Anlisis de la informacin financiera en una empresa mexicana del ramo

alimenticio.
Los crecientes procesos de globalizacin y la alta competencia en el mercado
han creado la necesidad de buscar maneras de organizacin, operacin y
administracin que ayuden a destacar en dicho mercado. Es en base a lo anterior
que diversas compaas, sin importar el giro, han optado por la
internacionalizacin para incrementar su posicionamiento en el mercado y
aumentar sus ingresos.

Al hablar de internacionalizacin, la manera ms sencilla sera comenzar con la

exportacin ya que es la que implica menores costos. Sin embargo, antes de
pensar en comenzar operaciones en el extranjero es necesario crear un anlisis
para determinar la capacidad de oferta exportable, al igual que identificar si la
empresa est preparada para enfrentar los gastos que trae consigo el iniciar
operaciones en otro pas.

En dicho anlisis factores tales como la capacidad de produccin, la capacidad

administrativa, la capacidad econmica, conciencia exportadora y objetivo
principal, son de suma importancia para determinar si la empresa esta lista o no
para comenzar operaciones de exportacin.

De igual manera el uso de herramientas de los estados financieros tales como

Estado de resultados, Balance general, Estado de flujo de efectivo, entre otras,
ayudan a definir si es el momento indicado para exportar o si es conveniente
esperar.

La interpretacin de los estados financieros, consiste en hacer un veredicto de

la situacin de la empresa con base en los datos obtenidos en un anlisis previo.
En dicha interpretacin, un factor fundamental es la rentabilidad, la cual determina
el xito de una empresa. De acuerdo con Macias Pineda (1992), la rentabilidad
mide la cantidad de recursos generados por las inversiones realizadas en un
emprendimiento determinado.

Dicho lo anterior, para el desarrollo del presente proyecto se decidi analizar a

la empresa de giro crnico con departamentos estructurados y con rastro propio
en el estado de Tamaulipas.

El presente trabajo se enfocar en un anlisis financiero para saber si resulta

favorable o no comenzar con las operaciones de exportacin hacia Estados
Unidos.

El pilar fundamental del anlisis financiero est contemplado en la informacin

que proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta las
caractersticas de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos especficos
que los originan, entre los ms conocidos y usados son el Balance General y el
Estado de Resultados. (Macas Pineda, R. 1992).
En caso que las variables expuestas con anterioridad se cumplan y que resulte
viable iniciar la exportacin de productos a territorio estadounidense, la empresa
obtendr una serie de beneficios, dentro de los que destacan:

Presencia en mercados extranjeros

Aumento de competitividad

Internacionalizacin de sus productos

Incremento en el prestigio de la marca

Mejora en los procesos de Produccin

Aunado a lo anterior, el Seor Ranulfo Garca Torres, fundador y gerente de la
compaa, quiere iniciar con la exportacin de sus productos a Estados Unidos
pero necesita saber cules son los requisitos para la exportacin de sus
productos y cuenta rentabilidad le va a generar esto. Para esto su equipo de
trabajo tiene que analizar cul es la situacin financiera de la empresa y si se
encuentra en el mejor momento de invertir.
Anlisis de informacin financiera

La empresa debe evaluar el anlisis de los estados financieros ya que estos

permitirn comparar el desempeo que la empresa tiene en comparacin de
otras que se dedican al mismo sector empresarial (Besley & Brigham, 2009).

Esta informacin es til para los inversionistas y acreedores ya que lo utilizan

para evaluar a la organizacin en cuanto a sus obligaciones financieras presentes
con las futuras. Para el administrador financiero la informacin obtenida de los
estados financieros le permiten tomar decisiones de financiamiento e inversiones
futuras. Es en base a lo expresado con antelacin, que el Anlisis de Estados
Financieros resulta ser de tanta relevancia.

Los estados y reportes financieros se emiten anualmente, en el cual se

proporcionan dos tipos de informacin: informacin cualitativa, donde describe los
resultados operativos de la organizacin del ao anterior y expone los nuevos
desarrollos que afectan a las operaciones futuras. El segundo tipo de informacin
prestentada es la referente a los Estados Financieros, los cuales son cuatro.

A lo anterior, Beysley & Brigham (2009) exponen lo siguiente de cada uno de

ellos:
Estado de resultados: resume los ingresos y los gastos de la empresa a lo largo
en un periodo contable (trimestre, ao).
Balance general: describe la posicin financiera de la empresa en un momento
determinado.
Estado de utilidades retenidas: reporta los cambios en las utilidades retenidas de
la empresa como resultado de los ingresos obtenidos y retenidos durante el ao.
Estado de flujo de efectivo: documento que se registra el efectivo de las
actividades de inversin, operacin y financiamiento de efectivo a lo largo de un
periodo contable.

