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Introduction
On peut dfinir une entreprise comme une unit conomique qui produit des biens
et des services en vue de les vendre afin de couvrir ses charges et de dgager un profit.
La notion dentreprise recouvre des entits trs diffrentes sur le plan
conomique, juridique et financier : Somaca est une entreprise, le boulanger de quartier
est aussi une entreprise.
La classification des entreprises peut tre aussi bien faite sur le plan conomique
que sur le plan juridique.
Sur le plan conomique
On peut distinguer :
Les entreprises industrielles qui produisent les biens quelles vendent ; elles
transforment la matire (ex : Sonasid , Ciments Lafarge etc)
Les entreprise commerciales qui vendent des biens quelles nont pas produits ;
leur seul rle tant celui dintermdiaire entre producteurs et consommateurs
ex Marjane , le concessionnaire de voitures)
Les entreprise de services qui vendent non plus des biens matriels, mais des
biens immatriels appels couramment services (ex : transport, banque,
assurance , tourisme etc.)
A-Dfinition
Une socit est constitue gnralement par deux ou plusieurs personnes qui
conviennent par un contrat daffecter une entreprise commune des biens ou leur
industrie en vue de partager le bnfice ou de profiter de lconomie qui pourra en
rsulter.
Les associs au sein dune socit constituent un capital par leurs apports respectifs.
Certains apportent des fonds et on parle dapports en numraire, dautres apportent des
biens (immeubles, matriel, etc..)et on parle dans ce cas dapports en nature, dautres,
enfin, font ce que lon appelle des apports en industries : connaissances techniques,
travail, services, savoir-faire.
Apports en numraire, apports en nature et apports en industries constituent ensemble
les apports en capital. Les apports en industrie ( prvus par larticle 988 du DOC) sont
expressment exclus du capital des SA, des SARL et des socits en commandite pour
les associs commanditaires.
B-Constitution
Pour quune socit existe, il faut quelle soit rgulirement constitue, pour cela les
associs vont tout dabord dfinir lidentit de cette socit et ses rgles de
fonctionnement dans un acte que lon appelle les statuts ( il sagit en quelque sorte des
rgles du jeu).
Ces statuts vont prciser lidentit de la socit, ses rgles de fonctionnement, les
modalits de rpartition des bnfices; de plus, la socit doit tre connue des tiers.
*Identit de la socit
Une socit est identifie par :
o son nom (raison sociale ou dnomination sociale) ;
o sa nationalit (la socit peut tre marocaine ou de nationalit trangre)
o son domicile : sige social (il faut pouvoir situer la socit comme le particulier).
*Rgles de fonctionnement
Les rgles vont dfinir :
-Lactivit : objet social (ex : commerce de dtail, btiments et travaux publics)
-La forme de la socit (socit anonyme, SARL, etc)
des actionnaires, mais leur nombre et, de ce fait, la masse des capitaux quils apportent.
Les apports de chacun sont reconnus laide dun titre de proprit : laction.
Le capital minimum est de 300.000 dirhams pour les socits ne faisant pas appel public
lpargne ( 3.000.000 dirhams avec appel public lpargne) . Il doit tre rparti entre
au moins 5 associs que lon appelle des actionnaires. Les actions peuvent tre au
porteur ou nominatives sauf dans les socits non cotes o elles ne peuvent tre que
nominatives.
La socit est gre par des mandataires lus par les actionnaires ; deux formules de
direction sont possibles (le choix doit tre indiqu dans les statuts) :
Conseil dadministration et Prsident Directeur gnral :
Dans cette premire formule, les actionnaires runis en assemble gnrale dsignent
parmi eux les membres du conseil dadministration (3 15 membres) appels
administrateurs, qui choisissent parmi eux un prsident qui est le plus souvent aussi
Directeur gnral et est donc appel couramment Prsident Directeur gnral (PDG).
Les dcisions de gestion sont prises par le Conseil dAdministration, mais la gestion
courante est assure par le PDG ; ceux qui grent la socit en sont donc forcment
actionnaires.
Directoire et Conseil de Surveillance
Dans cette deuxime formule, plus rcente, les actionnaires dsignent parmi eux les
membres du Conseil de Surveillance (3 15 membres) qui dsignent leur tour les
membres du Directoire (1 5 ou jusquau 7 si la socit est cote).Ces derniers ne sont
pas obligatoirement choisis parmi les actionnaires ; il sagit mme souvent de salaris
haute comptence.
