobre la base de pagos anticipados.
El riesgo de crdito tambin surge del efectivo y equivalente de efectivo y de
depsitos en bancos e instituciones financieras.
En el caso de bancos e instituciones financieras se aceptan nicamente
compaas evaluadas independientemente con un calificativo A.
La Compaa no utiliza derivados para administrar el riesgo de crdito, aunque
en algunos casos aislados, podra tomar acciones para mitigar tales riesgos si el
mismo est suficientemente concentrado.
Las revelaciones cuantitativas de la exposicin al riesgo de crdito con relacin
a cuentas por cobrar comerciales las que no son vencidas ni deterioradas, se
detallan en la Nota 7.
Riesgo de inters
La Compaa est expuesta al riesgo de intereses de flujo de caja por los
depsitos a plazo que mantiene y los prstamos a largo plazo y a tasas
variables. Actualmente la poltica de la Compaa es que los prstamos
externos de la Compaa (excluyendo sobregiros de corto plazo y
arrendamientos financieros por pagar) sean prstamos a tasas fijas. Esta
poltica es administrada centralmente y la Compaa tiene como poltica no
obtener prstamos a largo plazo de fuentes externas.
- 14 Riesgo de cambio
La mayora de las transacciones de la Compaa se realizan en nuevos soles. La
exposicin a los tipos de cambio proviene de los prstamos que toma la
Compaa, algunas facturas de proveedores y saldos de cuentas por cobrar y
caja, que estn bsicamente denominadas en dlares estadounidenses. En el
estado de situacin financiera, estos conceptos son presentados al tipo de
cambio de fin de perodo.
Para mitigar la exposicin de la Compaa al riesgo cambiario, los flujos de caja
en moneda no funcional son revisados continuamente; por lo general cuando los
importes a pagar por compras en dlares superan el importe disponible en esa
moneda se realiza una operacin de cambio de moneda.
Las operaciones en moneda extranjera se efectan al tipo de cambio fijado por la
oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.
Al 31 de diciembre de 2012 el tipo de cambio publicado por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones en dlares
estadounidenses era de S/. 2.549 para las operaciones de compra y S/. 2.551
para la operaciones de venta (S/. 2.695 para compra y S/. 2.697 para la
venta en el 2011).
Los activos y pasivos en dlares estadounidenses son los siguientes:
Activos
Cuentas por cobrar comerciales
Pasivos
Pasivo neto
Al 31 de diciembre de
2012
2011
79,698
7,643,531
-------------7,723,229
--------------
386,458
5,961,670
-------------6,348,128
--------------
(12,886,343)
(10,484,289)
(10,834)
-------------(23,381,466)
-------------(15,658,237)
=========
(18,208,659)
(6,898,961)
(13,895)
-------------(25,121,515)
-------------(18,773,387)
=========
Se han asumido diversas hiptesis de variacin de dlar con respecto al nuevo sol
al 31 de diciembre de 2012 y 2011 por ello se asume que en el 2013 no ser
material dicha variacin. Para este efecto se compar el tipo de cambio
promedio ponderado del ao con el tipo de cambio calculados de acuerdo a
porcentajes. Estos porcentajes de variacin se han basado en escenarios
potencialmente probables de la evolucin de la economa peruana y permiten
conocer la ganancia y prdida de cambio del ejercicio que se estima ser
inmaterial. Como base se consider al tipo de cambio promedio ponderado del
ao 2012 de S/. 2.5505 y de S/. 2.696 para el 2011.
- 15 4.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y
pasivo financiero de una empresa, considerando como tales el efectivo, cuentas
por cobrar y cuentas por pagar.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
el valor razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente
diferente de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelacin de
dicha informacin no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas.
Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de
situacin financiera, clasificados por categoras:
- 16 -
CLASIFICACIN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS (expresado en nuevos soles)

Saldo al 31 de diciembre de 2012
Activos financieros
Pasivos
financieros
A valor
Cuentas
al costo
razonable
por cobrar
amortizado
Activos
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Pasivos
Otros pasivos financieros a corto y largo plazo
Total
Saldo al 31 de diciembre de 2011

Activos financieros
Pasivos
financieros
A valor
Cuentas
al costo
razonable
por cobrar
amortizado
Total
788,355
---------788,355
=======
37,472,588
934,141
------------38,406,729
=========
-------------=========
788,355
37,472,588
934,141
-------------39,195,084
=========
2,441,421
-----------2,441,421
========
36,445,545
1,770,059
------------38,215,604
=========
--------------==========
2,441,421
36,445,545
1,770,059
--------------40,657,025
==========
---------=======
------------=========
54,312,590
28,595,509
4,378,742
-------------87,286,841
=========
54,312,590
28,595,509
4,378,742
-------------87,286,841
=========
-----------========
------------=========
76,989,535
20,034,579
5,770,031
--------------102,794,145
==========
76,989,535
20,034,579
5,770,031
--------------102,794,145
==========
- 17 -
5.
TRANSACCIONES QUE NO HAN GENERADO

MOVIMIENTO DE FONDOS
Ao 2012
Se realiz una revaluacin de terrenos a su valor razonable

resultando un aumento del activo fijo y del excedente de revaluacin
por S/. 31,040,613 y un gasto por impuesto a la renta diferido de
S/. 13,303,119.
Ao 2011
6.
Se realiz una revaluacin de terrenos y edificios a su valor

razonable resultando un aumento del activo fijo y del excedente de
revaluacin por S/. 58,621,004 y un gasto por impuesto a la renta
diferido de S/. 25,123,287.
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en nuevos
soles):
Caja y fondos fijos