Aunado a lo anterior, toda empresa debe de considerar una serie de factores

que resultan ser pripordales para la toma de decisin. Dichos factores son los
siguientes:

 Liquidez: es la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus compromisos
de pagos. Ya que si a una empresa le falta liquidez puede decir que es porque
presenta una disminucin de rentabilidad, prdida de control de la empresa,
prdida total o parcial del capital invertido entre otros.
Rentabilidad: es el beneficio o el excedente econmico que tiene la empresa
durante un periodo determinado.
Estructura financiera: proporciona el origen de los recursos y la decisin de la
aplicacin de estos.

En cuanto a Estados Financieros, se tiene que Flores (1999) menciona lo

siguiente de ellos:

Balance General: permite a la empresa saber la situacin financiera que tiene la

organizacin ya que muestra detalladamente el valor que tiene cada propiedad,
sus obligaciones y el valor del capital.
Estado de Prdidas y Ganancias: refleja las operaciones que realiz la empresa
durante un trimestre o un ao.
Estado de Flujo de Efectivo: refleja las entradas y salidas de efectivo durante un
periodo determinado.
Todos los Estados Financieros mostrados son importantes, sin embargo hay
que brindarle mayor atencin al flujo de efectivo, ya que este es el que la empresa
necesita para continuar con sus operaciones.
No obstante, para poder evaluar el flujo de efectivo es mandatorio analizar la
utilidad neta con que cuenta la empresa, ya que es mediante esta que se puede
determinar cul ha sido el desempeo durante un periodo determinado.
Comercio Internacional
Al ser uno de los objetivos de la empresa el iniciar operaciones en el
extranjero, es resulta necesario el conocimiento de los requisitos de exportacin
tanto de la FDA como de la Secretaria de Economa.
Dentro de los Requisitos de la FDA se tiene que todos los alimentos que se
exportan a Estados Unidos deben ser registrados en FDA (U.S Food and Drug

Administration) estos productos debern cumplir con los mismos requisitos que
los elaborados en dicho pas. Los requisitos son los siguientes:
1. Registrar las instalaciones de alimento ante la FDA: este aplica para las
empresas que fabrican, empacan, procesan o almacenan alimentos. Este registro
se lleva a cabo por medio de correo en http://www.access.fda.gov.
2. Aviso previo: (ley de Bioterrorismo) deben contar con este aviso todos las
entradas de alimentos o suplementos dietticos, incluyendo muestras y entradas
a la Zona Franca o en ruta a otro pas. Este cdigo se obtiene en el portal de la
FDA.
3. Etiquetado: en el panel principal (en la parte frontal del producto) debe
contener la identidad (que producto es) y el contenido neto. En el panel de
informacin tiene que tener un panel nutricional, listado de ingredientes,
alrgenos, nombre, direccin y telfono (del manufacturero, empacador o
distribuidor), informacin relevante (la informacin necesaria para utilizar el
producto incluyendo las consecuencias que pueden resultar por el consumo del
mismo.
4. Proceso de evaluacin de entrada: se toma una muestra del 2% de
alimentos importados al llegar a la frontera.
No se puede exportar en los siguientes casos:
1. Aquello que no sea comestible por el ser humano.
2. Adulteracin: en alguna sustancia del producto.
3. Marca equivocada: informacin de la etiqueta que sea falsa o engaosa.
4. Alerta de importacin: retencin automtica del producto.
5. Detencin sin examinacin fsica: tener un historial de productos
rechazados.
6. Retiros del mercado. Clase I producto peligrosa que pueda causar una
enfermedad o la muerte, Clase II causa sntomas transitorios, Clase III poca
probabilidad de causar sntomas.

Por otro lado, los requisitos que interpone la Secretara de economa para la
exportacin estn regidos por lo siguiente:
1. Inscripcin en la SHCP mediante el Registro Federal de Contribuyentes (con
2.
3.
4.
5.

homoclave y domicilio fiscal).

Factura con el valor comercial de las mercancas.
Lista de empaques y embalaje.
Pedimento de exportacin.
Certificado de Origen (en caso necesario).

6. Documento de transporte (conocimiento de embarque, Gua area, Carta de

porte, etctera).
7. Permiso de exportacin (en caso necesario).
8. Carta de instrucciones sobre el manejo de producto al agente aduanal.
9. Listas de precios
10. Documentos que comprueben el cumplimiento de las regulaciones no arancelarias
tanto en Mxico como en Estados Unidos de Amrica
Regulaciones de etiquetado
- La informacin sobre nutricin
- La declaracin de ingredientes.
- El nombre y direccin del fabricante, la planta envasadora o el distribuidor.
- Nombre comercial del producto,
- Nombre y direccin del productor, exportador, importador, distribuidor,
- Pas de origen,
- Registro ante la autoridad competente,
- Peso neto, cantidad del producto, volumen,
- Instrucciones de uso y de almacenamiento,
- Fecha de produccin, caducidad o de durabilidad mnima,
- Nmero de lote,
- Sello o indicacin del cumplimiento de una norma de calidad