La gestion est assure par le directoire qui voit son action contrle par le conseil de
surveillance
*Un but : les membres de lassociation mettent en commun leurs connaissances ou leur
activit. Cette participation doit tre effectue de faon permanente, ne doit pas tre
effectue en tat de subordination lgard de lassociation et ne doit pas faire lobjet
dune rmunration sous quelque forme que ce soit.
*Lobjectif non lucratif : lassociation na pas pour objet de partager des bnfices
entre ses membres.
Lactivit commerciale sexerce au moyen dune entit juridique que lon appelle le
fonds de commerce .
Le fonds de commerce est constitu dun certain nombre dlments que lon a lhabitude
de classer en lments corporels et lments incorporels.
*les lments corporels : ce sont les moyens matriels dexploitation : matriel et
outillage (machines, vhicules, etc.), mobilier (bureaux, matriel de bureau), stocks
(marchandises, matires premires, emballages, etc)
*les lments incorporels : comme les lments corporels, ils nexistent pas forcment
tous dans chaque exploitation ; on peut distinguer :
-la clientle : cest llment indispensable et de loin le plus important du fonds
de commerce ; il ny a pas de fonds de commerce sans clientle.
-lachalandage : cest la capacit pour un fonds de commerce dattirer de
nouveaux clients. Un fonds bien achaland est un fonds bien situ et non pas, comme on
le croit bien souvent un magasin garni de nombreux produits.
-le nom commercial : pour exercer son activit, lentreprise doit tre connue et
elle utilise cette fin un nom commercial qui peut tre diffrent du nom juridique : ce
nom peut tre complt dune enseigne ( ex : nom commercial ; Peugeot ; enseigne : le
lion symbole de la marque ).
-La proprit industrielle : bien souvent lentreprise a ses propres techniques de
fabrication ; elle dispose des brevets, voire de marques de fabrique dont elle est
propritaire et dont lusage est protg.
-le droit au bail : le commerant est parfois propritaire de son local
dexploitation mais il en est le plus souvent locataire .Sil se trouve contraint par le
propritaire de quitter le local, il peut perdre sa clientle. Il est donc ncessaire de lui
donner un droit au maintien dans les lieux : cest ce quon appelle le droit au bail. Ce droit
au bail peut tre cd dans certaines conditions dautres commerants.
schelonne sur une dure compris entre 3 5 ans correspond, en gnral, celle de
lamortissement fiscal du matriel.
*Pendant la priode irrvocable, lutilisateur est tenu de payer un loyer gnralement
mensuel fix davance et dassurer lentretien normal des matriels mis sa disposition.
*A lexpiration de cette priode, trois options soffrent au locataire :
-acqurir le matriel pour sa valeur rsiduelle, fixe par barme (de 2 15%) du
prix dachat)
-sen dfaire en le restituant la socit de leasing ;
-procder eu renouvellement du contrat de location avec un loyer minime
(compte-tenu de la valeur rsiduelle).Au terme de nouveau contrat le bien devient la
proprit du client.
Les garanties relles accompagnant le crdit-bail sont assez rares car les matriels
demeurent la proprit des socits de leasing.
Prcautions pratiques
Il convient de noter que toute opration de crdit-bail mobilier est soumise une
publicit auprs du greffe qui tient le registre de commerce locataire.
Cette publicit permet lidentification des parties au contrat et celle des biens meubles
faisant lobjet de lopration de crdit-bail en question.
Ces publicits permettent aux socits de crdit-bail de se prmunir contre les actions
que des cranciers peuvent enclencher lencontre des entreprises locataires (actions
susceptibles dinclure les matriels et quipement lous.)
C) LE CREDIT BAIL IMMOBILIER
La pratique du crdit bail immobilier au Maroc, comme en Europe, ne touche que le volet
professionnel : industrie et commerce principalement.
A la diffrence du crdit-bail mobilier, qui met en prsence 2 parties et qui est accord
sur une priode nexcdant pas 5 annes, le leasing immobilier intresse 3 personnes :
la socit de crdit-bail, gnralement lentreprise de construction et le preneur en
tant consenti sur une priode beaucoup plus longue, pouvant atteindre 20 annes.
1) Les diffrentes parties intervenantes
Lopration de crdit-bail immobilier peut se cantonner 2 personnes : le preneur
(bnficiaire) et la socit de leasing lorsque le bien est dj construit et en possession
-et dtre de cots relativement plus levs que ceux des crdits moyen et long terme
bancaires.
Elles psent dautant lourdement sur la trsorerie bancaire quelles sont utilises
parfois avec lourdeur.