Cuentas corrientes bancarias(a)
Fondos mutuos (b)
2012
2011
56,270
732,085
---------788,355
=======
109,692
1,998,540
333,189
-----------2,441,421
========
(a)
La Compaa mantiene sus cuentas corrientes en moneda nacional y en

dlares estadounidenses en diversas entidades financieras locales, las
cuales son de libre disponibilidad y no generan intereses.
(b)
Corresponda a inversin en fondos mutuos en el Banco de Crdito del

Per cuyo saldo al 31 de diciembre de 2011 era de US$ 123,632. Estos
fondos fueron aperturados en diciembre de 2009 por un monto mayor y
han venido siendo liberados entre los aos 2010 y 2011 hasta enero de
2012. Han generado un rendimiento de US$ 75,024 durante el 2011.
- 18 7.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

soles):
A terceros
Facturas
Letras
Descripcin
A relacionada
Comercializadora Llantas Unidas S.A.
Facturas
Total de cuentas por cobrar comerciales
Menos:
Estimacin para cuentas de cobranza dudosa
Cuentas por cobrar comerciales, neto
2012
2011
28,415,649
5,340,352
-------------33,756,001
24,586,943
8,983,302
-------------33,570,245
13,093,355
-------------46,849,356
12,252,068
-------------45,822,313
(9,376,768)
-------------37,472,588
=========
(9,376,768)
-------------36,445,545
=========
Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con

hipotecas, prendas y cartas fianzas hasta por S/. 7,245,116 (S/.6,728,580 al 31
de diciembre de 2011).
Las letras por cobrar incluyen letras en descuento por S/. 1,795,689
(S/. 242,337 en 2011) (ver Nota 11).
Las transacciones efectuadas con Comercializadora Llantas Unidas S.A. por la
venta de productos terminados ascienden a S/. 27,844,132 en el 2012
(S/. 29,448,175 en el 2011).
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el anticuamiento del saldo de las cuentas
por cobrar comerciales, neto de estimacin para cuentas de cobranza dudosa es
como sigue (expresado en nuevos soles):
A terceros:
Por vencer
Vencidos
Hasta 30 das
De 31 a60 das
De 61 a 180 das
Ms de 360 das
2012
2011
21,132,410
17,521,460
1,648,475
467,454
341,775
789,119
-------------24,379,233
--------------
5,555,361
830,821
285,835
-------------24,193,477
--------------
- 19 2012
A relacionada:
Por vencer
Vencidos
Hasta 30 das
Cuentas por cobrar comerciales, neto
2011
8,163,845
8,702,168
4,929,510
-------------13,093,355
-------------37,472,588
=========
3,549,900
-------------12,252,068
-------------36,445,545
=========
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin para cuentas de cobranza

dudosa, determinada segn los criterios indicados en la Nota 2(j), cubre
adecuadamente el riesgo de prdidas por cuentas por cobrar de dudosa
recuperabilidad al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
8.
OTRAS CUENTAS POR COBRAR

soles):
Saldos
iniciales
Prstamos al personal
Crdito fiscal del Impuesto
General a las Ventas
Saldo a favor del Impuesto a la
Renta de la Compaa
Crdito del Impuesto Temporal
a los Activos Netos
Reclamos a terceros (a)
(a)
Adiciones
Deducciones
Saldos
finales
309,842
1,105,482
887,919
(1,683,559)
2,048,635
(2,048,635)
2,491,231
2,491,231
555,337
664,577
-----------4,374,031
========
441,801
1,641,834
-----------5,462,785
========
(751,693)
(1,682,112)
-----------(6,165,999)
========
245,445
624,299
-----------3,670,817
========
Est conformado principalmente por reclamos hechos ante el Tribunal

Fiscal por cobro en exceso de aranceles.
- 20 9.
INVENTARIOS
soles):
Mercaderas
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas y auxiliares
Suministros diversos
Existencias por recibir
Estimacin para desvalorizacin de suministros
2012
2011
10,939,344
4,217,108
8,889,328
17,817,055
5,172,878
4,029,867
(97,764)
-------------50,967,816
=========
7,429,808
8,627,811
5,303,360
8,232,554
4,523,094
33,530,650
(97,764)
-------------67,549,513
=========
En opinin de la Gerencia de la Compaa la estimacin para desvalorizacin de

suministros es suficiente, de acuerdo a la evaluacin efectuada con la
participacin de las reas operativas.
- 21 -
10.
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

Y DEPRECIACIN ACUMULADA
A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro (expresado en nuevos soles):
AO 2012
COSTO DE:
Terrenos
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres y equipos de cmputo
Unidades de transporte
Trabajos en curso
DEPRECIACIN ACUMULADA DE:

Maquinaria y equipo
Valor neto
SALDOS
INICIALES
177,541,773
77,879,575
65,627,507
8,601,805
936,249
4,052,390
--------------334,639,299
--------------63,413,819
51,244,342
7,254,321
314,223
--------------122,226,705
--------------212,412,594
==========
RECLASIFICACIN
ADICIONES
(1)
(21)
(1,830,549)
(2,849)
(225,875)
2,059,295
-----------========
110,033
2,142,041
172,181
1,952,620
-----------4,376,875
========
(4)
4
-----------========
1,050,418
1,476,798
294,740
130,510
-----------2,952,466
========
(8,047,504)
========
========
7,914,808
========
2,675,896
========
VENTAS
Y BAJAS
REVALUACIN
TRANSFERENCIAS
SALDOS
FINALES
44,343,733
-------------44,343,733
=========
409,959
3,493,503
44,072
(3,948,264)
-----------(730)
========
221,885,505
78,399,546
69,432,502
8,815,071
710,374
4,116,041
--------------383,359,039
---------------
(138)
------------(138)
=========
-------------=========
-----------(730)
========
64,464,233
52,720,410
7,548,923
444,737
--------------125,178,303
--------------258,180,736
==========
(31,796,967)
=========
(3,400,433)
=========
93,845,631
=========
10,101,339
=========
========
========
(138)
------------(138)
=========
(730)
AO 2011
COSTO
DEPRECIACIN ACUMULADA
Valor neto
272,723,331
--------------112,849,903
--------------159,873,428
==========
334,639,299
--------------122,226,705
--------------212,412,594
==========
- 22 a)
En el 2011, un sector del terreno de la Compaa, pero donde no opera,

