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INFORME DE GERENCIA
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
ANALISIS Y DISCUSION DE LA ADMINISTRACION SOBRE RESULTADO DE OPERACIONES Y SITUACION
FINANCIERA AL 30 DE SETIEMBRE DEL 2014
Las notas que se acompaan de la pgina 6 a la 40 forman parte de los estados financieros
separados.
Las notas que se acompaan la pgina 6 a la 40 forman parte de los estados financieros
separados.
Las notas que se acompaan la pgina 6 a la 40 forman parte de los estados financieros
separados.
Las notas que se acompaan la pgina 6 a la 40 forman parte de los estados financieros
separados.
INFORMACION GENERAL
a) Antecedentes
Agro Industrial Paramonga S.A.A. (en adelante la Compaa), es una subsidiaria indirecta de
Barroco S.A. la que posee el 72.29% de acciones representativas de capital. Se constituy el 3
de octubre de 1970 en la localidad de Paramonga bajo el nombre de Cooperativa Agraria
Azucarera Paramonga Ltda. N 37, como resultado del proceso de nacionalizacin de las
empresas agrarias azucareras en el Per y de acuerdo con la Ley de Reforma Agraria N 17716.
Con fecha 11 de setiembre de 1994 y al amparo del Decreto Ley N 25602 y del D.S. N 024-92.AG,
la Asamblea General de Delegados acord la transformacin del modelo empresarial de cooperativa
por el de sociedad de accionariado difundido a partir del 1 de enero de 1995 fecha en la que adopta
su denominacin actual y en la que pasa a ser regida por la Ley General de Sociedades.
En abril de 1996, Barroco S.A. adquiri indirectamente a travs de Ro Pativilca S.A. el 72.29% de las
acciones de la Compaa mediante la compra directa de estas acciones a los socios trabajadores,
transformndola en una sociedad de participacin mayoritaria. En cumplimiento del artculo 16 del
Decreto Legislativo N 672, Ley de Promocin de la Inversin Privada en Sociedades de
Accionariado Difundido, esta transformacin tuvo efecto a partir del 1 de enero de 1997.
El domicilio legal de la Compaa es Av. Ferrocarril No. 212, Paramonga, provincia de Barranca,
departamento de Lima. Las acciones comunes de la Compaa estn listadas en la Bolsa de
Valores de Lima.
b)
Actividad econmica -
2.1.
Los estados financieros adjuntos fueron preparados de acuerdo con las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standard Board (en
adelante IASB), vigentes al 30 de setiembre de 2014.
La informacin contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad del
Directorio de la Compaa, el que expresamente confirma que en su preparacin se ha aplicado
todos los principios y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB.
Los estados financieros separados surgen de los registros de contabilidad de la Compaa y han
sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por los activos biolgicos,
instrumentos financieros derivados y los activos financieros a valor razonable a travs de
ganancias y prdidas que se reconocen a su valor razonable. Los estados financieros separados
se presentan en miles de Nuevos Soles (S/.000) excepto cuando se indique una expresin
monetaria distinta.
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos
estimados contables crticos. Tambin requiere que la Gerencia de la Compaa ejerza su juicio
en el proceso de aplicacin de las polticas contables de la Compaa. Las reas que involucran
un mayor grado de juicio o complejidad o reas en las que los supuestos y estimados son
significativos para los estados financieros se describen en la Nota 4.
2.2.
Nuevas normas y modificaciones a normas e interpretaciones adoptadas por la CompaaNo existen NIIF o CINIIF vigentes por primera vez en el ao 2014 que hayan tenido un impacto
significativo en la Compaa.
Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para los estados financieros de
periodos anuales que se inicien el o despus del 1 de enero de 2013 y que no fueron adoptadas
anticipadamente
Activos financieros -
Clasificacin, reconocimiento y medicin La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: activos financieros a
valor razonable a travs de ganancias o prdidas, activos financieros mantenidos hasta su
vencimiento, prstamos y cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta.
La clasificacin depende del propsito para el cual se adquirieron los activos financieros. La
Gerencia determina la clasificacin de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento
inicial. Al 30 de setiembre del 2014, la Compaa solo mantiene activos financieros a valor
razonable a travs de ganancias o prdidas y de prestamos y cuentas por cobrar, cuyas
caractersticas y tratamiento se expone a continuacin.
Activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas -
Son activos que se mantienen para ser negociados. Un activo financiero se clasifica en esta
categora si es adquirido principalmente para efectos de ser vendido en el corto plazo. Los
activos en esta categora se clasifican como activos corrientes. A esta categora tambin
pertenecen los instrumentos financieros derivados que presenten posiciones activas (Nota 2.7).
Estos activos se reconocen inicialmente y subsecuentemente a valor razonable y los costos de
transaccin se reconocen como gasto en el estado de resultados integrales. Las ganancias o
prdidas que surgen de cambios en el valor razonable y los dividendos que estos activos
generen se reconocen en resultados en el rubro Otros ingresos / Otros gastos del estado de
resultados integrales.
Prstamos y cuentas por cobrar
Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a
pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo
corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado
de situacin financiera. Estos ltimos se clasifican como activos no corrientes. Los prstamos y
cuentas por cobrar de la compaa comprenden Efectivo y equivalente de efectivo, Cuentas
por cobrar comerciales y Otras cuentas por cobrar en el estado de situacin financiera (Nota
2.8 y 2.9). Los prstamos y cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y,
posteriormente se miden a su costo amortizado por el mtodo de inters efectivo menos la
estimacin por deterioro (Nota 2.6).
Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la venta de
productos en el curso normal de los negocios. Las cuentas por cobrar comerciales cuentan con
un promedio de cobro de aproximadamente 50 das. No existen montos significativos de ventas
que se aparten de las condiciones de crdito habituales, razn por la que no se ha identificado
algn componente financiero en las ventas de productos.
Baja de activos financieros Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de
las inversiones expiran o se transfieren y la Compaa ha transferido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
2.5.
producido una disminucin medible en el estimado de flujos de efectivo futuros, tales como
cambios en los saldos vencidos o condiciones econmicas que se correlacionan con
incumplimientos.
