UNIVERSIDAD MAYOR DE SAN ANDRS

FACULTAD DE INGENIERIA
INGENIERIA INDUSTRIAL

GUA N
15

IND 551 INVESTIGACIN DE OPERACIONES I

SIMULACIN MONTECARLO - Ejercicios Tipo 1
II / 2014

TEMA:
SIMULACIN MONTECARLO Ejercicios Tipo 1

Fecha:
05/11/2014

COEFICIENTES DE EVALUACIN FINANCIERA

1. EL VALOR PRESENTE NETO
Se puede definir el Valor Presente Neto (VAN) de un proyecto de inversin, como su valor medido en dinero
hoy, o expresado de otra manera, es el equivalente en bolivianos actuales (en el momento presente) de todos
los ingresos y egresos presentes y futuros que genera el proyecto a lo largo de su vida til. (Castro Ordoez,
1997)

Donde:
n = Ultimo flujo de caja
i= Tasa de inters de oportunidad
Calculo del VAN mediante Microsoft Excel 2010: Funcin VNA
En Excel la funcin para el clculo del VAN se llama VNA. Esta funcin devuelve el valor actual neto a partir
de un flujo de fondos y de una tasa de descuento.
Se debe tener en cuenta lo siguiente:
Excel tiene en cuenta los pagos futuros como ocurridos al final de cada perodo, por lo que el primer valor que
se indique en la matriz de pagos ser actualizado a la tasa de inters que indiquemos. Por esto no se debe
incluir a la inversin inicial en esta matriz, sino que la matriz debe incluir slo los pagos futuros.
Sintaxis:
=VNA(tasa de descuento; matriz que contiene el flujo de fondos futuros)+ inversin inicial
Ejemplo de clculo del VAN con Excel:

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Criterios de decisin asociados al VAN:

VAN < 0: El proyecto no es rentable
VAN = 0: El proyecto es indiferente
VAN > 0: El proyecto es rentable
2. TASA INTERNA DE RETORNO
Se puede definir la Tasa Interna de Retorno (TIR) como la tasa a la cual el Valor Actual Neto se hace cero, o
tambin la tasa que iguala los ingresos con los egresos de un proyecto. (Castro Ordoez, 1997)

Donde:
n = Ultimo flujo de caja
TIR = Tasa interna de retorno, que se debe despejar mediante un proceso iterativo.
Calculo de la TIR mediante Microsoft Excel 2010: Funcin TIR
La funcin TIR devuelve la tasa interna de retorno de una serie de flujos de caja. Debido a que Excel calcula
la TIR mediante un proceso de iteraciones sucesivas, opcionalmente se puede indicar un valor aproximado al
cual estimemos que se aproximar la TIR, si no se especifica ningn valor, Excel utilizar 10%.

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Sintaxis 1 (Sin especificar un valor aproximado):

=TIR(matriz que contiene los flujos de caja)
Sintaxis 2 (Especificando un valor aproximado):
=TIR(matriz que contiene los flujos de caja;valor estimado de la TIR)
Ejemplo de clculo de la TIR con Excel sin especificar un valor aproximado:

Estructura un flujo de fondos :

AO / PERIODO DE EVALUACIN
Ingresos por ventas/Ingresos brutos/Ingresos
- Costos Fijos
- Costos de Operacin/Costos variables
- Depreciacin
UTILIDAD BRUTA
- Impuesto a la utilidad (25%)
UTILIDAD NETA
+ Depreciacin
+ Valor de salvamento/valor residual
Flujo de fondos

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EJERCICIOS PARA LA CLASE

Problema 1. La empresa ABC que produce un producto A cuyas ventas histricas anuales siguen una
distribucin de probabilidad normal con media igual a 2500 unidades vendidas anualmente y una desviacin
estndar igual a 600.
El precio del producto es de 15 Bs, el costo variable del mismo es de 6 Bs, los cotos fijos llegan a 12000 Bs.
anuales. Se cuenta con activos fijos con un valor de 15000 Bs con una vida til de 10 aos.
La empresa de marketing MKT ofrece 2 planes que incrementaran las ventas de ABC, las propuestas de MKT
son:
Plan Costo de Plan Incremento de ventas
1
30.000
1.500
2
20.000
1.000
Escoja el plan que traiga un mayor retorno a la empresa ABC y no olvide que siempre existe la posibilidad de
no hacer nada.
Problema 2. Para la inversin en una empresa se dispone de la siguiente informacin:
Inversin inicial (Bs)
20000
25000
30000

p
0,20
0,45
0,35

Precio de venta (Bs/unidad)

5
10
15

p
0,35
0,35
0,30

La cantidad vendida se comporta bajo una distribucin triangular, dada por:

Los costos anuales se comportan bajo una distribucin triangular, dada por:

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Impuestos: 25%, no existe valor residual, la vida es de 5 aos, la tasa de descuento es 10%. Debe usar la
siguiente relacin congruencial mixta para generar nmeros aleatorios de 4 dgitos, tal que: X i+1 = (13 Xi+441)
modulo 767; X0 = 47
Reglas:
1er n.a. Utilizar para Inversin
2do n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 1
3er n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 2
4to n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 3
5to n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 4
6to n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 5
Trabajo solicitado:
Parte A. De manera previa y para validar la simulacin, se requiere que los seis nmeros aleatorios generados
sean estadsticamente independientes. Para ello debe realizar las pruebas de medias y de varianza para
dichos nmeros aleatorios (con un nivel de confianza del 95%)
Parte B: Posteriormente obtener los generadores de proceso, construir un simulador de flujo de caja y calcular
el VAN y la TIR.
PRCTICA N17
Ejercicio 1. Para la inversin en una empresa se dispone de la siguiente informacin:
Inversin inicial (Bs)
20000
25000
30000

p
0,20
0,45
0,35

Precio de venta (Bs/unidad)

5
10
15

p
0,35
0,35
0,30

La cantidad vendida se comporta bajo una distribucin triangular, dada por:

Los costos anuales se comportan bajo una distribucin triangular, dada por:

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II / 2014

Impuestos: 25%, no existe valor residual, la vida es de 5 aos, la tasa de descuento es 10%. Debe usar la
siguiente relacin congruencial mixta para generar nmeros aleatorios de 4 dgitos, tal que: X i+1 = (69 Xi+314)
modulo 676; X0 = 74
Reglas:
1er n.a. Utilizar para Inversin
2do n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 1
3er n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 2
4to n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 3
5to n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 4
6to n.a. Utilizar para cantidad vendida, precio y costo del ao 5
Trabajo solicitado:
Parte A. De manera previa y para validar la simulacin, se requiere que los seis nmeros aleatorios generados
sean estadsticamente independientes. Para ello debe realizar las pruebas de medias y de varianza para
dichos nmeros aleatorios (con un nivel de confianza del 95%)
Parte B: Posteriormente obtener los generadores de proceso, construir un simulador de flujo de caja y calcular
el VAN y la TIR.

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