equivalente a 20,136.01 m2, ha sido vendido a Makro Supermayorista
S.A.
b)
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los trabajos en curso estn

conformados principalmente por maquinaria y equipo adquiridos en esos
aos, se encuentran en etapa de instalacin y se estima que estarn
operativos entre el 2013 y 2016, respectivamente.
c)
La depreciacin se calcula utilizando las tasas anuales que se indican a

continuacin:
Maquinaria y equipo
3 por ciento
2.78 y 10 porciento
10 y 25 por ciento
20 por ciento
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el cargo anual por depreciacin se ha

distribuido como sigue:
2012
Costos de produccin (Nota 17)
Gastos de administracin (Nota 18)
Gastos de ventas (Nota 19)
Total
d)
2,221,751
299,112
431,603
-----------2,952,466
========
2011
1,974,531
270,680
430,685
-----------2,675,896
========
En el 2012, la Compaa efectu dos revaluacines voluntarias de

terrenos sobre la base de una tasacin realizada por peritos
independientes.
La tasacin de terrenos del ao 2012 fue efectuada por los tasadores
Allemant Asociados Peritos Valuadores S.A.C. quien emiti sus informes
el 26 de junio y 31 de diciembre de 2012 donde sealan que se us el
mtodo de valuacin directa para determinar el valor del componente
fsico del predio. Este mtodo consiste en realizar una visita de campo
al predio, as como al entorno a fin de evaluar los valores comerciales
de compra y venta del predio con caractersticas similares.
e)
A continuacin se muestra el detalle del costo y depreciacin acumulada

de los activos fijos bajo contratos de arrendamiento financiero al 31 de
diciembre de 2012 (expresado en nuevos soles):
Costo
Maquinaria y equipo
1,619,722
489,284
-----------2,109,006
========
Depreciacin
acumulada
164,234
246,068
---------410,302
=======
- 23 -
f)
Los contratos tienen un plazo de 36 meses. El desembolso en el ao 2011

ascendi a US$ 107,806. Los montos a pagar en el 2012 ascienden a
US$ 167,017 y entre el 2013 y 2014 a US$ 206,129.
En opinin de la Gerencia, las plizas de seguros contratadas estn de
acuerdo con el estndar utilizado por empresas equivalentes del sector,
y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales prdidas por cualquier
siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee
la Compaa.
- 24 11.
OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Este rubro comprende las siguientes deudas:
ACREEDOR
CLASE DE OBLIGACIN
Prstamos bancarios
Banco de Crdito del Per
BBVA Banco Continental
Scotiabank
Scotiabank
Santander
Banco Financiero
BanBif
BanBif
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Arrendamientos financieros
Santander
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Arrendamiento
Letras en descuento
Letras en descuento
Letras en descuento
financiero
financiero
financiero
financiero
financiero
financiero
financiero
financiero
financiero
financiero
financiero
financiero
TASA DE
INTERS
VENCIMIENTO
MONEDA
EXTRANJERA
2012
2011
US$
US$
TOTAL
CORRIENTE
2012
S/.
2011
S/.
2012
S/.
2011
S/.
NO CORRIENTE
2012
2011
S/.
S/.
8.20%
7.78%
6.15%
9.00%
5.00%
6.90%
5.90%
6.65%
8.44%
10.00%
4.75%
5.00%
7.44%
8.38%
7.50%
7.50%
2013
2013
2014
2014
2013
2013
2014
2012
2016
2013
2011
2013
2013
2013
2013
2013
6,360,155
556,890
518,374
51,000
1,303,000
1,200,764
2,063,427
-------------12,053,610
6,815,458
556,890
5,884,708
1,775,000
1,775,500
1,233,000
-------------18,040,556
16,224,754
4,727,187
1,215,000
138,889
1,041,667
1,370,348
13,457,350
1,322,373
130,101
3,323,953
3,063,150
5,263,801
300,000
-------------51,578,573
2,441,180
18,381,291
6,590,003
1,925,000
472,222
1,875,000
1,484,134
3,200,000
10,808,007
15,871,057
350,000
4,787,175
4,788,523
3,325,400
-------------76,298,992
16,224,754
3,301,221
790,000
138,889
833,333
247,669
5,046,064
1,322,373
130,101
3,323,953
3,063,150
5,263,801
300,000
-------------39,985,308
2,441,180
18,381,291
2,503,358
710,000
333,334
833,333
276,115
3,200,000
3,548,573
15,871,057
350,000
4,787,175
4,788,523
3,325,400
-------------61,349,339
1,425,966
425,000
208,334
1,122,679
8,411,286
-------------11,593,265
4,086,645
1,215,000
138,888
1,041,667
1,208,019
7,259,434
-------------14,949,653
8.00%
8.40%
6.50%
6.50%
6.50%
6.00%
5.50%
6.25%
4.50%
4.50%
5.00%
5.85%
2012
2012
2012
2012
2012
2012
2012
2014
2012
2012
2013
2015
1,606
2,378
5,253
8,893
13,970
21,413
6,601
313,032
-------------373,146
--------------
4,991
15,642
7,747
11,487
15,256
17,273
24,485
32,601
12,259
11,329
15,033
-------------168,103
--------------
3,990
5,907
13,068
22,180
34,742
53,664
16,475
788,302
-------------938,328
--------------
13,114
41,541
20,553
30,481
40,585
46,132
65,218
87,593
32,652
30,183
40,154
-------------448,206
--------------
3,990
5,907
13,068
22,180
27,562
29,728
16,475
301,139
-------------420,049
--------------
13,114
41,541
16,283
24,154
26,582
22,350
27,950
30,032
32,652
30,183
22,502
-------------287,343
--------------
7,180
23,936
487,163
-------------518,279
--------------
4,270
6,327
14,003
23,782
37,268
57,561
17,652
-------------160,863
--------------
2013
2013
-------------12,426,756
=========
-------------18,208,659
=========
382,233
1,413,456
-------------54,312,590
=========
242,337
-------------76,989,535
=========
382,233
1,413,456
-------------42,201,046
=========
242,337
-------------61,879,019
=========
-------------12,111,544
=========
-------------15,110,516
=========
- 25 -
El cronograma de amortizacin de la deuda al 31 de diciembre de 2012 es el