Para la categora de prstamos y cuentas por cobrar, el monto de la prdida por deterioro se
mide como la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los flujos de
efectivo futuros estimados (excluyendo las prdidas crediticias futuras en las que no se han
incurrido y considerando las garantas recibidas de clientes en caso de ser aplicable)
descontados a la tasa de inters efectiva original del activo financiero. El valor en libros del
activo se reduce y el monto de la prdida se reconoce en el estado de resultados.
Si, en un periodo posterior, el monto de la perdida por deterioro disminuye y dicha disminucin
se relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido despus de que se reconoci dicho
deterioro (como una mejora en el ratio crediticio del deudor), se reconoce en el estado de
resultados la reversin de la perdida por deterioro previamente reconocida.
2.7.
10
Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la venta de
productos en el curso normal de los negocios. Si se esperan cobrar en un ao o menos se
clasifican como activos corrientes. De lo contrario, se presentan como activos no corrientes. Las
cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente
se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de inters efectivo, menos la estimacin por
deterioro (Nota 2.6).
2.10.
Existencias
Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realizacin, el que resulte menor. El
costo se determina usando el mtodo de costo promedio ponderado, excepto en el caso de las
existencias por recibir, que se determina usando el mtodo de identificacin especifica. El costo
de los productos terminados y de los productos en proceso comprende el valor razonable de la
caa de azcar que se transfiere de activos biolgicos al proceso productivo, mano de obra
directa, otros costos directos y gastos generales de fabricacin (sobre la base de una capacidad
normal) que se incurren en el proceso de industrializacin de los productos, y excluye los costos
de financiamiento y las diferencias en cambio. El valor neto de realizacin es el precio de venta
estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las existencias
en condicin de venta y para realizar su comercializacin. Por las reducciones del valor en libros
de las existencias a su valor neto de realizacin, se constituye una estimacin para
desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados del ao.
2.11.
Activos biolgicos -
Inversin en subsidiaria
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compaa posee control, esto es, la
Compaa esta expuesta a o tiene derechos a retornos variables de su participacin con la
entidad y tiene la habilidad para afectar tales retornos a travs de su poder sobre la entidad.
Las inversiones en subsidiarias se registran y se muestran en los estados financieros al costo
histrico. Los dividendos en efectivo recibidos de subsidiarias se cargan al estado de resultados
en la fecha en que se aprueba su distribucin. Los dividendos recibidos en acciones no se
reconocen en los estados financieros.
Al 30 de setiembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la Compaa es accionista en 100% de
Industrial Paramonga S.A.C. (IPASA). En Junta General de Accionistas del 1 de abril de 2001 se
acord disolver y liquidar a IPASA, transfiriendo la totalidad de sus activos y pasivos a la
11
Entre 20 y 33
Entre 8 y 25
Entre 5 y 10
Entre 5 y 10
10
Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la
fecha de cada estado de situacin financiera. Cualquier cambio en estos estimados se ajusta
prospectivamente.
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en
libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable (Nota 2.14).
Las ganancias y prdidas que surgen de la venta de activos corresponden a la diferencia entre el
valor de venta y sus valores en libros y se reconocen en el rubro Otros ingresos u Otros
gastos del estado de resultados integrales.
La Compaa capitaliza el costo del mantenimiento mayor que la Compaa realiza
peridicamente con el objetivo de mantener la capacidad operativa de los activos de acuerdo
con sus especificaciones tcnicas. Al reconocimiento inicial, los principales costos de
mantenimiento se capitalizan como un componente separado del activo con el que se
relacionan.
2.14.
12
activos se agrupan a los niveles ms pequeos en los que se genera flujos de efectivo
identificables (unidades generadoras de efectivo).
Si el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable,
se reconoce una provisin en resultados para ajustar el activo a su valor recuperable. Se revierte
una prdida por deterioro si se ha producido algn cambio en los estimados usados para
determinar el valor recuperable.
2.15.
Pasivos financieros -
La Compaa clasifica sus pasivos financieros en las siguientes categoras: pasivos financieros a
valor razonable a travs de ganancias o prdidas y otros pasivos financieros. La clasificacin
depende del propsito por el cual se asumieron los pasivos y la forma como stos son
gestionados. La Gerencia determina la clasificacin de sus pasivos financieros a la fecha de su
reconocimiento inicial. Al 30 de setiembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, los pasivos de la
categora de otros pasivos financieros, corresponden sustancialmente a obligaciones bancarias y
a las cuentas por pagar comerciales cuyas caractersticas y tratamiento se expone a continuacin:
Obligaciones bancarias
Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos
incurridos en la transaccin. Estas obligaciones se registran posteriormente a su costo
amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin)
y el valor de redencin se reconoce en el estado de resultados durante el periodo del prstamo
usando el mtodo de inters efectivo.
Las comisiones en las que se incurre para Ia obtencin de crditos se reconocen como costos de
la transaccin en la medida que sea probable que una parte o todo el prstamo se recibirn. En
este caso las comisiones se difieren hasta que el prstamo se reciba. En la medida que no haya
evidencia de que sea probable que una parte o todo el prstamo se reciba, las comisiones se
capitalizan como pagos por servicios para obtener liquidez y se amortizan en el periodo del
prstamo con el que se relaciona.
Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que Ia Compaa tenga
derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses contados desde
la fecha del estado de situacin financiera.
Cuentas por pagar comerciales
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos
de proveedores en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como
pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un ao o menos, de lo contrario se
presentan como pasivos no corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente en la
medida que el efecto de su descuento a su valor presente sea importante, se redimen al costo
amortizado usando el mtodo de inters efectivo, de lo contrario se muestran a su valor nominal.
2.16.
Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando: i) la Compaa tiene una obligacin, legal o asumida, que
resulta de eventos pasados, ii) es probable que requiera de la salida de recursos para pagar la
obligacin; y iii) el monto se pueda estimar confiablemente. No se reconoce provisiones para
futuras prdidas operativas.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirn para
cancelar la obligacin utilizando una tasa de inters antes de impuestos que refleje las actuales
condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos especficos para dicha obligacin.