Regulaciones de envase y embalaje **

El producto debe de estar envasado en un contenedor no mayor a los 50 kg
El envase no debe estar manchado con tierra, deformado, roto o con otro defecto
que afecte la calidad del producto contenido en el envase. Asimismo, debern
estar cerrados apropiadamente en funcin del tipo de envase.
Los envases y embalajes deben ser utilizados una sola vez.
No se permite que un contenedor tenga una etiqueta que represente errneamente
la calidad, cantidad, composicin, naturaleza, seguridad, origen, valor o variedad
de su contenido.
Certificado de exportacin de pas de origen
Certificado de cumplimiento de Regulaciones sanitarias
Certificado de cumplimiento de normas de toxicidad
Certificado de cumplimiento de normas de calidad (FDA)
Certificado Zoosanitario

Conciencia Exportadora

Al hablar de tener una conciencia exportadora Garcia Sordo (2007) se refiere a

una sensibilizacin de todo el personal de la empresa y con mayor nfasis se
refiere al compromiso del departamento de exportacin con la alta administracin
para alcanzar los objetivos de conquista/participacin de mercado una vez que se
haya llevado a cabo un anlisis vlido del mercado para determinar cmo esta
integrada la competencia, cul es su fortaleza y qu posibilidades se tiene de que
la empresa consiga los objetivos de exportacin que se han planteado.
Aunado a lo anterior, la teora del comercio internacional es el conjunto de
estudios o anlisis que pretenden explicar las razones que motivan el intercambio
de mercancas.
Se debe contar con una cultura exportadora, de acuerdo con Salvador Mercado
(2008) una cultura exportadora es el conjunto de conocimientos sobre los
trminos, prcticas y actividades que se deben manejar para lograr la
comercializacin exitoso de un producto en los mercados internacionales.
La mercadotecnia juega un papel importante, ya que es un conjunto de
tcnicas, polticas, estrategias y acciones que se llevan a cabo con el fin de lograr
la comercializacin de mercancas en mercados externos. (Mercado, S. 2008)

Anlisis de competencia
El anlisis de competencia consiste en el estudio y anlisis de nuestros
competidores de tal forma que al ver como esta el mercado competitivo podamos
tomar decisiones y competir adecuadamente con ellos.
En el caso de la empresa se van a evaluar los siguientes aspectos:

Nacional

Americano

Principales Lideres

SuKarne

Tyson

Sus mercados

Centro de Produccin
Mxico y Nicaragua y
oficinas en Estados
Unidos y Japn.

Produccin
China,
Mxico, India y Brasil y
oficinas
en
China,
Corea, Japn, Rusia,
Mxico, Inglaterra y
Taiwn.

Productos

Carne de
cerdo.

Carne de res, pollo y

cerdo.

res, pollo y

Precios

Varan
segn
presentacin y regin.

Varan
segn
presentacin y regin.

Medios publicitarios

Se ha clasificado como
una de las mejores
empresas crnicas en
las revistas, Forbes, El
Economista y CNN
Expansin,
internet
(Facebook) y pgina de
internet.

Es
una
de
las
empresas con mayor
demanda mundial al
igual que SuKarne se
ha destacado como la
mejor industria crnica
en varias revistas de
negocios, su publicidad
va desde anuncios
panormicos,
TV,
pgina de internet,
Facebook.

Canales de venta

Tiendas de autoservicio

Tiendas de autoservicio

Como ya se expuso con anterioridad, un anlisis de competencia de mercado

es un estudio que permite identificar el posicionamiento que tiene una empresa, lo
anterior tomando en cuenta el nmero de competidores y productos similares a
los que la empresa en cuestin comercializa.
Una de las herramientas que existen para analizar la competencia es el
Anlisis Porter, el cual se basa en 5 puntos. Porter (1980) en el modelo de
competitividad menciona los siguientes puntos:
1. La rivalidad entre las empresas competitivas: aqu se analiza precio, calidad,
participacin de mercado, los valores de la adicin y la publicidad.
2. Posible entrada de nuevos competidores: bajo costo, los reglamentos, las cuotas,
los aranceles.
3. Las amenazas de sustitutos: precios ms bajos y aumento de servicios.
4. El poder de negociacin de los proveedores: adquirir proveedor o desarrollar la
competencia entre ellos para conseguir un buen precio.
5. Poder de negociacin de los compradores