siguiente (expresado en nuevos soles):
Ao
2013
2014
2015
2016
12.
Importe
42,201,046
8,780,115
3,265,691
65,738
-------------54,312,590
=========
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

soles):
Descripcin
Facturas
Letras
13.
2012
Por vencer
2011
Por vencer
17,361,667
11,233,842
------------28,595,509
=========
13,265,833
6,768,746
------------20,034,579
=========
OTRAS CUENTAS POR PAGAR

soles):
Impuesto a la Renta de la Compaa

Impuesto General a las Ventas de la Compaa
Participacin de los trabajadores
Remuneraciones y vacaciones por pagar
Impuesto a la Renta retenido al personal
Contribuciones a EsSalud
Retencin del Impuesto General a las Ventas
Aportes a administradoras de fondos
de pensiones (AFP)
Dividendos por pagar
Compensacin por tiempo de servicios
Provisiones diversas
Otras menores
2012
2011
2,894,597
133,939
108,322
887,922
157,460
90,538
10,460
5,561,578
2,710,488
603,535
194,733
131,889
52,809
542,205
915,724
1,113,360
794,558
600,254
-----------8,249,339
========
188,538
759,038
279,943
618,486
911,598
------------12,012,635
=========
- 26 14.
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

(a)
A continuacin detallamos la determinacin del saldo (expresado en nuevos

soles):
2012
Importe
Activos por impuesto a la
renta diferido:
1. Vacaciones no pagadas
2. Inventarios facturados y no
embarcados
Pasivos por impuesto a la

renta diferido:
1. Revaluacin voluntaria de
terreno
2. Revaluacin voluntaria de
edificios y otras construcciones
3. Activos fijos adquiridos
mediante contratos de
arrendamiento financiero
4. Diferencia de cambio de
inventarios
5. Activos fijos depreciados a
tasas distintas a las tributarias
Aos en
que se
recuperar/
aplicar el
activo/pasivo
2011
Importe
Aos en
que se
recuperar/
aplicar el
activo/pasivo
196,215
141,013
72,585
------------268,800
-------------
15,761
------------156,774
-------------
64,647,156
Indefinido
51,344,037
Indefinido
1,242,570
12
1,381,589
13
202,373
99,871
66,111
15,556
282,697
------------66,440,907
-------------
14
200,966
------------53,042,019
-------------
15
Efecto en resultados y patrimonio

Pasivo diferido neto al final
del ejercicio
(66,172,107)
Menos: Saldo al inicio del ejercicio 52,885,245
------------(13,286,862)
=========
Efecto cargado a resultados del
ejercicio
16,257
Efecto cargado al excedente de
revaluacin
(13,303,119)
------------(13,286,862)
=========
Consolidado del impuesto a la
renta diferido que afecta a
resultados:
Resultado del perodo
16,257
Efecto a resultados por venta
del terreno
------------16,257
=========
(52,885,245)
44,724,278
------------(8,160,967)
=========
223,476
(8,384,443)
------------(8,160,967)
=========
223,476
7,692,900
------------7,916,376
=========
- 27 (b)
A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del

impuesto a la renta con la tasa legal para los aos 2012 y 2011:
2012
US$(000)
Utilidad (prdida)
contable antes de
impuesto a la renta
Impuesto a la renta
terico
Gastos deducibles, neto
1,645,780
------------
2011
US$(000)
100 (2,583,615)
------------------
493,734
30.00
(358,104)
-----------135,630
========
(21.76)
------8.24
=====
(657,759)
-----------(657,759)
========
100
------30
(25.46)
------(25.46)
=====
Efecto neto del impuesto a la renta:

Impuesto a la renta
diferido
Impuesto a la renta
15.
16,257
(151,887)
----------(135,630)
=======
7,916,376
(7,258,617)
-----------657,759
========
PATRIMONIO NETO
(a)
Capital emitido Est representado por 15,962,580 acciones comunes,

suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin. La
ltima distribucin de acciones correspondientes a la capitalizacin de la
reexpresin a moneda constante correspondi al ao 1999, los
incrementos por reexpresin de los aos 2000 a 2004 fueron aplicados
para cubrir prdidas acumuladas. Al 31 de diciembre de 2012 haba 4
accionistas extranjeros y 203 accionistas nacionales. No existen
restricciones respecto a la repatriacin de las inversiones y utilidades al
exterior.
El nmero de acciones comunes en circulacin al 31 de diciembre de 2012
fue de 15,962,580 acciones (Serie 1 con 12,387,780 acciones y Serie 2,con
3,574,800 acciones, ambas con derecho a voto).
La Compaa cotiza sus acciones comunes (Serie 2) en la Bolsa de Valores
de Lima. Al 31 de diciembre de 2012 el valor de mercado de las acciones
comunes de la serie 2 inscritas en la Bolsa de Valores de Lima fue de
S/. 3.99 por accin (S/. 5.30 al 31 de diciembre de 2011).
- 28 La estructura de la participacin accionaria al 31 de diciembre de 2012 es