-la destination des crdits est difficilement contrlable ce qui augmente les risques de
leur dtournement vers dautres financements.
Ces inconvnients expliquent que ce soit dans ce secteur que les banques se montrent
parfois svres tant en ce qui concerne le montant des crdits que les garanties les
assortissent. Celles-ci peuvent prendre diffrentes formes : hypothques,
nantissement de fonds de commerce, de titres, cautions..
Soit de pallier des insuffisances de trsorerie stalant dans le temps comme par
exemple celles qui sont engendres par une activit saisonnire.
-soit de complter le financement doprations ponctuelles ,accidentelles ou
exceptionnels comme par exemple lexcution dune commande inhabituelle ou dun
march important ncessitant lacquisition de quantits e matires premires ou de
marchandises leves par rapport lactivit normale dune affaire.
Le montant du dcouvert nest don dtermin quen fonction des besoins propres
chaque entreprise ou chaque opration.
La dure de son utilisation, contrairement celle de la facilit de caisse , peut staler
sur plusieurs mois.
Son taux est identique celui de la facilit de caisse : 7.25% 8%.
Utilisation : sous couvert dun plafond ( montant de lautorisation ), le dcouvert est ne
gnral utilis directement en compte, selon les besoins du client.
3-Les autres formes du dcouvert
En dehors du dcouvert classique, on peut distinguer trois autres principales catfories
qui sy apparentent savoir : le crdit relais, le crdit de campagne, le prfinancement.
-Le crdit relais : cest un crdit de soudure qui permet une entreprise deffectuer
des dpenses (travaux, investissements..) en attendant des rentres escompts dans un
certain dlai, retardes soit par des formalits, soit par des dlais de ralisation.
-le crdit de campagne : cest le dcouvert par lequel les tablissement bancaires
financent les entreprises dont lactivit est saisonnire.
-le prfinancement
Les crdits de prfinancement permettent aux entreprises de faire face aux dpenses
engendres par le financement pralable de commandes ou de marchs de travaux
importants.
-le crdit spot : utilis principalement par les grandes entreprises, le crdit spot
rpond leurs besoins de trsorerie pour des montants souvent importants et sur des
priodes trs courtes allant gnralement de : 1 mois 3 mois et trs rarement audel.
Pour financer les facilits de paiement et ainsi les crances commerciales quune
entreprise dtient sur sa clientle, celle-ci peut avoir recours lescompte.
A-Lescompte : lescompte est dfini par le Code de Commerce du 1 aot 1996 article
526 :
Lescompte est la convention par laquelle ltablissement bancaire soblige payer par
anticipation au porteur le montant deffets de commerce ou autres titres ngociables
chance dtermine que ce porteur lui cde charge den rembourser le montant
dfaut de paiement par le principal oblig.
Lopration comporte, au profit de ltablissement bancaire, la retenue dun intrt et la
perception de commission.
Autrement dit, lescompte permet un fournisseur (porteur ou cdant) de mobiliser,
avant terme, les crances quil dtient sur sa propre clientle en les cdant, en cas de
besoin, son banquier (cessionnaire) voir schma.
La banque acquiert alors la proprit des effets ainsi dailleurs que les avantages du
droit cambiaire qui sy rattachent.
b-Les techniques descompte
On peut subdiviser les techniques descompte en deux formules distinctes :
-lescompte effectif ou classique
-lescompte valeur , en compte ou valeur en compte
*lescompte effectif
Cest la technique classique qui consiste verser au crdit du compte dun client la
somme des effets remis par ses soins, dduction faite des agios bancaires. Le produit
de lescompte est alors comptabilis par le banquier la date de valeur du jour de la
remise.
Pour mmoire, les intrts d u papier commercial sur le Maroc peuvent tre identiques
ceux de la facilit de caisse ou lgrement infrieurs (de 0,25 0,50%) en prenant en
considration les avantages cambiaires qui y sont lis.
*Lescompte valeur en compte
Cest la technique ^par laquelle le banquier crdit le client du montant total des effets
remis lescompte en ne prlevant pas dagios mais en fixant toutefois la date de valeur
maximale aprs lchance des effets comme suit :
-effet sur place : 5 jours
-effet dplacs bancables : 12 jours
-effet dplac non bancables : 15 jours.
Le produit de lescompte qui correspond ici au montant global des effets, apparait donc
sur le compte courant du client mais ne lui est acquis qu la date de valeur maximale
dtermin par le banquier. Toute utilisation sur ce produit avant le terme de la date de
valeur retenue peut, par consquent , rendre le compte dbiteur en intrts et
permettre au banquier de percevoir des agios sur le montant utilis , aux taux du
dcouvert.
