Sistema de amortizacin Sinking-Fund

(Americano).
Construir el cuadro de amortizacin de un prstamo de 1.000 euros contratado al 15% de inters anual,
amortizndose el principal de una sola vez a los 4 aos y pagndose anualmente los intereses.
Sabiendo que el prestatario se compromete a realizar aportaciones anuales constantes y pospagables en
un fondo que devenga intereses del 10% anual, construir el cuadro de constitucin del capital, que
permita hacer frente a la devolucin del prstamo anterior.
Cuadro de amortizacin del prstamo

Aos

Trmino
amortizativo

Cuota de
inters

Cuota de
amortizacin

0
1
2
3
4

150,00
150,00
150,00
1.150,00

150,00
150,00
150,00
150,00

1.000,00

Total

1.600,00

600,00

1.000,00

Cuadro de constitucin del capital

Total
amortizado

1.000,00

Capital vivo
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00

Clculo de la aportacin constante a realizar:

Aos

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

Aportacin al
fondo

Intereses

Variacin anual del

fondo

Capital
constituido

Capital
pendiente

0
1
2
3
4

215,47
215,47
215,47
215,47

21,55
45,25
71,32

215,47
237,02
260,72
286,79

Total

861,88

138,12

1.000,00

215,47
452,49
713,21
1.000,00

1.000,00
784,53
547,51
286,79

Descripcin de los pasos a seguir para construir el cuadro:

(1) Clculo de las aportaciones al fondo (F).
(2) Los intereses se calculan sobre el capital constituido al principio del perodo.
(3) Suma de la aportacin al fondo (1) y los intereses generales durante el perodo (2).
(4) En el primer perodo coincide con la aportacin al fondo primero efectuado. Los siguientes se
obtienen aadiendo al capital constituido en el perodo anterior la variacin anual del fondo del perodo
donde estamos (3).
(5) El capital pendiente se obtiene de restar al capital inicial el capital constituido en cada momento.

Amortizacin con trminos amortizativos

constantes mtodo francs
Construir el cuadro de amortizacin del siguiente prstamo:

Aos

Importe: 100.000 euros.

Duracin: 3 aos.
Tipo de inters: 10% anual.
Trminos amortizativos anuales constantes.

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

Trmino
amortizativo

Cuota de
inters

Cuota de
amortizacin

Total
amortizado

Capital vivo

0
1
2
3

40.211,48
40.211,48
40.211,48

10.000,00
6.978,85
3.655,59

30.211,48
33.232,63
36.555,89

Total

120.634,44

20.634,44

100.000,00

30.211,48
63.444,11
100.000,00

100.000,00
69.788,52
36.555,89

Descripcin de los pasos a seguir para construir el cuadro:

(1) Se calcula el importe del pago total a realizar (trmino amortizativo) a travs de la frmula anterior.

(2) La cuota de inters se calcula sobre el capital pendiente a principios del perodo correspondiente (5)
y se pagan al final del perodo anterior.
(3) La cantidad destinada a amortizar ser la diferencia entre el total pagado en el perodo (1) y lo que
se dedica a intereses (2).
(4) Se calcula el total amortizado por sumas parciales de las cuotas de amortizacin practicadas hasta la
fecha.
(5) La deuda pendiente se obtendr de restar al capital vivo a principios de cada perodo la cuota de
amortizacin de ese mismo perodo, o bien, al importe del prstamo se le resta el total amortizado (4)
ya acumulado.

Mtodo de cuota de amortizacin constante

mtodo lineal
Construir el cuadro de amortizacin de un prstamo de 300.000 euros, al 10% de inters anual,
amortizable en 3 aos, con cuotas de amortizacin anuales constantes.

Aos

(5)

(4)

(1)

(2)

(3)

Trmino
amortizativo

Cuota de inters

Cuota de
amortizacin

Total
amortizado

Capital
vivo

0
1
2
3

130.000,00
120.000,00
110.000,00

30.000,00
20.000,00
10.000,00

100.000,00
100.000,00
100.000,00

Total

360.000,00

60.000,00

300.000,00

300.000,00
100.000,00
200.000,00
200.000,00
100.000,00
300.000,00

Descripcin de los pasos a seguir para construir el cuadro:

(1) Se calcula la cuota de amortizacin a travs del fraccionamiento del importe del prstamo en pagos
iguales.
300.000
A = ----------- = 100.000
3
(2) Se calcula el total amortizado por sumas parciales de las cuotas de amortizacin practicadas hasta la
fecha.
(3) La deuda pendiente se obtendr de restar al capital pendiente a principios de cada perodo la cuota
de amortizacin de ese mismo perodo, o bien, al importe del prstamo se le resta el total amortizado
(2) ya acumulado.
(4) Las cuotas de inters se calculan sobre el capital pendiente a principios de cada perodo (3) y se
pagan al final del mismo.
(5) El trmino amortizativo de cada perodo ser la suma de las columnas (1) y (4).