la siguiente:
Porcentaje de participacin
Individual del capital
De
De
(b)
Hasta
10.01
al
30.01
al
1.00
20.00
40.00
Nmero de
accionistas
204
1
2
----207
===
Porcentaje total
de participacin
13.72
11.69
74.59
-------100.00
======
Otras reservas de capital Por acuerdo de Junta General de Accionistas

del 5 de mayo de 2008, se suspendi la suscripcin del proceso de
capitalizar los derechos de crdito de los principales accionistas de la
Compaa por US$ 200,000, equivalentes a S/. 616,000. Al no existir la
intencin de capitalizar dichos montos, se procedi a la devolucin del
importe de US$ 100,000, equivalentes a S/. 308,000, a Season Group
Limited.Queda pendiente de devolver a Comercializadora Llantas Unidas
S.A. US$ 100,000 equivalente a S/. 308,000.
El 18 de mayo de 2012 en Junta de Accionistas se acord por unanimidad
aprobar el aumento de capital de S/. 11,274,703 por capitalizacin de
resultados acumulados disponibles correspondientes a los periodos 2008,
2009, 2010 y 2011. A febrero de 2013 la capitalizacin se encuentra en
proceso de inscripcin.
(c)
Acciones de inversin Corresponde a las acciones entregadas a los

trabajadores hasta el 31 de diciembre de 1990. Las acciones de inversin
otorgan a sus titulares el derecho en la distribucin de los dividendos de
acuerdo con su participacin patrimonial pero no intervienen ni votan en
las Juntas de Accionistas.
El nmero de acciones de inversin en circulacin al 31 de diciembre de
2012 fue 5,720,456 acciones. Las acciones de inversin estn inscritas en
la Bolsa de Valores de Lima y al 31 de diciembre de 2012 el valor de
mercado fue de S/ 2.85 por accin (S/ 2.02al 31 de diciembre de 2011).
(d)
Otras reservas de patrimonio Supervit de revaluacin - Corresponde al

mayor valor resultante de considerarse el costo atribuible de los activos
fijos por aplicacin primera de su adecuacin plena a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera y los excedentes de revaluacin
efectuados por la Compaa en los aos 2012 y 2011.
(e)
Otras reservas - Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere

que un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio
se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del
capital. La reserva legal puede ser usada nicamente para absorber
prdidas debiendo ser repuesta y no puede ser distribuida como dividendos,
salvo en el caso de liquidacin. De acuerdo al artculo 229 de la Nueva Ley
de Sociedades, la Compaa puede capitalizar la reserva legal pero queda
- 29 obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga

utilidades.
Por acuerdo de la Junta de Accionistas del 30 de marzo de 2010, se
aprob la detraccin de la reserva legal de los periodos 2008 y 2009 por
S/. 166,600 y S/. 994,552 respectivamente.
Por acuerdo de la Junta de Accionistas del 10 de marzo de 2011 se aprob
la detraccin de la reserva legal del perodo 2010 por S/. 440,366.
Por acuerdo de la Junta de Accionistas del 19 de marzo de 2012 se acord
la detraccin de la reserva legal por el periodo 2011 por
S/.
1,602,425, proveniente de la realizacin del excedente de revaluacin
por la venta del terreno, cuya utilidad neta ascendi a S/. 16, 024,245.
(f)
16.
Resultados acumulados Son susceptibles de ser capitalizados o pueden

distribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los
dividendos y cualquier otra forma de distribucin de utilidades estn afectos
al Impuesto a la Renta con la tasa del 4.1% sobre el monto distribuido, de
cargo de los accionistas, solo aplicable va retencin en la fuente al
accionista persona natural domiciliada o no, persona jurdica no
domiciliada en el Per. Segn la Ley General de Sociedades, la distribucin
de dividendos debe efectuarse en proporcin al aporte de los accionistas.
VENTAS NETAS
A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en nuevos soles):
Descripcin
Ventas a relacionada (Comercializadora
Llantas Unidas S.A.)
Ventas a terceros
2012
2011
27,844,132
116,153,603
-------------143,997,735
==========
29,448,175
120,015,816
-------------149,463,991
==========
- 30 17.
COSTO DE VENTAS
A continuacin se presenta la determinacin del rubro (expresado en nuevos
soles):
2012
Inventario inicial de productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso
Ms:
Consumos de materias primas y auxiliares
Mano de obra
Depreciacin
Gastos de fabricacin
Menos:
Inventario final de productos terminados
Inventario final de productos en proceso
Costo de ventas de productos terminados
Costo de ventas de mercaderas
Costo de ventas total
18.
2011
8,627,811
5,303,360
6,424,473
2,860,007
79,361,273
13,780,407
2,221,751
965,879
6,968,415
90,581,272
15,418,474
1,974,531
925,345
7,287,916
(4,217,108)
(8,889,328)
--------------104,122,460
11,917,023
--------------116,039,483
==========
(8,627,811)
(5,303,360)
--------------111,540,847
12,597,203
--------------124,138,050
==========
GASTOS DE ADMINISTRACIN
Sueldos y otras remuneraciones