13
2.17.
Arrendamientos
Los arrendamientos en los que una porcin significativa de los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los
pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo incluyendo prepagos (neto de cualquier
incentivo recibido del arrendador) se cargan al estado de resultados integrales sobre la base del
mtodo de lnea recta en el perodo del arrendamiento.
Los arrendamientos de elementos de inmuebles, maquinaria y equipo en los que la Compaa
asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de su propiedad se clasifican como
arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del
arrendamiento al menor valor que resulta de comparar el valor razonable del activo arrendado y el
valor presente de los pagos mnimos del arrendamiento. Cada cuota de arrendamiento se
distribuye entre el pasivo y el cargo financiero. La obligacin por cuotas de arrendamientos
correspondientes, neto de cargos financieros se incluye en otras cuentas por pagar a largo plazo.
El elemento de inters del costo financiero se carga al estado de resultados en el perodo del
arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de inters peridica constante sobre el saldo
del pasivo para cada perodo. Los inmuebles, maquinaria y equipo adquiridos a travs de
arrendamiento financiero se deprecian de acuerdo a una base sistemtica en el perodo de uso
esperado coherente con la poltica de depreciacin que el arrendatario haya adoptado con
respecto a los dems activos depreciables que posea. En caso de que exista certeza razonable de
que el arrendatario obtendr la propiedad al finalizar el plazo de arrendamiento, el perodo de
utilizacin esperado ser la vida til del activo; en otro caso, el activo se despreciar en el menor
perodo que resulte de comparar la vida til del activo y el perodo del arrendamiento.
2.18.
El gasto por impuesto a la renta del periodo comprende al impuesto a la renta corriente y al
diferido. El impuesto a la renta se reconoce en el estado de resultados, excepto en la medida
que se relacione con partidas reconocidas como otros resultados integrales o directamente en
el patrimonio. En este caso, el impuesto a la renta tambin es reconocido en otros ingresos
integrales o directamente en el patrimonio, respectivamente.
El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de situacin financiera. La
Gerencia evala peridicamente la posicin asumida en las declaraciones juradas de impuestos
respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretacin. La
Compaa, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deber
pagar a las autoridades tributarias.
El impuesto a la renta diferido se registra en su totalidad, por el mtodo del pasivo, reconociendo
el efecto de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y
pasivos y sus respectivos saldos mostrados en los estados financieros. Sin embargo, el
impuesto a la renta diferido pasivo que surgen por el reconocimiento inicial de la plusvala
mercantil; o si surgen del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccin que no
sea una combinacin de negocios que a la fecha de la transaccin no afecte ni la utilidad o
prdida contable o gravable, no se contabiliza. El impuesto diferido es determinado usando la
tasa impositiva (y legislacin) vigente o sustancialmente vigente a la fecha del estado de
situacin financiera y que se espera sean aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo
se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos slo se reconocen en la medida que sea probable que se
produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
Los saldos de impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el
derecho legal exigible de compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos
corrientes y cuando los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se relacionen con la
misma autoridad tributaria ya sea sobre la misma entidad gravada o sobre distintas entidades
gravadas en donde existe intencin y posibilidad de liquidar los saldos sobre bases netas.
14
2.19.
a)
Descanso vacacional
Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base
del devengado. La provisin por la obligacin estimada por vacaciones del personal, que se
calcula sobre la base de una remuneracin por cada doce meses de servicios por los empleados
se reconoce en la fecha del estado separado de situacin financiera.
La compaa no proporciona beneficios posteriores a la relacin laboral y tampoco opera un plan
de compensacin patrimonial sobre la base de acciones.
b)
Gratificaciones
La Compaa reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases
de las disposiciones legales vigentes en Per. Las gratificaciones corresponden a dos
remuneraciones anuales que se pagan en julio y diciembre de cada ao.
d)
La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por la participacin legal de los trabajadores en las
utilidades de la Compaa sobre la base de las disposiciones legales vigentes. La participacin
de los trabajadores en las utilidades equivale a 10% a la materia imponible determinada de
acuerdo con la legislacin del impuesto a la renta vigente.
2.20.
Capital
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio cuando no existe obligacin de transferir
efectivo u otra clase de activos.
2.21.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestacin cobrada o por cobrar, y
representa montos por cobrar por la venta de bienes, realizadas en el curso normal de las
operaciones de la Compaa. Los ingresos se muestran netos de impuestos a las ventas,
devoluciones y descuentos. La Compaa reconoce sus ingresos cuando stos se pueden medir
confiablemente, es probable que beneficios econmicos futuros fluyan a la entidad y cuando la
transaccin cumple con criterios especficos por cada una de las actividades de la Compaa, tal
como se describe lneas adelante.
Ventas de productos
Las ventas de productos se reconocen cuando la Compaa ha entregado sus productos al
cliente, ste los ha aceptado y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes est
razonablemente asegurada. La entrega no ocurre hasta que los productos hayan sido
entregados en la ubicacin especfica y los riesgos de prdida se transfieran al cliente.
15
Distribucin de dividendos
16
Al 30 de
setiembre del
2014
US$/.000
Activo:
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Total activo
Pasivo
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Total pasivo
Pasivo neto
Al 31 de
diciembre del
2013
US$/.000
38,829
5,661
278
44,768
9,058
5,661
184
14,903
(63,445)
(500)
(63,945)
(19,177)
(46,701)
(567)
(47,268)
(32,365)
Al 30 de setiembre del 2014, los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el registro
de los saldos en moneda extranjera han sido de S/. 2.892 y S/. 2.895 por US$1 para los
activos y pasivos, respectivamente (S/.2.794 y S/.2.796 por US$1 para activos y pasivos,
respectivamente, al 31 de diciembre de 2013).