Mtodo de amortizacin con trminos

amortizativos variables en progresin geom.
Construir el cuadro de amortizacin de un prstamo de 10.000 euros, al 10% de inters anual,
amortizable en 3 aos, con anualidades que van aumentando un 5% cada ao de forma acumulativa.

Aos
0
1
2
3
Total

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

Trmino
amortizativo

Cuota de
inters

Cuota de
amortizacin

Total
amortizado

Capital vivo

3.838,50
4.030,43
4.231,94

1.000,00
716,15
384,72

2.838,50
3.314,28
3.847,22

12.100,87

2.100,87

10.000,00

2.838,50
6.152,78
10.000,00

10.000,00
7.161,50
3.847,22

Descripcin de los pasos a seguir para construir el cuadro:

(1) Se calcula el importe del pago total a realizar en el primer perodo (trmino amortizativo) a travs
de la frmula anterior.

(2) La cuota de inters se calcula sobre el capital pendiente a principios de cada perodo (5).
(3) La cantidad destinada a amortizar ser la diferencia entre el total pagado en el perodo (1) y lo que
se dedica a intereses (2).
(4) Se calcula el total amortizado por sumas parciales de las cuotas de amortizacin practicadas hasta la
fecha.
(5) La deuda pendiente se obtendr de restar al capital a principios de cada perodo la cuota de
amortizacin de ese mismo perodo, o bien, al importe del prstamo (C0) se le resta el total amortizado
(4) ya acumulado hasta ese momento.

Mtodo de amortizacin con trminos

amortizativos variables en progresin aritm.
Construir el cuadro de amortizacin de un prstamo de 10.000 euros, al 10% de in-ters anual,
amortizable en 3 aos, con anualidades que van aumentando 100 euros cada ao.

Aos
0
1
2
3
Total

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

Trmino
amortizativo

Cuota de inters

Cuota de
amortizacin

Total
amortizado

Capital
vivo

3.927,49
4.027,49
4.127,49

1.000,00
707,25
375,22

2.927,49
3.320,24
3.752,27

12.082,47

2.082,47

10.000,00

2.927,49
6.247,73
10.000,00

10.000,00
7.072,51
3.752,27

Descripcin de los pasos a seguir para construir el cuadro:

(1) Se calcula el importe del pago total a realizar en el primer perodo (trmino amortizativo) a travs
de la frmula anterior.

(2) La cuota de inters se calcula sobre el capital pendiente a principios de cada perodo (5).
(3) La cantidad destinada a amortizar ser la diferencia entre el total pagado en el perodo (1) y lo que
se dedica a intereses (2).
(4) Se calcula el total amortizado por sumas parciales de las cuotas de amortizacin practicadas hasta la
fecha.
(5) La deuda pendiente se obtendr de restar al capital a principios de cada perodo la cuota de
amortizacin de ese mismo perodo, o bien, al importe del prstamo se le resta el total amortizado (4)
ya acumulado.

Mtodo de amortizacin con abono de intereses

anticipados (Alemn).
Construir el cuadro de amortizacin del siguiente prstamo:
Importe: 300.000 euros.
Duracin: 3 aos.
Tipo de inters: 10% anual prepagable.
Trminos amortizativos anuales constantes.

Aos

Trmino
amortizativo

Cuota de
inters

Cuota de
amortizacin

Total
amortizado

Capital
vivo

0
1
2
3

30.000,00
110.701,11
110.701,11
110.701,10

30.000,00
21.033,21
11.070,11

300.000,00
89.667,90 89.667,90
210.332,10
99.631,00 189.289,90
110.701,10
110.701,10 300.000,00

Total

362.103,33

62.103,32

300.000,00

Descripcin de los pasos a seguir para construir el cuadro:

(1) Se calcula el importe del pago total a realizar (trmino amortizativo) a travs de la frmula anterior.
1 (1 0,1)3
300.000 = a x ------------------0,1
a = 110.701,11
(2) Conocido el trmino amortizativo del ltimo perodo, tambin se conoce la cuota de amortizacin
de ese perodo (ya que coinciden al no tener intereses ese trmino).
(3) A su vez, la cuota de amortizacin del ltimo perodo coincide con el capital vivo a principios del
ltimo perodo, y al aplicarle el tipo de inters se conocer la cuota de inters del ao 3, que se
safisface en el ao 2.
(4) Del pago hecho en el ao 2, ya se sabe cunto es inters (la cuota de inters del ao 3) y el resto,
por diferencia, se destina a amortizar (cuota de amortizacin del ao 2).
(5) La deuda pendiente del penltimo perodo ser la suma del capital pendiente en el perodo siguiente
ms la cuota de amortizacin del ao 2.
(6) El resto del cuadro se realiza de la misma manera, hasta llegar al momento inicial donde solamente
se pagan los intereses del primer perodo.