Gastos bancarios
Honorarios
Servicios de terceros
Gastos de oficina
Telecomunicaciones
Depreciacin
Procesamiento de datos
Gastos de viaje
Otros gastos menores
2012
2011
6,271,768
718,962
421,124
346,865
236,004
136,917
299,112
426,861
84,756
84,936
908,298
-----------9,935,603
========
6,224,259
671,145
464,136
550,525
333,499
158,670
270,680
343,915
159,477
168,148
1,045,607
------------10,390,061
=========
- 31 19.
GASTOS DE VENTAS
A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado nuevos soles):
Sueldos y otras remuneraciones (a)

Servicios de terceros (a)
Publicidad
Depreciacin
Seguros
Fletes
Gastos de exportacin
Gastos de viaje
(a)
20.
2012
2011
5,666,194
526,927
900,811
431,603
401,732
113,608
1,137,635
813,410
385,064
1,103,202
-------------11,480,186
=========
4,509,631
1,963,075
2,004,774
430,685
279,949
173,771
1,140,770
1,018,512
387,259
1,018,034
-------------12,926,460
=========
El aumento en la cuenta de sueldos y otras remuneraciones se debe a que a

partir del ao 2012 los promotores e impulsadores de ventas que estuvieron
el ao 2011 en planilla de otra empresa fueron incorporados a la planilla de
la Compaa, en consecuencia la disminucin de la cuenta de servicios de
terceros disminuy el ao 2012 por lo sealado.
OTROS (GASTOS) E INGRESOS

2012
Gastos
Costo neto de enajenacin de activos fijos
Gastos extraordinarios
Cargas de ejercicios anteriores
Ingresos
Ingresos por alquiler de local
Ingresos por enajenacin de activos fijos
Otros ingresos menores
2011
(685,272)
(6,561)
(402,220)
-----------(1,094,053)
========
(28,396,534)
(1,172,344)
(720)
(120,376)
-------------(29,689,974)
=========
49,527
3,973
410,177
-----------463,677
========
47,630
27,900,284
289,661
-------------28,237,575
=========
- 32 21.
(GASTOS) E INGRESOS FINANCIEROS, NETO

Gastos
Intereses de prstamos bancarios
Prdida por diferencia de cambio
Descuentos por pronto pago de clientes
Comisiones y otros gastos menores
Ingresos
Ganancia por diferencia de cambio
Otros ingresos
22.
2012
2011
(5,142,228)
(654,211)
(198,417)
(1,228,532)
-----------(7,223,388)
========
(3,785,190)
(2,746,066)
(95,196)
(650,809)
-----------(7,277,261)
========
2,513,626
443,455
-----------2,957,081
========
3,810,839
325,786
-----------4,136,625
========
PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES

De acuerdo con el Decreto Legislativo No. 892 y modificado por la Ley N 28873
los trabajadores participan de las utilidades mediante la distribucin de un 10% de
la renta anual antes del Impuesto a la Renta. La participacin se calcula sobre el
saldo de la renta imponible del ejercicio gravable, luego de haber compensado las
prdidas de ejercicios anteriores, de ser aplicable, sin que sta incluya la
deduccin de la participacin de los trabajadores en las utilidades.
23.
INFORMACIN POR SEGMENTOS

Los segmentos son determinados por la manera cmo la Gerencia organiza la
Compaa para tomar decisiones y evaluar el desempeo del negocio.
Al respecto, la Gerencia considera que la Compaa opera en un solo segmento
reportable.
- 33 24.
UTILIDAD POR ACCIN

a)
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el promedio ponderado de acciones en

circulacin fue determinado de la siguiente manera:
2012
Cantidad
de
acciones
emitidas
Acciones
base para
el clculo
Das de
vigencia
hasta el
cierre
del ao
Promedio
ponderado
de
acciones
en el ao
365
365
15,962,580
5,720,456
--------------
Saldo al 1 de enero de
2012
Acciones comunes
15,962,580 15,962,580
Acciones de inversin 5,720,456 5,720,456
-------------- -------------Saldo al 31 de
diciembre de 2012
21,683,036 21,683,036
========= =========
2011
Saldo al 1 de enero de
2011
Acciones comunes
15,962,580 15,962,580
Acciones de inversin 5,720,456 5,720,456
-------------- -------------Saldo al 31 de
diciembre de 2011
21,683,036 21,683,036
========= =========
21,683,036
=========
365
365
15,962,580
5,720,456
-------------21,683,036
=========
Al 31 de diciembre, el resultado por accin bsica ha sido determinado como

sigue:
Utilidad (prdida) bsica y diluida por accin
Resultado neto atribuible a los accionistas
Promedio ponderado del nmero de
acciones emitidas en circulacin:
Acciones comunes
Acciones en inversin
Utilidad (prdida) bsica y diluida por accin
2012
2011
S/. 1,510,150
-----------
(S/. 1,925,856)
-----------
15,962,580
5,720,456
------------21,683,036
------------0.06965
-------------
15,962,580
5,720,456
------------21,683,036
------------(0.08882)
-------------
- 34 25.
CONTINGENCIAS
La Compaa mantiene procesos laborales por S/. 488,168. La Gerencia y sus
asesores legales sealan que el resultado de dichos procesos sern favorables para
los intereses de la Compaa.
26.
SITUACIN TRIBUTARIA
(a)
A partir del 1 de marzo de 2011, la tasa del Impuesto General a las Ventas
(IGV) es de 16%. As la tasa global (considerando el 2% por concepto de
Impuesto de Promocin Municipal) asciende a 18%.
(b)
Mediante Ley 29667 se han modificado diversas disposiciones de la Ley para

la lucha contra la evasin y para la formalizacin de la Economa, cuyo
Texto nico Ordenado fue aprobado mediante Decreto Supremo N 1502007-EF.
Entre las modificaciones efectuadas: (i) se ha reducido la alcuota del
impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) a 0.005%, (ii) se ha
modificado el procedimiento de redondeo a seguir para la determinacin
del ITF y (iii) se han establecido algunas reglas para la declaracin y pago
del impuesto.
(c)
La declaracin jurada del impuesto a la renta de 2008 fue revisada por la

Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria sin efectuarse
reparo alguno. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta 2007,
2009, 2010 y 2011 estn pendientes de revisin por la Superintendencia
Nacional de Administracin Tributaria. En caso de recibirse acotaciones
fiscales, los mayores impuestos, recargos, reajustes, sanciones e intereses
moratorios que pudieran surgir, segn corresponda, seran aplicados contra
los resultados de los aos en que se produzcan las liquidaciones definitivas.
(d)
El impuesto a la renta tributario al 31 de diciembre de 2012 ha sido

determinado como sigue (expresado en nuevos soles):
Utilidad antes de impuesto a la renta
(Mas) : Participacin de los trabajadores
A) Partidas conciliatorias permanentes
Adiciones
1. Depreciacin de activos fijos revaluados
2. Gastos sin documentacin de sustento
3. Impuesto General a la Ventas de obsequios
4. Multas, recargos, intereses y sanciones
5. Otros
Deduccin
1. Participacin de los trabajadores del 2011 pagadas
en el 2012
1,645,780
56,254
------------1,702,034
463,399
343,239
126,030
526,290
6,561
------------1,465,519
------------(1,685,084)
-------------
- 35 B) Partidas conciliatorias temporales

Adicin
1. Vacaciones pendientes de pago
Deducciones
1. Depreciacin acelerada de activos fijos
adquiridos mediante contratos de arrendamiento
financiero
2. Vacaciones pagadas en el 2012
3. Diferencia de tasa de depreciacin de edificaciones
de 3% a 5%
4. Diferencia de cambio generada por inventarios
5. Otros
Base imponible de la participacin a los trabajadores

Participacin de los trabajadores (10%)
Base imponible del impuesto a la renta
Impuesto a la renta (30%)
(e)
1,714,728
-------------
(341,670)
(1,531,407)
(272,439)
(220,370)
(268,768)
------------(2,634,654)
------------562,543
------------56,254
=========
506,289
------------151,887
=========
La tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas es de 30%. Si la

empresa distribuye total o parcialmente sus utilidades, aplicar una tasa
adicional del 4.1% sobre el monto distribuido; impuesto que es de cargo de
los accionistas, en tanto sean personas naturales o personas jurdicas no
domiciliadas en el pas.
El impuesto con la tasa del 4.1% ser de cargo de la empresa por toda suma
o entrega en especie que resulte renta gravable de la tercera categora que
represente una disposicin indirecta de renta no susceptible de posterior
control tributario, incluyendo sumas cargadas a gastos e ingresos no
declarados.
A partir del 1 de enero de 2007 el contribuyente debe liquidar y pagar el
4.1% del impuesto de manera directa, sin que se requiera de una previa
fiscalizacin por parte de la Administracin Tributaria, dentro del mes
siguiente de efectuada la disposicin indirecta de la renta, conjuntamente
con sus obligaciones de periodicidad mensual. A partir del 1 de enero de
2008, en caso no sea posible determinar el momento en que se efecto la
disposicin indirecta de renta, el impuesto debe abonarse dentro del mes
siguiente a la fecha en que se deveng el gasto, y de no ser posible
determinar la fecha de devengo del gasto, el impuesto debe abonarse en el
mes de enero del ejercicio siguiente a aquel en el cual se efectu la
disposicin indirecta de renta.
- 36 (f)
Para la determinacin del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las

Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo, de ser el caso, la determinacin
de los precios de transferencia por las transacciones con empresas
vinculadas y con empresas residentes en pases o territorios de baja o
nula imposicin, deben contar con la documentacin, informacin y el
Estudio de Precios de Transferencia, si correspondiese, que sustente el
valor de mercado utilizado y los criterios considerados para su
determinacin. Asimismo, deber cumplirse con presentar la Declaracin
Jurada de Precios de Transferencia de acuerdo con las normas vigentes.
La Gerencia de la Compaa opina que, como consecuencia de la
aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para
la Compaa al 31 de diciembre de 2012. En todo caso, cualquier
acotacin al respecto por las autoridades tributarias se reconocera en el
ejercicio que ocurra.
A partir del mes de agosto de 2012 se han incorporado nuevas reglas para
la determinacin de los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta.
Entre otros, se ha establecido que las compaas debern abonar con
carcter de pago a cuenta, el monto que resulte mayor de comparar la
cuota mensual que sea determinada conforme al procedimiento expuesto
en el nuevo texto del inciso a) del artculo 85 y la cuota que resulte de
aplicar el 1.5% a los ingresos netos obtenidos en el mismo mes.
Asimismo, se han regulado reglas especficas a efectos de modificar los
coeficientes aplicables para la determinacin de los pagos a cuenta.
Estas disposiciones tambin resultarn de aplicacin a los contribuyentes
comprendidos en Ley de Promocin de la Inversin en la Amazona, la Ley
que aprueba las normas de Promocin al Sector Agrario y la Ley de
Promocin y Desarrollo de la Acuicultura.
(g)
Precios de Transferencia
A partir del ejercicio 2013, las normas de Precios de Transferencia ya no
aplican respecto del Impuesto General a las Ventas.
(h)
Los bienes objeto de arrendamiento financiero, de contratos suscritos a