La diferencia de cambio est conformada como sigue:
Del 1 de enero al
30 de setiembre de
Ao
2014
2013
S/.000
S/.000
8,996
(13,660)
(4,664)
4,182
(11,237)
(7,055)
Riesgo de precios
17
la evolucin de las tasas de inters y el posible impacto en los prstamos y por ende en los
resultados, lo cual es revisado con la alta gerencia, tomando las decisiones
correspondientes, negocindose tasas de inters a los plazos ms convenientes.
La Compaa enfrenta principalmente el riesgo de tasa de inters sobre sus flujos de
efectivos por su endeudamiento a largo plazo que devenga intereses a tasas variables. No
obstante, para el principal prstamo de la Compaa con el Ita BBA S.A. Nassau Branco
(Brasil) y Citibank N.A. (Estados Unidos de Norteamrica) por un monto total de US$50
(Citibank N.A. y Banco de Crdito del Per S.A. por US$35 millones en 2012), tal como se
explica en la Nota 15, la Gerencia minimiza este riesgo parcialmente manteniendo contratos
de permuta de inters (swap) que intercambia tasa de inters variable por fija. Bajo una
permuta de tasa de inters, la Compaa acuerda con otras entidades intercambiar, a
intervalos especficos, la diferencia entre contratos a tasas fijas y los montos de inters a
tasas variables calculados con referencia a los montos nominales acordados del principal.
La Gerencia de la Compaa decidi no presentar el anlisis de sensibilidad respecto de la
deuda con tasa variable y la parte variable del instrumento financiero derivado (swap) debido
a que sus efectos estn sustancialmente compensados. En 2014 y 2013 no se han
presentado inefectividades relevantes en la cobertura.
b) Riesgo de crdito El riesgo de crdito surge del efectivo y equivalente de efectivo, depsitos en bancos e
instituciones financieras, as como de la exposicin al crdito de los clientes, incluyendo los
saldos pendientes de las cuentas por cobrar. En relacin con bancos e instituciones financieras,
slo se acepta a instituciones cuyas calificaciones independientes sea como mnimo de riesgo
de 'A'. Si no existen calificaciones de riesgo independientes el rea de crditos y cobranzas
evala la calidad crediticia del cliente, tomando en consideracin su posicin financiera, la
experiencia pasada y otros factores. Se establecen lmites de crdito individuales de acuerdo
con los lmites fijados por la direccin ejecutiva sobre la base de calificaciones internas o
externas. El uso de los lmites de crdito se monitorea peridicamente. Las ventas a clientes se
efectan principalmente en efectivo o utilizando niveles mnimos de crdito (45 das).
Revelaciones adicionales sobre el riesgo de crdito se muestran en la Nota 5.
La Gerencia no espera que la Compaa incurra en prdida alguna por desempeo de las
contrapartes.
c) Riesgo de liquidez El rea de finanzas supervisa las proyecciones de flujos de efectivo realizadas sobre los requisitos
de liquidez de la Compaa para asegurar que haya suficiente efectivo para alcanzar las
necesidades operacionales, manteniendo suficiente margen en lneas de crdito. Dichas
proyecciones toman en consideracin los planes de financiamiento de deuda y el cumplimiento
con los objetivos de ratios financieros del estado de situacin financiera.
Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administracin del capital
de trabajo se invierten principalmente en depsitos a plazo.
El siguiente cuadro muestra un anlisis de los pasivos financieros no derivados de la Compaa,
que han sido clasificados en grupos de vencimiento, sobre la base del periodo entre la fecha del
estado de situacin financiera y las fechas de sus vencimientos contractuales. Los importes
expuestos en el cuadro corresponden a los flujos de efectivo incluyendo los intereses que
devengarn a lo largo del perodo contractual remanente y, en caso de pasivos con tasas de
inters variables, los flujos se han estimado aplicando la tasa de inters existente a la fecha del
estado de situacin financiera.
18
Al 30 de setiembre de 2014
Prstamos (excluyendo arrendamiento financiero)
Pasivo por arrendamiento financiero
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Al 31 de diciembre de 2013
Prstamos (excluyendo arrendamiento financiero)
Pasivo por arrendamiento financiero
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Menos
de 1
ao
S/.000
Entre
1y2
aos
S/.000
Entre
2y5
aos
S/.000
Ms
de 5
aos
S/.000
14,602
17,071
18,069
49,742
28,271
13,487
3,420
45,178
94,547
12,959
3,420
110,926
41,659
41,659
5,705
17,804
17,036
40,545
12,667
15,064
3,760
31,491
55,737
21,412
3,760
80,909
32,291
433
32,724
3.2 Administracin del riesgo de capital Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de la
Compaa de continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus
accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital ptima
para reducir el costo de capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el monto de
dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones
o vender o reducir su deuda.
La Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se
calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del
endeudamiento financiero (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente tal como se
muestra en el estado de situacin financiera) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El
capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situacin financiera
ms la deuda neta.
Los ratios de apalancamiento al 30 de setiembre del 2014 y al 31 de diciembre del 2013, no
tienen fluctuaciones importantes y estn alineados con la estrategia de la Compaa:
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Total obligaciones financieras (Nota 15)
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo (Nota 6 )
Deuda Neta
Total Patrimonio
Total Capital
Ratio de apalancamiento
19
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
183,674
(113,373)
70,301
590,088
660,389
131,456
(76,141)
55,315
602,286
657,601
0.106
0.084
3.3
Para la clasificacin del tipo de valorizacin utilizada por la Compaa para sus instrumentos
financieros a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medicin.
-
Nivel 3: Medicin basada en informacin sobre el activo o pasivo que no proviene de fuentes
que puedan ser confirmadas en el mercado (es decir, informacin no observable,
generalmente basada en estimados y supuestos internos de la Compaa).
Nivel 2
S/.000
Total
S/.000
Al 30 de setiembre de 2014
Activos
Activos financieros a valor razonable a travs de ganancias
o perdidas
Pasivos
3,040
3,040
2,937
2,937
Al 31 de diciembre de 2013
Activos
Activos financieros a valor razonable a travs de ganancias o
perdidas
Pasivos
Al 30 de setiembre de 2014, el nico instrumento financiero a ser medido a valor razonable por
la Compaa corresponde a un contrato de swap de tasa de inters (Nota 15). La Gerencia de la
Compaa ha decidido no reconocer el valor razonable de dicho contrato en los estados
financieros por considerar que dicho importe no es significativo.