Cette formule est intressante pour le client dont la trsorerie est aise ou qui ont
des comptes crditeurs car elle leur permet de mobiliser leurs crances en ne payant
des intrts que sur les sommes utilises-gnralement rares et faibles-dont le montant
est diminu en plus des positions crditrices figurant en compte.
consentent. Il sagit donc des billets de mobilisation qui sont gnralement par
mensualits sur la dure du crdit consenti.
Souscrits souvent par des particuliers, ces papiers ne possdent pas un caractre
vritable puisque seul le tireur est commerant .Leur escompte par les banques est
limit.
-Les effets sur ltranger
Ces papiers reprsentent des crances nes de lexportation de matires premires, de
produit semi-finis, de marchandises, de matriels
Les effets sur ltranger peuvent tre libells en dirhams ou en devises selon les
modalits du contrat commercial liant lentreprise marocane la firme trangre.
Au niveau de la BID les prts servent financer de projets qui devraient avoir un
impact socio-conomique important, qui sont raliss sur une priode de temps assez
longue et qui peuvent ne pas gnrer des revenus. Les prts sont accords surtout au
gouvernement ou aux institutions publiques des pays les moins avancs( PMA)pour leur
permettre de raliser des projets relevant de secteurs de linfrastructure et de
lindustrie.
Notons q aussi que la BID prlve des frais sous formes charges administratives sur
les prts quelle accorde pour couvrir les dpenses relles occasionnes par les projets
financs ;le plafond pour une anne, est de 2,5 % du montant du prt.
-IJAR ( leasing)
Cette formule correspond exactement la technique du crdit-bail o la banque achte
les biens meubles et immeubles (usine, biens dquipement, navires, aronefs, vhicule de
transport, matriels de bureau) souhaits par le promoteur dun projet afin de le lui
louer
Le prix de location inclut : le prix de revient des biens en question, les frais encourus et
une certaine marge bnficiaire.
-ISTISNAA TAMWILI (financement de la sous-traitance)
Normalement, en sous-traitance ,(Istisna ), un acheteur ( donneur dordre ) passe une
commande son fournisseur(sous-traitant pour lui livrer une marchandise ,selon des
spcificits dtailles dans le contrat , un prix dachat et selon des dlais de
livraison(s) et de paiement qui sont galement dans le dit contrat.
En finanant la sous-traitance, la banque se situe comme partenaire au milieu et tablit,
cet gard, une convention tripartite dans laquelle :
*elle se situe au donneur dordre auprs du fournisseur sous-traitant pour que ce
dernier lui livre la marchandise selon les modalits prvue par lacheteur ;
* la livraison, la banque procde au rglement du fournisseur selon les termes
convenues
*elle met ensuit la marchandise la disposition de lacheteur charge pou celui-ci de lui
en rgler le montant (rachat) selon un chancier arrt dun commun accord.
Cet chancier intgre le prix de revient des marchandises, les frais occasionns par
lopration (charges administratives) ainsi quune marge bnficiaire sur la revente des
marchandises en question.
-MOUCHARAKA ou MOUSSAHAMA (partition dans le capital)
A linstar des produits de financement, ces formules doivent tre halal en tant
conforma la Charia et ne pas gnrer dintrt crditeurs.
Le dpt terme souscrit par le client apporteur de capital (rabb al aml) la banque
(moudarib) a pour vocation de financer une partie dun ou de plusieurs projets
dinvestissement ou encore des transactions commerciales ou les 2 la fois.
Les rsultat de ces oprations sont attribus comme rmunration des dpts terme
en question (aprs dfalcation des frais administratifs de la banque)
La mme technique est utilise par les banque islamiques quand il sagit dmettre sur le
march financier des obligations (soukouk)
Les gains obtenus desdits projets et/ou transactions sont ensuite verss aux
investissements comme suit :
- leurs chances pour les dpts terme
-et annuellement, terme chu, pour les obligations.
Produit phare finanant lexploitation dune entreprise et/ou son cycle de production ou
encore la consommation, la mourabaha est une formule par laquelle la banque fournit les
marchandises ou les biens souhaits par son client en les lui achetant au comptant dans
le cadre dun contrat o celui-ci sengage les reprendre et les lui payer selon un
chancier convenu dun commun accord.
Comme pour les autres produits, ce contrat intgre le prix de revient des biens ou
marchandises en question, les frais administratifs rels de al banque ainsi quune marge
bnficiaire sur lopration.