partir del 1 de enero de 2001, se consideran, para propsitos tributarios,
activo fijo, del arrendatario y se registran contablemente de acuerdo a
las Normas Internacionales de Informacin Financiera y la depreciacin se
efectuar de acuerdo a la Ley del Impuesto a la Renta.
Por excepcin, y previo el cumplimiento de determinadas condiciones,
los bienes objeto del contrato podrn depreciarse de manera lineal en el
plazo del contrato.
- 37 -
(i)
A partir del ejercicio 2004 se aprobaron medidas para la lucha contra la

evasin e informalidad, obligndose al uso de determinados medios de pago
para las obligaciones de dar sumas de dinero (bancarizacin) as como la
creacin del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), que grava una
diversa gama de operaciones en moneda nacional o extranjera que se
realizan, principalmente, a travs del Sistema Financiero. La alcuota del
ITF para el 2009 fue de 0.06% y a partir de 2010 es de 0.05%.
En los casos en que el pago de obligaciones se haga por medios distintos a la
entrega de suma de dinero o sin usar los medios de pago, el impuesto es del
doble de la alcuota y siempre sobre el exceso del 15% de las obligaciones
de la empresa que se cancelen por esta va.
A partir del 1 de abril de 2011 la alcuota se redujo a 0.005%.
(j)
Mediante Ley 28424 y a partir del 1 de enero de 2005 se cre el Impuesto

Temporal a los Activos Netos - ITAN que se constituye como un impuesto
patrimonial, a ser pagado por los perceptores de rentas de tercera
categora sujetos al Rgimen General del Impuesto a la Renta. La vigencia
de este impuesto, creado originalmente como de naturaleza temporal,
fue prorrogada sucesivamente, dndole carcter permanente.
La base del ITAN est constituida por el valor de los activos netos
consignados en el balance general al 31 de diciembre del ejercicio
anterior al que corresponda el pago una vez deducidas las depreciaciones
y amortizaciones admitidas por la Ley del Impuesto a la Renta. Para el
ejercicio 2011, sobre la referida base, el primer milln de nuevos soles
(S/. 1,000,000) se encuentra inafecto y, por el exceso, se aplica la
alcuota de 0.4%.
El ITAN puede ser pagado al contado o fraccionado en nueve cuotas
mensuales entre los meses de abril a diciembre del propio ao. El monto
pagado por ITAN puede ser utilizado como crdito contra los pagos a
cuenta del impuesto a la renta del ejercicio al que corresponda el ITAN o
como crdito contra el impuesto a la renta de regularizacin del ejercicio
gravable al que corresponda.
27.
EFECTOS AMBIENTALES DE LA ACTIVIDAD MEDIO AMBIENTE

La Compaa desarrolla sus actividades de produccin de todo tipo de llantas,
cuidando de no afectar el medio ambiente ni alterar el equilibrio de los
ecosistemas, ni causar perjuicio a la colectividad, de conformidad con las normas
del Cdigo de Medio Ambiente y Recursos Naturales, Decreto legislativo N 613 y
sus modificatorias y ampliatorias. La Compaa estima que la emisin de gases y
el desage de ciertas sustancias contaminantes no exceden los niveles tolerables
de contaminacin. Al respecto y de conformidad con el Decreto Supremo N 00197-ITINCI del 5 de enero de 1997, toda empresa industrial manufacturera deber
someterse y adecuarse a las disposiciones del Reglamento de Proteccin
Ambiental para el Desarrollo de Actividades de la Industria Manufacturera. La
Gerencia estima que cualquier observacin de las autoridades, si las hubiere,
ser subsanada por la Compaa sin requerir de inversiones significativas.
- 38 El 13 de abril de 2011 la Compaa obtuvo la certificacin segn la Norma

Internacional de Gestin Ambiental ISO 14001:2004, la cual establece un Sistema
de Gestin Ambiental (SGA), buscando conseguir un equilibrio entre la
rentabilidad del negocio reduciendo los impactos que se puedan generar en el
medio ambiente.
***

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ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011

LIMA CAUCHO S.A.

Dictamen de los auditores independientes

Tel: +511 2225600

PAZOS, LPEZ DE ROMAA, RODRGUEZ

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

PAZOS, LPEZ DE ROMAA, RODRGUEZ

Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y

LIMA CAUCHO S.A.

Cuentas por cobrar

Inventarios, neto de estimacin por

Gastos pagados por anticipado

Activo por impuesto a la renta diferido

Total activo no corriente

Total pasivo corriente

Otros pasivos financieros

LIMA CAUCHO S.A.

Utilidad (prdida) antes de

Promedio ponderado del nmero

Utilidad (prdida) bsica y diluida

Utilidad (prdida) neta

LIMA CAUCHO S.A.

Utilidad (prdida) neta

Total de resultados integrales

LIMA CAUCHO S.A.

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

LIMA CAUCHO S.A.

LIMA CAUCHO S.A.

LIMA CAUCHO S.A.

IDENTIFICACIN Y ACTIVIDAD ECONMICA

Aprobacin de los Estados Financieros

PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES

En la preparacin de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de

La informacin contenida en estos estados financieros es

Los estados financieros han sido preparados en trminos de costos

Nuevas normas y enmiendas

NIIF 7, 'Instrumentos Financieros: Informacin a

Enmienda a la NIIF 1, 'Adopcin por Primera Vez'

NIC 12, 'Impuesto a las Ganancias,' sobre el

Transacciones en moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de presentacin

Transacciones y saldos en moneda extranjera

Clasificacin, reconocimiento y valuacin de activos financieros

Los activos al valor razonable con efecto en resultados incluyen el

Las cuentas por cobrar

Clasificacin, reconocimiento y valuacin de pasivos financieros

Compensacin de activos y pasivos financieros

Baja de activos y pasivos financieros

Deterioro de activos financieros

-6atraso en los pagos del principal o intereses, probabilidad de

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