4
20
a) Valor razonable de los activos biolgicos Las plantaciones de caa de azcar corresponden a activos biolgicos y son medidas al
valor razonable (Nota 2.11). El modelo de flujos descontados requiere del uso de
suposiciones altamente subjetivas que incluyen informacin observable y no observable.
Generalmente, la estimacin del valor razonable de activos biolgicos est basada en
modelos o informacin que no es observable en el mercado y el uso de informacin no
observable es significativa para la valorizacin, en trminos generales, de los activos. La
informacin no observable se determina en base a la mejor informacin disponible, por
ejemplo, la referencia de informacin histrica de mejores prcticas y resultados,
informacin estadstica y agro-econmica y otras tcnicas analticas.
Las suposiciones claves incluyen los precios futuros de mercado, los rendimientos estimados en
la cosecha, ciclo de produccin estimado, futuros flujo de efectivo, futuros costos de cosecha y
otros costos, y la tasa de descuento estimada.
Los precios de mercado generalmente se determinan haciendo referencia a la informacin
observable en el mercado principal de productos agrcolas. Los costos de cosecha y otros costos
se estiman en base a informacin histrica y estadstica. Los rendimientos se estiman en base a
varios factores, incluyendo la ubicacin, condiciones ambientales, infraestructura y otras
restricciones y crecimiento al momento de realizar la medicin. Los rendimientos estn sujetos a
un alto grado de incertidumbre y pueden ser afectadas por varios factores que estn fuera de
control de la Compaa, incluyendo pero no limitado a condiciones climticas extremas o
inusuales, plagas y otras enfermedades que puedan afectar la cosecha, entre otros.
Las suposiciones claves mencionadas anteriormente son sumamente sensibles. Los cambios
razonables en las suposiciones incluye, pero no estn limitados a, los incrementos o
disminuciones en precios, costos y tasa de descuento utilizados que podran resultar en un
incremento o disminucin significativo del valor razonable de los activos biolgicos. En adicin,
los flujos de efectivos se proyectan durante varios aos y estn basados en la produccin
estimada, la que por s solos son dependientes a varias suposiciones.
En la Nota 11 se puede apreciar los principales supuestos utilizados en la determinacin del
valor razonable del activo biolgico junto con su anlisis de sensibilidad.
b) Vida til y valor recuperable de los inmuebles, maquinaria y equipo La depreciacin de los bienes del activo fijo se calcula por el mtodo de lnea recta para asignar
su costo menos su valor residual en el estimado de su vida til. Esto resulta en cargos por
depreciacin y/o amortizacin proporcionales al desgaste estimado de los activos medido en
nmero de aos. La vida til de los activos se evala sobre la base de: i) las limitaciones fsicas
del activo, y ii) la evaluacin de la demanda. Estos clculos requieren efectuar estimados y
supuestos sobre el total de la demanda de la produccin de la Compaa y sobre los
desembolsos de capital que se requerir en el futuro.
c) Impuesto a la renta La determinacin de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones de la
legislacin tributaria aplicable en Per. La Compaa busca asesora profesional en materia
tributaria antes de tomar alguna decisin sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia
considera que sus estimaciones en materia tributaria relativas al clculo del impuesto a la renta
son prudentes y conservadoras, pueden surgir discrepancias con las autoridades tributarias en la
interpretacin de normas que requieran de ajustes en impuestos en el futuro. La Compaa
reconoce pasivos para situaciones observadas en revisiones fiscales sabre la base de estimados
de si corresponde el pago de impuestos adicionales. Cuando el resultado tributario final de estas
situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente registrados, las diferencias se
impactan al impuesto a la renta corriente y diferido activo y pasivo en el periodo en que se
determine este hecho.
21
El clculo del impuesto a la renta corriente que determina la Compaa resulta de la aplicacin
de las normas tributarias vigentes y no incluyen provisiones estimadas que generen en un futuro
diferencias con respecto a las revisiones fiscales. En tal sentido no consideramos necesario
efectuar una revelacin de sensibilidad que simule una variaciones en el clculo, siendo que, en
el caso se presente alguna diferencia, sta no sera material en relacin a los resultados de los
estados financieros.
22
192,310
3,040
3,040
3,040
195,350
144,109
39,565
24,909
22,621
231,204
144,109
39,565
24,909
22,621
231,204
Al 31 de diciembre de 2013
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
76,141
22,036
38,170
76,141
22,036
38,170
136,347
2,937
2,937
2,937
139,284
84,479
48,952
24,556
1,900
159,887
84,479
48,952
24,556
1,900
159,887
44,118
Total
S/.000
113,373
34,819
44,118
113,373
34,819
Total
S/.000
Pasivos financieros
Derivados
usados
Otros
para
pasivos
cobertura
financieros
S/.000
S/.000
23
6.
43
30,092
82,557
681
113,373
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
30
8,224
67,304
583
76,141
11,963
(612)
11,351
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
6,470
(612)
5,858
Los valores en libros de estas cuentas por cobrar comerciales son similares a sus valores
razonables debido a sus vencimientos en el corto plazo. Las cuentas por cobrar tienen
vencimiento corriente y no devengan intereses.
La calidad crediticia de las cuentas por cobrar que no estn ni vencidas ni deterioradas se ha
evaluado sobre la informacin histrica que refleja los ndices de cumplimiento:
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Vigentes
Vencidas hasta 90 das
Vencidas entre 91 y 180 das
Vencidas entre 181 y 360 das
Vencidas ms de 361 das
9,089
400
1,434
428
11,351
24
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
3,650
553
400
1,021
234
5,858
Al 30 de setiembre de 2014, cuentas por cobrar comerciales vencidas por S/. 2,262,000
(S/.2,208,000 al 31 de diciembre de 2013) se encuentran vencidas pero no deterioradas ya
que estn relacionadas con clientes por los que no existe historia de incumplimiento y se
mantiene una relacin comercial. Las cuentas por cobrar deterioradas principalmente se
relacionan con clientes que atraviesan dificultades econmicas. La Compaa estima que no
podr recuperar el 100% de estas cuentas por cobrar por lo que ha constituido una provisin
que cubre el total de las cuentas.