Anlisis de Informacin Financiera

Como se mencion en el marco terico, un anlisis de informacin financiera es
primordial para determinar qu decisin es la que se va a tomar, o en su defecto,
cuales son las estrategias a implementar segn el objetivo o meta que se
pretenda alcanzar.
Dicho lo anterior es que a continuacin se realizar un anlisis detallado de la
situacin actual de la empresa, a lo que se tiene lo siguiente:

Balance General al 31 de Diciembre de 2004

Estado de Resultados Comparativo

Estado de Resultados al 31 de Diciembre de 2004

En base a los datos revisados en el Anlisis Financiero podemos ver la

factibilidad de la exportacin con recomendaciones en flujos.
Queremos decir con esto que la empresa cuenta con la estabilidad
suficiente para pensar en un proyecto de expansin ms all de las fronteras
Tiene un capital de trabajo positivo, como podemos ver en los distintos
Balances puede cubrir sin problema sus obligaciones, tambin podemos
notar que las cuentas por cobrar y pagar se han comportado de una manera
conservadora y permiten salir avantes aunque al final de cada ejercicio su flujo
final sea pequeo pero es positivo, lo cual nos muestra que cada peso de las
operaciones se destina de una forma correcta.
Tambin notamos que la empresa est bien balanceada en lo que se
refiere a las obligaciones y los pasivos ya que puede hacer frente con buena
estrategia a sus obligaciones y no est apalancada y puede pasar sin problema la
llamada prueba cida, sin embargo recomendamos que en caso de tener algunos
excedentes no deben aplicarlos a los accionistas, es mejor reinvertir y en cuanto
sea posible declarar dividendos que no afecten flujos, ahora bien con el proyecto
es mejor esperar a estabilizar las operaciones antes de retirar ganancias.
La recomendacin oportuna es no mezclar la comercializacin nacional con
las ventas al extranjero, para de esta manera poder brindar un mejor servicio a la
clientela fuera del territorio nacional, en lo que se refiere a administracin y
financieramente cuidar el pago a proveedores, cobranzas
Retomando el objetivo primordial del presente trabajo, el cual recae en
determinar si resulta rentable la exportacin de carne a los Estados Unidos, es
que se puede decir que cualquier empresa, sin importar el giro, tiene que tomar
en cuenta una serie de factores econmicos, financieros y administrativos para el
buen funcionamiento de la misma. Cuestiones microeconmicas como una buena
definicin de mercado resultan ser fundamentales para la elaboracin de
estrategias que permitan potencializar las ventas, produccin y utilidades de la
compaa en cuestin.
Aunado a lo anterior tambin los factores macroeconmicos tienen que ser
considerados a la hora de tomar decisiones, ya que cuestiones tales como el
desempleo, el estado de la economa global o de un pas en particular, los
ingresos de la poblacin y el poder adquisitivo, resultan ser esenciales para poder
definir las estrategias de mercadotecnia internacional y hacer una buena
segmentacin de mercado antes de iniciar con el proceso de exportacin.
En el caso particular de la empresa no son solo las cuestiones financieras las
que tienen que ser tomadas en consideracin. Si bien, son estas la que permitirn
identificar si resulta o no viable iniciar operaciones en el extranjero, no se pueden
pasar por alto factores polticos, sociales, culturales y econmicos del pas o
mercado al cual se quiere ingresar.

Dicho lo anterior, es que aunado a un buen anlisis de informacin financiera,

un anlisis de riesgo pas tambin debe ser realizado antes de indicar
operaciones en el extranjero. Lo anterior para cubrir desde todos los ngulos,
cualquier dificultar que se pudiese llegar a presentar y que impacte de manera
directa a la estabilidad financiera de la compaa, mermando as su desempeo y
crecimiento.
Bibliografas:
Besley, S. y Brighman, E.F. (2009). Fundamentos de Administracin Financiera
(14 ed.). Mxico: Cengage Learning.
CAME. (2013). Comercio Exterior. CAME. Recuperado el 30 de noviembre de:
http://redcame.org.ar/comex/factores.php3
Flores, E.L. (1999). Primer Curso de Contabilidad (16 ed.) Mxico: Trillas.
Garcia Sordo, J.B. (2007). Marketing Internacional. Mxico: McGraw-Hill
Macas Pineda, R. (1992). El Anlisis de los Estados Financieros: Las Deficiencias
en las Empresas. Mxico, D.F.: Ecasa.
Mercado, S. (2008). Comercio Internacional II. Mxico: Limusa.
Porter, M. (1980). Competitive Strategy: Techniques for Analyzing Industries
and Competitors. Estados Unidos: The Free Press.
Situacin financiera de la empresa: Rentabilidad. Financiamiento a negocios.
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http://www.emprendepyme.net/situacion-financiera-de-la-empresarentabilidad.html
SuKarne. (2013). SuKarne. Recuperado el 30 de noviembre de 2013 de:
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Tyson. (2013). Tyson. Recuperado el 30 de noviembre de 2013
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