El movimiento de la provisin por deterioro para cuentas comerciales de cobranza dudosa ha
sido como sigue:
Al 30 de
Al 31 de
setiembre del
diciembre del
2014
2013
S/.000
S/.000
Saldo inicial
Adiciones
Castigos
Saldo final
612
612
579
39
(6)
612
PARTES RELACIONADAS
a) Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas son los siguientes:
A 30 de setiembre del:
2014
Por
Por
cobrar
pagar
S/.000
S/.000
Corriente:
Ro Pativilca S.A.
Inversiones Prisco S.A.C
Plaza Lima Norte S.A.C.
Empresa Agraria Azucarera Andahuasi S.A.A.
Industrial Andahuasi S.A.C.
Empresa Azucarera El Ingenio S. A.
Asesoria Gerencial y Financiera S.A.C.
Servicios Tcnicos Integrados S.A. - SETISA
Corporacin EW S.A.C.
Industrial Paramonga S.A.C
Caaveral S.A
No corriente:
Agrofood S.A.
Riveroak Finance Corporation
Harkeith Corporation
Argex Trading Finance Ltd.
Menos: Estimacin de cuentas de cobranza dudosa
Total no corriente
25
Al 31 de diciembre del:
2013
Por
Por
cobrar
pagar
S/.000
S/.000
34,993
4,261
2,999
712
663
483
7
44,118
1,231
607
63
1,901
22,633
6,447
2,947
1,164
4,293
182
497
7
38,170
1,239
607
54
1,900
10,149
13,522
3,040
3,024
29,735
(10,149)
19,586
10,149
13,522
3,040
3,024
29,735
(10,149)
19,586
Ro Pativilca S.A., Inversiones Prisco S.A., Plaza Lima Norte S.A.C. y Empresa Agraria
Azucarera Andahuasi S.A.A.
Los saldos corresponden a prstamos a corto plazo otorgados al accionista y empresas
relacionadas para capital de trabajo, los cuales generan intereses a tasas de 7.5%, 7.5%, 7.5%
y 10% respectivamente.
Industrial Andahuasi S.A.C. y Empresa Azucarera El Ingenio S.A. El saldo corresponde principalmente a compra de caa de azcar, neto de adelantos para su
capital de trabajo.
Asesora Gerencial y Financiera S.A.C.
El saldo corresponde a un adelanto sobre servicios administrativos y de manejo de fondos que
recibe la Compaa.
Corporacin EW S.A.C. El saldo corresponde al neto de operaciones de servicios prestados en forma recproca por
ambas empresas.
Riveroak Finance Corporation, Argex Trading Finance Ltd. y Harkeith Corporation Por instrucciones de sus accionistas, la Compaa efectu en aos anteriores diversas entregas
de fondos a estas empresas que son parte del mismo grupo econmico al que pertenece la
Compaa. Como parte de la estrategia del grupo econmico, estas empresas utilizaron los
fondos recibidos para adquirir acciones de Empresa Azucarera El Ingenio S.A. y de El Consorcio
Alcoholero del Norte S.A. (accionista a su vez de Empresa Azucarera El Ingenio S.A.). El grupo
econmico al que pertenece la Compaa es quien despus de estas adquisiciones controla a
Empresa Azucarera El Ingenio S.A. y a El Consorcio Alcoholero del Norte S.A. La Compaa esta
en proceso de definir la recuperacin de estos fondos, que no devengan intereses y que en los
estados financieros se presentan al costo y como parte del activo no corriente, debido a que no
es posible establecer un horizonte de tiempo en el que los fondos sern devueltos. La Gerencia
considera que no existe deterioro de estas cuentas por cobrar debido a que las transacciones
estn soportadas por el grupo econmico al que pertenece y por contar con primera y preferente
prenda sobre la totalidad de las acciones adquiridas por dichas empresas.
Al 30 de setiembre del 2014 y al 31 de diciembre de 2013, la Gerencia estima que recuperar
los saldos por cobrar a sus relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros no ha
registrado ninguna provisin para incobrables. La evaluacin de la cobrabilidad de estas
cuentas se lleva a cabo al cierre de cada perodo, la que consiste en el examen de la situacin
financiera de las empresas relacionadas.
b) Las principales transacciones con partes relacionadas, las que se llevan a cabo a valores
de mercado, que devienen en saldos por cobrar y por pagar comprenden:
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Venta de bienes y servicios
Compra de bienes
Compra de servicios
Prstamos entregados
Cobranza de prstamos
9
899
18,950
672
12,360
6,412
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
3,412
19,797
1,050
21,198
15,662
11,260
10,152
5,007
1,325
1,636
1,104
669
514
884
3,381
2,177
38,109
(14,641)
23,468
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
11,260
8,032
4,497
1,089
774
635
214
581
3,411
347
30,840
(14,662)
16,178
10
14,662
(21)
14,641
EXISTENCIAS
27
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
14,663
(1)
14,662
Productos terminados
Sub-productos
Alcohol
Azcar en proceso
Materiales auxiliares, envases y embalajes
Existencias pecuarias
Suministros diversos
Existencias por recibir
Otras existencias
Provisin por deterioro de existencias
11
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
550
486
5
419
1,242
6,670
4,103
79
1,785
15,339
(349)
14,990
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
1,219
503
124
293
859
5,748
3,643
41
1,688
14,118
(349)
13,769
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
ACTIVOS BIOLOGICOS
Este rubro comprende:
91,557
93,312
252,253
(193,438)
58,815
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
252,253
(193,438)
58,815
91,557
93,312
(33,704)
(43,843)
35,459
39,123
(93,312)
(101,030)
(12,438)
1,866
(10,572)
(*) Comprende principalmente costo de mano de obra de las diversas labores agrcolas,
depreciacin y fertilizantes, entre otros.
28
Ton
Nmero
Aos
has
has
S/.
%
3a5
6
9.78
de los activos
Al 31 de
diciembre del
2013
2,498,010
3a5
6
17,752
17,752
101.00
9.78
(*) Incluye los campos propios de la Compaa y los de propiedad de terceros que son arrendados
por la Compaa.
93,312
33,704
(35,459)
91,557
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
101,030
(12,438)
43,843
(39,123)
93,312
29
12
Terrenos
S/.000
Edificios y
otras construcciones
S/.000
Unidades
de
Transporte
S/.000
Maquinaria
y equipos
S/.000
Muebles y
enseres
S/.000
Semovientes
S/.000
Obras en
Curso
S/.000
Ao 2013
Valor inicial neto en libros
Adiciones
Retiros
Cargo por depreciacin
Cargo por depreciacin de retiros
Transferencias y otros
Valor final neto en libros
351,990
1,979
3,182
110,535
(1)
(9,858)
3,997
100,290
2,422
(73)
(19,035)
46
20,613
1,466
(85)
(428)
47
(89)
3,418
339
(404)
(689)
400
76
12
(1)
(1)
30,529
18,602
(28,217)
357,151
104,673
104,263
911
3,140
10
20,914
Al 31 de diciembre de 2013
Costo
Depreciacin Acumulada
Valor neto en libros
357,151
-
180,405
(75,732)
321,968
(217,705)
3,055
(2,144)
11,533
(8,393)
21
(11)
20,914
-
357,151
104,673
104,263
911
3,140
10
20,914
357,151
104,673
104,263
911
3,140
10
20,914
5,515
-
(97)
(8,001)
97
3,598
236
(9,020)
(15,382)
9,008
7,990
(176)
(271)
84
-
316
(1,281)
(492)
1,254
2
2,352
(11,610)
362,666
100,270
97,095
548
2,939
10
11,656
362,666
-
183,906
(83,636)
321,174
(224,079)
2,879
(2,331)
10,568
(7,629)
21
(11)
11,656
-
362,666
100,270
97,095
548
2,939
10
11,656
30
Total
S/.000
598,240
23,342
(563)
(30,011)
493
(439)
591,062
895,047
(303,985)
591,062
591,062
8,419
(10,574)
(24,146)
10,443
(20)
575,184
892,870
(317,686)
575,184
22,415
384
1,347
24,146
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
27,720
518
1,773
30,011
c) Arrendamiento financiero Al 30 de setiembre de 2014 incluye bienes adquiridos a travs de contratos de arrendamiento
financiero, cuyo valor en libros es de S/.41.9 millones (S/.52.7 millones al 31 de diciembre de
2013).
d) Otros -
13
Los prstamos bancarios estn garantizados totalmente con los terrenos de propiedad de
la Compaa.
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
5,897
2,089
7,986
6,389
2,688
9,077
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por compra de bienes y
servicios asociados a los cultivos. Estas cuentas por pagar estn denominadas en moneda
nuevos soles y dlares estadounidenses, son considerados de vencimiento corriente, no
generan intereses y no se han otorgado garantas por estas obligaciones.
El valor en libros de las cuentas por pagar comerciales es similar a su valor razonable.
31
14
344
2,113
993
73
61
1,054
4,638
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
2,125
1,817
358
57
61
10
4,428
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende:
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Corriente
Prstamos bancarios
Arrendamiento financiero
No Corriente
Prstamos bancarios
Costo amortizado
Prstamos bancarios, neto
Arrendamiento financiero
Total de obligaciones Financieras
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
7,774
14,847
22,621
599
15,044
15,643
138,171
(1,836)
136,335
24,718
161,053
183,674
83,880
(1,975)
81,905
33,908
115,813
131,456
a) Prstamos bancarios El 14 de noviembre de 2013, la Compaa suscribi un contrato de prstamo a mediano plazo
con el Ita BBA S.A. Nassau Branch (Brasil) y Citibank N.A. (Estados Unidos de Norteamerica)
por un monto total de US$50 millones (US$25 millones cada prestamista, tramo 1 y tramo 2,
respectivamente) por un plazo de 7 aos. De acuerdo con los trminos del contrato, el 7 de
noviembre de 2013 se realizo un primer desembolso por un monto de US$30 millones (US$15
millones cada prestamista) y el 19 de mayo de 2014 se realiz el segundo desembolso por
US$20 millones (US$10 millones cada prestamista). Los flujos de efectivo fueron usados
principalmente para el prepago de la deuda financiera que se mantena con la banca local y
extranjera derivada de la obtencin de prstamos en julio de 2007.
32
Cuentas por cobrar ms garantas reales otorgadas a subsidiarias y/o afiliadas: No debera
exceder el 30% de las ventas netas de la Compaa de los cuatro ltimos trimestres
consecutivos o US$ 30 millones.
Cobertura de servicio de deuda (EBITDA menos dividendos/suma de porcin corriente de
deuda a largo plazo y gastos financieros netos), no menos a 1.2
Ratio de apalancamiento/EBITDA no mayor de 3.5
Ratio de apalancamiento (Pasivo total/Patrimonio neto) no mayor de 1.
ste prstamo que vence noviembre del 2020 devenga la tasa LIBOR ms 5.5% y 6.7%
nominal anual para el tramo 1 y tramo 2, respectivamente.
En forma adicional, por el tramo 2 del prstamo, Ia Compaa mantiene un contrato de
permuta de tasa de inters (swap) con una institucin financiera del exterior. Mediante este
contrato se fija la tasa en 3.4% anual hasta el termino del plazo del referido prstamo. Al 31 de
diciembre de 2013, el valor razonable de dicho contrato asciende a US$1,180 mil (equivalente
a S/.3,299 mil), que la Gerencia ha decidido no reconocer con cargo a resultados en los
estados financieros por considerar que dicho importe no es significativo.
Los valores razonables de los prstamos corrientes se aproximan a sus valores en libros
debido a que el impacto de su descuento no es significativo. Los valores razonables se basan
en flujos de efectivo descontados usando la tasa de endeudamiento de 7%.
b) Obligaciones por arrendamiento financiero Los prstamos con el HSBC Bank Per S.A. y Banco Interamericano de Finanzas representan
crditos leasing en virtud a que dichos bancos han adquirido equipos para proyectos
presentados por la Compaa. Las dems obligaciones por arrendamiento y retroarrendamiento financiero se encuentran efectivamente garantizadas con los correspondientes
activos arrendados.
Los pagos mnimos a efectuarse y el valor presente de las obligaciones por contratos de
arrendamiento financiero son los siguientes:
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Arrendamientos financieros - pagos
mnimos de los arrendamientos:
- No ms de 1 ao
- Ms de 1 y menos de 5 aos
- Ms de 5 aos
Cargos financieros futuros en arrendamientos financieros
Valor presente de los arrendamientos financieros
33
17,071
26,446
43,517
(3,952)
39,565
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
17,803
36,476
433
54,712
(5,760)
48,952
14,846
24,719
39,565
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
15,044
33,477
431
48,952
16
24,718
30,200
Valor Razonable:
31.12.201
30.09.2014
3
S/.000
S/.000
27,464
33,715
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
94,307
88,960
1,308
95,615
7,606
96,566
34
96,566
(951)
95,615
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
98,481
(3,177)
999
263
96,566
Activos
biolgicos
S/.000
89,415
999
(1,311)
89,103
89,103
9,329
(1,866)
7,463
(951)
6,512
Total
S/.000
98,744
999
(3,177)
96,566
(951)
95,615
Instrumentos
financieros
derivados
S/.000
Impuestos diferidos activos
Al 1 de enero de 2013
Abonados al patrimonio
Al 31 de diciembre de 2013
Ajustado en 2014
Al 30 de setiembre de 2014
17
263
(263)
-
PATRIMONIO
a)
Capital
b)
Nmero de
Accionistas
Porcentaje
total de
participacin
723
1
724
3.01
96.99
100
Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, se requiere constituir una reserva legal con la
transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente
al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre
disposicin, la reserva legal se podra aplicar a la compensacin de prdidas acumuladas,
debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva se puede
capitalizar siendo igualmente obligatoria su reposicin.
35
c)
Distribucin de utilidades
IMPUESTO A LA RENTA
a) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales al 30 de
setiembre comprende:
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Impuesto a la renta:
Corriente
Diferido (Nota 16)
(951)
(951)
Al 31 de
diciembre del
2013
S/.000
2,509
(3,177)
(668)
36
e) Impuesto Temporal a los Activos Netos Este impuesto grava a los generadores de rentas de tercera categora sujetos al rgimen
general del Impuesto a la Renta. A partir del ao 2009, la tasa del impuesto es de 0.4%
aplicable al monto de los activos netos que excedan S/.1 milln.
El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito contra los pagos a cuenta
del Rgimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularizacin del
Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda.
19
COSTO DE VENTAS
El costo de ventas comprende:
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Saldo Inicial de:
Productos terminados, sub productos y alcohol
Productos en proceso
20
Al 30 de
setiembre del
2013
S/.000
1,846
293
2,139
18,737
348
19,085
47,196
18,674
27,908
22,415
7,137
46,301
18,072
25,892
19,548
(1,534)
(1,041)
(419)
124,009
(2,362)
(242)
124,760
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Al 30 de
setiembre del
2013
S/.000
GASTOS DE VENTA
Los gastos de venta comprenden:
1,122
2,636
104
384
80
4,326
37
832
3,194
75
384
376
4,861
21
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Los gastos de administracin comprenden:
Al 30 de
setiembre del
2014
S/.000
Cargas de Personal (Nota 22)
Servicios recibidos de terceros (Nota 23)
Cargas diversas de gestin
Depreciacin (Nota 12)
Otros gastos administrativos
22
Al 30 de
setiembre del
2013
S/.000
9,690
3,359
12
1,936
1,577
16,574
10,216
4,055
63
1,378
1,552
17,264
CARGAS DE PERSONAL
Las cargas de personal al 30 de setiembre se componen como sigue:
Costo de Venta
Gasto de Venta
Nota 19
Nota 20
2014
2013
2014
2013
S/.000
S/.000
S/.000
S/.000
Sueldos
Salarios
Gratificaciones
Compensacin por tiempo
de servicio
Otros gastos de personal
Gastos administrativos
Nota 21
2014
2013
S/.000
S/.000
2,889
6,949
2,111
2,651
6,834
2,073
613
78
118
409
71
110
4,757
863
1,193
4,973
859
1,205
1,227
5,498
18,674
1,190
5,324
18,072
62
251
1,122
57
185
832
661
2,216
9,690
679
2,500
10,216
11,872
2,789
2,672
6,898
1,705
1,972
27,908
10,722
2,305
1,872
6,128
1,815
3,050
25,892
38
111
808
27
21
1,669
2,636
188
812
16
45
2,133
3,194
1,079
419
316
521
1,024
3,359
1,399
451
632
443
1,130
4,055
24
Otros Gastos:
Costo de venta de servicios y otros
Gastos de aos anteriores
Otros gastos operativos
25
Al 30 de
setiembre del
2013
S/.000
3,962
130
564
4,656
3,177
10
1,187
4,374
3,623
1,926
5,549
2,797
1,146
1,028
4,971
Gastos Financieros:
Intereses por prstamos y sobregiros bancarios
Intereses de arrendamientos financieros
y retro-arrendamiento financiero
Otros
26
Al 30 de
setiembre del
2013
S/.000
2,468
163
10
2,641
1,316
131
1,447
5,600
2,001
283
7,884
2,036
1,961
406
4,403
CONTINGENCIAS
Al 30 de setiembre del 2014, la Compaa tiene las siguientes contingencias:
a)
39
40